财务数据和关键指标变化 - 2025年总收入达到人民币454.6亿元，其中来自持续经营业务的收入同比增长21.4%至人民币434.2亿元 [6] - 2025年调整后非国际财务报告准则净利润同比增长41.3%至人民币149.6亿元，非国际财务报告准则净利率同比提升5.9个百分点至32.9% [6] - 2025年调整后非国际财务报告准则毛利润为人民币218.9亿元，调整后非国际财务报告准则毛利率提升至48.2%，同比提升6.6个百分点 [20] - 扣除非经常性项目后的净利润同比增长32.6%至人民币132.4亿元，归属于公司所有者的净利润同比激增102.6%至人民币191.5亿元 [21] - 2025年调整后经营现金流创历史新高，达到人民币166.7亿元，同比增长39.1% [22] - 2025年资本支出支付额为人民币55.4亿元 [23] - 稀释后每股收益达到人民币6.61元，同比增长超过一倍 [21] - 2025年税前投资收益超过人民币80亿元，进一步提升了归属于公司所有者的净利润 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - **WuXi Chemistry (化学业务)**：2025年收入同比增长25.5%至人民币364.7亿元 [10] 调整后非国际财务报告准则毛利率稳步提升5.9个百分点至52.3% [10] 小分子D&M业务收入同比增长11.4%至人民币199.2亿元 [11] 2025年成功合成并交付超过42万个新化合物 [10] - **WuXi TIDES (新分子业务)**：2025年收入几乎翻倍，同比增长96%至人民币113.7亿元 [11][15] 截至年底，TIDES积压订单同比增长20.2% [11] TIDES D&M客户数量同比增长25%，分子数量同比增长45% [11] - **WuXi Testing (测试业务)**：2025年收入恢复正增长，同比增长4.7%至人民币40.4亿元 [16] 其中药物安全性评价服务收入同比增长4.6% [16] 新分子业务收入贡献在2025年超过30% [16] - **WuXi Biology (生物学业务)**：2025年收入恢复正增长，同比增长5.2%至人民币26.8亿元 [18] 调整后非国际财务报告准则毛利率为36.9%，同比下降1.9个百分点 [18] 新分子业务收入贡献在2025年超过30% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 基于客户总部划分，2025年来自美国市场的收入同比增长34.3% [7] - 来自日本、韩国及其他地区的收入同比增长4.1% [7] - 欧洲和中国市场收入有所下降，主要由于项目交付时间波动 [7] - 公司预计2026年所有地区都将实现增长，去年中国和欧洲的小幅下降主要由于一些大型项目的交付时间安排 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于独特的集成CRDMO核心业务，加速全球能力和产能的增长 [24] - 通过推动优化管理和运营，旨在持续提高效率并增强组织韧性以应对动态市场条件 [24] - 公司遵循“跟随客户、跟随分子、赢得分子”的战略 [12] - 作为全球制药和生命科学行业的创新推动者、可信赖的合作伙伴和贡献者，公司持续推动可持续发展，并获得全球领先评级机构的持续认可 [8] - 在超过20年的时间里，公司始终坚定地致力于保护客户的知识产权，并遵守最高质量和合规标准 [9] - 2025年，公司完成了来自全球客户、监管机构和独立第三方的741次质量审计和检查，以及来自全球客户的60次信息安全审计，均无关键发现 [9] - 公司认为其CRDMO业务模式、管理执行能力以及对客户持续服务需求的满足，使其有信心维持业务的快速增长 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2026年总收入将达到人民币513亿元至530亿元，其中持续经营业务收入同比增长18%-22% [24] - 通过持续推动高质量增长、实现规模效益、提升运营卓越性，同时积极管理新产能爬坡和汇率挑战，公司有信心在2026年维持稳定且有韧性的调整后非国际财务报告准则净利率 [25] - 2026年资本支出预计将达到人民币65亿元至75亿元 [25] - 随着业务增长和效率提升，预计2026年调整后自由现金流将达到人民币105亿元至115亿元 [25] - 公司董事会提议在2026年进行创纪录的现金股息分配，总额为人民币57亿元 [25] 计划维持30%的年度现金股息支付率，预计2025年股息分配为人民币47.1亿元，并继续2026年中期股息计划（人民币10亿元） [26] - 公司提出2026年H股激励信托计划，若2026年收入达到人民币513亿元，将授予价值不超过15亿港元的H股；若收入达到人民币530亿元或以上，将额外授予价值港元的H股 [26] 其他重要信息 - 截至2025年底，持续经营业务的积压订单达到人民币580亿元，同比增长28.8% [7] - 小分子D&M管线在2025年底达到3,452个分子，包括53个商业化项目、91个三期项目、377个二期项目以及2,901个一期和临床前项目 [13] 商业化和三期项目数量增加了22个 [13] - 小分子原料药总反应釜体积在年底超过4,000立方米 [11] - 固相多肽合成仪总反应釜体积已超过100,000升 [12] - 2025年，公司首次获得MSCI AAA和CDP气候变化A评级，维持CDP水安全A评级和EcoVadis金牌评级，并连续第四年被纳入标普全球可持续发展年鉴 [8] - 公司的近期温室气体减排目标已获得科学碳目标倡议组织的验证 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 汇率波动对2026年业绩指引的影响 - 管理层考虑了汇率变动的挑战 尽管宏观环境复杂且波动 公司仍提供了清晰且狭窄的总收入指引区间 这反映了CRDMO业务模式带来的强可见性以及对管理汇率变动能力的信心 [30][31] 问题: 地缘政治和油价上涨对利润率的影响 - 全球运营如常进行 承认上游原材料成本存在潜在风险 但影响传导至整个供应链需要时间 目前尚未看到对运营或成本的直接或可量化影响 公司拥有成熟且多元化的采购网络 并持续优化制造流程和运营效率以应对不确定性 [32] 问题: TIDES业务资本支出背后的管线及未来重点新分子类型 - 目前多肽本身需求非常高 公司继续建设产能以满足市场需求 同时寡核苷酸也在增长 市场虽小但管线中有许多分子 其应用正从罕见病扩展到广泛疾病 增长将会很快 小分子也变得越来越复杂 需要强大的技术能力和制造产能 [34][35] 问题: 大型药企宣布增加内部产能建设对公司的影响 - 制药行业历史上所有原料药和药品都是内部生产 部分工作由CMO/CDMO完成 大型药企内部生产并非新事 公司致力于持续提升能力、投资产能 并提供最佳服务以满足客户需求 [36] 问题: 美国FDA可能将默认要求一个三期试验的政策变化对公司的影响 - 任何监管流程的简化都将使患者受益 临床开发的任何加速都可能推动对临床试验用原料药和药品的更多、更及时的需求 如果缩短了临床开发时间框架 将有助于加速商业化进程 所有这些缩短患者等待时间的举措都将有利于公司的CDMO模式 [40][41] 问题: 某大客户在中国投资30亿美元建设口服剂型供应链（聚焦口服GLP-1生产）对公司的影响 - GLP-1药物（无论是多肽还是小分子）需求巨大 这项投资进一步证明了该分子的高需求 由于需求非常高 且公司是该领域的主要参与者 相信公司将从中受益 但不对具体的合作伙伴关系或合作发表评论 [42][43] 问题: 公司在口服小分子GLP-1 CDMO业务中的定位 - 公司去年实现了两位数的增长 并且正在加速小分子业务今年的增长 这部分增长的贡献部分来自GLP-1小分子 [47] 问题: 2026年小分子D&M业务增长将优于2025年的主要驱动因素 - 主要是高需求 因为相关药物预计将在今年获批 [48] 问题: 2025年收入地域构成及2026年展望 - 公司遵循客户、分子和科学 地域收入增长真正体现了创新来自哪里、客户在哪里需要公司的能力和产能 公司看到所有地区的强劲增长 相信2026年能更好地交付和执行 [50] 预计2026年所有地区都将实现增长 去年中国和欧洲的小幅下降主要由于一些大型项目的交付时间安排 [52] 问题: TIDES业务增长的可持续性 - 公司正在生产的最大产品 根据市场预测 其需求在未来许多年将继续增长 同时 公司也在进行多个后期非常有前景的项目 这些项目也可能成为重磅产品 公司是CRDMO 拥有庞大的管线 不仅在小分子 还在多肽和寡核苷酸领域 这个管线将持续将产品输送至后期和商业化阶段 这正是公司长期可持续增长的来源 [54][55] 问题: 公司在寡核苷酸领域与其他CDMO/制造商的差异化优势 - 与所有其他分子类型（如多肽、小分子）一样 如果能找到一个兼具质量、速度、成本、技术能力和产能的地方 那就是公司的独特优势 [56] 问题: 新设施从建设到对盈利产生有意义贡献的大致时间表 - 在中国 公司可以在12个月内从开始建设到完全投入运营 [57] 问题: TIDES业务的毛利率范围及趋势 - 公司不披露具体毛利率 毛利率自然反映了公司的能力、产能以及对客户创造的价值 [58] 问题: 当前中东局势对公司中期在沙特阿拉伯投资看法的影响 - 未看到任何近期干扰会改变公司的长期战略 长期战略是加强CRDMO/DMO模式 在客户有需求的任何地方建设全球产能 公司继续与沙特阿拉伯的利益相关者接触 并按照计划推进不同本地化方案的评估 [59] 问题: 2026年持续经营业务收入增长18%-22%的指引是否审慎 是否有信心超越 - 管理层更倾向于将其视为对市场负责 公司在复杂的宏观环境中运营 但对执行向市场提供的指引有信心 当然 如果看到任何不同情况 会密切监测并及时向所有投资者更新 [60] 问题: 2026年之后当TIDES业务因基数变大和关键项目/产品周期而放缓时 增长的可持续性及关键驱动因素 - 公司有信心保持可持续增长 遵循分子策略以及CRDMO模式给予了公司信心 公司将持续捕获高质量分子并跟随科学发展 公司拥有能力和产能以更好地服务客户 [61] 问题: siRNA CRO领域的竞争格局、增长前景及其对当前TIDES板块的贡献 - 有许多参与者提供寡核苷酸（特别是siRNA）的CDMO服务 siRNA在公司的管线中也占有很大比例 公司继续专注于提供的服务 专注于服务质量、产能、速度和有竞争力的成本 凭借独特优势 公司专注于提供最佳服务 并最终赢得竞争 [63][64] 问题: 在贸易政策不确定的环境下 对2026年新增订单实现人民币90-110亿元并当年交付的假设的信心 以及2026年第一季度订单活动是否保持该轨迹 - 公司积压订单中预计约有70%将在2026年（未来12个月内）转化为收入 将订单快速高效转化为收入的能力反映了整个组织的强大执行能力 与历史数据相比 该比例显著提高 这也表明公司手上有越来越多的后期临床和商业化项目 这增强了近期增长的可见性和确定性 公司有信心通过所有努力实现指引 当然也总是试图超越它 对新订单的流入没有大的担忧 [66][67] 问题: 对美国国防部1260H名单的看法及对中美关系的看法 - 2026年最终的1260H名单尚未正式发布 目前也没有明确的时间表 公司不会对美国政府的行动时间做任何预测或猜测 同时 公司非常有信心药明康德不应被列入1260H名单 公司是香港和上海上市的公众公司 拥有透明的公司治理 公司不为任何政府所有或控制 也不隶属于任何政府或军事组织 目前 公司将继续监测情况 并采取一切必要行动纠正任何错误信息并澄清任何误解 关于生物安全法案 该法案作为去年年底的NDAA的一部分获得通过 此后在实施方面没有新的进展 公司将继续监测 [69][70]

计划基本信息 - 公司为适格员工设立H股股票奖励信托计划，奖励期限从采纳日期起至采纳日期10周年前一个营业日止[11][16] - H股每股面值人民币1.00元，2018年12月13日在联交所主板上市[14] - 计划受托人最初为香港中央证券信托有限公司，注册地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心46层[15] 资金与股份 - 计划受托人使用不超过25亿港元资金购买H股股票或通过公司转让库存H股取得股票[19] - 计划最大上限为计划受托人用不超过25亿港元购股或公司转让不超过34,092,975股库存H股[66] 授予条件与限制 - 集团2025年营业收入达到420亿元以上为基本授予条件，达到430亿元以上为附加授予条件[27][29] - 若只达成基本授予条件，最多用计划上限的60%（即15亿港元）授予奖励；若同时达成两个条件，可用整个计划上限授予奖励[29] - 受限于基本授予条件达成，授予关连选定参与者的奖励数量不得超过计划上限60%的35%；若两个条件同时达成，不得超过整个计划上限的35%[31] 归属期与比例 - 针对采纳日期为适格员工的选定参与者，奖励归属期为2026 - 2029年每年12月内，每期归属比例25%[33][35] - 奖励归属期分四期，一期归属比例0%，二期为25%，三期为25%，四期为50%[36] 管理与决策 - 股东会负责审议和批准计划采纳，可授权董事会等处理相关事宜[21] - 董事会根据规则和契约管理计划，其或授权人士决定具终局性[21] - 董事会可将管理权力授予授权人士、薪酬与考核委员会等[21] 特殊情况处理 - 选定参与者因不能胜任工作变更职务，已授予但未归属的奖励股份立即失效[44][45] - 选定参与者因特定原因不再适格，已授予但未归属的奖励股份通常失效，特殊情况需董事会或其授权人士决定[46][47][48] - 公司控制权变更、自动清盘、提出和解或偿债安排时，董事会可决定是否加速奖励归属日[56][64][65] 其他规定 - 公司承担建立及管理本计划的费用，对员工其他税款开支概不负责[79][80] - 董事会负责解释并解决本计划相关问题与争议，决定具终局效力[83] - 本计划受中国香港特别行政区法律管辖并适用其解释[85]

公司信息 - 公司为无锡药明康德新药开发股份有限公司，股份代号为2359[2] - 公司董事会包括执行董事李革博士等、非执行董事童小幪先生等及独立非执行董事卢韶华女士等[6] 计划基本信息 - 公司为适格员工设立H股股票奖励信托计划[14] - H股每股面值为人民币1.00元，于2018年12月13日在联交所主板上市[12] - 奖励期限从采纳日期起至采纳日期10周年前一个营业日止[11] - 计划受托人最初为香港中央证券信托有限公司[13] - 本计划草案包含定义和解释、计划概览与目的等24项内容[10] 计划实施条件 - 本计划实施的先决条件是股东会批准采纳并授权董事会授予奖励及处理股份转让[16] - 公司将与香港中央证券信托有限公司签署信托契约，受托人通过公司转让库存H股取得股票[18] 计划目的 - 计划目的包括吸引人才、推进薪酬政策、肯定管理层贡献等[18] 参与者相关 - 截至计划披露日，关连选定参与者包括Ge Li（李革）等多人[11] - 选定参与者需符合相关规定，存在特定情况不得成为参与者[24] - 选定参与者选择应结合公司实际情况[24] 授予条件与限制 - 集团2026年营业收入达513亿元或以上为基本授予条件，达530亿元或以上为附加授予条件[27] - 只达成基本授予条件，最多用计划上限60%（即15亿港元）向选定参与者授予奖励[27] - 同时达成基本和附加授予条件，可用整个计划上限向选定参与者授予奖励[27] - 受基本授予条件限制，授予关连选定参与者奖励数量不超计划上限60%的35%[27] - 同时达成基本和附加授予条件，授予关连选定参与者奖励数量不超整个计划上限的35%[28] 归属规则 - 采纳日期为适格员工的选定参与者，2027 - 2030年每年12月内归属比例均为25%[32] - 采纳日期后成为适格员工的选定参与者，开始受雇后一周年届满之日起一年内归属比例为0%[33] - 采纳日期后成为适格员工的选定参与者，开始受雇后两周年、三周年届满之日起一年内归属比例均为25%[33] - 第四期归属在选定参与者受雇于集团相关成员公司四周年届满之日起一年内，比例为50%[35] - 个人绩效考核结果系数为B - （或等同评核结果如「符合预期」）或以上，可归属奖励为100%；系数为B - 以下为0[35] - 奖励的归属期不得少于12个月，但特定情况董事会或授权人士可酌情决定少于12个月[35][36] 费用承担 - 因归属和转让奖励股份产生的印花税或其他直接花费和费用由公司承担[38] - 因归属发生奖励股份出售产生的税费或其他直接花费和费用由选定参与者承担[38] - 奖励股份归属并转让后，与交易有关的所有花费和费用由选定参与者承担[38] - 选定参与者应承担参与计划相关税费，公司和计划受托人不承担[38] 特殊情况处理 - 如选定参与者因职务变更等特定原因不再适格，已授予但未归属的奖励股份立即失效，除非董事会另有决定[41][42] - 如选定参与者因辞职等原因离开集团，已授予但未归属的奖励股份立即失效，除非董事会另有决定[42] - 选定参与者因工伤丧失劳动能力终止劳动关系，已授予但未归属的奖励股份按归属日继续归属，除非董事会另有决定[43] - 主任及以上员工身故，或非相关员工因工伤身故，已授予但未归属的奖励股份立即归属；非相关员工非因工伤身故，股份立即失效，除非董事会另有决定[43] - 选定参与者被宣布破产等情况，已授予但未归属的奖励股份立即失效，除非董事会另有决定[43] - 选定参与者与集团终止雇佣关系，归属的奖励股份应在三个月内以现行市场价格出售，期满后公司有权出售未售股份[47] - 若参与者所在集团成员公司被出售致雇佣关系终止，由薪酬与考核委员会和董事会决定是否提前未归属奖励的归属日期[47] 计划上限 - 计划最大上限为公司用不超25亿港元资金购回的库存H股，且不得使公司无法维持公众持股量[65] - 所有有关计划可发行新股份及可转让库存股份的最高数目不超采纳日期已发行股份数目（不包括库存股份）的10%[65] - 每三年可寻求股东批准更新计划授权上限，更新后不得超批准当日已发行股份（不包括库存股份）总数的10%[65] 其他规定 - 若公司公开发行新证券，计划受托人不得认购新的H股；配股时不得行使未缴股款权利，可出售权利所得款项用于购买H股[52] - 公司发出红利认股权证，计划受托人不得行使认购权，须出售权证，净收益作为信托基金持有[55] - 公司实施股票股利计划，计划受托人应选择接收股票，作为退还股票持有[56] - 公司对H股进行资本公积转增股本等操作，将对已授予奖励股份数量相应变更[59] - 若公司通过自愿清盘有效决议，董事会决定是否加快奖励归属日及参与者清算获款情况[61] - 公司提出和解或偿债安排获股东批准，董事会决定是否加快奖励归属日[62] - 若选定参与者不再是适格员工或奖励失效，未归属奖励股份立即没收，由受托人作为退还股票持有[69] - 被取消的奖励在计算计划授权上限时视为已使用[72] - 计划在奖励期限结束或董事会确定的提前终止日期孰早者终止[72] - 后续授予选定参与者的奖励不得超过计划上限的60%（即15亿港元）[73] - 计划终止后，公司保留出售特定奖励股份的权利[73] - 本计划不构成公司或附属公司与适格员工之间雇佣合同的一部分[74] - 公司承担建立及管理本计划的费用[75] - 董事会负责解释并解决因本计划引起的问题与争议，其决定具有终局效力[80] - 本计划受中国香港特别行政区法律管辖并适用其解释[81] - 文本如有不一致，以英文文本为准[82]

股本变动 - 2025年9 - 10月因H股可转债转股增发H股32,250,419股[8] - 公司注册资本由2,951,506,736元变为2,983,757,155元[8] - 公司总股本由2,951,506,736股变为2,983,757,155股[8] 章程修订 - 《公司章程》中注册资本和普通股股本结构相应修订[9] 后续安排 - 变更注册资本及修改章程议案待2025年年度股东会审议[9] - 若通过，授权办理工商变更登记等事宜[10]

独立董事任职资格 - 独立董事候选人需具备5年以上相关工作经验[28] - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上或为前10名股东中的自然人股东及其亲属不具备独立性[12][22][31][51] - 直接或间接持有公司已发行股份5%以上的股东或前5名股东任职人员及其亲属不具备独立性[12][22][31][51] - 最近12个月内有特定不具备独立性情形的人员不具备独立性[22][31] - 最近36个月内受到中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚的有不良记录[23][33][52] - 最近36个月内受到证券交易所公开谴责或3次以上通报批评的有不良记录[23][33][52] - 兼任独立董事的境内上市公司数量不超过3家[13][23][33][52] - 在公司连续任职不超过六年[23][33][52] 候选人情况 - 卢韶华具备5年以上履行独立董事职责必需的工作经验，最近12个月内无影响担任独立董事独立性的情形，最近36个月内未受相关处罚和批评，兼任境内上市公司数量未超3家[9][12][13] - 俞卫具备5年以上履行独立董事职责必需的工作经验，任职资格符合多项要求，已参加培训并取得相关证明材料[19][20] - 詹智玲具备5年以上履行独立董事职责所需工作经验，不满足不具备独立性情形，最近36个月内未受相关处罚和批评，兼任境内上市公司数量未超3家，连续任职未超六年[39][42][43] - 冷雪松具备5年以上履行独立董事职责所需工作经验，不满足不具备独立性情形，最近36个月内未受中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚[48][42][43] 其他 - 提名人与独立董事候选人不存在利害关系或妨碍独立履职的其他关系[53] - 独立董事候选人确认符合上海证券交易所任职资格要求[53] - 担任独立董事期间将遵守相关要求并接受监管[53] - 任职后出现不符合任职资格情形将辞去职务[53]

独立董事提名 - 公司董事会提名卢韶华、俞卫、詹智玲、冷雪松为第四届董事会独立董事候选人[9][21][45][57] 任职资格 - 被提名人需具备5年以上相关工作经验[9][33][45][57] - 被提名人需具备上市公司运作基本知识并取得相关培训证明[21] - 被提名人任职资格需符合多项法律、法规及公司规章要求[22] 独立性要求 - 直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或前10名股东中的自然人股东及其亲属不具备独立性[12][24][36][48][60] - 直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东或前5名股东任职人员及其亲属不具备独立性[12][24][36][48][60] 不良记录限制 - 最近36个月内受到中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚的候选人有不良记录[14][26][38][50][62] - 最近36个月内受到证券交易所公开谴责或3次以上通报批评的候选人有不良记录[14][26][38][50][62] 其他要求 - 被提名人兼任独立董事的境内上市公司数量未超过3家[14][26][38][50][62] - 被提名人在药明康德连续任职未超过六年[26][38][50][62] - 被提名人需通过药明康德第三届董事会提名委员会资格审查[27][38][63] - 提名人需核实独立董事候选人任职资格并确认符合要求[27][38][63] - 提名人保证声明真实、完整和准确，无虚假陈述或误导成分[27][39] - 提名人与被提名人不存在利害关系或妨碍独立履职关系[63]

公司治理 - 2025年1月22日冷雪松被选为第三届董事会独立董事[9] - 2025年召开三次股东会、一次A股和一次H股类别股东会议[10] - 审核通过变更董事会秘书及公司秘书的议案[27] 人员履职 - 冷雪松2025年董事会等会议出席率100%[10][11] - 冷雪松2025年参加应对气候变化及董事反腐败培训[17] 公司运营 - 2025年关联交易符合经营需要，无损害股东利益情形[19] - 2024年第四季度起执行变更后的会计政策[26] 薪酬与激励 - 高级管理人员薪酬方案与长期规划结合[28] - 审核通过《2025年H股奖励信托计划》[28] 其他 - 2025年公司及相关方无变更或豁免承诺情形[21] - 独立董事2026年继续维护股东权益[29]

公司治理 - 2023年5月31日詹智玲获选举为第三届董事会独立董事[9] - 2025年召开三次股东会、一次A股和一次H股类别股东会议，詹智玲均出席[10] - 2025年詹智玲各委员会会议出席率100%[10][11] 合规情况 - 2025年公司关联交易无损害公司及股东利益情形[19] - 2025年公司及相关方无变更或豁免承诺情形[21] - 2025年公司定期报告编制程序合规[23] 政策与计划 - 2024年第四季度起变更会计政策及报告分部划分方式[26] - 审核通过变更董事会秘书及公司秘书议案[27] - 审核通过《2025年H股奖励信托计划》[28] 未来展望 - 独立董事2026年继续履职维护股东权益[29]

人员相关 - 独立董事张新于2023年5月31日获选第三届董事会独立董事[9] - 2025年张新出席股东会、类别股东会议及各委员会会议，出席率均100%[10][11] - 2025年张新参加应对气候变化和董事反腐败培训[17] - 认为董事会秘书候选人具备任职条件[27] 公司运营 - 2025年公司关联交易符合生产经营需要，遵循市场化定价原则[20] - 2025年公司及相关方无变更或豁免承诺情形[21] - 公司定期报告编制程序合规，内容反映经营成果和财务状况[23] - 公司内控体系符合法规要求，运行良好[23] 财务审计 - 认为德勤华永及德勤•关黄陈方有能力继续提供审计服务[24] - 报告期内公司未聘任或解聘财务负责人[25] - 同意会计政策变更，2024年第四季度起执行[26] 公司规划 - 公司高级管理人员薪酬方案与长期发展规划结合[28] - 认为《2025年H股奖励信托计划》利于公司发展和人才激励[28] - 独立董事将继续履行职责维护股东权益[30]

人员相关 - 俞卫2023年5月31日当选公司第三届董事会独立董事[9] - 2025年俞卫出席股东会、董事会等会议出席率100%[10][11] - 2025年俞卫参加应对气候变化和董事反腐败培训[18] 公司运营 - 2025年公司关联交易符合需求，不损害股东利益[20] - 2025年公司及相关方无变更或豁免承诺情形[21] - 公司定期报告编制符合规定，内控体系运行良好[23] 决策相关 - 同意2024年第四季度起变更会计政策，调整报告分部划分方式[26] - 认为董事会秘书候选人能胜任职责[27] - 认为高管薪酬方案和H股奖励信托计划合理[28] 未来展望 - 2026年独立董事将继续严格履职[30]