业绩总结 - 2021年第四季度收入为17.77亿美元，同比下降7.9%（按实际货币计算下降7.4%）[21] - 2021年全年总收入为70.38亿美元，同比增长0.2%[36] - 2021年第四季度净亏损为6.75亿美元，调整后净收入为620万美元[21] - 2021年第四季度每股亏损为3.97美元，调整后每股收益为0.34美元[21] - 2021年第四季度营业亏损为711百万美元，营业利润率为-40.0%[57] - 2021年全年自由现金流为5.61亿美元，较2020年增加了8700万美元[59] 用户数据与市场展望 - 2021年公司预计2022年收入将增长至至少71亿美元[20] - 预计2022年收入至少为7.1十亿，自由现金流至少为400百万[32] - 2021年在CareAR平台上签署了45个新客户，预计2022年收入为7000万美元[15] 研发与投资 - 2021年公司计划在新业务上投资约2亿美元，较2021年增加约50%[20] - 2021年第四季度设备订单积压增长至近3.5亿美元[20] 成本与现金流 - 2021年实现的总成本节省达到约1.8十亿，预计2022年将额外节省300百万[27] - 2021年第四季度自由现金流为182百万，全年自由现金流为561百万[36] - 2021年第四季度现金流来自运营为198百万，现金及现金等价物和受限现金总额为1909百万[26] 负面信息 - 2021年第四季度非现金商誉减值费用为7.5亿美元（税前为7.81亿美元），每股影响为4.38美元和4.08美元[51] - 2021年第四季度的其他费用净额为2900万美元，较2020年减少2400万美元[61] 资本结构 - 2021年第四季度总债务为4.2十亿，净核心现金为0.6十亿[29] - 预计2022年将至少向股东返还50%的年度自由现金流[34]

总营收数据变化 - 2021年第三季度总营收为17.58亿美元，2020年同期为17.67亿美元；2021年前九个月总营收为52.61亿美元，2020年同期为50.92亿美元[9] - 2021年第三季度总营收17.58亿美元，2020年同期为17.67亿美元；2021年前九个月总营收52.61亿美元，2020年同期为50.92亿美元[16] - 2021年9月30日总营收为17.58亿美元，2020年同期为17.67亿美元；2021年前九个月总营收为52.61亿美元，2020年同期为50.92亿美元[33] 总成本和费用数据变化 - 2021年第三季度总成本和费用为16.74亿美元，2020年同期为16.48亿美元；2021年前九个月总成本和费用为50.25亿美元，2020年同期为49.43亿美元[9] 税前和权益收入前的收入数据变化 - 2021年第三季度税前和权益收入前的收入为8400万美元，2020年同期为1.19亿美元；2021年前九个月为2.36亿美元，2020年同期为1.49亿美元[9] 净收入数据变化 - 2021年第三季度净收入为8900万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月为2.19亿美元，2020年同期为1.15亿美元[9] - 2021年第三季度净收入8900万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月净收入2.19亿美元，2020年同期为1.15亿美元[16] - 2021年前三季度净利润为2.19亿美元，2020年同期为1.15亿美元[21] 归属于施乐控股的净收入数据变化 - 2021年第三季度归属于施乐控股的净收入为9000万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月为2.2亿美元，2020年同期为1.15亿美元[9] - 2021年第三季度归属于施乐的净收入9000万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月归属于施乐的净收入2.2亿美元，2020年同期为1.15亿美元[16] - 2021年第三季度，归属于施乐控股的净收入为9000万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月，归属于施乐控股的净收入为2.2亿美元，2020年同期为1.15亿美元[107] - 归属于施乐控股的净利润分别为90美元、90美元、220美元、115美元[109] 每股收益数据变化 - 2021年第三季度基本每股收益为0.48美元，2020年同期为0.41美元；2021年前九个月为1.12美元，2020年同期为0.49美元[9] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.48美元，2020年同期为0.41美元；2021年前九个月为1.1美元，2020年同期为0.49美元[9] - 2021年第三季度，基本每股收益为0.48美元，2020年同期为0.41美元；2021年前九个月，基本每股收益为1.12美元，2020年同期为0.49美元[108] - 稀释每股收益分别为0.48美元、0.41美元、1.10美元、0.49美元[113] 综合收入净额数据变化 - 2021年第三季度综合收入净额为1900万美元，2020年同期为1.78亿美元；2021年前九个月为2.16亿美元，2020年同期为1.68亿美元[11] - 2021年第三季度归属于施乐控股的综合收入净额为2000万美元，2020年同期为1.78亿美元；2021年前九个月为2.17亿美元，2020年同期为1.68亿美元[11] - 2021年第三季度综合收入净额1900万美元，2020年同期为1.78亿美元；2021年前九个月综合收入净额2.16亿美元，2020年同期为1.68亿美元[18] 公司运营主体情况 - 施乐是施乐控股公司的主要直接运营子公司，反映了施乐控股的几乎所有业务[5] 现金及现金等价物数据变化 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为22.09亿美元，较2020年12月31日的26.25亿美元有所下降[13] - 2021年9月30日现金及现金等价物为22.09亿美元，2020年12月31日为26.25亿美元[20] - 2021年9月30日现金及现金等价物和受限现金为22.62亿美元，2020年同期为32.97亿美元[21] - 2021年9月30日现金及现金等价物为22.09亿美元，2020年12月31日为26.25亿美元[43] - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物账面价值和公允价值均为2209美元，2020年12月31日为2625美元[92] 经营活动净现金数据变化 - 2021年第三季度，公司经营活动产生的净现金为1亿美元，2020年同期为1.06亿美元[15] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为4.31亿美元，2020年同期为3.13亿美元[15] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为4.31亿美元，2020年同期为3.13亿美元[21] 投资活动净现金数据变化 - 2021年第三季度，公司投资活动产生的净现金为1800万美元，2020年同期为900万美元[15] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为5400万美元，2020年同期为2.23亿美元[15] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为5100万美元，2020年同期为2.23亿美元[21] 融资活动净现金数据变化 - 2021年第三季度，公司融资活动使用的净现金为4600万美元，2020年同期为8.56亿美元[15] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为7.93亿美元，2020年同期为4.24亿美元[15] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为7960万美元，2020年同期为4.24亿美元[21] 公司资产数据变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为140.81亿美元，较2020年12月31日的147.41亿美元有所下降[13] - 2021年9月30日应收账款（净额）为8.91亿美元，2020年12月31日为8.83亿美元[20] - 2021年9月30日总流动资产为52.36亿美元，2020年12月31日为57.83亿美元[20] - 截至2021年9月30日，公司总应收款为32.02亿美元，其中逾期90天以上的为8200万美元[62] - 截至2021年9月30日，公司库存总计7.88亿美元，较2020年12月31日的8.43亿美元有所下降[65] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁设备净值为2.54亿美元，较2020年12月31日的2.96亿美元有所下降[66] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁使用权资产净值为2.69亿美元，经营租赁负债总计2.9亿美元[70] - 2021年9月30日和2020年12月31日合并特殊目的实体资产分别为789美元和918美元，负债分别为633美元和764美元[80] - 2021年9月30日，公司衍生资产总计26美元，2020年12月31日为25美元；衍生负债总计27美元，2020年12月31日为22美元[91] 公司负债数据变化 - 截至2021年9月30日，公司总负债为86.62亿美元，较2020年12月31日的89.31亿美元有所下降[13] - 2021年9月30日总负债为86.08亿美元，2020年12月31日为73.48亿美元[20] 公司股东权益数据变化 - 截至2021年9月30日，公司股东权益为51.95亿美元，较2020年12月31日的55.96亿美元有所下降[13] - 2021年9月30日施乐股东权益为54.53亿美元，2020年12月31日为73.89亿美元[20] - 2021年9月30日总权益为54.6亿美元，2020年12月31日为73.93亿美元[20] - 2021年6月30日，公司普通股为189股，额外实收资本为22.14亿美元，库存股为 - 1.59亿美元，留存收益为63.08亿美元，累计其他综合损失为 - 32.65亿美元，施乐控股股东权益为52.87亿美元，非控股权益为800万美元，总权益为52.95亿美元[99] - 2021年第三季度，公司综合收益（损失）净额为1900万美元，普通股现金股息宣告为 - 4600万美元，优先股现金股息宣告为 - 400万美元，股票期权和激励计划净额为1400万美元，购买库存股支付（含费用）为 - 8700万美元，库存股注销后普通股减少7股，额外实收资本减少1.52亿美元，库存股增加1.59亿美元，其他变动为400万美元[99] - 2021年9月30日，公司普通股为182股，额外实收资本为20.8亿美元，库存股为 - 8700万美元，留存收益为63.48亿美元，累计其他综合损失为 - 33.35亿美元，施乐控股股东权益为51.88亿美元，非控股权益为700万美元，总权益为51.95亿美元[99][100] - 2020年6月30日，公司普通股为213股，额外实收资本为27.22亿美元，留存收益为62.23亿美元，累计其他综合损失为 - 36.81亿美元，施乐控股股东权益为54.77亿美元，非控股权益为400万美元，总权益为54.81亿美元[99] - 2020年第三季度，公司综合收益净额为1.78亿美元，普通股现金股息宣告为 - 5100万美元，优先股现金股息宣告为 - 400万美元，股票期权和激励计划净额为 - 200万美元，购买库存股支付（含费用）为 - 1.5亿美元[99] - 2020年9月30日，公司普通股为214股，额外实收资本为27.19亿美元，库存股为 - 1.5亿美元，留存收益为62.58亿美元，累计其他综合损失为 - 35.93亿美元，施乐控股股东权益为54.48亿美元，非控股权益为400万美元，总权益为54.52亿美元[99][100] - 2020年12月31日，公司普通股为198股，额外实收资本为24.45亿美元，留存收益为62.81亿美元，累计其他综合损失为 - 33.32亿美元，施乐控股股东权益为55.92亿美元，非控股权益为400万美元，总权益为55.96亿美元[100] - 2020年第四季度，公司综合收益（损失）净额为2.16亿美元，普通股现金股息宣告为 - 1.42亿美元，优先股现金股息宣告为 - 1100万美元，股票期权和激励计划净额为3100万美元，购买库存股支付（含费用）为 - 5亿美元，库存股注销后普通股减少17股，额外实收资本减少3.96亿美元，库存股增加4.13亿美元，非控股权益投资为500万美元[100] - 2019年综合收益净额为1.68亿美元，普通股现金股息宣告为 - 1.58亿美元，优先股现金股息宣告为 - 1100万美元，股票期权和激励计划净额为1200万美元，购买库存股支付（含费用）为 - 1.5亿美元，库存股注销后普通股减少2股，额外实收资本减少7400万美元，库存股增加7600万美元，向非控股权益分配为 - 300万美元[100] - 2021年公司购买普通股20798股，花费5亿美元，注销17067股，价值4.13亿美元，截至9月30日，库存股余额为3731股，价值8700万美元[102] - 2021年6月30日，公司额外实收资本为34.13亿美元，留存收益为54.04亿美元，AOCL为 - 32.65亿美元，施乐股东权益为55.52亿美元，非控股权益为800万美元，总权益为55.6亿美元[104] - 2021年9月30日，公司额外实收资本为35.09亿美元，留存收益为52.79亿美元，AOCL为 - 33.35亿美元，施乐股东权益为54.53亿美元，非控股权益为700万美元，总权益为54.6亿美元[104] 公司业务转移情况 - 2021年8月，CareAR Holdings LLC的所有权从Xerox Holdings Corporation转移至Xerox Corporation，收购价值为900万美元，该实体在2020年产生约100万美元的费用[25] 公司公允价值估计情况 - 截至2020年12月31日，公司估计公允价值超过账面价值的比例在15% - 20%之间[27] 公司会计准则采用计划 - 公司计划在2022财年采用ASU 2020 - 06，预计对合并财务报表及相关披露无重大影响[29] 参考利率改革影响情况 - ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01及其后续修订对参考利率改革至今无影响，公司将继续评估潜在未来影响[30] 疫情对公司影响预期 - 公司预计疫情影响将持续至2021年剩余时间，许多估计和假设需更高判断水平且可能随情况变化[24] 合同负债和递延成本数据变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日合同负债分别约为1.35亿美元和1.30亿美元，2021年9月30日余额预计

业绩总结 - 2021年第三季度总收入为17.58亿美元，同比下降0.5%（按实际汇率计算下降1.6%）[23] - 第三季度净收入为9000万美元，调整后净收入也为9000万美元，同比下降14.3%[23] - 第三季度每股收益为0.48美元，同比增长17.1%[23] - 2021年全年的收入预期为约71亿美元（实际货币），较2020年下降约10.3%[37] - 2021年第三季度的毛利率为32.4%，同比下降440个基点[23] - 2021年第三季度的调整后营业利润率为4.2%，较2020年第三季度的7.0%下降约40%[40] 用户数据 - 设备收入为3.87亿美元，占总收入的22%，同比下降7.6%（按实际汇率计算下降8.4%）[25] - 售后服务收入为13.71亿美元，占总收入的78%，同比增长1.7%（按实际汇率计算增长0.5%）[25] 现金流与资本支出 - 2021年第三季度的现金流来自运营为1亿美元，较2020年第三季度的1.06亿美元下降约5.7%[28] - 2021年第三季度的自由现金流为8100万美元，较2020年第三季度的8800万美元下降约8.9%[28] - 公司年初至今已向股东返还约170%的自由现金流[21] - 2021年预计自由现金流至少为5亿美元，计划将至少50%的年度自由现金流用于股东回报[37] - 2021年第三季度的资本支出为1900万美元[67] 订单与供应链 - 由于供应链问题，2021年第三季度的订单积压达到2.65亿美元，约为正常水平的两倍[19] 未来展望 - 公司计划在2021年实现至少4000万美元的CareAR收入，并在2022年实现7000万美元的收入[14] - 公司预计2021财年的运营现金流至少为6亿美元，减去资本支出后自由现金流至少为5亿美元[70] 负面信息 - 2021年第三季度的调整后每股收益（EPS）为0.48美元，较2020年第三季度的0.47美元增长约2.1%[29] - 2021年第三季度的运营利润为8400万美元，运营利润率为4.8%[65] - 2021年第三季度的重组及相关费用为1000万美元[58] - 2021年第三季度的无服务退休相关费用为2200万美元[69] - 2021年第三季度的摊销无形资产费用为1300万美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收17.6亿美元，与去年第三季度基本持平 [6] - 调整后每股收益0.48美元，与去年同期持平 [6] - 自由现金流8100万美元，略低于去年的8800万美元 [6] - 调整后营业利润率4.2%，同比下降320个基点 [6] - 毛利率下降约40个基点，其中约219个基点归因于供应链成本和产能限制 [24] - 销售、一般和行政费用（SAG）为4.13亿美元，同比减少3100万美元 [26] - 研发与工程费用（RD&E）为8200万美元，占营收的4.7%，同比增加40个基点 [26] - 其他费用净额同比减少1800万美元 [26] - 第二季度调整后税率为 - 3.5%，去年为21.1%，同比下降24.6% [27] - GAAP每股收益为0.48美元，同比增加0.07美元 [27] - 全年营收指引下调至按实际货币计算71亿美元，按固定货币计算70亿美元 [10] - 重申全年自由现金流至少5亿美元的指引 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 核心打印业务 - 在第二季度再次获得总打印设备市场份额，连续四个季度实现年化市场份额增长 [12] IT服务业务 - 本季度实现两位数增长 [14] - RPA业务持续发展，目前有500个内部机器人，每季度执行400万笔交易 [14] 软件业务（CareAR） - 预计2021年至少实现4000万美元营收，2022年至少实现7000万美元营收 [18] PARC创新业务 - 在物联网、3D打印和清洁技术三个主要创新领域取得进展 [18] XFS业务 - 业务发起量同比增长约10% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 设备销售方面，第三季度设备销售额为3.87亿美元，同比下降7.6%（按固定货币计算下降8.4%），美洲地区受供应链影响更大，EMEA地区设备销售同比增长 [28] - 售后收入为14亿美元，同比增长1.7%（按固定货币计算增长0.5%） [29] - 服务业务新业务签约量和中小企业服务收入可再生胜率本季度均有所增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四项战略举措，即优化运营、推动营收、投资并将创新货币化、关注现金流 [11] - 在核心打印业务中，通过产品质量和提供安全、连接的工作流程解决方案来推动市场份额增长 [13] - 拓展IT服务业务版图，收购C2以获取更多客户和能力 [15] - 成立软件业务CareAR，预计其将改变服务和客户体验，总潜在市场到2028年将增长到800亿美元 [16][17] - 在PARC的物联网、3D打印和清洁技术领域持续投资和创新 [18] - XFS业务扩大在XPS中的渗透，并开始为IT服务提供租赁解决方案 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩受到全球供应链恶化和Delta变种的负面影响 [7] - 预计供应链挑战将持续到第四季度和2022年上半年，员工返回工作场所的预期从第四季度推迟到2022年 [10] - 尽管面临挑战，但公司产品和服务需求强劲，积压订单增加，新业务有望为未来增长和战略选择提供支持 [22] - 公司对实现自由现金流目标有信心，并将继续投资战略增长计划 [21] 其他重要信息 - 公司请求董事会授权一项新的5亿美元股票回购计划 [21] - 决定将投资者日推迟到明年2月，届时将提供2022年指引和长期财务预测 [40] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2亿美元的营收指引下调中，有多少是由于积压订单增加，多少是由于页面量恢复缓慢？第四季度积压订单预计增加多少？对2022财年供应链成本增加和营收影响有何初步想法？ - 大部分营收指引下调与设备积压订单有关，目前积压订单为2.65亿美元，占第三季度总营收的59%，预计第四季度积压订单将根据供应情况继续增加 [44] - 预计供应链问题在2022年上半年仍会有影响，但公司积压订单表明客户需求强劲，且市场份额在增长，目前提供具体指引还太早，将在2月投资者日提供更多信息 [47][49] 问题2: 从需求、营收方面，以及与企业客户沟通中，本季度有哪些与过去不同的反馈？企业客户在回到办公室和使用产品的长期战略上是否有变化？ - 需求强劲，但员工返回办公室的速度比预期慢，预计明年初会全面恢复，主要受Delta变种影响，企业客户推迟或放缓了办公室开放计划 [52] - 企业客户在回到办公室和使用产品的长期战略上没有变化，仍专注于安全地让员工返回办公室，使用公司产品提高生产力和安全性，以及利用软件实现混合办公环境 [54] 问题3: HP预计明年耗材将出现低至中个位数下降，公司是否看到类似趋势？在A3和A4打印机产品组合上，是否有向A4打印机转移的战略转变，是否会导致结构性利润率下降？ - 公司业务模式与HP不同，较少依赖耗材模式，主要与页面量和客户使用设备驱动的工作流程有关，第三季度单一耗材有所增加，预计页面量将逐步恢复 [59] - 第三季度A3打印机积压订单从第二季度增加，在A3和A4市场均获得市场份额，未看到战略转变 [61] 问题4: 硬件和页面的短期和长期定价环境如何？SG&A费用还能削减多少，哪些是一次性的，哪些是经常性的？能否将SG&A降至4亿美元以下？ - 公司已开始根据供需动态调整价格，以反映供应链和原材料成本，每页价格按常规业务进行谈判，未看到竞争加剧 [64] - SG&A费用中坏账减少是业务复苏的积极信号，Project Own It使公司能够根据环境调整成本基础，具有一定灵活性 [66] - 目前判断能否将SG&A降至4亿美元以下还太早，Project Own It涉及整个成本基础，公司会寻找机会并通过成本行动抵消政府补贴减少的影响 [67] 问题5: 营收展望下调是由供应链问题导致，还是人们实际打印量减少导致？如何判断？ - 公司看到产品需求强劲，第三季度积压订单创纪录，市场份额增加，9月页面量与疫苗接种和返回办公室呈正相关且有所上升，认为员工返回办公室只是时间问题，延迟是出于员工安全考虑 [69]

总营收情况 - 2021年第二季度总营收17.93亿美元，2020年同期为14.65亿美元；2021年上半年总营收35.03亿美元，2020年同期为33.25亿美元[9] - 2021年Q2和H1总营收分别为17.93亿美元和35.03亿美元，2020年同期分别为14.65亿美元和33.25亿美元[17] - 2021年第二季度总营收为17.93亿美元，2020年同期为14.65亿美元；2021年上半年总营收为35.03亿美元，2020年同期为33.25亿美元[36] 净利润与净收入情况 - 2021年第二季度净利润9100万美元，2020年同期为2700万美元；2021年上半年净利润1.3亿美元，2020年同期为2500万美元[9] - 2021年Q2和H1净收入分别为9600万美元和1.37亿美元，2020年同期分别为2700万美元和2500万美元[17] 每股收益情况 - 2021年第二季度基本每股收益0.47美元，摊薄后每股收益0.46美元；2020年同期基本每股收益0.11美元，摊薄后每股收益0.11美元[9] - 2021年第二季度基本每股收益为0.47美元，2020年同期为0.11美元；2021年上半年基本每股收益为0.64美元，2020年同期为0.08美元[113] - 2021年第二季度稀释每股收益计算中，归属施乐控股的净收入为91美元，调整后可用于普通股股东的净收入为88美元；2021年上半年归属施乐控股的净收入为130美元，调整后可用于普通股股东的净收入为123美元[114] - 未计入稀释每股收益计算的反稀释证券，2021年第二季度为12083（单位千股），2020年同期为11235（单位千股）；2021年上半年为11998（单位千股），2020年同期为10692（单位千股）[115] - 稀释后每股收益分别为0.46美元、0.11美元、0.64美元和0.08美元[118] 综合收益情况 - 2021年上半年综合收益1.97亿美元，2020年同期亏损1000万美元[11] - 2021年Q2和H1其他综合收益（损失）分别为7000万美元和6700万美元，2020年同期分别为1.03亿美元和 - 3500万美元[19] - 2021年Q2和H1归属于施乐的综合收益（损失）分别为1.66亿美元和2.04亿美元，2020年同期分别为1.3亿美元和 - 1000万美元[19] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为21.24亿美元，2020年12月31日为26.25亿美元[13] - 2021年Q2和H1现金及现金等价物和受限现金减少分别为2.58亿美元和4.88亿美元，2020年同期分别为3.51亿美元和4.81亿美元[16] - 2021年Q2和H1末现金及现金等价物和受限现金均为22.03亿美元，2020年同期末均为23.14亿美元[16] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为21.24亿美元，低于2020年12月31日的26.25亿美元[22] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为2124美元和2625美元，受限现金分别为79美元和66美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为2203美元和2691美元[44] - 2021年6月30日现金及现金等价物账面价值和公允价值均为2124美元，2020年12月31日为2625美元[97] 应收账款情况 - 截至2021年6月30日，应收账款（净额）为8.46亿美元，2020年12月31日为8.83亿美元[13] - 2021年第二季度和2020年同期，应收账款拨备分别为4美元和13美元[47] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为846美元和883美元，其中发票金额分别为695美元和735美元，应计金额分别为219美元和217美元[49] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，呆账准备金占应收账款总额的比例分别为7.4%和7.2%[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，已出售并从资产负债表中剔除的应收账款中，未收回金额分别为107美元和136美元[52] - 2021年第二季度和2020年同期，应收账款销售分别为125美元和14美元，2021年上半年和2020年同期分别为232美元和67美元[53] - 截至2021年6月30日，公司总应收金融账款为32.5亿美元，其中逾期90天及应计账款为8900万美元；截至2020年12月31日，总应收金融账款为32.98亿美元，逾期90天及应计账款为1.09亿美元[66][67] - 2021年6月30日应收账款净额账面价值和公允价值均为846美元，2020年12月31日为883美元[97] 总负债情况 - 截至2021年6月30日，总负债为86.01亿美元，2020年12月31日为89.31亿美元[13] - 截至2021年6月30日，公司总负债为85.45亿美元，高于2020年12月31日的73.45亿美元[22] 股东权益情况 - 截至2021年6月30日，股东权益为52.95亿美元，2020年12月31日为55.96亿美元[13] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为55.59亿美元，低于2020年12月31日的73.85亿美元[23] - 2021年3月31日，公司普通股为199美元，额外实收资本为2456美元，库存股为(162)美元，留存收益为6267美元，累计其他综合损失为(3335)美元，施乐控股股东权益为5425美元，非控股权益为4美元，总权益为5429美元[104] - 2021年6月30日，公司普通股为189美元，额外实收资本为2214美元，库存股为(159)美元，留存收益为6308美元，累计其他综合损失为(3265)美元，施乐控股股东权益为5287美元，非控股权益为8美元，总权益为5295美元[104][105] - 2020年3月31日，公司普通股为213美元，额外实收资本为2712美元，留存收益为6252美元，累计其他综合损失为(3784)美元，施乐控股股东权益为5393美元，非控股权益为7美元，总权益为5400美元[104] - 2020年6月30日，公司普通股为213美元，额外实收资本为2722美元，留存收益为6223美元，累计其他综合损失为(3681)美元，施乐控股股东权益为5477美元，非控股权益为4美元，总权益为5481美元[104][105] - 2020年12月31日，公司普通股为198美元，额外实收资本为2445美元，留存收益为6281美元，累计其他综合损失为(3332)美元，施乐控股股东权益为5592美元，非控股权益为4美元，总权益为5596美元[105] - 2019年12月31日，公司普通股为215美元，额外实收资本为2782美元，库存股为(76)美元，留存收益为6312美元，累计其他综合损失为(3646)美元，施乐控股股东权益为5587美元，非控股权益为7美元，总权益为5594美元[105] - 截至2021年3月31日，额外实收资本为3351美元，留存收益为5674美元，AOCL为 - 3335美元，施乐股东权益为5690美元，非控股权益为4美元，总权益为5694美元[109] - 截至2021年6月30日，额外实收资本为3404美元，留存收益为5412美元，AOCL为 - 3265美元，施乐股东权益为5551美元，非控股权益为8美元，总权益为5559美元[109] 普通股与库存股情况 - 截至2021年6月30日，普通股发行股数为1.88817亿股，流通股数为1.82176亿股[13] - 截至2021年6月30日，库存股为664.1万股[13] - 2021年购买库存股支付包括费用为251美元，2020年无相关数据；2021年库存股取消涉及普通股(10)美元，额外实收资本(244)美元，库存股254美元[104] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年Q2和H1经营活动提供的净现金分别为2.14亿美元和3.31亿美元，2020年同期分别为3400万美元和2.07亿美元[16] - 2021年Q2和H1投资活动使用的净现金分别为5500万美元和7200万美元，2020年同期分别为1800万美元和2.32亿美元[16] - 2021年Q2和H1融资活动使用的净现金分别为4.29亿美元和7.47亿美元，2020年同期分别为3.72亿美元和4.32亿美元[16] - 2021年前六个月，公司经营活动提供的净现金为3.31亿美元，高于2020年同期的2.07亿美元[24] - 2021年前六个月，公司投资活动使用的净现金为6900万美元，高于2020年同期的2.32亿美元[24] - 2021年前六个月，公司融资活动使用的净现金为7.5亿美元，高于2020年同期的4.32亿美元[24] 销售成本情况 - 2021年Q2和H1销售成本分别为4.68亿美元和8.88亿美元，2020年同期分别为3.38亿美元和7.25亿美元[17] 公司总资产情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为141.04亿美元，较2020年12月31日的147.3亿美元有所下降[22] 短期与长期债务情况 - 2021年6月30日，公司短期债务及长期债务的当期部分为6.42亿美元，高于2020年12月31日的3.94亿美元[22] - 2021年6月30日，公司长期债务为21.03亿美元，低于2020年12月31日的25.57亿美元[22] - 2021年6月30日短期债务及长期债务当期部分账面价值为642美元，2020年12月31日为394美元[97] - 2021年6月30日长期债务账面价值为3597美元，公允价值为3778美元；2020年12月31日账面价值为4050美元，公允价值为4266美元[97] 公司市值与账面价值情况 - 2021年第二季度公司市值与账面价值保持相对稳定，但仍低于账面价值[29] 会计准则影响情况 - 2022年1月1日起生效的ASU 2020 - 06将简化可转换工具的会计处理，公司正在评估其影响[31] - 2020年3月至2022年12月31日生效的ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01目前对公司无影响，公司将继续评估后续影响[32] - 2021年1月1日起公司采用ASU 2019 - 12，对经营成果、财务状况或披露无重大影响[33] 合同负债与递延增量直接成本情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日合同负债分别约为1.29亿美元和1.30亿美元，预计多数在未来30个月内摊销为收入[37] - 2021年6月30日和2020年12月31日递延增量直接成本净额分别为1.39亿美元和1.45亿美元，预计在约四年内摊销[38] 租赁收入情况 - 2021年第二季度租赁收入为3.19亿美元，2020年同期为2.60亿美元；2021年上半年租赁收入为5.96亿美元，2020年同期为5.53亿美元[40] 业务收购与合资企业情况 - 2021年第二季度业务收购总计3700万美元，包括加拿大办公设备经销商约3000万美元和美国文档解决方案提供商约700万美元[41] - 2021年5月公司与维多利亚政府成立合资企业Eloque，公司和政府各出资约500万美元[42] 存货情况 - 截至2021年6月30日，公司存货总计8.15亿美元，其中产成品6.7亿美元、在产品4900万美元、原材料9600万美元；截至2020年12月31日，存货总计8.43亿美元[69] 经营租赁相关情况 - 截至2021年6月30日，公司经营租赁设备净值为2.71亿美元；截至2020年12月31日，净值为2.96亿美元[70] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经营租赁或有租金分别为1600万美元和1400万美元；六个月分别为3100万美元和3600万美元[70] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司总租赁费用分别为4300万美元和4200万美元；六个月分别为8600万美元和8700万美元[72] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁使用权资产净值为2.8亿美元，经营租赁负债为3.02亿美元；截至2020年12月31日，使用权资产净值为3.1亿美元，经营租赁负债为3.33亿美元[73]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为17.93亿美元，同比增长22.4%（按固定汇率计算增长18.1%）[17] - 2021年第二季度净收入为9100万美元，同比增长237.0%[17] - 2021年第二季度每股收益（GAAP）为0.46美元，同比增长318.2%[17] - 2021年第二季度调整后每股收益（EPS）为0.47美元，较2020年第二季度的0.22美元增长113.6%[30] - 2021年第二季度总收入为17.93亿美元，营业利润率为7.0%[53] - 2021年第二季度的调整后净收入为9400万美元[47] - 2021年第二季度的运营现金流为2.14亿美元，较2020年第二季度的1.17亿美元增长82.1%[30] 用户数据 - 设备收入为4.29亿美元，占总收入的24%，同比增长38.4%[19] - 售后收入为13.64亿美元，占总收入的76%，同比增长18.1%[19] - XFS资产在2021年第二季度增长至33.9亿美元，租赁管理超过70万项设备租赁[24] - 2021年第二季度的年化损失率低于1.5%[24] 未来展望 - 公司预计2021年将产生至少5亿美元的自由现金流[10] - 2021年预计收入（以固定汇率计算）至少为72亿美元，增长约2.5%[27] - 预计将至少返还50%的年度自由现金流给股东[27] 新产品和新技术研发 - 公司与维多利亚州政府成立合资企业Eloque，获得5000万澳元用于商业化PARC的工业物联网技术[15] 成本管理 - 自2020年起，项目“Project Own It”实现了约14亿美元的总成本节约，2021年目标为3.75亿美元的成本节约[23] - 2021年第二季度的调整后营业利润率为7.0%，同比提高280个基点[17] 负面信息 - 由于全球供应链中断，运输和交付成本上升，短期内将对毛利率产生压力[13] 财务状况 - 2021年第二季度自由现金流为1.98亿美元，较2020年同期的1500万美元显著增长[22] - 截至2021年第二季度，净核心现金为10亿美元，核心债务为12亿美元[25] - 2021年第二季度的有效税率为9.7%[51] - 2021年第二季度的资本支出为1600万美元[55]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收17.9亿美元，同比增长22.4%，按固定汇率计算增长18.1% [5] - 自由现金流1.98亿美元，同比增加1.83亿美元 [5] - 调整后每股收益0.47美元，同比增加0.32美元 [5] - 调整后营业利润率7%，同比增加280个基点 [5] - 毛利率同比下降219个基点，主要因设备销售组合增加、政府补贴减少等 [22] - 销售、一般和行政费用（SAG）4.34亿美元，同比增加800万美元 [24] - 研发与工程费用（RD&E）同比增长，占营收比例改善80个基点 [25] - 其他费用净额同比减少600万美元 [25] - 第二季度调整后税率9.7%，去年同期为23.4% [25] - GAAP每股收益0.46美元，同比增加0.35美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 设备销售 - 第二季度设备销售额4.29亿美元，同比增长38.4%，按固定汇率计算增长34% [28] - 各地区入门级、中端和高端产品销售均有增长，办公设备增长显著 [29] 售后收入 - 售后收入14亿美元，同比增长18.1%，按固定汇率计算增长13.8% [29] - 第二季度页面打印量环比略有增加 [29] IT服务 - IT服务销售和签约情况良好，但受全球供应限制影响硬件技术安装 [30] 金融服务（XFS） - 租赁业务发起量同比增长54%，环比增长7% [14] - 本季度使用6000万美元现金支持业务增长 [14] 软件业务 - 开发服务体验管理平台，获如Verizon等蓝筹公司使用 [15] 创新业务（PARC） - 与VicTrack合作成立合资企业Eloque，商业化工业物联网技术 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区按固定汇率计算同比增长33.2%，美洲地区增长12.7% [27] - 根据IDC数据，第一季度打印市场份额表现为过去三年最佳，各产品细分市场均有份额增长 [11] - 根据IDC MPS 2020市场份额报告，施乐仍是全球和美国市场领导者，美国市场份额增至21% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 四大战略举措为优化运营、推动营收、重振创新引擎、关注现金流和增加资本回报 [6] - 持续推进Project Own It，预计今年实现3.75亿美元成本节约 [8] - 投资数字转型技术，如机器人流程自动化、分析、增强现实和人工智能 [8] - 打印业务通过产品组合增强和投资安全、云及自动化技术获取市场份额 [11] - 收购两家文档解决方案提供商，加速中小企业市场扩张 [12] - 与战略合作伙伴合作，加速3D打印、工业物联网和清洁技术等新技术商业化 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计全球复工和需求增长使公司2021年恢复增长，但面临供应限制和Delta变种等挑战 [21] - 预计第三季度末和第四季度办公室工作人数增加，业务逐步复苏 [37] - 对实现全年至少72亿美元营收和5亿美元自由现金流目标有信心 [37] 其他重要信息 - 富士胶片商业创新支付1亿美元一次性款项，用于亚太地区品牌使用许可两年延期 [32] - 本季度回购2.51亿美元流通股，支付5400万美元股息 [20] - 6月底净核心现金头寸10亿美元，债务主要为高级无担保债券和资产证券化 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自由现金流指引是否保守 - 公司对第二季度自由现金流结果满意，因有投资业务计划，所以维持5亿美元指引 [38][39] 问题2: 业务环境跟踪情况 - 6月员工返回办公室数量增加，预计第三季度末和第四季度更多人返回办公室，公司业务指标和市场份额增长带来信心 [40][41] 问题3: 打印使用量与疫情前对比及疫情对办公打印稳态影响 - 打印量与员工返回办公室和疫苗接种情况强相关，预计第三、四季度打印量改善；员工在办公室打印量与在家不同，整体打印量与办公室出勤强相关 [43][44] 问题4: 毛利率压力点及长期能否回到40%水平 - 毛利率下降因素包括产品组合、运费和交付成本增加、富士胶片特许权使用费降低、政府补贴减少；随着营收增长和成本管理，下半年毛利率趋势向好，有可能回到之前水平 [47][48][50] 问题5: 全年72亿美元营收目标的上下行风险 - 公司对营收目标有信心，可控因素是执行能力，不可控因素是疫情和供应链紧张，但目前影响可控 [51][52][53] 问题6: 对打印市场整合的看法 - 打印行业整合是长期趋势，公司愿意寻找合适合作方 [54][55] 问题7: 第四季度售后收入能否回到2019年水平 - 公司模型未假设回到2019年水平，预计更温和复苏并延续到2022年 [56][57] 问题8: 9月季度每股收益轨迹 - 通常每股收益由营收驱动，第三季度通常较软，但今年有逐步复苏趋势，预计9月有改善，第四季度延续 [58][59] 问题9: 第二季度低税率能否延续到第三季度 - 低税率是因欧洲国家税法变更带来递延税资产一次性信贷，预计第三季度不会像第二季度那样受积极影响 [60][61] 问题10: 渠道库存情况 - 与去年相比，渠道库存逐步重建，第二季度重建速度加快，但仍低于疫情前高点，渠道库存增加有助于公司营收增长 [63][64] 问题11: 投资增长领域的具体方向及投资回报跟踪和收益时间 - 投资领域为XFS、软件和创新；XFS业务增长使用现金支持，将驱动未来营收和利润增长；创新业务如Eloque项目获政府投资；11月分析师日将提供更多细节 [65][66][68]

总营收情况 - 2021年第一季度总营收17.1亿美元，2020年同期为18.6亿美元，同比下降8.06%[7] - 2021年第一季度总营收17.10亿美元，2020年同期为18.60亿美元，同比下降8.06%[15] - 2021年第一季度总营收为17.1亿美元，2020年同期为18.6亿美元[33] 总成本和费用情况 - 2021年第一季度总成本和费用16.57亿美元，2020年同期为18.65亿美元，同比下降11.15%[7] 净收入与净利润情况 - 2021年第一季度净收入3900万美元，2020年同期净亏损200万美元[7] - 2021年第一季度净利润4100万美元，2020年同期亏损200万美元[15] - 2021年第一季度净收入为4.1亿美元，2020年同期净亏损2000万美元[22] 每股收益情况 - 2021年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.18美元，2020年同期均为亏损0.03美元[7] - 2021年第一季度基本每股收益为0.18美元，2020年同期为 - 0.03美元[102] - 摊薄后每股收益为0.18美元，上一数据为亏损0.03美元[103] 现金及现金等价物情况 - 2021年3月31日现金及现金等价物为23.79亿美元，2020年12月31日为26.25亿美元[11] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为23.79亿美元，截至2020年12月31日为26.25亿美元，环比下降9.37%[20] - 2021年3月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为2379美元和2625美元，受限现金分别为82美元和66美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为2461美元和2691美元[40] - 2021年3月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物的账面价值和公允价值均分别为2379美元和2625美元[85] 总资产情况 - 2021年3月31日总资产为142.72亿美元，2020年12月31日为147.41亿美元[11] - 截至2021年3月31日，总资产为142.64亿美元，截至2020年12月31日为147.30亿美元，环比下降3.16%[20] 总负债情况 - 2021年3月31日总负债为86.29亿美元，2020年12月31日为89.31亿美元[11] - 截至2021年3月31日，总负债为85.70亿美元，截至2020年12月31日为73.45亿美元，环比增长16.68%[20] 股东权益情况 - 2021年3月31日股东权益为54.29亿美元，2020年12月31日为55.96亿美元[11] 其他综合损失净额情况 - 2021年第一季度其他综合损失净额为300万美元，2020年同期为1.38亿美元[9] 流通在外普通股情况 - 2021年3月31日流通在外普通股为191,947千股，2020年12月31日为198,386千股[11] 经营活动净现金情况 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1.17亿美元，2020年同期为1.73亿美元，同比下降32.37%[14] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1.17亿美元，2020年同期为1.73亿美元[22] 投资活动净现金情况 - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1700万美元，2020年同期为2.14亿美元，同比下降91.12%[14] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1700万美元，2020年同期为2.14亿美元[22] 融资活动净现金情况 - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为3.18亿美元，2020年同期为6000万美元，同比增长430%[14] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为3.18亿美元，2020年同期为6000万美元[22] 综合收益情况 - 2021年第一季度综合收益为3800万美元，2020年同期综合亏损为1.40亿美元[17] 销售成本情况 - 2021年第一季度销售成本为4.20亿美元，2020年同期为3.87亿美元，同比增长8.53%[15] 各地区市场营收情况 - 2021年第一季度美国市场营收为9.74亿美元，2020年同期为11.14亿美元[33] - 2021年第一季度欧洲市场营收为4.99亿美元，2020年同期为4.81亿美元[33] 合同负债情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，合同负债分别约为1.26亿美元和1.3亿美元[34] 递延增量直接成本净额情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，递延增量直接成本净额分别为140美元和145美元，预计在约四年的受益期内摊销[36] 租赁收入情况 - 2021年和2020年第一季度，销售型租赁收入分别为147美元和126美元，租赁应收款利息收入分别为55美元和59美元，经营租赁收入分别为67美元和86美元，可变租赁收入分别为15美元和22美元，总租赁收入分别为284美元和293美元[38] 各项准备费用情况 - 2021年第一季度，应收账款坏账准备为11美元，存货准备为9美元，产品保修准备为2美元等多项费用[43] 应收账款净额情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款净额分别为781美元和883美元，其中发票金额分别为637美元和735美元，应计金额分别为212美元和217美元[44] 应收账款坏账准备比例情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款坏账准备占总应收账款的比例分别为8.0%和7.2%[46] 应收账款销售及未收回情况 - 2021年和2020年第一季度，应收账款销售金额分别为107美元和53美元，截至2021年3月31日和2020年12月31日，未收回的已售应收账款分别为93美元和136美元[47][48] 金融应收款净额情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，金融应收款净额分别为3077美元和3165美元，其中一年后到期的金融应收款净额分别为1920美元和1984美元[49] 金融应收款坏账准备比例情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，金融应收款坏账准备占总金融应收款（扣除未实现收入）的比例分别为4.2%和4.0%[50] 金融应收款准备金情况 - 2020年第一季度，公司为金融应收款组合增加了60美元的准备金以应对新冠疫情造成的经济破坏，自2020年第一季度以来，实际核销滞后于预期，但仍符合最初的预测[50] 各地区金融应收款余额情况 - 2020年12月31日美国、加拿大、EMEA地区余额分别为77美元、15美元、41美元，总计133美元；2021年3月31日分别为78美元、16美元、41美元，总计135美元[52] - 2021年3月31日美国、加拿大、EMEA地区金融应收款分别为1806美元、288美元、1118美元，总计3212美元；2020年3月31日分别为1866美元、289美元、1132美元，总计3287美元[52] 不同信用风险金融应收款情况 - 低信用风险类别正常损失率一般低于1%，平均信用风险类别正常损失率一般在2% - 5%，高信用风险类别正常损失率一般在7% - 10%[52] - 2021年美国直接业务低、中、高信用风险金融应收款分别为46美元、17美元、18美元，总计81美元[54] - 2021年美国间接业务低、中、高信用风险金融应收款分别为57美元、42美元、9美元，总计108美元[54] - 2021年加拿大低、中、高信用风险金融应收款分别为11美元、10美元、3美元，总计24美元[54] - 2021年EMEA地区低、中、高信用风险金融应收款分别为65美元、52美元、7美元，总计124美元[54] - 2021年低、中、高信用风险金融应收款总计分别为179美元、121美元、37美元，总计337美元[54] - 2020年低、中、高信用风险金融应收款总计分别为560美元、360美元、138美元，总计1058美元[54] - 2019年低、中、高信用风险金融应收款总计分别为461美元、362美元、78美元，总计901美元[54] 各地区融资应收款总额情况 - 2020年美国直接融资应收款总额为3.08亿美元，间接为3.41亿美元，加拿大为1.01亿美元，EMEA为3.9亿美元，总计11.4亿美元[55] - 截至2021年3月31日，美国直接和间接融资应收款总计18.23亿美元，加拿大为2.97亿美元，EMEA为11.78亿美元，总计32.98亿美元[58] 出售融资应收款情况 - 2020年7月，公司向合并特殊目的实体出售3.55亿美元美国融资应收款，截至2021年3月31日，该实体持有2.48亿美元净融资应收款[59] - 2020年12月，公司向合并特殊目的实体出售6.1亿美元美国融资应收款，截至2021年3月31日，该实体持有5.43亿美元净融资应收款[59] 库存情况 - 2021年3月31日成品库存为6.97亿美元，在制品为4800万美元，原材料为9600万美元，总计8.41亿美元[61] 设备经营租赁情况 - 2021年3月31日设备经营租赁累计折旧为13.32亿美元，净值为2.77亿美元；2020年12月31日累计折旧为13.76亿美元，净值为2.96亿美元[62] - 2021年第一季度经营租赁或有租金总额为1500万美元，2020年同期为2200万美元[62] - 公司有房地产、车辆和设备的经营租赁，租赁剩余期限最长达12年，有多种续租和/或终止选择权[63] 总租赁费用情况 - 2021年第一季度总租赁费用为43美元，2020年同期为45美元[64] 其他长期资产与经营租赁负债情况 - 截至2021年3月31日，其他长期资产为287美元，2020年12月31日为310美元；总经营租赁负债为310美元，2020年12月31日为333美元[65] 净重组和资产减值费用情况 - 2021年第一季度记录净重组和资产减值费用21美元，包括14美元的遣散费、1美元的其他合同终止成本和10美元的资产减值费用，部分被4美元的净转回抵消[66] 重组相关现金支付与储备金情况 - 2021年第一季度与重组相关的现金支付约为3美元，2020年同期为0美元；2021年3月31日储备金为13美元，2020年12月31日为21美元[70] 高级票据与公司间贷款情况 - 2020年两次发行高级票据，总净收益约为1494美元；截至2021年3月31日，公司间贷款余额为1494美元，应付利息为10美元；2021年第一季度利息费用包括与该贷款相关的20美元[71] 有担保贷款协议与SPE资产负债情况 - 2020年7月和12月分别签订有担保贷款协议，出售美国融资应收款；截至2021年3月31日，SPE持有的资产为840美元，负债为670美元[71][72] 利息费用与收入情况 - 2021年第一季度利息费用为52美元，2020年同期为51美元；利息收入为56美元，2020年同期为67美元[73] 衍生工具合同情况 - 截至2021年3月31日，无重大利率衍生工具合同未到期；外汇远期和期权合同总名义价值为968美元，2020年12月31日为1161美元[74][75] 外汇现金流量套期合同公允价值情况 - 截至2021年3月31日，外汇现金流量套期合同的净（负债）资产公允价值为 - 7美元，2020年12月31日为2美元[76] 总衍生资产与负债情况 - 截至2021年3月31日，总衍生资产为4美元，总衍生负债为 - 14美元，净衍生（负债）资产为 - 10美元；2020年12月31日分别为7美元、 - 5美元和2美元[77] 衍生工具套期情况 - 2021年第一季度，指定现金流套期的衍生工具公允价值套期，衍生工具损失1美元，套期项目收益1美元；现金流套期，衍生工具损失10美元，重分类损失1美元[79] - 2020年第一季度，指定现金流套期的衍生工具公允价值套期，衍生工具损失1美元，套期项目收益1美元；现金流套期，衍生工具收益7美元，重分类损失1美元[79] 现金流套期累计其他综合损失情况 - 截至2021年3月31日，与现金流套期活动相关的累计其他综合损失中记录了税后净损失5美元，预计未来12个月全部重新分类至净收入[79] 非指定衍生工具净货币损失情况 - 2021年和2020年第一季度，非指定衍生工具的净货币损失分别为2美元和2美元[81] 按公允价值计量的金融资产与负债情况 - 2021年3月31日和2020年1

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收17.1亿美元，同比下降8.1%，按固定汇率计算下降10.4% [5] - 自由现金流1亿美元，较去年减少5000万美元 [5] - 调整后每股收益0.22美元，同比增加0.01美元，调整后营业利润率5.2%，同比增加50个基点 [5] - SAG费用4.48亿美元，同比减少9300万美元 [20] - 第一季度调整后税率27.7%，去年为29.4%，同比下降170个基点 [22] - GAAP每股收益0.18美元，同比增加0.21美元 [22] - 运营产生现金1.17亿美元，营运资金管理带来4300万美元现金流入，同比减少4800万美元 [26] - 资本支出1700万美元，预计全年1亿美元 [27] - 偿还9400万美元证券化债务，回购1.62亿美元股票，支付5400万美元股息 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 设备销售业务 - 设备销售收入增长，各品类同比均有增长，在市场中获得份额 [10] - EMEA地区设备销售额3.81亿美元，同比增长17.2%，按固定汇率计算增长14.2% [23] 售后业务 - 第一季度售后收入13亿美元，同比下降13.4%，按固定汇率计算下降15.6%，但环比降幅收窄7.9% [24] - 打印量低于2019年水平，但随着季度推进有小幅增长 [24] IT服务业务 - IT服务业务连续三个季度增长，为SMB客户管理完整IT堆栈的业务获得更多大型综合项目 [10] - 本季度推出机器人流程自动化即服务，拓展了IT服务组合 [11] 软件业务 - 整合了收购的CareAR公司，其技术与其他软件集成，形成聚焦三个主要领域的解决方案 [11][12] - 与多家全球企业开展试点项目，并与ServiceNow、Deloitte和HCL等达成合作 [12] 金融服务业务（XFS） - 签署首个OEM合作伙伴，计划增加其他OEM和非行业客户，提高Xerox账户渗透率 [13] - 第一季度租赁发起量较2020年第一季度增加 [30] - 3月底金融资产34亿美元，债务权益比为7:1，总债务29亿美元支持XFS资产 [30] PARC创新业务 - 在3D打印、工业物联网和清洁技术等领域取得进展 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区营收下降幅度较美国有所缓和，部分原因是去年EMEA更早受到疫情影响以及SMB客户占比较高 [23] - 美国联邦政府销售保持强劲，教育市场随着学校准备重新开学开始复苏 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四项战略举措：优化运营、推动营收、重振创新引擎、关注现金流和增加资本回报 [6] - Project Own It计划今年实现3.75亿美元的成本节约，部分节约资金用于投资增长领域和转型项目 [7] - 加速将XFS、Xerox软件和PARC创新业务独立成单独业务，预计2021年完成 [16] - 公司在设备销售、IT服务、软件等业务上推出新的产品和服务，以满足市场需求并提升竞争力 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种推进和更多员工返回办公室，公司预计业务将在全年持续复苏，特别是下半年 [32] - 有信心实现全年至少72亿美元的营收和至少5亿美元的自由现金流 [32] 其他重要信息 - 公司庆祝成立115周年 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司针对中小企业业务扩张采取了哪些加速措施 - 公司通过IT服务业务帮助中小企业重新开业、降低成本和管理业务，推出六项机器人流程自动化服务并已有客户采用 [35] 问题2: 新解决方案是否提升了中小企业的营收机会 - 公司在IT服务方面的持续投入和业务增长，以及硬件销售的增长，让公司对中小企业的营收机会有信心 [37] 问题3: 与企业客户的沟通中，企业客户重新开业后多久会开始印刷项目 - 随着客户重新开业，业务活动增加，页面打印量也在增加，且与疫苗接种率相关，更多CEO在讨论重新开业的时间和速度 [39] 问题4: 长期自由现金流是否会恢复到历史上占净收入的相同百分比 - 公司业务的售后收入流逐渐恢复，该流具有较高利润率，随着业务组合改善和交易量增加，收入和自由现金流都有增长机会 [41] 问题5: 本季度设备销售增长是由于积压需求还是潜在需求，以及未来设备收入的节奏如何 - 设备销售在各细分市场都有增长，客户因员工返回办公室的信心而购买或更新设备，这将推动页面打印量和年金收入流，公司季度末有强大的积压订单 [44] 问题6: XFS业务证券化融资的机会以及对核心业务资产负债表容量的影响和后续用途 - 证券化融资可降低资金成本，有助于XFS业务扩张和管理自由现金流，公司将更严格地进行证券化操作，目前已开展相关业务 [46] 问题7: 美洲地区营收较弱的原因以及渠道合作伙伴库存重建对设备销售的贡献 - 美洲地区营收符合预期，美国大型企业开始缓慢恢复，SMB业务有增长，页面打印量也在回升；欧洲去年受疫情影响时间更长，3月页面打印量和交易情况有所改善；设备销售与库存重建无直接关联，库存水平逐步回升至接近疫情前 [50][51] 问题8: 从长期来看，混合办公模式下页面打印量和售后收入是否会恢复到疫情前水平 - 以以色列为例，高疫苗接种率下页面打印量接近或略低于疫情前水平，即使在混合办公模式下，员工返回办公室也会产生一定的打印量，目前还需进一步观察 [53] 问题9: 6000万美元坏账费用的来源和区域集中情况 - 6000万美元是去年对整个XFS投资组合计提的坏账准备，XFS有严格的信用风险评估规则，投资组合按地域和客户类型分散，目前认为该准备足以覆盖潜在风险 [55] 问题10: 三到四年后公司的业务结构和营收占比以及利润率的变化 - 公司将在下半年举办分析师日，届时会向投资者解释公司业务结构和发展前景，目前公司在软件、XFS和创新业务方面取得进展，并计划将这些业务独立 [59] 问题11: 如何看待现金使用和股票回购 - 公司将机会性地进行股票回购，目前还有超过3亿美元的回购授权 [61] 问题12: 客户在办公室结构和合同水平方面的变化 - 调查显示CEO对缩小办公空间的意愿降低，员工返回办公室即使在混合办公模式下打印量也会增加，客户更倾向于购买多功能设备以支持工作流程数字化 [63][65] 问题13: 公司员工何时返回办公室 - 4月19日 [64] 问题14: 下半年运营费用的情况以及投资和营销支出的目标 - 公司通过Project Own It计划持续关注成本，今年将实现3.75亿美元的成本节约，重点关注创新、自动化和简化客户关系及交易 [68] 问题15: 公司服务业务的成功领域以及半导体短缺的影响 - 公司IT服务主要针对SMB，提供端到端专业IT解决方案，如RPA即服务；此外，数字确认、内容捕获、客户参与服务以及CareAR技术也获得客户关注；目前半导体短缺对公司影响不大，公司正在监测潜在积压风险 [71][73][74] 问题16: 坏账准备是否有释放以及评估周期 - 去年计提的6000万美元坏账准备未释放，目前认为该准备足以覆盖潜在风险，由于租赁投资组合平均到期日约为四年，目前评估周期还太早 [76]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为17.1亿美元，同比下降8.1%（按实际汇率计算下降10.4%）[11] - 设备收入为3.81亿美元，占总收入的22%，同比增长17.2%[11] - 后续销售收入为13.29亿美元，占总收入的78%，同比下降13.4%[11] - 2021年第一季度调整后营业利润为8900万美元，调整后营业利润率为5.2%[8] - 2021年第一季度净收入为3900万美元，调整后净收入为4700万美元[8] - 2021年第一季度每股收益（GAAP）为0.18美元，调整后每股收益为0.22美元[8] - 2021年第一季度的现金流来自运营为1.17亿美元，较2020年第一季度的1.73亿美元下降[14] - 2021年第一季度的自由现金流为1亿美元，较2020年第一季度的1.5亿美元下降[14] 未来展望 - 公司预计2021年收入至少为72亿美元，自由现金流至少为5亿美元[7] - 2021年调整后营业利润率预计将高于2020年的6.6%[7] - 2021年公司预计收入增长约2.5%[20] - 2021财年的自由现金流指导为至少5亿美元[55] 资产与负债 - XFS资产截至2021年3月31日为34亿美元，管理超过70万项设备租赁[17] - 截至2021年第一季度，XFS债务为29亿美元，较2020年第四季度的30亿美元有所减少[18] - 2021年第一季度的总财务资产为34亿美元，较2020年第四季度的35亿美元略有下降[17] - 公司保持平衡的债务到期结构，2022年到期的无担保债务为3亿美元[19] 成本管理 - 通过“Project Own It”计划，预计2021年将实现3.75亿美元的目标成本节约[16] - 2021年第一季度的其他费用为2400万美元，较2020年第一季度的2300万美元有所上升[54] 税务信息 - 报告的税前收入为5300万美元，税收费用为1400万美元，实际税率为26.4%[47] - 调整后的税前收入为6500万美元，调整后的税收费用为1800万美元，实际税率为27.7%[47]