财务业绩 - 2024年上半年公司总营收为66.77亿美元，同比下降6%[16] - 2024年上半年公司电力业务收入为53.44亿美元，同比下降0.4%[16] - 2024年上半年公司天然气业务收入为12.96亿美元，同比下降22.9%[16] - 2024年上半年公司净利润为7.9亿美元，同比增长11.9%[21] - 2024年第二季度公司净利润为3.02亿美元，同比增长4.9%[21] - 2024年上半年公司每股收益为1.42美元，同比增长10.9%[23] - 2024年第二季度公司每股收益为0.54美元，同比增长3.8%[23] - 2024年上半年公司其他综合收益为2700万美元，同比增长145.5%[25] - 2024年第二季度公司其他综合收益为400万美元，同比下降73.3%[25] 现金流和资本支出 - 营业活动产生的现金净流入为22.4亿美元[31] - 资本/建设支出为33.68亿美元[29] - 发行长期债务所得款项为36.44亿美元[30] - 现金、现金等价物和受限现金净增加14.69亿美元[31] - 2024年6月30日现金、现金等价物和受限现金余额为15.98亿美元[31] 资产负债情况 - 2024年6月30日资产总额为679.27亿美元[36] - 2024年6月30日总股东权益为179.54亿美元[36] - 2024年上半年净收入为7.9亿美元[28] - 2024年上半年折旧和摊销费用为13.7亿美元[28] - 2024年上半年递延所得税费用为2.85亿美元[28] 收入构成 - 公司总收入为30.28亿美元，其中电力收入26.59亿美元，天然气收入3.55亿美元[52] - 电力业务中，住宅用户收入8.01亿美元，工商业用户收入13.35亿美元[52] 融资活动 - 公司发行了8亿美元5.50%到期日为2034年3月15日的高级无担保债券，以及多笔到期日为2034年至2054年的抵押债券[54] - 公司在2023年和2024年上半年通过ATM计划发行了4.8亿美元的普通股[54] 财务状况 - 公司在2024年6月30日的短期借款余额为8.02亿美元，平均利率为5.54%[51] - 公司在2024年6月30日的信用额度为35.5亿美元，可用额度为27.05亿美元[55] - 公司在2024年6月30日的应收账款净额为11.38亿美元，存货总额为6.22亿美元[47][48] - 公司在2024年6月30日的固定资产净额为538.9亿美元[49] - 公司在2024年6月30日的核电燃料资产净额为4.03亿美元[49] 会计政策变更 - 公司预计新的会计准则实施不会对合并财务报表产生重大影响[45][46] 分部经营情况 - 公司总收入为30.22亿美元，其中电力业务收入26.01亿美元，天然气业务收入3.93亿美元[60] - 电力业务中住宅用户收入7.48亿美元，工商业用户收入13.37亿美元[60] - 天然气业务中住宅用户收入2.16亿美元，工商业用户收入1.24亿美元[60] - 公司2024年上半年总收入为66.77亿美元，其中电力业务收入53.44亿美元，天然气业务收入12.96亿美元[62] - 公司2023年上半年总收入为71.02亿美元，其中电力业务收入53.64亿美元，天然气业务收入16.81亿美元[64] 税率情况 - 公司2024年第二季度及上半年的有效所得税率分别为-41.1%和-17.0%[65][66] - 公司2023年第二季度及上半年的有效所得税率分别为-44.0%和-25.0%[65][66] 核电退役基金 - 公司2024年6月30日及2023年12月31日核电退役基金的未实现收益分别为13亿美元和12亿美元[74][76] - 公司2024年6月30日及2023年12月31日核电退役基金的未实现损失分别为4000万美元和2900万美元[74][76] 每股收益 - 公司2024年第二季度和上半年的基本每股收益分别为5.57美元和5.56美元，稀释每股收益分别为5.57美元和5.56美元[70] 其他投资 - 公司报告了核电退役基金和其他投资的相关数据，包括2.44亿美元的未合并子公司股权投资和1.44亿美元的拉比信托资产及其他杂项投资[77][78][79] 衍生工具交易 - 公司进行了利率衍生工具交易以对冲未来利率变动的风险，截至2024年6月30日已无未结算的利率掉期[80] - 公司从事批发和商品交易活动，包括电力容量、能源和天然气相关衍生工具的买卖，这些活动的收益需要与客户分享[80] - 公司持有与电力和天然气业务相关的大量商品衍生工具头寸，主要是MISO和SPP管理的FTR工具[81][82][85] - 公司密切关注交易对手的信用状况，并评估其履约能力，大部分交易对手信用评级良好[85] - 公司部分衍生工具合同包含信用相关的条款，可能要求公司在信用评级下降时提供抵押品或结算合同[85][86] - 公司当前衍生工具资产和负债的公允价值情况，包括商品交易、电力商品和天然气商品等[95] - 公司当前衍生工具资产和负债的公允价值在不同层级的分布情况[95] - 公司当前衍生工具资产和负债的净额情况[95] - 公司长

业绩总结 - 2024年第二季度每股收益（EPS）为0.54美元，较2023年第二季度的0.52美元增长3.85%[2] - 2024年迄今为止的每股收益（YTD EPS）为1.42美元，较2023年同期的1.28美元增长10.94%[2] - 2024年第二季度，NSPM的每股收益为0.24美元，较2023年第二季度的0.23美元增长4.35%[7] - 2024年第二季度，PSCo的每股收益为0.21美元，较2023年第二季度的0.17美元增长23.53%[7] - 2024年每股收益（EPS）指导范围为3.50美元至3.60美元[23] 用户数据与市场表现 - 2024年电力销售增长为6.2%[36] - 天然气销售增长为4.7%[36] 未来展望与资本计划 - 预计长期每股收益（EPS）和股息增长为5%至7%[24] - 2024年基础资本计划总额为390亿美元，反映9.0%的资产基础增长[24] - 预计资本费用（净PTC）将增加6,000万至7,000万美元[23] - 运营和维护（O&M）费用预计增加约1%至2%[23] - 折旧费用预计增加3.05亿至3.15亿美元[23] - 利息支出（净AFUDC债务）预计增加1.4亿至1.5亿美元[23] 新产品与技术研发 - NSP已发布1,600兆瓦的风能、太阳能、储能和混合资源的请求提案（RFP），目前活跃的RFP总量超过4,000兆瓦[2] 负面信息与风险 - 针对Smokehouse Creek火灾，已建立索赔程序，收到141个索赔，已解决43个和21个诉讼，预计负债为2.15亿美元[22] - NSPM在2023年11月申请的天然气费率案中请求基础费率增加约5900万美元[20] - PSCo在2024年1月申请的天然气费率案中请求基础费率增加约1.71亿美元[21] - NSPM的自然气率案请求基础费率增加约850万美元，预计2024年末做出决定[39] - NSPW的电力率案请求基础费率增加约290万美元，预计2025年中做出决定[40] 其他新策略与活动 - 在科罗拉多州提交了新的野火减灾计划，并实施了系统范围内的增强野火安全操作[2] - 2024年第三季度的非交易路演活动包括：中西部/德克萨斯州于8月7-8日，UBS Kohler会议于8月14日，巴克莱能源与电力会议于9月4日，加拿大非交易路演于9月10-11日[42]

核心财务表现 - 第二季度运营每股收益为54美分 低于Zacks共识预期55美分1% 但同比增长38% [1] - GAAP每股收益54美分 与去年同期52美分相比增长38% [1] - 总收入303亿美元 低于共识预期328亿美元78% 但同比微增02% [2] 分业务表现 - 电力业务收入265亿美元 同比增长22% [3] - 天然气业务收入35亿美元 同比下降97% [3] - 其他业务收入1400万美元 较去年同期2800万美元腰斩 [3] 成本与利润 - 总运营费用258亿美元 同比下降09% 主要因电力燃料采购成本及天然气运输成本下降 [4] - 营业利润449亿美元 同比增长74% [4] - 利息及融资成本303亿美元 同比激增184% [4] 客户与销售数据 - 电力客户数量增长12% 天然气客户增长1% [5] - 天然气销售量增长04% 电力销售量下降04% [5] 未来指引 - 维持2024年每股收益指引350-360美元 中值与Zacks共识预期355美元一致 [6] - 预计2024年零售电力销售增长1% 天然气销售量持平 [6] - 2024-2028年计划投资390亿美元加强基础设施 其中2024年投入742亿美元 [6] 同业对比 - NextEra能源第二季度调整后每股收益96美分 超共识预期32% 长期盈利增长率812% [8] - 美国电力公司调整后每股收益125美元 超共识预期16% 长期盈利增长率622% [9] - DTE能源运营每股收益143美元 大幅超共识预期212% 长期盈利增长率814% [9][10]

Xcel Energy (XEL) reported $3.03 billion in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-overyear increase of 0.2%. EPS of $0.54 for the same period compares to $0.52 a year ago. The reported revenue represents a surprise of -7.81% over the Zacks Consensus Estimate of $3.28 billion. With the consensus EPS estimate being $0.55, the EPS surprise was -1.82%. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street ex ...

Xcel Energy (XEL) came out with quarterly earnings of $0.54 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.55 per share. This compares to earnings of $0.52 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -1.82%. A quarter ago, it was expected that this utility would post earnings of $0.80 per share when it actually produced earnings of $0.88, delivering a surprise of 10%. Over the last four quarters, the company has sur ...

财务业绩 - 2024年第二季度GAAP和持续性摊薄每股收益为0.54美元，2023年同期为0.52美元[2] - Xcel Energy重申2024年每股收益指引为3.50美元至3.60美元[2] - 2024年第二季度持续性收益反映了基础设施投资增加和天气较正常温暖的恢复，部分被折旧、利息费用和运营维护费用的增加所抵消[4] - 2024年第二季度和2023年同期GAAP收益和持续性收益一致,没有进行调整[25] - NSP-Minnesota和PSCo的GAAP和持续性收益同比分别增加0.01美元和0.04美元[29][30] - SPS和NSP-Wisconsin的GAAP和持续性收益保持稳定[27] - 公司GAAP和持续性收益较上年同期增加0.01美元[31] - 公司电力监管费率结果和销售需求增加部分抵消了折旧增加的影响[31] - 公司自然气监管费率结果和基础设施及完整性费率增加了收入[35,47] - 公司AFUDC增加带来0.08美元的收益增长[34] - 公司利息费用增加导致每股收益下降0.12美元[34] - 2024年上半年联邦税率为21%，州税率为5.1%[1] - 2024年上半年风电税收抵免为-60.3%，2023年上半年为-64.0%，同比增加3.7个百分点[1] - 2024年上半年工厂监管差异为-7.0%，2023年上半年为-6.3%，同比下降0.7个百分点[1] - 2024年6月30日公司总资本结构中债务占62%，权益占38%[2] - 2024年7月30日公司及其子公司共有35.5亿美元的授信额度，可用额度为27.15亿美元[3] - 2024年公司及子公司发行了合计37亿美元的长期债务[4,5] - 2024年1月至6月公司通过股票发行计划发行了约9300万美元的股权[6] - 2024年第二季度营收30.28亿美元，净利润3.02亿美元[115,116] - 上半年总营收为66.77亿美元，较上年同期下降6.0%[119] - 上半年净利润为7.9亿美元，较上年同期增长11.9%[120] - 上半年每股摊薄收益为1.42美元，较上年同期增长10.9%[121] - 上半年每股账面价值为32.27美元，较上年末增长5.3%[122] - 上半年每股现金股利为1.095美元，较上年同期增长5.3%[122] - 受益于受监管的公用事业业务表现良好，上半年每股摊薄收益中公用事业部分为1.62美元[121] - 上半年公司及其他成本对每股摊薄收益的影响为-0.20美元[121] - 上半年加权平均摊薄普通股股数为5.56亿股，较上年同期增加0.9%[120] - 上半年电力和天然气业务收入为66.40亿美元，较上年同期下降5.8%[119] - 上半年其他业务收入为0.37亿美元，较上年同期下降35.1%[119] 监管和政策 - Xcel Energy继续满足客户不断增长的能源需求,同时推进清洁能源转型,并适应不断变化的监管和环境条件[5] - 公司在科罗拉多州提交了更新的野火缓解计划,并支持立法以增强配电系统规划过程,在明尼苏达州与利益相关方达成天然气费率案的和解[6] - 2024年明尼苏达天然气率案中公司与各方达成无争议和解，同意增加天然气费率7.5%[7] - 2024年科罗拉多天然气率案中公司要求增加费率9.5%，但监管机构建议增加7%[8,9] - 2024年公司提交了2025-2027年约19亿美元的输电线路防火计划[10] - 2023年8月公司提出了清洁热计划，目标到2030年减排22%，获得监管机构批准并获得成本回收[88,89] - 2023年10月公司提交了新墨西哥州资源规划，预计到2030年需求将增加5300-10200MW，并启动了3000MW的电源招标[90,91,92] 风险管理 - 公司提出了综合性的野火风险减缓计划，包括情况感知、运营缓解措施、系统抗灾能力和客户支持等四大核心项目[85] - 2025-2027年总资本投资和运营维护费用预计为18.55亿美元，其中系统抗灾能力投资占比最大[86,87] - 公司就2024年德克萨斯州大火事件计提了2.15亿美元预计损失，正在寻求保险赔付[93-101] - 2021年科罗拉多州大火事件中公司被指责引发第二次火灾，公司正在应对相关诉讼[102-110] 前景展望 - 公司2024年盈利预测为每股3.50-3.60美元，长期每股收益和股息增长目标为5%-7%[111-114] - 公司天气影响导致电力销售和自然气销售出现波动[36,38,39,40,41,42,43] - 公司电力收入受天气、监管结果、市场价格等因素影响[44,45,46] - 公司天然气收入受天气、监管结果、销售量等因素影响[47]

文章核心观点 - 文章旨在比较电力公用事业行业中的两家公司Xcel Energy和PSEG，以确定哪家公司对价值投资者更具吸引力 [1] - 通过对比关键估值指标，认为Xcel Energy是目前更优的价值选择 [7] 公司比较背景 - Xcel Energy和PSEG均为电力公用事业行业公司，受到价值投资者关注 [1] - 两家公司目前均拥有Zacks Rank 2评级，表明其盈利前景均有所改善 [3] 估值方法与指标 - 价值投资策略将Zacks Rank与价值类别评分相结合以寻找最佳回报 [2] - 价值评分系统通过市盈率、市销率、收益收益率、每股现金流等多种基本面指标来识别被低估的公司 [4] Xcel Energy估值分析 - Xcel Energy远期市盈率为16.51 [5] - Xcel Energy的PEG比率为2.58 [5] - Xcel Energy的市净率为1.83 [6] - 基于上述指标，Xcel Energy的价值评级为B [6] PSEG估值分析 - PSEG远期市盈率为21.20 [5] - PSEG的PEG比率为3.08 [5] - PSEG的市净率为2.47 [6] - 基于上述指标，PSEG的价值评级为C [6] 比较结论 - 尽管两家公司均有坚实的盈利前景，但根据估值指标比较，Xcel Energy是当前更优越的价值选择 [7]

文章核心观点 投资者依赖共识盈利和营收预估评估公司季度表现，探索分析师对关键指标的预测能带来有价值的见解，且盈利预测的变化对预测投资者对股票的反应至关重要 [1][6] 分析师对Xcel Energy关键指标的预测 - 预计“其他运营收入”为5237万美元，较去年同期增长87% [2] - 预计季度每股收益为0.50美元，同比下降3.9%；预计营收达32.3亿美元，同比增长6.8% [3] - 预计“电力运营收入”达28.3亿美元，较上一年季度增长8.7% [5] - 预计“天然气运营收入”为4.4586亿美元，较去年同期增长13.5% [7] - 预计“电力和天然气运营收入”达32.5亿美元，较上一年季度增长8.6% [9] Xcel Energy股票表现及盈利预测修订 - 过去一个月Xcel Energy股价回报率为+10%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.1%，Zacks评级为2（买入），有望在近期跑赢整体市场 [8] - 过去30天该季度共识每股收益预估向下修正了1.8%，表明分析师重新评估了最初的预测 [8]

文章核心观点 - Xcel Energy预计在2024年8月1日开盘前公布第二季度财报，有望在本财报季实现盈利超预期，同时推荐了同行业其他可能盈利超预期的公司 [1][2] 公司财报信息 - Xcel Energy将于2024年8月1日开盘前公布第二季度财报，上一季度盈利超预期10%，Zacks共识预计第二季度每股收益49美分，营收32.3亿美元 [1] 盈利预测依据 - 具备正的盈利预期ESP和Zacks排名1、2、3的股票可能盈利超预期，Xcel Energy盈利预期ESP为+6.12%，Zacks排名为2，预计本财报季盈利超预期 [2] 影响盈利因素 - 第二季度盈利可能受益于数据中心的更高需求、公司应对极端天气的措施、电力客户增加及需求上升，以及上半年临时电价和天然气费率获批 [4] 同行业其他公司 - TransAlta Corporation预计8月1日公布第二季度财报时盈利超预期，盈利预期ESP为+20.00%，Zacks排名为1，过去60天2024年第二季度每股收益共识预期上调25% [5][6] - The AES Corporation预计8月2日公布2024年第二季度财报时盈利超预期，盈利预期ESP为+10.20%，Zacks排名为2，过去60天2024年第二季度每股收益共识预期上调17.8% [6] - The Southern Company预计8月1日公布2024年第二季度财报时盈利超预期，盈利预期ESP为+0.38%，Zacks排名为3，过去60天2024年第二季度每股收益共识预期上调17.8% [7]

文章核心观点 - 公司有望在即将发布的财报中实现盈利超预期，但投资者在财报发布前押注或避开该股票时还应关注其他因素 [19] 盈利预测修正趋势 - 公司财报发布前的预测修正能为该时期的业务状况提供线索，这是Zacks盈利ESP模型的核心 [2] - 负的盈利ESP读数并不意味着盈利未达预期，但研究表明，对于盈利ESP读数为负和/或Zacks评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，很难有把握预测其盈利超预期 [3] Zacks共识预测 - 过去30天里，本季度的共识每股收益预测上调了0.98%，反映了分析师对初始预测的重新评估 [9] - Zacks盈利ESP将最准确预测与Zacks共识预测进行比较，临近财报发布时分析师修正的预测可能更准确 [10] 公司数据情况 - 公司即将于8月1日发布的财报中，若关键数据超预期，股价可能上涨；反之则可能下跌 [12] - 预计本季度营收为32.3亿美元，较去年同期增长6.8% [13] - 预计本季度每股收益为0.49美元，同比下降5.8% [21] 盈利预测 - 正的盈利ESP是盈利超预期的有力预测指标，当与Zacks评级为1（强力买入）、2（买入）或3（持有）结合时，股票有近70%的时间会实现正惊喜，而良好的Zacks评级会增强盈利ESP的预测能力 [15] - 公司目前的Zacks评级为2 [16] - 公司的最准确预测高于Zacks共识预测，盈利ESP为+6.12%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [24] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司仅一次超出共识每股收益预期 [26] - 押注有望盈利超预期的股票能增加成功几率，投资者在季度财报发布前应查看公司的盈利ESP和Zacks评级 [27]