文章核心观点 - 西木控股集团旗下的Westwood Salient Enhanced Energy Income ETF（WEEI）成立一周年，年化分配率达11.9%，吸引了追求收益的投资者，公司致力于为投资者提供有意义的投资解决方案 [1][4] 基金表现 - 截至2025年3月28日，WEEI年化分配率为11.9%，按每月分配 [1] - 截至2025年3月31日，QTD方面，WEEI基金资产净值增长率为8.63%，市场价格增长率为8.86%；自成立以来，基金资产净值增长率为4.05%，市场价格增长率为4.30%，30天收益率为2.34%（补贴/未补贴） [4] 基金策略与优势 - WEEI旨在通过备兑看涨期权策略为投资者提供能源行业敞口和增强收益，让投资者参与能源公司现金流并从期权溢价中获利 [2] - 基金结构旨在提供税收效率、透明度和可及性，符合西木创新和以投资者为中心的战略 [3] 公司介绍 - 西木控股集团是一家精品资产管理公司，为机构、中介和私人财富客户提供多元化投资策略以及信托和财富服务，有超40年历史，以客户为中心 [7] - 公司团队背景多元，源于女性创立的公司，致力于将多元见解融入服务，秉持诚信、可靠等核心价值观 [8] 相关对比 - WEEI比其姊妹基金Westwood Salient Enhanced Midstream Income ETF（MDST）晚约一个月庆祝里程碑，MDST采用类似策略但专注能源市场中游领域，资产规模接近1亿美元 [2] 行业相关 - 能源基础设施在全球市场中起关键作用，能源基础设施公司涉及能源生产、运输和分配系统的开发、建设和维护 [3][15] - 期权溢价受标的资产价格、波动性、到期时间和利率等因素影响，备兑看涨期权是投资者持有资产多头并卖出该资产看涨期权以获取期权溢价收入的策略 [16] - SEC 30天收益率代表基金在30天内净投资收入，以年化百分比表示，补贴收益率包含费用减免影响，未补贴收益率则不包含 [17]

文章核心观点 公司将于2025年4月30日纽约证券交易所收盘后发布2025年第一季度财报，并于美东时间下午4:30举办直播音频网络研讨会和电话会议 [1] 公司信息 - 公司是一家专注的投资管理精品店和财富管理公司，成立于1983年，为机构投资者、私人财富客户和金融中介提供广泛投资解决方案 [3] - 公司专长于美国价值股票、多资产、能源与实物资产、收入替代、战术绝对回报和管理投资解决方案等投资能力，通过独立账户、西木基金系列共同基金、交易所交易基金和其他集合工具提供服务 [3] - 公司员工持股比例高，在纽约证券交易所交易，股票代码为“WHG”，总部位于达拉斯，在芝加哥、休斯顿和旧金山设有办事处 [3] 财报发布及会议信息 - 财报发布时间为2025年4月30日纽约证券交易所收盘后 [1] - 电话会议和美东时间下午4:30举办，需在https://register-conf.media-server.com/register/BI848844d99e514a3ba97ad4fbad4288af注册获取拨入号码和个性化PIN [1][2] - 网络研讨会注册地址为https://edge.media-server.com/mmc/p/i4pd6rdr，注册后将收到包含重要细节和唯一注册者ID的电子邮件 [2] - 也可通过westwoodgroup.com/investor-relations/events-webcasts在线收听 [2] 联系方式 - 如需更多信息请访问westwoodgroup.com [4] - 联系人为Terry Forbes，联系电话为(214) 756-6900 [4]

文章核心观点 - 西木控股集团庆祝旗下首只ETF——西木显著增强中游收益ETF成立一周年，该基金吸引了追求收益的投资者，管理资产接近1亿美元，年化分配率达10.5%，表现验证了投资策略的有效性，公司将继续发展创新投资策略以满足客户需求 [1][3][4] 分组1：MDST基金情况 - MDST是西木首只ETF，自成立以来受追求收益投资者欢迎，管理资产接近1亿美元 [1] - 截至2025年3月28日，基金年化分配率为10.5%，实现了提供稳定收益的目标 [1] - 基金旨在通过备兑看涨期权策略，让投资者参与中游能源行业并获得增强收益，其表现得到顾问和投资者认可 [2] - 截至2025年3月31日，基金资产净值季度涨幅5.71%，自成立以来涨幅22.95%；市场价格季度涨幅5.36%，自成立以来涨幅23.19%；30天收益率为3.69% [4] 分组2：公司相关人员观点 - 西木房地产资产总裁兼MDST投资组合经理格雷格·里德认为中游基础设施是有吸引力的收益生成领域，基金策略有效，资产规模增长证明了其成效和投资者信心 [3] - 能源团队高级投资组合经理帕拉格·桑哈尼表示，稳定的月度收益率使MDST成为投资者低风险获取收益的有吸引力选择，股息收入和期权费的结合使其在能源投资领域脱颖而出 [3] - 西木控股集团首席执行官布莱恩·凯西称庆祝首只ETF成立一周年，公司ETF平台已扩展到五只基金，未来将继续发展创新、以结果为导向的投资策略 [4] 分组3：西木控股集团介绍 - 西木控股集团是一家精品资产管理公司，为机构、中介和私人财富客户提供多元化主动管理和以结果为导向的投资策略，以及信托和财富服务 [7] - 公司以客户为中心，拥有灵活投资方式，团队背景多元，秉持诚信、可靠等核心价值观 [7][8] 分组4：基金发行与信息获取 - 西木ETF由北极光分销商有限责任公司分销，二者相互独立且无关联 [9] - 如需了解MDST基金及西木其他投资解决方案，可访问westwoodetfs.com；如需了解西木公司，可访问westwoodgroup.com [5][8] - 媒体联系人为休斯通信公司的泰勒·布拉德福德，联系电话212.207.9454，邮箱tyler@hewescomm.com [14]

文章核心观点 - 西木控股集团推出西木LBRTY全球股票ETF（BFRE），采用TOBAM的LBRTY方法，旨在减少对专制政权相关风险的敞口，同时保持广泛的市场多元化，为投资者提供应对地缘政治风险的投资解决方案 [1][2] 分组1：BFRE基金介绍 - BFRE采用TOBAM的LBRTY方法，系统减少对可能受专制政府影响公司的敞口，与注重风险管理和认可民主国家投资长期经济利益的投资者目标一致 [2] - BFRE旨在减少来自专制政权国家的无回报风险，同时与全球市场基准保持一致，有助于减轻地缘政治风险和市场波动的影响 [3] - BFRE综合多维度民主数据，减少对专制国家的直接和间接敞口，在国家和股票层面筛选投资标的，比传统排除策略更全面 [4] - BFRE涵盖全球发达和新兴市场，提供广泛市场覆盖，简化投资配置，提供动态投资选择 [5] 分组2：各方观点 - 西木管理投资解决方案主管Greg Behar表示，BFRE能更精准有效地减少对专制政权的敞口，同时保持多元化全球股票投资组合 [6] - 西木控股集团首席执行官Brian Casey称，BFRE是前瞻性解决方案，利用TOBAM方法优先考虑金融弹性和民主投资 [6] - TOBAM首席执行官Yves Choueifaty认为，地缘政治风险加剧，BFRE基于学术研究构建投资组合，可改善投资者长期风险回报 [6] 分组3：研究依据 - BFRE的方法基于TOBAM的研究，该研究强调投资民主市场的长期财务优势，历史数据显示专制政权国家投资存在无回报风险且长期表现不佳 [7] 分组4：公司介绍 - 西木控股集团是一家精品资产管理公司，为机构、中介和私人财富客户提供多元化投资策略和信托财富服务，以客户为中心，团队背景多元 [9][10] - TOBAM是一家资产管理公司，提供创新投资能力，基于三大核心支柱开展业务，还推出了加密货币相关业务 [11][15]

文章核心观点 - 西木控股集团宣布任命J. Hale Hoak和Katherine Murray为董事会成员，二人丰富的专业知识将助力公司发展 [1][2] 公司动态 - 西木控股集团宣布任命达拉斯的J. Hale Hoak和休斯顿的Katherine Murray为董事会成员，二人专业知识将加强董事会，带来多元视角，推动公司使命前进 [1] - 公司CEO表示二人加入将助力公司持续增长，Katherine Murray和Hale Hoak也表达荣幸并将贡献专业经验支持公司战略计划 [2] 新董事会成员介绍 Hale Hoak - 有超25年投资经验，自2004年任Hoak & Co.总裁，曾是Inwood Capital Partners创始合伙人等 [3] - 目前在Nova Compression等公司董事会任职，有Ambassadors International等公司董事会经验，毕业于迈阿密大学获商业学士学位 [3][4] Katherine Murray - 有超33年能源和公共会计领域高级财务经验，在Core Laboratories审计和薪酬委员会及董事会任职 [5] - 2018年起为独立财务顾问/临时首席财务官，曾在McDermott International等公司担任领导职务，毕业于圣托马斯大学获工商管理学士学位，是注册会计师 [6] 公司介绍 - 西木控股集团是精品资产管理公司，为机构、中介和私人财富客户提供多样化投资策略及信托和财富服务 [7] - 公司以客户为中心，团队背景多元，秉持多种核心价值观，不断追求卓越 [7][8]

财务数据关键指标 - 截至2024年12月31日，公司管理资产（AUM）约为166亿美元，咨询资产（AUA）约为10亿美元[15] - 截至2024年12月31日，公司十大客户约占费用收入的20%[44] - 截至2024年12月31日，Westwood Funds®的资产管理规模（AUM）总计39亿美元[48] - 假设2024年12月31日止年度平均AUM和AUA下降10%，公司报告的合并总收入将减少约900万美元[260] 业务收购与股权变动 - 2022年公司收购Salient Partners资产，获得约48%的Broadmark股权；2023年1月又收购32%的Broadmark股权，持股增至约80%[18][19] 投资能力与策略 - 公司提供六种投资能力，有五种策略的AUM超过10亿美元，分别是大盘价值、收入机会、小盘价值、MLP与能源基础设施和中小盘价值[25][27] - 美国价值股票团队的投资策略包括全股价值、大盘价值、中盘价值、小盘价值和中小盘价值，分别投资约40 - 60家或50 - 80家或50 - 70家公司[28][29][30] - 多资产团队的主要投资策略有收入机会和多资产收入，前者有适度风险，后者有保守风险[32][33] - 能源和实物资产团队的主要投资策略是MLP与能源基础设施，可使传统股票/债券投资组合多元化[34] - 战术绝对回报策略由Broadmark提供子咨询服务，包括战术增长和战术加策略[35][37] - 收入替代策略包括多资产团队管理的替代收入和房地产团队管理的房地产收入[39] 产品推出 - 2024年公司推出两只ETF，分别是Westwood Salient Enhanced Midstream Income ETF和Westwood Salient Enhanced Energy Income ETF[45] - 公司于2024年推出首批两只主动管理型ETF：Westwood Salient Enhanced Midstream Income（MDST）和Westwood Salient Enhanced Energy Income（WEEI）[75] 团队与业务拓展 - 2023年第四季度公司增加MIS团队，专注为不同机构定制投资解决方案[68] - 公司通过扩大和重组分销团队来改善主动销售和客户参与策略[64] - 公司通过收购和增加业务增强投资策略和能力，扩大增长机会[66] 客户相关 - 公司客户通常至少拥有100万美元可投资资产[49] - 获取新客户通常需要12到18个月时间[76] 费用支付方式 - 公司咨询费按季度预付、季度后付或基于特定时期AUM的每日或每月平均值支付[47] - 公司子咨询费通常基于平均每日AUM计算，按月支付[48] 市场竞争 - 公司面临来自大型、知名且资源丰富的资产管理公司的激烈竞争[73] 员工构成 - 截至2024年12月31日，公司约41%的员工为女性，约32%的员工为少数族裔[87][104] - 截至2024年12月31日，公司有151名全职员工，约15%的员工拥有特许金融分析师称号[88] 法律法规监管 - 公司业务受联邦、州和其他非美国司法管辖区法律法规监管，若违反可能面临制裁[77] 社会责任与ESG - 公司致力于通过计算旅行相关碳足迹和购买抵消碳信用额度来抵消航空旅行产生的碳排放[103] - 公司使用第三方代理研究服务Glass, Lewis & Co.的指南进行代理投票，目标是对所有代理进行投票[101] - 公司支持多个慈善组织，通过资金和员工志愿活动关注教育、儿童需求等问题[102] - 公司的ESG战略由ESG指导委员会负责执行，还设有责任投资委员会和企业责任委员会[94] 信托责任与服务支付 - 公司作为投资顾问对客户负有信托责任，使用软美元支付经纪和研究相关产品及服务[79] 特殊投资机会 - 能源二级私募投资基金可按较资产净值20% - 40%的折扣收购有限合伙权益[75]

文章核心观点 Cumulus Media旗下的Westwood One将转播19场NCAA男篮和女篮锦标赛周的比赛，涵盖多场锦标赛及Selection Sunday的赛事 [1] 转播赛事信息 - Westwood One的季后赛篮球报道于3月8日周六以俄亥俄山谷联盟锦标赛拉开帷幕，持续至3月16日Selection Sunday，当天将转播常春藤联盟、SEC和美国运动联盟锦标赛 [2] - 本周还将转播大东联盟、CAA、美国联盟、爱国者联盟、MVC、大南方联盟、南部联盟、美国东部联盟和WCC等赛事，女子联盟锦标赛包括大东联盟和常春藤联盟 [3] - 给出了完整的赛事时间表，涉及多场男篮和女篮锦标赛及Selection Sunday [4] 公司介绍 Westwood One Sports - 是一些最激动人心的体育广播的发源地，自1987年起是NFL独家网络广播合作伙伴，还拥有NCAA篮球、美国大师赛、美国足球联合会国家队赛事等转播权，也分销和代表Infinity Sports Network [5] - 提供社交媒体账号和官网信息 [6] Cumulus Media - 是一家以音频为先的媒体公司，每月向25亿人提供优质内容，通过400个自有广播电台、Westwood One及Cumulus Podcast Network等多种渠道提供节目 [7] - 为广告商提供多种广告服务，是唯一为营销人员提供本地和全国广告效果保证的音频媒体公司 [7] 联系方式 - 联系人是Lisa Dollinger，邮箱为lisa@dollcomm.com，电话为512.633.4084 [8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收2560万美元，高于第三季度的2370万美元和2023年第四季度的2320万美元，主要因平均资产管理规模和业绩费用增加 [32] - 2024财年总营收9470万美元，高于2023年的8980万美元，也是受平均资产管理规模增加推动 [32] - 第四季度综合收入210万美元，合每股0.24美元，高于第三季度的10万美元（每股0.01美元），非GAAP经济收益为340万美元（每股0.39美元），高于第三季度的110万美元（每股0.13美元） [33] - 2024年综合收入220万美元，低于2023年的950万美元，经济收益为700万美元（每股0.82美元），低于2023年的1830万美元（每股2.26美元） [34] - 季度末公司管理和顾问资产总计176亿美元，其中管理资产166亿美元，顾问资产10亿美元 [34] - 全年管理资产净流出8亿美元，市场增值19亿美元，顾问资产净流出2.11亿美元，市场增值9200万美元 [35] - 季度末现金和流动资产总计4460万美元，资产负债表无债务 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 机构业务 - 机构团队2024年赢得并落实八个授权，总额超6亿美元，较上一年增长100%，超额完成10亿美元年度增长销售目标 [7][15] 中介渠道业务 - 中介渠道净流出2.29亿美元，但有亮点，如Westwood Salient Enhanced Midstream Income ETF（MDST）到年底资产达7300万美元，远超首年目标，部分策略实现正净资金流入 [16][17] 财富管理业务 - 第四季度财富管理业务净资金流入增加，积极势头延续到12月 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 股市方面，2024年标普500指数上涨25%，与上一年回报相加，是1997 - 1998年以来最佳表现；罗素1000成长指数全年上涨超33%，罗素1000价值指数仅上涨约14%；“神奇七股”占标普500指数2024年出色表现的50% [10][12] - 利率方面，美联储在第三季度开始降息，到年底将联邦基金利率下调100个基点，但市场利率因通胀担忧上升，10年期国债收益率在最后一个季度从3.74%升至4.58% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上，公司进入快速增长的ETF市场，推出两只主动型ETF，构建世界级ETF生态系统，与Ben Fulton合作扩大ETF平台 [8][9] - 完成管理投资解决方案平台建设，能源二级基金表现符合预期，继续寻找满足投资者需求的机会 [10] - 技术上，年底按时推出新客户门户，上季度实施全面客户关系管理系统，本季度将完成推广 [19][20][21] - 注重维护与客户的个人关系，通过举办专属活动为客户提供独特见解 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司持谨慎乐观态度，认为信贷条件良好、部分股票估值有吸引力、联邦政策宽松，策略将继续表现良好 [14][15] - 随着后疫情牛市发展，投资者可能从风险偏好转向优质公司，公司投资风格在这种环境中表现出色 [15] - 公司各业务有重大机会，传统策略改善，机构业务渠道强劲，对扩大的ETF平台和新管理投资解决方案能力尤其兴奋，能源领域机会大 [30] 其他重要信息 - 公司完成对Salient Partners资产管理业务收购两周年，该战略组合超预期，能源和房地产收入策略能力增强，产品覆盖范围扩大，平均费用提高17% [23] - 公司去年回购108225股，约134万美元，连续10年被评为《养老金与投资》资金管理最佳工作场所 [29] - 董事会批准每股0.15美元的常规现金股息，将于2025年4月1日支付给3月3日登记在册的股东 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节内容，无相关信息可供总结

文章核心观点 2025年2月12日下午4点30分举行西木控股集团2024年第四季度财报电话会议，公司首席执行官Brian Casey和首席财务官Terry Forbes参会 [1][5] 会议基本信息 - 会议时间为2025年2月12日下午4点30分ET [1] - 参会公司人员有首席执行官Brian Casey和首席财务官Terry Forbes [1][5] - 会议先进行发言，之后有问答环节，且会议正在录音 [1] 声明说明 - 讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异 [3] - 经济收益和经济每股收益与最可比GAAP指标的对账信息在今日早些时候发布的新闻稿末尾 [5]

Westwood Holdings Group (WHG) Q4 2024 Earnings Call February 12, 2025 04:30 PM ET Company Participants Brian Casey - President & Chief Executive OfficerTerry Forbes - Chief Financial Officer Operator I would now like to hand the conference over to your speaker today, Brian Casey, CEO. None Thank you, and welcome to our fourth quarter twenty twenty four earnings conference call. The following discussion will include forward looking statements that are subject to known and unknown risks, uncertainties and oth ...