总体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总运营收入为37.51亿美元，2021年同期为35.41亿美元[14] - 2022年第一季度总运营费用为32.41亿美元，2021年同期为30.34亿美元[14] - 2022年第一季度运营收入为5.1亿美元，2021年同期为5.07亿美元[14] - 2022年第一季度净收入为3.8亿美元，2021年同期为3.62亿美元[14] - 2022年第一季度基本每股收益为0.7美元，2021年同期为0.67美元[14] - 2022年第一季度综合总收入为3.87亿美元，2021年同期为3.65亿美元[16] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为11.4亿美元，2021年同期使用1.36亿美元[19] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为9.52亿美元，2021年同期为10.35亿美元[19] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为2.64亿美元，2021年同期提供20.81亿美元[19] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为9000万美元，2021年同期为10.39亿美元[19] - 截至2022年3月31日，公司普通股股东权益为1.5732亿美元，较2021年12月31日的1.5612亿美元增长0.77%[23] - 2022年3月31日，公司总资产为579.85亿美元，较2021年12月31日的578.51亿美元增长0.23%[23] - 2022年3月31日，公司总负债为564.12亿美元，较2021年12月31日的562.9亿美元增长0.22%[23] - 2022年第一季度，公司净收入为3.8亿美元，较2021年第一季度的3.62亿美元增长4.97%[21] - 2022年第一季度，公司宣布普通股股息为每股0.4875美元，较2021年第一季度的每股0.4575美元增长6.56%[21] - 2022年第一季度累计其他综合损失为1.16亿美元，2021年同期为1.38亿美元[121] 各业务线营收及净收入关键指标变化 - 2022年第一季度公司总营收37.51亿美元，其中电力营收26.33亿美元，天然气营收10.90亿美元，其他营收2800万美元；2021年第一季度总营收35.41亿美元，其中电力营收28.70亿美元，天然气营收6.47亿美元，其他营收2400万美元[39][40] - 2022年第一季度，公司零售业务营收31.28亿美元，其中住宅业务营收14.89亿美元，工商业（C&I）业务营收15.93亿美元[39] - 2022年第一季度受监管电力业务总收入为26.33亿美元，净收入为2.78亿美元；2021年同期总收入为28.7亿美元，净收入为2.69亿美元[128] - 2022年第一季度受监管天然气业务总收入为10.9亿美元，净收入为1.3亿美元；2021年同期总收入为6.47亿美元，净收入为1.18亿美元[128] - 2022年第一季度所有其他业务总收入为2800万美元，净亏损为2800万美元；2021年同期总收入为2400万美元，净亏损为2500万美元[128] 税务相关指标变化 - 2022年第一季度联邦法定税率为21.0%，州税（扣除联邦税影响后）为4.9%，有效所得税税率为 - 15.2%；2021年同期联邦法定税率21.0%，州税4.9%，有效所得税税率为 - 6.5%[41] 每股收益计算相关指标变化 - 2022年第一季度基本每股收益（EPS）计算中普通股加权平均股数为5.45亿股，摊薄后为5.45亿股；2021年第一季度基本为5.38亿股，摊薄后为5.39亿股；2022年和2021年第一季度摊薄后普通股股数中包含的普通股等价物均为20万股[44] 资产计量相关 - 现金等价物公允价值一般基于成本加应计利息，货币市场基金按报价资产净值（NAV）计量[46] - 权益证券按活跃市场报价估值，混合基金按资产净值（NAV）计量[47] - 债务证券公允价值由第三方定价服务根据近期交易和类似证券的可观察利差确定[48] 核退役基金相关指标变化 - NSP - Minnesota需维持投资组合为核电厂退役成本提供资金，基金包含现金等价物、债务证券、权益证券和其他投资[57] - 核退役基金未实现收益在2022年3月31日和2021年12月31日分别为12亿美元和13亿美元，未实现损失分别为3700万美元和700万美元[59] - 截至2022年3月31日，核退役基金非衍生工具按公允价值计量的总额为31.14亿美元，成本为19.86亿美元；截至2021年12月31日，总额为32.56亿美元，成本为19.62亿美元[59] - 截至2022年3月31日，核退役基金债务证券按合同到期日划分，1年及以内到期的为200万美元，1 - 5年到期的为1.42亿美元，5 - 10年到期的为1.93亿美元，10年以上到期的为2.79亿美元，总计6.16亿美元[60] - 2022年第一季度和2021年第一季度，核退役基金三级投资或各层级间金额转移不重大[59] rabbi信托资产相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日， rabbi信托资产成本均为9500万美元，公允价值分别为1.05亿美元和1.09亿美元[61] 利率衍生品相关指标变化 - 截至2022年3月31日，与利率衍生品相关的累计其他综合损失中，预计未来12个月将重分类至收益的净损失为500万美元，未结算利率互换名义金额为2.45亿美元[64] 商品衍生工具相关指标变化 - 公司公用事业子公司开展批发和商品交易活动，包括电力容量、能源等的买卖[66] - 公司为管理商品价格变动对未来现金流的影响及交易目的，签订商品衍生工具合同，截至2022年3月31日，无指定为现金流量套期的商品合同[67][68] - 用于交易目的的商品衍生工具，其公允价值变动计入电力运营收入，2022年3月31日和2021年12月31日，电力兆瓦时的名义金额分别为6300万和8000万，天然气百万英热单位的名义金额分别为1.41亿和1.56亿[69] - 公司持续监控利率和商品衍生工具合同交易对手的信用状况，信用风险对未结算商品衍生工具公允价值影响不大[69] 交易对手信用风险相关 - 截至2022年3月31日，公司十大重要交易对手方中，四家占信用风险敞口8000万美元（31%），有投资级信用评级[70] - 截至2022年3月31日，公司十大重要交易对手方中，四家占信用风险敞口5600万美元（22%），内部分析信用质量达投资级但无外部评级[72] - 截至2022年3月31日，公司十大重要交易对手方中，两家占信用风险敞口5900万美元（23%），内部分析信用质量低于投资级[72] 衍生品收益及重分类相关 - 2022年第一季度，指定为现金流套期的衍生品，利率类税前公允价值收益为600万美元[70] - 2022年第一季度，其他衍生品工具中，电力商品和天然气商品税前公允价值收益总计500万美元，2021年同期为300万美元[70] - 2022年第一季度，指定为现金流套期的衍生品，利率类税前收益重分类至收入为200万美元[70] - 2022年第一季度，其他衍生品工具税前（收益）损失重分类至收入总计为 - 2500万美元，2021年同期为2400万美元[70] 衍生负债相关指标变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，因信用评级下调相关条款的衍生负债分别为400万美元和300万美元[74] - 2022年3月31日和2021年12月31日，因交叉违约条款的衍生负债分别约为9400万美元和6400万美元[74] 衍生资产及抵押相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无因充足保证条款在衍生品合约中存入的抵押品[75] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司可回收现金抵押权利分别为3400万美元和3000万美元[76] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司当前衍生资产净额均为1.2亿美元，非流动衍生资产净额分别为8900万美元和6100万美元[76] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司当前衍生负债净额分别为8000万美元和5200万美元，非流动衍生负债净额均为6500万美元[76] Level 3商品衍生品相关指标变化 - 2022年和2021年第一季度末，Level 3商品衍生品余额分别为4000万美元和 - 1300万美元[78] - 2022年第一季度，Level 3商品衍生品采购500万美元，结算 - 5000万美元，收益中确认收益4200万美元，监管资产和负债中确认净收益2400万美元[78] 长期债务相关指标变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司长期债务账面价值分别为223.85亿美元和223.8亿美元，公允价值分别为228.07亿美元和252.32亿美元[79] 养老金及退休福利相关指标变化 - 2022年和2021年第一季度，公司养老金福利净定期成本（信贷）分别为1700万美元和2700万美元[80] - 2022年和2021年第一季度，公司退休后医疗福利净定期成本（信贷）均为 - 100万美元[80] - 2022年第一季度，公司确认与2021年第四季度相关的结算费用调整100万美元[80] - 2022年1月，公司向四个养老金计划共缴款5000万美元，预计2022年不会有额外缴款[80] 法律诉讼及索赔相关 - CORE在Comanche Unit 3诉讼中索赔超1.25亿美元[86] - 明尼苏达州公共事业委员会（MPUC）可能不允许NSP - Minnesota部分递延成本，OAG建议不允许金额最高达1.48亿美元[89][91] - OAG和DOC建议NSP - Minnesota退还约1700万美元替换电力成本，此前MPUC已不允许2200万美元相关成本[94] - Westmoreland保险公司要求NSP - Minnesota赔偿1900万美元损失及预付利息[95][102] - MISO ROE投诉中，首次投诉要求将基础ROE传输公式费率从12.38%降至9.15%，第二次要求降至8.67%[96] - SPP向SPS收取约1300万美元此前未开票的输电升级费用，后FERC要求SPP退还[99][100] - LP&L与SPS达成和解协议，若2023年从SPP转至德州电力可靠性委员会，需支付SPS 7800万美元[103] - PSCo在CCR相关问题上，纠正措施总成本不确定，最高可达3500万美元[106] - NSP - Minnesota关闭现有灰塘估计成本400万美元，PSCo处理系统总成本约2500万美元[108][109] - Xcel Energy遵守撞击和夹带要求的未来成本约3900万美元，最高可达1.92亿美元[109] 租赁相关指标变化 - 2022年第一季度运营租赁费用为7600万美元，2021年同期为6600万美元；财务租赁费用为500万美元，2021年同期为600万美元[112] - PSCo进行池塘关闭预计成本为300万美元[113] - 截至2022年3月31日，运营租赁最低总义务为15.26亿美元，财务租赁为2.39亿美元[114] 可变利益实体及担保相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司通过长期PPA拥有的可变利益实体容量分别约为4037兆瓦和4062兆瓦[116] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司及其子公司担保和债券赔偿未偿还金额分别约为6100万美元和6000万美元[118] 权益法投资相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司权益法投资分别为2.15亿美元和2.08亿美元[126] 短期债务相关指标变化 - 2022年第一季度，公司短期债务平均未偿还金额为10.61亿美元，较2021年同期的13.99亿美元下降24.16%[32] - 截至2022年3月31日，公司商业票据和定期贷款未偿还金额为9.96亿美元，较2021年12月31日的10.05亿美元下降0.9%[32] - 截至2022年3月31日，公司信用证未偿还金额为3900万美元，较2021年12月31日的1900万美元增长105.26%[32] - 2022年第一季度，公司短期债务期末余额为9.96亿美元，低于2021年末的10.05亿美元；平均余额为10.61亿美元，低于2021年的13.99亿美元；最高余额为13.57亿美元，低于2021年的20.54亿美元[32] - 2022年第一季度，公司短期债务每日计算的加权平均利率为0.42%，低于2021年的0.57%；期末加权平均利率为0.93%，高于2021年的0.31%[32] 信贷协议相关 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司及其公用事业子公司在信贷安排下无直接预付款项[37] - 2022年4月，NSP - Minnesota的无承诺双边信贷协议续签一年，仅用于支持信用证；截至2022年3月31日，该协议下未偿还信用证额度为4500万美元，额度上限750

业绩总结 - 2022年第一季度每股收益（EPS）为0.70美元，同比增长4.5%[16] - 2022年EPS指导范围为3.10至3.20美元[4] - 2022年第一季度零售电力销售增长为1.2%[23] - 2022年第一季度天然气客户增长为1.1%[23] - 预计2022年零售电力销售增长约1%至2%[35] 用户数据 - 科罗拉多州的电力费率案件中，净基础费率增加约1.77亿美元，预计2022年4月1日生效[24] - 新墨西哥州的电力费率案件中，基础收入增加6200万美元，2022年2月生效[26] - 明尼苏达州的电力费率案件请求三年内增加677百万美元，预计2023年第二季度做出决定[30] 未来展望 - 预计2022年运营和维护(O&M)费用增加约1%，折旧费用增加2.85亿至2.95亿美元[35] - Xcel Energy的基础资产年复合增长率(CAGR)预计为6.5%，2021年至2026年期间的增量CAGR为7.3%[46] - 预计2022年至2026年将有15亿至25亿美元的增量投资机会，主要集中在可再生能源和传输领域[44] 新产品和新技术研发 - 科罗拉多州的传输项目投资为17亿美元，预计将支持5500兆瓦的可再生能源发电[9] - 明尼苏达州资源计划预计到2030年实现85%的碳减排[5] - 科罗拉多州资源计划预计到2031年实现全面退出煤炭[7] 市场扩张和并购 - PSCo申请2022年天然气基础费率增加约1.07亿美元，2023年和2024年分别增加4000万美元和4100万美元，总计增加2.15亿美元[33] - NSPM的天然气费率案请求的修订费率增加约600万美元，预计2022年第三季度作出决定[57] 财务状况 - PSCo的投资回报率(ROE)为10.25%，股本比例为55.66%，基础资产约为36亿美元[33] - Xcel Energy的信用评级为Moody's Baa1，S&P BBB+，Fitch BBB+，预计2022年FFO/债务比率约为17%[54] - 预计2022年PSCo将发行700百万美元的第一抵押债券，计划在第二季度完成[52]

公司业务规模 - 公司为约370万电力客户和约210万天然气客户提供服务[15][16] - 公司总资产达579亿美元，电力发电容量为20653兆瓦，天然气存储容量为534亿立方英尺[16] - 公司电力传输线长111434英里，电力分配线长210470英里，天然气传输线长2293英里，天然气分配线长36510英里[16] - 公司拥有超11.1万导体英里输电线路，服务2.2万MW客户负载[93] - 公司有庞大配电网络，拥有约21万导体英里配电线路[96] 公司战略与目标 - 公司目标是到2050年实现100%无碳电力，到2030年在2005年的基础上减少80%的碳排放[24] - 公司致力于在2030年实现天然气系统的净零甲烷排放[20] - 公司通过三个战略优先事项实现愿景：引领清洁能源转型、提升客户体验、保持低电价[17] - 公司目标实现8 - 10%的总股东回报率、5 - 7%的每股收益增长和3%的股息收益率，派息率为60 - 70%[45] - 预计到2030年约80%的能源将来自无碳资源，到2034年实现无煤发电[32][33] - 公司计划到2030年使服务区域内电动汽车数量达150万辆，投资近20亿美元，带来0.6% - 0.7%的年度零售销售增量增长，每年避免约500万吨二氧化碳排放[37] 公司价值观与社会责任 - 公司的决策和行动受行为准则和四个价值观指导：连接、承诺、安全、值得信赖[21] - 公司自2000年起由董事会监督环境绩效，并在十五年前将碳减排与高管薪酬挂钩[28] - 公司为提前退休的煤炭厂员工提供提前通知、再培训和搬迁机会，且至今未裁员[27] - 公司公开承诺促进环境正义，并与社区合作开展能源、气候和环境倡议[27] 公司能源业务发展 - 自2020年底以来公司新增约800兆瓦自有风力发电装机容量，目前风力发电总装机容量超11000兆瓦，其中自有近4500兆瓦[32] - 2021年公司将客户发电碳排放较2005年水平降低约50%，有望到2030年实现碳排放减少80%[34] - 2021年公司安装超30万个智能电表，计划2022年安装超100万个[39] - 2021年公司启动20个经济发展项目，预计带来超10亿美元资本投资和5000个工作岗位，超60%的供应链支出为本地支出[40] - 自2013年以来，公司将居民平均电费年增长率控制在1%以下，电费和天然气费分别增长0.8%和0.3%[41] - 过去十年公司在节能项目上投资超20亿美元，通过增加自有风力发电为客户节省超18亿美元[42] - 预计到2030年电动汽车业务将为客户节省约10亿美元燃料成本[43] 公司电力业务数据 - 2021年公司电力销售总量为1154.74亿千瓦时，客户数量370万，电力收入112.05亿美元[68] - 2021年每零售客户的千瓦时销售量为23968，收入为2405美元，总零售收入每千瓦时为10.03美分[69] - 2021年公司自有和PPA的风能总容量为4075兆瓦，比2020年的3566兆瓦有所增加[72] - 2021年公司自有风能平均成本每兆瓦时NSP系统为25美元、PSCo为17美元、SPS为17美元；PPA平均成本每兆瓦时NSP系统为37美元、PSCo为35美元、SPS为27美元[72][73] - 2021年公司投入运营约500兆瓦自有风能和255兆瓦PPA风能，目前约1050兆瓦自有风能在建或改造，预计增加200兆瓦PPA风能[74] - 2021年公司太阳能PPA总容量为2767兆瓦，NSP系统平均成本每兆瓦时为90美元、PSCo为67美元、SPS为61美元[76] - 2021年公司两座核电站净夏季可靠容量约1700兆瓦，NSP系统核燃料交付成本每百万英热单位为0.77美元，占总燃料需求46%[80][81] - 2021年公司煤炭机组净夏季可靠容量约6500兆瓦，有多座煤电厂计划提前退役或转换燃料[84][85] - 2021年NSP系统、PSCo、SPS煤炭交付成本每百万英热单位分别为1.60美元、1.43美元、2.07美元，占燃料需求分别为39%、62%、66%[86] - 2021年公司22座天然气厂净夏季可靠容量约7900兆瓦[87] - 2021年NSP System、PSCo、SPS天然气每MMBtu交付成本分别为4.98美元、8.38美元、6.72美元，占总燃料需求百分比分别为15%、38%、34%；2020年分别为2.67美元、3.01美元、1.43美元，占比分别为17%、49%、60%[89] - 2021年NSP System、PSCo、SPS系统峰值需求分别为8837MW、6958MW、4054MW；2020年分别为8571MW、6899MW、4195MW[92] 公司天然气业务数据 - 2021年公司天然气交付量40.5895亿MMBtu，客户210万，天然气收入21.32亿美元[100] - 2021年MMBtu零售客户销售量114，零售客户收入917美元；2020年分别为118、720美元[101] 公司环境成本 - 2021 - 2026年核退役等环境成本年均约4.25亿美元，2021、2020、2019年分别约为3.65亿、4亿、3.45亿美元[125] 公司高管信息 - Robert C. Frenzel年龄为51岁，自2021年8月起担任Xcel Energy Inc.总裁兼首席执行官等职[129] - Brett C. Carter年龄为55岁，自2018年5月起担任Xcel Energy Inc.执行副总裁兼首席客户与创新官，2022年3月1日起将担任执行副总裁、集团总裁、公用事业及首席客户官[129] - Patricia Correa年龄为48岁，自2022年2月起担任Xcel Energy Inc.高级副总裁兼首席人力资源官[129] - Timothy O'Connor年龄为62岁，自2021年8月起担任Xcel Energy Inc.执行副总裁兼首席运营官[129] - Frank Prager年龄为59岁，自2020年3月起担任Xcel Energy Inc.高级副总裁，负责战略、规划和对外事务[129] - Amanda Rome年龄为41岁，自2020年6月起担任Xcel Energy Inc.执行副总裁兼总法律顾问[129] - Jeffrey S. Savage年龄为50岁，自2015年1月起担任Xcel Energy Inc.高级副总裁兼主计长，2022年3月1日起将担任首席审计与金融服务官，不再担任高管[129] - Brian J. Van Abel年龄为40岁，自2020年3月起担任Xcel Energy Inc.执行副总裁兼首席财务官[129] - 公司高管和董事之间不存在家族关系[129] 公司员工情况 - 截至2021年12月，董事会女性和少数族裔占比分别为23%和15%[56] - 2021年公司员工总数为11321人，其中受集体谈判协议覆盖的员工有4956人[59] - 2021年员工离职率为12%，其中谈判员工离职率为7%，非谈判员工离职率为15%；未来5年退休资格比例为26%，未来10年为40%；31%的离职是由于退休[59] 公司煤电厂退役计划 - 2022年PSCo子公司的Comanche 1机组退役，容量325兆瓦[84] - 2023年NSP - Minnesota子公司的Sherco 2机组退役，容量682兆瓦[84] - 2024年SPS子公司的Harrington机组退役，容量1018兆瓦[84] - 2025年PSCo子公司的Comanche 2机组退役，容量335兆瓦[84] - 2025年PSCo子公司的Craig 1机组退役，容量42兆瓦[84] - 2026年NSP - Minnesota子公司的Sherco 1机组退役，容量680兆瓦[84] - 2028年PSCo子公司的Craig 2机组退役，容量40兆瓦[84] - 2028年NSP - Minnesota子公司的A.S. King机组退役，容量511兆瓦[84] - 2030年NSP - Minnesota子公司的Sherco 3机组退役，容量517兆瓦[84] 公司太阳能项目进展 - 2021年6月NSP - Wisconsin获批以约1亿美元购买74兆瓦太阳能设施；NSP - Minnesota提议在Sherco场地增加460兆瓦太阳能设施，预计投资约5.75亿美元，MPUC预计2022年第三季度做出决定[78] 公司配电网络投资 - 自2016年起的多年项目中，公司计划投资约17亿美元用于配电网络数字化，已花费约5.68亿美元[97] 公司输电项目情况 - 2021年完成多个输电项目，如Hibbing Taconite Relocation（3英里，500KV）等[94] 公司燃料转换计划 - 2025年1月1日SPS将Harrington电厂从煤炭转换为天然气以达到联邦清洁空气法案标准[122]

财务数据和关键指标变化 - 2021年每股收益为2.96美元，相比2020年的2.79美元有所增长 [27] - 电力及天然气利润增加推动每股收益增长0.41美元，主要由于资本投资的费率调整和监管结果 [27] - 有效税率降低使每股收益增加0.17美元，但生产税抵免通过降低电力利润返还客户，对收益基本中性 [28] - 折旧费用增加减少每股收益0.24美元，反映资本投资计划 [28] - 建设资金利息(AFUDC)减少降低每股收益0.10美元，主要因多个大型风电场投运 [29] - 其他税收增加，主要是财产税，减少每股收益0.03美元 [29] - 2021年天气调整后电力销售增长1.7%，预计2022年增长约1% [29] - 2022年每股收益指导范围确认为3.10至3.20美元，符合5%至7%的长期增长目标 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核电 fleet 容量因子超过92%，保持全国领先表现 [16] - 完成四个风电场，新增800兆瓦容量 [17] - 安装超过30万个智能电表作为先进电网计划的一部分，2022年计划安装超过100万个 [16] - 天然气业务承诺到2030年将温室气体排放减少25%，2050年实现净零排放 [17] - 实施12个新的电动汽车项目，新墨西哥州计划获批，为八州增加电动汽车采用做准备 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 在科罗拉多、德克萨斯、新墨西哥、威斯康星、北达科他和密歇根达成建设性费率案例和解 [14] - 科罗拉多电力案例达成无异议和解，基于9.3%的ROE和55.7%的股权比例，净费率增加1.77亿美元 [31] - 德克萨斯电力案例达成黑箱和解原则，费率增加约8900万美元，煤电厂折旧寿命加速至2034年 [32] - 明尼苏达州批准临时费率，电力客户2.47亿美元，天然气客户2500万美元，因疫情对居民客户影响调整电力请求 [33] - 科罗拉多提交天然气案例，寻求2022年净费率增加1.07亿美元，2023年和2024年逐步增加4000万和4100万美元 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行钢铁换燃料战略，增加800兆瓦风电 [37] - 计划到2030年实现80%碳减排，2034年实现无煤运营 [17][37] - 科罗拉多资源计划和解加速Comanche 3煤机组退役至2034年，Pawnee电厂转换为天然气提前至2026年 [21] - 科罗拉多17亿美元Pathway输电项目和解，包括560英里双回路345千伏线路，支持5500兆瓦新可再生能源 [22] - 资源计划将增加近10,000兆瓦可再生能源，实现85%碳减排 [21] - 倡导联邦能源政策，包括风能、太阳能、氢能、储能、核能和输电的税收抵免，以及直接支付选项 [24] - 保持ESG领导地位，被评为全球最道德公司之一，最佳退伍军人雇主， workplace 残疾包容 [18] - 引入基于薪酬的多样性指标，连续第六年在企业平等指数中获得满分 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续期间继续为客户提供安全可靠服务，支持员工和社区 [13] - 经济复苏推动2021年销售增长，预计2022年继续增长，C&I销售强劲抵消部分居民下降 [29][85] - 科罗拉多野火事件中，系统保持韧性，无电力线路导致起火，团队快速恢复服务 [9][12] - 联邦建设更好法案停滞，但可能推进更温和版本，包括能源和气候条款，有益客户 [24][25] - 资本投资计划不依赖联邦政策变化，但清洁能源立法可大幅减少股权需求或加速投资 [23][48] - 长期销售增长相对平稳，电动汽车采用预计到2030年增加0.7%的销售增长 [96] 其他重要信息 - 科罗拉多野火导致10万电力客户持续停电，48小时内基本恢复服务，作为安全预防措施关闭超过1.3万客户的天然气服务 [9] - O&M费用自2014年以来保持平稳，2022年预计增长1%至2%，因风电场增加、电动汽车项目和其他客户计划 [30] - 在科罗拉多提交天然气案例，基于10.25%的ROE和55.6%的股权比例，2022年测试年份 [35] - 科罗拉多居民客户天然气账单2020年比全国平均低24%， among the lowest in the country [35] - MISO输电扩张机会，预计获得未来一计划中约20%的传输机会，无重大MISO输电在当前五年预测中 [66][67] 问答环节所有提问和回答 问题: O&M增长预测驱动因素及信心 - O&M增长1%至2%是由于2021年实际结果更新，包括Q4较低福利成本和天气影响管理，非需求驱动或通胀影响 [42][43] - 2021年O&M水平仍低于2019年，对2022年指导感到满意 [44] 问题: ATM股权发行与五年计划及联邦政策影响 - 2021年ATM股权350百万美元与五年计划一致，增量资本通常50-50融资， last plan added 2.5 billion资本 [44][45][46] - 清洁能源立法可通过直接支付选项显著减少股权需求或加速投资 [48] 问题: Pathway项目与增量资本upside - Pathway项目1.7 billion美元 base plan，包括潜在2.5亿 extension 用于风资源访问， RFP过程将决定额外传输升级 [50][51][52] - 增量资本0.5 to 1 billion美元， extension 250 million 已包括， RFP后更多 visibility [57][58][59] - 科罗拉多和明尼苏达资源计划决定预计Q1， RFP过程需2-4个月，科罗拉多可能更快 [60][61] 问题: MISO MTEP过程时间线及潜力 - MISO MTEP 2021预计年中发布， agreed cost allocation mechanisms and tariffs， subset of future one plan [63][64] - Future one约30 billion传输扩张，公司可能获得20%机会，无重大MISO输电在当前五年预测 [65][66][67] 问题: 明尼苏达Yuri proceeding与费率案例关联 - Yuri proceeding与明尼苏达费率案例无直接链接， disagree with proposed disallowances，继续与委员会合作 [68][69] 问题: Pawnee转换天然气成本及时间 - Pawnee转换成本相对较小，2026年后半五年预测中，转换确保系统可靠性 [70] 问题: 联邦AMT条款及影响 - AMT未排除，取决于一揽子规模， clean energy provisions有益客户， AMT排除可改善现金流约15基点 [72][74][75] - AMT允许使用现有可再生能源抵免抵消，可能通过税收抵免协商抵消AMT provisions [76][77] 问题: MISO过程时间线 - MISO MTEP预计2022年中，可能5月发布，或有轻微延迟 [79] 问题: 科罗拉多野火后火灾风险及缓解计划调整 - 学习 from Marshall Fire，执行2019年野火缓解计划，委员会开启 proceeding 探索潜在调整 [81][82][83] 问题: Q4销售增长及2022展望 - 2021年天气调整销售增长1.7%， residential stickiness， Q4有些 weakness，2022年C&I强劲抵消居民下降 [84][85] - Q4极端天气可能导致 weather normalization 噪音 [86] 问题: 额外股权发行与增量资本支出 - Q4 ATM股权与 last plan 一致， funding incremental capital with 50% equity， credit quality重要 [88][89] - 2021年股权发行始终是计划部分，无变化 [92] 问题: 合同买断机会 - 持续与开发商讨论， resource plans and RFPs可能提供机会， commissions prefer RFPs， opportunistic and customer savings focus [93][94] - 已部署超过0.5 billion资本，另有0.5 to 1 billion机会， likely through resource planning processes [95] 问题: 长期销售增长展望 - 长期销售相对平稳， until EV adoption increases， EV goal of 20% by 2030 adding 0.7% growth over decade [96] 问题: 野火后清洁能源讨论动量 - 科罗拉多清洁能源轨迹已 aggressive， electric 87% carbon reduction by 2030， gas net zero by mid-century， aligned with stakeholders [98][99] 问题: 科罗拉多 earned ROEs 改善 - 2022年ROE无显著改善， electric rates effective April， gas case filed， regulatory lag with historical test year [100][101] - 历史测试年份和资本投资对 earned ROEs 有压力 [102]

业绩总结 - 2021年每股收益为2.96美元，连续第17年达到或超过指导目标[6] - 2021年第四季度总稀释每股收益为0.58美元，较2020年第四季度的0.54美元增长[13] - 2021年全年总稀释每股收益为2.96美元，较2020年的2.79美元增长约6.1%[19] - 预计2022年每股收益指导范围为3.10美元至3.20美元[34] 用户数据 - 零售电力销售预计增长约1%[34] - 零售天然气销售预计增长0%至1%[34] 未来展望 - 预计2022年每股收益指导与5-7%的长期增长目标一致[6] - 2021至2026年基础资本支出总额预计为260亿美元[39] - 2021至2026年基础资本年均增长率（CAGR）约为6.5%[44] 新产品和新技术研发 - 核电容量因子约为92%，在全国保持顶尖表现[6] - 碳排放量较2005年水平减少约50%，预计到2030年实现80%的减排目标[6] - 完成4个风电场，新增约800兆瓦的自有风能[6] 市场扩张和并购 - 在科罗拉多州的电力率案中，预计基础费率增加约1.77亿美元[30] - NSPM电力率案请求在三年内增加677百万美元的费率，预计总增加21.2%[26] 负面信息 - 运营和维护（O&M）费用预计增加1%至2%[34] - 折旧费用预计增加2.55亿至2.65亿美元[34] - 财产税预计增加4000万至5000万美元[34] - 利息支出（扣除AFUDC债务）预计增加5500万至6500万美元[34]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended Sept. 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-3034 Xcel Energy Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0448030 (State or other jurisdiction ...

THIRD QUARTER 2021 EARNINGS REPORT PRESENTATION OCTOBER 28, 2021 Safe Harbor Emily Ahachich Director, Investor Relations 612-330-6054 emily.a.ahachich@xcelenergy.com Except for the historical statements contained in this presentation, the matters discussed herein are forward-looking statements that are subject to certain risks, uncertainties and assumptions. Such forward-looking statements, including the 2021 and 2022 EPS guidance, longterm EPS and dividend growth rate objectives, future sales, future expen ...

业绩总结 - 2021年第二季度GAAP和持续稀释每股收益为0.58美元，较2020年第二季度的0.54美元增长7.4%[17] - 2021年截至目前的GAAP和持续稀释每股收益为1.25美元，较2020年同期的1.10美元增长13.6%[22] - 预计2021年GAAP每股收益（EPS）指导为2.90至3.00美元[38] 用户数据 - 2021年NSPM的电力销售增长为2.2%，NSPW为1.0%[52] 未来展望 - 预计2020至2025年复合年增长率（CAGR）约为6.6%至6.9%[48] - 预计MISO的初步项目总估算为300亿美元，潜在全面推广高达1000亿美元[46] 新产品和新技术研发 - 西部穆斯唐太阳能项目获批，投资约1亿美元，计划于2023年投入使用[6] - 额外风能和太阳能项目预计投资约7.85亿美元，包含210百万美元的Allete风电购并项目和575百万美元的Sherco太阳能项目[7] - 替代资源计划提案预计到2030年实现85%的碳减排，并在2030年前完全退出煤炭[11] 市场扩张和并购 - NSPW电力和天然气费率案预计2022年电力费率增加3500万美元，天然气费率增加1000万美元[28] - SPS新墨西哥电力费率案请求基础费率增加约8400万美元，预计2021年第四季度作出决定[30] - NSPM北达科他州电力费率案请求费率增加1900万美元，预计2021年第四季度作出决定[32] - PSCo电力费率案请求基础费率增加约3.43亿美元，预计2022年第二季度作出决定[34] - SPS申请基础电价增加约1.43亿美元，客户增加7400万美元，考虑到燃料节省和Sagamore风电场的PTCs[36] 负面信息 - 由于风暴Uri，NSPM的电力影响估计为-2000万美元，天然气影响为2.5亿美元，总影响为2.3亿美元[67] - 预计2021年PSCo的电力影响为3.05亿美元，天然气影响为3.05亿美元，总影响为6.1亿美元[67] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年资本收入（扣除PTCs）预计增加1亿至1.1亿美元[38] - 2021年折旧费用预计增加1.55亿至1.65亿美元[38] - 2021年财务费用（扣除AFUDC债务）预计增加2000万至3000万美元[38]

Xcel Energy, Inc. (NASDAQ:XEL) Q2 2021 Earnings Conference Call July 29, 2021 10:00 AM ET Company Participants Paul Johnson - VP, IR Ben Fowke - Chairman and CEO Brian Van Abel - EVP and CFO Robert Frenzel - President and COO Conference Call Participants Jeremy Tonet - JPMorgan Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Securities Ryan Levine - Citi David Peters - Wolfe Research Paul Patterson - Glenrock Associates Ashar Khan - Verition Operator Good day everyone. Welcome to Xcel Energy's Second Quarter 2021 E ...

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度总营业收入为30.68亿美元，较2020年同期的25.86亿美元增长18.6%[16] - 2021年上半年总营业收入为66.09亿美元，较2020年同期的53.97亿美元增长22.5%[16] - 2021年第二季度净收入为3.11亿美元，较2020年同期的2.87亿美元增长8.4%[16] - 2021年第二季度基本每股收益为0.58美元，较2020年同期的0.54美元增长7.4%[16] - 2021年上半年净收入为6.73亿美元，较2020年同期的5.82亿美元增长15.6%[16] - 公司2021年上半年净利润为6.73亿美元，较2020年同期的5.82亿美元增长15.6%[20] - 2021年第二季度总营业收入30.68亿美元，2020年同期为25.86亿美元，同比增长18.6%[142] - 2021年上半年总营业收入66.09亿美元，2020年同期为53.97亿美元，同比增长22.4%[142] - 2021年第二季度受监管电力业务净收入3.04亿美元，2020年同期为2.89亿美元，同比增长5.2%[142] - 2021年上半年受监管电力业务净收入5.73亿美元，2020年同期为5.16亿美元，同比增长11%[142] - 2021年第二季度受监管天然气业务净收入3300万美元，2020年同期为2000万美元，同比增长65%[142] - 公司总收入从2020年上半年的53.97亿美元增长至2021年上半年的66.09亿美元，增幅达22.5%[46] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度电力燃料和购电成本为10.47亿美元，较2020年同期的8.33亿美元增长25.7%[16] - 2021年第二季度运营和维护费用为6亿美元，较2020年同期的5.5亿美元增长9.1%[16] - 2021年第二季度折旧和摊销费用为5.28亿美元，较2020年同期的4.73亿美元增长11.6%[16] - 2021年第二季度经营租赁总费用6500万美元，2020年同期为5200万美元，同比增长25%[128] - 2021年上半年经营租赁总费用1.31亿美元，2020年同期为1.06亿美元，同比增长23.6%[128] 各条业务线表现 - 2021年第二季度电力业务收入为25.97亿美元，较2020年同期的22.86亿美元增长13.6%[16] - 2021年第二季度天然气业务收入为4.49亿美元，较2020年同期的2.8亿美元增长60.4%[16] - 电力收入从2020年第二季度的22.86亿美元增至2021年第二季度的25.97亿美元，增长13.6%[43] - 天然气收入从2020年第二季度的2.8亿美元增至2021年第二季度的4.49亿美元，增长60.4%[43] - 电力业务收入54.67亿美元，同比增长21.8%（2020年同期44.89亿美元）[46] - 天然气业务收入10.96亿美元，同比增长27.0%（2020年同期8.63亿美元）[46] - 居民零售收入21.52亿美元，同比增长11.1%（2020年同期19.37亿美元）[46] - 工商业零售收入26.42亿美元，同比增长9.7%（2020年同期24.09亿美元）[46] - 批发收入9.77亿美元，同比增长199.7%（2020年同期3.26亿美元）[46] 现金流和资本支出 - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为4.89亿美元，较2020年同期的11.48亿美元大幅下降57.4%[20] - 2021年上半年资本支出达19.67亿美元，较2020年同期的25.69亿美元减少23.4%[20] - 2021年上半年长期债务发行额为18.21亿美元，较2020年同期的24.47亿美元减少25.6%[20] 债务和融资 - 公司长期债务从2020年底的196.45亿美元增至2021年6月底的214.76亿美元，增长9.3%[23] - 商业票据和定期贷款借款限额从2020年12月31日的31亿美元增至2021年6月30日的43亿美元，增长38.7%[35] - 商业票据和定期贷款期末余额从2020年12月31日的5.84亿美元增至2021年6月30日的17.45亿美元，增长198.8%[35] - 加权平均利率从2020年12月31日的1.45%降至2021年6月30日的0.66%[35] - 循环信贷额度总额为31亿美元，已使用5.64亿美元，可用额度为25.36亿美元[38] - 公司签订12亿美元364天定期贷款协议，已全部使用[40] - 截至2021年6月30日，公司长期债务账面价值为214.97亿美元，公允价值为246.86亿美元[94] - 截至2020年12月31日，长期债务账面价值为200.66亿美元，公允价值为244.12亿美元[94] 资产和权益 - 截至2021年6月30日，公司总资产567.79亿美元，较2020年底的539.57亿美元增长5.2%[23] - 普通股股东权益从2020年底的145.75亿美元增至2021年6月底的147.92亿美元，增长1.5%[23] - 现金及现金等价物从2020年底的1.29亿美元增至2021年6月底的5.38亿美元，增长317.1%[23] - 应收账款从2020年底的9.16亿美元增至2021年6月底的9.48亿美元，增长3.5%[23] - 存货从2020年底的5.35亿美元降至2021年6月底的5.00亿美元，减少6.5%[23] - 应收账款净额从2020年12月31日的9.16亿美元增至2021年6月30日的9.48亿美元，增长3.5%[34] - 坏账准备金从2020年12月31日的7900万美元增至2021年6月30日的9100万美元，增长15.2%[34] - 总库存从2020年12月31日的5.35亿美元降至2021年6月30日的5亿美元，减少6.5%[34] - 不动产、厂房和设备净值从2020年12月31日的429.5亿美元增至2021年6月30日的441.41亿美元，增长2.8%[34] - 2021年上半年留存收益为61.46亿美元，较2020年底的59.68亿美元增长3.0%[24] 税务相关 - 2021年上半年有效税率-9.8%，主要受风电税收抵免（-28.4%）及工厂监管差异（-6.3%）影响[47] - 未确认税收优惠总额5400万美元，其中永久性税务头寸4300万美元[50] - 预计未来12个月内未确认税收优惠可能减少约2800万美元[50] - 有效所得税率（ETR）从2020年上半年的-3.4%降至2021年上半年的-9.8%[47] - 风电生产税收抵免（Wind PTCs）使2021年上半年有效税率降低28.4个百分点[47] - 未确认税收优惠总额从2020年底的5200万美元增至2021年6月30日的5400万美元[50] 股东回报 - 2021年上半年每股股息为0.915美元，较2020年同期的0.86美元增长6.4%[24] - 2021年上半年普通股股息支付总额为4.92亿美元，每股股息0.915美元[24] - 通过股息再投资计划发行2800万美元股权[42] 养老金和退休福利 - 2021年第二季度养老金服务成本为2600万美元，利息成本为2600万美元，预期计划资产回报为-5100万美元[95] - 2021年上半年养老金净收益成本为5300万美元，退休医疗保健净收益成本为-100万美元[95] - 2021年1月向四个养老金计划注资1.25亿美元[95] 衍生品和风险管理 - 2021年第二季度电力商品衍生品实现税前收益1100万美元，天然气商品衍生品损失100万美元[84] - 2021年上半年电力商品衍生品实现税前收益1300万美元[84] - 2020年上半年利率衍生品 designated as cash flow hedges 产生1300万美元损失[84] - 截至2021年6月30日，公司无未结算利率衍生品合约[77] - 2021年第二季度利率衍生工具现金套期保值重分类税前收益为200万美元[86] - 2021年第二季度商品交易衍生工具当期确认税前损失1200万美元[86] - 2021年上半年商品交易衍生工具当期确认税前收益4800万美元[86] - 2021年上半年电力商品衍生工具产生监管资产/负债税前损失2300万美元[86] - 2021年上半年天然气商品衍生工具产生监管资产/负债税前收益800万美元并确认损失1000万美元[86] - 2020年上半年商品交易衍生工具当期确认税前损失500万美元[86] - 截至2021年6月30日含信用评级触发条款的衍生负债为600万美元[88] - 截至2021年6月30日含交叉违约条款的衍生负债为6900万美元[88] - 2021年与2020年上半年电力燃料采购天然气风险对冲未产生结算损益[90] - Xcel Energy在2021年及2020年期间未持有任何公允价值套期衍生工具[87] - 2021年6月30日三级商品衍生品余额为7100万美元，较2020年同期3400万美元增长109%[93] - 2021年上半年三级商品衍生品实现收益4700万美元，监管资产/负债确认净收益5800万美元[93] - 当前衍生资产总额中，电力商品衍生品公允价值9800万美元，净额调整后为9700万美元[91] - 非流动衍生负债中，商品交易公允价值2.3亿美元，净额调整后为9800万美元[91] - 衍生资产包含2900万美元现金抵押赎回权，衍生负债包含1500万美元现金抵押返还义务[91] 核退役基金 - 核退役基金未实现收益在2021年6月30日和2020年12月31日分别为12亿美元和9.81亿美元，未实现损失分别为300万美元和500万美元[69] - 核退役基金总公允价值在2021年6月30日达到27.77亿美元，其中现金等价物4000万美元、混合基金10.41亿美元、债务证券5.85亿美元、股权证券11.11亿美元[70] - 核退役基金债务证券到期分布：1年内到期200万美元，1-5年到期1.53亿美元，5-10年到期2.1亿美元，10年后到期2.92亿美元[71] - 核电站退役资金成本在电厂寿命期内确认并假设所有成本通过费率回收[68] - 基金投资已实现和未实现收益作为NSP-Minnesota核退役成本监管资产的抵减项进行递延[68] - 核退役基金中证券投资的全部损益均作为监管资产组成部分递延处理[68] 其他投资 - 拉比信托资产公允价值在2021年6月30日为1.07亿美元，较2020年12月31日的1.02亿美元增长4.9%[72] - 公司十大交易对手方中，44%（1.18亿美元）具有投资级信用评级，23%（6200万美元）低于投资级[83] - 核退役基金三级公允价值计量投资在2021年上半年各期间金额不重大[70] 法律和监管事项 - 科罗拉多州Breckenridge集体诉讼达成约300万美元和解[101] - 明尼苏达州监管机构建议Xcel Energy退还约1700万美元的替代电力成本[105] - Westmoreland仲裁案涉及索赔金额达3600万美元的业务损失[106] - MISO输电基础回报率从12.38%降至10.02%[110] - 基础回报率每降低10个基点将分别减少净收入100万/100万/200万美元[111] - SPP被要求退还2015年9月前收取的升级费用，其中SPS涉及约1300万美元[115][116] - SPS与LP&L合同终止协议要求LP&L支付7800万美元[118] - 科罗拉多州PSCo因煤灰处理 corrective action潜在成本最高达3500万美元[122] - NSP-Minnesota新建蓄水池成本900万美元，关闭现有灰池预计成本400万美元[124] - 科罗拉多州PSCo替代处理系统成本约2500万美元，灰池关闭预计成本300万美元[125] 租赁义务 - 截至2021年6月30日，经营租赁最低付款义务现值为14.56亿美元，融资租赁为7400万美元[128] 担保和承诺 - 截至2021年6月30日，Xcel Energy担保和债券赔偿金额为6000万美元[132] 可变利益实体（VIEs） - 公司通过长期PPA拥有约4,062 MW的发电容量，这些协议被确定为VIEs但未合并报表[130] 股本信息 - 基本流通股数量5.39亿股，稀释后流通股数量5.39亿股（含30万股股权等价物）[56] - 基本流通股从2020年上半年的5.26亿股增至2021年上半年的5.39亿股[56] - 稀释后流通股包括2021年上半年300万股普通股等价物[56]