市场规模与客户群体 - 国内可直接触达市场约有90万名全职宣誓执法人员，分布在超15300家执法机构；100家最大的国际警察机构估计有超1210万名执法人员；非致命产品全球市场预计到2023年将增长至118.5亿美元[91] 分销协议情况 - 公司与11家国内分销商达成协议，覆盖46个州；与19家国际分销商达成协议，覆盖29个国家[93] 培训业务情况 - 截至2020年6月30日，公司培训了50名合同区域高级讲师，206家机构接受了BolaWrap 100培训，超750名培训官获得认证[94] 订单相关情况 - 截至2020年6月30日，公司有183,537美元的客户订单定金，约150万美元的订单积压预计在未来12个月交付[96] - 2020年6月30日客户订单存款为183,537美元，积压订单约150万美元，预计未来十二个月交付[121,134] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，产品销售额从48,948美元增至823,164美元，增幅1582%[117] - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，其他收入从10,496美元降至9,428美元，降幅10%[117] - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，总收入从59,444美元增至832,592美元，增幅1301%[117] - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，收入成本从35,695美元增至564,970美元，增幅1483%[117] - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，毛利润从23,749美元增至267,622美元，增幅1027%[117] - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，运营亏损从1,973,651美元增至2,847,403美元，增幅44%[117] - 2020年第二季度营收832,592美元，较上一年同期的59,444美元显著增加，较上一季度的689,437美元增长21%[118] - 2020年第二季度毛利润为32%，成本为564,970美元；2019年同期毛利率为40%[122] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用较2019年同期增加1,056,360美元[125] - 2020年第二季度研发费用较2019年同期增加61,265美元[128] - 2020年第二季度运营亏损较2019年同期增加873,752美元[129] 财务数据关键指标变化（上半年对比） - 2020年上半年营收1,522,029美元，较2019年同期的177,255美元增长759%[131] - 2020年上半年毛利润为36%，成本为970,782美元；2019年同期毛利率为45%[135] 财务状况指标 - 截至2020年6月30日，公司现金为35,385,246美元，营运资金为36,656,013美元，累计亏损为17,892,302美元[143] 经营活动净现金使用情况（2019年上半年） - 2019年上半年经营活动净现金使用量为3725677美元，主要包括净亏损3394855美元，非现金股票薪酬减少600898美元[150] 资产负债项目变化（2019年上半年） - 2019年上半年存货增加1032308美元，预付费用增加71182美元，应付账款和应计负债增加242894美元[150] 资产投资现金使用情况 - 2020年和2019年上半年购买财产和设备分别使用现金68584美元和108616美元[151] - 2020年和2019年上半年专利投资分别为82003美元和68501美元[151] 收益获取情况 - 2020年上半年公司通过普通股注册发行获得净收益11667206美元，通过行使先前发行的认股权证和股票期权获得净收益10367316美元，通过PPP贷款获得收益414362美元[152] - 2019年上半年公司通过普通股注册发行获得净收益11351214美元，通过行使先前发行的认股权证和股票期权获得1581660美元[153] - 2020年7月至报告日期，公司通过行使未行使的认股权证和股票期权获得净现金收益10996975美元[153] 费用支付相关 - 公司需向Syzygy Licensing, LLC支付未来产品销售额4%的特许权使用费，最高累计100万美元或至2026年9月30日[154] - 2020年剩余时间、2021年和2022年设施租赁付款分别为72362美元、101406美元和57328美元[154] 采购承诺情况 - 2020年6月30日，公司对产品组件和合同服务的采购承诺约为170万美元[155] 递延收入情况 - 2020年6月30日递延收入为2,484美元，其中594美元与未完成培训收入相关，1,890美元与延长保修相关[119,133]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度收入为68.9万美元，2019年第一季度为11.8万美元，收入增长源于机构、经销商和国际订单的履行 [17] - 2020年第一季度末客户存款为22.2万美元，订单积压约140万美元，预计在未来12个月交付 [17] - 2020年第一季度毛利润率为41%，2019年第一季度为48%，销售渠道组合变化、产品更新、原材料和组件变化以及保修成本等因素会影响利润率 [19] - 2020年第一季度销售、一般和行政成本为210万美元，2019年同期为120万美元，增长主要由于员工人数增加、销售和培训等活动的计划扩张以及非现金股票薪酬费用增加 [20] - 2020年第一季度研发成本为53.3万美元，2019年同期为37.5万美元，公司扩大了内部研发团队并致力于改进产品和开发新产品 [23] - 2020年第一季度GAAP净亏损为230万美元，即每股0.08美元，2019年同期净亏损为150万美元，即每股0.05美元，每个季度的净亏损中分别包含约46.7万美元和22.7万美元的非现金股票薪酬费用 [24] - 2020年第一季度通过行使认股权证和期权获得80.1万美元，季度初现金及现金等价物为1550万美元，季度末股东权益为1810万美元，债务极少 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司有11家国内经销商代表45个州，16家独家国际经销商代表26个国家，第一季度经销商进行了超过165次BolaWrap演示，公司在国内额外进行了超过40次演示 [31] - 经销商在国内约30个贸易展上展示了BolaWrap，公司参加了两个国际贸易展并在亚利桑那州的工厂接待了几个国际代表团，第一季度共收到超过700份BolaWrap的咨询 [32] - 截至2020年3月31日，公司已培训了超过195个部门，有超过720名获得认证的教官，而2019年第一季度末约为50个部门和200名教官 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度国际市场销售主要得益于过去6 - 9个月的活动，但公司因保密要求未透露具体国家或地区的高采用率情况 [35] - 国内小型部门对产品的需求增加，公司认为这归因于品牌知名度提高、执法社区对产品的接受度增加以及可能受COVID - 19疫情影响，小型部门有更多时间测试和采用新产品 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于继续推动产品销售，扩大市场份额，通过改进产品和开发新产品满足市场需求 [23][44] - 公司认为国际市场是一个巨大的机会，将继续拓展国际业务 [34] - 公司目标是在每个部门实现全面部署，已有一些部门选择全面采用公司产品 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情对公司业务产生了一定影响，旅行限制和社交距离措施导致面对面演示和培训暂停，但公司通过视频会议进行了过渡，客户和合作伙伴对此表示理解和支持 [12][13] - 公司目前供应链未受到重大影响，且短期内可能因人员旅行减少而降低费用，有信心应对疫情挑战并继续实现战略目标 [14][15] - 尽管当前环境不确定，但公司认为其产品BolaWrap填补了市场空白，有良好的客户势头、强劲的积压订单和坚实的资产负债表，处于有利地位实现战略目标 [49][50][51] 其他重要信息 - 洛杉矶警察局于2020年2月开始对BolaWrap进行实地测试，约1100名训练有素的警察在洛杉矶市使用200个BolaWrap，目前已进行了超过三分之二的原90天试验期，预计会因疫情延长试验期，使用情况反馈积极 [39][41] - 除洛杉矶外，BolaWrap在萨克拉门托、明尼阿波利斯和西棕榈滩也有实地使用，用户反馈显示产品成功且对嫌疑人无伤害 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 有多少使用案例与报告给公司的数量对比情况 - 许多美国部门不将BolaWrap的使用视为可报告的武力使用，因此不进行跟踪和报告，公司主要通过客户服务人员、销售人员和培训人员的跟进了解使用情况和产品成功案例 [57] 问题2: 洛杉矶警察局在试验中寻找的特定指标和期望结果 - 洛杉矶警察局最初设定90天的试验窗口，局长希望约30名用户使用以评估产品有效性，期望达到无需使用额外武力、无人受伤并能将人员拘留或送往治疗的结果，目前进展良好，使用次数超出预期，成功率很高，反馈积极 [58][59] 问题3: 是否收到来自机构的重新订单 - 公司已收到一些使用该设备的机构的重新订单，且有一些部门选择全面部署 [60][61] 问题4: 机构购买产品的资金来源 - 美国有一些可用的赠款，如美国司法部司法援助局发布的冠状病毒紧急补充资金计划，允许执法部门申请设备赠款，公司产品符合要求；国际上，许多警察部门在预算和定价方面没有阻力，更关注应用新工具的机会 [63][64][66] 问题5: 执法部门目前是否不愿意接近人员以及是否影响使用案例数量 - 美国执法人员普遍因担心感染病毒而被鼓励不主动行动，许多机构只响应紧急呼叫，这限制了产品的使用，但这是一个有限的时期 [67] 问题6: 洛杉矶警察使用BolaWrap设备与泰瑟枪设备的频率比较 - 目前BolaWrap处于试验阶段，200个设备由1100名警察共享，还不足以进行战略性比较，但在试验期间使用次数超出预期 [72] 问题7: COVID - 19对销售周期的影响 - 旅行和社交限制导致销售活动暂停约30天，目前各州开始恢复，公司看到更多设置培训等活动的电话，一些市场尤其是国际市场的活动加速；大型部门业务放缓，小型部门产生的潜在客户线索显著增加 [73][74][75] 问题8: 除洛杉矶外，COVID - 19对警察使用设备培训的影响 - 培训并未完全停止，公司减少了向部门派遣培训人员，但部门内部的培训仍在继续，只是方式有所改变，如更多社交距离和户外培训 [80] 问题9: 4月的订单需求与之前相比的情况 - 公司业务销售情况不稳定，大部分销售集中在季度最后一个月，从目前美国小型部门和国际大型部门的报价请求和演示情况来看，业务进展良好 [84] 问题10: 140万美元积压订单需要12个月完成的原因以及订单履行的节奏 - 部分订单包含试验环节，整个过程涉及部门的培训、试验、武力使用政策实施和设备发放等步骤，且由于疫情旅行限制可能导致部分延迟，公司有信心在未来12个月内完成积压订单的发货 [85][86] 问题11: 直接销售与分销渠道的销售百分比以及国内与国际销售的百分比 - 第一季度大部分销售是国际销售，且大部分销售通过分销渠道进行，但公司未提供具体百分比 [88]

市场规模与分销情况 - 国内可直接触达市场约有90万名全职宣誓执法人员，分布在超15300个执法机构；100个最大的国际警察机构估计有超1210万名执法人员；非致命产品全球市场细分领域预计到2023年将增长至118.5亿美元[85] - 公司与11家国内分销商（代表45个州）、16家国际分销商（代表26个国家）有分销协议[87] 培训情况 - 截至2020年3月31日，公司培训了51名合同区域高级讲师，195个机构的超720名培训官员获得BolaWrap 100讲师认证[88] 订单情况 - 截至2020年3月31日，公司有222388美元客户订单定金，约140万美元积压订单预计未来12个月交付[89][112] 收入相关数据变化 - 2020年第一季度产品销售674613美元，较2019年第一季度的113953美元增长492%；其他收入14824美元，较2019年第一季度的3858美元增长284%；总收入689437美元，较2019年第一季度的117811美元增长485%[108] - 2020年第一季度收入较2019年第一季度显著增加，较2019年第四季度的250772美元增长175%；2020年第一季度产品促销成本186906美元，2019年第一季度为67495美元[109] 成本与利润数据变化 - 2020年第一季度成本收入405812美元，较2019年第一季度的61220美元增长563%；毛利润283625美元，较2019年第一季度的56591美元增长401%[108] - 2020年第一季度收入成本为283,625美元，毛利率为41%[114] 费用数据变化 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用2140250美元，较2019年第一季度的1187876美元增长80%；研发费用533478美元，较2019年第一季度的374819美元增长42%；总运营费用2673728美元，较2019年第一季度的1562695美元增长71%[108] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用较2019年同期增加952,374美元[116] - 2020年第一季度研发费用较2019年同期增加158,659美元[118] 运营亏损数据变化 - 2020年第一季度运营亏损2390103美元，较2019年第一季度的1506104美元增长59%[108] - 2020年第一季度运营亏损较2019年同期增加883,999美元[119] 递延收入情况 - 截至2020年3月31日，公司有594美元递延收入与未完成培训收入有关，1890美元与延长保修有关[110] 财务状况指标 - 截至2020年3月31日，公司现金为15,492,784美元，营运资金为17,495,777美元，累计亏损为15,075,799美元[120] 现金流量情况 - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为2,238,303美元，2019年同期为1,588,977美元[124][125] - 2020年和2019年第一季度购买财产和设备分别使用现金19,569美元和39,198美元[126] - 2020年和2019年第一季度专利投资分别为34,494美元和34,437美元[126] 收益情况 - 2020年第一季度通过行使先前发行的认股权证和股票期权获得净收益801,286美元，2019年同期无此项收入[127] 特许权使用费情况 - 公司需向Syzygy Licensing, LLC支付未来产品销售额4%的特许权使用费，最高累计100万美元或至2026年9月30日[128]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收25.1万美元，2018年同期为2.1万美元；2019年全年营收69.7万美元，2018年为2.3万美元 [9] - 2019年第四季度末客户存款34.4万美元，订单积压约170万美元，预计未来12个月交付 [9] - 2019年第四季度毛利率34%，2018年同期为20%；2019年全年毛利率39.7%，2018年为19.6% [10] - 2019年第四季度SG&A成本210万美元，2018年同期为100万美元；2019年全年SG&A成本670万美元，2018年为260万美元 [12] - 2019年第四季度研发成本61.6万美元，2018年同期为27.7万美元；2019年全年研发成本220万美元，2018年为73.5万美元 [13] - 2019年第四季度GAAP净亏损250万美元，合每股0.09美元，2018年同期净亏损130万美元，合每股0.05美元；2019年全年净亏损830万美元，合每股0.29美元，2018年为330万美元，合每股0.14美元 [13] - 2019年第四季度末现金及现金等价物1700万美元，2018年末为1240万美元；2019年12月31日营运资金1860万美元，年末股东权益1920万美元 [14] - 2020年前两个月有超60万美元的认股权证行权，5美元认股权证将于10月到期 [82][84] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年采用分销商模式，已与11家国内和16家国际执法分销商签约，覆盖45个州和26个国家 [34] - 截至2019年底已向超180家执法机构和20家分销商交付产品用于演示、测试和评估 [43] - 2020年1月收到一份国际采购订单，包含200个BolaWrap和2000个弹药筒 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国有1.8万 - 2万家执法机构，国际市场执法人员约1200万，是美国的12倍 [35][98] - 2019年BolaWrap在国内外电视网络播出超1000次，在多个社交媒体平台产生数千万次浏览量 [23][24] - 2019年已向超490家执法机构展示BolaWrap，收到超1900个国内外潜在客户咨询 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年业务从产品开发阶段过渡到增长阶段，专注销售并利用分销商模式拓展市场 [16][20] - 扩大制造设施，提高生产效率，目前每周可生产约225个设备和1800个弹药筒，满负荷运行每年可生产5.4万个设备和32.4万个弹药筒 [19] - 加强品牌建设，通过营销和培训活动提高产品知名度和认可度 [22] - 国际市场潜力大，但销售周期长且复杂，需先在美国证明产品可行性 [34][38] - 短期内继续专注向小型国内执法机构销售产品 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对供应链和国际销售有一定物流挑战，但业务运营未受负面影响，公司有能力应对 [48][49] - 2020年公司处于有利地位，有商业可行的产品、强大的分销网络和品牌，有望实现持续增长 [51][52] 其他重要信息 - 2019年新增50名BolaWrap大师级讲师，认证的BolaWrap讲师超520人 [27] - 2019年在26个州开展53次“培训培训师”课程 [27] - 洛杉矶警察局于2020年2月开始对BolaWrap进行实地测试 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 170万美元积压订单的确认时间 - 部分为国际订单，预计在未来1 - 3个季度确认，但受新冠疫情影响，具体时间待定 [58] 问题: 继续拓展分销渠道的优先事项和目标 - 美国重点是完善与分销商的关系，覆盖剩余5个州；国际上专注让现有分销商成功，通过他们带动销售增长，而非单纯增加数量 [59][60] 问题: 与洛杉矶警察局的合作进展 - 洛杉矶警察局约1100名警察参与测试，使用200个设备，需等待官方测试结果 [65] 问题: 洛杉矶警察局决定是否采购的评估标准 - 最终看警察是否愿意使用该工具，后续可能会有更多量化指标 [70] 问题: 最初向洛杉矶警察局运送的弹药筒数量 - 约3600个，部分用于培训，部分用于实地部署 [73] 问题: 是否希望洛杉矶警察局尽快重新订购 - 是，每次设备使用都能带来学习和改进机会，产品表现良好，目前主要关注改进枪套设计 [74][76] 问题: 5美元认股权证的行权情况和到期时间 - 2020年前两个月有超60万美元认股权证行权，认股权证将于10月到期 [82][84] 问题: 到今年年底预计的认证培训师数量 - 将达到数千人，与采用和推广产品的机构数量成正比 [92] 问题: 26个国际覆盖国家的执法人员数量 - 无法细分，但国际执法人员总数约1200万，远多于美国的80万 - 100万 [98] 问题: 弹药筒或设备的定价策略是否有变化 - 没有变化，专注产品改进以提高利润率 [100] 问题: 今年SG&A成本增加的情况 - 固定成本不会大幅增加，主要是培训部门等活动带来的可变成本增加 [101] 问题: 如何定义产品在实地部署的成功以及目前的成功情况 - 若产品使用避免了更高等级武力的使用，则视为成功；目前产品使用情况与其他非致命工具相当，随着时间推移会有更多了解 [111][115] 问题: 洛杉矶警察局是否与英国采用相同的成功评估标准 - 是，若工具使用结束了对峙且未使用更高等级武力，则视为成功 [119] 问题: 洛杉矶警察局是否会提供产品使用数据 - 会，他们会主动联系公司告知使用情况，但目前尚未看到他们的执法记录仪视频 [122] 问题: 是否有成功的包裹使用案例以及产品在实地的利用率 - 有成功案例；由于部分部门不将其视为可报告的武力使用，无法提供利用率数据 [131][133] 问题: 英国的使用数据是否可在线获取 - 可，搜索2018年4月至2019年3月的武力使用报告，该报告将在未来几个月更新 [136] 问题: 执法机构是否存在像最初使用泰瑟枪那样不便于取用BolaWrap的情况 - 存在，部分机构仍有此问题，所以公司专注改进枪套设计，方便警察携带 [137][138] 问题: 是否与顾问合作确定产品在身体上的最佳携带位置 - 是，公司与五、六家专业制造枪套的公司合作，各部门也在从不同方面考虑携带方式 [139] 问题: 在180家执法机构中，将产品交给一线警察的机构比例 - 无法量化，不同部门政策不同，有些先让特警队测试，有些直接交给一线警察 [140][142]

市场规模与可触达市场 - 公司可触达的美国国内市场约有90万名全职宣誓执法人员，国际市场约有1210万名警察[18][23] - 2002 - 2011年，美国每年平均约4400万16岁及以上居民与警察有面对面接触，占该年龄段约19%，其中约1.6%（71.55万）涉及武力威胁或使用[36] - 美国约4000万成年人有心理健康问题，约790万人有严重精神疾病，占成年人不到4% [39] - 有严重精神疾病的人产生至少十分之一的警察服务呼叫，占据至少五分之一的监狱和牢房床位，约三分之一送往医院急诊室的精神病危机患者由警察运送[39] - 2016年全球非致命市场规模估计为63.2亿美元，预计2023年将增长至118.5亿美元[55] - 2018年美国有超80万地方和州全职执法人员，2016年有超10万全职联邦执法人员和超1.53万个通用执法机构[56] - 估计可触达的国际市场有超1210万警察，2019年产品交付到22个国家[58] - 2005年美国约有29.5万惩教人员在超1800个联邦和州惩教设施工作[59] - 2016年美国约有110万私人安保人员[60] - 直接可触达的国内市场约有90万名全职宣誓执法人员，分布在15300多家联邦、州和地方执法机构；100家最大的国际警察机构估计有超1210万名执法人员；据统计，公司参与的非致命产品全球市场预计到2023年将增长至118.5亿美元[172] 产品交付与演示情况 - 2018 - 2019年，超140个执法机构和29个经销商接收了BolaWrap 100设备，截至2019年12月交付超550台测试评估设备[18] - 2018和2019年各在超60个机构进行演示，2018年免费交付超200台设备，2019年超300台[63] 融资情况 - 2017年12月，公司完成公开发行，筹集约349万美元，发售2328533股普通股[27] - 2018年10月，公司私募发售4561074个单位，获毛现金收入1368万美元，净现金收入约1214万美元[28] - 2019年6月，公司后续发行获毛现金收入1250万美元，净现金收入1135万美元，发售1923076个单位[29] - 2017年12月IPO募资约349万美元，2018年10月私募股权获净现金约1214万美元[208] - 2019年6月后续发行获净现金约1135万美元，同年行使权证和期权获净收益214万美元[209] - 2019年6月后续发行，公司获得净收益11,351,214美元，2019年12月31日止年度，行使先前发行的认股权证和股票期权获得净收益2,141,576美元[215] - 2018年12月31日止年度，公司通过私募股权证券获得净收益12,140,786美元[215] 产品特性 - BolaWrap 100设计在10 - 25英尺范围内有效，近距离无效且不建议在10英尺以内使用[46] 公司业务规划 - 公司预计2020年专注于国内外销售、培训和生产，研发聚焦BolaWrap 100成本降低和新模型开发[31][32] 销售与分销合作 - 2019年与11家国内分销商签约，代表45个州；与16家国际分销商签约，代表26个国家[65][66] 培训情况 - 目前有54位完成两天课程的主培训师，超40位获认证，还有3位高级主培训师[71] - 自2018年10月推出“培训培训师”计划，超160个美国警察部门至少一人接受正式培训，超520名警官获认证[75] 订单情况 - 2019年底客户订单存款为34.4万美元，积压订单约172.5万美元，预计2020年交付[81] - 截至2019年12月31日，递延收入2,684美元，客户存款344,000美元，订单积压约172.5万美元[198][199] 研发支出 - 2019和2018财年公司研发支出分别约为220万美元和70万美元[96] - 2019年研发费用为2,236,985美元，较2018年增加1,502,209美元，增幅204% [197] 特许权使用费 - 公司需按协议支付4%的特许权使用费，直至累计支付100万美元或到2026年9月30日[98] - 公司需向Syzygy Licensing, LLC支付未来产品销售额4%的特许权使用费，累计特许权使用费达100万美元或至2026年9月30日止，以较早者为准[216] 公司人员构成 - 公司现有5名高管和19名员工，其中10人从事销售等，4人在生产，3人在研发，2人在行政[100] - 公司目前约有10名全职销售等人员[177] 公司亏损情况 - 2019和2018年公司净亏损分别为832.5488万美元和333.6435万美元[105] - 自2016年3月成立以来，公司运营产生重大亏损，预计可预见的未来将继续亏损[178] - 2019年运营亏损8,613,676美元，较2018年增加5,276,042美元，增幅158% [197] 公司许可证与专利情况 - 公司持有3个联邦枪支制造许可证，有效期至2020 - 2022年[86] - 公司有7项已发布的美国专利，6项待发布美国专利，2018年9月开始申请外国专利，部分已获批预计2002年发布[90] - 公司拥有7项与BolaWrap 100相关的美国已授权专利，7项美国待授权专利，已在欧盟（最多38个国家）和17个其他国家提交外国专利申请[130] 产品监管与风险 - 公司产品BolaWrap 100被美国政府视为犯罪控制产品，出口需获得商务部出口许可证[88] - 公司产品销售周期为30天至1年以上，可能投入大量销售成本却无对应收入[124] - 公司产品被归类为受美国烟酒枪炮及爆炸物管理局监管的枪支，违反规定可能面临从公开警告到刑事起诉等一系列执法行动[126] - 公司依赖分销商扩大销售，无法招募和留住销售人员、维持和增加分销商，可能对销售产生重大不利影响[123] - 公司产品面临个人伤害和其他责任索赔风险，成功的索赔可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[120] - 公司面临关税法规变化、政治不稳定、外汇汇率波动等多种风险[121] - 公司产品出口需获得美国商务部的出口许可证，美国出口法规的遵守或变化可能严重不利影响未来国际销售[128] - 公司依赖第三方供应商提供产品关键组件，无长期供应协议，供应中断可能严重延迟产品发货[137] - 公司股价可能因经营业绩波动、证券分析师评级变化等众多因素而大幅波动[142] - 公司国际业务可能受政治不稳定、自然灾害等因素影响[115] 公司股权情况 - 2019年12月31日管理层持有约53%的普通股[145] - 2019年12月31日，公司有涉及9857457股普通股的认股权证、期权和受限股票单位[147] - 公司获授权最多发行500万股优先股[148] - 2020年3月9日，有30044241股普通股流通在外，约41名登记股东[163] - 2017年股票激励计划预留200万股普通股用于发行四种类型的股权奖励，2019年授权额外增加210万股，共计410万股[164][165] - 截至2019年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待发行证券3136837股，加权平均行使价格3.34美元，剩余可发行924413股；未经股东批准的股权补偿计划待发行证券100000股，加权平均行使价格3.00美元，剩余可发行0股[165] 公司租赁情况 - 公司租赁位于内华达州拉斯维加斯的1987平方英尺办公等空间，原租约2019年12月到期，2020年1月续租12个月，月租2100美元；2019年2月租赁加利福尼亚州湖森林的1906平方英尺办公等空间，月租2723美元；2019年6月租赁亚利桑那州坦佩的11256平方英尺办公等空间，月租7654美元[156] - 2020年、2021年和2022年，公司承诺的租赁付款总额分别为143,574美元、101,406美元和57,328美元[217] 财务数据关键指标变化 - 2019年总营收696,790美元，2018年仅23,150美元，增长673,640美元[197] - 2019年产品销售成本420,016美元，毛利率40% [200] - 2019年销售、一般和行政费用为6,653,465美元，较2018年增加4,046,068美元，增幅155% [197] - 截至2019年12月31日，公司现金16,983,864美元，营运资金18,598,899美元，累计亏损12,729,824美元[206] - 2019年经营活动净现金使用量为8,485,637美元[212] - 2018年12月31日止年度，经营活动使用的净现金为2,692,136美元，主要由3,336,435美元净亏损减去512,988美元非现金股份薪酬构成[213] - 2019年和2018年12月31日止年度，公司购买物业和设备分别使用现金256,742美元和14,225美元[214] - 2019年和2018年12月31日止年度，公司在专利方面分别投资114,274美元和120,070美元[214] - 2019年12月31日，公司对产品组件的采购承诺约为82,000美元[218] 纳斯达克上市标准 - 纳斯达克对公司普通股持续上市标准要求，收盘价至少为1美元，股东权益达250万美元，上市证券市值达3500万美元，或最近一个财年或最近三个财年中的两个财年持续经营净收入达50万美元[144] 产品质保情况 - 公司产品一般提供长达一年的质保，可能产生大量不可预测的质保成本[109] 公司业务依赖风险 - 公司依赖BolaWrap 100销售，若未获广泛接受，增长前景将受损[114]

财务数据关键指标变化 - 2019年6月后续公开发行，公司获得约1135万美元净现金收益，截至2019年9月30日，现金及现金等价物为1920万美元[80] - 2019年第三季度营收268,763美元，2018年同期为1,890美元，运营亏损2,496,963美元，2018年同期为834,059美元[99] - 2019年第三季度毛利润为110,977美元，毛利率41%，销售、一般和行政费用同比增加1,212,242美元[99][103] - 2019年前三季度总营收446,018美元，较2018年的1,890美元增加444,128美元[110] - 2019年前三季度毛利润191,317美元，毛利率43%，较2018年的283美元增加191,034美元[110][114] - 2019年前三季度销售、一般和行政费用为4,547,215美元，较2018年增加2,960,563美元，增幅187%[110] - 2019年前三季度研发费用为1,620,820美元，较2018年增加1,162,774美元，增幅254%[110] - 2019年前三季度运营亏损5,976,718美元，较2018年增加3,932,303美元，增幅192%[110] - 截至2019年9月30日，公司现金为19,261,830美元，营运资金为20,154,564美元，累计亏损为10,186,395美元[120] - 2019年前三季度经营活动净现金使用量为5,805,987美元，2018年为1,630,881美元[126][127] - 2019年前三季度投资活动现金使用量为293,409美元（购买物业设备197,873美元和专利投资95,536美元），2018年为56,241美元（购买物业设备8,015美元和专利投资48,226美元）[128] - 2019年前三季度融资活动收到净收益13,013,499美元（后续发行11,351,214美元和行使权证及期权1,662,285美元），2018年除支付保险融资票据31,359美元外无其他融资活动[129] 专利情况 - 截至2019年9月30日，公司有5项美国已授权专利和9项美国待授权专利，2018年9月开始提交首批外国专利申请[81] 产品交付情况 - 2018年和2019年前9个月，超110家执法机构和20家经销商接收BolaWrap 100设备，截至2019年9月交付超460台测试评估设备[82] 分销协议情况 - 截至2019年9月30日，公司与11家代表45个州的国内经销商和15家代表25个国家的国际经销商达成分销协议[83] 产品培训情况 - 截至2019年9月30日，公司有23名合同区域高级讲师，超95家机构接受BolaWrap 100培训，约450名培训官获认证[84] 订单情况 - 2019年7月，公司宣布首个价值超100万美元的大型国际经销商订单，还获得3个国际订单和5个国内经销商订单[86] - 截至2019年9月30日，公司客户订单存款为238,510美元，积压订单约130万美元，预计未来9个月交付[88][102] 市场规模预测 - 公司参与的非致命产品市场预计到2023年将增长至118.5亿美元[87] 特许权使用费情况 - 公司需向Syzygy Licensing, LLC支付未来产品销售4%的特许权使用费，最高累计100万美元或至2026年9月30日[130]

财务数据关键指标变化 - 2019年6月完成后续公开发行，净现金收益约1135万美元，6月30日现金及现金等价物为2138万美元[76] - 2019年第二季度总营收59444美元，成本35695美元，毛利润23749美元，毛利率40%[95][98] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为1481187美元，较2018年同期增加899612美元，增幅155%[95] - 2019年第二季度研发费用为516213美元，较2018年同期增加322584美元，增幅167%[95] - 2019年第二季度运营亏损1973651美元，较2018年同期增加1198447美元，增幅155%[95] - 2019年上半年产品销售收入162,901美元，其他收入14,354美元，总收入177,255美元，成本96,915美元，毛利80,340美元[105] - 2019年上半年销售、一般和行政费用较2018年同期增加1,748,321美元，增幅190%；研发费用增加601,418美元，增幅208%；总运营费用增加2,349,739美元，增幅194%；运营亏损增加2,269,399美元，增幅187%[105] - 2019年上半年产品促销成本135,060美元，2018年同期为59,271美元[106] - 2019年6月30日递延收入3,357美元[107] - 2019年上半年收入成本96,915美元，毛利率45%[109] - 截至2019年6月30日，公司现金21,377,807美元，营运资金22,099,249美元，累计亏损7,799,191美元[114] - 2017年12月IPO募资约349万美元，2018年10月私募股权证券获净现金约1214万美元，2019年5月后续发行获净现金约1135万美元，2019年第二季度行使权证和期权获158万美元[116][117] - 2019年上半年经营活动净现金使用3,725,677美元，2018年同期为1,060,758美元[122][123] - 2019 - 2022年公司租赁付款分别为53,705美元、143,574美元、101,406美元和57,328美元，2019年6月30日产品组件采购承诺约110万美元[127][128] 业务合作与市场情况 - 拥有5项美国已授权专利和8项美国待授权专利，2018年9月开始提交外国专利申请[77] - 截至2019年6月30日，与9家国内分销商（代表38个州）和7家国际分销商（代表12个国家）达成分销协议[79] - 截至2019年6月30日，有8名合同区域高级讲师，超65家机构接受培训，约390名培训官获认证[80] - 2019年7月宣布首个超100万美元的国际分销商订单，还获得3个国际订单和5个国内分销商订单[82] - 预计到2023年所在非致命产品市场细分领域规模将达118.5亿美元[83] 特许权与费用支付 - 公司需向Syzygy Licensing支付未来产品销售额4%的特许权使用费，最高100万美元或至2026年9月30日[126]

融资情况 - 2017年12月公司完成首次公开募股，以每股1.50美元的价格出售2328533股普通股，筹集约349万美元[75][100] - 2018年10月公司完成私募股权证券，获得约1214万美元净现金收益[77] - 2019年3月31日后，公司从行使某些普通股购买认股权证中获得966450美元[99] - 2019年3月31日后公司因行使普通股认购权证收到966450美元[106] 营收情况 - 2019年第一季度公司营收为117811美元，而2018年同期无营收[90] 成本费用情况 - 2019年第一季度公司营销成本为67495美元，2018年同期为5801美元[91] - 2019年第一季度公司收入成本为61220美元，毛利率为48%[92] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为1157950美元，2018年同期为339167美元[93] - 2019年第一季度研发费用为374819美元，2018年同期为95985美元[96] 盈利情况 - 2019年第一季度净亏损为1480781美元，2018年同期为435378美元[97] - 2019年第一季度净亏损1480781美元，非现金费用227395美元，主要为股票补偿费用227047美元[103] 财务状况 - 截至2019年3月31日，公司现金为10693479美元，营运资金为10873368美元，累计亏损为5885117美元[98] 经营活动现金流量情况 - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为1588977美元，2018年同期为526355美元[103][104] - 2019年第一季度存货增加521449美元，预付费用和其他流动资产增加212119美元，应收账款增加58646美元[103] - 2019年第一季度应付账款和应计负债增加459341美元，减少了经营活动现金使用量[103] 投资活动现金流量情况 - 2019年和2018年第一季度购买物业和设备分别使用现金39198美元和6472美元[105] - 2019年第一季度专利投资34437美元[105] 特许权使用情况 - 公司需向Syzygy Licensing, LLC支付未来产品销售额4%的特许权使用费，最高100万美元或至2026年9月30日[107] 租赁付款情况 - 2019 - 2021年公司租赁付款分别为46281美元、58636美元和5598美元[108] 采购承诺情况 - 2019年3月31日公司产品组件采购承诺约为140万美元[109]

市场规模与潜在客户 - 公司可触达的美国国内市场约有70.1万名全职宣誓执法人员，国际市场估计有超1210万名警察[15][20] - 2002 - 2011年，美国每年平均约4400万16岁及以上居民（约占该年龄段的19%）与警察有面对面接触，约71.55万人涉及武力威胁或使用[31] - 美国约4000万成年人有心理健康问题，790万人有严重精神疾病[34] - 有严重精神疾病的人产生至少十分之一的警察服务呼叫，占据至少五分之一的监狱和牢房床位[34] - 估计三分之一被送往医院急诊室的精神病危机患者由警察运送[34] - 2016年全球非致命市场规模估计为63.2亿美元，预计到2023年将增长至118.5亿美元[50] - 2016年美国约有18000个执法机构，雇佣约701000名全职宣誓执法人员；2005年美国联邦和州惩教设施约有295000名惩教人员[51] - 2016年美国约有110万私人雇佣的保安人员[54] - 公司国内直接潜在市场约有701,000名全职宣誓执法人员[140][146] 产品推广与培训 - 2018年超40个执法机构接收了BolaWrap 100设备，公司已免费交付超200台设备用于评估和反馈[15] - 自2018年10月推出“培训培训师”计划以来，43个美国警察部门接受了正式培训，超170名培训师成为合格的BolaWrap 100教官[59] 融资情况 - 2017年12月，公司完成公开发行，筹集约349万美元，发行2328533股普通股[25] - 2018年10月，公司完成私募配售，获得毛现金收益1368万美元，净现金收益约1214万美元，发行4561074个证券单位[26] - 管理层和现有股东购买了私募配售中超25%的证券，首席技术官投资100万美元[26] - 2017年12月，公司完成公开发行，以每股1.50美元的价格出售2,328,533股普通股，筹集约349万美元，三名公司高管购买40,000股，总价60,000美元[143] - 2018年10月，公司完成股权证券私募配售，净现金收入约1214万美元[147] - 2017年12月公司完成首次公开募股，以每股1.50美元的价格出售2328533股普通股，筹集约349万美元[166] - 2018年10月，公司向特定合格投资者私募股权证券，获得约1214万美元的净现金收益[167] - 2018年公司通过私募股权融资获得12140786美元净收益，偿还短期保险融资票据39435美元；2017年通过首次公开募股从股东处获得3697716美元现金[174] 公司发展计划 - 公司2019年计划扩大研发、生产、营销等职能，专注国内外销售和批量生产[27] 专利情况 - 公司目前有4项与BolaWrap 100相关的美国已授权专利，6项美国专利正在申请中；2018年9月开始提交针对欧盟17个国家和其他17个国家的外国专利申请，均在审理中[73] - 公司拥有4项与BolaWrap 100相关的美国已授权专利，6项美国专利正在申请中，已在欧盟（17个国家）和其他17个国家提交外国专利申请[102] - 2018年，美国专利商标局授予公司BolaWrap远程约束设备和技术四项美国专利，9月开始提交首批外国专利申请，目标是欧盟17个国家和其他17个国家，目前有六项美国专利待批[145] 产品生产与交付 - 2016年12月展示首个原型设备，2017年4月开发预生产示范原型，2017年11月组装首批生产单元，2018年交付超200台设备供评估反馈[49] 公司人员情况 - 公司目前有4名高管和13名其他员工，其中5人从事销售、营销和培训，4人从事生产，2人从事研发，2人从事行政[79] 财务数据关键指标变化 - 公司2018年和2017年12月31日止年度净亏损分别为3336435美元和833545美元[84] - 2018年公司交付客户的收入为23,150美元，截至2018年12月31日积压订单约53,000美元，于2019年1月完成交付[156] - 2018年公司销售、一般和行政费用为2,607,397美元，2017年为522,210美元；研发费用为734,776美元，2017年为311,335美元[159][162] - 2018年公司净亏损为3,336,435美元，2017年为833,545美元[163] - 截至2018年12月31日，公司现金为12,358,896美元，营运资金为12,239,054美元，普通股股东累计亏损为4,404,336美元[164] - 2018年全年经营活动净现金使用量为2692136美元，净亏损3336435美元，因股票薪酬非现金费用512988美元和折旧摊销21875美元而减少[171] - 2017年全年经营活动净现金使用量为833709美元，净亏损833545美元，因预付费用减少16853美元、递延和应计高管薪酬26000美元以及应付账款和应计项目增加81514美元而减少[172] - 2018年和2017年，公司分别使用14225美元和35103美元现金购买财产和设备，2018年开始将专利成本资本化，投资120070美元[173] 公司股权情况 - 公司普通股于2017年12月IPO，发行价为每股1.50美元，至2019年3月6日，股价在2.10美元至9.00美元之间波动[113] - 2019年3月6日，管理层持有约61%的公司普通股[116] - 2018年，公司授予购买2,067,500股普通股的期权，10月向特定投资者和配售代理发行购买5,017,181股普通股的认股权证[119] - 公司获授权最多发行5,000,000股优先股[120] - 2019年3月6日，公司有27,364,607股普通股流通在外，约76名登记股东[132] - 公司2017年股票激励计划预留200万股普通股用于四种类型的股权奖励[133] - 截至2018年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待发行证券数量为1,967,500股，加权平均行使价格为1.62美元，剩余可发行数量为32,500股；未经股东批准的股权补偿计划待发行证券数量为100,000股，加权平均行使价格为3.00美元，剩余可发行数量为0股；总计待发行证券数量为2,067,500股，加权平均行使价格为1.68美元，剩余可发行数量为32,500股[134] 公司租赁与费用 - 公司租赁位于内华达州拉斯维加斯的1,987平方英尺办公等空间，原租赁2019年12月到期，月租金1,588美元，2020年1月起续租12个月，月租金2,100美元；2019年2月租赁位于加利福尼亚州森林湖的1906平方英尺办公等空间，月租金2,723美元[126] - 2017年10月起，公司每月向Elwood Norris先生报销1,500美元实验室设施费用；2018年11月起，每月支付5,000美元用于纽约一处场地50%的份额[127] - 2019年1月公司将内华达州拉斯维加斯的公司和生产设施租约延长至2020年12月31日，2月签订加利福尼亚州森林湖办公室和仓库两年租约，2019 - 2021年承诺的租赁付款分别为46281美元、58636美元和5598美元[176] 公司风险与义务 - 公司需按协议支付产品收入4%的特许权使用费，直至累计支付100万美元或到2026年9月30日[63] - 公司预计从购买日期起为产品提供长达一年的质保，多数情况下更换缺陷设备更经济有效[65] - 公司持有2020年到期的联邦枪支制造许可证，出口设备需获得商务部出口许可证[70][71] - 公司销售周期从30天到一年或更长[97] - 公司作为上市公司需向美国证券交易委员会提交10 - K年度报告、10 - Q季度报告、8 - K当前报告、14A附表委托书等文件[81] - 公司预计未来依赖BolaWrap 100及其相关弹药筒的销售[91] - 公司产品一般提供自购买日期起长达一年的质保，可能产生大量且不可预测的质保成本[88] - 公司国际业务面临政治不稳定、自然灾害、汇率波动和法规变化等风险[92] - 公司产品被归类为受美国烟酒枪炮及爆裂物管理局监管的枪支，销售可能受联邦、州和地方法规显著影响[99] - 公司产品出口需获得美国商务部的出口许可证，美国出口法规的遵守或变化可能严重影响未来国际销售[100] - 公司面临缺乏执法产品开发经验和市场竞争激烈的问题，可能导致销售减少和无法盈利[105] - 公司有义务向Syzygy Licensing, LLC支付未来产品销售额4%的特许权使用费，最高累计100万美元或至2026年9月30日[175] - 截至2018年12月31日，公司承诺约146万美元的产品组件采购承诺[177] 公司协议与文件 - 2017年3月22日，Wrap Technologies, LLC、Petro River Oil Corp.和Megawest Energy Montana Corp.签订股票购买协议[203] - 2017年3月30日，Wrap Technologies, LLC和Megawest Energy Montana Corp.签订合并协议[203] - 2016年9月30日，Wrap Technologies, LLC和Syzygy Licensing LLC签订修订并重述的知识产权许可协议[203] - 2017年股权补偿计划于2017年4月17日在S - 1表格注册声明中引用[203] - 2018年10月30日的投资者认股权证和配售代理认股权证相关文件分别于2018年11月5日在8 - K表格当前报告中引用[203] - 2018年10月30日的配售代理协议和注册权协议相关文件于2018年11月5日在8 - K表格当前报告中引用[203] - 公司于2019年3月7日在内华达州拉斯维加斯签署报告[207] - 2018年和2017年12月31日的资产负债表在F - 3页[212] - 2018年和2017年12月31日止年度的运营报表在F - 4页[212] - 2018年和2017年12月31日止年度的股东权益报表在F - 5页[212]