药明康德(WUXAY)
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药明康德(02359.HK)8月14日耗资2799.11万元回购28.23万股A股


格隆汇· 2025-08-14 16:29
公司回购 - 公司于2025年8月14日回购28 23万股A股 [1] - 回购总金额为2799 11万元人民币 [1] - 回购价格区间为每股97 55-102 23元 [1]
药明康德(02359) - 翌日披露报表


2025-08-14 16:20
股份数量 - 2025年8月13日已发行股份总数为2,485,141,055股,库存股份为0股[3] - 2025年8月14日已发行股份总数为2,485,141,055股,库存股份为0股[3] 股份回购 - 2025年6月26 - 7月11日多次回购A股股份,每次占比多为0.01%,价格66.14 - 76.38元不等[4][5] - 2025年7月14 - 8月14日实施第一次回购,每次占比多为0.01%,价格78.27 - 99.14元不等[6][7][8][9] - 2025年8月14日公司在上海证券交易所购回股份282,340股,最高购回价102.23元,最低97.55元,付出价格总额27,991,131.6元[17] 其他规定 - 除特定豁免外,公司未经交易所批准,购回股份后30天内不得发行新股或出售转让库存股份[18]
药明康德-:未完成订单增长好于预期;目标价上调至 115.70 港元,重申买入-Wuxi Apptec (H)_ Better-than-expected backlog growth; raise PO to HK$115.70 and reiterate Buy
2025-08-14 10:44
**公司和行业概述** - **公司**:药明康德(Wuxi Apptec,股票代码:2359 HK)[1][10] - **行业**:医药研发外包(CXO),涵盖小分子药物全周期服务及医疗器械测试[10] - **业务范围**:全球29个分支机构,服务超4100家客户,美国收入占比68.8%(1H25)[10][20] --- **核心财务与运营数据** **1H25业绩表现** - **收入**:RMB 208亿(同比+20.6%,持续经营业务+24.2%),超全年预期(原预测+13.3%)[2] - **订单积压(Backlog)**:RMB 566.9亿(同比+37.2%,环比+8.7%)[2] - **净利润**: - 归母净利润RMB 83亿(超Visible Alpha共识RMB 70亿) - 调整后非IFRS净利润RMB 63亿(同比+44.4%)[2] - **分地区收入增速**: - 美国+38.4% YoY,欧洲+9.2%,中国-5.2%,其他地区+7.6%[2] - **业务线收入增速**: - 化学业务(Wuxi Chemistry)+33.5%,测试业务(Testing)-1.2%,生物学业务(Biology)+7.1%[2] **盈利能力与效率提升** - **毛利率(GPM)**:43.8%(同比+4.9ppt)[3] - **调整后净利率**:30.4%(1H25) vs 25.4%(1H24)[3] - **费用率优化**:销售/管理/研发费用占比分别为1.8%/5.7%/2.5%(1H25),同比改善[3] **全年指引上调** - 收入增速从10-15%上调至13-17% YoY,全年收入预期RMB 425-435亿[3] --- **投资亮点与评级调整** **买入评级依据** 1. **订单增长强劲**:积压订单高增(37.2% YoY),未来1-2年收入转化可见性高[1][2] 2. **地缘风险缓解**:美国收入高增(+38.4%)抵消市场对地缘政治的担忧[1][2] 3. **行业趋势受益**:CXO创新管线需求旺盛,海外生物科技融资复苏(2H24)[11] 4. **股东回报提升**:股息和自由现金流增长(2025E股息/股RMB 1.57,FCF/股RMB 3.18)[4][8] **目标价与估值调整** - **目标价**:从HK$86.2上调至HK$115.7(DCF估值,隐含2026E调整后PE 19.7x)[1][6] - **盈利预测上调**: - 2025E-27E收入分别+1%/5%/10%,EBITDA预测上调至RMB 189.1亿/199.4亿/233.1亿[6][15] - 2025E-27E调整后EPS分别至RMB 4.63/5.46/6.45(原4.43/5.03/5.69)[6] --- **潜在风险与催化剂** **下行风险** 1. 中美关系紧张或Biosecure法案重启[30] 2. 生物医药行业投资放缓[30] 3. 竞争加剧导致利润率压力[30] **上行催化剂** 1. CXO/CDMO项目数量超预期增长[30] 2. 新客户拓展加速[30] --- **其他关键信息** - **TIDES业务**:1H25收入RMB 50.3亿[19] - **自由现金流**:2025E预计RMB 91.98亿,2027E增至RMB 158.49亿[8] - **资产负债表**:净现金状态(2024A净负债率-15.6%)[7][8] --- **数据引用来源** - 财务数据与预测:[1][2][3][4][6][8][15] - 业务与区域分析:[10][20][21] - 风险与评级:[11][30]
药明康德(603259) - H股公告


2025-08-13 17:15
股份数量 - 2025年8月12日开始时已发行股份总数为2,485,141,055股,库存股份为0股[3] - 2025年8月13日结束时已发行股份总数为2,485,141,055股,库存股份为0股[3] 股份回购 - 2025年6 - 8月多次回购A股股份,各次占比多为0.01%,价格从66.14元到95.86元不等[4][5][6][7][8][9] - 2025年8月13日在上海证券交易所购回股份数目为292,000股,最高购回价98.83元,最低91.91元,付出总额27,990,421元[17] - 合共购回股份总数292,000股,付出总额27,990,421元,拟注销292,000股,拟持作库存股份0股[17] 其他情况 - 公司股份发行或库存股份出售转让获董事会正式授权批准[10] - 已履行《主板上市规则》/《GEM上市规则》有关上市先决条件及函件条件[13] - 各类证券在各方面均属相同[13]
药明康德(02359)8月13日斥资2799.04万元回购29.2万股A股


智通财经网· 2025-08-13 16:33
公司回购操作 - 公司于2025年8月13日斥资2799.04万元人民币回购股份 [1] - 回购数量为29.2万股A股 [1] - 每股回购价格区间为91.91-98.83元人民币 [1]
药明康德(02359) - 翌日披露报表


2025-08-13 16:20
股份数量 - 2025年8月12日和8月13日已发行股份总数均为2,485,141,055股[3] 股份回购 - 2025年6月26 - 7月4日多次回购A股股份,每次占比0.01%,每股价格66.14 - 70.77元[4][5] - 2025年7月14 - 7月25日第一次回购A股,每次占比0.01%,每股价格78.27 - 89.02元[6][7] - 2025年8月5 - 8月13日第一次回购A股,每次占比0.01%,每股购回价90.81 - 95.86元[8][9] - 2025年8月13日在上海证券交易所购回股份292,000股,每股最高购回价98.83元,最低91.91元,付出价格总额27,990,421元[17] 股份相关确认 - 公司确认股份发行或库存股份出售或转让已获董事会正式授权批准[10] - 公司确认股份发行或库存股份出售或转让遵照所有适用上市规则、法律及其他监管规定进行[10] - 上市发行人已收取股份发行或库存股份出售或转让应得的全部款项[10] 购回股份用途 - 购回股份(拟注销)数目为292,000股,购回股份(拟持作库存股份)数目为0股[17]
药明康德(603259) - H股公告


2025-08-12 17:00
股份数量 - 2025年8月11日和8月12日已发行股份(不包括库存股份)数目均为2,485,141,055股[3] 股份回购 - 2025年6 - 8月多次回购A股股份,各次回购数量、占比及每股回购价不同[4][5][6][7][8] - 2025年8月12日在上海证券交易所购回股份数目为307,900股[16] - 2025年8月12日购回股份每股最高购回价为91.6元,最低购回价为90.13元[16] - 2025年8月12日购回股份付出的价格总额为27,992,262元[16] - 公司合共购回股份总数为307,900股,合共付出价格总额为27,992,262元[16] - 公司购回股份(拟注销)数目为307,900股,购回股份(拟持作库存股份)数目为0股[16] 其他事项 - 公司股份发行或库存股份出售等获董事会授权批准,遵循相关规定[9] - 已履行上市相关先决条件和函件条件,证券各方面相同[12] - 上市文件所示物业交易完成,购买代价已缴付[12] - 期终结存日期为最后一宗披露的相关事件的日期[15] - 公司在上海证券交易所的购股活动根据当地适用规则进行[16] - 未经交易所批准,公司购回股份后30天内不得发行新股或出售转让库存股份等[17] - 在场内出售库存股份报告不适用[18]
药明康德8月12日斥资2799.23万元回购30.79万股


智通财经· 2025-08-12 16:45
公司回购股份 - 公司于2025年8月12日斥资2799.23万元人民币回购30.79万股股份 [1] - 每股回购价格区间为90.13-91.6元人民币 [1]
药明康德(02359.HK)8月12日耗资2799.23万元回购30.79万股A股


格隆汇· 2025-08-12 16:42
公司回购操作 - 2025年8月12日耗资2799.23万元人民币回购A股股份 [1] - 回购数量30.79万股 [1] - 回购价格区间每股90.13-91.6元人民币 [1]
药明康德(02359)8月12日斥资2799.23万元回购30.79万股


智通财经网· 2025-08-12 16:30
公司股份回购 - 公司于2025年8月12日斥资2799.23万元人民币回购股份 [1] - 回购股份数量为30.79万股 [1] - 每股回购价格区间为90.13-91.6元人民币 [1]