收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润为460万美元，稀释后每股收益0.23美元，较2024年同期350万美元和0.17美元增长，较2025年第一季度230万美元和0.11美元增长[1] - 2025年第二季度净利息收入从2025年第一季度到第二季度增加210万美元，增幅13.6%，净利息收益率从2.49%增至2.80%[4] - 2025年第二季度净利息收入增加210万美元，增幅13.6%，主要因利息收入增加120万美元和利息支出减少93.3万美元[15] - 2025年第二季度非利息收入环比增加65.2万美元，增幅23.6%，达340万美元[22] - 2025年第二季度净利润同比增加110万美元，增幅30.7%，达460万美元[28] - 2025年第二季度净利息收入同比增加320万美元，增幅21.9%，达1760万美元[29] - 2025年第二季度净利息收益率同比增加38个基点，达2.80%[30] - 2025年第二季度非利息收入同比减少42.3万美元，降幅11.0%，至340万美元[36] - 2025年上半年净利息收入同比增加340万美元，增幅11.3%，达3320万美元[42] - 2025年上半年非利息收入减少33.8万美元，降幅5.2%；非利息支出增加170万美元，增幅6.0%，达3080万美元[48][49] - 2025年上半年公司信贷损失转回47.3万美元，低于2024年同期的84.4万美元；净回收额为55.6万美元，高于2024年同期的5.7万美元[46][47] - 2025年第二季度公司记录信贷损失转回61.5万美元，2024年同期为29.4万美元[34] - 2025年第二季度和第一季度效率比率分别为74.4%和83.0%，调整后效率比率分别为75.3%和83.0%[25] - 2025年第二季度所得税费用为140万美元，有效税率23.7%，第一季度分别为66.4万美元和22.4%[27] - 2025年上半年效率比率为78.4%，调整后效率比率为78.9%，均低于2024年同期；所得税费用为210万美元，有效税率为23.2%，高于2024年同期[50][51] - 2025年第二季度净利息收入为17,642美元，较上一季度的15,534美元有所增长[83] - 2025年第二季度净收入为4,590美元，上一季度为2,303美元[83] - 2025年第二季度基本每股收益为0.23美元，上一季度为0.11美元[83] - 截至2025年6月30日的六个月，公司总利息收益资产平均余额为2529896千美元，平均收益率为4.65%；2024年同期平均余额为2401859千美元，平均收益率为4.49%[89] - 截至2025年6月30日的六个月，公司总利息负担负债平均余额为1854324千美元，平均成本率为2.70%；2024年同期平均余额为1743188千美元，平均成本率为2.72%[89] - 2025年二季度，公司贷款利息（无税务调整）为26214千美元，贷款利息（税务等效基础）为26335千美元[99] - 2025年二季度，公司净利息收入（无税务调整）为17642千美元，净利息收入（税务等效基础）为17763千美元[99] - 2025年二季度，公司调整后净利息收入（非GAAP）为17217千美元[99] - 2025年二季度，公司平均利息收益资产为2530077千美元，净利息收益率（无税务调整）为2.80%，净利息收益率（税务等效）为2.82%[99] - 2025年二季度，公司GAAP效率比率为74.36%，调整后效率比率（非GAAP）为75.32%[100] - 截至2025年6月30日的六个月，公司贷款收入（无税务调整）为51198千美元，贷款收入（税务等效基础）为51440千美元[101] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净利息收入（无税务调整）为33176千美元，净利息收入（税务等效基础）为33418千美元[101] - 截至2025年6月30日的六个月，公司GAAP效率比率为78.38%，调整后效率比率（非GAAP）为78.91%[101] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出环比增加47.2万美元，增幅3.1%，达1570万美元[24] 各业务线表现 - 核心存款自去年底增加8140万美元，增幅5.2%；商业和工业贷款组合上半年增加2280万美元，增幅10.8%；住宅房地产组合同期增加2970万美元，增幅3.8%[3] - 总毛贷款从2024年底到2025年6月增加2210万美元，增幅1.1%；存款增加6750万美元，增幅3.0%；贷存比从91.5%降至89.8%[5][6] - 2025年上半年平均生息资产收益率为4.63%，平均贷款收益率为4.97%，分别高于2024年同期的4.47%和4.84%；平均生息资产增加1.28亿美元，增幅5.3%，达25亿美元[44] - 2025年上半年核心存款平均成本升至1.05%，定期存款平均成本降至3.90%，借款平均成本升至5.04%；无息资金来源平均活期存款增加1800万美元，增幅3.3%[45] - 截至2025年6月30日，总贷款增加2210万美元，增幅1.1%，达21亿美元；住宅房地产贷款和商业及工业贷款分别增加2970万美元和2280万美元[57] - 截至2025年6月30日，总存款为23.30113亿美元，较2024年12月31日增加6750万美元，增幅3.0%[65][67] - 核心存款较2024年12月31日的15.59064亿美元增加8140万美元，增幅5.2%，占总存款的比例从68.9%升至70.4%[65][67] - 定期存款从2024年12月31日的7.03583亿美元降至2025年6月30日的6.89681亿美元，减少1390万美元，降幅2.0%[66][67] - 截至2025年6月30日，银行无保险存款总计6.884亿美元，占总存款的29.5%，高于2024年12月31日的6.436亿美元和28.4%[66] - 截至2025年6月30日，总借款较2024年12月31日的1.231亿美元减少130万美元，降幅1.1%，至1.218亿美元[68] - 截至2025年6月30日，短期借款较2024年12月31日的540万美元减少140万美元，降幅25.1%，至400万美元[68] - 2025年第二季度贷款平均余额为2,081,319千美元，平均收益率为5.08%[87] - 2025年第二季度证券平均余额为375,074千美元，平均收益率为2.77%[87] - 2025年第二季度平均生息资产与平均付息负债的比率为136.46%[87] 资产质量情况 - 非盈利资产占总资产0.21%，总逾期贷款占总贷款0.18%，资产质量保持稳定[4] - 2025年6月30日，贷款损失准备金为1970万美元，占总贷款0.94%；非应计贷款为580万美元，占总贷款0.27%；总逾期贷款降至390万美元，占总贷款0.18%[7] - 截至2025年6月30日，总逾期贷款为390万美元，占总贷款的0.18%；非应计贷款为580万美元，占总贷款的0.27%[61] - 截至2025年6月30日，信用损失准备为1970万美元，占总贷款的0.94%；受批评贷款减少1230万美元，降幅32.0%[62] - 截至2025年6月30日，30 - 89天逾期贷款为2,525美元，90天及以上逾期贷款为1,328美元[83] - 截至2025年6月30日，总逾期贷款占总贷款的百分比为0.18%[83] 股票回购情况 - 2025年上半年回购497318股普通股，平均每股价格9.31美元；2024年回购计划完成，共回购100万股，平均每股价格8.79美元[4] - 2025年第二季度公司回购290609股普通股，平均每股价格9.45美元；截至6月30日，2025年计划还有97.5万股可回购[10] 股息相关情况 - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.07美元，8月20日左右支付给8月6日登记的股东[2] - 公司历史上按季度支付普通股股息，但未来支付情况受多种因素影响，无法保证[72] 管理层讨论和指引 - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括经济政治条件、通胀、法规政策等，实际结果可能与预期有重大差异[74][75][76] 其他重要内容 - 截至2025年6月30日，总资产为27亿美元，较2024年12月31日增加5810万美元，增幅2.2%；投资证券组合总计3.769亿美元，占总资产的13.9%[52][53] - 截至2025年6月30日，可供出售证券组合未实现损失为2660万美元，占摊余成本的12.9%；持有至到期证券组合未实现损失为3540万美元，占摊余成本的17.8%[54] - 截至2025年6月30日，股东权益为2.394亿美元，占总资产的8.8%，2024年12月31日为2.359亿美元和8.9%[70] - 2025年6月30日，公司总资本与风险加权资产比率为14.42%，一级资本与风险加权资产比率为12.40%[71] - 截至2025年6月30日六个月，公司证券价值为5010千美元，短期投资为1481千美元，总利息和股息收入为58049千美元[78] - 2025年6月30日，公司总利息支出为24873千美元，净利息和股息收入为33176千美元[78] - 2025年6月30日，扣除信贷损失准备（转回）后，公司净利息和股息收入为33649千美元[78] - 2025年6月30日，公司非利息收入为6170千美元，非利息支出为30840千美元[78] - 2025年6月30日，公司所得税拨备为2086千美元，净利润为6893千美元[78] - 2025年6月30日，公司基本每股收益为0.34美元，加权平均流通股为20297582股[78] - 2025年6月30日，公司资产平均回报率为0.52%，股权平均回报率为5.87%[78] - 2025年6月30日，公司效率比率为78.38%，净息差为2.64%[78] - 2025年6月30日，公司总资产为2711149千美元，总负债为2471721千美元，股东权益为239428千美元[81] - 截至2025年6月30日，期末流通股数量为20,494,501股[83]

文章核心观点 公司公布2025年第二季度及上半年未经审计财报，盈利表现良好，贷款和存款增长，净息差扩大，资产质量稳定，资本状况良好，将通过资本管理策略为股东创造长期价值 [1][3][4] 财务业绩 净利润 - 2025年第二季度净利润460万美元，摊薄后每股收益0.23美元，较2024年同期增长110万美元或30.7%，较上一季度增长230万美元或99.3% [1][14][28] - 2025年上半年净利润690万美元，摊薄后每股收益0.34美元，较2024年同期增长40万美元 [42] 净利息收入和净息差 - 2025年第二季度净利息收入1760万美元，较上一季度增加210万美元或13.6%，较2024年同期增加320万美元或21.9% [14][28][29] - 2025年第二季度净息差2.80%，较上一季度提高31个基点，较2024年同期提高38个基点 [9][30] - 2025年上半年净利息收入3320万美元，较2024年同期增加340万美元或11.3%，净息差2.64%，提高14个基点 [43][44] 非利息收入和非利息支出 - 2025年第二季度非利息收入340万美元，较上一季度增加65.2万美元或23.6%，较2024年同期减少42.3万美元或11.0% [22][28][36] - 2025年第二季度非利息支出1570万美元，较上一季度增加47.2万美元或3.1%，较2024年同期增加130万美元或9.4% [24][28][38] - 2025年上半年非利息收入620万美元，较2024年同期减少33.8万美元或5.2%，非利息支出3080万美元，增加170万美元或6.0% [49][51] 信贷损失拨备 - 2025年第二季度信贷损失拨备转回61.5万美元，上一季度计提14.2万美元，2024年同期转回29.4万美元 [20][34] - 2025年上半年信贷损失拨备转回47.3万美元，2024年同期转回84.4万美元 [47] 业务亮点 贷款和存款 - 截至2025年6月30日，总贷款较去年底增加2210万美元或1.1%，主要因住宅房地产贷款和工商业贷款增长，部分被商业房地产贷款和消费贷款减少抵消 [5][60] - 截至2025年6月30日，总存款较去年底增加6750万美元或3.0%，核心存款增加8140万美元或5.2%，定期存款减少1390万美元或2.0% [6] 资产质量 - 截至2025年6月30日，不良资产占总资产比例0.21%，总逾期贷款占总贷款比例0.18% [4] - 截至2025年6月30日，信贷损失拨备1970万美元，占总贷款0.94%，占非应计贷款343.1% [7][8] 股票回购 - 2025年上半年回购49.7318万股普通股，平均每股价格9.31美元 [4] - 2025年4月授权新回购计划，可回购至多100万股普通股，截至6月30日，剩余97.5万股可回购 [10][11] 股息 - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.07美元，将于2025年8月20日左右支付给8月6日登记在册股东 [2] 财务状况 资产 - 截至2025年6月30日，总资产27亿美元，较去年底增加5810万美元或2.2%，主要因总贷款、现金及现金等价物和投资证券增加 [54] 负债 - 截至2025年6月30日，总借款较去年底减少130万美元或1.1%，短期借款减少140万美元或25.1%，长期借款9800万美元保持不变 [70] 资本 - 截至2025年6月30日，股东权益2.394亿美元，占总资产8.8%，监管资本比率强劲，超过监管最低要求 [73]

文章核心观点 公司完成2024年股票回购计划并获批新回购计划，认为股票回购是合理利用资本的方式，可增加股东回报 [1][2][3] 分组1：2024年股票回购计划情况 - 2025年5月30日公司完成2024年股票回购计划，平均每股价格8.79美元 [1] - 2024年回购计划获董事会于2024年5月21日批准，授权回购100万股公司普通股，约占当时已发行普通股的4.6% [1] 分组2：新股票回购计划情况 - 2025年4月22日董事会批准新股票回购计划，完成2024年回购计划后可回购至多100万股，约占公司已发行普通股的4.8% [2] 分组3：公司对股票回购的看法及方式 - 公司认为股票回购是合理利用资本的方式，可有效管理资本水平并通过回购和现金股息增加股东回报 [3] - 公司可根据自身判断，通过公开市场交易或私下协商交易回购股票，也可根据1934年《证券交易法》第10b - 5 - 1条采用交易计划进行回购 [3] - 股票回购的金额、时间和性质取决于多种因素，回购计划可随时修改、暂停或终止 [3] 分组4：公司简介 - 公司是马萨诸塞州特许股份制控股公司，是韦斯特菲尔德银行等公司的母公司，总部位于马萨诸塞州韦斯特菲尔德，在马萨诸塞州西部和康涅狄格州北部设有25家银行办事处 [4]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入230万美元，摊薄后每股收益0.11美元，2024年同期净收入300万美元，摊薄后每股收益0.14美元[156] - 2025年第一季度净收入为230万美元，摊薄后每股收益0.11美元，而2024年同期净收入为300万美元，摊薄后每股收益0.14美元[197] - 2025年第一季度净利息收入1550万美元，较2024年同期增加18.8万美元，增幅1.2%，利息和股息收入增加180万美元，增幅6.9%，利息支出增加160万美元，增幅14.6%[157] - 净利息收入较2024年同期增加18.8万美元，增幅1.2%，达到1550万美元[197] - 2025年第一季度净利息收入增加18.8万美元，即1.2%，达到1550万美元，净息差从2.57%降至2.49%[205] - 2025年第一季度非利息收入增加8.5万美元，即3.2%，达到280万美元[211] - 2025年第一季度和2024年第一季度的效率比率分别为83.0%和82.0%[213] - 2025年第一季度所得税费用为66.4万美元，有效税率为22.4%，而2024年同期分别为82.7万美元和21.8%[214] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出增加40.2万美元，即2.7%，达到1520万美元[212] - 2025年第一季度总资金平均成本增加19个基点，从1.97%升至2.16%，核心存款平均成本增加32个基点，从0.76%升至1.08%[207] 各业务线表现 - 2025年第一季度公司计提信贷损失拨备14.2万美元，而2024年同期为转回信贷损失55万美元[209] - 2025年第一季度公司净冲销额为2.9万美元，而2024年同期为净回收额6.7万美元[210] 各地区表现 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，约41.3%和41.5%的办公室相关商业房地产贷款位于马萨诸塞州[189] - 截至2025年3月31日，马萨诸塞州的办公室相关贷款占办公室投资组合的41.3%，占银行总风险资本的30.2%[190] - 截至2024年12月31日，马萨诸塞州的办公室相关贷款占办公室投资组合的41.5%，占银行总风险资本的30.7%[190] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，总资产27亿美元，较2024年12月31日增加5620万美元，增幅2.1%[161] - 截至2025年3月31日，投资证券组合3.698亿美元，占总资产13.6%，可供出售证券组合1.678亿美元，较2024年12月31日增加710万美元，增幅4.4%，持有至到期证券组合2.016亿美元，较2024年12月31日减少340万美元，降幅1.7%[162] - 截至2025年3月31日，可供出售证券组合未实现损失2780万美元，占摊薄成本基础14.2%，持有至到期证券组合未实现损失3580万美元，占摊薄成本基础17.8%[163] - 截至2025年3月31日，总贷款增加930万美元，增幅0.5%，住宅房地产贷款增加810万美元，增幅1.0%，商业和工业贷款增加470万美元，增幅2.2%，商业房地产贷款减少300万美元，降幅0.3%，消费贷款减少52.6万美元，降幅12.0%[166] - 截至2025年3月31日，总逾期贷款450万美元，占总贷款0.22%，非应计贷款600万美元，占总贷款0.29%，非应计资产600万美元，占总资产0.22%[167] - 截至2025年3月31日，信贷损失准备金1970万美元，占总贷款0.95%，占非应计贷款327.1%，受批评贷款减少210万美元，降幅5.5%[168] - 截至2025年3月31日，商业房地产投资组合11亿美元，占总贷款51.7%，非业主占用商业房地产8.811亿美元，占商业房地产投资组合82.1%，占银行总风险资本325.8%[169] - 截至2025年3月31日，建设、土地开发和其他土地贷款占合并银行风险资本35.3%，过去36个月商业房地产投资组合增加8.6%[174] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款总额11亿美元，非业主占用贷款8.811亿美元，占比82.1%，占银行风险资本325.8%[177] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款总额11亿美元，非业主占用贷款8.808亿美元，占比81.9%，占银行风险资本325.2%[178] - 2025年3月31日，公寓非业主占用贷款1.77907亿美元，占银行风险资本65.8%，加权平均贷款价值比54.6%[178] - 2024年12月31日，公寓非业主占用贷款1.79874亿美元，占银行风险资本66.4%，加权平均贷款价值比54.7%[180] - 2025年3月31日，办公室非业主占用贷款1.75798亿美元，占银行风险资本65.0%，加权平均贷款价值比63.8%[178] - 2024年12月31日，办公室非业主占用贷款1.77102亿美元，占银行风险资本65.4%，加权平均贷款价值比64.4%[180] - 2025年3月31日，工业非业主占用贷款1.18765亿美元，占银行风险资本43.9%，加权平均贷款价值比57.9%[178] - 2024年12月31日，工业非业主占用贷款1.16663亿美元，占银行风险资本43.1%，加权平均贷款价值比56.0%[180] - 2025年3月31日，零售非业主占用贷款1.08909亿美元，占银行风险资本40.3%，加权平均贷款价值比53.4%[178] - 2024年12月31日，零售非业主占用贷款1.09936亿美元，占银行风险资本40.6%，加权平均贷款价值比55.4%[180] - 截至2025年3月31日，自有商用房地产投资组合总额为19.1582亿美元，占银行总风险资本的70.8%，加权平均贷款价值比为55.6%[183] - 截至2024年12月31日，自有商用房地产投资组合总额为19.4904亿美元，占银行总风险资本的72.0%，加权平均贷款价值比为56.0%[184] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，与办公室相关的商业房地产贷款分别为1.9801亿美元和2.00115亿美元，分别占银行总风险资本的73.2%和73.9%[186] - 截至2025年3月31日，办公室/医疗类贷款占办公室投资组合的58.9%，占银行总风险资本的43.2%[188] - 截至2024年12月31日，办公室/医疗类贷款占办公室投资组合的58.8%，占银行总风险资本的43.4%[188] - 截至2025年3月31日，通过风险评级，合格贷款占办公室投资组合的95.5%，占银行总风险资本的69.9%[191] - 截至2024年12月31日，通过风险评级，合格贷款占办公室投资组合的95.4%，占银行总风险资本的70.5%[191] - 截至2025年3月31日，总存款为23亿美元，较2024年12月31日增加6600万美元，增幅2.9%[193] - 核心存款较2024年12月31日增加7020万美元，增幅4.5%，占总存款的比例从68.9%升至70.0%[193] - 非计息存款增加2440万美元，增幅4.3%，达到5.9亿美元，占总存款的25.3%；货币市场账户增加4570万美元，增幅6.9%，达到7.072亿美元；储蓄账户增加980万美元，增幅5.4%，达到1.914亿美元；计息支票账户减少960万美元，降幅6.4%，降至1.408亿美元[193] - 定期存款较2024年12月31日减少430万美元，降幅0.6%，降至6.993亿美元[194] - 截至2025年3月31日，银行无保险存款总额为6.656亿美元，占总存款的28.6%，而2024年12月31日为6.436亿美元，占比28.4%[194] - 截至2025年3月31日，股东权益为2.377亿美元，占总资产的8.8%，而2024年12月31日为2.359亿美元，占比8.9%[196] - 截至2025年3月31日，总借款较2024年12月31日减少86万美元，降幅0.7%，降至1.223亿美元，短期借款减少87万美元，降幅16.1%，降至450万美元，长期借款保持在9800万美元[195] - 截至2025年3月31日，流通股总数为2077.4319万股[196] - 2025年第一季度平均生息资产增加1.266亿美元，即5.3%，达到25亿美元，平均贷款收益率从4.82%升至4.89%[206] - 截至2025年3月31日，公司有9800万美元未偿还的FHLB借款，FHLB可用借款额度为4.475亿美元[219] - 2021年4月20日，公司完成向特定合格机构买家私募发行本金总额2000万美元的4.875%票据，2025年3月31日，未偿还本金总额为1980万美元[227] - 2025年3月31日，合并层面总资本（风险加权资产）实际金额为28492.4万美元，比率为14.28%；银行层面实际金额为27046.9万美元，比率为13.56%[231] - 2025年3月31日，合并层面一级资本（风险加权资产）实际金额为24491.1万美元，比率为12.27%；银行层面实际金额为25021.7万美元，比率为12.55%[231] - 2025年3月31日，合并层面普通股一级资本（风险加权资产）实际金额为24491.1万美元，比率为12.27%；银行层面实际金额为25021.7万美元，比率为12.55%[231] - 2025年3月31日，合并层面一级杠杆率（调整后平均资产）实际金额为24491.1万美元，比率为9.06%；银行层面实际金额为25021.7万美元，比率为9.26%[231] - 2024年12月31日，合并层面总资本（风险加权资产）实际金额为28554.5万美元，比率为14.38%；银行层面实际金额为27087.9万美元，比率为13.65%[231] - 2024年12月31日，合并层面一级资本（风险加权资产）实际金额为24566.3万美元，比率为12.37%；银行层面实际金额为25074.8万美元，比率为12.64%[231] - 2024年12月31日，合并层面普通股一级资本（风险加权资产）实际金额为24566.3万美元，比率为12.37%；银行层面实际金额为25074.8万美元，比率为12.64%[231] - 2024年12月31日，合并层面一级杠杆率（调整后平均资产）实际金额为24566.3万美元，比率为9.14%；银行层面实际金额为25074.8万美元，比率为9.34%[231] 管理层讨论和指引 - 2025年3月31日，公司各项监管资本要求均达标，银行被货币监理署归类为“资本充足”[228]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为1829万美元 同比增长15% [1] - 每股收益(EPS)为011美元 低于去年同期的014美元 [1] - 营收低于Zacks一致预期1853万美元 意外偏差为-125% [1] - EPS低于分析师预期的012美元 意外偏差为-833% [1] 关键运营指标 - 效率比为83% 高于分析师平均预估的822% [4] - 净息差为25% 与分析师预期一致 [4] - 平均生息资产达253亿美元 略高于两位分析师预估的251亿美元 [4] - 非利息收入为276万美元 低于三位分析师平均预估的293万美元 [4] - 净利息收入为1553万美元 略低于分析师平均预估的1559万美元 [4] 股价表现 - 公司股价过去一个月回报率为-85% 同期标普500指数回报率为-89% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示其短期表现可能与大盘同步 [3]

业绩表现 - 最新季度每股收益为0.11美元，低于市场预期的0.12美元，同比去年的0.14美元下降21.4% [1] - 最新季度营收为1829万美元，略低于市场预期，但同比去年的1802万美元增长1.5% [2] - 本季度业绩意外为-8.33%，而上一季度实际每股收益0.16美元，超出预期0.12美元，业绩意外达33.33% [1] - 在过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约7.2%，表现优于同期下跌12.3%的标普500指数 [3] - 股价未来的走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.14美元，营收1915万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益0.60美元，营收7764万美元 [7] - 业绩公布前，公司盈利预期修正趋势好坏参半，目前Zacks评级为3级（持有） [6] 行业背景 - 公司所属的Zacks外国银行行业在250多个行业中排名前7% [8] - 同行业公司Bank of NT Butterfield & Son预计将于4月23日公布业绩，预期每股收益1.03美元，同比下降12% [9] - Bank of NT Butterfield & Son预期营收为1.387亿美元，较去年同期下降2.5% [10]

净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度净收入230万美元，摊薄后每股收益0.11美元，较2024年同期300万美元和0.14美元下降，较上一季度330万美元和0.16美元也下降[1] - 2025年第一季度净收入为230万美元，摊薄后每股收益0.11美元，低于2024年同期的300万美元和0.14美元[28] - 2025年3月31日净收入为2303美元，2024年同期为2961美元[64] - 2025年3月31日基本和摊薄后每股收益均为0.11美元，2024年同期分别为0.14美元[65] - 2025年第一季度净收入为2,303美元[71] - 2025年第一季度基本每股收益和摊薄后每股收益均为0.11美元[71] 股息与股票回购计划 - 董事会宣布每股0.07美元的季度现金股息，将于2025年5月21日左右支付给5月7日登记在册的股东[2] - 董事会授权新的股票回购计划（2025计划），可回购至多100万股普通股，约占公司目前流通普通股的4.8%，将在现有2024计划完成后开始[3] 存款与贷款相关数据 - 第一季度核心存款增加7020万美元，增幅4.5%，占总存款的70.0%，贷款与存款比率降至89.3%[4] - 截至2025年3月31日，总存款23亿美元，较2024年12月31日增加6600万美元，增幅2.9%[8] - 2025年3月31日，总存款为23亿美元，较2024年12月31日增加6600万美元（2.9%）[50] - 2025年3月31日，总存款为2328593千美元[69] - 2025年3月31日，总贷款较2024年12月31日增加930万美元，增幅0.4%，至21亿美元[44] - 截至2025年3月31日，总贷款为20.79561亿美元，较2024年12月31日的20.70189亿美元有所增加[45] - 2025年3月31日贷款总额为2079561千美元[69] - 2025年第一季度贷款平均余额为2,073,486千美元，平均收益率为4.91%[74] 资产质量相关数据 - 截至2025年3月31日，非应计贷款占总贷款的0.29%，资产质量保持良好[5] - 2025年3月31日，总逾期贷款为450万美元，占总贷款的0.22%，低于2024年12月31日的500万美元（0.24%）[47] - 2025年3月31日，非应计贷款为600万美元，占总贷款的0.29%，高于2024年12月31日的540万美元（0.26%）[47] - 2025年3月31日，信用损失准备金为1970万美元，占总贷款的0.95%，是非应计贷款的327.1% [48] - 截至2025年3月31日，总逾期贷款占总贷款的0.22%，非应计贷款占总贷款的0.29%[71] - 2025年第一季度30 - 89天逾期贷款为2,459美元，90天及以上逾期贷款为2,027美元[71] 流动性与借款能力 - 截至2025年3月31日，公司拥有11亿美元即时可用流动性，未保险存款6.656亿美元，占总存款的28.6%，覆盖率为171.5%[9] - 截至2025年3月31日，公司在FHLB有4.475亿美元的额外借款能力，在美联储贴现窗口有3.785亿美元的额外借款能力[54] 净利息收益率与净利息收入 - 净利息收益率从2024年12月31日的2.41%增至2025年3月31日的2.49%，按税收等效基础计算，从2.43%增至2.51%[12] - 2025年第一季度，公司净利息收入增加26.1万美元，增幅1.7%，主要因利息支出减少41万美元，部分被利息收入减少14.9万美元抵消[18] - 2025年第一季度净利息收入环比减少49.5万美元，降幅15.2%，至280万美元[24] - 2025年第一季度净利息收入同比增加18.8万美元，增幅1.2%，至1550万美元[29] - 2025年3月31日净利息收益率为2.49%，完全税收等效基础上为2.51%[65] - 2025年第一季度净利息收益率为2.49%，完全税收等效基础上为2.51%[71] - 截至2025年3月31日季度，净利息收益率（无税调整）为2.49%，净利息收益率（税等效）为2.51%[78] - 2024年12月31日至2025年3月31日，净利息收入（无税调整）从15,273千美元增至15,534千美元[78] - 截至2025年3月31日季度，净利息收入（无税调整）为15,534千美元，净利息收入（税等效基础）为15,655千美元[78] - 2025年第一季度净利息收入为15,534美元[71] 其他财务指标 - 2025年3月31日，公司每股账面价值为11.44美元，有形账面价值每股从2024年12月31日的10.63美元增至10.78美元，增幅1.4%[16] - 2025年第一季度非利息支出环比增加25.8万美元，增幅1.7%，至1520万美元[25] - 2025年第一季度所得税费用为66.4万美元，有效税率22.4%，低于2024年第四季度的110万美元和24.6%[27] - 2025年3月31日，总资产为27亿美元，较2024年12月31日增加5620万美元，增幅2.1%[38] - 2025年3月31日，投资证券组合总计3.698亿美元，占总资产13.6%[39] - 2025年第一季度，公司记录信贷损失拨备14.2万美元，而2024年同期为信贷损失转回55万美元[32] - 2025年第一季度，公司净冲销2.9万美元，而2024年同期为净回收6.7万美元[33] - 2025年3月31日，总借款从2024年12月31日的1.231亿美元降至1.223亿美元，减少86万美元（0.7%）[53] - 2025年3月31日，股东权益为2.377亿美元，占总资产的8.8%，较2024年12月31日略有变化[55] - 2025年3月31日，公司总资本与风险加权资产比率为14.28%，一级资本与风险加权资产比率为12.27% [56] - 2025年3月31日加权平均流通股为20385481股，加权平均摊薄流通股为20514098股[65] - 2025年3月31日平均资产回报率为0.35%，平均股权回报率为3.94%[65] - 2025年3月31日效率比率为83.00%，调整后效率比率为82.98%[65] - 2025年3月31日现金及现金等价物为110579千美元，2024年同期为22613千美元[69] - 2025年3月31日总负债为2471608千美元[69] - 2025年3月31日股东权益总额为237676千美元[69] - 截至2025年3月31日，期末流通股数量为20,774,319股[71] - 2025年第一季度总生息资产平均余额为2,529,715千美元，平均收益率为4.58%[74] - 2025年第一季度计息负债平均余额为1,854,578千美元，平均成本为2.82%[74] - 2025年第一季度平均生息资产与平均计息负债的比率为136.40%[75] - 截至2025年3月31日季度，贷款利息（无税调整）为24,984千美元，贷款利息（税等效基础）为25,105千美元[78] - 截至2025年3月31日季度，平均生息资产为2,529,715千美元[78] - 截至2025年3月31日季度，每股账面价值（GAAP）为11.44美元，有形每股账面价值（非GAAP）为10.78美元[78] - 截至2025年3月31日季度，非利息费用（GAAP）为15,184千美元，非利息收入（GAAP）为2,759千美元[79] - 截至2025年3月31日季度，调整后效率比率的非利息收入（非GAAP）为2,764千美元，调整后效率比率的总收入（非GAAP）为18,298千美元[79] - 截至2025年3月31日季度，效率比率（GAAP）为83.00%，调整后效率比率为82.98%[79] - 2024年12月31日至2025年3月31日，效率比率（GAAP）从80.56%升至83.00%[79] 业务线数据 - 商业房地产投资组合 - 截至2025年3月31日，商业房地产投资组合总计11亿美元，占总贷款的51.7% [49]

The Company Also Announces a New Share Repurchase Plan WESTFIELD, Mass., April 22, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Western New England Bancorp, Inc. (the "Company" or "WNEB") (NasdaqGS: WNEB), the holding company for Westfield Bank (the "Bank"), announced today the unaudited results of operations for the three months ended March 31, 2025. The Company reported net income of $2.3 million, or $0.11 per diluted share, for the three months ended March 31, 2025, compared to net income of $3.0 million, or $0.14 per dilut ...

文章核心观点 - 西部新英格兰银行集团（WNEB）股价上一交易日上涨6.8%，或因交易量增加及特朗普关税暂停声明，但其过去四周下跌9.8%，且盈利预期下降，需关注后续走势；法国兴业银行集团（SCGLY）上一交易日上涨14.9%，过去一个月下跌15.6%，盈利预期上调 [1][3][4] 西部新英格兰银行集团（WNEB）情况 - 上一交易日股价上涨6.8%，收于8.49美元，因交易量增加，过去四周下跌9.8% [1] - 即将公布的季度报告预计每股收益0.12美元，同比下降14.3%，收入预计1853万美元，同比增长2.8% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变，目前Zacks排名为3（持有） [3] 法国兴业银行集团（SCGLY）情况 - 上一交易日股价上涨14.9%，收于8.48美元，过去一个月下跌15.6% [3] - 即将公布的报告共识每股收益估计过去一个月上调6.5%至0.33美元，较去年同期增长200%，目前Zacks排名为1（强力买入） [4]

公司基本信息 - 2016年10月21日，公司收购奇科皮银行集团，公司名称变更为新英格兰西部银行集团[18] - 公司主要通过全资子公司韦斯特菲尔德银行开展业务，韦斯特菲尔德银行有3家全资子公司[19] - 奇科皮小马公司于2016年10月21日随奇科皮银行集团的收购而被收购[20] - 截至2024年12月31日，银行有25家分行和8台独立自动取款机，另有第三方拥有和维护的14台独立和33台季节性或临时自动取款机[17][21] - 截至2024年6月30日，公司在汉普登县持有约13.2%的存款，在18家银行和储蓄机构中市场份额排名第三[26] - 截至2024年12月31日，银行共有335名员工，其中286名全职，49名兼职，员工平均任期为8.8年[29] - 2024年，24名员工被提名参加公司定制的企业领导力发展计划并成功完成[31] - 2023年，公司成立韦斯特菲尔德银行健康委员会，致力于促进员工身心健康[35] 公司竞争环境 - 公司面临来自本地、地区和国家金融机构以及信用社等的竞争，预计未来竞争将加剧[24][25] 公司贷款政策与限额 - 公司董事会每年批准银行的贷款政策，执行委员会批准超过规定金额限制的贷款关系[36] - 2024年12月31日，银行对单一借款人的监管贷款限额为4060万美元，内部限额为3880万美元，最大贷款关系总贷款敞口为2280万美元，其中770万美元未偿还[37] 各业务线贷款数据关键指标变化 - 2024年和2023年，贷款利息收入分别占公司总利息收入的90.0%和90.2%；2024年12月31日，银行贷款组合总计21亿美元，占总资产的78.0%，2023年为20亿美元，占比79.1%[38] - 2024年12月31日，商业房地产贷款总计11亿美元，占总贷款的52.0%，包括4.1亿美元固定利率贷款和6.657亿美元可调整利率贷款[43] - 2024年和2023年12月31日，商业建筑贷款分别为9480万美元和1.11亿美元[44] - 2024年12月31日，商业和工业贷款组合总计2.117亿美元，占总贷款的10.3%，2023年为2.174亿美元，占比10.7%[45] - 2024年12月31日，公司参与的商业房地产、商业建筑和商业及工业贷款未偿还余额分别为1.162亿美元、1400万美元和240万美元，2023年分别为1.167亿美元、1030万美元和290万美元[51] - 2024年和2023年12月31日，住宅房地产贷款组合分别为6.538亿美元和6.123亿美元，分别占总贷款的31.6%和30.3%[55] - 截至2024年12月31日的十二个月，公司向二级市场出售了2010万美元固定利率住宅贷款并保留服务权，2023年未出售；2024年和2023年12月31日，公司分别服务8480万美元和7270万美元出售给二级市场的住宅贷款[57] - 2024年和2023年12月31日，房屋净值贷款和信贷额度分别为1.219亿美元和1.098亿美元，分别占总贷款的5.9%和5.4%[58] - 2024年和2023年12月31日，消费贷款分别为440万美元和550万美元，分别占总贷款的0.2%和0.3%[59] - 2024年末总毛贷款为20.67438亿美元，2023年末为20.24824亿美元；净贷款2024年末为20.5066亿美元，2023年末为20.0705亿美元[62] - 2024年末房地产贷款总额为18.51391亿美元，占比89.5%；2023年末为18.01905亿美元，占比89.0%[62] - 2024年末一年内到期贷款金额为3.75073亿美元，一年后到期贷款金额为16.92365亿美元[64] - 截至2024年12月31日，到期或重新定价在2025年12月31日后的贷款中，固定利率为11.22094亿美元，浮动利率为5.70271亿美元[65] - 2024年末公司受批评贷款组合总计3840万美元，占总贷款1.9%；2023年末为3950万美元，占比1.9%[77] - 2024年末特别提及贷款总计1140万美元，占总贷款0.6%；2023年末为580万美元，占比0.3%[77] - 2024年末分类贷款总计2700万美元，占总贷款1.3%；2023年末为3370万美元，占比1.7%[77] - 2024年末个别评估贷款总计1430万美元，占总贷款0.7%；2023年末为2970万美元，占比1.5%[78] - 2024年末非执行贷款总计540万美元，占总贷款0.26%；2023年末为640万美元，占比0.32%[80] - 若所有非执行贷款按条款执行，公司2024、2023和2022年将分别获得额外利息收入37.3万美元、37.3万美元和25.7万美元[80] - 2024年末商业房地产贷款余额为10.75732亿美元，占总贷款的52.0%；2023年12月31日余额为10.79751亿美元，占比53.3%[102] 贷款损失与信用损失相关数据 - 2024和2023年末公司其他不动产拥有权（OREO）余额为0[82] - 2024年末贷款损失准备占总贷款比例为0.94%，2023年为1.00%；贷款损失准备金额2024年为1952.9万美元，2023年为2026.7万美元；总贷款余额2024年为20.70189亿美元，2023年为20.27317亿美元[84] - 2024年末不良贷款占总贷款比例为0.26%，2023年为0.32%；不良贷款金额2024年为538.1万美元，2023年为642.1万美元[84] - 2024年末贷款损失准备与不良贷款比例为362.93%，2023年为315.64%[84] - 2024年公司净回收8.7万美元，2023年净冲销200万美元；2023年商业和工业贷款组合净冲销120万美元，商业房地产贷款组合净冲销75.5万美元[85] - 2024和2023年末投资性贷款应计利息分别为740万美元和750万美元，不计入信用损失估计[86] - 2024年公司记录信用损失转回66.5万美元，2023年计提信用损失87.2万美元；2024年信用损失转回82.5万美元，被未使用贷款承诺准备金16万美元抵消[100] 贷款信用损失估计方法 - 公司对商业房地产、住宅房地产、商业和工业贷款采用现金流折现法估计预期信用损失，对消费贷款采用加权平均剩余期限（WARM）法，基于历史损失率估计[87][94][96] - 对不与其他贷款共享风险特征的贷款，按可变现净值计量预期信用损失；若贷款依赖抵押品，按贷款摊余成本与抵押品公允价值之差计量[98] - 公司为表外信贷风险敞口（包括未使用贷款承诺）单独设置信用损失准备，计入其他负债[99] 公司投资与证券数据 - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司持有的FHLB股票分别为540万美元和330万美元[107] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司均持有42.3万美元的大西洋社区银行家银行股票[108] - 2024年12月31日，公司持有的AFS证券为1.607亿美元，HTM证券为2.05亿美元，可交易性权益证券为39.7万美元[112] - 2024年12月31日，公司AFS证券组合未实现损失为3120万美元，占摊余成本的16.2%；HTM证券组合未实现损失为3940万美元，占摊余成本的19.2%[113] 公司存款数据关键指标变化 - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司总存款分别为23亿美元和21亿美元[114] - 2024年12月31日和2023年12月31日，资产负债表上的经纪存款均为170万美元[115] - 2024年12月31日，未保险存款占总存款的28.4%，2023年12月31日为26.8%[116] - 2024年12月31日，核心存款占总存款的68.9%，2023年12月31日为71.5%[117] - 2024年12月31日，剩余期限不足一年的定期存款为6.949亿美元[117] - 2024年12月31日和2023年12月31日，CDARS定期存款分别为3690万美元和2870万美元，ICS账户分别为2230万美元和3510万美元[119] - 2024年、2023年和2022年总存款分别为21.79亿美元、21.69亿美元和22.64亿美元，加权平均利率分别为1.94%、1.23%和0.24%[121] - 2024年、2023年和2022年核心存款分别为15.12亿美元、16.45亿美元和19.01亿美元，占比分别为69.5%、75.8%和84.0%[121] - 2024年、2023年和2022年定期存款分别为6.67亿美元、5.25亿美元和3.63亿美元，占比分别为30.5%、24.2%和16.0%[121] - 2024年、2023年和2022年一年内到期的定期存款分别为6.95亿美元、5.96亿美元和2.89亿美元，占比分别为98.8%、97.5%和70.1%[121] - 2024年、2023年和2022年核心存款未保险部分分别为4.50亿美元、4.91亿美元和5.90亿美元[123] - 2024年定期存款未保险部分为1.52亿美元，其中3个月或更短期限为3109万美元[125] 公司借款与债务数据 - 2024年12月31日，短期借款和长期债务总额较2023年减少3340万美元，降幅24.4%，至1.03亿美元[133] - 2024年12月31日，公司在FHLB的借款能力为5.74亿美元，净可用借款能力为4.64亿美元[138] - 2024年12月31日，公司与两家代理银行的无担保信贷额度分别为1500万美元和1000万美元[139] - 2021年4月20日，公司完成私募发行2000万美元4.875%固定至浮动利率次级票据，用于一般公司用途[140] - 票据于2031年5月1日到期，2021年8月1日起按4.875%固定利率按季付息，2026年5月1日起按基准利率加412个基点付息[141] - 截至2024年12月31日，未偿还票据本金总额为1980万美元[141] 公司监管与合规 - 公司是储蓄贷款控股公司，受联邦和州法律广泛监管，业务活动受HOLA限制[145][151] - 直接或间接收购储蓄协会超5%有表决权股份需FRB事先批准，收购“控制权”有相关规定[152] - 联邦储蓄协会合并或收购需OCC事先批准，监管机构审查时需考虑多方面因素[153] - 公司支付股息受限制，若支付被认为不安全或不稳健，美联储有权禁止[156] - 银行支付股息受OCC监管，若支付会使银行资本不足，OCC有权禁止[157] - 2013年7月，FRB、OCC和FDIC批准资本规则，2015年1月1日生效，公司需遵守[160][161] - 资本规则要求CET1及相关监管资本比率，最低资本比率有规定，还需2.5%资本保护缓冲[163][164] - 2020年1月1日起生效的最终规则规定，若公司杠杆率（一级资本除以平均合并总资产）大于9%，可选择加入社区银行杠杆率框架，但公司决定不加入[169] - 资本规则要求CET1与风险加权资产比例为4.5%，一级资本与风险加权资产比例为6.0%，总资本与风险加权资产比例为8.0%，一级资本与平均合并资产的杠杆率为4.0%[170] - 截至2024年12月31日，银行在PCA框架下处于“资本充足”状态，PCA框架下资本充足的要求为总风险资本比率至少10%、一级风险资本比率至少8%、CET1风险资本比率至少6.5%、一级杠杆率至少5%[172] - 联邦储蓄银行对单一借款人或相关借款人群体的贷款不得超过银行未受损资本和盈余的15%，若有足额易变现抵押物可额外贷出不超过未受损资本和盈余10%的金额，截至2024年12月31日公司符合该限制[174] - 若银行建设、土地开发等贷款占总资本100%以上，或多户和非农场非住宅物业贷款等占总资本300%以上且商业房地产贷款组合在过去36个月增长50%以上，则存在商业房地产贷款集中情况，需采取强化风险管理措施[175] - 合格储蓄贷款机构测试要求银行在最近12个月中至少9个月将至少65%的“投资组合资产”用于特定“合格储蓄投资”，公司在过去12个月均满足该测试[178] - 公司最近一次社区再投资法案检查评级为“优秀”[180] - FDIC存款保险限额为每个存款人在每家参保银行每个账户所有权类别25万美元，公司存款按适用限额由FDIC的存款保险基金承保[189] - 截至2024年12月31日，公司作为联邦住房