Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q [Mark one] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 0-14690 WERNER ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nebraska 47-0648386 (State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收增长29%至8.36亿美元，调整后运营收入下降2%至7760万美元，调整后每股收益增长1%至0.87美元 [15] - 若将二季度保险和索赔费用4100万美元调整至过去八个季度平均的2500万美元，调整后每股收益将受0.19美元负面影响 [15] - 二季度收入增加1.86亿美元，调整后运营收入下降150万美元 [20][21] - 每辆卡车每周收入增长5.4% [21] - 燃料使二季度收益较去年同期降低约0.09美元每股 [26] - 用品和维护成本同比增长27% [27] - 二季度所得税税率为24.4%，全年有效税率重申为24.5% - 25.5% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 整车运输服务（TTS） - 二季度增加175辆卡车，季度末达8400辆，车队组合为63%专用和37%单程 [12] - 收入增长25%，原因包括卡车数量增加8%、费率提高14%和燃油附加费增加6100万美元，但每辆卡车行驶里程减少7% [22] - 调整后运营比率（不包括燃料）为86.6%，若排除异常高的保险和索赔影响，将降低310个基点 [23] 专用业务（Dedicated） - 季度末有5320辆卡车，同比增长6% [16] - 净收入（不包括燃料）增长14%，平均卡车数量增加5%，每辆卡车每周收入增长9.1% [23] 单程整车业务（One - Way Truckload） - 季度末有3080辆卡车，同比增加475辆，主要因2021年7月的ECM收购 [17] - 净收入（不包括燃料）增长13%，平均卡车数量增加14%，每辆卡车每周收入下降近1% [24] 物流业务（Werner Logistics） - 二季度总收入增长44%至2.04亿美元 [28] - 整车物流收入增长36%，由每批货物收入增长17%和货物批次增加16%驱动 [28] - 联运收入增长18%，每批货物收入增长35%，但货物批次减少13% [29] - 最后一英里业务收入增加2100万美元 [29] - 调整后运营收入改善910万美元，达到1300万美元，调整后运营利润率扩大360个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 单程货运市场二季度从强劲转为季节性正常，4 - 6月货运量有所缓和 [17] - 二手卡车市场价格在季度末开始回落，二季度设备收益同比增加720万美元，与一季度持平 [19] - 自5月初以来，FMCSA的承运人注册和停用每周数据库自新冠疫情以来首次转为负数，公司认为这是部分卡车退出市场和一些个体经营者回归成为公司司机的结果 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Werner DRIVE战略，D代表持久，R代表结果，强调公司的财务实力、平衡的收入组合、积极的资产管理和对长期战略的承诺，致力于为所有利益相关者创造长期价值 [43][44] - 投资API驱动的IT基础设施，推进Werner EDGE，探索和整合新兴技术，以提高客户、员工、承运人和供应商的运营成果 [46] - 致力于可持续发展，通过探索替代燃料和设备、执行激进的碳减排计划和探索合作来改善环境影响 [48] - 公司设计收入组合以面向消费者的客户为主，强调非耐用品和必需消费品，在经济好坏时期都有需求，具有防御性 [30] - 专用业务更稳定和可预测，合同通常为三到五年，客户服务和安全要求高，公司在该领域具有竞争优势 [34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计行业整车货运需求将继续缓和，对非必需消费品的影响大于必需消费品，货运竞争将加剧，可能对单程整车业务影响更大 [61] - 旺季市场情况不明朗，小型整车运输公司面临压力，包括现货价格下降、设备老化导致的成本增加、高油价和利率上升 [62] - 通胀成本压力可能持续，卡车运力仍受新卡车生产挑战和司机市场竞争的限制，但公司对自身定位有信心 [63] 其他重要信息 - 公司CFO John Steele决定退休，公司将启动正式的招聘流程寻找新CFO，John将在过渡期间继续留任 [64][66] - 二季度公司在ESG方面有多项进展，包括制定提升女性和多元化人才的计划、推出志愿者休假计划、增加人口贩运意识培训时间和引入新的员工资源组等 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 专用业务全年收入指引上调的驱动因素、下半年势头、业务管道情况 - 业务管道强劲，现有客户有有机增长需求，新客户也对公司服务感兴趣，公司可在经济环境中进行选择，这增强了对每辆卡车每周收入的信心 [72] - 卡车车队增长将集中在专用业务，且上调了每辆卡车每周收入的指引 [72] 问题2: 从当前市场情况看行业周期走向，是否会进入货运衰退 - 市场正回归更正常的状态，公司网络仍有业务，行业卡车供应因OEM供应链问题和低失业率受限，供应侧比以往更受控制，需求侧是主要问题 [74][76] - 库存情况复杂，旺季能见度不如以往，公司将注重服务和安全 [74] 问题3: 专用业务的运力情况 - 专用业务是一个独特的市场，竞争参与者少，需求强劲，公司业务管道良好，客户满意度高，合同续签率高 [83][84] - OEM设备供应限制使业务拓展有一定难度，但公司有财务能力投资车队 [84] 问题4: TTS业务下半年利润率的季节性情况 - 旺季能见度不如以往，公司与客户仍在沟通库存水平和采购计划，受项目机会影响，难以给出明确的利润率展望 [86] 问题5: 保险费用的处理和下半年设备收益情况 - 以过去八个季度平均保险费用为参考更合适，近期续保后每年保险费用增加约200万美元，低于过去几年 [90][91] - 设备收益在二季度有所缓和，目前已稳定，但仍高于历史水平，下半年设备销售数量可能增加，但收益取决于OEM新设备生产情况 [92] 问题6: 专用合同与单程合同在条款粘性和定价方面的差异，以及市场变化时的演变和客户行为变化 - 专用合同更具粘性，通常为三到五年，续签率高，服务期望高，每辆卡车每周收入更稳定 [97] 问题7: AB5法案对卡车运输行业2023年的影响及执法情况 - 对公司几乎无影响，但该法案可能对行业产能产生负面影响，导致供应中断，执法情况目前不明确，预计后期会加强 [100][101] 问题8: 公司在降低碳排放、安全等ESG领域的举措和想法 - 公司致力于降低碳足迹，进行多种测试，如电动卡车、氢气等，将ESG纳入DRIVE战略 [107] - 自动驾驶方面仍处于早期阶段，公司会保持关注并做好准备 [107] 问题9: 专用业务收入与成本的关系，以及扩张的启动成本和业务组合对利润率的影响 - 专用业务表现良好，但在司机市场紧张的情况下，需提高司机薪酬，通过提高收益率来平衡成本，业务组合会影响每辆卡车每周收入 [112] - 近期没有大型复杂的启动项目，实施成本可通过实施费用抵消一部分，预计未来几个季度可承受 [115] 问题10: 专用业务需求的驱动因素、是否加速以及未来增长的可持续性 - 供应链变化、电商发展、对服务水平要求提高等因素推动专用业务需求，该业务有增长空间，与物流业务协同良好 [120][121] 问题11: 物流业务业绩的可持续性 - 物流业务收入增长将放缓，但公司在赢得业务，成本在下降，Power - Only解决方案有发展潜力 [122] 问题12: 专用业务在公司业务中的合理占比，以及若今年获得所需卡车，2023年资本支出的情况 - 专用业务占比目前未达上限，公司认为可达到65%甚至更高，会持续评估以避免影响其他业务 [126][127] - 2023年资本支出难以给出具体数字，可能与今年类似，甚至可能因更新车队而略高 [128] 问题13: 旺季展望的依据，以及客户在库存补充和消费者前景方面的想法 - 旺季肯定会到来，但能见度不如以往，公司客户情况复杂，包括需要补充库存和清理错误库存的情况，同时中国疫情政策也有影响 [132] - 消费者财务状况尚可，但通胀和高油价可能影响行为，公司业务组合具有防御性 [133]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q [Mark one] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 0-14690 WERNER ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nebraska 47-0648386 (State or other jurisdiction of incorpo ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长24%，达7.65亿美元；调整后每股收益增长40%，至每股0.96美元；调整后营业收入增长37%，达8620万美元 [9] - 调整后运营收入在TTS板块增长33%，物流板块增长158%；第一季度调整后每股收益增长40% [12] - 净资本支出第一季度为3700万美元，预计全年净资本支出在2.5亿 - 3亿美元之间 [30] - 第一季度所得税税率为24.1%，全年有效税率重申在24.5% - 25.5%之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 整车运输服务（TTS） - 营收增长21%，原因是费率提高15%和燃油附加费增加3200万美元，但每辆车行驶里程减少5% [13] - 专用运输业务有近5200辆车，同比增长5%；单程整车运输业务约有3000辆车，同比增长7% [9] - 专用运输业务净燃油收入增长13%，每辆车每周收入增长7.3%；单程整车运输业务净燃油收入增长19%，每辆车每周收入增长11% [14] 物流业务 - 第一季度总物流营收增长37%，达1.89亿美元 [21] - 整车物流营收增长46%，动力运输和项目业务营收和货运量分别增长76%和48%，多式联运营收增长29%，最后一英里配送营收增加1810万美元 [21] - 调整后运营收入提高158%，达920万美元，调整后运营利润率扩大230个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 单程货运市场在3月从过度预订状态有所缓和，车辆里程生产率开始提高 [15] - 4月柴油价格较月初每加仑上涨约0.8美元，4月又上涨了0.75美元，公司附加费计划有效缓解了燃油价格波动 [15] - 二手车和拖车市场在近期几个季度价格处于高位，但预计设备单位收益将从当前水平下降并回归正常 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先将资金重新投入到车队，购买具有最新安全、驾驶友好和燃油效率技术的新卡车和拖车 [24] - 扩大债务容量至8亿美元，以在合适的资本配置机会出现时提供更多灵活性，长期杠杆目标是净债务与年度EBITDA比率在0.5 - 1倍之间 [24] - 持续扩大目标驾驶学校网络，目前已增加到22个地点 [26] - 投资新兴云技术，包括网络安全、预测性维护、安全和可持续性等领域 [28] - 专用运输市场比整车运输市场更集中，公司是美国四大专用车队之一，在墨西哥业务和单程网络的工程车队方面具有优势 [85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定性增加，包括通胀、利率收紧和俄乌冲突影响，但公司商业模式能够适应、表现并在动荡市场中繁荣 [10] - 预计供应链将面临持续中断，但公司有信心为客户提供支持并为股东带来有吸引力的回报 [99] - 尽管货运需求从高位有所缓和，但公司货运需求仍然强劲，专用运输和单程整车运输业务表现良好 [33] 其他重要信息 - 公司发布第一季度财报，相关资料可在公司网站投资者板块获取，网络直播将在当晚提供回放 [4] - 公司使用非GAAP指标报告业绩，并提供与最直接可比GAAP指标的 reconciliation [5] - 第一季度采购新卡车和拖车面临挑战，公司与OEM频繁沟通以确保获得全部配额 [10] - 公司与自动驾驶卡车公司Aurora Innovation开展商业试点，测试其技术 [29] - 公司成立Warner Blue特别工作组，扩大ESG计划，与供应商建立试点项目进行预测性维护和提高燃油效率 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国港口重启对货运的影响 - 中国港口限制解除可能会使二季度货运需求增加，但可能与ILWU劳工谈判重合，导致港口工作效率下降或停工，不过公司有能力服务客户和股东 [37][38] 问题: 司机离职率上升的原因及边际运力成本和盈亏平衡点 - 第一季度司机离职率略有上升，部分原因是Omicron影响和司机追求本地和生活方式相关工作；行业中许多小运营商在现货市场面临困境，可能会有大量小运营商退出市场，而公司受影响较小，且市场清理后可能更快找到底部并迎来新一轮紧张 [40][41] 问题: 市场描述从“强劲”变为“非常好”的量化解释 - 公司网络60%为零售业务，主要是折扣零售，客户表现良好，需求强劲且健康，稳定的需求有助于提高利用率、生产力和司机满意度，公司与客户的对话显示二季度业务前景乐观 [44][45] 问题: 专用运输费率的波动性和合同周期 - 专用运输合同周期通常为3 - 5年，每年有费率调整机制，客户重视服务，公司与客户合作可提高效率，降低成本影响，4个最大的专用运输客户已连续10年位列前5 [46][47] 问题: 公司在深度衰退情景下的建模 - 公司对市场进行了建模，尽管预计市场会有一定程度的放缓，但仍提高了TTS板块的利润率指引，目前过去12个月平均利润率为16.4%，处于新范围的高端，低端为12%，公司有信心避免最坏情况，即TTS利润率下降约25% [49][50] 问题: 最大客户内包供应链的情况及对公司份额的影响 - 公司与客户就内包供应链进行了合作讨论，这是一个协作过程，在某些方面客户内包更合适，而在其他方面公司更有优势，双方都有增长目标，会战略规划增长方向 [53] 问题: 现货市场缓和对合同谈判的影响及下半年费率预期 - 第一季度完成约45%的费率谈判，第二季度约25%正在进行中，目前现货市场变化对合同谈判没有影响，因为公司参与的现货业务较少；预计后期现货市场可能会影响合同谈判，但届时小运营商可能已大量退出市场，市场反弹可能更快；托运人更注重稳定性，公司在合同谈判中未受到影响 [56][58] 问题: 第一季度到第二季度卡车运输利润率的进展及动力运输业务的更新 - 动力运输业务是公司网络的亮点，第一季度营收增长76%，预计未来将继续增长；关于第一季度到第二季度利润率进展，公司不提供具体估计，但通常会有进展，不过今年可能因第一季度货运环境异常强劲、现货市场缓和、温和冬季和加速通胀等因素，进展不如往常，饮料和农产品业务强度以及中国市场反弹时间是不确定因素 [59][60] 问题: 专用运输合同的平均期限及续约时的变化 - 专用运输合同一直是长期协议，目前比5年前略长，公司客户保留率超过95%，多数合同会续约多次 [62][63] 问题: 每辆车行驶里程减少5%中ECM的影响及哪些因素是暂时的 - ECM对每辆车行驶里程减少的影响不到1个百分点，行驶里程减少还因为专用运输业务占比增加导致运输距离缩短、团队司机环境更具挑战性和离职率略高等因素；虽然行驶里程略有下降，但费率高于预期 [64] 问题: 预订单数量的月度进展及全年设备销售收益的大致情况 - 1月预订单数量因Omicron影响卡车离线而创历史新高，2月随着卡车和司机恢复正常而有所缓和，3月进一步缓和但仍持续超售，4月与3月情况相似，预计6月可能恢复到疫情前的旺季水平；关于设备销售收益，由于难以预测市场变化，公司不再提供指导，目前二手车和拖车市场价格强劲，但随着新卡车生产增加，收益可能会下降，但这将有助于降低其他成本 [68][70] 问题: 小运营商产能清理的情况及司机和拖拉机获取是否更容易 - 目前说小运营商产能清理已经开始还为时过早，但痛苦已经存在，公司看到有经验的司机申请数量增加，对动力运输业务的兴趣也在增加，客户更注重稳定性；公司认为市场清理后将为其提供更多机会 [78] 问题: 0.5倍杠杆率下的资金用途及是否会增加回购 - 公司过去三个季度每个季度购买约100万股股票，未来将继续寻找股票回购机会；扩大银行信贷协议至8亿美元，以应对OEM提高卡车产量、股票回购机会或进行增值收购等情况 [79] 问题: 鉴于小运营商情况，收购可能性是否增加 - 收购机会频率增加，但公司会坚持选择增值和有收益的项目，注重文化契合、安全和增长潜力，过去两次收购成功增强了公司信心 [80][81] 问题: 专用运输市场是集中还是分散 - 专用运输市场比整车运输市场更集中，高质量参与者较少，公司是领导者之一；在单程业务的墨西哥市场和工程车队方面也有类似情况，公司认为其业务组合具有防御性和持久性 [85][86] 问题: 公司业务中重视供应链的客户占比及与上一周期相比的变化和对长期增长假设的信心 - 目前重视供应链的客户占比高于以往，至少三分之一的业务客户绝对专注于供应链作为竞争优势，接近一半，加上其他将供应链视为竞争优势但发展程度不同的客户，占比可达70% - 80%，这增强了公司对长期增长的信心 [87][88] 问题: 每辆拖拉机行驶里程下降趋势是否会持续 - 每辆拖拉机行驶里程下降趋势可能会缓和，因为运输距离缩短有极限；公司的盈利模式不仅仅基于利用率，更关注每辆车每天和每周的收入 [91][92] 问题: 去年下半年零部件、维护等问题的现状 - 供应链中仍存在零部件短缺问题，但公司在内部获取和提供零部件以减少停机时间方面取得了进展；在司机成本方面，如招聘激励、最低薪酬和停留费用等问题上，从第三季度到第四季度再到第一季度都有显著改善 [94]

外汇兑换与汇率情况 - 2021年和2020年外汇兑换损失分别为140万美元和290万美元，2021年12月31日墨西哥比索兑美元汇率为20.58比索兑1美元，2020年为19.95比索兑1美元[164] 债务与利率情况 - 2021年12月31日有1.5亿美元可变利率债务，通过利率互换协议至2024年5月利率固定为2.34%，另有1.8亿美元可变利率债务，假设借款水平不变，LIBOR利率每提高1个百分点，年利息费用约增加180万美元[165] 保险及索赔应计情况 - 公司当前和非当前保险及索赔应计分别为7260万美元和2.372亿美元[174] 运营收入、费用、利润及每股收益情况 - 2021年、2020年和2019年运营收入分别为27.34372亿美元、23.72178亿美元和24.63701亿美元[180] - 2021年、2020年和2019年运营费用分别为24.25226亿美元、2.14474亿美元和22.38229亿美元[180] - 2021年、2020年和2019年运营收入分别为3.09146亿美元、2.27438亿美元和2.25472亿美元[180] - 2021年、2020年和2019年净收入分别为2.61478亿美元、1.69078亿美元和1.66944亿美元[180] - 2021年、2020年和2019年基本每股收益分别为3.84美元、2.45美元和2.40美元[180] - 2021年、2020年和2019年综合收入分别为2.63707亿美元、1.60973亿美元和1.68289亿美元[183] - 2021年、2020年和2019年其他综合收入（损失）分别为222.9万美元、 - 810.5万美元和134.5万美元[183] - 2021年净利润为2.61478亿美元，2020年为1.69078亿美元，同比增长54.65%[188] - 2019 - 2021年综合收益分别为168289千美元、160973千美元、261281千美元[193] - 2021 - 2019年归属于公司的净收入分别为2.59052亿美元、1.69078亿美元、1.66944亿美元，基本每股收益分别为3.84美元、2.45美元、2.40美元，摊薄每股收益分别为3.82美元、2.44美元、2.38美元[217] - 2021年、2020年、2019年公司总营收分别为27.34372亿美元、23.72178亿美元、24.63701亿美元[235][236][303] - 2021年、2020年、2019年公司总运营收入分别为3.09146亿美元、2.27438亿美元、2.25472亿美元[303] 资产与负债情况 - 2021年总资产为26.03713亿美元，2020年为21.56676亿美元，同比增长20.73%[186] - 2021年总负债为12.40216亿美元，2020年为9.61636亿美元，同比增长28.97%[186] - 2021年股东权益为13.2755亿美元，2020年为11.9504亿美元，同比增长11.09%[186] - 2018 - 2021年公司股东权益情况：2018年末为1264753千美元，2019年末为1111008千美元，2020年末为1195040千美元，2021年末为1327550千美元[193] - 2021、2020年末应收账款净额分别为4.605亿美元、3.411亿美元[244] - 2021、2020年末合同资产余额分别为900万美元、690万美元[244] - 2021、2020年末合同负债余额分别为120万美元、150万美元，2021年确认的包含在2020年末合同负债余额中的收入为150万美元[245] - 2021年因收购ECM和NEHDS分别记录商誉4471万美元、3653.4万美元，年末商誉总额为7461.8万美元[247] - 截至2021年12月31日，无形资产净值为5531.5万美元，2021年摊销费用为190万美元[247] - 2021、2020年末使用权资产分别为2845.8万美元、995.1万美元，总经营租赁负债分别为2901.4万美元、1037万美元[250] - 截至2021年12月31日和2020年，公司未偿债务分别为4.275亿美元和2亿美元；2021年底，信贷额度下未偿债务3.3亿美元，定期贷款未偿9750万美元[269] - 截至2021年12月31日，独立承包商应收票据为1.8023亿美元，学生应收票据净额为3.988亿美元[270] - 截至2021年12月31日和2020年，公司递延所得税净负债分别为2.68499亿美元和2.3787亿美元[272] 现金流量情况 - 2021年经营活动净现金为3.32819亿美元，2020年为4.45909亿美元，同比下降25.36%[188] - 2021年投资活动净现金为-3.97301亿美元，2020年为-2.63275亿美元，净现金流出增加50.91%[188] - 2021年融资活动净现金为0.89668亿美元，2020年为-1.85962亿美元，由净现金流出转为净流入[188] 折旧、摊销、利息及所得税支付情况 - 2021年折旧和摊销为2.677亿美元，2020年为2.63286亿美元，同比增长1.67%[188] - 2021年利息支付为422.8万美元，2020年为441.5万美元，同比下降4.24%[188] - 2021年所得税支付为8118.5万美元，2020年为5417.3万美元，同比增长49.86%[188] - 2021年、2020年、2019年公司总折旧和摊销分别为2.677亿美元、2.63286亿美元、2.49527亿美元[303] - 2021年、2020年和2019年公司所得税费用分别为8453.7万美元、5561.6万美元和5496.2万美元[271] 回购、股息及客户收入占比情况 - 2019 - 2021年回购普通股数量分别为1300000股、1482992股、2297911股，对应金额分别为42301千美元、56521千美元、104444千美元[193] - 2019 - 2021年普通股股息每股分别为4.11美元、0.36美元、0.46美元，对应金额分别为286082千美元、24770千美元、30864千美元[193] - 2019 - 2021年十大客户占公司收入比例分别为41%、49%、49%，2021年和2020年最大客户Dollar General分别占总收入的14%和12%，2019年无单一客户占比超9%[197] - 最大客户Dollar General在2021年和2020年分别占公司总收入的14%和12%，2019年无单一客户占比超9%[305] 保险政策变更情况 - 2020年第一季度公司改变部分卡车估计使用寿命，使当年折旧费用增加960万美元[204] - 2021年8月1日起公司续保责任险，每起索赔自负前1000万美元，1000 - 1500万美元索赔年度累计限额1000万美元；2020年8月1日起每起索赔自负前1000万美元无累计限额；2017年8月1日 - 2020年7月31日自负额300万美元，500 - 1000万美元每起索赔额外自负500万美元[209] - 2020年4月1日起公司工人赔偿索赔自负额从每起100万美元增至200万美元[210] 债券与信用证情况 - 公司为内布拉斯加州维持2560万美元债券，为工人赔偿保险公司维持1340万美元债券[211] - 截至2021年12月31日，公司维持43000万美元信用证[211] 收购情况 - 2021年7月1日，公司以1.413亿美元收购ECM 80%的所有权权益，拥有购买剩余20%权益的选择权，非控股权益持有人也有出售剩余20%权益的选择权[223] - ECM运营近500辆卡车和2000辆拖车，分布在8个运营设施和18个装卸场[224] - 收购ECM产生100万美元交易成本，计入2021年其他运营费用[226] - 2021年11月22日，公司以6310万美元收购NEHDS 100%的股权权益，通过手头现金和现有信贷安排融资[227] - NEHDS拥有400辆最后一英里配送卡车，通过19个设施提供服务[228] - 收购NEHDS产生60万美元交易成本，计入2021年其他运营费用[229] - ECM和NEHDS收购的购买价格分别为1.41291亿美元和6305.4万美元，商誉分别为3808.4万美元和3653.4万美元[231] - 公司为收购分配5720万美元至有限寿命无形资产，客户关系和商标的加权平均估计摊销期分别为10年和12年[233][234] 经营租赁情况 - 2021、2020、2019年经营租赁费用分别为1570万美元、1010万美元、850万美元[252] - 2021、2020、2019年作为出租人的经营租赁收入分别为1170万美元、1260万美元、1390万美元[253] 其他收入占比情况 - 其他收入在2021和2020年占总营收的2%，2019年占3%[243] 投资情况 - 2021年公司对Mastery Logistics Systems, Inc.（MLSI）的投资价值为3820万美元，2020年为500万美元，2021年底所有权占比约9.8%，当年因第三方投资确认2820万美元未实现收益[265] - 2021年公司对自主技术公司的战略少数股权投资确认1210万美元净未实现收益[266] 信贷协议情况 - 2021年6月30日，公司修改与BMO Harris Bank N.A.的信贷协议，新增不超1亿美元的无担保固定利率定期贷款承诺，借款能力从2亿美元增至3亿美元，定期贷款利率为1.28%[267] - 截至2021年12月31日，公司与Wells Fargo Bank, N.A.和BMO Harris Bank N.A.分别有3亿美元和2亿美元的无担保承诺信贷额度，2024年5月14日到期；还有1亿美元无担保固定利率定期贷款承诺，季度本金还款125万美元[268] 未确认税收利益情况 - 2021年公司未确认税收利益净负债增加4.9万美元，2020年减少14.1万美元；截至2021年和2020年12月31日，若确认未确认税收利益，分别有190万美元和180万美元会影响有效税率[273] 股权计划情况 - 公司经修订和重述的股权计划规定可授予的普通股最大数量为2000万股，任何一人在任一公历年可获授的最大股份总数为50万股；截至2021年12月31日，有650.8744万股可用于授予额外奖励[276] 股权补偿情况 - 截至2021年12月31日，与非归属股权补偿奖励相关的未确认补偿成本约为1180万美元，预计在1.6年的加权平均期间内确认[277] - 2021 - 2019年受限奖励的税后费用分别为476.2万美元、403万美元、368.5万美元；绩效奖励的税后费用分别为333.9万美元、261万美元、235.3万美元[277] - 2019年行使的股票期权总内在价值为13.6万美元，2021年和2020年均无未行使的股票期权奖励[278] - 2021 - 2019年已归属的受限奖励总公允价值分别为680万美元、540万美元、400万美元[280] - 2021 - 2019年已归属的绩效奖励归属日公允价值分别为410万美元、580万美元、120万美元[283] 员工计划情况 - 员工股票购买计划的最高年度供款额为2万美元，公司按参与者供款的15%出资，2021 - 2019年公司出资分别为29.7万美元、28.3万美元、26.5万美元[284] - 401(k)退休储蓄计划2021 - 2019年公司供款和行政费用分别为490.4万美元、474.8万美元、441.4万美元[285] 非合格递延补偿计划情况 - 截至2021年12月31日，非合格递延补偿计划的累计福利义务为1275.5万美元，人寿保险单总市值为1062.1万美元[287] 财产和设备采购承诺情况 - 截至2021年12月31日，公司承诺的财产和设备采购约为1.632亿美元[288] 诉讼负债情况 - 2018年法院对公司的一起诉讼作出9200万美元的最终判决，公司最高责任为1000万美元（加利息），截至2021年和2020年12月31日已记录负债分别为2880万美元和2360万美元[290][291] 资产出售收益情况 - 2021年公司出售Werner Global Logistics货运代理服务实现100

Werner Enterprises, Inc. (NASDAQ:WERN) Q4 2021 Earnings Conference Call February 3, 2022 5:00 PM ET Company Participants John Steele - CFO Derek Leathers - Chairman, President and CEO Conference Call Participants Todd Fowler - KeyBanc Capital Markets Ravi Shanker - Morgan Stanley Scott Group - Wolfe Research Jack Atkins - Stephens Jason Seidl - Cowen Jeff Kauffman - Vertical Research Jonathan Chappell - Evercore ISI Ken Hoexter - Bank of America Christian Wetherbee - Citigroup Brandon Oglenski - Barclays Op ...

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度运营收入为7.02891亿美元，2020年同期为5.90214亿美元；2021年前九个月运营收入为19.69151亿美元，2020年同期为17.51876亿美元[16] - 2021年第三季度运营利润为7132.4万美元，2020年同期为6210.3万美元；2021年前九个月运营利润为2.10658亿美元，2020年同期为1.45987亿美元[16] - 2021年第三季度净利润为6508.9万美元，2020年同期为4633.2万美元；2021年前九个月净利润为1.83613亿美元，2020年同期为1.08522亿美元[16] - 2021年第三季度基本每股收益为0.94美元，2020年同期为0.67美元；2021年前九个月基本每股收益为2.69美元，2020年同期为1.57美元[16] - 2021年9月30日现金及现金等价物为4542.8万美元，2020年12月31日为2933.4万美元[22] - 2021年9月30日应收账款为4.26346亿美元，2020年12月31日为3.41104亿美元[22] - 2021年9月30日总资产为24.79141亿美元，2020年12月31日为21.56676亿美元[22] - 2021年9月30日总负债为11.35969亿美元，2020年12月31日为9.61636亿美元[22] - 2021年9月30日股东权益为13.06557亿美元，2020年12月31日为11.9504亿美元[22] - 2021年第三季度综合收益为6437万美元，2020年同期为4751.5万美元；2021年前九个月综合收益为1.84854亿美元，2020年同期为9452.1万美元[19] - 2021年前九个月净收入为183,613千美元，2020年同期为108,522千美元[24] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为253,344千美元，2020年同期为346,396千美元[24] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为308,907千美元，2020年同期为180,986千美元[24] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为71,869千美元，2020年同期使用的净现金为156,408千美元[24] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为45,428千美元，2020年同期为40,476千美元[24] - 2021年前九个月利息支付为2,517千美元，2020年同期为3,882千美元[24] - 2021年前九个月所得税支付为56,350千美元，2020年同期为36,880千美元[24] - 2021年9月30日股东权益总额为1,306,557千美元，2020年12月31日为1,195,040千美元[26] - 2021年3 - 9月分别实现净收入46,492千美元、72,032千美元、63,761千美元[26] - 2021年3 - 9月分别支付普通股股息6,792千美元、8,151千美元、8,026千美元[26] - 2021年第三季度和前九个月，公司总营收分别为7.02891亿美元和19.69151亿美元，2020年同期分别为5.90214亿美元和17.51876亿美元[45] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司贸易应收账款净额分别为4.263亿美元和3.411亿美元[47] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合同资产余额分别为920万美元和690万美元，合同负债余额分别为120万美元和150万美元[47][48] - 2021年第三季度和前九个月运营租赁费用分别为420万美元和1130万美元，2020年同期分别为270万美元和680万美元[57] - 2021年第三季度和前九个月出租运营租赁收入分别为290万美元和900万美元，2020年同期分别为300万美元和940万美元[58] - 截至2021年9月30日，公司未偿债务总计3.5亿美元，2020年12月31日为2亿美元[74] - 2021年前三季度归属于公司的净利润为1.82285亿美元，2020年同期为1.08522亿美元；2021年第三季度净利润为6376.1万美元，2020年同期为4633.2万美元[86] - 2021年前三季度受限奖励的税前补偿费用为469.3万美元，税后费用为349.6万美元；绩效奖励的税前补偿费用为329.9万美元，税后费用为245.8万美元[89] - 2021年第三季度运营收入为7.02891亿美元，较2020年的5.90214亿美元增长19.1%；前九个月运营收入为19.69151亿美元，较2020年的17.51876亿美元增长12.4%[114] - 2021年第三季度燃料费用为6469.2万美元，占比9.2%，较2020年的3793.3万美元增长70.5%；前九个月燃料费用为1.74033亿美元，占比8.8%，较2020年的1.17381亿美元增长48.3%[114] - 2021年第三季度总运营费用为6.31567亿美元，占比89.9%，较2020年的5.28111亿美元增长19.6%；前九个月总运营费用为17.58493亿美元，占比89.3%，较2020年的16.05889亿美元增长9.5%[114] - 2021年第三季度运营收入为7132.4万美元，占比10.1%，较2020年的6210.3万美元增长14.8%；前九个月运营收入为2.10658亿美元，占比10.7%，较2020年的1.45987亿美元增长44.3%[114] - 2021年第三季度税前收入为8636.7万美元，占比12.3%，较2020年的6148.4万美元增长40.5%；前九个月税前收入为2.44888亿美元，占比12.4%，较2020年的1.43551亿美元增长70.6%[114] - 2021年第三季度净利润为6508.9万美元，占比9.3%，较2020年的4633.2万美元增长40.5%；前九个月净利润为1.83613亿美元，占比9.3%，较2020年的1.08522亿美元增长69.2%[114] - 2021年第三季度归属于Werner的净利润为6376.1万美元，占比9.1%，较2020年的4633.2万美元增长37.6%；前九个月归属于Werner的净利润为1.82285亿美元，占比9.3%，较2020年的1.08522亿美元增长68.0%[114] - 2021年第三季度，薪资、工资和福利较2020年第三季度增加3710万美元，增幅18.8%，占营业收入的比例降至33.3% [127] - 2021年第三季度，燃料费用较2020年第三季度增加2680万美元，增幅70.5%，占营业收入的比例升至9.2% [130] - 2021年第三季度，用品和维护费用较2020年第三季度增加1310万美元，增幅29.7%，占营业收入的比例增加0.6% [136] - 2021年第三季度，保险和索赔费用较2020年第三季度增加440万美元，增幅18.9%，占营业收入的比例持平 [137] - 2021年第三季度，折旧和摊销费用较2020年第三季度增加560万美元，增幅8.9%，占营业收入的比例下降0.9% [139] - 2021年第三季度，租金和采购运输费用较2020年第三季度增加2920万美元，增幅22.2%，占营业收入的比例增加0.6% [141] - 2021年第三季度，其他运营费用较2020年第三季度减少1290万美元，占营业收入的比例下降1.9% [146] - 2021年前九个月，营业收入较2020年同期增加12.4% [149] - 2021年前九个月，薪资、工资和福利较2020年同期增加5110万美元，增幅8.5%，占营业收入的比例降至33.0% [152] - 2021年前九个月，燃料费用较2020年同期增加5670万美元，增幅48.3%，占营业收入的比例增加2.1% [153] - 2021年前九个月折旧和摊销费用减少310万美元，降幅1.5%，占营业收入的百分比下降1.4%[156] - 2021年前九个月TTS部门租金和采购运输费用减少680万美元，独立承包商里程减少约1720万英里，Werner Logistics该费用增加8650万美元，占比从86.4%升至86.8%[157] - 2021年前九个月其他运营费用减少3580万美元，降幅1.9%，资产销售收益从730万美元增至4030万美元[158] - 2021年前九个月其他费用（收入）减少3670万美元，利息费用减少80万美元[159] - 2021年前九个月有效所得税税率为25.0%，高于2020年同期的24.4%[160] - 2021年前九个月经营活动产生的现金流为2.533亿美元，较去年同期减少9310万美元，降幅26.9%[161] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为3.089亿美元，高于2020年同期的1.81亿美元，预计2021年资本支出在2.5亿 - 2.75亿美元[162] - 2021年前九个月融资活动提供7190万美元，2020年同期使用1.564亿美元，2021年净借款1.5亿美元，支付股息2110万美元，回购股票5330万美元[163] - 2021年第三季度外币汇兑损失为110万美元，2020年第三季度为收益80万美元[172] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度TTS segment收入为14.81846亿美元，2020年同期为13.68172亿美元；Werner Logistics收入为4.37494亿美元，2020年同期为3.39678亿美元[100] - 2021年前三季度TTS segment营业利润为1.93592亿美元，2020年同期为1.43394亿美元；Werner Logistics营业利润为1615.1万美元，2020年同期为337.2万美元[100] - 2021年第三季度公司运营收入同比增长19.1%，TTS 部门收入增加6940万美元（15.2%），Werner Logistics 收入增加4060万美元（34.6%）[119] - 2021年第三季度TTS部门净燃油附加费卡车运输收入同比增长10.6%，源于平均在用拖拉机数量增加7.2%和每台拖拉机每周平均收入增加3.2%[121] - 2021年第三季度TTS部门平均在用拖拉机数量从7615台增至8161台（7.2%），第三季度末达到8220台，同比增加510台[122] - 2021年第三季度卡车燃油附加费收入从3680万美元增至6080万美元（65.1%），主要因柴油平均价格上涨[123] - 2021年第三季度Werner Logistics收入增加4060万美元（34.6%），Truckload Logistics收入增长63%，Intermodal收入增长19%[125] - 2021年第三季度One - Way Truckload净燃油附加费卡车运输收入为1.90314亿美元，同比增长10.0%；Dedicated为2.71066亿美元，同比增长10.9%[116] - 2021年前三季度TTS部门运营收入为14.81846亿美元，运营费用为12.88254亿美元，运营收入为1.93592亿美元[116] - 2021年前三季度Werner Logistics部门运营收入为4.37494亿美元，运营费用为4.21343亿美元，运营收入为1615.1万美元[118] - 预计2021年第四季度One - Way Truckload车队每总英里平均收入同比增长17% - 19%，Dedicated每辆卡车每周平均收入同比增长1% - 2%[121] - 预计2021年底公司车队规模比2020年底高3% - 5%[122] 公司收购相关 - 2021年7月1日，公司以1.413亿美元收购ECM 80%股权，有购买剩余20%股权的选择权，2021年第三季度记录非控股权益净收入130万美元，向非控股权益持有人分配3.5万美元[34] - ECM运营近500辆卡车和2000辆拖车，分布在8个码头和18个堆场设施[35] - 公司通过手头现金、现有信贷安排和新增1亿美元无担保固定利率定期贷款承诺为收购融资[36] - 2021年前九个月，公司因收购产生交易成本100万美元[37] - 2021年7月1日，公司以1.413亿美元现金收购ECM Transport Group 80%的股权，ECM在2020年实现收入1.08亿美元，营业利润率为19.8%[102] - 公司通过手头现金、现有信贷安排和一笔1亿美元的无担保固定利率定期贷款为收购ECM的交易提供资金，该定期贷款于2024年5月到期[103]

业绩总结 - 2021年第三季度公司收入增长19%，达到7.03亿美元[11] - GAAP每股收益（EPS）增长41%，达到0.94美元[11] - 调整后每股收益增长14%，达到0.79美元[11] - 调整后运营收入增长15%，达到7390万美元[11] - 2021年第三季度调整后的营业收入为71,324千美元，调整后的营业利润率为10.5%[66] 用户数据 - 2021年第三季度的单向卡车装载量（OWT）同比增长21.8%[58] - 2021年第三季度的卡车平均年龄为2.1年，拖车平均年龄为4.4年[58] 未来展望 - 预计2021年TTS卡车增长为5%至4%[58] - 2021年自由现金流（FCF）预计为1.8亿美元，净资本支出预计在2.5亿至2.75亿美元之间[35] - 计划在未来考虑额外的战略收购，以增加和增值[39] 新产品和新技术研发 - 公司在2021年新增4个驾驶员培训学校，计划到2022年第一季度再增加5个，达到22个[11] 市场扩张和并购 - 非经营性收入因对TuSimple和Mastery的投资公允价值变动而增加1610万美元[11] 财务状况 - 2021年第三季度净债务与LTM EBITDA比率为0.6倍，长期目标为0.5倍至1.0倍[39] - 2021年第三季度的有效所得税率为24.6%[58] - 2021年第三季度回购171百万美元的股票，购买了1,049,120股，平均价格为45.52美元[39] 成本和费用 - 2021年GAAP营业费用为464,841千美元，占营业收入的88.1%[71] - 2021年非GAAP调整后的营业费用为462,315千美元，占营业收入的87.6%[71] - 2021年非GAAP调整后的营业比率为86.0%[73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长19%，达到7.03亿美元，调整后每股收益增长14%，达到0.79美元/股，调整后营业收入增长15%，达到7390万美元，TTS调整后运营利润率（净燃料）下降150个基点，至14% [10] - TTS每辆卡车每周收入增长3.2%，原因是每英里总收入同比提高15%，但每辆卡车行驶里程下降10% [20] - 调整后运营收入同比增长15%，调整后每股收益为0.79美元，同比增长14% [23][24] - 设备销售收益达1530万美元，股权市场价值变化带来1610万美元未实现收益，即每股0.18美元 [17][18] - 预计全年净资本支出降低2500万美元，范围在2.5 - 2.75亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 整车运输服务（TTS） - 营收增长15%，调整后运营收入为6540万美元，运营比率为86% [25] - 专用货运需求强劲，平均卡车数量同比增长超10%，环比增长2%，但每辆卡车行驶里程同比下降8% [13][26] - 单程整车货运需求也很强劲，平均卡车数量增长2%，每辆卡车每周收入增长7.8%，但每辆卡车行驶里程下降11.4% [28] 物流业务 - 营收达1.58亿美元，增长35%，剔除出售的Werner Global Logistics后，营收增长50% [34] - 整车物流营收增长63%，动力运输和项目业务收入增长超175%，移动业务收入增长19%，多式联运量下降 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 卡车运输行业就业人数比疫情前低1%，而卡斯整车货运指数比疫情前高16% [5] - 零售库存销售比处于历史低位，预计未来多个季度库存补货需求将增加 [5] - 二手车和拖车销售市场价格高于预期，第三季度设备销售收益略高于第二季度 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于以消费者为导向的货运业务、专用车队、跨境墨西哥业务、ECM收购和综合运力解决方案，有望实现强劲财务业绩 [8] - 持续投资于车队，配备先进技术的卡车和拖车，开设新的司机和维护设施 [39] - 推进Werner Edge技术计划，开发创新产品，提高运营效率 [47] - 扩大驾驶员培训学校网络，增加学校数量，提高驾驶员招聘和保留率 [45] - 提高TTS年度调整后运营利润率目标范围至12% - 17% [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 货运需求强劲，但驾驶员市场竞争激烈，预计强劲的货运市场将持续到今年年底和2022年 [3][6] - 尽管面临驾驶员市场困难，公司仍实现了车队有机增长，预计第四季度车队将保持平稳或略有下降 [6][64] - 公司对实现强劲财务业绩充满信心，将继续关注成本控制和产能增长 [200] 其他重要信息 - 公司被评为2021年物流管理质量奖得主，在干货运整车和物流类别中获得认可 [52] - 发布首份企业社会责任报告，设定新的ESG目标和里程碑 [54][55] - 获得2021年SmartWay卓越环境绩效奖 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细分析TTS业务本季度成本方面的情况，以及对该业务未来盈利能力的影响 - 本季度TTS业务盈利能力受行驶里程不足和成本增加两方面影响。行驶里程问题主要源于零部件供应问题，导致车辆和驾驶员停工，公司为此进行了重新定位并产生了额外成本。成本方面，健康保险和责任保险费用大幅增加，零部件和OEM中断影响了驾驶员住宿、临时停车工资和通行费等。驾驶员工资方面，最低保证工资的影响超出预期。公司已采取措施解决这些问题，如加强与经销商合作、提高自身服务能力等，随着生产率的恢复和工资方案的调整，未来盈利能力有望改善 [74][75][83] 问题2: 如何看待第四季度和明年上半年TTS业务生产率和成本逆风的情况 - 部分问题已得到解决，如零部件短缺问题，公司通过与经销商密切合作和自行供应零部件等方式，生产率已开始提高，最低保证工资的影响也将减少。健康保险和责任保险费用较难预测，但目前趋势显示有望接近正常水平。驾驶员工资方面，随着行驶里程的恢复，每英里工资增长将放缓 [87][88][94] 问题3: 第四季度运营比率能否改善 - 预计第四季度运营比率将从第三季度有所改善，公司已对一些临时性成本进行了调整，且历史上第三季度到第四季度有20%的改善率，若能进一步解决行驶里程和激励招聘等问题，可能会有更大的改善空间 [98][100] 问题4: 如何看待疫苗强制接种政策，公司有何准备 - 公司支持疫苗接种，设立了现场接种诊所，但行业内未接种疫苗的司机比例可能在50%甚至更高。公司正在考虑路线规划和检测的成本，但这些成本过高。公司希望能有类似加拿大的运输行业豁免政策，目前正在等待相关细节，同时也在为最坏情况做准备 [102][103][105] 问题5: 如何看待2022年单程整车业务的合同费率增长和利润率扩张 - 公司提前调整了驾驶员工资，为旺季和未来的专用业务做好了准备。由于通胀压力，公司将要求客户支持费率调整，预计费率增长将达到两位数。利润率扩张是有可能的，这也是公司调整长期指导范围的原因之一 [112][115][117] 问题6: 托运人客户是否希望与公司建立更紧密的合作关系 - 托运人在当前市场环境下希望与公司建立长期合作关系，公司将选择与自身业务模式和能力相匹配的客户，不仅关注费率，还注重合作的长期可持续性 [119][121][124] 问题7: 与同行相比，公司的盈利能力和驾驶员工资情况如何 - 公司采用多元化的业务模式，注重长期战略，虽然本季度可能牺牲了一些短期利润，但从长期来看，这种模式有助于实现稳定的收益增长。在驾驶员工资方面，公司的一些新举措使成本略高，但有助于吸引和保留高质量的驾驶员 [128][131][138] 问题8: 第三季度最低保证工资对驾驶员保留率的影响，以及增加驾驶员学校对单程车队增长的影响 - 最低保证工资对驾驶员保留率有积极影响，但公司需要解决其使用频率过高的问题。增加驾驶员学校有助于公司在竞争激烈的劳动力市场中实现车队的连续增长，目前已取得了一定的成效，未来计划再开设五所学校 [146][147][150] 问题9: 保险索赔情况以及单程业务每辆卡车收入下降的原因 - 保险索赔同比增加440万美元，其中部分是由于超额保险保费增加，部分是由于索赔和索赔发展情况的变化。单程业务每辆卡车每周收入基本持平，主要受行驶里程生产率问题的影响，目前情况已有所改善 [154][155][156] 问题10: 新专用业务的成本情况以及旧专用合同的定价调整 - 新专用业务的成本增加主要包括广告、入职、住宿和培训等方面，部分成本将随着行驶里程的增加和激励措施的减少而逐渐降低。旧专用合同在定价方面有一定的保护机制，但部分成本如激励、广告和住宿等未完全定价，公司在现有业务的定价中已取得了一定的成功 [158][162][163] 问题11: 为什么专用业务非燃料每辆车每周收入在过去12个月没有明显增长 - 主要原因是每辆卡车行驶里程下降，受零部件短缺、驾驶员因疫情停工和新车队启动等因素影响。此外，2021年新增的大部分专用车队是低里程车队，这也对收入产生了影响 [168][169][170] 问题12: 如何应对疫苗强制接种政策的后续影响，以及六个月紧急临时标准到期后的情况 - 公司支持疫苗接种，将继续分析测试和路线规划的选项，但这些成本过高。政策对供应链有重大影响，目前存在太多不确定性，公司将密切关注并做好应对准备。公司增加驾驶员数量也是为了应对可能的驾驶员流失风险 [179][180][186] 问题13: ECM整合情况以及是否有其他收购机会 - ECM整合情况良好，在驾驶员保留、客户接受度和财务表现等方面都超出预期，但在设备采购协同效应方面受OEM供应链挑战的影响。公司将继续寻找其他具有互补性和增值性的收购机会，特别是在短途运输市场 [190][191][194]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，公司运营收入为6.49814亿美元，2020年同期为5.68959亿美元，同比增长14.21%；六个月运营收入为12.6626亿美元，2020年同期为11.61662亿美元，同比增长9.00%[16] - 截至2021年6月30日的三个月，公司净利润为7203.2万美元，2020年同期为3913.2万美元，同比增长84.07%；六个月净利润为1.18524亿美元，2020年同期为6219万美元，同比增长90.58%[16] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.92128亿美元，2020年12月31日为2933.4万美元，增长555.00%[22] - 截至2021年6月30日，公司总资产为23.82867亿美元，2020年12月31日为21.56676亿美元，增长10.50%[22] - 截至2021年6月30日，公司总负债为10.86284亿美元，2020年12月31日为9.61636亿美元，增长13.00%[22] - 截至2021年6月30日的六个月，公司经营活动产生的净现金为1.89464亿美元，2020年同期为2.87342亿美元，下降34.06%[24] - 截至2021年6月30日的六个月，公司投资活动使用的净现金为1.04605亿美元，2020年同期为1.03217亿美元，增长1.34%[24] - 截至2021年6月30日的六个月，公司融资活动提供的净现金为7784.7万美元，2020年同期使用的净现金为1.50183亿美元[24] - 截至2021年6月30日，公司普通股基本每股收益为1.74美元，2020年同期为0.90美元，增长93.33%；摊薄每股收益为1.74美元，2020年同期为0.89美元，增长95.51%[16] - 截至2021年6月30日，公司加权平均普通股基本股数为6792.9万股，2020年同期为6917.3万股，下降1.80%；摊薄股数为6823.7万股，2020年同期为6953.1万股，下降1.86%[16] - 截至2021年6月30日，股东权益为12.96583亿美元，较2020年12月31日的11.9504亿美元增长约8.5 %[26] - 2021年第二季度总营收为6.49814亿美元，2020年同期为5.68959亿美元，同比增长约14.2 %；2021年上半年总营收为12.6626亿美元，2020年同期为11.61662亿美元，同比增长约9 %[32] - 2021年3个月和6个月基本每股收益分别为1.06美元和1.74美元，2020年同期分别为0.57美元和0.90美元[66] - 2021年第二季度末，公司运营收入6.49814亿美元，较2020年同期增长14.2%；上半年运营收入12.6626亿美元，较2020年同期增长9.0%[98] - 2021年第二季度末，公司运营费用5.72951亿美元，较2020年同期增长11.0%；上半年运营费用11.26926亿美元，较2020年同期增长4.6%[98] - 2021年第二季度末，公司运营收入7683.3万美元，较2020年同期增长45.5%；上半年运营收入1.39334亿美元，较2020年同期增长66.1%[98] - 2021年第二季度末，公司净收入7203.2万美元，较2020年同期增长84.1%；上半年净收入1.18524亿美元，较2020年同期增长90.6%[98] - 2021年第二季度运营收入同比增长14.2%[103] - 2021年第二季度运营比率为88.2%，2020年同期为90.7%[110] - 2021年前六个月，营业收入增长9.0%[131] - 2021年前六个月，公司运营比率为89.0%，2020年同期为92.8%[132] - 2021年前六个月，公司经营活动产生的现金流为1.895亿美元，较去年同期减少9790万美元，降幅34.1%[143] - 2021年前六个月，投资活动使用的净现金为1.046亿美元，2020年同期为1.032亿美元；公司预计2021年资本支出净额在2.75亿至3亿美元之间，2020年为2.662亿美元[144] - 2021年前六个月，融资活动提供7780万美元，2020年同期使用1.502亿美元；公司净借款1亿美元，截至2021年6月30日，未偿还债务为3亿美元；支付股息1290万美元；回购130446股普通股，成本为550万美元[145] - 2021年第二季度外币折算收益为190万美元，2020年第二季度为90万美元[154] 公司资产负债相关数据变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为3.911亿美元和3.411亿美元[34] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合同资产余额分别为890万美元和690万美元[34] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合同负债余额分别为200万美元和150万美元；2021年上半年确认的收入中，包含2020年12月31日合同负债余额的金额为150万美元[35] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未偿债务分别为3亿美元和2亿美元[52] - 截至2021年6月30日，公司承诺购买约2.698亿美元的财产和设备[56] - 2018年法院对公司下达9200万美元最终判决，截至2021年6月30日，公司为此记录2620万美元负债[58][59] - 2021年6月30日，公司有1.5亿美元债务，通过两份利率互换协议将利率有效固定在2.34%至2024年5月；有1亿美元债务固定利率为1.28%；有5000万美元浮动利率债务[155] 公司经营租赁相关数据 - 公司经营租赁的未折现租赁付款总额为1113.6万美元，租赁负债现值为1048万美元[42] - 截至2021年6月30日，使用权资产为997.7万美元，当前租赁负债为336万美元，长期租赁负债为712万美元[42] - 经营租赁的加权平均剩余租赁期限为3.85年，加权平均折现率为3.18 %[42] - 2021年和2020年上半年，因新的经营租赁负债确认的非现金资产增加分别为210万美元和150万美元[43] - 2021年和2020年上半年，经营租赁负债现值中包含的现金支付分别为190万美元和210万美元[43] - 2021年3个月和6个月运营租赁费用分别为350万美元和710万美元，2020年同期分别为210万美元和410万美元[44] - 2021年3个月和6个月出租运营租赁收入分别为300万美元和610万美元，2020年同期分别为300万美元和630万美元[46] 公司股权投资相关情况 - 2020年公司向Mastery Logistics Systems, Inc.支付500万美元购买优先股，占约5%所有权[48] - 2021年1月8日公司向TuSimple进行500万美元股权投资，截至6月30日，投资公允价值为2520万美元，实现2020万美元未实现收益[49] 公司信贷协议及借款情况 - 2021年6月30日公司修订信贷协议，新增不超1亿美元无抵押固定利率定期贷款承诺，借款能力从2亿美元增至3亿美元，定期贷款利率为1.28%[50] 公司股权计划及奖励相关数据 - 截至2021年6月30日，股权计划下可授予额外奖励的股份为6534087股，未确认的股权补偿成本约为1570万美元[67][68] - 2021年上半年受限奖励非归属期初数量为36.7万个，授予12.7万个，归属12.1万个，没收1.1万个，期末非归属数量为36.2万个，授予日加权平均公允价值分别为35.78美元、41.89美元、34.98美元、36.84美元、38.16美元[72] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，先前授予的受限奖励归属的总公允价值分别为510万美元和340万美元[73] - 2021年上半年绩效奖励非归属期初数量为26.2万个，授予7.4万个，归属10万个，期末非归属数量为23.6万个，授予日加权平均公允价值分别为32.96美元、40.93美元、33.04美元、34.61美元[75] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，归属的绩效奖励归属日公允价值分别为410万美元和580万美元[77] 公司业务出售与收购情况 - 2021年第一季度，公司出售Werner Global Logistics货运代理服务，实现100万美元收益[80] - 2021年7月1日，公司以1.424亿美元现金收购ECM Transport Group 80%股权，拥有五年后购买剩余20%股权的独家选择权[82][85][86] - ECM在2020年实现营收1.08亿美元，运营利润率为19.8%，拥有近500辆卡车和2000辆拖车[85] - 公司通过手头现金、现有信贷安排和一笔1亿美元的固定利率定期贷款为收购交易融资，贷款于2024年5月到期[86] - 2021年第一季度公司完成WGL货运代理服务出售，WGL 2020年年收入5300万美元，出售获利100万美元[92] TTS部门业务数据关键指标变化 - 2021年第二季度末，TTS部门运营收入4.912亿美元，较2020年同期增长10.4%；上半年运营收入9.54149亿美元，较2020年同期增长4.9%[100] - 2021年第二季度末，TTS部门运营费用4.18092亿美元，较2020年同期增长6.2%；上半年运营费用8.23413亿美元，较2020年同期下降0.8%[100] - 2021年第二季度末，TTS部门运营收入7310.8万美元，较2020年同期增长42.7%；上半年运营收入1.30736亿美元，较2020年同期增长62.8%[100] - 2021年第二季度末，单程卡车运输业务净燃油附加费收入1.66171亿美元，较2020年同期下降1.1%；上半年为3.2301亿美元，较2020年同期下降6.6%[100] - 2021年第二季度末，专用运输业务净燃油附加费收入2.62352亿美元，较2020年同期增长9.8%；上半年为5.16165亿美元，较2020年同期增长9.8%[100] - 2021年第二季度TTS部门运营中平均拖拉机数量同比减少1.3%至7664辆，预计2021年底卡车数量比2020年底增长1% - 4%[106] - 2021年第二季度卡车燃油附加费收入从3420万美元增至5740万美元，同比增长67.9%[107] - 2021年第二季度TTS部门收入增加4610万美元（10.4%）[103] - 2021年前六个月，TTS部门卡车运输收入（扣除燃油附加费）增加2320万美元，增幅2.8%；燃油附加费收入增加1960万美元，增幅23.0%；TTS部门收入增加4420万美元，增幅4.9%[131] Werner Logistics业务数据关键指标变化 - 2021年第二季度Werner Logistics收入增加3150万美元（28.6%），毛利润保持在1730万美元，毛利率从15.7%降至12.2%，运营利润率保持在2.8%，运营收入增长25%至390万美元[109] - 2021年第二季度Werner Logistics该费用增加3150万美元，占其收入的比例从2020年第二季度的84.3%增至87.8%[125] - 2021年前六个月，Werner Logistics收入增加5720万美元，增幅25.7%[131] 公司运营成本及费用相关变化 - 2021年第二季度工资、福利费用增加1510万美元（7.8%），占运营收入比例降至32.4%，非卡车运输的Werner Logistics部门非司机工资、福利费用下降8.2%[111] - 2021年第二季度燃料费用增加2790万美元（90.7%），占运营收入比例增至9.0%，平均柴油价格比2020年同期高1.09美元/加仑[114][115] - 2021年第二季度供应和维护费用增加610万美元（14.0%），保险和索赔费用减少510万美元（19.6%），折旧费用减少380万美元（5.6%）[119][120][122] - 2021年8月1日起续保的责任保险政策，保费比上一保单年度高700万美元[121] - 2021年第二季度，租金和外购运输费用增加3020万美元，增幅25.0%，占营业收入的比例增加2.0%；Werner Logistics该费用增加3150万美元，占其收入的比例从2020年第二季度的84.3%增至87.8%；TTS部门该费用减少100万美元[124][125][126] - 2021年第二季度，其他运营费用减少1320万美元，占营业收入的比例下降2.2%；资产销售收益为1350万美元，而2020年第二季度为90万美元[128] - 2021年第二季度，其他费用（收入）减少