公司业务布局 - 公司在约75个国家开展业务，有335个运营地点，业务分为钻井与评估、完井与固井、生产与干预三个板块[64] 能源价格数据 - 2023年第三季度和前九个月，WTI原油均价分别为82.30美元/桶和77.38美元/桶，Brent原油均价分别为86.66美元/桶和82.05美元/桶，Henry Hub天然气均价分别为2.59美元/百万英热单位和2.47美元/百万英热单位，较2022年同期均有所下降[71] 钻机数量数据 - 2023年第三季度和前九个月，北美钻机数分别为836台和885台，国际钻机数分别为951台和942台，全球钻机数分别为1787台和1827台，较2022年同期有增有减[72] 俄罗斯业务数据 - 2023年前三季度俄罗斯业务收入约占公司总收入的6%，较2022年同期略有下降；截至2023年9月30日，俄罗斯业务现金3500万美元，其他流动资产9400万美元，物业、厂房及设备等非流动资产6900万美元，负债5700万美元[74] 公司收入数据 - 2023年第三季度和前九个月，公司收入分别为13亿美元和38亿美元，同比增长17%和21%；产品收入同比分别增长20%和22%，服务收入同比分别增长15%和20%[76] - 2023年前三季度总营收37.73亿美元，较2022年的31.22亿美元增长6.51亿美元，增幅21%；第三季度总营收13.13亿美元，较2022年的11.20亿美元增长1.93亿美元，增幅17%[91][92] 公司成本数据 - 2023年第三季度和前九个月，公司产品和服务成本分别为8.59亿美元和25亿美元，同比增长11%和13%；占收入的比例分别为65%和66%，较2022年同期有所下降[80] - 2023年第三季度和前九个月，销售、一般、行政和研发成本分别为2.41亿美元和6.82亿美元，同比增长8%和6%；占收入的比例均为18%，较2022年同期有所下降[81] 公司利息数据 - 2023年第三季度和前九个月，净利息支出分别为3000万美元和9200万美元，较2022年同期有所下降；利息支出分别为4500万美元和1.39亿美元，较2022年同期有所下降；利息收入分别为1500万美元和4700万美元，较2022年同期有所增加[82][83][84] 公司证券交易损失 - 2023年第二季度，公司因Blue Chip Swap证券交易产生损失5700万美元[85] 公司其他净支出数据 - 2023年第三季度和前九个月，其他净支出分别为2400万美元和9800万美元，较2022年同期有所增加[86] 公司运营收入数据 - 2023年前三季度运营收入6.04亿美元，较2022年的2.43亿美元增长3.61亿美元，增幅149%；第三季度运营收入2.18亿美元，较2022年的1.21亿美元增长0.97亿美元，增幅80%[91][92] 各业务线营收数据 - 2023年前三季度DRE营收11.54亿美元，较2022年的9.57亿美元增长1.97亿美元，增幅21%；第三季度营收3.88亿美元，较2022年的3.48亿美元增长0.40亿美元，增幅11%[91][92][93] - 2023年前三季度WCC营收13.20亿美元，较2022年的11.18亿美元增长2.02亿美元，增幅18%；第三季度营收4.59亿美元，较2022年的3.91亿美元增长0.68亿美元，增幅17%[91][92][97] - 2023年前三季度PRI营收10.86亿美元，较2022年的9.88亿美元增长0.98亿美元，增幅10%；第三季度营收3.71亿美元，较2022年的3.57亿美元增长0.14亿美元，增幅4%[91][92][101] - 2023年前三季度All Other营收2.13亿美元，较2022年的0.59亿美元增长1.54亿美元，增幅261%；第三季度营收0.95亿美元，较2022年的0.24亿美元增长0.71亿美元，增幅296%[91][92][105] 公司现金及等价物数据 - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为8.39亿美元，受限现金为1.07亿美元，而2022年12月31日分别为9.10亿美元和2.02亿美元[112] 公司现金流数据 - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为4.57亿美元，2022年为1.56亿美元；投资活动使用的净现金为1.58亿美元，2022年为0.22亿美元；融资活动使用的净现金为3.88亿美元，2022年为0.89亿美元[113][114][115][116] - 2023年前9个月融资活动使用现金3.88亿美元，主要用于偿还和回购长期债务3.06亿美元以及股权奖励归属的税务汇款5400万美元；2022年前9个月为8900万美元[117][118] 公司业务增长预期 - 公司预计2023年整体较2022年实现增长，主要受客户活动水平需求增加推动，尤其是国际客户提高产能的需求[109] 公司战略目标 - 公司遵循长期战略，旨在实现业务可持续盈利和现金流生成，为客户服务并为股东创造价值[111] 公司债务数据 - 截至2023年9月30日，主要未偿还债务为2.028亿美元的2028年优先担保票据和16亿美元的2030年优先票据，预计2023年总利息支付1.72亿美元，已支付1.03亿美元[122] 公司支出预算 - 2023年资本支出预计占全年总收入的3 - 5%，运营和融资租赁付款预计分别约为6600万美元和2100万美元[123] 无法汇回现金数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，无法立即汇回的现金及现金等价物分别约为1.57亿美元和1.77亿美元[124] 应收账款地区占比数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，墨西哥净应收账款分别占总净应收账款的35%和21%；美国分别占10%和12%[126][127] 出售应收账款数据 - 2023年前3个月和前9个月，出售应收账款余额分别为1200万美元和1.21亿美元，收到现金收益分别为1100万美元和1.14亿美元；2022年同期分别为1200万美元、3800万美元和1100万美元、3400万美元[128] 信贷协议数据 - 信贷协议允许的总承诺金额为4亿美元，于2026年10月17日到期[131] 信用证及循环贷款数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信用证未偿还金额分别为3.79亿美元和3.95亿美元，循环贷款可用额度均为4500万美元[132] 担保债券数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，担保债券未偿还金额分别为5.64亿美元和4.15亿美元[133] 公司披露控制和程序评估 - 管理层评估认为，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序有效[142] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2023年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[143]

业绩总结 - Q2'23公司收入为12.74亿美元，环比增长7%，同比增长20%[6] - Q2'23调整后EBITDA为2.91亿美元，环比增长8%，同比增长56%[6] - Q2'23净收入为8200万美元，环比增长14%，同比增长1267%[6] - Q2'23调整后EBITDA利润率为22.8%，同比提升536个基点[6] - Q2'23运营现金流为2.01亿美元，调整后自由现金流为1.72亿美元[7] - Q2'23服务收入为7.94亿美元，环比增长7%，同比增长21%[39] - Q2'23产品收入为4.80亿美元，环比增长8%，同比增长18%[39] 用户数据 - Q2'23北美收入为2.65亿美元，环比下降7%，同比增长29%[43] - Q2'23拉丁美洲收入为3.71亿美元，环比增长17%[43] - Q2'23中东、北非和亚洲收入为4.21亿美元，环比增长12%[43] 财务状况 - Q2'23净工作资本为13.17亿美元，占收入的27.5%[10] - Q2'23资本支出为3600万美元，占收入的2.8%[10] - Q2'23净杠杆率为3.3倍，创15年来最低水平[46] - Q2'23净债务为82亿美元，较Q1'23减少159百万美元，年利息减少约1500万美元[47] - 截至2023年6月30日，总流动资产为2971百万美元，较2023年3月31日的3043百万美元下降2.4%[82] - 截至2023年6月30日，总流动负债为1464百万美元，较2023年3月31日的1511百万美元下降3.1%[82] - 截至2023年6月30日，营运资金为1507百万美元，较2023年3月31日的1532百万美元下降1.6%[82] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为787百万美元，较2023年3月31日的833百万美元下降5.5%[84] - 截至2023年6月30日，长期债务为1993百万美元，较2023年3月31日的2067百万美元下降3.6%[85] - 截至2023年6月30日，净收入为254百万美元，较2022年6月30日的亏损207百万美元有所改善[85] - 截至2023年6月30日，调整后的EBITDA为1040百万美元，较2022年6月30日的670百万美元增长55.2%[85] - 截至2023年6月30日，净杠杆率为1.1倍，较2023年3月31日的1.3倍有所改善[85] 未来展望 - 预计2023年资本支出将占收入的4%-5%[47] - Q3'23调整后的EBITDA利润率预计将比Q3'22提高超过350个基点[52] - 预计2023年调整后的自由现金流将超过4亿美元[52] - 2023年收入预计将增长中到高的百分比[51]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收12.7亿美元，环比增长7%，同比增长20%，公司预计全年营收实现中到高个位数增长 [7][23] - 第二季度调整后EBITDA为2.91亿美元，调整后EBITDA利润率为22.8%，是公司12年来的最高水平，较去年同期高出536个基点 [8] - 第二季度净利润为8200万美元，而2023年第一季度为7200万美元，2022年第二季度为600万美元 [24] - 第二季度调整后自由现金流为1.72亿美元，运营现金流为2.01亿美元，环比增加1.17亿美元 [28][29] - 第二季度资本支出为3600万美元，而2023年第一季度为6400万美元 [30] - 截至2023年第二季度末，公司总现金约为9.22亿美元，环比减少6100万美元，总长期债务低于20亿美元 [30][32] - 公司预计2023年第三季度营收持平或实现低个位数增长，调整后EBITDA利润率与第二季度持平，较2022年第三季度提高超350个基点 [34][35] - 公司将2023年全年营收增长预期上调至中到高个位数，调整后EBITDA利润率至少提高350个基点，调整后自由现金流超过4亿美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 钻探与评估（DRE）业务 - 营收3.94亿美元，环比增加2200万美元，增幅6%，主要因钻探相关服务活动增加，但部分被北美营收下降抵消 [26] - 调整后EBITDA为1.06亿美元，环比减少200万美元，降幅2%，因成本通胀回收时间问题，部分被 Managed Pressure Drilling 业务的较高活动量抵消 [27] 完井与固井（WCC）业务 - 营收4.4亿美元，环比增加1900万美元，增幅5%，主要因拉丁美洲、中东、北非和亚洲地区的完井活动增加 [27] - 调整后EBITDA为1.09亿美元，环比增加1300万美元，增幅14%，主要因完井活动增加 [28] 生产干预（PRI）业务 - 营收3.66亿美元，环比增加1700万美元，增幅5%，主要因北美和拉丁美洲地区人工举升活动增加 [28] - 调整后EBITDA为8100万美元，环比增加1300万美元，增幅19%，主要因国际压力泵送业务的较高利润率和北美人工举升活动增加 [28] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 市场活动弱于预期，加拿大业务受野火影响，营收环比下降7% [7] - 钻机数量下降有望在当前水平附近触底，并在今年剩余时间保持稳定，预计到2024年，随着新的勘探与生产资本支出计划启动，钻机和油井数量将缓慢稳步改善 [14][15] 国际市场 - 表现强劲，环比增长12%，同比增长27%，多个国家在2023年上半年实现了超过20%的增长 [7] - 中东地区，沙特阿拉伯、阿联酋、科威特等国家的油田开发投资和区域勘探项目将推动钻机和油井数量增长，预计2024年实现两位数增长 [17] - 拉丁美洲地区，钻机和油井活动呈高个位数稳定增长，主要受墨西哥、圭亚那、巴西的海上投资和阿根廷非常规油气项目的推动 [17] - 海上市场，预计2024年市场活动将增长约10%，并持续到2025年，随着海上活动增加和设备产能收紧，预计将出现定价机会，并重新关注技术以优化运营性能 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续向中期EBITDA利润率达到20%以上的目标迈进，通过提高运营效率、优化资产组合和加强成本控制来实现这一目标 [20] - 公司将继续利用国际和海上市场的强劲活动，同时提高北美市场的盈利能力，增加了对营收、利润率和现金流的指引 [21] - 公司在第二季度取得了多项商业和技术里程碑，包括获得多个重要合同和推出多项新技术，以提升市场竞争力 [9][10] - 公司持续退出盈利能力较低的附属服务线，如阿拉斯加业务，以改善利润率和现金流 [15] - 公司致力于优化资产负债表，通过偿还债务和回购债券来降低杠杆率，减少利息成本 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济复苏不均衡，央行加息影响近期需求，但公司预计2023年下半年市场环境总体有利，客户投资将持续到2024年 [13] - 公司对短期至中期前景持乐观态度，预计各市场细分领域将实现健康增长，特别是国际和海上市场 [14] - 公司认为，能源安全、区域化和投资增长等宏观主题将支持对公司产品和服务的需求 [13] - 公司预计2024年将实现两位数的营收增长，并保持利润率的提升 [19] 其他重要信息 - 自2021年初以来，公司已退出约13%的运营设施，并通过严格的工作程序转移确保无缝过渡 [39] - 公司在库存管理方面取得了进展，库存天数同比减少10天，净营运资金天数改善12天 [39] - 公司通过减少层级和提高问责制，使间接费用占营收的比例同比下降超过190个基点 [40] - 公司发布了第二份年度可持续发展报告，展示了在环境、社会和治理（ESG）方面的努力 [40] - 2023年6月2日是公司在纳斯达克上市两周年，公司在过去两年中取得了显著进展，包括获得更多分析师覆盖、纳入指数和投资者基础的显著演变 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：未来项目启动和成本控制能力 - 目前没有新的重大综合项目启动，成本压力有所缓解，但有额外的重要服务合同，公司已建立额外机制确保质量和规划，有望继续实现利润率扩张 [44] 问题2：工厂合理化的详细情况和未来规划 - 工厂合理化不仅包括工厂，还包括运营地点、维修和保养中心，目标是建立一个集成模型，支持多个产品线，预计在未来1 - 1.5年内完成 [45] 问题3：资本回报计划的时机 - 短期内公司的优先事项仍然是债务减少，尽管股东回报是一个持续讨论的话题，但今年剩余时间仍将以债务减少为重点 [48][49] 问题4：资本支出的指导 - 公司目前的资本支出符合指导范围，建议按照已公布的指导执行 [50] 问题5：野火对北美业务的影响及恢复情况 - 北美业务下滑主要归因于加拿大野火，公司已恢复全面运营，预计将恢复正常节奏，且北美业务更侧重于生产，具有较高稳定性 [51] 问题6：第三季度与第二季度相比是否有增长 - 公司未按地区细分数据，但总体上预计第三季度将是积极的 [52] 问题7：公司投资机会和现金分配 - 公司的投资计划已包含在指导范围内，主要投资于系统、基础设施、能力和技术，研发分配同比增长20%，资本支出分配增长超过60% [54][55][57] 问题8：Modus Managed Pressure Solution在美国陆地市场的成功情况和客户反馈 - Modus是介于公司现有产品之间的性能层级解决方案，受到客户欢迎，公司正在扩大生产规模，并与北美、中东等地区的客户进行讨论，预计将为2024年的有机增长做出贡献 [58] 问题9：国际合同新订单的美元价值范围 - 公司业务的合同多为按需执行类型，不适合用资本货物业务的方式计算订单价值，公司确保订单量与营收增长和市场保持同步 [60] 问题10：合同对营收可见性和2025年后营收增长的信心 - 公司预计2024年实现两位数增长，2025年及以后的营收增长将取决于整体市场和客户投资等宏观经济因素，但国际市场前景乐观，合同将支持公司的执行能力 [63] 问题11：2024年EBITDA利润率达到25%的可行性及驱动因素 - 营收增长带来的增量收入、定价因素、新技术、履行效率提升和间接成本控制等因素将有助于提高利润率，公司对中期实现20%以上的EBITDA利润率有信心，但未提供2024年具体的退出率指导 [65] 问题12：阿根廷Blue Chip Swap协议费用的税务影响 - 公司未对该费用进行税务调整，认为没有潜在的税务抵免，而有同行进行了21%的税务调整 [67]

公司业务布局 - 公司在约75个国家开展业务，有340个运营地点[59] 能源价格数据 - 2023年Q2和H1，WTI原油均价分别为73.76美元/桶和74.92美元/桶，Brent原油均价分别为78.32美元/桶和79.75美元/桶，Henry Hub天然气均价分别为2.16美元/百万英热单位和2.41美元/百万英热单位[67] 钻机数量数据 - 2023年Q2和H1，全球平均钻机数量分别为1796台和1847台，同比增长9%和12%[68] 俄罗斯业务财务数据 - 2023年Q2和H1俄罗斯业务收入约占公司总收入的6%，截至2023年6月30日，俄罗斯业务现金5700万美元，其他流动资产8500万美元，物业、厂房及设备等非流动资产5800万美元，负债4400万美元[70] 公司收入数据 - 2023年Q2和H1公司收入分别为13亿美元和25亿美元，同比增长20%和23%[72] 公司成本数据 - 2023年Q2和H1成本分别为8.47亿美元和16亿美元，同比增长12%和14%，占收入比例分别为66%和67%，低于2022年同期的71%和72%[76] 销售、一般、行政和研发成本数据 - 2023年Q2和H1销售、一般、行政和研发成本分别为2.25亿美元和4.41亿美元，同比增长3%和6%，占收入比例为18%，低于2022年同期的21%[77] 净利息支出数据 - 2023年Q2和H1净利息支出分别为3100万美元和6200万美元，低于2022年同期的4800万美元和9600万美元[78] 蓝芯片掉期证券损失数据 - 2023年Q2和H1蓝芯片掉期证券损失均为5700万美元[81] 其他净支出数据 - 2023年Q2和H1其他净支出分别为3900万美元和7400万美元，高于2022年同期的3200万美元和4800万美元[82] 总营收数据 - 2023年Q2和H1总营收分别为12.74亿美元和24.6亿美元，较2022年同期增长2.1亿美元（20%）和4.58亿美元（23%）[87][88] 运营收入数据 - 2023年Q2和H1运营收入分别为2.01亿美元和3.86亿美元，较2022年同期增长0.97亿美元（93%）和2.64亿美元（216%）[87][88] DRE业务营收数据 - 2023年Q2和H1 DRE营收分别为3.94亿美元和7.66亿美元，较2022年同期增长0.77亿美元（24%）和1.57亿美元（26%）[87][88][89] WCC业务营收数据 - 2023年Q2和H1 WCC营收分别为4.4亿美元和8.61亿美元，较2022年同期增长0.57亿美元（15%）和1.34亿美元（18%）[87][88][93] PRI业务营收数据 - 2023年Q2和H1 PRI营收分别为3.66亿美元和7.15亿美元，较2022年同期增长0.21亿美元（6%）和0.84亿美元（13%）[87][88][95] All Other业务营收数据 - 2023年Q2和H1 All Other营收分别为0.74亿美元和1.18亿美元，较2022年同期增长0.55亿美元（289%）和0.83亿美元（237%）[87][88][99] 现金及现金等价物与受限现金数据 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为7.87亿美元，受限现金为1.35亿美元，而2022年12月31日分别为9.1亿美元和2.02亿美元[106] 经营活动现金流量数据 - 2023年H1经营活动提供现金2.85亿美元，主要源于需求增加带来的更多收入和收款；2022年H1使用现金400万美元，主要用于营运资金投资和利息支付[107][108][109] 投资活动现金流量数据 - 2023年H1投资活动使用现金1.22亿美元，主要用于资本支出和购买证券；2022年H1提供现金700万美元，主要源于资产出售和资金释放[107][111][112] 公司增长预期 - 公司预计2023年整体较2022年实现增长，受客户活动水平需求增加带动[103] 融资活动现金流量数据 - 2023年上半年融资活动使用现金2.97亿美元，主要用于偿还和回购长期债务2.3亿美元以及股权奖励归属的税务汇款5400万美元；2022年上半年为2500万美元[113][114] 主要未偿还债务与利息支付数据 - 截至2023年6月30日，主要未偿还债务为2028年高级担保票据本金3.96亿美元和2030年高级票据本金16亿美元，预计2023年利息支付总额为1.72亿美元，上半年已支付9100万美元[117] 资本支出与租赁付款预计数据 - 2023年资本支出预计占全年总收入的4 - 5%，运营和融资租赁付款预计分别约为6500万美元和2000万美元[118] 无法立即汇回现金及阿根廷业务现金数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，无法立即汇回的现金及现金等价物分别约为1.12亿美元和1.77亿美元；阿根廷业务的比索现金分别为3000万美元和1.15亿美元[119] 墨西哥和美国净应收账款占比数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，墨西哥净应收账款分别占总净应收账款的28%和21%；美国均占12% [122][123] 出售应收账款数据 - 2023年3月和6月，出售应收账款余额分别为6300万美元和1.09亿美元，收到现金收益分别为6100万美元和1.03亿美元；2022年同期分别为900万美元、2600万美元和800万美元、2300万美元[124] 信贷协议数据 - 信贷协议允许的总承诺金额为4亿美元，于2026年10月17日到期，2023年3月进一步修订以允许无限制提前还款和其他债务赎回[127] 信用证与循环贷款数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信用证未偿还金额分别为3.85亿美元和3.95亿美元，循环贷款可用额度均为4500万美元[128] 担保债券未偿还金额数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，担保债券未偿还金额分别为4.34亿美元和4.15亿美元[129] 公司披露控制和程序评估 - 管理层评估认为，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序有效，且在该季度内未发现对财务报告内部控制有重大影响的变化[138][139]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收11.9亿美元，同比增长26%，环比下降2%；北美营收同比增长20%，环比下降5%；国际营收同比增长29% [7] - 调整后EBITDA为2.69亿美元，调整后EBITDA利润率为22.7%，同比增加超650个基点；净利润7200万美元，2022年全年净利润为2600万美元；调整后自由现金流为2700万美元 [9] - 2023年第一季度运营收入1.85亿美元，同比增长928%；净利润同比增长190%，2022年第一季度净亏损8000万美元 [25] - 运营现金流8400万美元，较2022年第一季度增加1.48亿美元；调整后自由现金流为正2700万美元，较2022年第一季度增加9100万美元 [30] - 截至3月31日，总现金约9.83亿美元，环比减少1.29亿美元 [32] - 2023年第二季度，预计综合营收将实现中个位数的环比增长；调整后EBITDA利润率较2023年第一季度略有下降，但较2022年第二季度将扩大超400个基点；资本支出预计在4000 - 5000万美元之间，调整后自由现金流预计超过5000万美元 [36][38][39] - 2023年全年，综合营收预计较2022年实现中两位数增长；调整后EBITDA利润率预计较2022年至少扩大250个基点；资本支出预计占营收的4% - 5%，调整后自由现金流预计高于2022年 [39][41][43] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井与评估（DRE） - 营收3.72亿美元，同比增加8000万美元，增幅27%；调整后EBITDA为1.08亿美元，同比增加4900万美元，增幅83% [26] - 预计第二季度营收持平或出现低个位数下降；全年预计实现低两位数至中两位数增长 [37][40] 完井与固井（WCC） - 营收4.21亿美元，同比增加7700万美元，增幅22%；调整后EBITDA为9600万美元，同比增加2900万美元，增幅43% [26] - 预计第二季度实现中至高个位数增长；全年预计实现中两位数增长 [37][40] 生产与干预（PRI） - 营收3.49亿美元，同比增加6300万美元，增幅22%；调整后EBITDA为6800万美元，同比增加2900万美元，增幅74% [27][28] - 预计第二季度实现中至高个位数增长；全年预计实现中至高个位数增长 [37][40] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 增长轨迹开始趋于平稳，钻机数量因天然气市场疲软略有下降，但价格仍具韧性，预计下半年新生产计划将有所增加；公司预计该市场今年仍将实现增长，但增速接近中个位数 [20][21] 国际市场 - 前景持续向好，中东和拉丁美洲市场表现强劲，亚洲、地中海和撒哈拉以南地区也存在增量机会；预计中东地区整体增长将超过25%，拉丁美洲将实现中至高个位数增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括财务绩效、客户体验、组织活力、精益运营和创造未来，财务绩效是核心目标 [10] - 在各业务领域推出新产品和技术，如在钻井与评估领域增加Managed Pressure Drilling产品的性能层级选项；在电缆测井产品线部署Memory Raptor套管井评估系统等 [11][12] - 获得多个重要合同，如在拉丁美洲获得2.9亿美元的两年期合同延期；与BP阿塞拜疆签订三年期五钻机深水合同等 [16] - 通过商业合作和伙伴关系在地热能源领域取得进展，与CeraPhi Energy达成独家合作协议，与Eavor签订合同支持其在德国的首个商业Eavor回路项目 [17][18] - 在数字化方面，凭借数据分析和测量能力帮助客户提高油井产量，获得Petroleum Development Oman和Aramco的相关合同 [19] - 在精益运营方面，简化供应链，提高库存效率，减少交付周期；退出阿拉斯加业务；推出现代化人力资本管理平台 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩超预期，尽管存在季度间的时间差异，但上半年表现将远超去年，对全年业绩充满信心并大幅提高全年指引 [6] - 国际市场表现强劲，中东和拉丁美洲市场尤为突出，其他地区也开始展现活力；北美市场虽增长轨迹趋于平稳，但仍将实现增长 [20][22] - 市场需求旺盛，公司有能力承接更多合同，并通过资本投资提升执行能力 [59] - 公司致力于实现中期EBITDA利润率达到20%以上的目标，并确保可持续性，这将取决于市场情况和公司的结构性变革 [56][57] 其他重要信息 - 公司宣布偿还1.05亿美元11%的Exit Notes stub，使总债务水平低于2019年12月的水平 [10] - 第一季度库存销售天数同比减少12天，净营运资本天数改善至99天 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度业绩超预期的原因以及提高全年指引的信心来源 - 合同回收时间提前是原因之一，市场活动强劲，尤其是国际市场，且团队在商业和成本控制方面执行出色，推动了业绩超预期 [51][52] - 国际市场表现强劲，中东和拉丁美洲市场超出预期，其他地区也在发力，北美市场也保持增长，因此有信心提高全年指引 [53] 问题2：资本分配在资本回报、股息或并购机会之间的考量 - 公司优先考虑优化资产负债表债务结构和获取流动性，继续将资本分配到技术基础设施建设和研发上，同时推进债务削减 [55] 问题3：提高全年利润率预期是否改变长期正常化预期 - 公司目标是实现中期EBITDA利润率达到20%以上，这是一个多年的过程，希望在市场支持下尽快实现并确保可持续性，目前重点是通过结构性变革为长期发展奠定基础 [56][57] 问题4：公司是否有能力在2023年获得比2022年更多的合同 - 公司有信心，许多合同是多年期的，公司通过资本投资提升了执行能力，包括服务交付、履行网络和商业运营等方面，以应对新机会 [59] 问题5：利润率提升中合同定价和内部驱动因素的贡献比例 - 无法精确指出各因素的具体贡献，但定价是一个因素，同时公司通过一系列内部举措，如履行、服务交付、产品线策略和商业策略等，推动了利润率的显著提升 [60][61] 问题6：宏观经济放缓是否影响与国际客户的合作 - 国际客户对投资计划非常坚定，致力于解决能源安全和供应问题，不受日常市场波动和头条新闻的影响，甚至希望增加合作 [63] 问题7：新MPD产品的目标市场和前景 - 该产品是一个性能层级选项，覆盖陆上和海上市场，目前处于早期阶段，但有望推动MPD产品的市场采用率；市场供应紧张，为公司提供了定价优势，但公司会综合考虑客户利益 [65][66][67] 问题8：自由现金流量指引的具体情况 - 行业现金流量通常集中在下半年，公司第一季度开局良好，上半年表现将优于去年同期；虽然有资本支出和营运资金增加，但预计全年现金流量将显著高于去年 [68][69] 问题9：DRE业务第二季度营收预计持平或下降的原因 - 主要原因是成本回收提前，若没有这一因素，第二季度营收将实现环比增长 [70]

业绩总结 - 2023年第一季度公司收入为11.86亿美元，同比增长26%[6] - 调整后EBITDA为2.69亿美元，同比增长78%，调整后EBITDA利润率为22.7%[6] - 净收入为7200万美元，同比增长190%，净收入利润率为6.1%[6] - 第一季度经营现金流为8400万美元，调整后自由现金流为2700万美元，同比增长9100万美元[6] 用户数据 - 国际收入增长29%，北美收入增长20%[6] - 拉丁美洲收入为3.17亿美元，同比增长40%[40] - 钻井与评估部门收入为3.72亿美元，同比增长27%[37] - 完井与施工部门收入为4.21亿美元，同比增长22%[37] - 生产与干预部门收入为3.49亿美元，同比增长22%[37] 财务状况 - Q1'23的净营运资本(NWC)为13.05亿美元，占收入的27.5%[41] - Q1'23的资本支出(Capex)为6400万美元，占收入的5.4%[41] - Q1'23的调整后自由现金流(Adj. FCF)为2700万美元，调整后自由现金流转化率为10%[41] - 与Q1'22相比，Q1'23的净营运资本占收入的比例改善了约360个基点[44] - Q1'23偿还债务6200万美元，预计年利息减少约500万美元[44] - Q1'23的净杠杆比率为1.3倍，为15年来最低水平[44] 未来展望 - Q2'23的综合收入预计将增长中个位数，FY'23预计增长中十位数[48] - FY'23的调整后EBITDA利润率预计将至少提高250个基点[49] - FY'23的调整后自由现金流预计将超过5000万美元[49] 负债情况 - 截至2023年3月31日，公司的短期借款和长期债务的当前部分为120百万美元[73] - 截至2023年3月31日，公司的长期债务为2067百万美元[73] - 截至2023年3月31日，公司的现金及现金等价物为833百万美元[73] - 截至2023年3月31日，公司的受限现金为150百万美元[73]

公司业务范围 - 公司在约75个国家开展业务，有345个运营地点[59] 能源价格数据 - 2023年3月31日止三个月，WTI原油均价76.08美元/桶，Brent原油均价81.17美元/桶，Henry Hub天然气均价2.65美元/百万英热单位；2022年同期分别为94.45美元/桶、100.30美元/桶、4.66美元/百万英热单位[67] 钻机数量数据 - 2023年3月31日止三个月，北美、国际、全球平均钻机数量分别为981台、915台、1896台；2022年同期分别为831台、823台、1654台[68] 俄罗斯业务财务数据 - 2023和2022年3月31日止三个月，俄罗斯收入约占公司总收入的6%；截至2023年3月31日，俄罗斯业务现金4200万美元，其他流动资产9600万美元，物业、厂房及设备等非流动资产5800万美元，负债4500万美元[71] 公司整体收入数据 - 2023年3月31日止三个月，公司收入12亿美元，同比增长26%；产品收入增长29%，服务收入增长25%；DRE、WCC、PRI分别贡献收入增长的32%、31%、25%；拉美、中东/北非/亚洲、北美、欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯分别贡献收入增长的36%、27%、19%、18%[73] 产品和服务成本数据 - 2023年3月31日止三个月，产品和服务成本7.9亿美元，同比增加1.08亿美元，增幅16%；占收入比例从2022年的73%降至67%[74] 销售、一般、行政和研发成本数据 - 2023年3月31日止三个月，销售、一般、行政和研发成本2.16亿美元，同比增加1700万美元，增幅9%；占收入比例从2022年的21%降至18%[75] 利息和其他费用净额数据 - 2023和2022年3月31日止三个月，利息费用净额分别为3100万美元和4800万美元；其他费用净额分别为3500万美元和1600万美元[77][78] DRE业务数据 - 2023年3月31日止三个月，DRE收入分别为3.72亿美元，同比增长27%；调整后EBITDA为1.08亿美元，同比增长83%[82] - 2023年3月31日止三个月，DRE收入增长约70%来自钻井相关服务，拉美贡献约50%[84] WCC业务数据 - 2023年3月31日止三个月，WCC收入为4.21亿美元，同比增长22%；调整后EBITDA为9600万美元，同比增长43%[82] - 2023年3月31日止三个月，WCC收入增长约80%来自固井产品、完井和套管下入服务，国际地区贡献约85%[86] PRI业务数据 - 2023年3月31日止三个月，PRI收入为3.49亿美元，同比增长22%；调整后EBITDA为6800万美元，同比增长74%[82] - 2023年第一季度PRI收入3.49亿美元，较2022年同期的2.86亿美元增加6300万美元，增幅22%；调整后EBITDA为6800万美元，较2022年同期的3900万美元增加2900万美元，增幅74%；调整后EBITDA利润率为19.5%，高于2022年同期的13.6%[87] 公司及其他业务净支出数据 - 2023年第一季度公司及其他业务净支出300万美元，低于2022年同期的1400万美元[89] 折旧和摊销数据 - 2023年第一季度折旧和摊销为8000万美元，低于2022年同期的8700万美元[90] 股份支付费用数据 - 2023年第一季度股份支付费用为900万美元，较2022年同期的700万美元增加200万美元[91] 重组费用数据 - 2023年第一季度无重组费用，2022年同期为2000万美元[92] 现金及现金等价物和受限现金数据 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为8.33亿美元，受限现金为1.5亿美元；截至2022年12月31日，分别为9.1亿美元和2.02亿美元[98] 现金流量数据 - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量为8400万美元，投资活动使用的现金流量为6400万美元，融资活动使用的现金流量为1.27亿美元；2022年同期分别为 - 6400万美元、900万美元和 - 500万美元[99] 资本支出和租赁付款预计数据 - 2023年资本支出预计在2亿至2.3亿美元之间，经营租赁和融资租赁付款预计分别约为6400万美元和1900万美元[109] 债务数据 - 截至2023年3月31日，公司未偿还债务总计17.46亿美元，其中Exit Notes 1.05亿美元、2028年高级有担保票据4.41亿美元、2030年高级票据16亿美元；2023年赎回Exit Notes后，预计2023年利息支出为1.73亿美元，2024年起每年约为1.67亿美元[108] 应收账款出售数据 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别出售应收账款4600万美元和1700万美元，收到现金4200万美元和1500万美元[115] 市场风险敞口数据 - 公司自2022年12月31日以来，除债务公允价值变动外，市场风险敞口无重大变化[125] 披露控制与程序评估数据 - 公司管理层评估认为截至2023年3月31日，披露控制与程序有效[127] 财务报告内部控制评估数据 - 公司管理层未发现2023年第一季度内财务报告内部控制有重大影响的变化[128]

业绩总结 - Q4'22净收入为7200万美元，调整后EBITDA为2.66亿美元，调整后EBITDA利润率为22.0%，为12年来最高[6] - Q4'22总收入为12.09亿美元，同比增长25%[18] - 2022年总收入为43.31亿美元，同比增长19%，为10年来最高增长率[10] - Q4'22调整后EBITDA较上季度增长24%，同比增长73%[18] - Q4'22每股稀释收益为0.99美元，同比增长154%[18] - 2022年实现320个基点的利润率扩张，推动高达43%的EBITDA增长[10] - 2022年自由现金流为2.99亿美元，资本支出占收入的3%[24] 用户数据 - Q4'22服务收入为7.51亿美元，同比增长21%[18] - Q4'22产品收入为4.58亿美元，同比增长32%[18] - 钻探与评估(DRE)部门2022年收入为13.28亿美元，同比增长25%[10] - 井施工与完工(WCC)部门2022年收入为15.21亿美元，同比增长12%[22] - 生产与干预(PRI)部门2022年收入为13.95亿美元，同比增长24%[10] - 2022年北美收入为11.04亿美元，同比增长23%[23] 现金流与杠杆 - Q4'22经营现金流为1.93亿美元，自由现金流为1.71亿美元[10] - 2022年自由现金流总计为2.99亿美元[10] - Q4'22净杠杆比率为1.4倍，为15年来最低水平[9] - 截至2022年12月31日，净债务为11.36亿美元，较2022年9月30日的12.37亿美元下降了8.2%[52] 未来展望 - 预计2023年第一季度收入将下降中到高个位数百分比[29] - 预计2023年资本支出将在2亿到2.3亿美元之间[30] 其他财务信息 - Q4'22毛利为4.02亿美元，毛利率为33.3%，较上季度提升250个基点[18] - 2022年第四季度的资本支出为4900万美元，较2022年第三季度的3900万美元增加了25.6%[50] - 2022年第四季度支付的利息为8400万美元，较2022年第三季度的1900万美元显著增加[50] - 2022年第四季度的应收账款增加了4600万美元，较2022年第三季度的3600万美元增长了27.8%[50] - 2022年第四季度的资产处置收益为2700万美元，较2022年第三季度的1200万美元增长了125%[50] - 2022年第四季度的税费支出为2800万美元，较2022年第三季度的1600万美元增加了75%[50] - 2022年第四季度的库存损失为600万美元，较2022年第三季度的600万美元持平[50]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收43.3亿美元，同比增长19%，调整后EBITDA为8.17亿美元，调整后EBITDA利润率为18.9%，同比提升320个基点 [29] - 2022年第四季度营收12.1亿美元，环比增长8%，同比增长25%；运营收入1.69亿美元，第三季度为1.21亿美元，2021年第四季度为3300万美元；净利润7200万美元，第三季度为2800万美元，2021年第四季度净亏损1.61亿美元；调整后EBITDA为2.66亿美元，环比增长24%，同比增长73%，调整后EBITDA利润率为22%，环比提升290个基点 [30][31] - 2022年全年经营现金流为3.49亿美元，自由现金流为2.99亿美元；第四季度经营活动提供的净现金为1.93亿美元，增加3300万美元，自由现金流为1.71亿美元，增加3800万美元 [36] - 2022年产品和服务成本占营收的比例为70%，2021年为74.5%，改善450个基点 [38] - 截至2022年12月31日，第四季度末总现金约11亿美元，环比减少3100万美元 [39] - 2023年第一季度，预计合并营收同比增长中到高个位数，但Q4到Q1会有中到高个位数的季节性环比下降；调整后EBITDA利润率预计下降150 - 200个基点；资本支出预计在4000 - 6000万美元之间，自由现金流预计在 - 1500万到 - 3500万美元之间 [44][45][46] - 2023年全年，预计合并营收较2022年增长低两位数到中个位数；调整后EBITDA利润率预计至少提升100个基点；自由现金流预计与2022年持平且略有增长；资本支出预计在2 - 2.3亿美元之间 [46][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井与评估（DRE） - 2022年第四季度营收3.71亿美元，环比增加2300万美元，增幅7%，主要因拉丁美洲、中东、北非和亚洲地区钻井服务量和价格上升，以及电缆测井和控压钻井活动增加；调整后EBITDA为1.11亿美元，环比增加2600万美元，增幅31%，Q4调整后EBITDA接近30%，比Q3高550个基点 [33] - 2023年第一季度，预计营收将下降高个位数；全年预计实现中到高个位数增长 [44][47] 完井与固井（WCC） - 2022年第四季度营收4.03亿美元，环比增加1200万美元，增幅3%，主要因中东、北非、亚洲和拉丁美洲地区固井和尾管悬挂器产品需求增加；调整后EBITDA为8700万美元，环比增加900万美元，增幅12% [34] - 2023年第一季度，预计营收将实现低到中个位数增长；全年预计实现中到高两位数增长 [44][47] 生产与干预（PRI） - 2022年第四季度营收4.07亿美元，环比增加5000万美元，增幅14%，主要因国际压力泵送活动增加以及北美人工举升活动增加；调整后EBITDA为8800万美元，环比增加2200万美元，增幅33% [35] - 2023年第一季度，预计营收将下降中到高个位数；全年预计实现中到高个位数增长 [44][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场过去几个季度钻井和完井活动高速增长，预计2023年仍会增长，但增速放缓；供应方面开始出现复苏迹象，物流限制逐渐缓解，原材料供应增加；海上市场活动有回升迹象，公司凭借MPD和TRS产品有望受益；国际市场势头持续增强，中东和拉丁美洲市场活动活跃，有更多增量机会 [23][24][25] - 2023年，预计北美业务增长中到高个位数；拉丁美洲业务增长将有所放缓，重点是扩大利润率；中东市场增长将领先其他地区，预计达到高个位数到20%以上；欧洲市场将增长，但幅度不如其他地区；俄罗斯业务因环境复杂，会对公司整体增长有一定拖累 [64][65][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括财务绩效、组织活力、客户体验、精益运营和创造未来五个方面，旨在实现可持续回报和长期发展 [52][53][54] - 财务绩效方面，确保现金流生成不受周期影响，利用上行周期提高成本效率和技术差异化 [52] - 组织活力方面，通过培训和发展提升团队技能，吸引、培养和留住人才 [53] - 客户体验方面，以客户为中心，采用稳健流程和技术，确保客户成功和满意度，维持高正常运行时间和低事故率 [54] - 精益运营方面，通过提高支持成本价值、资产利用率和收紧营运资金周期，消除浪费，实现高效运营 [55] - 创造未来方面，注重创新，开发新产品和服务，构建核心产品、能源转型和数字业务组合 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业宏观环境受坚实基本面支撑，但仍面临通胀和地缘政治逆风；公司凭借2022年商业成果、新合同、技术进步和合作伙伴关系，有能力保持增长势头，未来将专注于利润率、现金流和长期成功 [26] - 公司预计未来几年EBITDA利润率达到低到中20%水平 [27] - 2023年虽面临劳动力通胀、地缘政治不确定性和供应链中断等挑战，但公司有信心实现利润率扩张和现金流生成，且有机会抵消风险并实现小幅增长 [48][49] 其他重要信息 - 2022年是公司连续3年产生正自由现金流，杠杆率降至1.4倍，为15年以来最低；实现净利润2600万美元，为10年以来首次 [7] - 2022年第四季度，公司获得多项商业合同，总价值超6.5亿美元，包括与科威特石油公司、中东某大型国际石油公司、拉丁美洲客户、巴西国家石油公司、沙特阿美和阿曼石油开发公司等的合作 [18][19][20] - 公司欧洲的Firma弃井封井团队获OWI奖，展示了其在弃井封井方面的严谨方法；与Ardyne合作，提供全面的弃井封井和槽口恢复解决方案；与DataRobot签署多年协议，在数字平台提供先进AI解决方案 [21][22][23] - 2022年第四季度，标准普尔将公司信用评级上调至B，信贷额度增加至4亿美元 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：若从五个战略优先级中选1 - 2个作为成功关键，是哪两个？ - 公司认为财务绩效是所有工作的成果，而精益运营和客户体验将内外部工作结合，能提高效率和效果，是关键所在 [59][60] 问题2：公司在MPD和TRS方面优势明显，在海上尤其是深水领域的定位如何，是否有地理或产品缺口？ - 行业对MPD的采用增加，公司在该领域技术领先，MPD和TRS在海上有更大价值；公司认为目前无明显缺口，会持续推动新产品开发 [61][62] 问题3：请详细说明2023年各地区市场的前景？ - 北美市场预计增长中到高个位数，海上业务尤其是墨西哥湾业务将有一定帮助；拉丁美洲市场增长将放缓，重点是扩大利润率；中东市场增长将领先，预计达到高个位数到20%以上；欧洲市场将增长，但幅度不如其他地区；俄罗斯业务因环境复杂，会拖累公司整体增长 [64][65][66] 问题4：如何实现未来几年EBITDA利润率达到中20%水平？ - 2022年第四季度有定价追赶因素，实际影响约50 - 100个基点；2023年公司有系统和流程方面的投资，新合同有启动成本；预计到年底运营平台完善，新技术推出后，2024年有望持续达到目标水平 [67][68][69] 问题5：公司目前能否讨论EBITDA到自由现金流的正常化转换率，还需满足什么条件？ - 公司在营运资金效率方面取得进展，但尚未完成；债务和利息支付会影响转换率；预计到2023年下半年能更多讨论正常化转换率，且在应付账款方面还有提升空间 [71][72] 问题6：新CFO的关键工作重点和资本分配优先级是什么？ - 关键工作重点是优化营运资金，实现无杠杆情况下40% - 50%的转换率；资本分配优先考虑调整债务结构，偿还债务，增强资产负债表的灵活性和弹性 [73][74] 问题7：如何解释行业内大型公司称资本支出低个位数通胀与公司利润率扩张的差异，以及公司如何应对行业下行周期？ - 公司营收75%来自北美以外，客户结构中NOCs占比较大；利润率扩张不仅靠定价，还包括成本结构优化和成本基数上的收益增长；公司致力于打造抗周期的公司，通过可扩展基础设施、资源利用效率提升和自动化等方式，避免在下行周期大幅裁员 [77][78][80] 问题8：要实现2023年至少100个基点的利润率提升，在定价和履行计划方面有哪些假设？ - 公司在制定计划时考虑了成本增加、工资上涨和新合同启动成本等因素；定价仍将是积极因素，但作用不如2022年；公司会按季度提供进展更新 [86][87][88] 问题9：欧洲、撒哈拉以南非洲和俄罗斯地区营收环比增长22%，主要增长国家是哪些？ - 公司未按国家细分数据，从全年来看该地区营收仅同比增长4%，且面临一些挑战 [89] 问题10：是什么吸引新CFO加入公司，对内部系统的初步评估如何，未来是否会提供业务部门指引？ - 公司发展态势良好，管理团队优秀，沟通透明，战略方向明确，吸引新CFO加入；公司目前不披露业务部门EBITDA利润率，预计2023年各季度会提供更多信息 [90][91][92] 问题11：公司资本分配优先考虑调整债务结构，如何具体操作，合适的债务规模是多少？ - 优先偿还高成本债务，目前剩余1.05亿美元高成本债务，12月赎回溢价将消除；会抓住机会回购债券以降低债务成本；待信用设施调整和运营稳定后，会更明确债务目标 [96][97][98] 问题12：新循环信贷安排是否有助于释放信用证抵押现金，如何影响全年资金状况？ - 预计第一季度释放1500万美元，第二季度释放2000万美元，上半年共释放7000万美元受限现金 [99]

公司基本信息 - 公司在约75个国家开展业务，有345个运营地点[12] - 公司普通股于2021年6月2日在纳斯达克全球精选市场开始交易，股票代码为“WFRD”[13] - 公司有三个可报告业务板块，分别为钻井与评估、完井与固井、生产与干预[20] - 公司主要竞争对手包括SLB、Halliburton、Baker Hughes等[35] - 公司在约75个国家开展业务，主要行政办公室位于美国得克萨斯州休斯顿[123] - 截至2023年2月1日，公司有71名在册股东，实际股东数量远多于在册股东[129] 俄罗斯业务情况 - 2022、2021和2020年俄罗斯地区收入约占公司总收入的7%[42] - 截至2022年12月31日，俄罗斯业务包括3000万美元现金、9800万美元其他流动资产、6500万美元财产、厂房和设备及其他非流动资产，以及5200万美元负债[42] 环境相关情况 - 2022年公司遵守环境法律法规的支出不重大，预计2023年也不会重大[43] - 公司在得克萨斯州米德兰的前设施执行环境修复行动计划，预计20 - 30年完成，成本最高达1100万美元，2022年底记录为未折现负债，2021年底记录为600万美元未折现负债[44] 业务需求季节性 - 加拿大春季、北海和俄罗斯冬季对公司产品和服务需求较低，客户在每年第四季度支出活动可能增加[39] 人才与团队 - 公司全球团队由各领域专家组成，注重人才培养和吸引多元化人才[47] - 截至2022年12月31日，公司全球约有17700名员工，分布在75个国家，约13%的员工受工会合同覆盖[55] 社会责任 - 2022年公司通过年度活动为当地组织筹集超40万美元用于对抗多发性硬化症[54] - 2022年公司推进多元化、公平和包容计划，为各地区制定策略，开展无意识偏见培训等活动[53] 薪酬与管理 - 公司致力于将员工薪酬与公司业绩和股东回报挂钩，去年实施新的职位结构项目，明年将继续完善薪酬计划[50] 安全管理 - 公司有安全管理体系OEPS，符合国际标准，还有安全项目教育员工并赋予停工权力[48] - 过去一年公司在应对地缘政治事件和疫情等挑战时，持续关注员工安全和福祉[49] 公司文化 - 公司理解在各层级以协作和包容方式运营的重要性，DE&I计划是公司文化核心要素[51] 收入地区占比 - 美国在2022年、2021年和2020年的收入占比分别为20%、19%和20%，其余收入来自非美国业务[74] 债务与信用证情况 - 截至2022年12月31日，公司有3.95亿美元的未偿还信用证，其中1.95亿美元来自高级有担保信用证协议，2亿美元来自各种无承诺双边信贷安排[85] - 截至2022年12月31日，公司在拉丁美洲有4.15亿美元的未偿还担保债券[86] - 截至2022年12月31日，公司有4500万美元的短期债务和22亿美元的长期债务，均产生利息[90] 风险因素 - 公司业务依赖客户资本支出，受油气价格波动、资本可用性和成本影响，客户资本支出减少会对公司产生不利影响[62] - 公司履行系统依赖全球外部供应商和服务提供商网络，宏观经济和地缘政治问题可能影响供应链，对公司产生不利影响[63] - 气候变化、环境、社会和治理及可持续性倡议可能导致行业监管或结构变化，增加公司运营成本，减少产品和服务需求[65] - 气候变化相关担忧使金融机构限制或消除对传统能源活动的投资，增加公司及其客户融资难度[66] - 不利的ESG评级可能导致投资者负面情绪增加，影响公司证券价格和资本获取[67] - 未能有效及时应对可持续运营和低碳需求，可能对公司业务、运营结果和现金流产生不利影响[70] - 未能有效及时应对能源转型，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[71] - 恶劣天气过去和未来都可能对公司业务和运营结果产生不利影响[72] - 网络安全事件可能导致公司信息泄露、运营受损、声誉受损等，对公司业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响[76][77][79] - 公司八大股东关联基金合计持有超66%已发行普通股，其决策可能与其他股东利益冲突并影响股价[95] - 过往大宗商品价格下跌和产品服务需求降低，对公司收入、收益和现金流产生负面影响[91] - 公司业务可能面临未投保索赔和诉讼，导致重大潜在损失，保险成本可能增加[92] - 公司债务契约限制当前和未来运营，违反契约可能导致违约，加速债务到期或处置资产[96][97] - 公司运营受众多社会和治理相关立法及监管措施影响，可能产生重大负债、增加合规成本并减少业务机会和收入[99] - 若美国个人被视为持有公司至少10%的股份，可能面临美国联邦所得税不利后果；若美国股东持有公司股份超过50%，公司将被视为受控外国公司[112] - 根据IRC第7874条，外国公司在满足一定条件时可能被视为美国公司，公司认为自身不应被如此认定，但无法保证美国国税局认同此结论[113] - 公司运营受爱尔兰法律管辖，与美国法律不同，可能对证券持有人保护较少[115] - 公司信息系统故障或企业资源系统问题可能导致运营中断，老旧系统的修改、升级和更换也存在风险[118][119] 税务相关 - 经合组织推进全球利润分配改革，实施至少15%的全球最低税率的双支柱计划，136个国家达成协议[109] - 2022年12月15日，欧盟理事会正式通过实施该计划的指令，将于2024年1月1日起执行，若实施可能增加公司税负[110] - 公司有效税率过去有波动，未来可能受盈利构成、非所得税、税法变化及递延税资产负债影响[111] 股息与回报 - 公司打算保留未来收益和/或偿还债务，近期不预计支付现金股息[130] - 2021年6月2日至2022年12月30日，假设投资100美元，公司普通股累计总股东回报从100美元增长到398美元，2023年2月1日达到440美元[131][132] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入总计43.3亿美元，较2021年增加6.86亿美元，增幅19%，服务收入增长15%，产品收入增长26%[135] - 2022年产品和服务成本为30.2亿美元，较2021年增加3.04亿美元，增幅11%，占收入的比例从2021年的74.5%改善至69.7%[136] - 2022年销售、一般、行政和研发成本为8.68亿美元，较2021年增加4500万美元，增幅5%，占收入的比例从2021年的22.6%改善至20.0%[137] - 2022年营业收入为4.12亿美元，较2021年改善255%[138] - 2021年总收入为36.5亿美元，较2020年下降1%，服务收入增长5%，产品收入下降10%[139] - 2021年产品和服务成本为27.2亿美元，较2020年减少9100万美元，降幅3%，占收入的比例从2020年的76.2%改善至74.5%[140] - 2021年销售、一般、行政和研发成本为8.23亿美元，较2020年减少1.11亿美元，降幅12%，占收入的比例从2020年的25.3%改善至22.6%[141] - 2022年净利息支出为1.79亿美元，较2021年减少8100万美元，降幅31%；2021年为2.6亿美元，较2020年增加900万美元[143] - 2022年所得税拨备为8700万美元，有效税率为63%；2021年为8600万美元，有效税率为 - 25%；2020年为8500万美元，有效税率为 - 5%[151] - 截至2022年12月31日，公司预计未来十二个月不确定税务状况的1.91亿美元可能减少至多400万美元[153] - 2022年WTI和布伦特原油平均价格较2021年分别约高39%和43%，天然气价格上涨64%[162] - 2022年总营收43.31亿美元，较2021年增长19%[165][166][167][168] - 2021年总营收36.45亿美元，较2020年下降1%[165][169][170][171] - 2022年调整后EBITDA为8.84亿美元，较2021年增长40%[165][172][173][174] - 2021年调整后EBITDA为6.33亿美元，较2020年增长13%[165][175][176][177] - 2022年公司及其他费用为6700万美元，较2021年的6200万美元略有增加，2021年较2020年的1亿美元减少3800万美元[178] - 2022年折旧和摊销费用为3.49亿美元，较2021年减少9100万美元，2021年较2020年减少6300万美元[165][179] - 2022年和2021年股份支付费用均为2500万美元，2020年为 immaterial amount [180] - 2022年末现金及现金等价物为9.1亿美元，受限现金为2.02亿美元，2021年末分别为9.51亿美元和1.62亿美元[183] - 2022年经营活动提供现金3.49亿美元，2021年为3.22亿美元，2020年为2.1亿美元[183][184] - 2022年投资活动使用现金5400万美元，2021年为8300万美元，2020年为7500万美元[183][185][186][187] - 2021年融资活动使用现金4.03亿美元，主要用于偿还长期债务23亿美元、债券赎回溢价支付1.31亿美元等；融资活动现金主要来源为发行票据净收入21亿美元[189] - 2020年融资活动提供现金3.48亿美元，主要来自长期债务借款4.53亿美元；主要用途包括延期付款2400万美元、偿还短期债务2700万美元等[191] - 截至2022年12月31日，未偿还债务总计22.07亿美元，预计2023 - 2024年每年利息支付1.82亿美元，2025年起每年约1.69亿美元；2022年底后偿还部分本金[195] - 2023年资本支出预计在2 - 2.3亿美元之间，2023年租赁付款预计约7300万美元，此后每年约2.47亿美元[196] - 2022年12月31日，约1.77亿美元现金及现金等价物因央行管制或法规无法立即汇回[197] - 2022年公司信用评级维持或改善，标普将公司评级从B - 升至B，穆迪将展望从负面升至稳定[198] - 2022年、2021年和2020年分别出售应收账款9600万、1亿和9000万美元，分别获得现金9300万、8500万和7900万美元；2022年还进行短期应收账款变现交易，涉及金额7700万美元，获现金7500万美元[200][201] - 2022年和2021年12月31日，未到期外汇远期合约名义金额分别为1.47亿和3.49亿美元[202] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年收入增长由钻井与评估、生产与干预部门带动，地理上主要是拉丁美洲、中东/北非/亚洲和北美地区的改善[135] - 2022年总营收各业务板块均有增长，DRE、WCC、PRI分别增长25%、12%、24%[165][166][167][168] - 2021年总营收DRE、PRI增长2%，WCC下降4%[165][169][170][171] - 2022年调整后EBITDA各业务板块DRE、WCC、PRI分别增长74%、17%、37%[165][172][173][174] - 2021年调整后EBITDA DRE、PRI分别增长41%、24%，WCC下降6%[165][175][176][177] 信贷协议情况 - 2022年10月17日修订信贷协议，提供3.7亿美元循环信贷协议；11月22日修订，总承诺增至4亿美元；2023年1月6日进一步修订[206][208] - 截至2022年12月31日，信贷协议下未偿还信用证约1.95亿美元，可用额度1.6亿美元；共有3.95亿美元信用证未偿还；有4.15亿美元担保债券未偿还[209][210]