会议相关 - 公司Weatherford International plc将于2025年2月6日周四召开电话会议讨论2024年第四季度和全年业绩[1] - 会议东部时间上午8:30（中部时间上午7:30）开始 会前公司将发布新闻稿宣布结果并将相关演示幻灯片上传至公司网站投资者关系板块[2] - 听众可通过网络直播参与会议也可提前注册（注册将提供PIN以即时接入）或拨打+1 877 - 328 - 5344（美国境内）或+1 412 - 902 - 6762（美国境外）并要求接入Weatherford会议 参与者应在会议开始前约10分钟登录或拨入[3] - 会议电话重播将持续到2025年2月20日下午5:00（东部时间） 重播可拨打+1 877 - 344 - 7529（美国境内）或+1 412 - 317 - 0088（美国境外）并参考会议编号9530137[4] 公司概况 - 公司提供创新能源服务 将成熟技术与先进数字化相结合 创造可持续产品以实现价值和投资回报最大化 世界级专家与客户合作优化资源并充分挖掘资产潜力 公司业务遍及约75个国家 约有19000名团队成员 代表110多个国籍 有330个运营地点 更多信息可访问weatherford.com并在社交媒体上与公司联系[5] 联系信息 - 联系人为Luke Lemoine 联系电话+1 713 - 836 - 7777 邮箱investor.relations@weatherford.com[6]

文章核心观点 Weatherford International获ADNOC为期三年的无钻机服务合同，将在2024年第四季度开始部署多套干预解决方案，提升ADNOC陆上资产运营效率和可靠性 [1] 合同相关情况 - 合同为ADNOC陆上油井重新启用项目提供无钻机服务，2024年第四季度开始 [1] - 利用Weatherford在无钻机服务方面的专业知识，使ADNOC最大化油井产量，同时减少停机时间和运营风险 [2] - Weatherford将部署一系列技术，增强井筒完整性、简化重新启用流程、优化油藏性能 [2] 公司表态 - Weatherford总裁兼首席执行官Girish Saligram称很荣幸与ADNOC合作此项目，将用先进技术和专业团队支持ADNOC重新启用目标，履行向全球客户提供可靠解决方案的使命 [3] 公司介绍 - Weatherford提供创新能源服务，将成熟技术与先进数字化相结合，为客户优化资源和资产潜力 [4] - 公司业务覆盖约75个国家，有近19000名员工，来自超110个国家，有330个运营地点 [4]

公司信息 - Weatherford International plc是一家全球油气服务公司，提供一系列钻井、现场工程和生产优化解决方案 [1] 投资理念 - 专注于高质量和成长型公司，也关注高初始股息和低估值股票 [1] - 除常规会计指标外，还经常使用EVA框架 [1] - 力求在分红股和高成长低分红股之间实现投资组合平衡 [1] - 投资组合中也会保留不分红但有高成长潜力、未来可能分红的公司 [1] 投资经验 - 有8年股票投资经验，且成功投资多于失败投资 [1]

公司业务布局 - 公司在约75个国家开展业务，有330个运营地点，业务分三个板块：钻井与评估、完井与固井、生产与干预[55] 俄罗斯业务情况 - 2024年前三季度和前三季度末，俄罗斯业务收入分别占公司总收入的6%和5%，2023年同期均为6%；截至2024年9月30日，俄罗斯业务现金9400万美元，其他流动资产9800万美元，固定资产等非流动资产6900万美元，负债5100万美元[62] 收入情况 - 2024年第三季度和前九个月收入分别为14亿美元和42亿美元，同比增长7%和11%；产品收入分别增长6%和10%，服务收入分别增长8%和11%[65] - 2024年第三季度和前九个月，中东/北非/亚洲、欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯和拉丁美洲地区带动收入增长，部分被北美地区收入下降抵消[66] - 2024年前三季度总营收41.72亿美元，较2023年同期的37.73亿美元增长3.99亿美元，增幅11%；第三季度总营收14.09亿美元，较2022年同期的13.13亿美元增长0.96亿美元，增幅7%[78][80] - DRE业务2024年前三季度营收12.84亿美元，较2023年同期的11.54亿美元增长1.3亿美元，增幅11%；第三季度营收4.35亿美元，较2023年同期的3.88亿美元增长0.47亿美元，增幅12%[81] - WCC业务2024年前三季度营收14.71亿美元，较2023年同期的13.2亿美元增长1.51亿美元，增幅11%；第三季度营收5.09亿美元，较2023年同期的4.59亿美元增长0.5亿美元，增幅11%[84] - PRI业务2024年前三季度营收10.88亿美元，较2023年同期的10.86亿美元增长0.02亿美元；第三季度营收3.71亿美元，与2023年同期持平[86] - All Other业务2024年前三季度营收3.29亿美元，较2023年同期的2.13亿美元增长1.16亿美元，增幅54%；第三季度营收0.94亿美元，较2023年同期的0.95亿美元下降0.01亿美元，降幅1%[78][80] - 2024年公司预计整体营收将超过2023年，由国际业务和全球海上业务带动[90] 利润与成本情况 - 2024年第三季度和前九个月，营业利润分别为2.43亿美元和7.4亿美元，同比增长11%和23%；产品和服务成本分别为9.17亿美元和27亿美元，同比增长7%和8%[67] - 2024年第三季度和前九个月，销售、管理、行政和研发成本分别为2.36亿美元和7.19亿美元，同比分别下降2%和增长5%[69] - 2024年第三季度和前九个月，净利息支出分别为2400万美元和7700万美元，2023年同期分别为3000万美元和9200万美元[71] - 2024年前九个月，蓝芯片掉期证券损失为1000万美元，2023年同期为5700万美元[73] - 2024年前三季度运营收入7.4亿美元，较2023年同期的6.04亿美元增长1.36亿美元，增幅23%；第三季度运营收入2.43亿美元，较2023年同期的2.18亿美元增长0.25亿美元，增幅11%[78][80] 行业环境情况 - 2024年前三季度，WTI原油均价下降7%，布伦特原油均价下降8%；前九个月，WTI和布伦特原油均价均增长1%；亨利中心天然气均价在前三季度和前九个月分别下降19%和15%[68] - 2024年前三季度和前九个月，全球钻机数量同比分别下降3%和5%，主要因北美地区减少[68] 业务影响因素 - 全球宏观经济状况支持客户持续开展业务和投资，但大宗商品价格大幅下跌或特定地区安全基础设施受损会导致业务活动减少[90] - 若碳氢燃料需求积极转变或特定地区因地缘政治事件导致供应受限，业务活动可能显著增加[90] - 公司将密切关注宏观经济和地缘政治状况、潜在供应链中断、通胀因素以及其他可能影响运营和业绩的劳动力与物流限制[90] 现金流情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9.2亿美元，受限现金为5800万美元，而2023年12月31日分别为9.58亿美元和1.05亿美元[91] - 2024年前九个月经营活动提供的现金为5.43亿美元，2023年同期为4.57亿美元，增长部分源于收入增长及大客户收款增加[92] - 2024年前九个月投资活动使用的现金为2.07亿美元，2023年同期为1.58亿美元，主要用于资本支出和业务收购[93] - 2024年前九个月融资活动使用的现金为3.78亿美元，2023年同期为3.88亿美元，主要用于偿还长期债务、支付现金股息和回购股份[94] 债务情况 - 截至2024年9月30日，公司主要未偿还债务本金为16亿美元的2030年高级票据，预计2024年支付利息1.38亿美元，已支付6900万美元[98] - 2024年运营和融资租赁付款预计分别约为6300万美元和2600万美元[98] 应收账款情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，美国净应收账款占总净应收账款的11%，墨西哥分别占26%和27%[101] - 2024年前九个月，公司向第三方金融机构出售应收账款余额5500万美元，获得现金收益5400万美元[103] 信贷协议情况 - 2024年4月和6月，信贷协议总承诺额从5.5亿美元增至7.2亿美元，并允许未来增至10亿美元[107] - 截至2024年9月30日，公司信贷协议下无未偿还借款，信用证未偿还金额为3.86亿美元，担保债券未偿还金额为5.46亿美元[108][109] 风险与声明情况 - 公司前瞻性声明存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异，如全球政治经济市场状况、通胀衰退担忧、合规问题等[112] - 公司自2023年12月31日以来市场风险敞口无重大变化[115] 内部控制情况 - 截至2024年9月30日，公司披露控制和程序有效[117] - 2024年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[118] 纠纷诉讼情况 - 有关公司正在进行的纠纷和诉讼详情见合并财务报表附注中的“注7 - 纠纷、诉讼和法律或有事项”[119]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后的EBITDA利润率为25.2%，与去年同期相比增长了近200个基点 [5][6] - 第三季度调整后的自由现金流为1.84亿美元，自由现金流转化率为52% [5][15] - 第三季度收入与前一季度持平，同比上升7%，国际收入同比增长9% [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美收入环比增长6%，主要受加拿大活动增加的推动 [6] - 国际业务环比下降1%，但同比增长9%，中东和北非地区推动了这一增长 [7][54] - 在Oman的综合项目预计将在第四季度继续调整，第一季度将恢复正常 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 沙特阿拉伯年初至今增长29%，中东和北非地区年初至今增长25% [7] - 拉丁美洲的活动延迟影响了整体收入，市场前景仍不明朗 [5][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于保持定价纪律和利润扩张，以推动长期价值创造 [5][6] - 计划在未来三年内实现高达25个基点至75个基点的年利润增长 [13][19] - 公司在数字化和技术创新方面的投资被视为未来增长的关键 [10][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对市场的软化表示关注，预计短期内活动将继续保持谨慎 [4][12] - 尽管市场环境变化，管理层仍对实现约20%的年调整EBITDA增长充满信心 [14][56] 其他重要信息 - 公司在第三季度首次支付每股0.25美元的季度股息，并回购约5000万美元的股票 [9][17] - 公司在数字化领域的收购Datagration增强了其数据整合能力 [10][76] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于M&A的未来计划 - 管理层表示目前没有明显的缺口，未来的M&A将是选择性的，重点在于与现有战略的契合 [22][24] 问题: 关于中东和北非的调度变化 - 管理层指出，调度变化主要是项目推迟，而非取消，客户在宏观经济形势不明朗的情况下采取了更谨慎的态度 [28] 问题: 关于拉丁美洲的前景 - 管理层认为拉丁美洲是一个变数，整体市场可能持平或略微下降，但阿根廷的前景相对乐观 [69][70] 问题: 关于数字化产品的增长机会 - 管理层强调数字化能力是未来增长的重要领域，尤其是在成熟油田的生产优化方面 [72][76]

业绩总结 - Q3'24收入为14.09亿美元，环比持平，同比增加7%[5] - 净收入为1.57亿美元，同比增长28%，净收入利润率为11.1%[36] - 调整后EBITDA为3.55亿美元，调整后EBITDA利润率为25.2%[5] - Q3'24服务收入为8.69亿美元，同比增长8%[36] - Q3'24产品收入为5.40亿美元，同比增长6%[36] - Q3'24运营现金流为2.62亿美元[6] 财务健康 - 调整后自由现金流为1.84亿美元，调整后自由现金流转化率为51.7%[36] - 净杠杆率为0.5倍，为15年来最低水平[6] - 净债务为1,648百万美元[72] - 工作资本为1,783百万美元，工作资本占收入的比例为31.3%[68] - 调整后的净营运资本为14.27亿美元，营运资本周转天数减少10天[35] 股东回报 - 股东回报为6800万美元，包括季度分红1800万美元（每股0.25美元）和股票回购5000万美元[5] - 计划每年支付每股1.00美元的分红，并在未来三年内回购5亿美元的股票[15] 未来展望 - 预计Q4'24的调整后EBITDA利润率将保持在约25%[49] 其他信息 - 各业务部门收入分布：WCC占36%，PRI占26%，DRE占31%[21][23] - 市场资本化超过60亿美元[11] - 截至2024年9月30日，Weatherford的净收入为534百万美元，较2023年同期的349百万美元增长53%[77] - 截至2024年9月30日，Weatherford的调整后EBITDA为1,827百万美元，较2023年同期的1,252百万美元增长46%[73] - 截至2024年9月30日，Weatherford的总股东权益为1,356百万美元，较2023年同期的763百万美元增长78%[83]

文章核心观点 - 分析Weatherford季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业情况和同行业Newpark Resources预期业绩 [1][2][3][5] Weatherford季度财报表现 - 季度每股收益2.06美元，超Zacks共识预期1.65美元，去年同期为1.66美元，此次财报盈利惊喜达24.85% [1] - 上一季度预期每股收益1.71美元，实际为1.66美元，盈利惊喜为 -2.92% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收14.1亿美元，未达Zacks共识预期1.37%，去年同期为13.1亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [1] Weatherford股价走势 - 自年初以来，Weatherford股价下跌约13.4%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] Weatherford未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.82美元，营收14.9亿美元，本财年共识每股收益预期为6.56美元，营收56.9亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，石油和天然气 - 油田服务行业目前处于250多个Zacks行业的后34%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] Newpark Resources预期业绩 - 该公司预计2024年9月季度每股收益0.06美元，同比下降33.3%，过去30天该季度共识每股收益预期下调5.9% [5] - 预计该季度营收5379万美元，较去年同期下降72.9% [5]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度营收14.09亿美元，同比增长7%，环比增长0.3%[1][3] - 2024年第三季度净利润1.57亿美元，同比增长28%，环比增长26%，利润率为11.1%[1][3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为3.55亿美元，同比增长16%，环比下降3%，利润率为25.2%[1][3] - 2024年第三季度经营活动现金流为2.62亿美元，较上一季度增加1.12亿美元，同比增加9000万美元；调整后自由现金流为1.84亿美元，较上一季度增加8800万美元，同比增加4700万美元[1][4] - 2024年第三季度股东回报为6800万美元，包括1800万美元股息支付和5000万美元股票回购[1][6][14] - 2024年第三季度公司总营收14.09亿美元，较上一季度增长0.3%，同比增长7%[22] - 2024年第三季度北美地区营收2.66亿美元，环比增长6%，同比下降1%[22][23] - 2024年第三季度国际市场营收11.43亿美元，环比下降1%，同比增长9%[22][25] - 2024年第三季度拉丁美洲营收3580万美元，环比增长1%，同比增加100万美元[25] - 2024年第三季度中东/北非/亚洲营收5420万美元，环比持平，同比增长15%[25] - 2024年第三季度欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯营收2430万美元，环比下降6%，同比增长13%[22][26] - 2024年第三季度营业利润2.43亿美元，2023年同期为2.18亿美元[34] - 2024年第三季度净利润1.66亿美元，2023年同期为1.31亿美元[34] - 2024年第三季度净利润为1.66亿美元，高于2024年第二季度的1.37亿美元和2023年第三季度的1.31亿美元[38] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为2.62亿美元，高于2024年第二季度的1.5亿美元和2023年第三季度的1.72亿美元[38] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为0.92亿美元，高于2024年第二季度的0.61亿美元和2023年第三季度的0.36亿美元[38] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为0.89亿美元，低于2024年第二季度的1.02亿美元和2023年第三季度的0.91亿美元[38] - 截至2024年9月30日的三个月，公司收入为14.09亿美元，上年同期为13.13亿美元[1] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净利润为1.57亿美元，净利率为11.1%；上年同期净利润为1.23亿美元，净利率为9.4%[1] - 截至2024年9月30日的三个月，调整后EBITDA为3.55亿美元，调整后EBITDA利润率为25.2%；上年同期调整后EBITDA为3.05亿美元，调整后EBITDA利润率为23.2%[1] - 截至2024年9月30日，公司经营活动提供的净现金为2.62亿美元，上年同期为1.72亿美元[1] - 截至2024年9月30日，公司调整后自由现金流为1.84亿美元，上年同期为1.37亿美元[1] 2024年前三季度财务数据 - 2024年前三季度总营收41.72亿美元，2023年同期为37.73亿美元[34] - 2024年前三季度净利润为4.26亿美元，高于2023年前三季度的3.02亿美元[38] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为5.43亿美元，高于2023年前三季度的4.57亿美元[38] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为2.07亿美元，高于2023年前三季度的1.58亿美元[38] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为3.78亿美元，低于2023年前三季度的3.88亿美元[38] 截至2024年9月30日相关财务数据 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9.2亿美元，较2023年12月31日的9.58亿美元有所下降[36] - 2024年9月30日存货净额为9.19亿美元，高于2023年12月31日的7.88亿美元[36] - 截至2024年9月30日，公司总债务为16.48亿美元，上年同期为19.55亿美元[2] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9.2亿美元，上年同期为8.39亿美元[2] - 截至2024年9月30日，公司净债务为6.7亿美元，上年同期为10.09亿美元[2] - 截至2024年9月30日的过去12个月，公司净利润为5.34亿美元，上年同期为3.59亿美元[2] - 截至2024年9月30日的过去12个月，公司调整后EBITDA为13.77亿美元，上年同期为11.31亿美元[2] 公司业务发展 - 2024年第三季度收购Datagration，增强公司在生产和资产优化方面的数字服务能力[6] - 沙特阿美授予公司一份为期三年的企业采购协议，涵盖固井产品、完井、尾管悬挂器和造斜器等[1][8] - 公司在中东两口深层地热勘探井中部署Victus™控压钻井（MPD）系统[1] 公司展望与股息 - 公司预计全年实现强劲的收入增长，调整后EBITDA利润率将超过25%[5] - 董事会批准每股0.25美元的季度现金股息，将于2024年12月5日支付给11月6日登记在册的股东[1][14] 公司基本情况 - 公司业务分布于约75个国家，拥有约19000名员工和330个运营地点[28]

文章核心观点 2024年第三季度Weatherford International plc营收、利润等财务指标表现良好，虽面临宏观环境挑战但仍有望实现全年强劲增长，公司在业务拓展、技术创新和股东回报方面取得进展 [1][4] 财务表现 整体财务指标 - 2024年第三季度营收14.09亿美元，环比增长0.3%，同比增长7% [1][2] - 运营收入2.43亿美元，同比增长11% [1] - 净利润1.57亿美元，同比增长28%，利润率11.1% [1][2] - 调整后EBITDA为3.55亿美元，同比增长16%，利润率25.2%，同比增加197个基点 [1][2] - 经营活动产生的现金流为2.62亿美元，环比增加1.12亿美元，同比增加9000万美元；调整后自由现金流为1.84亿美元，环比增加8800万美元，同比增加4700万美元 [1][3] 各业务板块表现 钻探与评估（DRE） - 2024年第三季度营收4.35亿美元，环比增加800万美元（2%），同比增加4700万美元（12%） [8] - 调整后EBITDA为1.11亿美元，环比减少1900万美元（15%），同比持平 [9] 完井与固井（WCC） - 2024年第三季度营收5.09亿美元，环比增加500万美元（1%），同比增加5000万美元（11%） [9] - 调整后EBITDA为1.51亿美元，环比增加600万美元（4%），同比增加3200万美元（27%） [10] 生产与干预（PRI） - 2024年第三季度营收3.71亿美元，环比增加200万美元（1%），同比持平 [13] - 调整后EBITDA为8300万美元，环比减少200万美元（2%），同比减少300万美元（3%） [13] 各地区营收情况 北美地区 - 2024年第三季度营收2.66亿美元，环比增加1400万美元（6%），同比减少300万美元（1%） [13][14] 国际地区 - 2024年第三季度营收11.43亿美元，环比减少1%，同比增长9% [13][15] - 拉丁美洲营收3.58亿美元，环比增加500万美元（1%），同比增加100万美元 [15] - 中东/北非/亚洲营收5.42亿美元，环比持平，同比增加7100万美元（15%） [13][15] - 欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯营收2.43亿美元，环比减少1500万美元（6%），同比增加2700万美元（13%） [13][16] 业务进展 合同获取 - 沙特阿美授予公司三年期企业采购协议，涵盖固井产品、完井、尾管悬挂器和造斜器等及相关服务协议 [1][6] - 墨西哥湾一家主要运营商授予公司三年期服务合同，提供封井弃井作业服务 [6] - 中东一家国家石油公司授予公司三年期非常规资源领域钻井服务合同 [6] - PTTEP授予公司泰国测井服务多年期合同 [6] 技术应用与创新 - 在中东两口深层地热勘探井中部署Victus™控压钻井（MPD）系统 [1] - 收购Datagration，增强公司在生产和资产优化方面的数字产品竞争力 [5] - 庆祝Compact Memory Logging技术推出25周年，该技术已部署超10000次 [7] 股东回报 - 2024年第三季度回购约5000万美元股票，支付股息1800万美元，股东回报总额6800万美元 [1][8] - 董事会批准2024年12月5日向11月6日登记在册的股东支付每股0.25美元的季度现金股息 [1] 管理层展望 - 尽管宏观环境动荡、部分地区业务活动减少，但公司仍有望实现全年强劲营收增长和调整后EBITDA利润率超25% [4] - 公司将专注于履约计划、收购整合和技术商业化，以推动进一步财务表现 [6] 会议安排 - 公司将于2024年10月23日上午8:30（东部时间）召开电话会议，讨论第三季度业绩 [17] - 电话会议重播至2024年11月6日下午5:00（东部时间） [18]

文章核心观点 公司将于2024年10月23日举办电话会议讨论2024年第三季度财报 [1] 会议信息 - 会议开始时间为美国东部时间上午8:30（中部时间上午7:30） [2] - 会议前公司将发布新闻稿公布财报并上传相关演示幻灯片至公司网站投资者关系板块 [2] - 听众可通过网络直播参与会议，也可提前注册获取PIN码或拨打相应号码参会，需提前约10分钟登录或拨入 [3] - 电话会议录音回放截至2024年11月6日美国东部时间下午5:00，可拨打相应号码并参考会议编号收听 [4] 公司介绍 - 公司提供创新能源服务，结合成熟技术与先进数字化，在约75个国家开展业务，拥有约19000名员工，来自超110个国家，有330个运营地点 [5] 联系方式 - 公司企业发展与投资者关系高级副总裁为Luke Lemoine，联系电话+1 713 - 836 - 7777，邮箱investor.relations@weatherford.com [6]