UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-41486 XPERI INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 2190 Gold Street, San Jo ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.216亿美元，较去年同期增长3%，预计2022年全年财务结果与9月投资者日提供的指引一致 [9] - 非GAAP毛利率为75%，非GAAP调整后运营费用为9700万美元，调整后EBITDA亏损70万美元 [24] - 季度末公司现金及现金等价物为1.8亿美元，净现金头寸为1.3亿美元，季度内运营现金流为1090万美元 [25][26] - 季度内商誉减值非现金费用为3.54亿美元 [26] - 重申2022年财务展望，营收在4.9 - 5.1亿美元，成本在1.15 - 1.25亿美元，非GAAP调整后运营费用在3.95 - 4.05亿美元，调整后EBITDA预计接近盈亏平衡 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费电子业务第三季度营收3400万美元，同比增长58%，占总营收28%，预计今年保持两位数增长，未来增速将放缓至个位数 [16][22] - PTV业务是最大业务，第三季度营收5800万美元，占总营收48%，较去年同期下降750万美元，IPTV解决方案增长被经典指南业务流失和消费硬件及相关订阅业务下滑抵消 [23] - 互联汽车业务第三季度营收2000万美元，占总营收17%，与去年同期基本持平，预计DTS AutoStage和DTS AutoSense增长，但HD广播和音频解决方案因供应链问题下滑，2022年业务预计下降中个位数 [23] - 媒体平台业务第三季度营收950万美元，占总营收8%，较去年同期下降970万美元或7%，主要因2021年第三季度一次性收入，预计第四季度大幅增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能电视市场，分析师估计近40%的市场将受益于公司独立平台，公司与Vestel和KTC合作，加速TiVo OS的采用 [11][12] - IPTV市场，第三季度用户超过100万，用户费率高于传统经典指南订阅费率，为付费电视业务带来增长 [13] - 互联汽车市场，多个汽车品牌推出DTS AutoStage，DTS AutoSense获得设计订单，为长期汽车营收增长奠定基础 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 独立媒体平台增长战略聚焦智能电视、IPTV和互联汽车三个关键市场 [11] - 消费电子业务通过与索尼、迪士尼等合作，提升IMAX增强生态系统，DTS Play-Fi在电视和家庭影院扬声器上推出，展示高品质声音 [16][17] - 公司认为机器学习边缘计算是巨大的颠覆性机会，预计2023年推出基于Perceive的产品 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观环境充满挑战，但公司全年仍在正轨上，第三季度财务结果显示业务模式、市场地位和执行能力的优势 [9] - 公司对关键客户的赢得感到满意，战略增长计划在媒体平台、IPTV和互联汽车业务中取得进展 [10] - 未来几年媒体平台业务有显著增长潜力，主要来自智能电视业务增长和相关货币化 [24] 其他重要信息 - 第三季度财报按剥离基础呈现，反映公司在10月1日从Xperi Holding Corporation分离前的财务结果 [4] - 公司讨论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和情况变化影响，实际结果可能与讨论内容有重大差异 [4] - 公司提及某些非GAAP财务指标，已在财报发布和投资者关系网站上提供与GAAP指标的对账 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: KTC合作的TiVo OS电视何时上市及地区，最终目标是否是KTC代表的品牌采用TiVo OS - KTC是OEM制造商，将为其他品牌构建交钥匙参考设计，为未来生产奠定基础，公司与其他品牌积极沟通，预计未来一两个季度会有更多品牌加入 [29] - 是的，KTC认为公司解决方案和OS平台有需求，将其提供给客户，公司需建立联系 [30] 问题2: 调整后EBITDA第四季度是否下降及原因，2023年预期是否变化 - 前三个季度调整后EBITDA按剥离基础计算，未反映所有独立成本，第四季度运营费用预计上升，全年接近盈亏平衡，可能略好于预期 [31] - 公司正在制定2023年运营计划，目标是实现中个位数营收增长和10%的调整后EBIT利润率，将在年度电话会议提供更多细节 [32] 问题3: 互联汽车产品何时上市及确认收入 - 2024 - 2025年开始确认部分收入，2025 - 2026年及以后收入将更显著，汽车项目复杂但持久，公司对未来发展感到兴奋 [36] 问题4: AutoSense在欧洲的情况及消费电子客户反馈与第二季度的差异 - AutoSense在欧洲获得新订单，多个评估项目前景良好，预计未来一年业务增长，AutoStage也有更多订单在管道中 [38] - 消费电子业务供应链有所改善，但宏观不确定性如通胀影响消费者支出，公司将在未来两三个月评估对2023年的影响 [42] 问题5: 2023年汽车HD广播发货量及媒体平台第四季度增长原因 - 预计2023年汽车业务将从2022年的挑战中恢复，供应链问题减少，更多解决方案将出现在车辆中 [45] - 媒体平台第四季度增长主要来自货币化提升和Vewd收购的贡献 [46] 问题6: 运营费用与明年的关系，KTC签约原因，IPTV用户增长目标，Perceive业务进展 - 由于业务转型，预计明年平均季度费用低于第四季度，第四季度费用因独立运营而上升 [49] - KTC看到公司在市场的进展，认为有投资价值，才与公司合作构建交钥匙参考设计 [50] - 未来两到三年，IPTV用户预计将翻倍，管道和协议因疫情和供应链问题受阻，市场竞争和成本优势有利于业务发展 [52] - Perceive业务与多个合作伙伴的合作持续推进，预计2023年推出产品，工作进展顺利 [54][55]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.34亿美元，较去年同期增长5%，主要得益于IP和产品业务的贡献 [11][34] - 非GAAP每股收益为0.52美分 [11] - IP业务Q2营收1.08亿美元，较2021年第二季度增长6%，主要是由于与一家领先的消费电子和OTT服务提供商的长期续约协议获得的前期收入 [34] - 产品业务营收1.26亿美元，较去年同期的1.2亿美元增长5%，主要归因于与一家移动成像客户长期合同纠纷的解决 [35] - 非GAAP基础上，本季度成本收入为2630万美元，较去年略有上升；非GAAP调整后运营费用为1.236亿美元，较2021年Q2增长14%，主要是由于人员成本增加 [40] - Q2利息支出为940万美元，高于Q1的840万美元，原因是可变利率债务受利率上升的影响；本季度其他收入为30万美元 [41] - 截至季度末，公司拥有2.86亿美元现金和投资，本季度偿还了1010万美元债务，截至2022年6月30日，债务余额为7.7亿美元，季度末净债务为4.84亿美元，较去年的6.11亿美元下降21% [44] - 本季度运营现金流为4080万美元，低于2021年Q2的5630万美元，主要是由于季度末大量客户账单随后已收回 [45] - 公司更新了年度财务展望，将营收范围下限提高1000万美元至9.3 - 9.6亿美元；将年度非GAAP运营费用中点提高约5000万美元至5.1 - 5.3亿美元；将运营现金指导上限降低1000万美元至2.1 - 2.3亿美元；将2022年利息支出估计增加800万美元至约4400万美元；将2022年现金税支出范围降低约200万美元至3000 - 3300万美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 Pay - TV产品类别 - 本季度营收6000万美元，占产品总营收的48%，较去年同期下降680万美元，IPTV服务的健康增长被去年同期的一次性元数据交易以及经典指南业务的客户流失所抵消 [36] 消费电子类别 - 本季度营收3900万美元，占产品总营收的31%，较去年同期增长1680万美元，主要是由于此前提到的移动成像合同纠纷的解决，预计2022年全年该类别将实现整体增长 [37] Connected Car类别 - 本季度营收2100万美元，较2021年第二季度下降160万美元，受宏观经济环境和供应链挑战影响，预计该类别全年同比下降，但2022年下半年较上半年将略有改善 [38] Media Platform类别 - 第二季度营收550万美元，较去年同期下降250万美元，货币化增长被2021年第二季度的Stream 4K合同重新谈判带来的一次性收益所抵消，随着上个月对Vewd的收购，预计该产品类别的增长率将加快 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划今年秋季进行业务分离，将产品和IP业务独立运营，目前已任命Paul Davis为Adeia的CEO，Keith Jones为Adeia的CFO [6][11][12] - 产品业务方面，Pay - TV产品持续推动IPTV解决方案的采用以抵消经典指南业务的下滑；消费电子业务解决了与大客户的合同纠纷，但仍受供应链压力影响；Perceive业务继续支持客户对机器学习工具链的测试；Connected Car业务致力于打造沉浸式娱乐平台，已赢得欧洲汽车制造商的项目；Media Platform业务预计未来几年带来最大营收增长，已签署首个SmartTV客户，收购Vewd加速了业务进展 [22][24][25][26][29] - IP业务方面，Adeia拥有近10000项专利资产，通过内部创新、有针对性的收购和战略管理来扩大和优化专利组合，本季度续签了重要的长期许可协议，并签署了多项其他协议，但在加拿大的诉讼存在不确定性 [14][15][17] - 在SmartTV OS市场，公司认为约40%的市场在寻找独立平台，其内容优先、中立的平台模式得到认可，首个客户的合作验证了战略，预计首批电视上市时间提前至2023年年中 [30][52] - 在汽车单摄像头OMS解决方案市场，公司赢得了欧洲汽车制造商的全球项目，证明了技术价值和市场竞争力，同时也在参与多摄像头OMS的讨论和竞争 [8][9][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境在第二季度仍具挑战性，存在供应链挑战和通胀趋势，但公司财务结果良好，业务模式和市场地位的优势将在业务独立后产生长期积极影响 [10] - 产品业务下半年预计谨慎增长，IP业务预计2022年全年增长，主要得益于第一季度与Micron的合作 [64][65] - 公司对SmartTV OS和汽车业务的未来发展充满信心，认为市场机会大，随着业务推进将带来有意义的增长 [50][57][61] 其他重要信息 - 公司将于9月下旬为Adeia和Xperi举办投资者日活动，分享业务增长前景和长期战略 [33] - 从本季度开始，公司在非GAAP每股收益计算中不再使用现金税，而是调整GAAP所得税以反映各种非GAAP税前调整的净直接和间接所得税影响，预计新方法将使非GAAP税比之前2022年全年指导范围高出100 - 200万美元 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 40%的TV OEMs寻找独立平台这一数据的来源，以及公司在这些OEMs初始决策过程中的表现和可争取的市场份额 - 该数据是公司基于对电视市场构成的研究以及与众多二级品牌的讨论得出的，公司认为这一市场机会巨大，目前与客户的讨论取得了有意义的进展，首个SmartTV客户的合作验证了战略，预计首批电视上市时间提前至2023年年中 [49][50][52] 问题2: 40%这一数据是公司自己的研究还是独立研究，以及如何看待这一机会 - 这是公司基于市场数据和与二级品牌的讨论得出的估计，该机会对公司业务增长意义重大，随着OTT广告市场的增长，公司的独立媒体平台战略具有吸引力，目前反馈良好 [55][56][57] 问题3: TV OS的合作是否排他，包括按盒子和按所有OEMs - 在项目早期阶段，客户多源采购是合理预期，之后的情况取决于交易、性能、可用性等多种因素 [58][59] 问题4: 汽车平台的赢率情况，以及是否参与多摄像头OMS竞争并有望获胜 - 对于OMS，目前有很多提案和评估正在进行，公司对已完成的项目赢率感到满意，此次单摄像头OMS的创新带来了项目获胜，随着讨论的进行，预计未来会有更多胜利 [60][61] 问题5: 对各产品类别下半年业务的清晰程度 - 产品业务预计全年实现个位数增长，下半年鉴于供应链问题、通胀压力和消费者优先事项的转变，态度较为谨慎；IP业务预计2022年全年增长，主要得益于第一季度与Micron的合作 [64][65] 问题6: 与消费电子和OTT提供商的续约在Q3是否有收入提升，以及价格调整幅度 - 该交易具有保密性，Q2有部分前期款项计入，Q3该交易已包含在3.75亿美元的基线收入预期中，属于预期内的续约 [66] 问题7: 今年是否还有其他续约预期 - 公司有续约项目储备，预计今年会完成一些续约 [68] 问题8: 公司分离后的资本结构是否确定 - 定期贷款将在分离后归Adeia所有，收购Vewd产生的债务将归产品业务所有 [70] 问题9: 关于TiVo操作系统与TV OEM合作的更多细节，如年产量、可用地区等 - 相关信息预计在今年秋季电视发货前公开，合作的TV聚焦于北美以外地区，合作方是一家领先的二级品牌，生产多个品牌的电视机 [74] 问题10: TV OEM是否会利用TiVo OS并保留自身品牌，是否与IPTV业务模式类似 - 是的，公司提供OS和媒体平台，TV制造商可以定制体验，实现最佳用户体验、个性化内容和发现以及广告货币化，为双方带来收益 [75][76] 问题11: 公司与其他操作系统提供商在与TV OEM合作的经济模式上是否不同 - 存在差异，公司的独立媒体平台内容中立，不试图控制直接面向消费者的关系，保留制造商与用户的关系和货币化机会，与其他模式不同 [77][78] 问题12: Vewd目前是否为OEM提供操作系统，还是支持第三方操作系统，以及多久能将TiVo + 流媒体服务嵌入1500万台电视 - 预计在未来12 - 18个月内对欧洲可寻址和启用的1500万台电视开启货币化，Vewd目前拥有SmartTV应用框架和核心中间件技术并授权给其他公司，与公司现有组件结合可形成更强大的TV OS软件垂直栈，加速公司提供更完整的TV OS和媒体平台解决方案 [80]

业务亮点 - 与首个电视客户签订TiVo OS协议，收购Vewd提升电视操作系统市场地位[5] - 汽车业务加速合作并获设计订单，IP业务签署关键许可协议[5] - 任命Paul Davis为Adeia总裁，Keith Jones为CFO[5] 业务板块 - IP授权业务有媒体和半导体两大组合，目标是拓展应用和增长专利组合[9] - 产品业务包括Pay-TV、消费电子、联网汽车和媒体平台，各板块有不同增长亮点[17][23][27][32] 财务数据 - Q2 2022总营收2.34亿美元，同比增长1170万美元，IP授权和产品业务均有增长[40] - 调整非GAAP每股收益计算方式，2022财年剩余时间非GAAP税预计约为非GAAP税前利润的13%[43] - 更新2022财年展望，营收、成本、运营费用等指标有相应调整[44] 业务分离 - 预计2022年秋季完成IP和产品业务分离，9月下旬举办虚拟投资者日[36] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标用于展示公司持续业务和财务表现，但有局限性，提供了详细的GAAP与非GAAP指标的调节表[47]

业务分离 - 公司IP和产品业务分离计划仍按计划于2022年秋季进行[4] 战略优先级 - IP授权业务通过投资扩大专利组合，与行业领先公司达成新协议，目标市场包括OTT、加拿大付费电视和半导体，年收入基础约3.75亿美元[10][14] - 产品业务围绕汽车安全和信息娱乐、广告OTT消费和IPTV转型等趋势，通过四个产品类别触达消费者[18] 产品收入细分 - 2022年第一季度付费电视业务收入占比54%，IPTV用户达160亿，年观看时长50亿小时[20][22] - 消费电子业务收入占比24%，20亿+设备采用DTS技术，400+领先品牌设备使用DTS Play - Fi[25][27] - 联网汽车业务收入占比17%，全球8500万+汽车配备HD Radio，北美有2400+ HD Radio电台[29][31] - 媒体平台业务收入占比6%，TiVo+有160+免费广告支持频道，10万+电影和节目，2000万+家庭使用TiVo[34][35] 财务数据 - 2022年第一季度IP授权收入1.385亿美元，产品收入1.189亿美元，总收入2.574亿美元，同比增长3580万美元[37] - 2022财年GAAP和非GAAP收入展望为9.1 - 9.5亿美元，运营现金流展望为2 - 2.3亿美元[42] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标对一次性或持续非现金无形资产摊销费用等进行调整，公司提供与GAAP指标的详细调节表[45]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.57亿美元，较2021年第一季度增长16%，主要得益于此前宣布的美光许可协议 [8][20] - GAAP每股收益为0.24美元，2021年第一季度为0.05美元；非GAAP每股收益为0.92美元，2021年第一季度为0.59美元 [8] - 第一季度IP收入为1.39亿美元，较2021年第一季度增长41%，主要源于与美光的交易；产品业务收入为1.19亿美元，较去年同期的1.24亿美元下降4%，主要因2021年第一季度约500万美元的客户过往产品发货结算 [20] - 非GAAP基础上，本季度商品销售成本为2700万美元，较去年略有下降；非GAAP运营费用为1.18亿美元，较2021年第一季度增长4%，主要由于人员成本增加和2021年年中收购MobiTV产生的费用 [22] - 第一季度利息支出为800万美元，其他收入为100万美元；本季度支付现金税300万美元；使用现金税和非GAAP完全摊薄股份1.12亿股计算，第一季度非GAAP每股收益为0.92美元 [22] - 季度末现金及投资为2.67亿美元；本季度偿还债务1000万美元，债务余额降至7.8亿美元；季度末净债务为5.13亿美元，较去年的6.24亿美元下降18%；本季度运营现金流为4600万美元，高于2021年第一季度的2700万美元，主要因本季度应计薪酬支付减少、利息支出降低和现金税减少 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 IP授权业务 - 第一季度IP收入为1.39亿美元，较2021年第一季度增长41%，主要源于与美光的交易 [20] - 本季度与超10家客户续签或签订新许可协议，包括与一家前十大虚拟多频道视频节目分销商的长期续约 [12] 产品业务 - 第一季度产品业务收入为1.19亿美元，较去年同期的1.24亿美元下降4%，主要因2021年第一季度约500万美元的客户过往产品发货结算 [20] 付费电视 - 该类别本季度收入6400万美元，占产品总收入的54%，较2021年第一季度略有增长，主要因MobiTV和新客户部署带来的IPTV增长，抵消了传统付费电视用户流失的影响 [20] - 总IPTV用户数连续季度实现两位数增长 [15] 消费电子 - 本季度收入2800万美元，占产品总收入的24%，较去年同期下降300万美元，主要因2021年第一季度约500万美元的客户结算；若排除该因素，该类别本应实现增长，预计2022年该类别将实现增长 [21] 联网汽车 - 本季度收入2000万美元，2021年第一季度为2300万美元，主要受供应链限制影响；预计该类别全年持平，下半年供应链限制将有所改善 [21] 媒体平台 - 第一季度收入700万美元，较去年同期增长19%，目前占产品总收入的6%；预计2022年该类别将实现两位数增长，主要受联网电视广告推动 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划今年秋季将业务拆分为两家独立的上市公司，即IP授权业务Adeia和Xperi产品业务 [8] - Adeia将继续扩大其专利组合的规模和相关性，通过内部创新、有针对性的收购和战略管理来推动发展，目标是在更广泛的媒体、娱乐和半导体行业推广其创新技术和知识产权许可 [9] - Xperi将成为更灵活、专注于产品的业务，通过满足汽车对先进信息娱乐和车内安全的需求、推动美国及海外IPTV的快速增长，以及将TVOS打造成二级电视制造商基于电视的娱乐内容发现、管理和货币化的领先平台，为全球数百万消费者创造非凡体验 [10] - 公司认为业务拆分将降低业务复杂性，使两个纯业务平台更具竞争力，为股东创造更大价值 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管公司仍在动荡的宏观环境中运营，但第一季度的财务结果显示公司在战略重点方面取得了持续进展，增强了对全年业绩的信心 [7] - 公司重申2022年全年的收入指引，该指引考虑了美光许可协议和供应链挑战带来的风险；预计全年支出将逐季增加；在资本配置方面，公司计划继续支付季度股息、进行定期债务摊销，并在机会合适时回购股份，同时保持灵活性以满足各业务的资本需求 [25][26] 其他重要信息 - 加拿大诉讼方面，法院表示将于2022年6月3日对针对Videotron的初始案件作出判决，并将在作出Videotron判决后迅速告知针对Bell和Telus初始案件的预计判决日期；公司对其IP组合的相关性和最终在加拿大达成基于市场的解决方案充满信心 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 联网汽车业务全年预期及供应链限制情况 - 公司预计汽车供应链限制将在下半年缓解，这已包含在年度展望预测中 [28] 问题2: 媒体平台业务的线性增长情况及季节性因素 - 该业务每个季度会有波动，不应过度解读单季度数据，应从年度数据来看；该业务仍处于规模建设初期，季度间数据会因管道情况和各组件上线情况而波动，但长期来看，随着平台和可货币化设备数量增加，预计将实现显著增长 [29][30] 问题3: 媒体平台业务OS产品推出的主要障碍及初期推广情况 - 目前有多项讨论，结果范围较广；公司对生态系统和与电视领域特定合作伙伴的讨论进展感到满意，认为平台性质和用户体验较好，随着进展会有更多信息公布 [32] 问题4: 虚拟MVPD续约情况及续约率和费率情况 - 公司在各业务线的费率策略保持一致，这是其优势之一；专利组合的质量和规模使其对运营商具有持续相关性；每年有多项续约，但公司通常不透露具体数量，因为不同续约的规模和相关性差异较大；总体而言，续约率很高，公司对未来业务发展有信心 [34] 问题5: Xperi达到或超出收入指引上限以及低于下限的条件 - 达到或超出上限的因素包括消费电子业务单位报告改善、IPTV服务增长、媒体平台业务广告货币化增加以及IP授权在OTT领域取得有利结果；低于下限的因素包括供应链问题持续、消费电子业务单位报告下降、IPTV服务推出延迟、广告货币化降低以及IP授权结果延迟 [35][36] 问题6: 宏观环境变化对公司业务对话基调的影响 - 公司在制定全年指引时已考虑到宏观经济挑战，虽然环境仍具挑战性，但已在指引中体现 [38] 问题7: 产品业务各板块全年增长预期是否有变化 - 公司对产品业务各板块的看法没有变化 [40] 问题8: 付费电视业务第一季度情况及全年趋势 - 难以准确判断净差异，IPTV业务有大量管道，其部署速度与传统业务下降速度的相对关系将决定最终结果；目前预计付费电视业务全年持平或略有下降，这掩盖了传统业务用户的持续下降和IPTV业务的显著增长；公司在付费电视业务转型方面表现出色，正朝着未来业务方向发展，努力实现规模经济和盈利能力 [42][43] 问题9: IPTV用户数全年增长预期 - IPTV用户数将继续保持有吸引力的季度环比增长率 [44] 问题10: 今年剩余季度收入预期 - 预计今年剩余季度收入大致相当，取决于全年预测交易的达成情况 [45] 问题11: 混合键合技术在NAND市场的授权前景 - 公司在内存、逻辑和其他领域有活跃的管道；混合键合技术是未来十年的趋势，对强大芯片的长期价值至关重要；公司不仅拥有基础IP，还具备行业内关于混合键合技术在更广泛制造环境中应用的深厚知识；预计随着时间推移，在更广泛内存市场的授权比例将继续增加 [46]

业务战略 - 执行关键战略优先事项，包括IP授权和产品业务发展[4] - 构建更多元化的IP平台，提高可见性和可持续性，增加年度基线收入[7] - 推动产品业务回归增长，为多年度增长做好准备[9] IP授权业务 - 过去20年总IP收入达90亿美元，2022年及以后预计基线收入为3.5亿美元，较之前增加3750万美元[12] - 与美光签署重要多年期许可协议，拓展增长领域[7] 产品业务 - 2021财年产品收入按业务类别划分，付费电视占54%，消费电子占20%，联网汽车占18%，媒体平台占7%[26][32][36][41] - 各业务板块Q4收入有不同变化，付费电视Q4收入6610万美元，同比下降6%；消费电子Q4收入2450万美元，同比下降13%；联网汽车Q4收入2240万美元，同比下降10%；媒体平台Q4收入1170万美元，同比增长15%[27][33][37][42] 财务情况 - 2021财年GAAP和非GAAP收入均为8.777亿美元，2022财年预计收入在9.1亿至9.5亿美元之间[46][48] - 2022财年非GAAP运营费用预计在4.9亿至5.2亿美元之间，较2021财年有所调整[48][61] 风险提示 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异，相关风险因素包括税收处理、负债、资本支出等[2]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收2.144亿美元，低于2020年第四季度的4.339亿美元，主要因Comcast的大额追溯付款 [35] - 2021年全年营收8.777亿美元，较2020年下降2.697亿美元，主要受Comcast追溯付款、2020年上半年Semi IP协议提前确认收入以及2020年消费电子业务最低保证客户合同提前确认收入影响 [36] - 2021年第四季度非GAAP运营费用（含COGS）1.636亿美元，较去年减少930万美元，主要因薪酬费用和诉讼支出降低 [37] - 2021年第四季度利息支出860万美元，其他收入为30万美元费用，当季支付现金税870万美元，非GAAP摊薄后每股收益0.30美元 [37] - 2021年末现金及投资2.617亿美元，当季偿还债务1010万美元，年末债务余额7.897亿美元 [38] - 2021年第四季度运营现金流6890万美元，调整后自由现金流6530万美元，全年运营现金流2.347亿美元 [38] - 2022年全年预计营收在9.1亿 - 9.5亿美元之间，COGS在1.2亿 - 1.3亿美元之间，GAAP运营费用在7.25亿 - 7.55亿美元之间，非GAAP运营费用在4.9亿 - 5.2亿美元之间，利息支出约3600万美元，其他收入约300万美元，现金税在3300万 - 3500万美元之间 [39][40] - 2022年预计基本股数1.05亿股，非GAAP摊薄后股数1.13亿股，按指引区间中点计算，非GAAP每股收益约2.06美元，运营现金流在2亿 - 2.3亿美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 IP业务 - 2021年第四季度IP收入8970万美元，剔除Comcast追溯付款后同比增长近20%，全年IP收入3.912亿美元，远超此前宣布的3.5亿美元年均基线 [14][15] - 2022年IP业务年均基线收入从3.5亿美元提升至3.75亿美元，由与全球领先娱乐公司的新协议和改进协议推动 [17] 产品业务 - 2021年第四季度产品总收入1.247亿美元，较去年的1.338亿美元下降7%，受供应链中断和终端市场动态影响 [22] - Pay - TV业务2021年第四季度收入6610万美元，同比下降6%，预计2022年持平至略有下降，IPTV用户同比有机增长超五倍，2021年每季度均实现两位数增长，新增多个IPTV客户 [23][24] - 消费电子业务2021年第四季度收入2450万美元，同比下降13%，预计今年因供应链正常化、游戏机以及Play - Fi无线和移动业务增长而实现增长 [26][28] - 联网汽车业务2021年第四季度收入2240万美元，同比下降10%，预计2022年大致持平，丰田将在其下一代信息娱乐系统中全系配备HD Radio，16家汽车公司在测试AutoStage，AutoSense获A - SPICE认证 [29][30] - 媒体平台业务2021年第四季度收入1170万美元，同比增长15%，预计2022年实现两位数增长，主要由广告收入增长驱动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 在Semi IP市场，与Micron的多年期许可协议是重要里程碑，目前约90%的DRAM市场和55%的NAND闪存市场已获许可 [18] - 在加拿大市场，公司仍在等待首轮诉讼的判决结果，去年还对Videotron和Bell Canada提起了第二轮诉讼 [19] - 在OTT市场，公司持续与一系列机会合作，这是其最大的长期增长驱动力，去年宣布了多项关键协议，预计2022年将继续取得进展 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划今年秋季将IP和产品业务分离，分离前会分享更多业务细节，分离将降低投资者的复杂性，使两个纯业务平台更具竞争力 [12] - IP业务方面，加强核心现金流引擎，构建更大、更多元化的IP平台，拓展媒体研发功能，推出新品牌Adeia [7][10][21] - 产品业务方面，对业务进行重组以实现盈利增长，在消费电子、联网汽车和付费电视领域推出创新产品 [10][11] - 在联网汽车业务的AutoStage领域，市场上没有完全可比的竞争解决方案，部分竞争对手仅拥有部分功能，公司产品更具全面性 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对团队在疫情挑战下的表现感到自豪，认为公司已成功创建两个有规模的业务，有望为股东带来强劲回报 [7] - 尽管疫情和供应链中断带来挑战，但公司业务转型取得重大进展，增长可期，IP业务和产品业务都有积极发展态势 [7][10] - 对于2022年，公司对IP业务的地位感到兴奋，产品业务各板块也有不同程度的增长预期，整体有望实现营收增长 [15][39] 其他重要信息 - 本月公司发布了首份ESG年度报告，通过与全球员工和高级领导的对话，分析确定了对公司重要的ESG问题 [13] - 公司IP业务负责人Samir Armaly将于3月1日离职，公司已开始寻找新的IP CEO，过渡期间由CEO监督IP高管团队推动业务发展 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Micron许可协议情况及持续特许权使用费的时间安排 - 协议财务条款保密，根据ASC 606，大量收入已确认并包含在2022年营收指引中，预计未来会有更多收入确认 [45] 问题2：Connected Car业务中16家测试制造商的车型获批和上市时间 - 预计2023 - 2025年加速采用，但无法确定具体时间，取决于客户使用的主机平台和更新周期 [46] 问题3：Media Platform业务是否会对盈利有贡献 - 未按运营利润细分业务，无法明确回答，但预计该业务将增长并做出重要贡献 [47] 问题4：Stream 4K dongles是否达到盈利规模 - 目前规模较小，嵌入式OS战略将带来更大的市场份额和安装基数，未来几年有望成为增长和盈利的重要部分 [50] 问题5：Micron许可协议的期限及与以往大型内存许可协议的比较 - 是多年期许可协议，期限与以往协议相似，其他信息不便透露 [53] 问题6：AutoStage业务的竞争情况 - 市场上没有完全可比的竞争解决方案，部分竞争对手仅拥有部分功能，公司产品更全面，业务进展顺利，未来有望成为重要贡献者，但具体时间和增长速度取决于客户工作进度 [54] 问题7：Toyota和HD radio业务在国际市场的情况 - 该业务主要聚焦北美市场，此次丰田决定在全系车辆配备HD radio，体现了HD radio在信息娱乐套件中的重要性，也为后续娱乐功能奠定基础 [57] 问题8：如何理解2022年910 - 950百万美元的总营收预期及IP业务情况 - 理解正确，IP业务因Micron协议，实际营收将高于3.75亿美元的基线 [58][59] 问题9：2022年产品业务的增长水平 - 预计产品业务全年实现低个位数增长，增长机会包括消费电子业务改善、IPTV服务增长、媒体平台广告货币化增加以及IP许可在OTT领域的有利结果 [60] 问题10：IP业务分拆是否受供应链等因素影响及其他风险 - 公司认为运营上已具备分拆条件，预计秋季完成分拆，若产品业务前景发生重大意外变化，会重新考虑，但目前对分拆有信心 [61][62] 问题11：IP业务中可再生能源相关定义、假设及续约规模 - 年均基线是平均值，过去波动范围约为正负10%，部分交易中的追溯或预付费用不计入年均基线 [64] 问题12：Perceive业务首款产品上市时间 - 预计未来12个月内首款产品上市，目前客户处于不同评估阶段，公司会尽力协助客户推进产品上市 [67] 问题13：Perceive软件堆栈开发工具包的发布情况 - 公司过去一年积极开发工具，目前即将完成，可让客户在较少协助下使用平台，为市场推广做好准备，同时也会确保现有评估项目顺利推进 [69][70] 问题14：NAND玩家采用混合键合技术的时间安排 - 难以确定许可达成时间，行业趋势表明混合键合技术将成为关键差异化技术，公司了解潜在许可对象，会积极与行业合作 [71]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.194亿美元，同比增长8.2%，非GAAP每股收益0.53美元，同比增长179% [7] - 运营现金流8290万美元，同比增加33%，调整后自由现金流8770万美元 [29] - 非GAAP运营费用（不包括销货成本）1.14亿美元，同比减少530万美元或4.4%，非GAAP销货成本3190万美元，比2020年第三季度低190万美元 [27] - 本季度现金税支出720万美元，基本流通股1080万股，非GAAP完全摊薄流通股1.131亿股 [28] - 年末现金和投资2.373亿美元，偿还债务1020万美元，未偿还余额降至略低于8亿美元 [28] - 全年营收范围缩窄至8.7 - 8.9亿美元，非GAAP运营费用范围降至4.55 - 4.65亿美元，现金税预计约3600万美元 [30] - 全年运营现金流范围提高到2.05 - 2.25亿美元，调整后自由现金流范围提高到2.1 - 2.3亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 IP授权业务 - 第三季度IP收入1.016亿美元，同比增长27%，执行情况使其有望今年超出3.5亿美元的年均基线约10% [9][11] - OTT方面与大量流媒体服务就续约和新许可协议进行洽谈，加拿大诉讼首轮等待判决，已对Videotron和Bell Canada提起第二轮诉讼 [10] - 半导体IP业务与YMTC达成新许可协议，但仍处于重建早期阶段 [10] 产品业务 - 产品总收入1.177亿美元，同比下降4%，消费者体验类别收入4610万美元，同比下降6%，付费电视业务收入5420万美元，同比下降2%，互联汽车类别收入1740万美元，同比下降6% [12][13][16][18] - 付费电视业务中IPTV解决方案获更多客户采用，MobiTV整合进展顺利，预计第四季度完成整合以扩大IPTV服务规模和加速用户增长 [16] - 互联汽车业务受芯片供应限制影响，HD Radio业务受冲击，但本季度美国和墨西哥有24款新车型推出HD Radio技术，还在卡车和摩托车新类别推出HD Radio，DTS AutoStage在奔驰车型继续推广，DTS AutoSense在宝马IX车型推出 [18][19] 感知业务 - 继续与多个市场客户就Ergo平台合作，为客户提供机器学习工具、软件、芯片和开发板，但有一客户取消原定于2022年的产品，首款感知启用产品上市时间不确定，可能在未来12 - 18个月 [21][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司考虑在明年年中前将产品和IP业务分离，需确保后端业务、系统和基础设施准备就绪，明确产品业务增长前景，考虑市场动态 [59][60][61] - 公司在空间音频成像、个性化、发现、AI存在和感知等领域有深厚IP专业知识、产品和解决方案，认为元宇宙发展对其是积极因素，将参与该市场创造增长机会 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管产品业务受芯片和供应链限制影响增加，但公司仍有望实现全年强劲财务业绩 [7] - 公司认为IP授权业务处于更有利地位，长期协议将产生大量经常性且高利润现金流 [11] - 产品业务虽受供应链影响，但关键举措取得进展，未来增长态势良好 [13] 其他重要信息 - 公司在互联汽车媒体行业获Frost & Sullivan认可，被评为年度最佳实践公司 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: OpEx指导下降，成本节约是永久性的吗 - 部分成本节约不会重复出现，如人员费用和外部支出；但诉讼费用较历史水平降低，预计后续可能增加，且公司会继续投资业务增长，预计总体支出会增加 [34] 问题: IPTV业务的积极活动是因MobiTV还是Xperi自身产品 - 两者皆是，此前因疫情运营商推迟部署的业务，公司通过提供自安装选项等方式帮助推进，未来MobiTV托管服务和传统IPTV业务都将加速发展 [36] 问题: 感知业务订单取消原因 - 与客户对市场定位、价格点和功能的看法有关，与平台性能和能力无关，公司还有其他合作机会，看好该平台前景 [37] 问题: 互联汽车业务Q3下降原因及2022年展望 - Q3是因单位销量下降，非设计损失；2022年总体销量预计同比下降，但供应链问题有望缓解，具体取决于产品和品牌组合及市场份额，新技术渗透也将产生影响 [41] 问题: 混合键合技术的早期采用者及何时产生营收影响 - 行业对混合键合技术讨论增加，已从图像传感器扩展到内存，逻辑领域可能在2023 - 2024年出现；公司与三星、SK Hynix和YMTC的合作凸显了其在该领域的优势，随着市场发展，有望带来营收机会 [43] 问题: MobiTV明年营收预期及客户谈判情况 - 客户谈判进展顺利，收购后30 - 45天内已成功与约100家客户续约，预计2022年业务规模将显著变化；今年MobiTV预计实现个位数营收、低两位数费用，未来将实现盈利且成本相对固定，规模扩大可增加利润 [44][45] 问题: 迪士尼IMAX增强服务对业务的影响及是否鼓励美国市场后续采用 - 这对长期生态系统建设很重要，可增加相关内容和设备，吸引更多内容分销商和消费者参与，虽需时间发挥作用，但公司认为是积极合作 [49][50][51] 问题: 感知业务是否反映消费者对边缘计算缺乏兴趣 - 并非代表消费者对边缘计算缺乏兴趣，而是创新处于早期阶段，待平台易于实施且人们发现更多可能性和优势后，需求将显著增长，公司正努力完善平台工具 [52][53][54] 问题: HD Radio市场除供应链问题外的发展方向和潜力 - 若能降低硬件和实施成本，可获得更多市场份额；同时，标准活动如利用频谱进行紧急警报和安全应用，也可能影响其市场渗透率，公司将继续确保技术可用性、降低成本和扩大广播覆盖范围 [55][56] 问题: IP授权业务是否仍考虑分拆 - 公司仍计划在明年年中前将产品和IP业务分离，需确保后端业务准备就绪、明确产品业务增长前景和考虑市场动态，2月将有更清晰的时间规划 [59][60][61] 问题: 加拿大诉讼是一个还是两个决定 - 加拿大有两个独立诉讼程序，将有两个不同决定，虽由同一位法官审理，但不确定是否同时作出，预计今年会有结果，公司未等待判决，继续推进加拿大市场讨论和第二轮诉讼 [62] 问题: 加拿大法院会将判决交给公司发布还是通过日程表得知 - 公司会在法官作出判决时知晓，不会有意外情况 [63]

公司概况 - 总部位于加州圣何塞，全球有1800名员工，拥有11000多项专利和申请，在纳斯达克上市[9] 业务板块 - 产品业务提供端到端娱乐体验，增强汽车座舱娱乐和安全，为制造商提供盈利途径；IP授权业务有超11000项专利和申请，涵盖媒体和半导体领域[6] 产品增长路径 - 消费体验业务推动TiVo Stream发展、实现媒体盈利和IMAX Enhanced增长；汽车互联业务提供沉浸式平台和监测解决方案；付费电视业务获得新设计、转换IPTV和拓展服务[16] 付费电视业务 - 变革家庭娱乐，为电视原始设备制造商和内容提供商实现TiVo Stream媒体消费盈利，有超1亿台电视和3000万户家庭的合作基础[21] 汽车互联业务 - 提供车内监测和信息娱乐解决方案，构建生态系统，DTS AutoStage已在奔驰汽车发货，DTS AutoSense将在夏末在部分宝马汽车发货[30] IP授权业务 - 过去20年产生80亿美元IP收入，媒体业务年收入增至约3.5亿美元，与美国主要付费电视和OTT提供商有长期或新协议[37][42][44] 财务亮点（Q2 2021） - 收入2.223亿美元，GAAP每股亏损0.01美元，非GAAP每股收益0.61美元，运营现金流5630万美元，调整后自由现金流5670万美元，偿还5060万美元债务，回购1000万美元普通股[53] 财年展望（FY 2021） - 收入8.6 - 9亿美元，COGS 1.15 - 1.25亿美元，GAAP运营费用7.6 - 7.9亿美元，非GAAP运营费用4.75 - 5.05亿美元等[55] 资本分配 - Q2 2021回购1000万美元股票，自合并以来回购1.05亿美元；Q2 2021支付530万美元股息，董事会批准每股0.05美元股息；Q2 2021偿还5060万美元债务，自合并以来偿还2.4亿美元，截至6月30日债务余额8.1亿美元，净债务6.11亿美元，目标通过回购和股息返还约50%自由现金流[57] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标辅助投资者理解业务和财务表现，提供了GAAP与非GAAP净收入、每股收益、自由现金流和运营费用等的调整和对账[62]