财务数据和关键指标变化 - 第三季度总预订额增长至5.15亿美元，同比增长14% [15] - 第三季度总收入增长至5.05亿美元，同比增长14%，超出指引区间高端 [15] - 合作伙伴收入同比增长24%至1.92亿美元 [16] - 交易收入同比增长20%至6500万美元，总支付额（GPV）同比增长13%至37亿美元 [13][16] - 非GAAP毛利率为69%，较第二季度的70%略有下降 [18] - 第三季度非GAAP营业利润为9000万美元，占收入的18% [19] - 第三季度自由现金流为1.59亿美元，占收入的32%，较上一季度的30%有所提升 [19][20] - 公司回购约130万股普通股，价值约1.75亿美元 [22] - 公司发行了11.5亿美元、利率为0%、2030年到期的可转换优先票据 [22] - 全年预订额指引上调至20.6亿-20.78亿美元，同比增长13%-14% [22] - 全年收入指引更新为19.9亿-20亿美元，同比增长13%-14% [23] - 预计全年非GAAP毛利率为68%-69%，非GAAP营业费用约占收入的50% [24] - 预计2025年自由现金流约为6亿美元，占收入的30% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心Wix业务的新用户群组表现强劲，推动了顶线增长，新用户购买了更高级的网站订阅、采用了更多商业应用并购买了更长期限的订阅 [10] - Base44（AI驱动的应用构建业务）表现超出预期，在Wix旗下的第一个完整季度表现优于预期 [11][15] - Base44在AI驱动的应用构建器中的受众流量份额从6月的低个位数增长到10月的超过10% [5][11] - Base44目前服务于全球超过200万用户，是6月底用户数的七倍多，每天新增超过1000名付费订阅用户 [12] - Base44预计到年底年度经常性收入（ARR）将达到至少5000万美元，高于此前预期 [12][22] - 合作伙伴业务是GPV增长的主要驱动力，贡献了约55%的总GPV [16] - 合作伙伴业务中，域名、营销、应用和Google Workspace表现尤为强劲 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要地理市场的用户货币化有所改善，转化率环比提升 [13] - 第三季度商业活动更加健康，推动了更好的货币化 [13] - 公司专注于在核心地域的关键渠道开展营销活动，以扩大Base44的覆盖范围 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的使命是让每个人都能构建应用程序，而无需开发人员，类似于其让每个人都能建立网站的历史 [4][5] - 软件应用市场被认为比网站创建市场大很多倍 [5] - 公司战略强调构建允许人类与AI协同工作的产品，结合视觉编辑能力和强大的AI Vibe Coding [8] - Base44被视为低代码工具领域的领导者，拥有巨大的市场空间 [6] - 公司将经过验证的Wix战略手册应用于Base44，包括建立专门的客户关怀团队、扩展研发能力以及建立全面的品牌和营销功能 [11] - 公司正在投资使Wix网站可被大型语言模型（LLMs）索引，并支持新的电子商务标准，以适应AI时代 [40][41] - 公司预计Base44的长期营业利润率和自由现金流利润率将与Wix核心业务相似 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 核心业务在动态运营环境中保持健康，突显了其持久性 [14] - 公司有能力高效有效地进入新市场，突显了其创新和先发优势 [14] - 管理层对通过提供必要工具来推动长期增长充满信心 [14] - Base44的初始营销投资回报显著超出预期，导致营销投入超出8月最初计划 [12][18] - 随着大型语言模型（LLMs）的改进和竞争的加剧，AI成本已经开始下降，预计这一趋势将持续甚至加速 [20][21] - 随着品牌投资正常化，Base44规模扩大，销售和营销费用杠杆作用和TROI目标预计将改善 [21] - Base44的预订轨迹是线性的（主要是月度计划），而Wix是前期加载的（主要是年度计划），这导致了当前自由现金流的短期不利因素 [17][21] - 公司预计随着业务模式的优化，营业利润率和自由现金流利润率将随时间改善 [20][21] 其他重要信息 - Base44最近推出了新的构建器，转向一个具有多代理层的代理编码环境，使其能够验证、调试、重构以提高性能并修复自己的工作 [6] - 公司计划在2026年初发布新的旗舰产品，该产品在实验室中显示出巨大潜力 [7][8] - Vibe Coding被描述为一项新技术，使非技术人员能够直观地构建软件，无需技术障碍 [3][4] - 公司承认新的自创工具（原预计夏季发布）延迟至2026年初，原因是需要完善新技术和解决技术挑战 [7][70] 问答环节所有的提问和回答 问题: Base44月度订阅与核心Wix年度订阅的动态对比，包括流失率和订阅动态，以及这对投资可见性和利润率的影响 [26] - Base44目前绝大多数用户使用月度订阅计划，与Wix超过80%为年度或更长期限计划形成鲜明对比 [27] - 这种差异导致Base44的预订轨迹是线性的，而Wix是前期加载的，造成了当前预订和运营费用之间的错配，对自由现金流产生短期不利影响 [17] - 随着用户对平台建立信任，预计Base44用户会像Wix早期用户一样逐渐转向年度订阅 [27] - Base44的流失率目前高于几乎不存在流失的标准Wix，但好于预期，并且预计未来不会成为问题 [27][28] - 新用户消耗更多AI令牌，初始构建阶段成本较高，但随着用户保留和应用维护，成本状况会改善 [34][35] - 长期来看，公司可以通过训练自己的模型、与供应商合作以及利用AI成本下降的趋势来显著降低Base44的AI成本 [31] 问题: Base44的应用是主要用于原型设计还是可以用于生产环境，以及这是否是流失的一个因素 [30] - Base44最初主要用于原型设计，但现在已能够构建更完整的应用程序，甚至有一些用户已经部署了用于商业用途的大型应用程序 [32] - 对于网站构建，Vibe Coding与构建符合Google友好、LLM友好、可访问性要求和安全标准的真实网站之间仍存在差距，公司希望明年初能缩小这一差距 [33] 问题: Wix在AI时代重新设计网络以使小企业网站易于被AI代理发现的愿景 [38][39] - 公司正在确保每个Wix网站都能被LLMs索引，使ChatGPT等能够读取内容并发现网站 [40] - 公司持续添加新的电子商务标准（如OpenAI发布的MCP），以使所有功能能在LLMs内使用或被LLMs发现 [41] - 公司预计用户界面将在未来几年发生变化，并计划为客户提供优秀的解决方案 [41] - 平台需要努力确保支持所有新标准，以保障企业在这个AI新世界中的可见性 [42] 问题: Base44的群组留存趋势与Wix月度计划的对比 [43] - 由于Base44收购仅几个月，目前评估留存趋势为时尚早 [43] - 初步观察显示其行为与Wix早期的月度计划相似，甚至可能优于Wix早期 [43] - 随着品牌知名度的提升和平台连接的加强，预计留存动态会改善 [43][44] 问题: Wix Vibe的进展以及Base44利润率提升至核心Wix水平的路径 [47] - Wix Vibe目前处于测试阶段，是公司应对Vibe Coding构建网站更高复杂性战略的一部分 [48] - Base44利润率提升的路径包括：AI成本随着LLM改进和竞争加剧而下降；用户群从新用户（高AI消耗）转向保留用户（低维护成本）带来的模型自然改善；销售和营销费用随着TROI目标优化和品牌投资正常化而产生杠杆效应 [49][50][51][52] - 公司预计明年将看到利润率改善，但短期内由于高速增长和前期投资，利润率仍将承压 [52][53] - 长期来看，公司相信Base44的盈利能力将与Wix相似 [53] 问题: 第四季度预订额指引的驱动因素，以及对利润率扩张的早期看法 [63] - 全年预订额指引的上调主要来自Base44业务的强劲表现，其需求远超数月前的预期 [64] - Base44预计将成为Wix重要的增长驱动力 [64] - 由于Base44的高速增长和前期成本，利润率短期内将继续面临压力；利润率扩张何时开始（2026年或2026年末）将取决于对该业务的需求 [65][66] 问题: 新的自创工具延迟发布的原因 [69] - 延迟主要是由于完善技术、解决技术挑战和错误、提高稳定性和速度所需 [70] - 该产品使用了许多前所未有的新技术和AI技术，因此难以准确估算工作量 [70] - 产品目前已进入公司内部的封闭测试阶段，预计2026年初发布，并且产品会更好 [70] 问题: 第三季度群组表现与上半年相比的趋势，以及7月份提到的20%增长是否在8月和9月有所放缓 [71] - 第三季度群组表现与上半年相似，出现了一些预期的季节性波动，但总体趋势符合预期，并持续强劲进入第四季度 [71] - 未提及7月份提到的20%增长具体变化细节 [71]

财务业绩摘要 - 第三季度非GAAP每股收益为1.68美元，超出市场预期的0.39美元，去年同期为1.50美元 [1] - 季度营收达5.052亿美元，同比增长14%，超出市场预期和管理层指引 [2] - 预订额达5.145亿美元，同比增长14% [6] 产品与业务表现 - 核心订阅业务（创意订阅）营收3.562亿美元，占总营收70.5%，同比增长12% [5] - 商业解决方案营收1.49亿美元，占总营收29.5%，同比增长18% [5] - 合作伙伴营收1.921亿美元，同比增长24% [7] - Base44成为关键增长引擎，市场份额自6月以来从低个位数增至超10%，年化经常性收入有望在年底达到至少5000万美元 [3] 区域与用户表现 - 北美地区贡献61%营收，同比增长13%；欧洲贡献25%，增长14%；亚洲及其他地区贡献11%，增长11%；拉丁美洲贡献4%，增长8% [7] - 截至2025年9月30日，注册用户达2.99亿 [7] 盈利能力与现金流 - 非GAAP毛利率为69%，与去年同期持平 [10] - 非GAAP营业利润为8990万美元，去年同期为8840万美元 [10] - 经营活动现金流为1.287亿美元，自由现金流为1.273亿美元 [11] - 截至季度末，现金及等价物为8.896亿美元 [11] 2025年业绩展望 - 将全年预订额预期上调至20.6-20.78亿美元（增长13-14%） [12] - 将全年营收预期微调至19.9-20亿美元（增长13-14%） [13] - 预计非GAAP毛利率为68-69%，非GAAP营业费用约占营收50% [14] - 预计全年自由现金流约为6亿美元，约占营收30% [15] 第四季度指引 - 预计第四季度营收在5.21亿至5.31亿美元之间，同比增长13-15% [16] 行业同业表现 - CDW第三季度非GAAP每股收益2.71美元，营收57.4亿美元，同比增长4% [18] - Cognizant第三季度非GAAP每股收益1.39美元，营收54.2亿美元，同比增长7.4% [19] - Vertiv第三季度非GAAP每股收益1.24美元，营收26.8亿美元，同比增长29% [20]

用户数据与收入 - 截至2025年9月30日，注册用户总数约为2.99亿[11] - 2025年第三季度交易收入为6500万美元，同比增长20%[11] - 2025年第三季度合作伙伴收入为1.92亿美元，同比增长24%[11] - 创意订阅年化经常性收入（ARR）约为15亿美元[11] - 2025年第三季度总交易量（GPV）为37亿美元，同比增长13%[11] - 2025年第三季度总预订量为1.83亿美元，同比增长14%[30] - 合作伙伴收入在2023年第三季度达到119百万美元，预计到2025年将增长至192百万美元，年增长率为24%[33] - 合作伙伴收入在过去两年中增长约75%[34] - 2024年净收入留存率达到106%[51] - 预计未来10年来自现有用户群的预期未来收入将达到约184亿美元[46] 财务表现 - 2025年第三季度自由现金流（FCF）利润率为32%[11] - 预计2025年自由现金流（FCF）边际将达到约30%[59] - 2023财年的经营活动提供的净现金为248,246千美元，较2022财年的37,152千美元显著增长[71] - 2023财年的自由现金流为182,197千美元，2022财年为负33,512千美元，显示出强劲的改善[71] - 2023财年的自由现金流（不包括资本支出和其他现金成本）为246,058千美元，占收入的16%[71] 研发与费用 - 2023年第二季度的研发费用为115,490千美元，占总收入的22%[70] - 2023年第二季度的销售和营销费用为96,037千美元，占总收入的22%[70] - 2023年第二季度的非GAAP运营费用为197,556千美元，占总收入的51%[70] 未来展望与市场扩张 - Base44在被收购后用户数量增长至200万，增长近7倍[19] - Base44预计到2025年底年化经常性收入将达到至少5000万美元[19] - 预计2024年将超越“40法则”，预计2025年将继续保持强劲增长和稳定的成本结构[63] - 2023年第三季度北美地区收入同比增长13%，占总收入的61%[49] - 2023年第三季度欧洲地区收入同比增长14%，占总收入的25%[49] 其他财务数据 - 2023年第二季度的总收入为389,977千美元，预计2024年将增长至1,760,650千美元[68] - 2023年第二季度的非GAAP毛利为266,412千美元，毛利率为68%[69] - 2023年第二季度的创意订阅收入为287,089千美元，预计2024年将增长至1,264,975千美元[68] - 2023年第二季度的商业解决方案收入为102,888千美元，预计2024年将增长至495,675千美元[68] - 2023财年合作伙伴收入为468,521千美元，同比增长35%[75] - 2023财年交易收入为177,528千美元，同比增长20%[75] - 2023财年合作伙伴收入的年复合增长率（CAGR）为32%[75] - 2023财年交易收入的2年CAGR为17%[75]

Wix.com (WIX) came out with quarterly earnings of $1.68 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.45 per share. This compares to earnings of $1.5 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +15.86%. A quarter ago, it was expected that this cloud-based web development company would post earnings of $1.75 per share when it actually produced earnings of $2.28, delivering a surprise of +30.29%.Over the last four qu ...

Exhibit 99.1 Wix Reports Third Quarter 2025 Results NEW YORK – November 19, 2025 -- Wix.com Ltd. (Nasdaq: WIX) (the "Company"), a leading global platform for creating, managing, and growing a complete digital presence, today reported financial results for the third quarter of 2025. In addition, the Company provided its outlook for the fourth quarter and an updated outlook for full year 2025. Please visit the Wix Investor Relations website at https://investors.wix.com to view the Q3'25 Shareholder Update and ...

盘前交易概况 - 美国东部时间周三上午7点05分，盘前交易出现显著活动，早期价格波动预示着开盘前的潜在机会[1] - 对于活跃交易者而言，盘前交易为识别潜在突破、反转或剧烈价格波动提供了先机[1] - 这些早期动向通常预示着动量可能延续至常规交易时段，使盘前分析成为交易日的关键组成部分[1] 盘前涨幅居前股票 - Sigma Lithium Corporation (SGML) 上涨31%，报10.21美元[3] - Safe & Green Holdings Corp. (SGBX) 上涨22%，报4.17美元[3] - VCI Global Limited (VCIG) 上涨15%，报1.18美元[3] - Vera Bradley, Inc. (VRA) 上涨13%，报3.27美元[3] - TMC the metals company Inc. (TMC) 上涨8%，报5.88美元[3] - DDC Enterprise Limited (DDC) 上涨6%，报4.74美元[3] - Relmada Therapeutics, Inc. (RLMD) 上涨6%，报4.55美元[3] - Tonix Pharmaceuticals Holding Corp. (TNXP) 上涨5%，报17.18美元[3] - Viewbix Inc. (VBIX) 上涨5%，报2.10美元[3] - Penguin Solutions, Inc. (PENG) 上涨4%，报18.98美元[3] 盘前跌幅居前股票 - Aimei Health Technology Co., Ltd (AFJK) 下跌10%，报9.40美元[4] - Gauzy Ltd. (GAUZ) 下跌8%，报2.15美元[4] - Wix.com Ltd. (WIX) 下跌7%，报116.87美元[4] - Diginex Limited (DGNX) 下跌7%，报14.99美元[4] - Okeanis Eco Tankers Corp. (ECO) 下跌6%，报36.85美元[4] - Olema Pharmaceuticals, Inc. (OLMA) 下跌6%，报18.89美元[4] - KULR Technology Group, Inc. (KULR) 下跌6%，报2.52美元[4] - Movano Inc. (MOVE) 下跌5%，报10.54美元[4] - Core AI Holdings (CHAI) 下跌4%，报2.16美元[4] - ARB IOT Group Limited (ARBB) 下跌3%，报5.74美元[4]

Wix's stock price has crashed to a bear market this year, as it has crashed by over 48% from its highest level this year, as concerns about its growth and the emerging competition rise. ...

公司业绩概览 - 2025年第三季度总营收达5.052亿美元，同比增长14% [5] - 总预订额达5.145亿美元，同比增长14%，增长加速 [2][4] - 非GAAP净利润为1.002亿美元，摊薄后每股收益为1.68美元 [5] 分业务表现 - 创意订阅业务营收为3.562亿美元，同比增长12%，年度经常性收入（ARR）增至14.57亿美元，同比增长11% [5] - 商业解决方案业务营收为1.49亿美元，同比增长18% [5] - 交易收入为6530万美元，同比增长20%；合作伙伴收入为1.921亿美元，同比增长24% [5] Base44 AI平台表现 - Base44用户数已超过200万，每日新增付费用户超过1000名 [4] - 市场份额自6月以来从低个位数增长至超过10% [2] - 预计到2025年底ARR将至少达到5000万美元，并加速实现1亿美元ARR里程碑 [4][9] 盈利能力与现金流 - GAAP基础总毛利率为68%，非GAAP总毛利率为69% [5] - 创意订阅业务GAAP毛利率为83%，商业解决方案GAAP毛利率为32% [5] - 运营活动产生的净现金流为1.287亿美元，自由现金流为1.273亿美元 [5] 2025年财务展望更新 - 将全年预订额指引上调至20.6亿-20.78亿美元，同比增长13%-14%，此前指引为20.4亿-20.75亿美元 [9] - 将全年营收指引更新为19.9亿-20亿美元，同比增长13%-14% [10] - 预计第四季度营收为5.21亿-5.31亿美元，同比增长13%-15% [10] - 预计全年自由现金流约为6亿美元，约占营收的30% [12] 资本管理 - 第三季度执行了1.75亿美元的股票回购，以约136.64美元的成交量加权平均价格回购了约130万股普通股 [14] - 截至第三季度末，员工总数为5344名 [14]

A big, high-conviction swing into a beaten-down tech name seems likely to raise investor eyebrows.San Francisco-based investment firm No Street GP LP disclosed a new position in Wix.com valued at approximately $97.7 million in an SEC filing released on Friday.What HappenedAccording to a filing with the U.S. Securities and Exchange Commission released Friday, No Street GP LP established an initial position in Wix.com Ltd. (WIX 1.32%) during the third quarter, acquiring 550,000 shares valued at $97.7 million ...

核心业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为1.45美元，同比下降3.3% [1] - 预计季度营收为5.0265亿美元，同比增长13% [1] - 过去30天内，季度每股收益的一致预期保持不变 [1] 分项收入预期 - 预计“商业解决方案收入”将达到1.4714亿美元，同比增长16.9% [4] - 预计“创意订阅收入”将达到3.5556亿美元，同比增长11.5% [4] - 预计“总预订额”为5.0925亿美元，去年同期为4.4978亿美元 [4] 订阅与预订指标 - 预计“创意订阅年度经常性收入”将达到14.4亿美元，去年同期为13.1亿美元 [5] - 预计“商业解决方案总预订额”为1.4891亿美元，去年同期为1.2314亿美元 [5] - 预计“创意订阅总预订额”为3.6159亿美元，去年同期为3.2664亿美元 [6] 用户与利润指标 - 预计“期末注册用户数”将达到3.0394亿，去年同期为2.78亿 [6] - 预计“商业解决方案非GAAP毛利润”为4721万美元，去年同期为3841万美元 [7] - 预计“创意订阅非GAAP毛利润”为3.0224亿美元，去年同期为2.6848亿美元 [7] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌4.2%，同期标普500指数上涨1.4% [7]