担保情况 - 金风国际为金风巴西担保约1.62亿元，占2024年净资产0.42%[7][12] - 担保期限预计至2031年2月[7][12] - 全部担保后公司及子公司对外担保余额6.89亿占比1.79%[15] 金风巴西业绩 - 2025年1 - 11月营收8.62亿超2024年全年[10] - 2025年1 - 11月利润2.14亿扭亏为盈[10] - 截至2025年11月30日资产负债率86.77%[11]

会议安排 - 公司将于2026年3月27日举行董事会会议[3] - 会议将审议2025年度综合业绩并酌情批准宣派末期股息[3] 人员信息 - 公告日期公司有不同类型董事若干[3]

董事会会议安排 - 公司将于2026年3月27日举行董事会会议[3] 会议审议内容 - 审议公司及其附属公司截至2025年12月31日止年度综合业绩[3] - 酌情批准是否建议宣派末期股息[3]

担保情况 - 金风国际为金风意大利担保不超65590480欧元，约522618385.59元，占2024年净资产1.36%[7][12] - 为Latiano、Serracapriola项目分别担保29870000、35720480欧元[7][8] - 2024 - 2025年为不同资产负债率子公司设96亿、204亿担保额度[13] - 全部担保后，公司及控股子公司对外担保余额11亿，占比2.85%[15] - 对合并报表外单位担保余额2.69亿，占比0.70%[15] 业绩情况 - 金风意大利2025年1 - 11月营收366531043.77元，利润总额 - 4663065.94元，净利润 - 4675829.42元[10] - 2025年11月30日资产总额576670636.80元，负债总额581101547.54元，净资产 - 4430910.74元[10][11] 其他情况 - 金风意大利2023年9月12日成立，注册资本1万欧元[10] - 两份《母公司担保协议》2026年3月9日于北京签署[8] - 金风意大利资产负债率超70%[6]

担保情况 - 为金风意大利担保不超6559.048万欧元（约52261.838559万元），占2024年度经审计净资产1.36%[3][8] - 为Latiano项目担保2987万欧元（约23800.1173万元），为Serracapriola项目担保3572.048万欧元（约28461.721259万元）[3][4] - 本次担保后，公司及控股子公司对外担保余额11亿元，占比2.85%；对合并报表外单位担保余额2.69亿元，占比0.70%[11] - 为资产负债率70%以下子公司提供担保额度96亿元，为70%以上子公司提供担保额度204亿元[9] 业绩数据 - 金风意大利2024年1 - 12月营收为0，2025年1 - 11月为36653.104377万元[6] - 2024年利润总额 - 87.02361万元，2025年1 - 11月为 - 466.306594万元[6] - 2024年净利润 - 87.02361万元，2025年1 - 11月为 - 467.582942万元[6] - 2024年12月31日资产总额10572.288703万元，2025年11月30日为57667.06368万元[6] - 2024年12月31日负债总额10649.622969万元，2025年11月30日为58110.154754万元[6] - 2024年12月31日净资产 - 77.334266万元，2025年11月30日为 - 443.091074万元[7]

股份与股本数据 - 截至2026年2月底H股法定/注册股份773,572,399股，股本773,572,399元[1] - 截至2026年2月底A股法定/注册股份较上月减1,279,000股至3,450,216,248股，股本3,450,216,248元[1] - 2026年2月底法定/注册股本总额4,223,788,647元[1] 已发行股份情况 - 截至2026年2月底H股已发行股份（不含库存）773,562,399股，库存10,000股，总数773,572,399股[2] - 截至2026年2月底A股已发行股份（不含库存）较上月减1,279,000股至3,450,216,248股，库存0股，总数3,450,216,248股[2] 股份变动操作 - 2026年2月26日公司以3.95元/股赎回并注销A股1,279,000股[4] - 2026年2月内A股已发行股份（不含库存）共减少1,279,000股[4]

报告投资评级 - 摩根大通对金风科技H股评级为“中性” [1] - 金风科技H股目标价由12港元上调至14港元 [1] 报告核心观点 - 摩根大通下调金风科技2025年至2027年盈利预测，幅度介于7%至23% [1] - 下调盈利预测的主要原因是公司截至1月底未发布盈利预喜，意味着其去年纯利增幅应少于50% [1] - 投资者对中国商用航天领域的兴趣正快速增加，受惠于蓝箭航天计划于2025年底提交IPO申请所带动 [1] - 持有蓝箭航天4.14%股份的金风科技，其资产价值已得到市场重新评估 [1] - 自2025年11月1日以来，金风科技的市值增长超过300亿元人民币，但H股股价却持平 [1] - 市值增长主要由A股股价推动，而H股投资者则依然保持谨慎态度 [1]

股份数据 - 截至2026年2月底，H股法定/註冊股份773,572,399股，面值1元，法定/註冊股本773,572,399元[1] - 截至2026年2月底，A股法定/註冊股份3,450,216,248股，较上月底减1,279,000股，法定/註冊股本3,450,216,248元[1] - 2026年2月底法定/註冊股本总额4,223,788,647元[1] 股份情况 - 截至2026年2月底，H股已发行股份（不含库存）773,562,399股，库存10,000股，已发行总数773,572,399股[2] - 截至2026年2月底，A股已发行股份（不含库存）3,450,216,248股，较上月底减1,279,000股，库存0股，已发行总数3,450,216,248股[2] 股份变动 - 2026年2月26日，公司赎回A股1,279,000股并注销，价格每股3.95元[4] - 2026年2月内，A股已发行股份（不含库存）共减少1,279,000股[4]

业绩总结 - 2026年1月19日 - 3月2日三峡能源减持金风科技676.8910万股，占总股本0.160257%[2][3] - 减持后持股降至380,140,776股，占比8.999995%[2][4] - 减持股份来源为集中竞价交易买入，不涉及预披露[3] - 本次权益变动不影响公司控制权、治理结构及持续经营[3]

股份变动 - 2026年1月19日 - 3月2日三峡能源减持金风科技6,768,910股，占比0.160257%[6] - 变动后持有股份380,140,776股，占比8.999995%[6] - 减持来源为集中竞价交易买入，不涉预披露[7]