财务表现 - 公司2023年第三季度净利润为1.52亿美元，相比2022年同期的1200万美元有显著增长[6] - 2023年前九个月，公司净利润为3.43亿美元，相比2022年同期的2.06亿美元有所增加[6] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为3.82亿美元，相比2022年同期的2.34亿美元有所增加[8] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的现金流量净额为-5.39亿美元，主要由于业务收购和资本支出[8] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的现金流量净额为-7100万美元，主要由于偿还长期债务和支付股息[8] - 2023年前九个月，公司支付的利息为4300万美元，支付的所得税净额为1.59亿美元[8] - 2023年第三季度，公司收入税费用为3300万美元，有效税率17.8%，而2022年同期为500万美元，有效税率27.8%[50] - 2023年前九个月，公司收入税费用为8200万美元，有效税率19.3%，而2022年同期为4500万美元，有效税率17.8%[50] - 2023年第三季度，公司每股基本收益为0.63美元，稀释后每股收益为0.63美元[53] - 2023年前九个月，公司每股基本收益为1.64美元，稀释后每股收益为1.63美元[53] - 2023年第三季度，公司资产减值费用为2100万美元，前九个月为5700万美元[44] - 2023年第三季度，公司无形资产减值费用为100万美元，涉及测量与控制解决方案部门[46] - 2023年第一季度，公司无形资产减值费用为200万美元，涉及测量与控制解决方案部门[47] - 2022年第三季度，公司无形资产减值费用为1200万美元，涉及测量与控制解决方案部门[48] - 2023年第三季度，公司库存总额为10.8亿美元，而2022年底为7.99亿美元[54] - 2023年第三季度，公司总收入为20.76亿美元，相比2022年同期的13.80亿美元增长了50.4%[125] - 2023年第三季度总运营收入为1.91亿美元，相比2022年同期的1.68亿美元增长了13.7%[125] - 2023年第三季度净利润为1.52亿美元，相比2022年同期的0.12亿美元增长了1166.7%[6] - 2023年第三季度综合收入为7800万美元，相比2022年同期的6100万美元增长了27.9%[6] - 2023年第三季度末总资产为159.05亿美元，相比2022年末的79.52亿美元增长了99.9%[7] - 2023年第三季度末总负债为59.64亿美元，相比2022年末的44.49亿美元增长了34.1%[7] - 2023年第三季度末股东权益为99.41亿美元，相比2022年末的35.03亿美元增长了183.8%[7] - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量净额为3.82亿美元，相比2022年同期的2.34亿美元增长了63.2%[8] - 2023年前九个月投资活动使用的现金流量净额为5.39亿美元，相比2022年同期的1.23亿美元增加了338.2%[8] - 2023年第三季度，公司总收入在2023年第三季度达到19.5亿美元，相比2022年同期的13.19亿美元有所增长[40] - 2023年第三季度，公司在美国的水基础设施收入为2.63亿美元，相比2022年同期的1.55亿美元有所增长[40] - 2023年第三季度，公司在西欧的水基础设施收入为2.31亿美元，相比2022年同期的1.72亿美元有所增长[40] - 2023年第三季度，公司在新兴市场的水基础设施收入为1.66亿美元，相比2022年同期的1.35亿美元有所增长[40] - 2023年第三季度，公司在美国应用水收入为2.43亿美元，相比2022年同期的2.35亿美元有所增长[40] - 2023年第三季度，公司在西欧的应用水收入为9700万美元，相比2022年同期的9000万美元有所增长[40] - 2023年第三季度，公司在美国测量与控制解决方案收入为2.89亿美元，相比2022年同期的2.21亿美元有所增长[40] - 2023年第三季度，公司在西欧的测量与控制解决方案收入为7000万美元，相比2022年同期的5500万美元有所增长[40] - 2023年第三季度，公司在美国综合解决方案与服务收入为2.95亿美元，2022年同期无此项收入[40] - 2023年第三季度，公司其他无形资产截至2023年9月30日为40.34亿美元，净额为30.39亿美元[55] - 2023年第三季度，公司截至2023年9月30日的无形资产摊销费用为8400万美元[55] - 2023年第三季度，公司于2023年第一季度对内部开发的软件进行了200万美元的减值处理[56] - 2023年第三季度，公司于2022年第三季度对某些资产进行了1200万美元的减值处理[57] 资产和负债 - 截至2023年9月30日，公司总资产为159.05亿美元，相比2022年12月31日的79.52亿美元大幅增加[7] - 2023年第三季度，公司资产减值费用为2100万美元，前九个月为5700万美元[44] - 2023年第三季度，公司无形资产减值费用为100万美元，涉及测量与控制解决方案部门[46] - 2023年第一季度，公司无形资产减值费用为200万美元，涉及测量与控制解决方案部门[47] - 2022年第三季度，公司无形资产减值费用为1200万美元，涉及测量与控制解决方案部门[48] - 2023年第三季度，公司库存总额为10.8亿美元，而2022年底为7.99亿美元[54] - 2023年第三季度，公司其他无形资产截至2023年9月30日为40.34亿美元，净额为30.39亿美元[55] - 2023年第三季度，公司截至2023年9月30日的无形资产摊销费用为8400万美元[55] - 2023年第三季度，公司于2023年第一季度对内部开发的软件进行了200万美元的减值处理[56] - 2023年第三季度，公司于2022年第三季度对某些资产进行了1200万美元的减值处理[57] - 2023年第三季度，公司使用衍生金融工具管理外汇风险，截至2023年9月30日，外汇合约名义金额为1.95亿美元[62] - 2023年第三季度，公司使用货币远期协议管理外汇风险，截至2023年9月30日，相关合约名义金额为7200万美元[62] - 2023年第三季度，公司使用交叉货币互换管理欧元

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机收入增长10%，EBITDA利润率显著提升，每股收益（EPS）为0.99美元，同比增长14% [9][10] - 订单增长3%，总积压订单达到52亿美元，显示出关键终端市场的健康状况 [10] - 公司全年收入预计为73亿美元，有机收入增长约11%，EBITDA利润率提升至19%，全年调整后EPS预计为3.71至3.73美元 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - M&CS（测量与控制系统）收入增长25%，主要得益于芯片供应改善和积压订单执行，EBITDA利润率提升190个基点 [21][22] - 水基础设施业务收入增长40%，有机增长7%，EBITDA利润率提升50个基点 [23][24] - 应用水业务收入增长1%，EBITDA利润率提升20个基点 [25][26] - 综合解决方案与服务（ISS）业务收入增长10%，订单增长12%，EBITDA利润率为22.6% [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，收入实现两位数增长，西欧增长6%，新兴市场因中国市场疲软而下降 [18] - 公用事业市场增长16%，工业市场增长5%，建筑解决方案市场增长3% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过整合Evoqua，实现了成本协同效应，并预计在2023年底实现4000万美元的年度运行率 [40] - 公司计划通过整合Evoqua的产品和技术，进一步扩大在水处理领域的市场份额，特别是在公用事业和工业市场 [41][42] - 公司将继续推动全球市场的扩展，特别是在微电子、电力、生命科学和食品饮料等高增长垂直领域 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的需求前景持乐观态度，尽管宏观经济环境存在不确定性，但公用事业和工业市场的需求预计将保持韧性 [47][48] - 公司预计公用事业市场将继续保持中双位数增长，工业市场预计将实现高单位数增长 [49][50] 其他重要信息 - 公司现金及可用流动性达到17亿美元，净债务与EBITDA的杠杆率为1.2倍，自由现金流转换率为94% [29] - 公司计划在2024年5月的投资者日上进一步更新其长期增长计划和整合机会 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: Evoqua整合进展及收入协同效应 - Evoqua整合进展顺利，预计2023年底实现4000万美元的成本协同效应，收入协同效应主要体现在跨销售和服务的整合 [73][74] - 公司已任命区域协同负责人，推动价值捕获，并计划将Evoqua的产品和服务扩展到国际市场 [75] 问题: M&CS订单及芯片供应情况 - M&CS订单下降11%，但积压订单增长11%，达到23亿美元，主要由于大订单的转换时间较长 [80][81] - 芯片供应逐步改善，预计第四季度将继续保持强劲势头 [82] 问题: 2024年市场需求展望 - 公司对2024年的市场需求持乐观态度，预计公用事业和工业市场将继续保持韧性，尽管新兴市场存在一些不确定性 [89][90] - 公司预计公用事业市场将实现中双位数增长，工业市场将实现高单位数增长 [49][50] 问题: 价格与成本管理 - 第三季度价格成本保持正向，预计2024年价格将趋于正常化，但仍将保持历史趋势 [95] - 公司已采取定价行动，预计将在2024年逐步显现效果 [95] 问题: 中国市场表现 - 中国市场在公用事业领域存在一些延迟，但工业市场表现较为稳健，整体需求仍然强劲 [93][101] - 公司预计中国市场的需求将在未来逐步恢复 [103] 问题: R&D整合及创新 - 公司正在整合Evoqua和Xylem的研发资源，特别是在PFAS（全氟烷基物质）处理技术方面，预计将加速创新 [105][106] - 公司通过合作伙伴关系和外部创新资源，进一步推动技术发展 [108] 问题: 新兴市场表现 - 除中国市场外，新兴市场表现较为稳健，特别是在非洲、东南亚和印度等地区 [111] 问题: Idrica合作伙伴关系 - Idrica合作伙伴关系进展顺利，已与全球200多家客户接触，预计将推动公司数字平台的扩展 [113][114] 问题: 80/20文化推广 - 公司正在推广80/20文化，旨在通过简化流程和聚焦高价值业务，提升运营效率和创新能力 [123][124] 问题: 基础设施订单率 - 水基础设施订单率保持稳定，特别是在发达市场和除中国外的新兴市场 [129] 问题: 客户行为变化 - 尽管利率上升和经济不确定性增加，公司客户在公用事业和工业市场的投资行为未发生显著变化 [133][134] 问题: 应用水业务表现 - 应用水业务订单较为波动，但库存水平保持平衡，预计未来订单将逐步恢复 [138][139]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为20.76亿美元，同比增长50%[4] - 调整后每股收益为0.99美元，同比增长14%[5] - 调整后EBITDA为4.11亿美元，EBITDA利润率为19.8%[4] - 2023年截至9月30日，公司的总收入为5246百万美元，同比增长31%[69] - 2023年第三季度的净收入为152百万美元，调整后每股收益（EPS）为0.63美元[80] 用户数据 - 有机收入增长为10%，主要受价格实现和订单执行推动[10] - 订单总量增长3%，订单积压为52亿美元，同比增长5%[10] - 2023年截至第三季度的订单总额为5457百万美元，同比增长13%[71] - 2023年第三季度的订单总额为2031百万美元，同比增长43%[71] 未来展望 - 预计2023年全年收入为73亿美元，较之前的72亿美元有所上调，预计第四季度收入在20.3亿至20.5亿美元之间[39] - 预计2023年全年调整后的每股收益在3.71至3.73美元之间[39] - 预计Evoqua将为2023年贡献约11.5亿美元的收入[40] 新产品和新技术研发 - 公司在可持续发展方面，40%的供应商支出已承诺加速水安全[6] 财务状况 - 2023年第三季度调整后的自由现金流为149百万美元，较2022年同期的86百万美元增长了73%[31] - 截至2023年9月30日，公司的可用流动性约为17亿美元，包括现金、现金等价物和可用信贷额度[33] - 2023年第三季度的净债务与调整后EBITDA比率为1.2倍[33] - 2023年第三季度的工作资本占比为22.0%[32] - 2023年第三季度的净资本为114.95亿美元，净债务为15.65亿美元[32] 费用和支出 - 2023年第三季度的特殊费用为22百万美元，重组和调整费用为33百万美元[81] - 2023年第三季度的购置会计无形资产摊销为66百万美元，较2022年的18百万美元显著增加[81] - 2023年第三季度的利息支出为14百万美元，较2022年的12百万美元有所增加[80]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为4.778亿美元，同比增长12.0%[19] - 调整后EBITDA为8,850万美元，同比增长20.9%[19] - 调整后EBITDA利润率提高130个基点，达到18.5%[19] - 2023年第一季度收入为4.358亿美元，第二季度为4.778亿美元，过去12个月收入为18.577亿美元[49] - 2023年第一季度调整后的EBITDA为7270万美元，第二季度为8850万美元，过去12个月为3.314亿美元[54] 用户数据 - 有机增长贡献11.6%，主要来自资本和服务的增长[22] - 应用产品技术部门收入增长12.9%，有机增长贡献15.2%[27] - 整体服务和资本量增长，食品和饮料、轻工业和电力领域表现强劲[25] - 公司报告强劲的有机收入增长，区域和产品线需求广泛[34] 未来展望 - 预计2023年第三季度订单需求较2022年第三季度有所增长[3] - 公司预计2023年收入在18.1亿到18.9亿美元之间，同比增长4%到9%[33] - 调整后的EBITDA预计在3.1亿到3.3亿美元之间，同比增长4%到11%[33] 新产品和新技术研发 - 数字化收入同比增长两位数，外包水需求高[34] 财务状况 - 公司财务状况保持强劲，净杠杆率创历史新低[34] - 2023年第一季度净收入占收入的比例为2.1%，第二季度为2.2%[50] 成本和费用 - Q2'23的折旧和摊销费用分别为$21.4百万和$3.4百万，较Q2'22的$23.4百万和$3.6百万有所下降[62] - 重组及相关业务转型成本在Q2'23为$0.5百万，较Q2'22的$0.6百万下降了200.0%[62] - 交易成本在Q2'23为$0.2百万，较Q2'22的$5.9百万下降了293.3%[62] 部门表现 - Q2'23的ISS部门调整后EBITDA为$75.9百万，较Q2'22增长19.0%[62] - Q2'23的APT部门调整后EBITDA为$33.0百万，较Q2'22增长20.9%[62] - Q2'23的ISS部门营业利润占收入的比例为13.1%，较Q2'22增加1.6个百分点[62] - Q2'23的APT部门营业利润占收入的比例为19.2%，较Q2'22增加10.3个百分点[62] - Q2'23的ISS部门调整后EBITDA利润率为23.1%，较Q2'22增加6.9个百分点[62] - Q2'23的APT部门调整后EBITDA利润率为22.2%，较Q2'22增加7.2个百分点[62]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为9200万美元，同比下降17.9%[6] - 公司2023年上半年净收入为1.91亿美元，同比下降1.5%[6] - 公司2023年第二季度综合收入为5700万美元，同比增长39%[6] - 公司2023年上半年综合收入为1.91亿美元，同比增长63.2%[6] - 公司2023年第二季度总收入为17.22亿美元，同比增长26.2%，其中水基础设施部门收入7.04亿美元，同比增长19.5%[118] - 2023年上半年公司总运营收入为2.5亿美元，同比下降2.7%，其中测量与控制解决方案部门运营收入4600万美元，去年同期为亏损1500万美元[118] - 公司2023年上半年净收入为1.91亿美元，同比下降1.5%[6] - 公司2023年上半年经营活动产生的净现金流为900万美元，同比下降71.9%[8] - 公司2023年上半年投资活动产生的净现金流为-4.89亿美元，主要由于收购Evoqua支出4.76亿美元[8] 收购与整合 - 公司2023年5月24日完成对Evoqua Water Technologies Corp.的收购，收购价格为61.21亿美元[20] - 公司收购Evoqua的总对价公允价值为69亿美元，其中包括Xylem普通股发行给Evoqua股东的61.21亿美元、估计的替代股权奖励1.6亿美元以及支付Evoqua债务6.19亿美元[21] - 收购Evoqua后，公司确认的商誉为43.64亿美元，主要归因于预期协同效应和规模经济[23] - 收购Evoqua的可识别无形资产公允价值为23.07亿美元，包括商标6000万美元、专有技术和专利1.5亿美元、客户和分销商关系19.6亿美元等[24] - 公司预计Evoqua的应收账款中有700万美元无法收回，应收账款总公允价值为3.22亿美元[22] - 公司在2023年6月30日结束的三个月和六个月内，Evoqua的销售额分别为1.78亿美元和4900万美元[23] - 公司出售Evoqua的碳活化和浆料业务给Desotec US LLC，交易价格为9100万美元[31] - 公司完成了对Evoqua Water Technologies Corp.的收购，收购总价为69亿美元，其中包括61.21亿美元的Xylem普通股、1.6亿美元的替代股权奖励和6.19亿美元的Evoqua债务偿还[20][21] - 截至2023年6月30日，Evoqua的应收账款公允价值为3.22亿美元，预计有700万美元无法收回[22] - 自收购以来，Evoqua在2023年第二季度的销售额为1.78亿美元，净亏损为4900万美元[23] - 公司确认了43.64亿美元的商誉，主要归因于Evoqua和Xylem合并后的协同效应和规模经济[23] - 收购的Evoqua无形资产公允价值为23.07亿美元，包括商标、专利、客户关系和软件等[24] - 公司在2023年6月15日以9100万美元的价格出售了Evoqua的碳活化和浆料业务[31] 现金流与资本支出 - 公司2023年6月30日现金及现金等价物为7.08亿美元，同比下降36.4%[7] - 公司2023年上半年资本支出为1.03亿美元，同比增长8.4%[8] - 公司2023年上半年收购业务净支出为4.76亿美元[8] - 公司2023年上半年支付股息1.39亿美元，同比增长26.4%[8] - 公司2023年上半年短期债务净增加7400万美元[8] - 公司2023年第二季度资本支出总计5400万美元，同比增长17.4%，其中水基础设施部门资本支出1800万美元，同比增长38.5%[118] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为7.08亿美元，较2022年底减少23.6亿美元[7] - 公司2023年上半年折旧和摊销费用总计1.52亿美元，同比增长28.8%[118] 债务与融资 - 截至2023年6月30日，公司总债务为25.07亿美元，其中长期债务为22.67亿美元[66] - 公司2023年3月1日签署了2023年五年期循环信贷额度，总额为10亿美元，可增加至13亿美元[78][79] - 2023年5月9日，公司子公司Xylem Europe GmbH签署了24个月期的2.5亿欧元（约2.73亿美元）定期贷款协议[81] - 公司2023年6月30日的商业票据余额为7500万美元，占2023年信贷额度可用性的7.5%[80] - 公司2023年6月30日的绿色债券（包括2028年和2031年到期的5亿美元高级票据）符合所有契约要求[71] - 公司2023年6月30日的2023年信贷额度未提取，可用额度为9.25亿美元[80] - 公司通过Evoqua收购获得了设备融资协议，截至2023年6月30日，相关资产总额为1.37亿美元，净额为1.35亿美元[83] - 公司美元商业票据计划最大发行额为6亿美元，截至2023年6月30日，已发行7500万美元[83] - 公司欧元商业票据计划最大发行额为5亿欧元（约5.46亿美元），截至2023年6月30日，未发行任何票据[85] - 公司应收账款证券化计划最高融资额为1.5亿美元，相关协议于2023年7月20日终止[86][89] - 公司于2023年3月1日签署了新的五年期循环信贷额度，总额高达10亿美元，并可增加至13亿美元[78] - 公司2023年信贷额度包括基于环境、社会和治理（ESG）关键绩效指标的定价调整[79] - 截至2023年6月30日，公司预计在未来12个月内将有100万美元的净损失从现金流对冲重新分类到收益中[62] - 公司2023年6月30日的衍生资产和负债的公允价值使用二级输入进行测量，包括收益率曲线和时间价值等假设[64] - 公司2023年6月30日的总应计和其他流动负债为10.74亿美元，较2022年12月31日的8.67亿美元有所增加[65] - 2023年信贷额度要求Xylem维持合并总债务与合并EBITDA比率（或最大杠杆比率）不超过4.00:1.00，在完成重大收购后的连续四个财季内，之后在完成另一次重大收购前至少四个财季内不超过3.50:1.00[80] - 截至2023年6月30日，2023年信贷额度未提取，可用额度为9.25亿美元，包括10亿美元的总本金减去7500万美元的未偿还美元商业票据[80] - Xylem Europe GmbH于2023年5月9日签订了24个月2.5亿欧元（约2.73亿美元）的定期贷款协议，用于偿还Evoqua的部分债务[81][82] - 截至2023年6月30日，Xylem的设备融资协议涉及的总资产为1.37亿美元，净值为1.35亿美元，包括76百万美元的净财产、工厂和设备[83] - Xylem的美元商业票据计划最大发行余额为6亿美元，截至2023年6月30日，未偿还金额为7500万美元[83] - Xylem的欧元商业票据计划最大发行余额为5亿欧元（约5.46亿美元），截至2023年6月30日，未偿还金额为零[85] - Evoqua Finance LLC于2021年4月1日签订了1.5亿美元的应收账款证券化计划，该计划于2023年7月20日终止，所有未偿还债务已全额支付[86][89] 重组与资产减值 - 2023年第二季度公司重组和资产减值费用总计2800万美元，其中2200万美元来自公司和其他部门[38] - 2023年公司预计重组费用总计5200万美元，其中3300万美元来自公司部门[39] - 2023年第一季度公司确认了200万美元的资产减值费用，主要涉及Measurement & Control Solutions部门的内部开发软件[40] - 2023年上半年，公司重组费用为3400万美元，主要由于Evoqua收购导致的股票补偿费用和裁员费用[36] - 2023年上半年，公司预计重组费用总额为5200万美元，其中已发生2900万美元，剩余1800万美元预计在2024年底前完成[39] - 2023年第一季度，公司确认了200万美元的资产减值损失，主要由于内部开发的软件项目优先级调整[48] 税务与收益 - 2023年第二季度公司所得税费用为2200万美元，有效税率为19.1%，相比2022年同期的17.5%有所上升[42] - 2023年上半年，公司所得税费用为4900万美元，有效税率为20.5%，低于美国联邦法定税率，主要由于收入结构有利影响[42] 股东权益与股票回购 - 公司2023年上半年股东权益增加了64.07亿美元，主要由于发行普通股和股票激励计划活动[93] - 公司2023年上半年股票期权行使产生的现金流入为4000万美元[95] - 公司2023年上半年授予的股票期权加权平均公允价值为每股29.06美元[98] - 公司2023年上半年授予的限制性股票单位加权平均公允价值为每股103.29美元[99] - 截至2023年6月30日，公司总股东回报（TSR）绩效股票单位授予的加权平均公允价值为每股103.76美元，未偿还股票单位为178,000股[101] - 2023年TSR绩效股票单位的公允价值计算中，加权平均波动率为35.9%，无风险利率为4.66%[102] - 2023年上半年，公司回购了约0.1百万股普通股，总金额为900万美元[103] - 截至2023年6月30日，公司仍有1.82亿美元可用于股票回购计划[104] - 2023年上半年，公司因员工税负结算回购了约0.1百万股普通股，总金额为900万美元[105] 养老金计划 - 公司2023年上半年国内养老金计划的净定期福利成本为100万美元，国际养老金计划的净定期福利成本为400万美元[90] - 公司2023年上半年向养老金计划贡献了900万美元，预计2023年剩余时间将贡献1000万至1400万美元[92] - 2023年第二季度，Xylem的国内养老金计划净定期福利成本为0美元，国际养老金计划净定期福利成本为200万美元[90] 其他财务信息 - 截至2023年6月30日，公司库存总额为11.43亿美元，相比2022年12月31日的7.99亿美元有所增加[45] - 2023年上半年公司通过收购增加了43.64亿美元商誉，主要来自Evoqua的收购[46] - 2023年上半年公司无形资产摊销费用为8300万美元，相比2022年同期的6200万美元有所增加[47] - 2023年第二季度公司通过终止利率互换协议获得了3800万美元的收益[50] - 截至2023年6月30日，公司外汇衍生品合约的名义金额为3.6亿美元，主要涉及欧元、瑞典克朗、英镑等货币[53] - 公司使用货币远期协议管理欧元兑美元汇率波动风险，涉及金额为5亿欧元[58][59] - 2023年6月30日，公司预计在未来12个月内将有100万美元的净损失从现金流量对冲重新分类到收益中[62] - 截至2023年6月30日，公司总资产为160.97亿美元，较2022年底增长102.5%[7] - 截至2023年6月30日，公司合同资产为2.74亿美元，合同负债为2.99亿美元，主要由于Evoqua收购带来的1.1亿美元合同资产和1.07亿美元合同负债[35] - 截至2023年6月30日，公司未完成履约义务的交易价格为9.49亿美元，其中4.64亿美元来自Evoqua收购，预计在未来60个月内完成[35] - 截至2023年6月30日，公司累计其他综合亏损（AOCL）为2.26亿美元，主要受外币翻译调整和退休后福利计划影响[106] - 截至2023年6月30日，公司为一般法律事项计提了1200万美元的预计负债[109] - 截至2023年6月30日，公司获得的第三方金融机构担保总额为7.16亿美元[110] - 截至2023年6月30日，公司为环境事项计提了400万美元的预计负债[112] - 截至2023年6月30日，公司产品保修准备金为6400万美元，较年初增加1000万美元[114] - 截至2023年6月30日，公司外汇合约的购买名义金额总计为3.6亿美元，较2022年12月31日的2.55亿美元有所增加[53] - 公司主要的外汇衍生品合约涉及欧元、瑞典克朗、英镑、加拿大元、波兰兹罗提和澳元，其中最大的合约是卖出美元购买欧元，名义金额为1.44亿美元[53] - 截至2023年6月30日，公司用于净投资对冲的衍生工具名义金额为16.59亿美元，较2022年12月31日的16.16亿美元有所增加[55] - 公司于2022年12月12日结算了2023年到期的5亿欧元2.250%高级票据，总金额为5.27亿美元[56]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度有机收入增长15%，总报告收入增长26% [11] - 每股收益（EPS）同比增长32%，排除收购影响后增长28% [11] - EBITDA利润率超过19%，高于预期 [11] - 公司总积压订单达到53亿美元，同比增长7%，其中包括Evoqua的10亿美元积压订单 [12] - 第二季度EBITDA利润率为19.1%，同比增长250个基点，排除Evoqua影响后增长200个基点 [20] - 第二季度每股收益为0.98美元，同比增长32%，排除收购影响后增长28% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测量与控制解决方案（M&CS）收入增长21%，订单增长6%，积压订单增长17%至24亿美元 [21] - 水基础设施业务收入增长20%（报告基础）和13%（有机基础），订单同比下降4% [23] - 应用水业务收入增长12%，订单下降6%，积压订单仍高于历史水平 [25] - 新报告的业务线集成解决方案与服务（ISS）收入增长12%，订单增长4%，积压订单增长15%至近10亿美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，中国市场的复苏也较为显著 [12] - 公用事业市场收入增长17%，工业市场增长11%，建筑解决方案市场增长15% [19] - 欧洲市场订单增长低个位数，中国市场收入增长超过20% [81][83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Evoqua增强了其在全球水处理市场的竞争力，特别是在公用事业和工业市场 [8][34] - 公司计划通过整合Evoqua的业务，进一步扩大在工业市场的渗透率，特别是在生命科学和微电子等高增长领域 [36] - 公司预计到2024年初将提供更长期的增长展望，并计划在2024年初举办投资者日 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Evoqua的整合进展表示满意，预计到年底将实现4000万美元的成本协同效应，并在三年内实现1.4亿美元的成本协同效应 [47] - 公司对公用事业市场的长期需求保持乐观，特别是在北美和欧洲的基础设施更新和维修需求 [75][76] - 公司预计2023年全年有机收入增长为9%至10%，EBITDA利润率约为18%，调整后每股收益为3.50至3.70美元 [46] 其他重要信息 - 公司在第二季度偿还了超过6亿美元的债务，期末现金余额超过7亿美元，可用流动性为16亿美元 [29] - 公司预计第三季度总收入增长将在40%至45%之间，有机增长将在4%至6%之间 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Evoqua业务整合的进展和协同效应 - 公司表示Evoqua的整合进展顺利，特别是在应用产品技术（APT）与水基础设施业务的整合方面，预计将带来显著的收入和成本协同效应 [57][58] - 公司预计到年底将实现4000万美元的成本协同效应，并在三年内实现1.4亿美元的成本协同效应 [47] 问题: 关于芯片供应和数字化战略的进展 - 公司预计芯片供应将在第四季度有所改善，并将在2024年进一步改善 [63] - 公司在数字化战略方面取得了进展，特别是在AMI（先进计量基础设施）和与Idrica的合作方面，预计将推动更多的数字内容和经常性收入 [64][65] 问题: 关于公用事业市场的需求和前景 - 公司对公用事业市场的长期需求保持乐观，特别是在北美和欧洲的基础设施更新和维修需求 [75][76] - 公司预计公用事业市场将在2023年实现中双位数增长，清洁水市场预计增长20%以上 [40] 问题: 关于中国市场的表现和前景 - 公司在中国市场的收入增长超过20%，特别是在工业市场的表现强劲 [83] - 公司对中国市场的长期前景保持乐观，认为水处理和环境需求将继续推动增长 [85] 问题: 关于M&CS业务的利润率提升 - 公司表示M&CS业务的利润率提升主要得益于芯片供应的改善、生产效率的提高以及价格成本的有利动态 [114][116] - 公司预计M&CS业务的利润率将继续改善，并有望在2024年实现双位数的利润率 [113]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长17%，每股收益增长53%，EBITDA利润率显著提升，主要得益于销量增长、供应链改善、生产效率和运营效率提升以及健康的价格/成本组合 [7] - 公司订单积压增长8%，公用事业、工业和商业领域的有机收入均实现两位数增长，所有地区均实现增长，尤其是美国、西欧以及非洲、拉丁美洲和中国等新兴市场 [8] - 公司第一季度EBITDA利润率为16.3%，同比提升210个基点，主要得益于销量增长和有利的价格成本动态 [16] - 公司第一季度每股收益为0.72美元，同比增长53% [16] - 公司预计2023年全年有机收入增长率为8%至9%，高于此前预期的4%至6%，调整后每股收益预计为3.15至3.35美元，高于此前预期的3至3.25美元 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业业务（占收入最大份额）增长23%，主要得益于美国市场的强劲表现，芯片供应改善以及水基础设施领域的价格和运营支出需求 [14] - 工业业务（占收入约35%）增长13%，主要得益于各地区强劲的价格实现和需求，尤其是西欧市场 [14] - 商业业务（占收入约10%）增长16%，主要得益于美国市场的订单积压执行 [14] - 住宅业务（占收入约5%）略有下降 [15] - M&CS业务收入增长32%，主要得益于芯片供应恢复超预期，所有地区均实现两位数增长，尤其是美国市场增长超过40% [17] - 水基础设施业务收入增长15%，超出高个位数增长的预期，主要得益于全球价格实现和新兴市场需求超预期 [19] - 应用水业务收入增长10%，主要得益于价格实现和供应链改善 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入实现两位数增长，西欧市场增长10%，新兴市场也实现低两位数增长 [13] - 美国市场在水基础设施业务中增长22%，主要得益于公用事业领域的价格实现、运营支出需求和订单积压执行 [20] - 西欧市场在水基础设施业务中增长10%，主要得益于公用事业和工业领域的强劲需求 [20] - 新兴市场在水基础设施业务中实现低两位数增长，主要得益于拉丁美洲、非洲和中国的强劲运营支出需求 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司对与Evoqua的合并充满信心，预计交易将在年中完成，合并后将进一步提升公司在工业终端市场的竞争力 [12][26] - 公司认为全球水资源的长期趋势将继续推动投资，解决关键的水资源挑战，这为公司长期战略提供了坚实基础 [26] - 公司通过投资数字化和解决方案销售能力，进一步提升水基础设施业务的长期前景 [52] - 公司预计公用事业业务将在2023年实现低两位数增长，废水处理业务预计实现高个位数增长，清洁水业务预计实现高十几增长 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年展望充满信心，尽管宏观经济环境存在不确定性，但订单积压强劲，需求保持韧性 [37] - 公司预计中国市场的复苏将在2023年下半年加速，尤其是在公用事业领域 [113] - 公司认为工业业务将保持中个位数增长，尽管美国工业生产可能在2023年下半年有所放缓，但新兴市场的增长将抵消这一影响 [41] 其他重要信息 - 公司第一季度末现金余额超过8亿美元，可用流动性为18亿美元，净债务与EBITDA的杠杆率为1倍 [24] - 公司预计2023年自由现金流转换率为100% [24] - 公司预计第二季度收入将实现10%至11%的有机增长，EBITDA利润率预计为17.5%至18% [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 水基础设施业务的利润率下降原因 - 水基础设施业务利润率下降80个基点，主要由于产品组合和地理组合的影响，以及一些大型项目的利润率较低，此外公司还在数字化和解决方案销售方面进行了投资 [51][52] 问题: M&CS业务的芯片供应情况 - M&CS业务的芯片供应逐步改善，但仍有30%的订单积压超过交付期限，预计未来几个季度将继续逐步改善 [56][57] 问题: 客户购买模式的变化 - 公司未观察到客户购买模式的显著变化，4月的表现与第一季度一致，工业市场需求保持韧性 [70][71] 问题: Evoqua合并的进展 - 公司预计与Evoqua的合并将在年中完成，目前仅剩中国的审批程序，预计不会出现问题，合并后的成本协同效应预计为1.4亿美元 [76][77] 问题: M&CS业务的长期增长前景 - 公司对M&CS业务的长期增长前景持乐观态度，预计美国市场的AMI采用率将继续提升，全球其他市场的采用率也将逐步增加 [85][86] 问题: 工业业务的增长与工业生产的关联 - 公司认为工业业务的增长通常与GDP增长相关，而Evoqua的业务则可能超过GDP增长，主要由于工业用户对可持续水资源和废水管理的需求增加 [99][100] 问题: 中国市场的复苏情况 - 公司对中国市场的复苏持乐观态度，第一季度订单和收入均实现高个位数增长，预计公用事业业务将在2023年下半年加速复苏 [113]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为9900万美元，同比增长20.7%[6] - 公司2023年第一季度总收入为14.48亿美元，同比增长13.8%[19] - 公司2023年第一季度净收入为9900万美元，较2022年同期的8200万美元增长20.7%[65] - 公司2023年第一季度总收入为14.48亿美元，较2022年同期的12.72亿美元增长14%[94] - 公司2023年第一季度运营收入为1.31亿美元，较2022年同期的1.11亿美元增长18%[94] 现金流与现金等价物 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为8.37亿美元，同比下降25.1%[8] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为8.37亿美元，较2022年底的9.44亿美元有所下降[7] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-1900万美元，较2022年同期的-8100万美元有所改善[8] 应收账款与库存 - 公司2023年第一季度应收账款为11.23亿美元，同比增长2.5%[7] - 公司2023年第一季度库存为8.57亿美元，同比增长7.3%[7] - 截至2023年3月31日，公司库存总额为8.57亿美元，较2022年12月31日增加5800万美元[31] - 公司2023年第一季度应收账款为11.23亿美元，较2022年底的10.96亿美元有所增加[7] 资本支出 - 公司2023年第一季度资本支出为4900万美元，与去年同期持平[8] - 公司2023年第一季度资本支出总额为4900万美元，与2022年同期持平，其中水基础设施部门资本支出为1400万美元，应用水部门资本支出为800万美元，测量与控制解决方案部门资本支出为1800万美元[94] 部门收入 - 公司2023年第一季度水基础设施部门收入为5.24亿美元，同比增长6.5%[20] - 公司2023年第一季度应用水部门收入为5.87亿美元，同比增长8.4%[20] - 公司2023年第一季度测量与控制解决方案部门收入为4.32亿美元，同比增长22.6%[20] - 公司2023年第一季度水基础设施业务收入为5.24亿美元，同比增长8.4%，其中运输业务收入为4.36亿美元，同比增长10.9%[20] - 公司2023年第一季度应用水业务收入为5.37亿美元，同比增长5.6%，其中商业建筑服务收入为1.83亿美元，同比增长13.7%[20] - 公司2023年第一季度测量与控制解决方案业务收入为4.06亿美元，同比增长28.3%，其中水业务收入为3.34亿美元，同比增长26%[20] 市场收入 - 公司2023年第一季度美国市场收入为6.77亿美元，同比增长15.4%[20] - 公司2023年第一季度美国市场收入为6.77亿美元，同比增长15.6%，西欧市场收入为3.71亿美元，同比增长4.8%[20] 合同资产与负债 - 截至2023年3月31日，公司合同资产为1.51亿美元，合同负债为1.91亿美元，较2023年1月1日分别增加0美元和800万美元[21] - 公司2023年第一季度未履行或部分未履行的合同义务总额为4.47亿美元，预计在未来60个月内完成[21] 重组与资产减值 - 2023年第一季度，公司重组成本为600万美元，主要用于优化欧洲和北美业务的成本结构[22] - 2023年第一季度，公司资产减值费用为200万美元，主要涉及测量与控制解决方案部门内部开发的软件[26] - 公司2023年第一季度确认了200万美元的软件资产减值损失[33] 税务 - 2023年第一季度，公司所得税费用为2700万美元，有效税率为21.7%，高于2022年同期的16.4%[28] 每股收益 - 2023年第一季度，公司净收入为9900万美元，基本每股收益为0.55美元，稀释每股收益为0.54美元[30] - 公司2023年第一季度基本每股收益为0.55美元，稀释每股收益为0.54美元，同比增长22.2%[30] 商誉与无形资产 - 2023年第一季度，公司商誉总额增加1900万美元，主要受外汇波动影响[32] - 公司2023年第一季度商誉余额为27.38亿美元，较年初增长0.7%，主要受外汇波动影响[32] - 2023年第一季度，公司无形资产摊销费用为3200万美元，较2022年同期增加200万美元[32] - 公司2023年第一季度无形资产净值为9.15亿美元，较2022年底下降1.6%[32] 外汇衍生品 - 截至2023年3月31日，公司外汇衍生品合约名义金额为5.17亿美元，较2022年12月31日增加2.62亿美元[36] - 截至2023年3月31日，公司用于对冲净投资的外汇衍生品合约名义金额为16.53亿美元，较2022年12月31日增加3700万美元[38] - 公司2023年3月31日外汇衍生品合约名义金额为5.17亿美元，较2022年底增长102.7%[36] - 公司2023年3月31日净投资对冲衍生品名义金额为16.53亿美元，较2022年底增长2.3%[38] 债务与信贷 - 公司2023年3月31日的总债务为18.81亿美元，与2022年12月31日的18.80亿美元基本持平[45] - 公司2023年3月1日签署了新的五年期循环信贷额度，总额高达10亿美元，并可增加至13亿美元[57] - 公司2023年3月31日总债务为18.81亿美元，与2022年底基本持平[45] - 公司2023年3月31日高级票据公允价值为16.98亿美元，较2022年底增长3.1%[45] - 公司于2023年3月1日签署了新的五年期循环信贷额度，最高可达13亿美元[57] - 2023年信贷安排要求公司保持合并总债务与合并EBITDA比率不超过4.00:1.00，在重大收购完成后的连续四个财季内，之后降至3.50:1.00[59] 养老金计划 - 公司2023年第一季度为养老金计划贡献了500万美元，并预计在2023年剩余时间内将贡献1400万至1800万美元[64] - 公司2023年第一季度国内和国际养老金计划的净定期福利成本分别为100万美元和200万美元[62] 股票激励与回购 - 公司2023年第一季度股票激励计划相关费用为1200万美元，较2022年同期的900万美元增长33.3%[66] - 公司2023年第一季度回购股票金额为800万美元，较2022年同期的5100万美元下降84.3%[77] - 公司2023年第一季度未确认的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关费用分别为1000万美元、4100万美元和2100万美元[66] - 公司2023年第一季度授予的股票期权加权平均公允价值为每股29.06美元，波动率为27.3%，无风险利率为4.25%[68] - 公司2023年第一季度限制性股票单位授予的加权平均公允价值为每股101.09美元[69] - 公司2023年第一季度绩效股票单位授予的加权平均公允价值为每股101.09美元[74] - 公司2023年第一季度股票期权公允价值为每股29.06美元，基于27.30%的波动率和4.25%的无风险利率[68] - 公司2023年第一季度限制性股票单位公允价值为每股94.12美元[69] - 公司2023年第一季度ROIC绩效股票单位公允价值为每股97.75美元[74] - 公司2023年第一季度TSR绩效股票单位公允价值为每股103.82美元[75] - 公司2023年第一季度收入绩效股票单位公允价值为每股94.01美元[76] - 公司2023年第一季度回购普通股少于10万股，金额为800万美元[77] - 公司董事会授权回购最多5亿美元的股票，截至2023年3月31日，仍有1.82亿美元可用于回购[79] - 2023年第一季度，公司回购了不到10万股股票，金额为800万美元，用于员工税务扣缴[80] 综合收益 - 公司2023年第一季度累计其他综合亏损为1.91亿美元，较2022年同期的3.77亿美元改善49.3%[81] - 截至2023年3月31日，公司累计其他综合亏损为1.91亿美元，较2022年同期的3.77亿美元有所改善[81] 法律与环境事项 - 公司2023年第一季度法律事项相关应计费用为400万美元，较2022年第四季度的500万美元下降20%[84] - 公司估计并计提了400万美元用于一般法律事务，较2022年12月31日的500万美元有所减少[84] - 公司截至2023年3月31日的环境相关负债估计为400万美元，与2022年12月31日的金额相同[88] - 公司估计并计提了400万美元用于环境事务，与2022年12月31日的金额相同[88] 产品保修 - 公司2023年第一季度产品保修准备金为5500万美元，较2022年同期的5600万美元略有下降[90] - 2023年第一季度，公司产品保修准备金为5500万美元，较2022年同期的5600万美元略有下降[90] 投资与收购 - 公司于2023年4月26日完成了对Global Omnium Idrica, S.L.的少数股权投资，投资金额约为1.1亿美元[95] - 公司于2023年4月26日完成了对Global Omnium Idrica, S.L.的少数股权投资，投资金额约为1.1亿美元[95]

公司财务数据 - 公司2022年总收入为55亿美元，全球员工约17,800人[10] - 公司2022年在美国的收入为25.73亿美元，占总收入的47%[38] - 2022年公司在西欧的收入为14.11亿美元，占总收入的26%[38] - 2022年公司在新兴市场的收入为10.74亿美元，占总收入的19%[38] - 2022年公司总收入的47%来自美国客户，53%来自美国以外的客户[88] - 2022年公司总收入的19%来自新兴市场，包括中国、印度和非洲主要市场[90] - 2022年公司在美国以外的销售额占总净销售额的53%[142] - 截至2022年12月31日，公司总债务为18.8亿美元[155] 业务板块与收入分布 - 公司在水基础设施、应用水和测量与控制解决方案三大业务板块中，水基础设施板块2022年收入占比最高，达23.64亿美元，占总收入的82%[25] - 应用水板块2022年收入为17.67亿美元，其中工业水应用占比最高，达46%[25] - 测量与控制解决方案板块2022年收入为13.91亿美元，其中水相关业务占比81%[25] - 公司业务分为三大报告部门：水基础设施、应用水和测量与控制解决方案[202] - 水基础设施部门主要提供泵系统、过滤、紫外线处理、臭氧处理等解决方案，用于水输送、处理和废水管理[203] - 应用水部门主要为住宅和商业建筑市场提供水压增压系统、热交换器和控制系统，应用于暖通空调、消防系统和农业灌溉[204] - 测量与控制解决方案部门主要为公用事业基础设施提供通信、智能计量、测量和控制技术，以及水质分析仪器[205] 市场与竞争 - 全球水行业市场总规模估计为7000亿美元[13] - 公司在水基础设施领域的竞争对手包括KSB Inc.、Sulzer Ltd.、Grundfos等[28] - 公司将继续在新兴市场（如中国、印度、东欧、拉丁美洲和非洲）进行投资，以扩大市场份额[17] - 公司产品和服务在竞争激烈的市场中面临价格压力和市场份额下降的风险[103] 研发与创新 - 公司致力于通过创新和技术开发新产品，帮助客户更有效地解决水问题[18] - 2022年公司研发投入为2.06亿美元，2021年为2.04亿美元，2020年为1.87亿美元[45] - 公司计划通过数字平台提升客户体验，包括产品发现、报价和购买流程的数字化[16] 供应链与运营挑战 - 公司2022年面临供应链短缺、物流挑战、劳动力市场紧张和通货膨胀等宏观经济影响[86] - 全球供应链受到COVID-19疫情的影响，包括材料短缺、物流延迟和劳动力市场紧张[95] - 公司预计通胀、关税和物流成本上升将继续对运营成本产生不利影响[99] - 公司在欧洲的制造业务可能因俄乌冲突导致的能源成本上升而受到负面影响[99] - 公司依赖复杂的全球供应链，特别是来自台湾的半导体和其他电子组件供应，可能受到地缘政治风险的干扰[91] - 公司供应链可能受到原材料和能源供应中断的影响，特别是钢铁、玻璃和塑料等能源密集型材料[113] - 公司无法预测COVID-19疫情或其他公共卫生危机对业务和财务状况的全面影响[93] - 公司面临供应链风险，部分关键组件仅依赖单一或有限供应商，可能导致供应中断和价格上涨[114] - 由于COVID-19疫情和全球市场供需动态，公司经历了电子元件（尤其是芯片）和其他原材料的短缺、产能限制和延迟[115] - 公司依赖复杂的全球供应链，包括单一或独家供应商、分销商、合同制造商和物流提供商，任何设施或运营的中断都可能对业务和财务表现产生重大不利影响[117] - 公司采取了多种措施应对供应链挑战，包括增加库存、使用替代供应商和重新设计产品[209] - 公司还面临通货膨胀、物流和劳动力成本上升的压力[209] 环境与可持续发展 - 公司2022年环境相关负债估计为400万美元[53] - 公司2020年完成了10亿美元的绿色债券发行，用于改善水资源可及性、可负担性和系统韧性[61] - 公司2022年提交了2030年温室气体减排目标，目前正在接受科学碳目标倡议的审查[60] - 公司设定了与可持续发展相关的目标，包括到2030年将全球温度上升限制在1.5°C以内，并在2050年前实现净零温室气体排放，但这些目标的实现面临技术和融资等不确定性[139] - 气候变化和极端天气事件可能对公司业务、运营和财务结果产生波动性影响，包括增加对某些解决方案的需求或导致设施和运营中断[135] - 公司业务受到环境法规和气候变化相关法律的约束，未来可能需要增加研发和资本支出以符合新的环保标准[171] 员工与多样性 - 截至2022年12月31日，公司全球员工总数约为17,800人，其中美国5,600人，西欧7,100人，新兴市场4,300人[63] - 2021年全球员工参与调查中，86%的员工参与，员工参与指数较2019年有所提升[64] - 截至2022年12月31日，全球26%的员工为女性，美国28%的员工为少数族裔[67] - 2021年员工参与调查后，公司加强了心理健康意识培训，超过500名管理人员参与[71] - 2022年公司在美国增强了带薪育儿假和短期残疾保险，并扩展了健康和福利福利[73] - 公司计划通过外部多样性合作伙伴关系扩大多样性人才的招聘渠道[68] - 公司员工网络小组共有约3900名员工参与[69] 法律与合规风险 - 公司面临数据隐私和安全法规的合规风险，包括GDPR和PIPL等[161] - 公司可能因未能遵守反贿赂法律（如FCPA）而面临罚款和声誉损害[159] - 公司面临知识产权诉讼风险，特别是在数字化转型过程中[163] - 公司拥有大量专利、商标、版权和其他知识产权，这些知识产权对公司的业务至关重要，尤其是在数据分析和数字化产品领域[167] - 公司可能面临知识产权侵权或盗用的指控，这些争议可能导致高昂的法律费用和时间成本，甚至影响关键技术的使用权[168] - 公司涉及的法律诉讼包括环境、税务、知识产权、产品责任等多个领域，可能对业务产生重大影响[186] 收购与整合 - 公司计划收购Evoqua，预计将投入大量管理资源和精力进行业务整合，以实现预期的协同效应[173] - 如果收购Evoqua失败，公司可能需要支付高达3.25亿美元的终止费用，并面临股东和市场的负面反应[179] - 公司计划通过收购来执行增长战略，但可能面临整合失败、未达到预期回报或发现未预料到的负债等风险[128] 财务与投资 - 截至2022年12月31日，公司积压订单为36.05亿美元，预计2023年将确认约55%的积压订单为收入[44] - 公司2022年资本化软件净值为2.13亿美元，2021年为2.11亿美元[48] - 截至2022年12月31日，公司的商誉和其他无限期无形资产净值为约30亿美元[147] - 2020年公司记录了5800万美元的商誉减值费用，主要与Pure Technologies Ltd.收购相关[147] - 公司董事会宣布2023年第一季度每股派发0.33美元的股息，将于2023年3月22日支付[193] - 公司在2022年第四季度未进行股票回购，截至2022年12月31日，仍有1.82亿美元可用于股票回购[194][195] - 公司股票在2017年至2022年期间的累计总回报率为72%，同期标普500指数和标普500工业指数的回报率分别为57%和42%[196] 技术与产品 - 公司测量与控制解决方案部门的产品受无线电频谱可用性和政府法规的影响，可能需要在某些国家进行重大修改或重新设计[131] - 公司在美国的产品主要使用FCC许可的900MHz频谱，如果FCC不续签现有频谱许可或大幅改变相关法规，可能对业务产生不利影响[132] 风险管理 - 公司面临网络安全风险，可能影响其信息技术基础设施和客户数据安全[105] - 公司面临外汇汇率波动风险，特别是美元与欧元及其他主要货币的汇率变化[142][143] - 公司依赖复杂的全球供应链，受到国际局势、疫情和宏观经济条件的影响[145] - 公司正在实施重组和调整计划以优化成本结构，但可能无法实现预期的成本节约和效益[125] 公司资产与设施 - 公司目前在全球50多个国家拥有约370个地点，总面积约为1300万平方英尺，其中超过300个地点为租赁[184] - 公司的主要业务地点包括瑞典的Emmaboda（119.7万平方英尺，自有）和印度的Vadodara（36.6万平方英尺，租赁）[185]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入同比增长20%，全年收入增长11%，每股收益增长14% [7][8] - 第四季度EBITDA利润率同比增长250个基点，全年EBITDA利润率显著提升 [7][9] - 自由现金流在第四季度达到3.02亿美元，全年自由现金流转换率为80%，预计2023年将恢复到100% [20] - 2023年预计有机收入增长4%至6%，EBITDA利润率在17.5%至18%之间，每股收益预计在3至3.25美元之间，同比增长10% [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水基础设施业务第四季度增长15%，全年增长12%，主要受益于美国和西欧的公用事业和工业需求 [8][16] - 应用水业务第四季度增长17%，全年增长14%，主要受西欧和新兴市场的强劲需求推动 [8][18] - 测量与控制解决方案（M&CS）业务第四季度增长35%，全年增长8%，主要受益于芯片供应改善和项目执行 [8][19] - M&CS业务的EBITDA利润率同比增长800个基点，季度环比增长130个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度增长26%，西欧和新兴市场也实现了中双位数增长 [13][16] - 公用事业业务增长24%，工业业务增长15%，商业业务增长24%，住宅业务增长17% [13][14] - 新兴市场的住宅需求强劲，部分抵消了美国市场的疲软 [14][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购Evoqua，预计将在2023年年中完成，这将增强公司在全球水处理市场的竞争力 [10][24] - 公司与Idrica达成独家商业合作伙伴关系，旨在加速数字解决方案的采用，提升公用事业客户的数字化能力 [27][28] - 公司通过优化供应链、提高生产效率和推动数字化转型，继续推动盈利增长和市场份额扩张 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济存在不确定性，公司预计主要市场的需求将保持强劲，尤其是公用事业和工业领域 [23][34] - 公司预计2023年公用事业业务将实现高个位数增长，废水处理业务将实现中个位数增长，清洁水业务将实现低双位数增长 [34][36] - 公司对中国的长期前景保持乐观，尽管短期内受到疫情和宏观经济的影响 [93] 其他重要信息 - 公司宣布将年度股息提高10%，与资本分配框架保持一致 [40] - 公司预计2023年第一季度收入增长7%至9%，EBITDA利润率约为16% [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: M&CS业务的利润率改善和芯片供应的影响 - M&CS业务的利润率改善主要得益于芯片供应的改善和项目执行，尤其是测试和测量业务的表现 [48][50] - 公司预计芯片供应将继续改善，但尚未完全摆脱供应链问题的影响 [87][88] 问题: Idrica合作伙伴关系的商业模式和增长潜力 - Idrica的GoAqua平台采用SaaS模式，公司将成为其技术的全球独家分销商，预计将在2023年第四季度和2024年实现商业化 [53][54] - 该合作伙伴关系旨在解决公用事业客户的数据整合问题，预计将推动数字解决方案的采用 [52][59] 问题: 2023年第一季度业绩指引的保守性 - 公司预计第一季度收入增长7%至9%，主要受季节性因素影响，尤其是水基础设施业务的季节性波动 [62][65] - 应用水业务预计在第一季度实现低个位数增长，全年增长预期较为平稳 [61][63] 问题: Xylem与Evoqua合并后的收入协同效应 - 公司预计合并后将实现显著的收入协同效应，尤其是在北美市场的交叉销售和国际市场的扩展 [24][77] - 公司将在交易完成后提供具体的增长目标和协同效应实现时间表 [76][78] 问题: 芯片供应链的长期策略 - 公司通过产品重新设计以减少对特定芯片的依赖，并计划采用下一代芯片以提高供应链的灵活性 [88][89] - 公司将继续监控芯片供应情况，并采取必要措施确保供应链的稳定性 [87][88]