财务亮点 - 2023财年第一季度营收1.27亿美元，同比增长7%[5] - GAAP和非GAAP毛利率扩张超110个基点，主要因收入向消费电子领域转移[5] - GAAP调整后运营费用环比下降67%，非GAAP调整后运营费用下降5%[5] - GAAP净亏损3200万美元，调整后EBITDA为700万美元，利润率5%[5] - GAAP每股亏损0.76美元，非GAAP每股收益0.04美元[5] 市场与产品线 - 公司在四个关键行业增长领域竞争，包括联网电视广告、平台货币化、全球IPTV、车载信息娱乐等，各领域有不同的复合年增长率和当前收入占比[9] 业务进展 - 媒体平台与第二大智能电视OEM签署协议，将在2024年于欧洲推出“TiVo驱动”电视[11] - 车载业务获日本汽车制造商新项目，今年晚些时候在北美车辆集成DTS AutoStage，2024年扩展至欧洲和亚洲[12] - 付费电视IPTV用户持续两位数增长，Frndly TV选择TiVo作为内容平台[13] - 消费电子DTS音频和Play-Fi解决方案签署多项多年期许可续约协议[13] 财务展望 - 2023财年营收预期在5.1亿至5.4亿美元之间，非GAAP调整后EBITDA利润率在6%至10%之间[19]

视频观看市场趋势 - OTT媒体占18岁及以上成年人每周视频观看量的38%[12] - 2015 - 2020年，成年人平均每周视频观看时长从40小时增至44小时，增长10%[15] 娱乐平台和设备出货收入预测 - 2023年北美娱乐平台和设备出货收入预计超1900亿美元，2023 - 2025年将以每年3%的速度增长[15] 汽车消费市场需求 - 37%的消费者渴望更换为连接性更强的汽车[16] 公司电视业务服务 - 公司将传统电视用户体验转变为沉浸式、直观和超个性化体验[19] - 公司为全球付费电视运营商提供一系列用户体验解决方案[24] - 公司提供的IPTV服务是最先进的平台，支持多种服务和应用[27] - 公司提供的Managed IPTV Service可让运营商快速推出付费电视服务[28] 公司音频技术业务 - 公司的DTS编解码器用于全球消费电子设备，DTS自2017年成为IMAX Corporation独家许可合作伙伴[39] - 公司将音频技术授权给全球主要消费电子制造商[40] 公司HD Radio业务情况 - HD Radio获超2400个广播电台支持，包含美国前100大收听电台中的98个，且被多款汽车采用[47] 公司TiVo OS平台相关 - 公司预计TiVo OS平台的智能电视操作系统于2023年推出[58] - TiVo OS主要通过视频或展示广告展示次数、订阅VOD、付费电视服务赏金和收入分成等方式盈利[59] 公司知识产权情况 - 截至2022年12月31日，公司持有约753项美国已授权专利和185项专利申请，约984项外国已授权专利和298项专利申请，最后一项已授权专利将于2041年到期[76] - 公司通过多种方式保护知识产权，包括申请专利、版权和商标保护以及保护商业秘密[76] 公司机器学习子公司业务 - 公司在机器学习领域的子公司Perceive提供边缘推理的硅和软件解决方案[43] 公司联网汽车业务分类 - 公司将联网汽车业务分为HD Radio、DTS AutoStage和DTS AutoSense三大类[45] 公司Media Platform业务盈利方式 - Media Platform通过授权专有流中间件解决方案实现盈利，覆盖数百万线性电视家庭及广告支持内容网络的流媒体用户[53][54] 公司产品增长策略 - 公司的产品增长策略包括将TiVo OS应用于智能电视、在联网汽车市场推广车内监控和信息娱乐解决方案等[63] 公司竞争业务领域 - 公司在多个业务领域面临竞争，如Pay - TV、消费电子、联网汽车、媒体平台等[64][67][70][72] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司全球人才库约有2100名全职员工[90] 公司环境影响相关 - 2022年，公司进行了首次范围1、2和3温室气体排放清单，以了解环境影响[101] - 公司将于2023年3月发布最新环境、社会和治理报告[100] 公司现金情况 - 截至2022年12月31日，公司运营账户中约有1.601亿美元现金，多数存于国内金融机构[392] 行业政策法规变化 - 2020年9月，美国联邦通信委员会取消了要求有线电视提供商支持CableCARD的规定[80] - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，《加州隐私权法案》于2023年1月1日生效，7月1日开始执行[85] - 中国《个人信息保护法》于2021年11月1日生效，违规可处最高5000万元人民币（约770万美元）罚款或年收入的5% [88] 公司投资与社会责任 - 2020年公司投资全球在线学习平台，已创建超200门课程和项目[95] - 2020年6月，公司加入商业联盟支持《平等法案》[97] 公司外汇风险管理 - 2022年第四季度，公司开始与金融机构对冲特定外汇风险[396] - 截至2022年12月31日，公司未平仓外汇衍生品合约总名义金额为5960万美元[398] - 若整体外汇汇率相对美元统一升值（贬值）10%，截至2022年12月31日未平仓外汇衍生品合约将产生约600万美元收益（损失）[398]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1.36亿美元，同比增长9%，主要由媒体平台和消费电子业务推动 [5][12] - 2022年全年总营收5.02亿美元，同比增长3% [5] - 第四季度非GAAP毛利率为9900万美元，即73%；非GAAP运营费用为1.04亿美元，调整后EBITDA为360万美元；非GAAP每股收益为0.08美元 [13] - 公司第四季度末现金及现金等价物为1.6亿美元，因商誉减值计入2.51亿美元非现金费用，关闭冗余办公楼计入80万美元费用 [13] - 第四季度运营现金流为负1700万美元，因业务分离产生500万美元一次性费用和应收账款增加约1100万美元 [13] - 预计2023年全年营收在5.1亿 - 5.4亿美元之间，调整后EBITDA利润率在6% - 10%之间，现金税和非GAAP税在2000万 - 2500万美元之间，运营现金流约为盈亏平衡，基本股数平均为4300万股，摊薄后股数平均约为4900万股 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 媒体平台业务 - 第四季度占总营收14%，同比增长57%，主要受货币化和去年夏天的Vewd收购推动 [12] - 2022年全年增长13%，原因是Vewd收购和货币化增长 [13] 消费电子业务 - 第四季度占总营收20%，同比增长11%，得益于移动和PC设备音频视频增强技术扩展及大客户增量许可费 [12] - 2022年全年增长29%，主要受大客户增量许可费和移动及PC渗透率提高驱动 [13] 付费电视业务 - 第四季度占总营收约一半，基本持平，IPTV强劲增长抵消了核心付费电视产品线的小幅下滑 [12] - 2022年全年下降5%，成熟经典指南业务下滑大多被IPTV强劲增长抵消 [13] 联网汽车业务 - 第四季度占总营收17%，同比增长4%，主要因AutoStage和AutoSense进展以及包含音频解决方案的汽车主机生产 [12] - 2022年全年下降5%，主要由于汽车产量下降影响HD Radio收入 [13] 各个市场数据和关键指标变化 联网电视广告市场 - 预计未来五年将增长一倍以上，广告商正将营销投资转向视频流趋势 [6] IPTV市场 - 预计未来五年将增长一倍以上，家庭宽带消费超80%用于视频，且这一趋势预计将持续 [6] 车载信息娱乐市场 - 预计到2025年超70%新车具备宽带连接能力，随着更多车辆联网和内容消费增加，市场将快速扩张 [6] 车内驾驶员和乘客监控市场 - 随着行业和监管机构致力于提高车辆安全性，市场正在迅速扩大 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于联网电视广告、IPTV、车载信息娱乐和车内监控四个关键领域推动营收增长，通过提供差异化、个性化的独立媒体平台，以许可费和货币化实现市场份额获取和营收增长 [6] - 在联网电视广告领域，与智能电视OEM合作推出搭载TiVo OS的电视，分享广告收入，预计三年内拥有至少700万台由TiVo驱动的电视，年化营收达1.4亿美元 [7][8] - 在IPTV领域，提供云娱乐平台，扩大用户基础，2022年底用户家庭达120万户，预计未来三年营收从约4000万美元增长到超1亿美元 [8] - 在联网汽车领域，通过DTS AutoStage和DTS AutoSense解决方案抓住车载信息娱乐和车内监控机会，年底已确认未来几年超3亿美元营收，新业务机会不断增加 [9] - 预计未来三年上述四个关键领域营收占比从约20%提升至超40%，现有货币化业务、IPTV和联网汽车业务营收将大幅增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对增长前景感到兴奋，业务持续保持增长势头，相信在关键增长领域的进展将带来显著的营收增长和利润提升 [5][31] - 尽管面临一些不确定性，如Perceive业务的时间和金额不确定，以及税收法律变化影响，但公司对长期发展充满信心，并将继续审慎投资以实现最佳回报 [11][14] 其他重要信息 - 2022年财务结果包含Xperi于10月1日从Xperi Holding Corporation分拆前的剥离基础数据，Xperi Holding Corporation现更名为Adeia [3] - 公司讨论包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与讨论内容存在重大差异 [3] - 公司提及某些非GAAP财务指标，详细信息和与GAAP指标的调节可在投资者关系网站查询 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TiVo OS在联网汽车上的情况、OEM品牌保留及软件经济和ARPU潜力 - 业务机会将带来近期许可费和长期货币化收入；设计上，汽车制造商有很大话语权，与客厅TiVo OS不同，但核心搜索、推荐等元素相同；目前处于早期阶段，长期经济情况待更多业务开展后明确 [16] 问题2: Roku推出自有品牌电视对公司与潜在电视OEM合作的影响 - Roku的举措凸显了独立媒体平台的需求，公司业务模式、界面和搜索等优势吸引了电视OEM的兴趣；公司已为超3000万户家庭提供视频服务，被视为可靠合作伙伴 [18] 问题3: 本季度费用低于预期的原因及对下一年的影响 - 公司本季度费用管理良好，正在优化成本结构，预计2023年将继续推进费用管理和优化工作 [20] 问题4: 产生营收的移动客户情况、是否为成像营收及增加客户可能性 - 该移动客户是在2022年初解决纠纷并达成长期合作；公司产品在移动领域仍有很大增长机会 [22] 问题5: 广告货币化的库存建设和广告商反馈 - 广告商对公司电视产品受众洞察感兴趣；公司已有货币化平台和团队，可直接与广告商合作，基础设施已接入主要需求方和供应方平台，将随着市场份额扩大进行扩展 [23] 问题6: AutoStage的100个车型何时产生营收 - 2023年部分车辆将上线，2024年更多，2025年进一步增加；业务将逐步扩大，公司已确认未来几年超3亿美元营收，对业务增长充满信心 [24] 问题7: AutoStage车型中取代HD Radio和新增机会的比例 - AutoStage在美国是在HD Radio基础上的叠加业务，在欧洲等HD Radio非标准市场是全新业务 [25] 问题8: Perceive业务收入时间和金额不确定的原因 - 部分原因是客户因对大型模型的兴趣而重新评估和扩展计划，以及消费电子市场竞争导致对成本和功能的重新考量；公司正在解决这些问题，对平台技术差异化充满信心 [27][28] 问题9: Perceive业务机会是否属于消费电子市场及是否有新用例 - 消费电子市场是主要应用领域，但在工业、汽车等领域也有相关讨论，最终结果取决于时机和发展路径 [29]

收入和利润（同比环比） - 2022年第三季度收入同比增长3%，达到1.216亿美元，主要受消费电子领域最低保证金收入增长驱动[155][167] - 2022年前九个月收入同比增长1%，达到3.667亿美元，主要由于消费电子合同纠纷和解及最低保证金收入增加[156][168] - 2022年第三季度营业亏损达3.28亿美元，主要因2.91亿美元商誉减值[167] - 2022年第三季度税前亏损3.997亿美元，所得税费用200万美元，实际税率为-0.5%[187] 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度研发费用同比增长14.2%，达到5710万美元，主要因收购Vewd带来的员工成本增加[173] - 2022年前九个月研发费用同比增长9.8%，达到1.586亿美元，受MobiTV和Vewd收购影响[174] - 2022年第三季度销售及行政费用同比增长23%，达到5670万美元，主要因收购相关交易成本[176] - 2022年前九个月销售及行政费用同比增长6%，达到1.569亿美元，部分被信贷损失准备金减少抵消[177] - 2022年第三季度折旧费用同比下降23%至500万美元，因部分固定资产完全折旧[178] - 2022年前九个月折旧费用为1570万美元，较2021年同期的1710万美元减少140万美元，主要由于部分固定资产在2022年第三季度完全折旧[179] - 2022年第三季度摊销费用为1660万美元，较2021年同期的2780万美元减少1120万美元，主要由于部分无形资产在2021年第四季度完全摊销，部分被2022年7月Vewd收购新增摊销抵消[181] - 2022年前九个月摊销费用为4620万美元，较2021年同期的8330万美元减少3710万美元，原因与季度数据相同[182] - 2022年第三季度股票薪酬总额为1058.5万美元，较2021年同期的812万美元增长30.4%，主要因并购后员工增加导致股权授予加速[184] 各条业务线表现 - 消费电子业务收入增长部分被付费电视和联网汽车业务收入下降所抵消[156][168] 管理层讨论和指引 - 公司在第四季度或更频繁地（如果存在减值迹象）对商誉进行年度估值审查[211] - 商誉减值审查的触发事件包括不利行业或经济趋势、重组行动、盈利能力预测下降或市值持续下跌[211] - 商誉的公允价值评估需要管理层对现金流、使用寿命和资产市场价值进行重大估计和判断[211] - 商誉的定量减值测试通过比较报告单位的公允价值和账面价值进行[212] - 公司采用市值法确定报告单位的公允价值，基于测试日股票交易价格或测试日前后的短期交易价格[212] - 市值法进一步通过控制溢价调整，反映市场参与者获得业务控制权时的协同效应[212] - 如果普通股交易价格低于分离后前十天的平均交易价格，公司可能需要在未来期间记录商誉减值[212] - 商誉减值可能对合并财务报表产生重大影响[212] - 近期会计公告的完整描述见简明合并财务报表附注中的“附注2——重要会计政策摘要”[213] - 市场风险的定量和定性披露详见Form 10中的相关内容[214] 其他重要内容 - 公司完成分拆并于2022年10月1日在纽交所独立上市，股票代码XPER[157] - 2022年第三季度公司确认商誉减值损失3.54亿美元，主要因股价下跌反映宏观经济恶化[185] - 截至2022年9月30日现金及等价物为1.80118亿美元，较2021年底增加5940万美元，主要来自母公司资金支持[195] - 2022年前九个月资本支出1050万美元，预计全年资本支出在1200万至1500万美元之间[201] - 公司为Vewd收购发行5000万美元优先无担保票据，年利率6%，2025年到期[207] - 2022年前九个月经营活动净现金流出1133万美元，主要受4.632亿美元净亏损影响，部分被3.54亿美元商誉减值等非现金项目抵消[197]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.216亿美元，较去年同期增长3%，预计2022年全年财务结果与9月投资者日提供的指引一致 [9] - 非GAAP毛利率为75%，非GAAP调整后运营费用为9700万美元，调整后EBITDA亏损70万美元 [24] - 季度末公司现金及现金等价物为1.8亿美元，净现金头寸为1.3亿美元，季度内运营现金流为1090万美元 [25][26] - 季度内商誉减值非现金费用为3.54亿美元 [26] - 重申2022年财务展望，营收在4.9 - 5.1亿美元，成本在1.15 - 1.25亿美元，非GAAP调整后运营费用在3.95 - 4.05亿美元，调整后EBITDA预计接近盈亏平衡 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费电子业务第三季度营收3400万美元，同比增长58%，占总营收28%，预计今年保持两位数增长，未来增速将放缓至个位数 [16][22] - PTV业务是最大业务，第三季度营收5800万美元，占总营收48%，较去年同期下降750万美元，IPTV解决方案增长被经典指南业务流失和消费硬件及相关订阅业务下滑抵消 [23] - 互联汽车业务第三季度营收2000万美元，占总营收17%，与去年同期基本持平，预计DTS AutoStage和DTS AutoSense增长，但HD广播和音频解决方案因供应链问题下滑，2022年业务预计下降中个位数 [23] - 媒体平台业务第三季度营收950万美元，占总营收8%，较去年同期下降970万美元或7%，主要因2021年第三季度一次性收入，预计第四季度大幅增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能电视市场，分析师估计近40%的市场将受益于公司独立平台，公司与Vestel和KTC合作，加速TiVo OS的采用 [11][12] - IPTV市场，第三季度用户超过100万，用户费率高于传统经典指南订阅费率，为付费电视业务带来增长 [13] - 互联汽车市场，多个汽车品牌推出DTS AutoStage，DTS AutoSense获得设计订单，为长期汽车营收增长奠定基础 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 独立媒体平台增长战略聚焦智能电视、IPTV和互联汽车三个关键市场 [11] - 消费电子业务通过与索尼、迪士尼等合作，提升IMAX增强生态系统，DTS Play-Fi在电视和家庭影院扬声器上推出，展示高品质声音 [16][17] - 公司认为机器学习边缘计算是巨大的颠覆性机会，预计2023年推出基于Perceive的产品 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观环境充满挑战，但公司全年仍在正轨上，第三季度财务结果显示业务模式、市场地位和执行能力的优势 [9] - 公司对关键客户的赢得感到满意，战略增长计划在媒体平台、IPTV和互联汽车业务中取得进展 [10] - 未来几年媒体平台业务有显著增长潜力，主要来自智能电视业务增长和相关货币化 [24] 其他重要信息 - 第三季度财报按剥离基础呈现，反映公司在10月1日从Xperi Holding Corporation分离前的财务结果 [4] - 公司讨论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和情况变化影响，实际结果可能与讨论内容有重大差异 [4] - 公司提及某些非GAAP财务指标，已在财报发布和投资者关系网站上提供与GAAP指标的对账 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: KTC合作的TiVo OS电视何时上市及地区，最终目标是否是KTC代表的品牌采用TiVo OS - KTC是OEM制造商，将为其他品牌构建交钥匙参考设计，为未来生产奠定基础，公司与其他品牌积极沟通，预计未来一两个季度会有更多品牌加入 [29] - 是的，KTC认为公司解决方案和OS平台有需求，将其提供给客户，公司需建立联系 [30] 问题2: 调整后EBITDA第四季度是否下降及原因，2023年预期是否变化 - 前三个季度调整后EBITDA按剥离基础计算，未反映所有独立成本，第四季度运营费用预计上升，全年接近盈亏平衡，可能略好于预期 [31] - 公司正在制定2023年运营计划，目标是实现中个位数营收增长和10%的调整后EBIT利润率，将在年度电话会议提供更多细节 [32] 问题3: 互联汽车产品何时上市及确认收入 - 2024 - 2025年开始确认部分收入，2025 - 2026年及以后收入将更显著，汽车项目复杂但持久，公司对未来发展感到兴奋 [36] 问题4: AutoSense在欧洲的情况及消费电子客户反馈与第二季度的差异 - AutoSense在欧洲获得新订单，多个评估项目前景良好，预计未来一年业务增长，AutoStage也有更多订单在管道中 [38] - 消费电子业务供应链有所改善，但宏观不确定性如通胀影响消费者支出，公司将在未来两三个月评估对2023年的影响 [42] 问题5: 2023年汽车HD广播发货量及媒体平台第四季度增长原因 - 预计2023年汽车业务将从2022年的挑战中恢复，供应链问题减少，更多解决方案将出现在车辆中 [45] - 媒体平台第四季度增长主要来自货币化提升和Vewd收购的贡献 [46] 问题6: 运营费用与明年的关系，KTC签约原因，IPTV用户增长目标，Perceive业务进展 - 由于业务转型，预计明年平均季度费用低于第四季度，第四季度费用因独立运营而上升 [49] - KTC看到公司在市场的进展，认为有投资价值，才与公司合作构建交钥匙参考设计 [50] - 未来两到三年，IPTV用户预计将翻倍，管道和协议因疫情和供应链问题受阻，市场竞争和成本优势有利于业务发展 [52] - Perceive业务与多个合作伙伴的合作持续推进，预计2023年推出产品，工作进展顺利 [54][55]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.34亿美元，较去年同期增长5%，主要得益于IP和产品业务的贡献 [11][34] - 非GAAP每股收益为0.52美分 [11] - IP业务Q2营收1.08亿美元，较2021年第二季度增长6%，主要是由于与一家领先的消费电子和OTT服务提供商的长期续约协议获得的前期收入 [34] - 产品业务营收1.26亿美元，较去年同期的1.2亿美元增长5%，主要归因于与一家移动成像客户长期合同纠纷的解决 [35] - 非GAAP基础上，本季度成本收入为2630万美元，较去年略有上升；非GAAP调整后运营费用为1.236亿美元，较2021年Q2增长14%，主要是由于人员成本增加 [40] - Q2利息支出为940万美元，高于Q1的840万美元，原因是可变利率债务受利率上升的影响；本季度其他收入为30万美元 [41] - 截至季度末，公司拥有2.86亿美元现金和投资，本季度偿还了1010万美元债务，截至2022年6月30日，债务余额为7.7亿美元，季度末净债务为4.84亿美元，较去年的6.11亿美元下降21% [44] - 本季度运营现金流为4080万美元，低于2021年Q2的5630万美元，主要是由于季度末大量客户账单随后已收回 [45] - 公司更新了年度财务展望，将营收范围下限提高1000万美元至9.3 - 9.6亿美元；将年度非GAAP运营费用中点提高约5000万美元至5.1 - 5.3亿美元；将运营现金指导上限降低1000万美元至2.1 - 2.3亿美元；将2022年利息支出估计增加800万美元至约4400万美元；将2022年现金税支出范围降低约200万美元至3000 - 3300万美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 Pay - TV产品类别 - 本季度营收6000万美元，占产品总营收的48%，较去年同期下降680万美元，IPTV服务的健康增长被去年同期的一次性元数据交易以及经典指南业务的客户流失所抵消 [36] 消费电子类别 - 本季度营收3900万美元，占产品总营收的31%，较去年同期增长1680万美元，主要是由于此前提到的移动成像合同纠纷的解决，预计2022年全年该类别将实现整体增长 [37] Connected Car类别 - 本季度营收2100万美元，较2021年第二季度下降160万美元，受宏观经济环境和供应链挑战影响，预计该类别全年同比下降，但2022年下半年较上半年将略有改善 [38] Media Platform类别 - 第二季度营收550万美元，较去年同期下降250万美元，货币化增长被2021年第二季度的Stream 4K合同重新谈判带来的一次性收益所抵消，随着上个月对Vewd的收购，预计该产品类别的增长率将加快 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划今年秋季进行业务分离，将产品和IP业务独立运营，目前已任命Paul Davis为Adeia的CEO，Keith Jones为Adeia的CFO [6][11][12] - 产品业务方面，Pay - TV产品持续推动IPTV解决方案的采用以抵消经典指南业务的下滑；消费电子业务解决了与大客户的合同纠纷，但仍受供应链压力影响；Perceive业务继续支持客户对机器学习工具链的测试；Connected Car业务致力于打造沉浸式娱乐平台，已赢得欧洲汽车制造商的项目；Media Platform业务预计未来几年带来最大营收增长，已签署首个SmartTV客户，收购Vewd加速了业务进展 [22][24][25][26][29] - IP业务方面，Adeia拥有近10000项专利资产，通过内部创新、有针对性的收购和战略管理来扩大和优化专利组合，本季度续签了重要的长期许可协议，并签署了多项其他协议，但在加拿大的诉讼存在不确定性 [14][15][17] - 在SmartTV OS市场，公司认为约40%的市场在寻找独立平台，其内容优先、中立的平台模式得到认可，首个客户的合作验证了战略，预计首批电视上市时间提前至2023年年中 [30][52] - 在汽车单摄像头OMS解决方案市场，公司赢得了欧洲汽车制造商的全球项目，证明了技术价值和市场竞争力，同时也在参与多摄像头OMS的讨论和竞争 [8][9][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境在第二季度仍具挑战性，存在供应链挑战和通胀趋势，但公司财务结果良好，业务模式和市场地位的优势将在业务独立后产生长期积极影响 [10] - 产品业务下半年预计谨慎增长，IP业务预计2022年全年增长，主要得益于第一季度与Micron的合作 [64][65] - 公司对SmartTV OS和汽车业务的未来发展充满信心，认为市场机会大，随着业务推进将带来有意义的增长 [50][57][61] 其他重要信息 - 公司将于9月下旬为Adeia和Xperi举办投资者日活动，分享业务增长前景和长期战略 [33] - 从本季度开始，公司在非GAAP每股收益计算中不再使用现金税，而是调整GAAP所得税以反映各种非GAAP税前调整的净直接和间接所得税影响，预计新方法将使非GAAP税比之前2022年全年指导范围高出100 - 200万美元 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 40%的TV OEMs寻找独立平台这一数据的来源，以及公司在这些OEMs初始决策过程中的表现和可争取的市场份额 - 该数据是公司基于对电视市场构成的研究以及与众多二级品牌的讨论得出的，公司认为这一市场机会巨大，目前与客户的讨论取得了有意义的进展，首个SmartTV客户的合作验证了战略，预计首批电视上市时间提前至2023年年中 [49][50][52] 问题2: 40%这一数据是公司自己的研究还是独立研究，以及如何看待这一机会 - 这是公司基于市场数据和与二级品牌的讨论得出的估计，该机会对公司业务增长意义重大，随着OTT广告市场的增长，公司的独立媒体平台战略具有吸引力，目前反馈良好 [55][56][57] 问题3: TV OS的合作是否排他，包括按盒子和按所有OEMs - 在项目早期阶段，客户多源采购是合理预期，之后的情况取决于交易、性能、可用性等多种因素 [58][59] 问题4: 汽车平台的赢率情况，以及是否参与多摄像头OMS竞争并有望获胜 - 对于OMS，目前有很多提案和评估正在进行，公司对已完成的项目赢率感到满意，此次单摄像头OMS的创新带来了项目获胜，随着讨论的进行，预计未来会有更多胜利 [60][61] 问题5: 对各产品类别下半年业务的清晰程度 - 产品业务预计全年实现个位数增长，下半年鉴于供应链问题、通胀压力和消费者优先事项的转变，态度较为谨慎；IP业务预计2022年全年增长，主要得益于第一季度与Micron的合作 [64][65] 问题6: 与消费电子和OTT提供商的续约在Q3是否有收入提升，以及价格调整幅度 - 该交易具有保密性，Q2有部分前期款项计入，Q3该交易已包含在3.75亿美元的基线收入预期中，属于预期内的续约 [66] 问题7: 今年是否还有其他续约预期 - 公司有续约项目储备，预计今年会完成一些续约 [68] 问题8: 公司分离后的资本结构是否确定 - 定期贷款将在分离后归Adeia所有，收购Vewd产生的债务将归产品业务所有 [70] 问题9: 关于TiVo操作系统与TV OEM合作的更多细节，如年产量、可用地区等 - 相关信息预计在今年秋季电视发货前公开，合作的TV聚焦于北美以外地区，合作方是一家领先的二级品牌，生产多个品牌的电视机 [74] 问题10: TV OEM是否会利用TiVo OS并保留自身品牌，是否与IPTV业务模式类似 - 是的，公司提供OS和媒体平台，TV制造商可以定制体验，实现最佳用户体验、个性化内容和发现以及广告货币化，为双方带来收益 [75][76] 问题11: 公司与其他操作系统提供商在与TV OEM合作的经济模式上是否不同 - 存在差异，公司的独立媒体平台内容中立，不试图控制直接面向消费者的关系，保留制造商与用户的关系和货币化机会，与其他模式不同 [77][78] 问题12: Vewd目前是否为OEM提供操作系统，还是支持第三方操作系统，以及多久能将TiVo + 流媒体服务嵌入1500万台电视 - 预计在未来12 - 18个月内对欧洲可寻址和启用的1500万台电视开启货币化，Vewd目前拥有SmartTV应用框架和核心中间件技术并授权给其他公司，与公司现有组件结合可形成更强大的TV OS软件垂直栈，加速公司提供更完整的TV OS和媒体平台解决方案 [80]

业务亮点 - 与首个电视客户签订TiVo OS协议，收购Vewd提升电视操作系统市场地位[5] - 汽车业务加速合作并获设计订单，IP业务签署关键许可协议[5] - 任命Paul Davis为Adeia总裁，Keith Jones为CFO[5] 业务板块 - IP授权业务有媒体和半导体两大组合，目标是拓展应用和增长专利组合[9] - 产品业务包括Pay-TV、消费电子、联网汽车和媒体平台，各板块有不同增长亮点[17][23][27][32] 财务数据 - Q2 2022总营收2.34亿美元，同比增长1170万美元，IP授权和产品业务均有增长[40] - 调整非GAAP每股收益计算方式，2022财年剩余时间非GAAP税预计约为非GAAP税前利润的13%[43] - 更新2022财年展望，营收、成本、运营费用等指标有相应调整[44] 业务分离 - 预计2022年秋季完成IP和产品业务分离，9月下旬举办虚拟投资者日[36] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标用于展示公司持续业务和财务表现，但有局限性，提供了详细的GAAP与非GAAP指标的调节表[47]

业务分离 - 公司IP和产品业务分离计划仍按计划于2022年秋季进行[4] 战略优先级 - IP授权业务通过投资扩大专利组合，与行业领先公司达成新协议，目标市场包括OTT、加拿大付费电视和半导体，年收入基础约3.75亿美元[10][14] - 产品业务围绕汽车安全和信息娱乐、广告OTT消费和IPTV转型等趋势，通过四个产品类别触达消费者[18] 产品收入细分 - 2022年第一季度付费电视业务收入占比54%，IPTV用户达160亿，年观看时长50亿小时[20][22] - 消费电子业务收入占比24%，20亿+设备采用DTS技术，400+领先品牌设备使用DTS Play - Fi[25][27] - 联网汽车业务收入占比17%，全球8500万+汽车配备HD Radio，北美有2400+ HD Radio电台[29][31] - 媒体平台业务收入占比6%，TiVo+有160+免费广告支持频道，10万+电影和节目，2000万+家庭使用TiVo[34][35] 财务数据 - 2022年第一季度IP授权收入1.385亿美元，产品收入1.189亿美元，总收入2.574亿美元，同比增长3580万美元[37] - 2022财年GAAP和非GAAP收入展望为9.1 - 9.5亿美元，运营现金流展望为2 - 2.3亿美元[42] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标对一次性或持续非现金无形资产摊销费用等进行调整，公司提供与GAAP指标的详细调节表[45]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.57亿美元，较2021年第一季度增长16%，主要得益于此前宣布的美光许可协议 [8][20] - GAAP每股收益为0.24美元，2021年第一季度为0.05美元；非GAAP每股收益为0.92美元，2021年第一季度为0.59美元 [8] - 第一季度IP收入为1.39亿美元，较2021年第一季度增长41%，主要源于与美光的交易；产品业务收入为1.19亿美元，较去年同期的1.24亿美元下降4%，主要因2021年第一季度约500万美元的客户过往产品发货结算 [20] - 非GAAP基础上，本季度商品销售成本为2700万美元，较去年略有下降；非GAAP运营费用为1.18亿美元，较2021年第一季度增长4%，主要由于人员成本增加和2021年年中收购MobiTV产生的费用 [22] - 第一季度利息支出为800万美元，其他收入为100万美元；本季度支付现金税300万美元；使用现金税和非GAAP完全摊薄股份1.12亿股计算，第一季度非GAAP每股收益为0.92美元 [22] - 季度末现金及投资为2.67亿美元；本季度偿还债务1000万美元，债务余额降至7.8亿美元；季度末净债务为5.13亿美元，较去年的6.24亿美元下降18%；本季度运营现金流为4600万美元，高于2021年第一季度的2700万美元，主要因本季度应计薪酬支付减少、利息支出降低和现金税减少 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 IP授权业务 - 第一季度IP收入为1.39亿美元，较2021年第一季度增长41%，主要源于与美光的交易 [20] - 本季度与超10家客户续签或签订新许可协议，包括与一家前十大虚拟多频道视频节目分销商的长期续约 [12] 产品业务 - 第一季度产品业务收入为1.19亿美元，较去年同期的1.24亿美元下降4%，主要因2021年第一季度约500万美元的客户过往产品发货结算 [20] 付费电视 - 该类别本季度收入6400万美元，占产品总收入的54%，较2021年第一季度略有增长，主要因MobiTV和新客户部署带来的IPTV增长，抵消了传统付费电视用户流失的影响 [20] - 总IPTV用户数连续季度实现两位数增长 [15] 消费电子 - 本季度收入2800万美元，占产品总收入的24%，较去年同期下降300万美元，主要因2021年第一季度约500万美元的客户结算；若排除该因素，该类别本应实现增长，预计2022年该类别将实现增长 [21] 联网汽车 - 本季度收入2000万美元，2021年第一季度为2300万美元，主要受供应链限制影响；预计该类别全年持平，下半年供应链限制将有所改善 [21] 媒体平台 - 第一季度收入700万美元，较去年同期增长19%，目前占产品总收入的6%；预计2022年该类别将实现两位数增长，主要受联网电视广告推动 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划今年秋季将业务拆分为两家独立的上市公司，即IP授权业务Adeia和Xperi产品业务 [8] - Adeia将继续扩大其专利组合的规模和相关性，通过内部创新、有针对性的收购和战略管理来推动发展，目标是在更广泛的媒体、娱乐和半导体行业推广其创新技术和知识产权许可 [9] - Xperi将成为更灵活、专注于产品的业务，通过满足汽车对先进信息娱乐和车内安全的需求、推动美国及海外IPTV的快速增长，以及将TVOS打造成二级电视制造商基于电视的娱乐内容发现、管理和货币化的领先平台，为全球数百万消费者创造非凡体验 [10] - 公司认为业务拆分将降低业务复杂性，使两个纯业务平台更具竞争力，为股东创造更大价值 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管公司仍在动荡的宏观环境中运营，但第一季度的财务结果显示公司在战略重点方面取得了持续进展，增强了对全年业绩的信心 [7] - 公司重申2022年全年的收入指引，该指引考虑了美光许可协议和供应链挑战带来的风险；预计全年支出将逐季增加；在资本配置方面，公司计划继续支付季度股息、进行定期债务摊销，并在机会合适时回购股份，同时保持灵活性以满足各业务的资本需求 [25][26] 其他重要信息 - 加拿大诉讼方面，法院表示将于2022年6月3日对针对Videotron的初始案件作出判决，并将在作出Videotron判决后迅速告知针对Bell和Telus初始案件的预计判决日期；公司对其IP组合的相关性和最终在加拿大达成基于市场的解决方案充满信心 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 联网汽车业务全年预期及供应链限制情况 - 公司预计汽车供应链限制将在下半年缓解，这已包含在年度展望预测中 [28] 问题2: 媒体平台业务的线性增长情况及季节性因素 - 该业务每个季度会有波动，不应过度解读单季度数据，应从年度数据来看；该业务仍处于规模建设初期，季度间数据会因管道情况和各组件上线情况而波动，但长期来看，随着平台和可货币化设备数量增加，预计将实现显著增长 [29][30] 问题3: 媒体平台业务OS产品推出的主要障碍及初期推广情况 - 目前有多项讨论，结果范围较广；公司对生态系统和与电视领域特定合作伙伴的讨论进展感到满意，认为平台性质和用户体验较好，随着进展会有更多信息公布 [32] 问题4: 虚拟MVPD续约情况及续约率和费率情况 - 公司在各业务线的费率策略保持一致，这是其优势之一；专利组合的质量和规模使其对运营商具有持续相关性；每年有多项续约，但公司通常不透露具体数量，因为不同续约的规模和相关性差异较大；总体而言，续约率很高，公司对未来业务发展有信心 [34] 问题5: Xperi达到或超出收入指引上限以及低于下限的条件 - 达到或超出上限的因素包括消费电子业务单位报告改善、IPTV服务增长、媒体平台业务广告货币化增加以及IP授权在OTT领域取得有利结果；低于下限的因素包括供应链问题持续、消费电子业务单位报告下降、IPTV服务推出延迟、广告货币化降低以及IP授权结果延迟 [35][36] 问题6: 宏观环境变化对公司业务对话基调的影响 - 公司在制定全年指引时已考虑到宏观经济挑战，虽然环境仍具挑战性，但已在指引中体现 [38] 问题7: 产品业务各板块全年增长预期是否有变化 - 公司对产品业务各板块的看法没有变化 [40] 问题8: 付费电视业务第一季度情况及全年趋势 - 难以准确判断净差异，IPTV业务有大量管道，其部署速度与传统业务下降速度的相对关系将决定最终结果；目前预计付费电视业务全年持平或略有下降，这掩盖了传统业务用户的持续下降和IPTV业务的显著增长；公司在付费电视业务转型方面表现出色，正朝着未来业务方向发展，努力实现规模经济和盈利能力 [42][43] 问题9: IPTV用户数全年增长预期 - IPTV用户数将继续保持有吸引力的季度环比增长率 [44] 问题10: 今年剩余季度收入预期 - 预计今年剩余季度收入大致相当，取决于全年预测交易的达成情况 [45] 问题11: 混合键合技术在NAND市场的授权前景 - 公司在内存、逻辑和其他领域有活跃的管道；混合键合技术是未来十年的趋势，对强大芯片的长期价值至关重要；公司不仅拥有基础IP，还具备行业内关于混合键合技术在更广泛制造环境中应用的深厚知识；预计随着时间推移，在更广泛内存市场的授权比例将继续增加 [46]

业务战略 - 执行关键战略优先事项，包括IP授权和产品业务发展[4] - 构建更多元化的IP平台，提高可见性和可持续性，增加年度基线收入[7] - 推动产品业务回归增长，为多年度增长做好准备[9] IP授权业务 - 过去20年总IP收入达90亿美元，2022年及以后预计基线收入为3.5亿美元，较之前增加3750万美元[12] - 与美光签署重要多年期许可协议，拓展增长领域[7] 产品业务 - 2021财年产品收入按业务类别划分，付费电视占54%，消费电子占20%，联网汽车占18%，媒体平台占7%[26][32][36][41] - 各业务板块Q4收入有不同变化，付费电视Q4收入6610万美元，同比下降6%；消费电子Q4收入2450万美元，同比下降13%；联网汽车Q4收入2240万美元，同比下降10%；媒体平台Q4收入1170万美元，同比增长15%[27][33][37][42] 财务情况 - 2021财年GAAP和非GAAP收入均为8.777亿美元，2022财年预计收入在9.1亿至9.5亿美元之间[46][48] - 2022财年非GAAP运营费用预计在4.9亿至5.2亿美元之间，较2021财年有所调整[48][61] 风险提示 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异，相关风险因素包括税收处理、负债、资本支出等[2]