Xylem beat second-quarter estimates, but investors were not impressed. As a result, the stock finished the day down 5.7% on Tuesday. Revenue in the quarter jumped 26% or 9% organically, reaching $2.17 billion and topping estimates of $2.14 billion. The organic results exclude the impact of its acquisition of Evoqua Water Technologies. What's next for Xylem Xylem might have gained on today's news, but the stock was already up roughly 20% year to date and trades at a forward price-to-earnings ratio of more th ...

XYL's revenues of $2.17 billion beat the consensus estimate of $2.16 billion. The top line jumped 26% year over year, driven by strong commercial and operational execution, and resilient demand. Organic revenues in the quarter rose 9%. Segmental Details The Applied Water segment generated revenues of $456 million, down 5% year over year. Organic sales fell 4% on a year-over-year basis. The segmental performance was hurt by softness in developed markets and an unfavorable mix. The Zacks Consensus Estimate wa ...

财务业绩 - 2024年上半年收入为42.02亿美元，同比增长32.5%[15] - 2024年上半年毛利为15.71亿美元，毛利率为37.4%[15] - 2024年上半年净利润为3.47亿美元，同比增长81.7%[15] - 2024年第二季度和2024年上半年的净收入分别为1.94亿美元和3.47亿美元[72] - 公司报告第二季度收入为21.69亿美元，同比增长26.0%[135] - 订单为20.87亿美元，同比增长12.4%，有机增长下降1.2%[135] - 每股收益为0.80美元，同比增长77.8%，调整后每股收益为1.09美元，同比增长11.2%[135] - 净利润率为8.9%，同比增长360个基点[135] - 调整后EBITDA利润率为20.8%，同比增长170个基点[135] - 2023年全年收入为31.7亿美元，同比增长32.6%[148] - 2024年全年收入预计为42.02亿美元[149] 分部业绩 - 水基础设施分部收入为6.31亿美元，同比增长21.6%[128] - 水测量与控制解决方案分部收入为4.82亿美元，同比增长25.5%[128] - 水解决方案与服务分部收入为6.00亿美元，同比增长76.0%[128] - 水基础设施分部营业收入增加22百万美元，同比增长19.0%，但营业利润率下降100个基点[185] - 水基础设施分部调整后EBITDA增加61百万美元，同比增长37%，调整后EBITDA利润率提升90个基点[185] - 应用水务分部第二季度营业收入为7100万美元，营业利润率为15.6%，同比下降15.5%[186] - 测量和控制解决方案分部第二季度营业收入为7900万美元，营业利润率为16.4%，同比大幅增长172.4%[187] - 水务解决方案和服务分部第二季度营业收入为4700万美元，营业利润率为7.8%，同比增长80.8%[188] 现金流和财务状况 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为8.15亿美元[20] - 2024年6月30日总资产为157.65亿美元[20] - 2024年6月30日总负债为54.17亿美元[20] - 2024年6月30日股东权益为103.48亿美元[20] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.77亿美元[24] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-1.28亿美元[24] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-4.19亿美元[24] - 公司当前可用流动性约为18亿美元，包括8.15亿美元现金和10亿美元可用信贷额度[199][200] 收购与整合 - 公司完成收购Evoqua Water Technologies Corp.，总交易价值为69亿美元[32] - 收购Evoqua后公司获得了43.01亿美元的商誉[33] - 收购Evoqua获得的可辨认无形资产包括商标、专有技术、客户关系、在手订单等，总公允价值为17.69亿美元[36][37][38] - 收购Evoqua后公司发行了5,877.91万股新股作为支付对价[32] - 公司出售了Evoqua的碳再活化和浆料业务给Desotec US LLC，交易价格为9,100万美元[44] - 公司完成收购Evoqua公司[134] 重组与费用 - 2024年上半年重组和资产减值费用为3300万美元[62] - 2024年上半年重组费用主要用于提升竞争力和整合Evoqua公司[62] - 2024年上半年资产减值费用为1600万美元[62] - 2024年第二季度公司确认了1300万美元的减值损失,主要与水处理与服务板块的重组相关[79] 衍生工具和融资 - 2024年6月30日公司持有的外汇合约名义金额为3.23亿美元,主要包括美元兑欧元、瑞典克朗兑欧元、英镑兑欧元等[82] - 2024年6月30日公司持有的跨货币掉期合约名义金额为16.26亿美元,用于管理欧元兑美元汇率风险[83] - 公司于2024年6月30日预计在未来12个月内将有400万美元的现金流量套期保值损失重新分类计入收益[85] - 公司于2024年6月30日应付账款中包含2.5亿美元和1.76亿美元的供应链融资项目[88] - 公司于2023年3月1日签署了新的5年期循环信贷额度协议,额度为10亿美元,可增加至13亿美元[94] - 公司于2023年5月9日签署了2.7亿美元的定期贷款,用于偿还Evoqua的部分债务[95] - 公司拥有6亿美元的美元商业票据项目和5.35亿欧元的欧元商业票据项目,截至2024年6月30日和2023年12月31日均未使用[97][98] - 公司于2021年4月1日与PNC Bank等方签订了一项总额最高1.5亿美元的应收账款证券化计划[99] 股权激励 - 2024年上半年股票激励计划相关费用为1300万美元和3100万美元[106] - 截至2024年6月30日，公司尚未确认的股票期权、受限股票单位和绩效股票单位相关费用分别为800万美元、5000万美元和1900万美元[106] - 2024年上半年共有177,000份新的股票期权被授予，加权平均行权价为127.94美元[107][108] - 2024年上半年共有1,038,000份股票期权被行权，加权平均行权价为61.22美元[107][108] - 公司在2024年6月30日结束的6个月内授予了271,000份受限股单位，加权平均授予日公允价值为128

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长26%,其中有机收入增长9%,超出预期,主要得益于销量和价格的健康组合 [15] - 调整后EBITDA利润率为20.8%,同比提升170个基点,主要得益于生产效率、销量和价格提升抵消了通胀和投资的影响 [16] - 调整后每股收益为1.09美元,超出预期4美分,同比增长11% [16] - 经营活动产生的自由现金流同比增长200%,转换率达62%,主要得益于净收益增加和营运资金效率提升 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测量与控制解决方案(MCS)收入增长26%,但订单下降18%,主要是由于项目时间安排,EBITDA利润率达23.4%,同比提升700个基点 [18][19] - 水基础设施收入增长22%,有机增长7%,EBITDA利润率下降60个基点,主要受到通胀和并购的影响,但部分被生产效率和价格提升抵消 [20] - 应用水务收入下降4%,EBITDA利润率下降200个基点,主要受到通胀和不利产品组合的影响,但部分被生产效率提升抵消 [21] - 水务解决方案与服务收入有机增长12%,EBITDA利润率为23.8%,同比提升60个基点,主要得益于销量、生产效率和价格提升 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和新兴市场需求保持强劲,中国市场订单有所下滑,主要是由于大型项目推迟 [74][75] - 数据中心、制药、微电子等高增长垂直行业需求保持旺盛,但传统制造业和商业市场需求有所下滑 [70][71] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进80/20精简业务的举措,已在北美应用水务和MCS智能电表业务开展试点,预计将在2025年带来显著收益 [33][34][35] - 公司正在加快Evoqua的整合进度,成本协同目标如期实现,商业协同也取得进展 [13] - 公司制定了2030年可持续发展目标,包括温室气体减排、水资源管理和获取安全饮水等方面 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对大部分终端市场和应用的需求保持乐观,除了传统制造业和商业市场外,其他高增长垂直行业如数据中心、制药、微电子等需求依然强劲 [41][42][70][71] - 公司对全年业绩保持乐观,上调了收入和利润率指引,并将每股收益指引提高6美分 [23][24] - 公司将持续关注宏观环境的变化,包括地缘政治、选举不确定性和关税等,但整体前景依然积极 [26] 其他重要信息 - 公司举行了全球高管领导力峰会,加强了团队的协作和文化建设,为未来创造更大价值奠定基础 [27][28] - 公司宣布投资关系负责人Andrea van der Berg将调任新的角色,由Keith Muller接任 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Deane Dray 提问** 关于80/20精简业务的进展情况 [33][34][35] **Matthew Pine 回答** 公司在北美应用水务和MCS智能电表业务开展了80/20试点,取得了一定进展,预计将在2025年带来显著收益 问题2 **Deane Dray 提问** 关于最高法院推翻Chevron法则对PFAS整治的影响 [37][38][39] **Matthew Pine 回答** 联邦层面PFAS监管存在不确定性,但各州已经制定了相关法规,公司做好了应对准备 问题3 **Nathan Jones 提问** 关于MCS业务订单下滑及未来增长前景 [56][57][58][59][60] **Matthew Pine 和 Bill Grogan 回答** MCS业务订单下滑主要是由于项目时间安排,公司看好未来增长前景,预计明年增长将与长期目标一致

Xylem (XYL) came out with quarterly earnings of $1.09 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.06 per share. This compares to earnings of $0.98 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates four times. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary on the earning ...

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为21.69亿美元，同比增长26%[5] - 每股收益为1.09美元，较去年同期增长37.5%[5] - 订单总额为20.87亿美元，整体增长12%[5] - 2024年全年的收入指导提高至85亿美元，预计总增长为15%-16%[44] - 2024年上半年的收入为2,033百万美元，较2023年同期的1,448百万美元增长40.4%[103] 财务指标 - 调整后EBITDA利润率为20.8%，较去年同期增长170个基点[11] - 调整后自由现金流转化率为62%[13] - 公司的净债务与调整后EBITDA比率为0.7倍[15] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为391百万美元，调整后EBITDA利润率为19.2%[102] - 2024年第二季度的净收入为153百万美元，净收入率为7.5%[103] 部门表现 - 水基础设施部门订单增长8%，收入增长7%[26] - 水基础设施部门收入为631百万美元，同比增长22%[83] - 应用水部门收入为456百万美元，同比下降5%[83] - 测量与控制解决方案部门收入为482百万美元，同比增长26%[84] - 水解决方案与服务部门收入为600百万美元，同比增长76%[84] 未来展望 - 预计2024年调整后每股收益在4.18至4.28美元之间[44] - 预计2024年资本支出约为3.5亿美元[50] - 2024年上半年有机订单增长为26%[78] 现金流与费用 - 2024年第二季度自由现金流为462百万美元[72] - 2024年第二季度的调整后自由现金流为447百万美元，同比增长76%[81] - 2024年上半年特殊费用为25百万美元，2023年为84百万美元[101] - 2024年上半年的调整后营业收入为462百万美元，调整后营业利润率为11.0%[98] 其他信息 - 2024年上半年重组和重新调整成本为44百万美元，2023年为48百万美元[100] - 2024年上半年购置会计无形资产摊销为111百万美元，2023年为54百万美元[101]

财务业绩 - 第二季度收入22亿美元，同比增长26%，其中有机增长9%[4] - 每股收益0.80美元，同比增长78%；调整后每股收益1.09美元，同比增长11%[4] - 全年收入指引上调至85.5亿美元，同比增长约16%，有机增长5%-6%[10][11] - 全年调整后每股收益指引上调至4.18-4.28美元，此前为4.10-4.25美元[12] - 全年自由现金流转化率预计至少120%，此前为115%[12] - 第二季度调整后EBITDA利润率为20.8%，同比增加170个基点[9] - 2024年上半年净收入为43.33亿美元，同比增长26%[29] - 2024年上半年调整后EBITDA为6.57亿美元，调整后EBITDA利润率为15.2%[29] - 2024年上半年自由现金流为3.77亿美元，同比增长419%[26] - 2024年第二季度收入为21.69亿美元，同比增长26%[40] - 2024年第二季度调整后营业利润为3.52亿美元，调整后营业利润率为16.2%[40] - 2024年第二季度调整后每股收益为1.09美元，同比增长11.2%[40] - 2024年第一季度至第二季度调整后EBITDA为8.43亿美元，调整后EBITDA利润率为20.1%[43] - 2023年第二季度收入为17.22亿美元，同比增长26%[40] - 2023年第二季度调整后营业利润为2.59亿美元，调整后营业利润率为15.0%[40] - 2023年第二季度调整后每股收益为0.98美元，同比增长44.1%[40] - 2023年第一季度至第四季度调整后EBITDA为13.92亿美元，调整后EBITDA利润率为18.9%[44] 订单情况 - 订单同比增长12%，有机下降1%[5] - 2024年第二季度订单总额为20.87亿美元，同比增长12%[31] - 2024年第一季度订单总额为22.46亿美元，同比增长43%[32] - 2024年上半年水基础设施业务订单同比增长30%[31] - 2024年上半年水解决方案及服务业务订单同比增长110%[31] - 2024年上半年测量与控制解决方案业务订单同比下降8%[31] 收购与整合 - 收购Evoqua的整合和协同效应进展顺利[6] - 公司2024年上半年进行了多项收购和资产剥离活动[26] 市场前景 - 尽管下半年宏观环境可能存在波动，但公司核心市场需求依然强劲[7] - 2024年第二季度水务基础设施业务收入为6.31亿美元，同比增长22%[37] - 2024年第二季度水务解决方案及服务业务收入为6.00亿美元，同比增长76%[37] 非GAAP指标 - 公司2024年上半年采用了多种非GAAP指标来评估业务表现[27]

The consensus EPS estimate for the quarter has undergone a downward revision of 0.9% in the past 30 days, bringing it to its present level. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial estimates during this timeframe. In light of this perspective, let's dive into the average estimates of certain Xylem metrics that are commonly tracked and forecasted by Wall Street analysts. Analysts forecast 'Revenue- Measurement & Control Solutions' to reach $470.39 million. The esti ...

Let's see how things have shaped up for Xylem this earnings season. Growth in the transport application business, driven by backlog execution and the timing of projects in Western Europe, is expected to have boosted the Water Infrastructure segment's performance. The Water Solutions and Services segment is anticipated to have performed strongly, driven by strength in the dewatering application business. Earnings Whispers The company has a stellar earnings surprise history, having outperformed the Zacks Cons ...

The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on July 30. On the other hand, if they miss, the stock may move lower. The market expects Xylem (XYL) to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term st ...