经纪推荐和Zacks Rank - 投资者通常依赖分析师推荐来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Wix.com目前的平均经纪推荐（ABR）为1.47，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 经纪推荐趋势显示，虽然ABR建议购买Wix.com，但仅凭此信息做出投资决定可能不明智[4] - 经纪公司对其覆盖股票的利益使得分析师在评级时存在强烈的正向偏见[5] - Zacks Rank将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强烈买入）到Zacks Rank 5（强烈卖出），是一个有效的股票价格表现指标[7] - Zacks Rank和ABR虽然都在1到5的范围内，但它们是两种完全不同的衡量标准[8] - 经纪推荐是基于经纪推荐计算的，通常显示为小数，而Zacks Rank是一个定量模型，允许投资者利用盈利预期修订的力量[9] - 经纪公司雇佣的分析师对其推荐过于乐观，而Zacks Rank的核心是盈利预期修订[10] - Zacks Rank和ABR之间的另一个关键区别是新鲜度，Zacks Rank始终及时指示未来价格走势[13] - 根据Wix.com的盈利预期修订，当前年度的Zacks Consensus Estimate在过去一个月增长了21%，达到$4.81[14] - 分析师对公司盈利前景的乐观态度，以及他们在修订每股收益预期方面的强烈一致性，可能是股票在短期内飙升的合理原因[15] - 最近对一致预期的变化以及与盈利预期相关的其他三个因素的大小，导致Wix.com的Zacks Rank为2（买入）[16]

公司表现 - Wix.com (WIX) 是近期 Zacks.com 上搜索量最高的股票之一[1] - 在过去一个月中，Wix.com 的股价涨幅为+4.4%，而 Zacks S&P 500 综合指数的涨幅为+3.8%[2] - Zacks Computers - IT Services 行业在这段时间内涨幅为2.8%[2] 盈利预期 - 当前季度，Wix.com 预计每股盈利为$1.03，同比增长+13.2%[5] - 当前财年，Wix.com 预计每股盈利为$4.81，同比增长+9.6%[6] - 下一个财年，Wix.com 预计每股盈利为$6.44，同比增长+34%[7] - 基于最新的盈利预期变化，Wix.com 被评为 Zacks Rank 2 (买入)[8] 营收表现 - Wix.com 当前季度的销售预估为$417.17百万美元，同比增长+11.5%[10] - 上一季度，Wix.com 的营收为$403.77百万美元，同比增长+13.7%[11] - 与 Zacks Consensus Estimate 的$402.61百万美元相比，实际营收增长了+0.29%[12] 业绩超预期 - 公司在过去四个季度中均超过了盈利预期，同时每次也超过了营收预期[13] 估值评级 - Wix.com 的估值显示其相对同行公司处于溢价状态，被评为 Zacks Value Style Score 中的 D 等级[17] 市场展望 - 总体来看，Wix.com 在短期内可能会表现优于整体市场[18]

财务业绩 - Wix.com在2023年实现了良好的财务业绩，收入和自由现金流均创下新高[1][2] - 过去几年中，Wix持续刷新营收记录，销售和营销支出占比下降有助于利润改善[3] - 预计2024年Wix的营收将继续增长，自由现金流边际预计至少为21%，公司正在展现运营改善[5][6] 企业转型 - 公司逐渐从个人平台转变为吸引更多企业用户，与其他企业和自由职业者合作带来增长，减少营销支出[4] 股票展望 - Wix股票目前被认为接近公平价值，但管理层相信在2024年底和2025年增长将加速，可能带来更多上涨空间[7]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入为15.6亿美元,同比增长13% [42] - 2023年全年创意订阅年度经常性收入(ARR)为11.9亿美元,同比增长超过10% [42] - 2023年全年总毛利率为68%,同比提升约500个基点 [42] - 2023年全年创意订阅业务毛利率扩大至82% [42] - 2023年全年商业解决方案业务毛利率提升至29% [42] - 2023年全年自由现金流(不含总部和重组成本)为2.46亿美元,占收入16% [43] - 2023年第四季度总收入为4.04亿美元,同比增长14% [39] - 2023年第四季度合作伙伴收入同比增长38% [39] - 2023年第四季度创意订阅收入同比增长近12% [39] - 2023年第四季度商业解决方案收入同比增长20% [39] - 2023年第四季度总毛利率扩大至70% [40] - 2023年第四季度自由现金流(不含总部和重组成本)为1.9亿美元,占收入22% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创意订阅业务2023年全年ARR增长超过10% [42] - 商业解决方案业务2023年全年毛利率提升至29% [42] - 合作伙伴业务2023年全年实现自由现金流盈亏平衡,提前一年实现三年计划目标 [44] - 合作伙伴业务2023年第四季度收入同比增长38% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲及其他地区市场收入有所波动,受特定客户渠道影响 [107][108] - 欧洲和北美市场受益于新产品发布,如Google广告等 [108] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年大幅提升AI技术能力,推出多项AI驱动的新功能,成为行业领先者 [9][10][11][12][13][14] - 公司推出Wix Studio合作伙伴平台,获得超过50%的新用户,成为公司最成功的产品之一 [16][17][28] - 公司计划继续加大对Wix Studio的投资和营销,以推动合作伙伴业务的增长 [55] - 公司将继续探索提价空间,以保持产品创新带来的持续价值与用户支付价格的匹配 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观环境呈现积极趋势,体现在用户GPV和商业活动的增长 [77][78] - 公司对2024年业务增长前景充满信心,预计总订阅额将增长12%-14% [49][50] - 公司预计2025年将大幅超越"收入增长+经营利润率"40%的目标 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Elizabeth Porter 提问** 询问公司是否会改善高级订阅用户占注册用户的比例 [61] **Nir Zohar 回答** 公司认为高级订阅用户占比并非最佳KPI,更应关注用户价值的整体提升,如提高客户终生价值 [62][63] 问题2 **Ygal Arounian 提问** 询问公司新推出的AI网站生成器的情况以及未来产品路线图 [82][83][84][87][88] **Avishai Abrahami 回答** 公司已推出AI网站生成器初版,可根据用户输入自动生成网站,未来还将进一步完善,并开发更多AI辅助用户管理业务的功能 [83][84][87][88] 问题3 **Mark Mahaney 提问** 询问公司营销费用大幅下降的可持续性 [96] **Nir Zohar 回答** 公司认为主要得益于品牌知名度的提升,未来营销费用可保持相对固定,但会针对合作伙伴业务进行更多投入 [97][98][99]

财务表现 - 公司第四季度非GAAP稀释每股收益为1.22美元，超出市场预期的98美分，同比增长100% [1] - 第四季度总收入同比增长14%至4.038亿美元，略高于市场预期的4.026亿美元 [2] - 非GAAP营业利润为6470万美元，较去年同期的3070万美元大幅增长 [8] - 公司现金及等价物为6.096亿美元，长期债务为5.697亿美元 [9] - 经营活动产生的现金流为9040万美元，同比增长70% [10] 业务细分 - 创意订阅业务收入同比增长12%至2.962亿美元，占总收入的73.3% [3] - 商业解决方案收入同比增长20%至1.076亿美元，占总收入的26.7% [3] - 创意订阅业务的年度经常性收入为11.9亿美元，同比增长10% [4] - 总预订量同比增长6%至3.95亿美元，其中创意订阅预订量增长1%，商业解决方案预订量增长24% [5] 区域表现 - 北美地区贡献60%的收入，同比增长13% [6] - 欧洲地区贡献25%的收入，同比增长14% [6] - 亚洲及其他地区贡献11%的收入，同比增长9% [6] - 拉丁美洲地区贡献4%的收入，同比增长21% [6] 运营效率 - 非GAAP毛利率扩大500个基点至70%，主要得益于创意订阅和商业解决方案业务的毛利率改善 [7] - 资本支出为1000万美元，自由现金流为8040万美元 [10] 未来展望 - 预计2024年第一季度收入在4.15亿至4.19亿美元之间，同比增长11-12% [11] - 预计2024年全年收入增长11-13%，达到17.3亿至17.6亿美元 [11] - 预计2024年非GAAP运营费用占收入的51%-52% [11] - 预计2024年自由现金流（不包括总部资本支出）在3.7亿至4亿美元之间，占收入的21%-23% [12] 行业比较 - Cadence Design Systems (CDNS) 的2024年每股收益预期在过去60天内上调1.9%至5.87美元，长期盈利增长率为17.1% [14][15] - Woodward (WWD) 的2024年每股收益预期在过去60天内上调5.7%至5.20美元，长期盈利增长率为15.5% [16][17] - Watts Water Technologies (WTS) 的2024年每股收益预期在过去60天内上调0.4%至8.35美元，长期盈利增长率为7.8% [18][19]

财务表现 - 公司2023年第四季度营收为40377百万美元 同比增长137% [1] - 每股收益为122美元 较去年同期的061美元大幅增长 [1] - 营收超出Zacks共识预期029% 每股收益超出共识预期2449% [1] 关键指标 - 收款(预订)为395亿美元 略低于分析师平均预期的40457亿美元 [4] - 创意订阅ARR为1192814千美元 超出分析师平均预期的9011985千美元 [5] - 创意订阅总预订额为28350亿美元 低于分析师平均预期的30151亿美元 [6] - 商业解决方案总预订额为11150亿美元 略高于分析师平均预期的11070亿美元 [7] 细分业务表现 - 商业解决方案营收为10762亿美元 同比增长199% 略高于分析师平均预期的10709亿美元 [8] - 创意订阅营收为29615亿美元 同比增长116% 略高于分析师平均预期的29562亿美元 [9] - 商业解决方案非GAAP毛利润为3595亿美元 大幅超出分析师平均预期的3071亿美元 [10] - 创意订阅非GAAP毛利润为24606亿美元 略高于分析师平均预期的24485亿美元 [11] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌29% 同期标普500指数上涨3% [12] - 公司目前获得Zacks评级1级(强力买入) 表明其可能在短期内跑赢大盘 [12]

公司业绩表现 - Wix公司2023年第四季度每股收益为1.22美元，超出Zacks共识预期的0.98美元，同比增长100% [1] - 公司季度营收为4.0377亿美元，超出Zacks共识预期0.29%，同比增长13.7% [3] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均四次超出市场预期 [2][3] 市场表现与预期 - 2023年初至今，Wix股价上涨1.9%，低于同期标普500指数4.3%的涨幅 [4] - 公司当前Zacks评级为1级（强力买入），预计未来将跑赢市场 [7] - 下一季度共识预期为每股收益0.99美元，营收4.1728亿美元；本财年预期为每股收益4.67美元，营收17.4亿美元 [8] 行业比较 - Wix所属的计算机-IT服务行业在Zacks行业排名中位列前40% [9] - 同行业公司Stem预计2023年第四季度每股亏损0.12美元，同比改善47.8%，营收预计为2.5423亿美元，同比增长63.6% [10][11] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期盈利预期修正趋势向好，投资者可关注未来季度和财年预期的变化 [5][6][8]

业绩总结 - FY23交易收入为1.78亿美元，同比增长20%[12] - FY23合作伙伴收入为4.69亿美元，同比增长35%[12] - FY23自由现金流（FCF）利润率为16%[12] - FY23总交易量（GPV）为114亿美元，同比增长11%[24] - FY23创意订阅年化经常性收入（ARR）为1.2亿美元[12] - FY23非GAAP毛利率为40%[12] - FY23员工总数约为5300人[12] - 2023年创意订阅收入为1,152百万美元[115] - 2023年创意订阅预订金额为1,174百万美元[118] - 商务解决方案收入为$409,658百万，较去年增长约11.5%[119] 用户数据 - FY23总注册用户数为263万[24] - 2023年净收入留存率为105%[92] - 2023年创意订阅的月经常性收入（MRR）为1,193百万美元，同比增长10%[57] - 2023年公司在北美的收入同比增长13%，占总收入的60%[86] - 2023年公司在拉丁美洲的收入同比增长21%，占总收入的4%[86] 未来展望 - 预计2024年总收入增长率为11%-13%[50] - 创意订阅的年化经常性收入（ARR）预计在2024年达到约17.3亿至17.6亿美元[56] - 2023年总预订金额预计在17.8亿至18.1亿美元之间，同比增长12-14%[58] - 预计2024年自由现金流率将达到21-23%[156] 财务数据 - 自由现金流为$182,197百万，较去年显著改善[173] - 自由现金流（不包括资本支出和其他现金成本）为$246,058百万[174] - 自由现金流每股目标为$3.82，超出三年计划目标[176] - 非GAAP毛利为$1,067,048百万，毛利率为68%[148][149] - 非GAAP毛利-创意订阅为$947,573百万，毛利率为82%[159] - 非GAAP毛利-商务解决方案为$119,475百万，毛利率为29%[162] 其他信息 - 公司计划在未来12个月内有效管理基础设施和资本支出[2] - 递延收入变动为$13,069百万，较去年增长约418%[120] - 未开票合同义务变动为-$40,355百万，显示出显著的下降[122] - 交易收入在2023年达到178百万美元，同比增长20%，过去两年增长约36%[75]

财务表现 - 2023年第四季度总收入为4 038亿美元 同比增长14% 其中合作伙伴业务收入为1 301亿美元 同比增长38% [1][4] - 2023年全年总收入为15 6亿美元 同比增长13% 其中合作伙伴业务收入为4 685亿美元 同比增长35% [4] - 2023年第四季度自由现金流(FCF)利润率为22% 全年FCF利润率为16% 超过13%的目标 [1] - 2023年第四季度GAAP净利润为300万美元 全年GAAP净利润为3 310万美元 比预期提前两年实现全年GAAP盈利 [1][4] 业务增长 - 2023年合作伙伴业务表现强劲 主要得益于更多合作伙伴加入 货币化率提升以及Wix Studio的采用超出预期 [1] - Wix Studio在发布6个月内吸引了超过50万家机构和自由职业者创建账户 其中近一半为新合作伙伴 [2] - 2023年AI产品创新显著 包括AI聊天体验 AI代码助手和AI网站生成器等 大多数新用户至少使用一种AI工具 [2] 未来展望 - 预计2024年预订量增长12-14% 下半年加速至15% 全年收入增长11-13% [1][10] - 预计2024年FCF利润率为21-23% 主要得益于增长和运营效率提升 [1] - 预计2025年将显著超过Rule of 40指标 [1][8] - 2024年第一季度预计收入为4 15-4 19亿美元 同比增长11-12% [10] 资本运作 - 2023年第四季度执行了5 900万美元的普通股回购 全年共执行1 27亿美元回购 [4] - 已完成3亿美元的股票回购计划 正在寻求批准额外的2 25亿美元回购 [1] 运营指标 - 截至2023年底 注册用户达到2 63亿 同比增长8% [5] - 截至2023年底 高级订阅用户接近630万 全年新增18 9万 [5] - 2023年底员工总数为5 302人 较2022年底减少4% [5]

业绩总结 - 2023年第四季度总收入为4.04亿美元，同比增长14%[1] - 2023年全年自由现金流（FCF）率为16%，高于13%的目标[1] - 预计2024年全年收入增长为11-13%[1] - 2023财年总收入为15.6亿美元，同比增长13%[8] - 2023财年总净现金流为2.482亿美元，自由现金流为1.822亿美元[8] 产品和技术 - Wix是全球领先的SaaS网站构建平台，提供企业级性能、安全性和可靠基础设施[24] - Wix提供广泛的商业解决方案、高级SEO和营销工具，让用户完全拥有品牌、数据和与客户的关系[25] 财务数据 - 2023年第四季度，Wix.com Ltd. 创意订阅收入为296,154千美元，比2022年同期的265,268千美元增长了11.6%[36] - 2023年全年，Wix.com Ltd. 创意订阅收入为1,152,007千美元，比2022年的1,039,479千美元增长了10.8%[36] - 2023年12月末，Wix.com Ltd.的现金及现金等价物为609,622千美元，较2022年同期244,686千美元增长了148.3%[37] 未来展望 - 预计2024年自由现金流（FCF）率为21-23%[1] - 预计2024年非GAAP总毛利率为68 - 69%，非GAAP业务解决方案毛利率将超过30%[17] - 预计2024年股权补偿费用将占收入的13%[21]