公司业绩表现 - 公司在过去四个季度中均超出Zacks一致预期，平均超出幅度为9 2% [4] - 公司预计在2024年第二季度发布业绩，预计收入为22亿美元，同比增长25 2%，调整后每股收益为1 06美元，同比增长8 2% [15] - 公司盈利能力可能受到原材料成本上涨、劳动力、运输和间接费用增加的影响，同时国际市场的广泛布局也可能受到外汇波动的负面影响 [16] 业务板块表现 - 水基础设施板块预计表现良好，主要得益于运输应用业务的增长，尤其是西欧项目的执行 [2] - 水解决方案和服务板块预计表现强劲，主要受脱水应用业务的推动 [2] - 测量与控制解决方案（M&CS）板块预计受益于智能计量和其他应用终端市场的强劲需求，预计收入为4 7亿美元，同比增长13 3% [5] - 应用水板块预计表现不佳，主要受建筑解决方案和工业应用终端市场的疲软影响，预计收入为4 53亿美元，同比下降5 2% [6] 收购与市场扩展 - 公司于2023年5月收购Evoqua，扩大了在水技术、解决方案和服务领域的地位，并加强了在利润丰厚的终端市场的布局，预计对收入增长有积极影响 [15] 行业其他公司表现 - Atkore Inc 在过去四个季度中均超出Zacks一致预期，平均超出幅度为15 4%，预计在8月6日发布第二季度业绩 [10] - Crane Company 在过去四个季度中均超出Zacks一致预期，平均超出幅度为15 2%，预计在7月29日发布第二季度业绩 [11] - Eaton Corporation plc 在过去四个季度中均超出Zacks一致预期，平均超出幅度为4 7%，预计在8月1日发布第二季度业绩 [12]

公司业绩预期 - Xylem预计在2024年6月季度的财报中实现收入和利润的同比增长 市场预期其每股收益为1.06美元 同比增长8.2% 收入预计为21.6亿美元 同比增长25.2% [4][5] - 过去30天内 Xylem的每股收益共识预期下调了0.88% 反映了分析师对其业绩预期的重新评估 [5] - Xylem在过去四个季度中均超过了每股收益共识预期 最近一个季度实际每股收益为0.90美元 超出预期7.14% [10][18] 行业对比 - Flowserve作为同行业公司 预计2024年6月季度的每股收益为0.63美元 同比增长21.2% 收入预计为11.2亿美元 同比增长3.9% [25] - Flowserve在过去四个季度中均超过了每股收益共识预期 但其最近30天的每股收益预期保持不变 且其最准确估计低于共识预期 导致其收益ESP为-1.33% [11][21] 收益预测模型 - Zacks收益ESP模型通过比较最准确估计和共识估计来预测收益偏差 最准确估计是分析师在财报发布前的最新估计 可能比早期预测更准确 [23] - 正收益ESP通常预示着收益超预期 特别是与Zacks排名1-3结合时 这种组合在近70%的情况下会产生正收益惊喜 [7][8] - Xylem目前的收益ESP为-1.62% 表明分析师对其收益前景持悲观态度 这使得预测其将超过共识预期变得困难 [16][17] 市场反应 - 公司实际业绩与市场预期的对比是影响其短期股价的重要因素 超出预期可能推动股价上涨 而低于预期可能导致股价下跌 [1][2] - 尽管收益超预期或低于预期是股价变动的重要因素 但其他因素也可能影响股价 例如某些股票在收益超预期后仍可能下跌 而某些股票在收益低于预期后仍可能上涨 [10]

公司合作与技术突破 - Sense与Xylem的Sensus团队合作开发北美首款能够捕获和处理1MHz数据的电表 该技术将显著提升电网异常检测能力 特别是在家庭附近的区域 传统上运营商缺乏可见性 [1] - 1MHz采样频率将使电表能够处理比第一代智能电表15分钟间隔数据多近10亿倍的数据量 通过边缘计算实现实时处理 [2] - Sense的实时边缘智能软件将嵌入Sensus电表中 以实现1MHz采样 提升电网边缘智能水平 [5] 电网管理与能源转型 - 1MHz数据采样将帮助电力公司进行动态电网运营和创新费率制定 同时为客户提供管理家庭能源成本的能力 [2] - 该合作将帮助电力公司应对极端天气事件风险增加 快速电气化 间歇性可再生能源增加以及分布式能源资源整合等挑战 [4] - 通过将智能嵌入可更新软件中 能源基础设施核心组件能够随时间适应 并连接到消费者采用的各种智能设备 无需更换硬件 [6] 市场影响与消费者价值 - 该技术将使电力公司更好地与客户互动 检测设备 平衡负载 预测需求并识别异常 同时通过消费者应用程序使家庭更智能 帮助居民更好地利用能源 降低电费并减少碳足迹 [7] - 电力公司越来越倾向于使用软件解决方案 以比传统硬件方法更具成本效益的方式解决问题 并帮助应对能源转型中的未来不确定性 [6]

财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为1.53亿美元，同比增长54.5%[6] - 公司2024年第一季度综合收入为7700万美元，同比下降42.5%[6] - 2024年第一季度，公司总收入为20.33亿美元，同比增长40.4%，其中来自客户合同的收入为19.1亿美元，租赁收入为1.23亿美元[39] - 2024年第一季度净收入为1.53亿美元，基本每股收益为0.63美元，稀释每股收益为0.63美元[51] - 2024年第一季度净收入为1.53亿美元，较2023年同期的9900万美元增长54.5%[94] - 2024年第一季度总收入为20.33亿美元，较2023年同期的14.48亿美元增长40.5%[117] - 2024年第一季度运营收入为2.09亿美元，较2023年同期的1.31亿美元增长59.5%[117] 现金流与资本支出 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为9.47亿美元，较2023年底减少7.2%[7] - 公司2024年第一季度经营活动产生的净现金流为8900万美元，较2023年同期的-1900万美元大幅改善[8] - 公司2024年第一季度资本支出为7400万美元，同比增长51%[8] - 2024年第一季度资本支出为7400万美元，较2023年同期的4900万美元增长51%[117] - 2024年第一季度现金及现金等价物为9.47亿美元，较2023年同期的8.37亿美元增长13.1%[8] 债务与融资 - 公司2024年第一季度长期债务为19.85亿美元，较2023年底减少12.5%[7] - 公司总债务为22.7亿美元，其中长期债务为19.85亿美元[69] - 2024年3月31日，公司持有的绿色债券（Green Bond）包括1.950%的2028年到期的5亿美元债券和2.250%的2031年到期的5亿美元债券[71] - 公司2023年3月1日签署的2023年五年期循环信贷额度（2023 Credit Facility）总额为10亿美元，可增加至13亿美元[81] - 2023年5月9日，公司子公司Xylem Europe GmbH签署了2.7亿美元的24个月期贷款（Term Facility），用于偿还Evoqua的部分债务[84] - 2024年4月19日，公司以现金结算了2.7亿美元的Term Facility[85] - 公司设备融资总额为1.17亿美元，较2023年12月31日的1.23亿美元有所减少[69] - 公司2024年3月31日的应收账款证券化计划（Receivables Securitization Program）总额为1.5亿美元[88] - 公司2024年3月31日的商业票据计划（Commercial Paper Program）总额为6亿美元，但未使用[86] - 公司2024年3月31日的欧元商业票据计划（Euro Commercial Paper Program）总额为5亿欧元（约5.4亿美元），但未使用[87] - 公司2024年3月31日的总债务为22.7亿美元，较2023年12月31日的22.84亿美元略有下降[69] - 公司2023年3月1日签署的五年期循环信贷额度最高可达13亿美元，截至2024年3月31日未提取，可用额度为10亿美元[81][83] - 公司2023年5月9日签署的24个月期2.5亿欧元（约2.7亿美元）定期贷款用于偿还Evoqua的部分债务[84] - 公司于2024年4月19日以现金结算了2.5亿欧元（约2.7亿美元）的定期贷款[85] - 截至2024年3月31日，公司设备融资相关的资产总额为1.41亿美元，净额为1.35亿美元[86] - 公司美元商业票据计划的最大发行余额为6亿美元，截至2024年3月31日未发行任何商业票据[86] - 公司欧元商业票据计划的最大发行余额为5亿欧元（约5.4亿美元），截至2024年3月31日未发行任何商业票据[87] - 公司应收账款证券化计划的最大融资额度为1.5亿美元[88] - 公司应收账款证券化计划于2023年7月20日终止，所有未偿还的本金、利息和费用均已全额支付[90] 收购与商誉 - 公司于2023年5月24日完成对Evoqua Water Technologies Corp.的收购，收购对价总计69亿美元[26] - 公司收购Evoqua的总对价为69亿美元，其中包括61.21亿美元的Xylem普通股发行、1.6亿美元的预计替代股权奖励和6.19亿美元的Evoqua债务支付[28] - 收购Evoqua后，公司确认的商誉为47.98亿美元，主要归因于预期的协同效应和规模经济[31] - 收购Evoqua的可识别无形资产总估值为17.69亿美元，其中客户和分销商关系估值为13.95亿美元，专利和技术估值为1.2亿美元[32] - 公司预计Evoqua的应收账款中有700万美元无法收回，总应收账款估值为3.22亿美元[30] - 2024年第一季度，Evoqua贡献的收入为4.8亿美元，税前利润为600万美元[31] - 公司完成了对Evoqua Water Technologies Corp.的收购，收购总价为69亿美元，其中包括61.21亿美元的公司普通股、1.6亿美元的替代股权奖励和6.19亿美元的Evoqua债务偿还[26][27] - 收购Evoqua后，公司确认了47.98亿美元的商誉，主要归因于预期的协同效应和规模经济[31] - 公司确认了17.69亿美元的可辨认无形资产，包括客户和分销商关系（13.95亿美元）、专有技术和专利（1.2亿美元）以及商标（5000万美元）[32] - 公司预计Evoqua的应收账款中有700万美元无法收回，总应收账款为3.22亿美元[30] 应收账款与库存 - 公司2024年第一季度应收账款为16.41亿美元，较2023年底增长1.5%[7] - 公司2024年第一季度存货为10.39亿美元，较2023年底增长2.1%[7] - 2024年第一季度库存总额为10.39亿美元，其中成品库存为3.67亿美元，在制品库存为1.12亿美元，原材料库存为5.6亿美元[52] - 2024年第一季度应收账款为16.41亿美元，较2023年同期的16.17亿美元略有增加[7] - 2024年第一季度库存为10.39亿美元，较2023年同期的10.18亿美元略有增加[7] - 截至2024年3月31日，公司库存总额为10.39亿美元，较2023年底增加2100万美元[52] 股东权益与股票回购 - 公司2024年第一季度回购普通股1500万美元，同比增长87.5%[8] - 公司2024年第一季度股东权益总额从101.76亿美元增至102.03亿美元，增长0.27%[94] - 公司2024年第一季度股票激励计划活动导致资本公积增加5400万美元[94] - 公司2024年第一季度股票期权行权产生的现金流入为3300万美元，较2023年同期的700万美元增长371.4%[94] - 公司2024年第一季度回购约10万股普通股，耗资1500万美元[103] - 公司2024年第一季度未确认的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位补偿费用分别为1100万美元、5900万美元和2500万美元[94] - 公司2024年第一季度授予的股票期权加权平均公允价值为每股37.82美元[97] - 公司2024年第一季度限制性股票单位授予的加权平均公允价值为每股127.94美元[98] - 公司2024年第一季度TSR绩效股票单位授予的加权平均公允价值为每股181.80美元[99] 外汇与衍生品 - 2024年第一季度外汇衍生品合约的名义金额为4.88亿美元，其中欧元、瑞典克朗、英镑、加元、波兰兹罗提、澳元和人民币为主要货币[59] - 2024年第一季度净投资对冲的名义金额为16.41亿美元，相比2023年底的16.91亿美元有所减少[61] - 公司外汇对冲合约的名义金额在2024年3月31日为4.88亿美元，较2023年12月31日的2900万美元大幅增加[59] - 公司主要外汇衍生品包括欧元、瑞典克朗、英镑、加元、波兰兹罗提、澳元和人民币的买卖合约，名义金额分别为1.78亿、1.41亿、6100万、3200万、2800万、1900万、1800万、700万和400万美元[59] - 公司净投资对冲的衍生工具名义金额在2024年3月31日为16.41亿美元，较2023年12月31日的16.91亿美元略有下降[61] - 公司2024年第一季度现金对冲的外汇合约在综合收益表中确认的损失为300万美元，而2023年同期为400万美元的收益[62] - 公司2024年第一季度净投资对冲的交叉货币互换在综合收益表中确认的收益为4000万美元，而2023年同期为2200万美元的损失[62] 重组与成本优化 - 2024年第一季度，公司因收购Evoqua产生的重组费用为900万美元，主要用于裁员和优化成本结构[42] - 公司预计2024年剩余的重组费用为200万美元，主要与2024年启动的裁员行动有关[45] - 2024年第一季度，公司重组成本为900万美元，主要与Evoqua收购相关，其中500万美元用于裁员[42] - 2024年第一季度，公司预计重组支出总额为500万美元，其中300万美元已在第一季度发生[45] 税务与养老金 - 2024年第一季度所得税费用为4300万美元，有效税率为21.8%，相比2023年同期的2700万美元和21.7%有所上升[49] - 2024年第一季度，公司所得税费用为4300万美元，有效税率为21.8%[49] - 公司2024年第一季度为养老金计划贡献了400万美元，预计2024年剩余时间将贡献2800万至3200万美元[93] - 2024年第一季度，公司国内养老金计划的净定期福利成本为100万美元，国际养老金计划的净定期福利成本为300万美元[91] 其他财务信息 - 2024年第一季度应付账款中供应商融资计划的未偿余额为2.62亿美元，相比2023年底的1.76亿美元有所增加[67] - 2024年第一季度累计其他综合亏损从2.69亿美元增至3.45亿美元，主要受外币折算调整影响[105] - 公司截至2024年3月31日的环境相关应计负债为400万美元，与2023年12月31日持平[112] - 2024年第一季度产品保修应计负债为6200万美元，较2023年同期的5500万美元有所增加[114] - 2024年第一季度，公司资产减值费用为100万美元，涉及内部开发软件[46] - 2024年第一季度，公司无形资产摊销费用为7300万美元，较2023年同期的3200万美元大幅增加[54] - 2024年第一季度，公司确认了100万美元的内部开发软件减值费用[55] - 2024年第一季度，公司合同负债增加1.78亿美元，主要由于预收款项增加[41] - 公司2024年3月31日的供应商融资计划未偿余额为2.62亿美元，较2023年12月31日的1.76亿美元增加[67]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入增长40%，有机收入增长7%，超出预期，主要得益于测量与控制解决方案（MCS）和水解决方案与服务（WSS）的强劲表现 [8][15] - 调整后EBITDA利润率达到19.2%，同比提升290个基点，主要得益于生产效率提升、销量增长和价格优化 [15] - 每股收益（EPS）为0.90美元，同比增长14%，超出预期0.05美元 [16] - 自由现金流转换率为9%，较往年第一季度的负值有显著改善 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测量与控制解决方案（MCS）有机收入增长超过20%，EBITDA利润率同比提升550个基点，达到22.7% [9][18] - 水基础设施业务订单增长6%，收入增长40%，EBITDA利润率提升320个基点 [19] - 应用水业务收入下降4%，EBITDA利润率下降380个基点，主要受发达市场需求疲软影响 [20] - 水解决方案与服务（WSS）有机订单增长7%，收入增长6%，EBITDA利润率达到22.3% [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，收入实现两位数增长 [15] - 发达市场整体需求稳健，特别是水解决方案与服务（WSS）表现突出 [15] - 新兴市场和欧洲市场在应用水业务中表现疲软，订单下降 [66] 公司战略和发展方向 - 公司将继续简化业务流程，专注于为客户提供更高效的水解决方案 [12] - 公司预计水安全需求将持续增长，其平台能力将满足这一需求 [13] - 公司计划在5月30日举办投资者日，进一步分享战略展望和长期增长框架 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对全年需求保持乐观，尽管面临通胀、利率上升和地缘政治不确定性等挑战 [27] - 公司预计2024年全年收入将达到约85亿美元，EBITDA利润率提升至20%，EPS预期上调至4.10至4.25美元 [23][24] 其他重要信息 - 公司预计2024年将实现1亿美元的退出成本协同效应 [25] - 公司计划在投资者日发布2023年可持续发展报告，并设定2030年可持续发展目标 [32] 问答环节所有提问和回答 问题: Evoqua整合进展及收入协同效应 - Evoqua整合进展顺利，成本协同效应预计在2024年达到1亿美元，收入协同效应正在加速 [35][36] - 公司获得了一项价值超过1亿美元的20年外包水项目，预计前18个月将确认三分之一的收入 [38] 问题: 公司增长算法及资本配置 - 公司将继续专注于通过Evoqua整合推动高于市场的增长，同时简化业务以提升盈利能力 [40][42] - 资本配置将聚焦于高增长市场，并保持一致性 [43] 问题: 应用水业务的市场表现 - 应用水业务表现符合预期，订单下降主要受欧洲和新兴市场需求疲软影响 [65][66] - 公司预计该业务将在下半年有所改善 [67] 问题: PFAS法规对公司的影响 - 公司已具备PFAS捕获技术，并拥有80多个PFAS安装项目，未来将专注于PFAS销毁技术的创新 [70][82] - PFAS法规的实施将是一个长期过程，公司已准备好与客户合作应对 [69] 问题: 数据中心业务的机会 - 数据中心业务目前占公司收入不到5000万美元，但未来有望成为增长机会，特别是在水冷却和水资源管理方面 [84][85] 问题: 政府资金对公司业务的影响 - 政府资金（如IIJA）的流入将是一个缓慢的过程，预计将在未来三到五年内逐步支持市场增长 [76] 问题: 价格与通胀的关系 - 公司计划通过价格抵消材料通胀，并通过生产效率抵消间接成本和SG&A通胀 [78] 问题: 非收入水业务的机会 - 公司在欧洲的非收入水业务机会显著，特别是在智能计量和分析仪器领域 [80]

业绩总结 - 2024年第一季度每股收益为0.63美元，较去年同期的0.90美元下降了30%[5] - 第一季度订单总额为22.46亿美元，同比增长43%[5] - 第一季度收入为20.33亿美元，同比增长40%[5] - 第一季度调整后的EBITDA为3.37亿美元，EBITDA利润率为16.6%[5] - 第一季度运营收入为2.09亿美元，运营利润率为10.3%[5] - 2024年第一季度的净收入为1.53亿美元，净收入利润率为7.5%[39] - 2024年第一季度的自由现金流为1.5亿美元，现金流转化率为9%[8] - 2024年第一季度的调整后营业收入为2.94亿美元，同比增长59%[35] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为3.91亿美元，调整后EBITDA利润率为19.2%[39] 用户数据 - 2024年第一季度的水基础设施部门收入为5.74亿美元，同比增长40%[34] - 应用水部门的收入为4.36亿美元，同比下降4%[34] - 测量与控制解决方案部门的收入为4.62亿美元，同比增长22%[34] - 水解决方案与服务部门的收入为5.61亿美元，同比增长171%[34] 未来展望 - 公司预计2024年总收入在84亿至85亿美元之间，增长率为15%至16%[11] - 调整后的EBITDA利润率预计在20%左右，较之前的指导提高了110个基点[11] - 预计Evoqua将为公司贡献约8亿美元的非有机收入[12] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度的订单增长主要受到智能计量需求的推动[10] 负面信息 - 2024年第一季度的摊销费用为5400万美元，较2023年第一季度的1800万美元显著增加[38] - 2024年第一季度的利息支出为1400万美元，较2023年第一季度的900万美元增加了55.6%[37] - 2024年第一季度的特别费用为1600万美元，包含收购和整合成本[38] - 2024年第一季度的重组和重新调整费用为1500万美元[37] - 2024年第一季度的摊销费用为7300万美元，较2023年第一季度的3200万美元增加了128.1%[38] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第一季度的调整后营业利润率为14.5%[35] - 水基础设施部门的调整后营业收入为8,800万美元，同比增长76%[35] - 测量与控制解决方案部门的调整后营业收入为8,600万美元，同比增长83%[35]

财务表现 - 第一季度订单达到22亿美元，同比增长43%，有机增长3%[1] - 第一季度收入达到20亿美元，同比增长40%，有机增长7%[1] - 第一季度每股收益为0.63美元，同比增长17%；调整后每股收益为0.90美元，同比增长14%[1] - 第一季度净收入为1.53亿美元，净收入利润率增长70个基点至7.5%[2] - 第一季度调整后净收入为2.19亿美元，或每股0.90美元[3] - 2024年第一季度净收入为1.53亿美元，同比增长54.5%[17] - 2024年第一季度运营现金流为8900万美元，相比2023年同期的-1900万美元大幅改善[17] - 2024年第一季度自由现金流为1500万美元，相比2023年同期的-3500万美元显著提升[35] - 2024年第一季度订单总额为22.46亿美元，同比增长43%[31] - 2024年第一季度总收入为20.33亿美元，同比增长40%[32] - 2024年第一季度调整后运营收入为2.94亿美元，同比增长58.9%[33] - 2024年第一季度调整后每股收益为0.90美元，同比增长13.9%[34] - 2024年第一季度资本支出为7400万美元，同比增长51%[17] - 2024年第一季度调整后运营利润率为14.5%，相比2023年同期的12.8%有所提升[33] - 2024年第一季度自由现金流转换率为9%，相比2023年同期的-35%显著改善[35] - 2024年第一季度Xylem Inc.的净收入为1.53亿美元，净收入利润率为7.5%[36] - 2023年全年Xylem Inc.的净收入为6.09亿美元，净收入利润率为8.3%[36] 利润与利润率 - 第一季度调整后EBITDA利润率为19.2%，同比增长290个基点[4] - 全年调整后EBITDA利润率预计为20.0%，此前指引为19.4%至19.9%[6] - 2024年第一季度Xylem Inc.的调整后EBITDA为3.91亿美元，调整后EBITDA利润率为19.2%[36] - 2024年第一季度Xylem Inc.的水基础设施部门收入为5.74亿美元，调整后EBITDA为1.02亿美元，调整后EBITDA利润率为17.8%[37] - 2024年第一季度Xylem Inc.的应用水部门收入为4.36亿美元，调整后EBITDA为7200万美元，调整后EBITDA利润率为16.5%[38] - 2024年第一季度Xylem Inc.的测量与控制解决方案部门收入为4.62亿美元，调整后EBITDA为1.05亿美元，调整后EBITDA利润率为22.7%[39] - 2024年第一季度Xylem Inc.的水解决方案与服务部门收入为5.61亿美元，调整后EBITDA为1.25亿美元，调整后EBITDA利润率为22.3%[40] - 2023年全年Xylem Inc.的调整后EBITDA为13.92亿美元，调整后EBITDA利润率为18.9%[36] - 2023年全年Xylem Inc.的水基础设施部门收入为22.15亿美元，调整后EBITDA为4.26亿美元，调整后EBITDA利润率为19.2%[37] - 2023年全年Xylem Inc.的应用水部门收入为18.53亿美元，调整后EBITDA为3.52亿美元，调整后EBITDA利润率为19.0%[38] 全年指引 - 公司上调全年收入指引至约85亿美元，同比增长15%至16%，有机收入增长从3%至5%上调至4%至6%[1][5] - 全年调整后每股收益指引上调至4.10至4.25美元，此前为4.00至4.20美元[1][6] - 全年自由现金流转换率预计为净收入的115%[6] 部门表现 - 2024年第一季度Xylem Inc.的水基础设施部门收入为5.74亿美元，调整后EBITDA为1.02亿美元，调整后EBITDA利润率为17.8%[37] - 2024年第一季度Xylem Inc.的应用水部门收入为4.36亿美元，调整后EBITDA为7200万美元，调整后EBITDA利润率为16.5%[38] - 2024年第一季度Xylem Inc.的测量与控制解决方案部门收入为4.62亿美元，调整后EBITDA为1.05亿美元，调整后EBITDA利润率为22.7%[39] - 2024年第一季度Xylem Inc.的水解决方案与服务部门收入为5.61亿美元，调整后EBITDA为1.25亿美元，调整后EBITDA利润率为22.3%[40] - 2023年全年Xylem Inc.的水基础设施部门收入为22.15亿美元，调整后EBITDA为4.26亿美元，调整后EBITDA利润率为19.2%[37] - 2023年全年Xylem Inc.的应用水部门收入为18.53亿美元，调整后EBITDA为3.52亿美元，调整后EBITDA利润率为19.0%[38]

公司财务表现 - 公司2023年总收入为74亿美元，全球员工约23,000人[17] - 公司2023年总营收为73.64亿美元，较2022年的55.22亿美元和2021年的51.95亿美元显著增长[48] - 公司2023年营收为73.64亿美元，同比增长33.4%，其中收购贡献了11.77亿美元，有机增长贡献了6.9亿美元[208] - 2023年调整后净利润为8.25亿美元，调整后每股收益为3.78美元，同比增长31.7%[206] - 2023年自由现金流为5.99亿美元，同比增长54.4%[207] - 2023年调整后营业利润为10.72亿美元，调整后营业利润率为14.6%，同比提升110个基点[209] - 2023年净收入为6.09亿美元，同比增长42.3%[211] - 2023年自由现金流为5.99亿美元，同比增长54%[211] - 2023年订单总额为75.01亿美元，同比增长19.9%[211] - 2023年水基础设施部门收入增长6.03亿美元，增幅25.5%，其中有机增长2.55亿美元，增幅10.8%[213] - 2023年应用水部门收入增长8600万美元，增幅4.9%，其中有机增长9600万美元[215] - 2023年运输应用有机收入增长2.4亿美元，主要得益于美国市场的强劲表现[214] - 2023年商业建筑解决方案收入增长9700万美元，主要得益于美国市场的销售增长[215] - 2023年工业水应用有机收入增长3200万美元，主要得益于新兴市场的销售增长[215] - 2023年外汇汇率变动对公司总收入产生2500万美元的负面影响[212] 收入与市场份额 - 公司在水基础设施领域的收入为29.67亿美元，占总收入的73%[29] - 应用水技术领域的收入为18.53亿美元，占总收入的55%[29] - 测量与控制解决方案领域的收入为17.29亿美元，占总收入的78%[29] - 综合解决方案与服务领域的收入为8.15亿美元，占总收入的100%[29] - 公司2023年在美国市场的收入为39.56亿美元，占总收入的54%，较2022年的25.73亿美元（47%）和2021年的22.8亿美元（44%）显著增长[48] - 公司2023年在美国市场的收入占比从2021年的44%增长至54%[48] - 公司2023年在美国的销售收入占54%，预计2024年及以后将保持相似水平[97] - 公司2023年总收入的54%来自美国客户，46%来自美国以外的客户[93] - 公司2023年总收入的16%来自新兴市场，包括中国、印度、非洲、中东和东南亚等关键市场[95] - 公司2023年在新兴市场的收入为11.82亿美元，占总收入的16%，较2022年的10.74亿美元（19%）和2021年的10.66亿美元（21%）有所下降[48] - 公司2023年在美国市场的收入为39.56亿美元，占总收入的54%，较2022年的25.73亿美元（47%）和2021年的22.8亿美元（44%）显著增长[48] - 公司2023年在美国市场的收入占比从2021年的44%增长至54%[48] - 公司2023年在美国的销售收入占54%，预计2024年及以后将保持相似水平[97] - 公司2023年总收入的54%来自美国客户，46%来自美国以外的客户[93] - 公司2023年总收入的16%来自新兴市场，包括中国、印度、非洲、中东和东南亚等关键市场[95] - 公司2023年在新兴市场的收入为11.82亿美元，占总收入的16%，较2022年的10.74亿美元（19%）和2021年的10.66亿美元（21%）有所下降[48] 市场扩展与竞争 - 公司计划在新兴市场扩展业务，特别是在中国、印度、东欧、拉丁美洲和非洲[28] - 公司在水基础设施领域的主要竞争对手包括KSB Inc.、Sulzer Ltd.、Grundfos等[33] - 公司通过直接和间接渠道销售水基础设施产品，并强调本地化服务能力[32] - 公司面临来自新兴市场和非传统行业竞争对手的竞争压力，包括大型科技公司[101] 研发与技术创新 - 公司在2023年的研发投入为2.32亿美元，较2022年的2.06亿美元和2021年的2.04亿美元有所增加[56] - 公司致力于通过数字技术提升客户体验，并整合数字解决方案组合[25] - 公司提供数字连接产品和服务，如水泵、控制器和智能电表，可能受到网络安全事件的干扰[104] 供应链与运营风险 - 公司依赖全球供应链，包括通过红海的航运路线，可能受到中东冲突的影响[99] - 公司依赖复杂的供应链网络，包括合同制造商和分包商，预计未来对供应链的依赖和复杂性将继续增加[110] - 2023年公司面临原材料和零部件供应延迟或中断的风险，包括电机、铸造件、半导体等关键组件，主要受宏观经济因素影响[111] - 部分关键组件仅依赖单一或少数供应商，供应中断可能导致生产、收入和运营结果受到不利影响[112] - 2023年全球半导体供应条件有所缓解，但未来可能因地缘政治问题（如中国-台湾关系）再次出现供应中断[113] - 公司设施或第三方依赖的设施若发生重大中断，可能导致无法满足客户需求、成本增加和销售减少[115] - 公司依赖复杂的全球供应链，可能因宏观经济和地缘政治条件（如俄乌冲突和中东冲突）导致供应链中断，影响生产和订单交付[140] 收购与整合 - 公司于2023年5月24日完成对Evoqua的收购，预计将实现成本和收入协同效应，但整合过程中可能面临挑战[116] - 公司于2023年5月完成对Evoqua的收购，交易企业价值约为75亿美元[202] - 2023年特殊费用主要与收购和整合相关，金额为1.26亿美元[207] - 公司2023年通过收购Evoqua Water Technologies Corp.，提供了现金和股票激励以保留关键人才，并进行了广泛沟通以促进整合[87] 可持续发展与环境责任 - 公司2025年可持续发展目标与联合国可持续发展目标（UNSDGs）保持一致，特别关注SDG6：清洁水和卫生[66] - 公司承诺在2050年前实现净零温室气体排放，并在2022年提交了2030年温室气体减排目标给科学碳目标倡议进行验证[67] - 公司2023年环境相关负债估计为400万美元[62] - 公司产品和服务受天气条件和气候变化影响，极端天气事件可能增加对某些解决方案的需求，如洪水管理、农业灌溉和水处理技术[134] - 公司承诺到2030年将全球温度上升限制在1.5°C以内，并在2050年前实现净零温室气体排放，这些目标可能带来额外费用或减值[137] - 公司面临与可持续发展相关的披露要求增加的风险，包括欧盟的《企业可持续发展报告指令》和SEC的预期规则制定，可能增加合规成本[138] 员工与人力资源 - 截至2023年12月31日，公司全球员工总数约为23,000人，其中美国员工约9,300人，西欧员工约7,800人，新兴市场员工约4,700人[70] - 公司2023年员工参与度调查显示，约89%的员工参与了员工主导的志愿活动，包括通过公司的企业社会责任项目Watermark[85] - 公司2023年员工多样性数据显示，全球25%的员工为女性，美国26%的员工为少数族裔[76] - 公司2022年在美国员工中增强了带薪育儿假和短期残疾保险，并提供了灵活休假政策[80] - 公司依赖关键人才，若无法吸引或保留高素质员工，可能影响业务运营和战略执行[124] 法律与合规风险 - 公司需遵守全球范围内的反腐败、贸易、反垄断、反洗钱和就业相关法律法规，违反可能导致重大罚款、制裁和声誉损害[146] - 公司跨境数据传输受数据隐私和保护法律的约束，包括《加州消费者保护法》、欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）和中国《个人信息保护法》（PIPL），违反可能导致重大罚款和声誉损害[147][148] - 公司需遵守环境、气候变化、健康和安全相关法律法规，违反可能导致重大诉讼、罚款和运营中断[149][150] - 公司面临与法律和监管程序相关的风险，包括环境、税务、知识产权、产品责任等方面的诉讼，可能对业务和财务状况产生不利影响[151][152][153][154][155] - 公司拥有大量知识产权，但可能面临知识产权侵权或过期的风险，可能导致重大成本和法律纠纷[156][157] 网络安全与信息技术 - 公司依赖信息技术和通信网络，可能受到网络安全事件的影响，包括勒索软件、恶意软件等[103] - 公司提供数字连接产品和服务，如水泵、控制器和智能电表，可能受到网络安全事件的干扰[104] - 公司已实施政策和措施以减轻网络安全风险，但无法保证完全避免网络安全事件的发生[106] - 公司已实施全面的网络安全计划，以应对不断变化的网络安全威胁，但仍可能面临信息泄露和系统中断的风险[159][160][161][162][163][164][165][166] - 公司董事会每半年至少收到一次首席信息官和首席信息安全官关于网络安全风险状况的报告[168] - 公司已确定网络安全为其主要风险之一，并通过企业风险管理计划进行持续监控[169] - 公司设有企业风险委员会和网络风险委员会，负责审查和管理包括网络安全在内的关键风险[170][171] - 公司制定了网络安全事件响应计划，并每年至少进行一次桌面演练以改进流程和技术[172] - 公司尚未经历任何重大网络安全威胁或事件，但未来可能无法完全防止或减轻成功的网络攻击[173] - 公司依赖信息技术和第三方供应商来支持业务运营，包括处理个人、机密和财务信息[174] 资本与投资 - 公司在2024年第一季度宣布每股0.36美元的股息，将于2024年3月20日支付给2024年2月21日的股东[186] - 公司董事会于2015年授权回购最多5亿美元的股票，截至2023年12月31日，仍有1.82亿美元的股票可回购[189] - 公司在2020年完成了10亿美元的绿色债券发行，其中5亿美元为2028年到期的1.950%高级票据，5亿美元为2031年到期的2.250%高级票据，资金用于改善水资源的可及性、可负担性和系统韧性[68] - 公司2021年扩大了与可持续发展目标挂钩的高管薪酬，通过一次性授予绩效股票单位，目标基于公司2025年可持续发展目标中的5个战略转型目标[81] 运营成本与费用 - 2023年公司运营成本受到价格通胀的负面影响，包括原材料、能源、物流等成本上升[99] - 2023年资本支出为2.71亿美元，同比增长30.3%[207] - 2023年总运营费用为20.65亿美元，同比增长41.2%，主要由于收购和整合相关成本增加[210] - 2023年毛利率为36.9%，同比下降80个基点[210] - 2023年税率为4.1%，同比下降1510个基点[210] 商誉与无形资产 - 公司2023年12月31日的商誉和其他无限期无形资产净值为约80亿美元，可能因行业或经济趋势、业务中断等因素导致减值[141] 全球税收与财务风险 - 公司面临全球税收环境变化的风险，包括OECD提出的全球最低税率15%的规则，可能对有效税率和现金税负债产生重大影响[142] - 公司46%的净销售额来自美国以外的市场，外汇汇率波动可能对销售竞争力和成本控制产生重大不利影响[139] 养老金与财务风险 - 公司的养老金和其他固定收益计划面临金融市场风险，可能对未来期间的收益、财务状况和现金流产生不利影响[145] 产品与技术依赖 - 公司产品在测量和控制解决方案领域依赖无线电频谱，频谱的可用性和法规变化可能影响产品设计和市场准入[131] - 公司在美国的产品主要使用FCC许可的900MHz频谱，若FCC不续期或大幅改变相关法规，可能对业务和财务状况产生不利影响[132] 环境与法律责任 - 水处理和废水处理业务涉及环境、法律和声誉风险，若处理系统失效可能导致重大责任和成本[117] - 公司部分业务涉及危险材料的处理和使用，若发生意外污染或事故，可能导致重大法律和环境责任[119] - 公司收入部分来自大型复杂项目，若项目延迟或成本超支，可能对销售和盈利能力产生重大不利影响[120] 业务组合调整 - 公司计划通过收购和剥离来调整和增强业务组合，以补充或扩展现有业务或改善竞争地位[128] 全球市场与地缘政治风险 - 公司在中国有大量销售、运营和直接或间接供应商，可能受到中国法律、政策和地缘政治环境变化的影响[96] - 公司依赖全球供应链，可能因宏观经济和地缘政治条件（如俄乌冲突和中东冲突）导致供应链中断，影响生产和订单交付[140] 订单与积压 - 2023年公司总积压订单为50.88亿美元，预计2024年将确认其中的55%为收入[55] - 公司在2023年的积压订单较2022年的36.05亿美元大幅增加[55] 软件资产与资本化 - 公司2023年净资本化软件资产为2.09亿美元，较2022年的2.13亿美元略有下降[58] 全球员工分布 - 截至2023年12月31日，公司全球员工总数约为23,000人，其中美国员工约9,300人，西欧员工约7,800人，新兴市场员工约4,700人[70] 企业社会责任 - 公司2023年员工参与度调查显示，约89%的员工参与了员工主导的志愿活动，包括通过公司的企业社会责任项目Watermark[85] 全球市场收入分布 - 公司2023年在美国市场的收入为39.56亿美元，占总收入的54%，较2022年的25.73亿美元（47%）和2021年的22.8亿美元（44%）显著增长[48] - 公司2023年在美国市场的收入占比从2021年的44%增长至54%[48] - 公司2023年在美国的销售收入占54%，预计2024年及以后将保持相似水平[97] - 公司2023年总收入的54%来自美国客户，46%来自美国以外的客户[93] - 公司2023年总收入的16%来自新兴市场，包括中国、印度、非洲、中东和东南亚等关键市场[95] - 公司2023年在新兴市场的收入为11.82亿美元，占总收入的16%，较2022年的10.74亿美元（19%）和2021年的10.66亿美元（21%）有所下降[48] 全球水行业市场 - 全球水行业市场规模估计为7000亿美元[20] 公司设施与租赁 - 公司在全球50多个国家拥有约500个地点，总面积约为1500万平方英尺，其中超过400个地点（约800万平方英尺）为租赁[175]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入增长9%，全年有机收入增长12% [7][8] - 第四季度EBITDA利润率提升90个基点，全年EBITDA利润率提升190个基点 [7][8] - 调整后每股收益增长20%，第四季度每股收益为0.99美元，超出预期0.03美元 [7][14] - 公司现金超过10亿美元，可用流动性约为20亿美元 [14] - 2024年预计有机收入增长3%至5%，EBITDA利润率预计为19.4%至19.9%，每股收益预计为4.00至4.20美元 [12][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测量与控制解决方案（M&CS）订单增长14%，收入增长21%，EBITDA利润率提升220个基点 [16] - 水基础设施订单增长9%，收入增长30%，EBITDA利润率下降90个基点 [17] - 应用水订单增长，但订单与账单比率为0.9，收入持平，EBITDA利润率提升80个基点 [18] - 综合解决方案与服务（ISS）订单增长5%，收入增长10%，EBITDA利润率为21.1% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，带动各地区增长 [13] - 中国市场订单增长11%，全年增长10%，但收入增长仅为2%，预计2024年持平 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Evoqua合并后，创建了水解决方案与服务（WSS）部门，旨在简化客户获取服务的流程 [10][45] - 公司计划通过80/20原则简化业务，专注于高价值部分，推动利润率提升 [15][41] - 公司将继续推动数字化和服务业务的扩展，特别是在高增长垂直领域如食品饮料、能源和生命科学 [22][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的前景持乐观态度，预计主要终端市场需求健康，但对中国市场的需求动态保持谨慎 [11][25] - 公司预计2024年将实现50至100个基点的EBITDA利润率扩张，主要得益于生产力提升和价格调整 [23][62] - 公司将继续关注中国市场的基础设施投资动态，特别是公用事业领域 [56][57] 其他重要信息 - 公司计划在2024年实现1亿美元的退出运行率成本协同效应 [23] - 公司预计2024年自由现金流转换为净收入的115% [23] - 公司将在2024年5月30日的投资者日提供更多长期展望的细节 [33][81] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司2024年的优先事项是什么？ - 公司2024年的优先事项包括完成Evoqua的价值捕获、加速利润率扩张以及通过数字化扩展服务业务 [36][37] 问题: 80/20原则的实施进展如何？ - 80/20原则的实施是一个多年过程，公司已在应用水北美和M&CS北美计量业务中启动试点，预计6至12个月内将看到初步效果 [41][42] 问题: 公司对2024年定价的预期如何？ - 公司预计2024年定价将比2023年有所下降，但仍将显著高于疫情前水平，M&CS和WSS部门的定价机会较强 [52][53] 问题: 公司对中国市场的看法如何？ - 公司预计2024年中国市场将持平，公用事业领域的需求较为稳定，但工业领域的需求略有波动 [56][57] 问题: 公司是否有并购计划？ - 公司目前专注于Evoqua的整合，但也在评估小型和中型并购机会，特别是在其他业务领域 [59][60] 问题: 公司对M&CS业务的利润率展望如何？ - 公司预计M&CS业务将在2024年实现显著的利润率提升，主要得益于生产力提升和价格调整 [62][63] 问题: 公司对Idrica合作的看法如何？ - 公司对Idrica合作持乐观态度，认为这将帮助公司在公用事业数据聚合领域占据领先地位，并已取得一些重要进展 [74][75]

业绩总结 - 2023年第四季度订单总额为20.44亿美元，同比增长42%[5] - 2023年第四季度收入为21.18亿美元，同比增长41%[5] - 2023年调整后每股收益为3.78美元，同比增长20%[9] - 2023年全年总收入为73.64亿美元，同比增长33%[56] - 2023年第四季度净收入为2.66亿美元，调整后的每股收益为1.10美元[66] - 2023年全年净收入为6.09亿美元，调整后的每股收益为2.77美元[70] 用户数据 - 2023年末订单积压为51亿美元，同比增长5%[8] - 2023年第四季度有机订单增长10%[18] - 2023年第四季度有机收入增长9%[18] 财务表现 - 2023年调整后EBITDA为4.16亿美元，EBITDA利润率为19.6%[5] - 2023年自由现金流增长至7.29亿美元，转化率为122%[10] - 2023年第四季度的现金流为3.61亿美元，较2022年同期增长[34] - 2023年第四季度的净债务与调整后EBITDA比率为0.9倍，显示出强劲的财务状况[37] 未来展望 - 2024年预计收入在84亿至85亿美元之间，整体增长14%至15%[12] - 2024年第一季度预计收入在19.7亿至20亿美元之间，整体增长36%至38%[12] - 2024年调整后EBITDA利润率预计在19.4%至19.9%之间[12] - 2024财年预计收入增长约为8亿美元，主要来自Evoqua的并购贡献[13] 部门表现 - 水基础设施部门2023年收入为29.67亿美元，较2022年增长26%[56] - 应用水部门2023年收入为18.53亿美元，较2022年增长5%[56] - 测量与控制解决方案部门2023年收入为17.29亿美元，较2022年增长24%[56] 资本支出与费用 - 2024财年资本支出预计为3.9亿美元[37] - 2023年全年重组和调整成本为1.06亿美元，特别费用为1.26亿美元[67] - 2023年总特别费用为2900万美元，重组与调整费用为2200万美元[74] 其他信息 - 2023年第四季度的税率为23.6%[16] - 2023年第四季度的工作资本占收入的19.6%[36]