财务业绩 - 公司第二季度总收入为97,887,000美元，同比下降4.6%[14] - 第二季度毛利为75,594,000美元，毛利率为77.3%[14] - 第二季度销售及营销费用为41,957,000美元，同比下降11.9%[14] - 第二季度研发费用为18,580,000美元，与上年同期基本持平[14] - 第二季度一般及行政费用为22,623,000美元，同比增加26.0%[14] - 第二季度净亏损为4,057,000美元，每股亏损0.03美元[14] - 公司在2024年上半年的净亏损为787.4万美元[28] 现金流和资产负债 - 截至7月31日，公司现金及现金等价物余额为234,823,000美元[14] - 截至7月31日，公司未实现收入余额为156,194,000美元[14] - 公司在2024年7月31日的现金及现金等价物余额为2.35亿美元[28] - 公司在2024年上半年的经营活动产生的净现金流为2,766万美元[28] - 公司在2024年上半年的资本支出为119.2万美元[28] - 公司在2024年7月31日的总股东权益为16.28亿美元[25] - 公司合同负债中未实现收入为1.562亿美元，其中1.442亿美元在本期内确认为收入[4] - 公司剩余履约义务为3.965亿美元，预计未来24个月内确认2.494亿美元[5] - 公司现金及现金等价物中包括4.4563亿美元的货币市场基金和美国国债[4][5] - 公司物业及设备净值为4.4037亿美元，其中91%位于美国[6][7] 股权激励 - 公司股份支付费用为2.4398亿美元，主要用于研发、销售及管理[8][9] - 公司截至2024年7月31日的股票期权余额为175.3万份，加权平均行权价格为6.71美元，加权平均剩余合同期限为1.82年，内在价值为227万美元[53] - 公司截至2024年7月31日的受限制股票和受限制股票单位余额为1083.3万份，加权平均授予日公允价值为6.47美元[54] - 公司截至2024年7月31日的业绩条件受限制股票单位余额为353万份，加权平均授予日公允价值为5.98美元[56] 融资和收购 - 公司于2022年12月22日和2024年7月26日分别对信用协议进行了第二次和第三次修订，修订内容包括延长贷款期限、调整利率基准和财务指标等[57] - 公司于2024年8月1日完成对Hearsay Social Inc.的收购，收购价格约为1.25亿美元现金加上承担Hearsay员工股权激励[67] 业务概况 - 公司营收主要来自于订阅和相关支持服务，占总营收的93%左右[3] - 北美地区营收占总营收的78%，英国营收占20%，其他国家单独占比不超过10%[2] - 公司继续投资于国际拓展、研发以及销售和营销团队[5] - 公司最近完成了对Hearsay Social Inc.的收购[5] - 公司的数字化知识管理平台(Answers Platform)可以帮助企业组织和管理品牌信息，并通过200多个服务和应用程序提供商的网络向客户提供相关、可操作的答复[31] - 公司的主要产品包括Listings、Reviews、Pages和Search,均具有强大的分析功能,帮助企业跟踪客户体验的表现[31]

财务表现 - 第二财季收入为9790万美元，同比下降5%[28] - 毛利润为7560万美元，下降6%，毛利率为77.2%[29] - 非GAAP毛利润为7630万美元，下降6%，非GAAP毛利率为77.9%[29] - 净亏损为410万美元，上一季度为340万美元[29] - 非GAAP净收益为680万美元，上一季度为810万美元[29] - 经营费用为8320万美元，占收入85%，上一季度为8440万美元，占收入82%[29] - 非GAAP经营费用为6940万美元，占收入71%，上一季度为7360万美元，占收入72%[30] - 每股亏损为0.03美元，上一季度为0.03美元[31] - 非GAAP每股收益为0.05美元，上一季度为0.06美元[31] - 年度经常性收益为3.818亿美元，同比下降4%[32] - 公司总收入为97,887万美元，同比下降4.6%[66] - 毛利为75,594万美元，毛利率为77.3%[66] - 销售及营销费用为41,957万美元，同比下降11.9%[66] - 研发费用为18,580万美元，与上年同期基本持平[66] - 管理费用为22,623万美元，同比增加25.9%[66] - 净亏损为4,057万美元，上年同期净亏损为3,437万美元[66] - 公司在2024财年上半年实现净亏损7,874,000美元[70] - 公司在2024财年上半年实现调整后EBITDA为19,389,000美元[73] - 公司在2024财年上半年的非GAAP销售及营销费用占收入比例为41%[76] - 公司在2024财年上半年的非GAAP研发费用占收入比例为16%[76] - 公司在2024财年上半年的非GAAP一般及管理费用占收入比例为15%[76] - 公司在2024财年第二季度实现调整后EBITDA为9,787,000美元[73] - 公司在2024财年第二季度的非GAAP销售及营销费用占收入比例为40%[76] - 公司在2024财年第二季度的非GAAP研发费用占收入比例为16%[76] - 公司在2024财年第二季度的非GAAP一般及管理费用占收入比例为15%[76] - 公司在2024财年第二季度实现净亏损4,057,000美元[73] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP毛利润分别为7,629.2万美元和15,142.4万美元，非GAAP毛利率分别为77.9%和78.1%[79] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP营业费用分别为6,935.6万美元和13,784.9万美元，占收入的比例分别为71%和71%[79] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP营业利润分别为693.6万美元和1,357.5万美元，非GAAP营业利润率分别为7%和7%[79] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP净利润分别为675.2万美元和1,310.4万美元，非GAAP净利润率分别为6.9%和6.8%[82,87] - 公司三个月和六个月期间的收入分别为9,788.7万美元和19,387.7万美元，同比下降5%和4%[92] - 公司三个月和六个月期间的GAAP净亏损分别为405.7万美元和787.4万美元[82,87] - 公司三个月和六个月期间的GAAP每股亏损分别为0.03美元和0.06美元[82,87] 业务表现 - 直接ARR(年度经常性收入)在一年来首次实现环比增长，反映了团队的努力[1] - 通过持续的成本优化和资源配置,实现了超出预期的利润率改善和盈利[2] - 完成了对Hearsay Systems的收购,预计将在2025财年提升ARR增长率[3] - 客户反馈积极,特别是在金融服务行业的承诺方面[5] - 产品战略和路线图优先发展社交功能,以巩固端到端数字化平台的优势[6] - 生成式AI将增加对结构化知识管理的需求,Yext平台有望成为客户的关键支撑[8,9] - 在医疗、零售等行业获得了多个新客户和现有客户的扩展[14,15,16] - 尽管宏观环境充满不确定性,但公司有信心通过提高效率和谨慎投资来实现可持续增长[21,22,24] - 客户续订率为91%[33] - 年度经常性收入(ARR)为未披露[55][56][57][58] - 客户数量为未披露[55] - 客户续订率为未披露[61][62] - 公司直接客户的年度经常性收入占比约82%，第三方经销商客户占比约18%[94] - 公司直接客户的净留存率为91%，第三方经销商客户的净留存率为94%[96]

财务数据和关键指标变化 - 公司未在此次财报电话会议中提及具体财务数据和关键指标变化情况 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未在此次财报电话会议中提及各条业务线数据和关键指标变化情况 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未在此次财报电话会议中提及各个市场数据和关键指标变化情况 [1] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为整合将是未来的关键主题，收购时更关注解决方案的互补性和协同效应，而非具体规模 [17][18] - 公司计划收购Hearsay Systems，将其客户参与解决方案与自身行业领先的数字存在平台相结合，认为这将是一个改变游戏规则的举措 [9] - 公司拥有社交产品路线图，收购Hearsay将加速其在社交媒体管理方面的能力，尤其是在金融服务垂直领域的本地社交用例方面 [30][31] - 公司认为在金融服务领域，与Hearsay的协同效应明显，可将双方产品结合，为客户提供更全面的解决方案 [27][29] - 公司认为Hearsay的产品在短信和通信方面表现出色，收购后可为其他垂直领域带来新的产品机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场需求转化困难，预算受限、交易周期长等问题仍然存在，这对预订和客户留存构成挑战 [20] - 管理层表示公司在处理客户续约时，会更加注重巩固与客户的关系，为未来的追加销售做好准备 [20] - 管理层认为公司在解决续约问题上领先于以往，对下半年ARR增长持乐观态度，预计即使市场仍然具有挑战性，也能看到增长 [36][37] - 管理层认为AI对公司业务的影响是一个缓慢上升的趋势，而非巨大的浪潮，AI技术将融入平台，使平台更有价值 [45][46] 其他重要信息 - 公司与Hearsay Systems达成最终收购协议，收购价格为1.25亿美元，可能需根据特定里程碑支付最高9500万美元的或有对价 [12] - Hearsay Systems在截至2023年12月31日的上一财年约产生6000万美元的收入，目前运营接近自由现金流盈亏平衡，业务基于ARR增长 [12][13] - Hearsay Systems全球约有300名员工，公司将在未来几个月内确定两家公司的整合计划，整合计划将在交易完成后开始执行 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购Hearsay的规模是否是公司一直以来的意图，以及收购过程是如何演变的？ - 公司认为收购规模是对自身业务的很好补充，更关注解决方案的互补性和协同效应，会继续在不同规模和机会中寻找整合机会 [17][18] 问题2: 全年收入指引有所下降的原因是什么？ - 市场需求转化困难，预算受限、交易周期长等问题仍然存在，公司在处理续约时更加注重巩固客户关系，同时调整了销售能力建设的节奏 [20][21] 问题3: 金融服务在Yext业务中的占比，以及与Hearsay的重叠情况和协同效应体现在哪些方面？ - 约一年多前，医疗保健和金融服务在公司业务中占比约21% - 22%，是公司最大且最强的两个垂直领域，与Hearsay在金融服务领域有共同客户，也有各自独有的客户，存在收入协同机会 [24] - Yext在金融服务的财富管理、基于代理的业务和保险等方面表现出色，与Hearsay在社交媒体管理、文本和语音通信等方面互补，可整合数据层、工作流程和分析，为客户创造价值 [27][28][29] - 公司的社交产品路线图原本专注于非金融服务机构，收购Hearsay将加速其在社交媒体管理方面的能力，Hearsay在短信和通信方面的产品优势也可为其他垂直领域带来机会 [30][31][32] 问题4: 如何看待ARR增长展望，为何认为未来6 - 9个月会加速增长？ - 当前ARR增长面临挑战，主要是由于去年Q4大客户流失以及公司在续约时积极巩固客户关系 [34] - 公司对下半年ARR增长持乐观态度，因为能够看到需求，且在处理续约问题上领先于以往，即使市场仍然具有挑战性，也能看到增长 [36][37] 问题5: Hearsay业务的增长速度、所处市场情况，以及收购对公司利润率的影响？ - 目前的指导未考虑Hearsay收购的影响，收购完成后将更新财务展望和提供更多信息 [41] - Hearsay业务目前完全在金融服务垂直领域运营，公司认为该领域机会巨大，且可将其产品与自身产品结合，拓展更广泛的市场 [42][43] 问题6: 新的AI模块对下半年增长的预期如何，是否有近期货币化的机会？ - 公司认为AI对业务的影响是一个缓慢上升的趋势，而非巨大的浪潮，AI技术将融入平台，使平台更有价值 [45][46] - 公司列举了管理评论回复和列表推荐等方面的例子，说明AI在平台中的应用正在增加，公司对AI的应用前景仍然非常乐观 [47][48][49] 问题7: 直接和第三方ARR环比下降的原因是什么？ - 主要原因是续约周期中客户面临预算压力和业务现实变化，公司会为了长期客户关系做出正确决策，宁愿接受降级也不愿失去客户 [51][52][53] 问题8: 年底ARR实现中个位数增长的预期是基于什么因素？ - 公司会不断评估销售管道、转化能力和续约情况，以保守的视角来看，仍然认为下半年会有增长，并回归到更稳定的增长状态 [54] 问题9: Hearsay的300名员工主要分布在销售还是技术职能？ - Hearsay是一家多元化的公司，拥有各种职能，其组织和运营方式与公司相似，公司希望在下次电话会议中，在完成收购后能更多地讨论其对各职能和财务领域的影响 [55]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年4月30日，公司总资产为481,730千美元，较2024年1月31日的508,810千美元下降约5.32%[15] - 2024年第一季度（截至4月30日），公司营收为95,990千美元，较2023年同期的99,453千美元下降约3.48%[17] - 2024年第一季度净亏损为3,817千美元，而2023年同期净亏损为412千美元，亏损幅度扩大[17] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为38,309千美元，较2023年同期的26,744千美元增长约43.24%[24] - 截至2024年4月30日，现金及现金等价物为246,114千美元，较2024年1月31日的210,184千美元增长约17.1%[15] - 2024年第一季度销售和营销费用为43,254千美元，较2023年同期的43,996千美元略有下降[17] - 2024年第一季度研发费用为17,059千美元，较2023年同期的16,753千美元增长约1.83%[17] - 2024年第一季度普通股加权平均股数为125,387,162股，较2023年同期的123,266,684股增长约1.72%[17] - 2024年第一季度全面亏损为4,242千美元，而2023年同期全面亏损为66千美元，亏损幅度扩大[17] - 2024年和2023年4月30日止三个月，北美收入分别为75,357千美元和78,500千美元，国际收入分别为20,633千美元和20,953千美元，总收入分别为95,990千美元和99,453千美元[36] - 截至2024年4月30日，当期未实现收入为1.852亿美元，非当期未实现收入为50万美元，该季度确认的8250万美元收入包含在期初未实现收入中[41] - 截至2024年4月30日和1月31日，客户存款分别为130万美元和20万美元[42] - 截至2024年4月30日，公司剩余履约义务为4.316亿美元，其中3.752亿美元预计在未来24个月确认为收入；1月31日剩余履约义务为4.651亿美元[43] - 截至2024年4月30日和1月31日，公司可交易证券公允价值分别为183,822千美元和146,601千美元[44] - 截至2024年4月30日和1月31日，公司固定资产净值分别为46,203千美元和48,542美元，其中美国分别占91%和90%；2024年和2023年4月30日止三个月折旧费用分别为300万美元和470万美元[52] - 2024年和2023年4月30日止三个月，公司股份支付费用分别为12,065千美元和11,012千美元[55] - 截至2024年4月30日，公司股票期权数量为1,925,888份，加权平均行权价格为6.40美元，加权平均剩余合同期限为2.04年，合计内在价值为599千美元[56] - 截至2024年4月30日，受限股票和受限股票单位余额为10,981,032，授予日公允价值为7.13美元[57] - 截至2024年4月30日，基于绩效的受限股票单位余额为3,555,000，授予日公允价值为5.98美元，市场条件未满足，无股份归属[58] - 2024年和2023年截至4月30日的三个月，公司分别记录所得税拨备20万美元和30万美元[66] - 截至2024年4月30日，公司合同义务总计1.84079亿美元，其中租赁义务1.26835亿美元，其他义务5724.4万美元[69] - 2024年和2023年截至4月30日的三个月，归属于普通股股东的净亏损分别为381.7万美元和41.2万美元，每股净亏损分别为0.03美元和无[74] - 截至2024年4月30日，反摊薄普通股等价股份总数为1689.0677万股，2023年为1575.3565万股[75] - 2024年第一季度（截至4月30日），公司收入为9599万美元，较2023年的9945.3万美元有所下降[104] - 2024年第一季度，公司净亏损为381.7万美元，而2023年为41.2万美元[104] - 2024年第一季度，公司总基于股票的薪酬费用为1206.5万美元，2023年为1101.2万美元[104] - 2024年第一季度，公司运营费用占总收入的83%，2023年为80%[104] - 2024年4月30日止三个月总营收9600万美元，较2023年同期的9950万美元减少350万美元或3%[105] - 2024年4月30日止三个月，外汇汇率对营收产生约30万美元的正向影响[106] - 2024年4月30日止三个月，直销客户营收7740万美元，较2023年同期减少260万美元或3%；第三方经销商客户营收1860万美元，较2023年同期减少90万美元或4%[107] - 2024年4月30日止三个月，营收成本2150万美元，较2023年同期增加20万美元或1%[108] - 2024年4月30日止三个月，毛利率为77.6%，2023年同期为78.5%[109] - 2024年4月30日止三个月，销售与营销费用4330万美元，较2023年同期减少70万美元或2%；研发费用1710万美元，较2023年同期增加30万美元或2%；一般及行政费用1960万美元，较2023年同期增加100万美元或5%[110][111][112] - 2024年和2023年4月30日止三个月，净亏损分别为380万美元和40万美元[113] - 2024年和2023年4月30日止三个月，非GAAP净收入分别为635.2万美元和1060万美元；调整后EBITDA分别为960.2万美元和1444.8万美元[121] - 以固定汇率计算，2024年4月30日止三个月营收为9566.6万美元，较2023年同期下降4%[123] - 截至2024年4月30日，公司主要流动性来源为2.461亿美元现金及现金等价物，预计现有资金至少可满足未来12个月运营需求[124] - 2024年和2023年截至4月30日的三个月，经营活动净现金分别为3830.9万美元和2674.4万美元，投资活动净现金分别为 - 64.7万美元和 - 94.4万美元，融资活动净现金分别为 - 117.4万美元和31.2万美元[135] - 2024年截至4月30日的三个月，经营活动净现金3830万美元，源于净亏损380万美元及多项调整，包括应收账款变化5430万美元等[136] - 2023年截至4月30日的三个月，经营活动净现金2670万美元，源于净亏损40万美元及多项调整，包括应收账款变化5060万美元等[137] - 2024年4月30日季度净亏损380万美元，2024财年、2023财年和2022财年净亏损分别为260万美元、6590万美元和9330万美元，截至2024年4月30日累计亏损6.83亿美元[164] 各条业务线数据关键指标变化 - 专业服务收入在2024年和2023年4月30日止三个月分别占公司总收入的约7%和9%[35] - 2024年和2023年4月30日止三个月，美国收入均占总收入的79%，英国收入分别占20%和19%[37][38] - 2024年4月30日，直接客户ARR为3.1206亿美元，较2023年减少1399.8万美元（ - 4%）；第三方经销商客户ARR为7052.8万美元，较2023年减少170.4万美元（ - 2%）；总ARR为3.82588亿美元，较2023年减少1570.2万美元（ - 4%）[94] - 2024年4月30日，直接客户美元净留存率为91%（2023年为97%）；第三方经销商客户为94%（2023年为92%）；总客户为91%（2023年为96%）[97] 公司财年相关说明 - 公司财年于1月31日结束，2024年第一季度财报结果不一定能代表后续季度或财年情况[27,29] - 公司财年截止于1月31日，如2025财年指的是截止到2025年1月31日的财年[82] 公司重大事项 - 2024年6月4日，公司承诺重组计划，预计产生约500万美元重组费用，主要在2025财年第二季度发生[76] - 2024年6月10日，公司签订合并协议收购Hearsay Social，收购价格1.25亿美元现金，可能需支付最高7500万美元或有对价[77] - 公司于2024年6月4日实施重组计划，将削减约12%的全职员工，预计产生约500万美元的重组费用，大部分费用将在2025财年第二季度产生[84] - 2024年6月10日，公司签订收购协议，以1.25亿美元现金收购Hearsay Social，还可能根据业绩支付最高7500万美元的或有对价[85][86] 信贷安排相关 - 信贷安排提供最高5000万美元的高级有担保循环贷款额度，可增加最高5000万美元的增量循环贷款额度，截至2024年4月30日，5000万美元循环贷款额度中有3660万美元可用，1340万美元信用证用于办公空间担保[61][65] - 循环贷款基于SOFR的利率在SOFR加2.50%至SOFR加3.00%之间，基于基准利率的利率在基准利率减0.50%至基准利率加0.00%之间，公司需按未使用额度的0.25%支付承诺费[62] - 循环贷款利率基于SOFR或基准利率，SOFR贷款为SOFR加2.50%至3.00%，基准利率贷款为基准利率减0.50%至基准利率加0.00%，未使用部分承诺费为0.25%[130] - 信贷安排义务以公司大部分有形和无形资产留置权及部分子公司股权质押担保，一级外国子公司资本股质押比例为66%[131] - 截至2024年4月30日，5000万美元循环贷款额度中3660万美元可用，1340万美元信用证用于办公场地担保[133] 股票回购计划 - 2022年3月和2023年9月董事会分别授权1亿美元和5000万美元股票回购计划，截至2024年4月30日，4970万美元可用于未来回购[134] 公司业务风险 - 预计美元价值10%的变化不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响[147] - 截至2024年4月30日，公司现金及现金等价物为2.461亿美元，预计利率10%的变化不会对财务报表产生重大影响[149] - 公司目前无重大法律诉讼，但面临业务和行业、信息技术等多方面风险，如近期收入放缓、有亏损历史等[157] - 公司近年营收增长率下滑，2021财年到2022财年为10%，2022财年到2023财年为3%，2023财年到2024财年为1%，2023年4月30日到2024年4月30日收缩3%[163] - 公司业务依赖技术整体需求和客户经济表现，不利经济条件可能影响业务，如通胀、技术支出减少等[166] - 公司可能收购其他公司或技术，目前正待完成和整合对Hearsay的收购，收购可能分散管理注意力、稀释股权等[168] - 公司按订阅期确认平台收入，新业务的起伏可能不会立即反映在运营结果中，可能影响未来营收[171] - 公司业务演变，难以预测未来运营结果，宏观经济条件的影响不确定[173] - 公司营收增长依赖销售团队，历史上招聘和留住销售人员有困难，近期销售团队人数净减少[179] - 2014年公司在美国以外开设第一家办事处，国际业务扩张带来挑战，可能面临监管、经济和政治风险[182] - 公司与超200家第三方服务和应用提供商建立战略关系组成发布商网络[187] - 公司近期开始为Pages和Search产品提供基于容量的定价模式，但该模式能否成功尚无保证[189] - 2019年10月公司推出搜索产品，面临企业搜索领域老牌公司的竞争[194] - 受COVID - 19疫情影响，公司客户减少订阅、不续约等情况导致留存率下降[197] - 公司国际业务面临招募管理困难、成本增加、汇率波动等多种风险，可能影响业务和财务状况[183] - 公司业务增长依赖与发布商网络应用提供商的关系，若失去访问权限或关系终止，可能导致客户流失[187][188] - 公司改变定价模式可能影响经营业绩，未来可能需降价或缩短合同期限[189][190] - 互联网行业整合或技术进步可能使公司平台必要性降低，影响收入[191][192] - 公司平台面临激烈竞争，若无法有效竞争，经营业绩将受不利影响[193][194][195] - 若客户不续订或减少订阅、公司无法吸引新客户，将导致收入下降和业务受损[197][199] - 2022 - 2024财年，公司前五大客户收入占比分别约为8%、9%和8%，2024年1月31日止三个月流失一名前五大客户，影响将主要体现在2025财年季度业绩中[209] - 公司平台多元化面临与更成熟或资源更丰富的供应商竞争，新功能或改进可能因多种原因无法获足够市场认可[204] - 若无法及时开发新功能、适应技术和行业标准变化，平台可能失去竞争力，研发成本会增加[206] - 公司业务

合并交易基本信息 - 合并协议日期为2024年6月10日，涉及Yext、Houston Merger Sub和Hearsay Social等公司[8] - 合并交易完成时间在满足或放弃第九条条件后5个工作日内，但不早于2024年8月1日[18] 合并生效条件 - 公司需获得至少70%已发行在外公司优先股股东（按转换为公司普通股基础投票）和多数已发行在外优先股与普通股股东（共同投票）签署的书面同意书[14] - 合并生效需向特拉华州州务卿提交合并证书[18] 合并生效后安排 - 生效时间时，子公司将并入公司，子公司法人资格终止，公司作为存续公司继续存在[17] - 生效时间时，公司和子公司的所有财产、权利等归存续公司所有[19] - 除非母公司另有决定，存续公司的公司章程将与子公司生效前一致，名称为Hearsay Social, Inc [20] - 生效时间前子公司的董事将成为存续公司的董事[22] - 生效时间前子公司的高管将成为存续公司的高管[23] 股权及期权处理 - 生效时间前发行且流通的公司资本股（异议股份除外）将被注销并转换为获得相应对价的权利[24] - 生效时间前公司将取消并注销所有未行使的公司期权，为在职员工授予替代受限股单位[26][27] - 替代受限股单位数量按特定公式计算，且受与对应取消期权基本相同的条款和条件约束[28] - 生效时间前流通且每股行权价格低于公司普通股收盘每股对价的公司认股权证将被取消并转换为获得相应金额的权利[35] 盈利奖金计划及股权激励计划 - 生效时间前公司将创建盈利奖金计划，生效时间后母公司将承担该计划[30][32] - 生效时间前公司将增加2019年股权激励计划下可发行的公司普通股数量至2400万股[34] - 母公司承担公司股票计划，可在生效时间后根据计划发行假设股份[34] 异议股份处理 - 异议股份持有人若未投票赞成合并或未有效撤回或丧失评估权，仅享有《特拉华州一般公司法》规定的权利[41] 款项交付及声明相关 - 不迟于交割日期前三个工作日或相关款项分配前，公司或股东代表应向母公司交付付款时间表[45] - 生效时间后，母公司应向付款代理交付预计交割对价、交易费用和公司债务金额[47] - 交割代理需在生效时间前或生效时间后5个工作日内将转让函交付给股东[49] - 公司需在交割日期前5个工作日向母公司交付初步预交割声明，前3个工作日交付最终预交割声明[56] - 母公司需在交割日期后120天内准备并交付交割后声明给股东代表[58] - 股东代表收到交割后声明后有30天审核期，可提出异议，双方需在30天内解决异议[59][60] - 若未解决异议，双方需共同指定独立会计师，其需在30天内做出最终有约束力的决定[62][63] - 独立会计师费用按实际争议但未判给股东或母公司的金额占总争议金额的百分比分配[63] 交割对价调整 - 若最终交割对价小于预估交割对价，差额先从调整托管基金支付，不足部分从赔偿托管基金支付，仍不足则直接向股东追偿[65][66] - 若最终交割对价大于预估交割对价，调整托管基金剩余金额交付给股东，母公司支付差额[67] 盈利支付相关 - 若母公司发出盈利通知且无超额损失索赔，需在盈利支付金额确定后10个工作日内分配盈利支付款项给股东[70] - 若母公司有超额损失索赔，将超出索赔部分的盈利支付款项分配给股东，索赔部分可由母公司保留[71] - 首次盈利期（First Earnout Period），若公司总ARR超过6086万美元，盈利支付金额为超出部分与3000万美元的商（百分比）乘以7500万美元；若小于等于6086万美元，支付为0；若大于等于9086万美元，支付为7500万美元[74] - 第二次盈利期（Second Earnout Period）盈利支付计算方式与首次相同，但需减去首次盈利支付总额，且盈利支付总额不超过7500万美元[75][78] - 盈利期结束月份结束后30天内，母公司应向股东代表交付盈利支付计算备忘录；股东代表有30天时间提出书面异议[79][80] - 盈利支付在税务上应视为购买公司普通股或优先股的价格或其调整[84] - 股东不得出售、交换、转让或处置获得盈利对价的权利，除非依法进行[82] - 交易完成后至盈利起始日两周年，母公司应诚信经营公司并努力销售合格产品，不得阻止盈利支付实现[83] 公司股本结构 - 公司授权股本包括153978918股普通股（已发行40034181股）、23500000股A系列优先股（已发行23487948股）、16240000股B系列优先股（已发行16129032股）、18620000股C系列优先股（已发行18610421股）、11334013股CRM系列优先股（已发行11334013股）[89] 公司基本情况及授权 - 公司是根据特拉华州法律正式组建、有效存续且信誉良好的公司，已提供公司章程和细则副本[88] - 公司有签订协议和完成交易的权力和授权，协议已获董事会一致批准[92][93] - 除披露信中所述，公司签订协议和完成交易不会与章程文件、重大合同、适用法律法规等冲突[94] 公司财务报表 - 公司提供截至2022年12月31日的经审计合并资产负债表及相关运营、现金流和股东权益报表[97] - 公司提供截至2023年12月31日的未经审计合并资产负债表及相关运营、现金流和股东权益报表[98] - 公司提供截至2024年4月30日的未经审计合并资产负债表及相关运营和现金流报表[98] 公司财务相关情况 - 公司应收账款和应付账款均来自正常业务的公平交易[98] - 公司维持准确的账簿记录和适当的内部会计控制，无涉及财务报告内部控制的欺诈行为[101] - 公司负债不得超过资产负债表所列或自资产负债表日期起日常业务产生的50,000美元[100] - 自资产负债表日期起，公司资本支出或承诺不得超过50,000美元[103] 公司税务情况 - 公司及其子公司已及时提交所有重要税务申报表并支付相关税款[106] - 公司及其子公司在税务支付、报告和预扣方面遵守适用法律[107] - 公司及其子公司目前没有正在进行的重大税务审计或检查[108] - 公司及其子公司无需因特定会计方法变更等原因，将任何重大收入或收益项目计入收盘日期后开始的任何应税期间的应税收入[114] - 公司及其子公司未产生双重合并亏损，且一直使用权责发生制进行税务会计核算[115] - 公司及其子公司未与政府当局就税收达成安排或裁决，也不受特殊税收制度约束[117] - 公司及其子公司在所有重大方面遵守适用的转让定价法律，相关交易价格为公平交易价格[118] - 公司及其子公司不存在重大未认领财产或充公义务[120] - 公司及其子公司没有可能导致支付不可扣除金额的合同等安排，也无义务对员工税收进行毛额补足[121] 公司不动产情况 - 公司不拥有任何不动产，目前占用的租赁不动产相关租赁协议均有效且无违约情况[126] - 公司使租赁不动产符合租赁协议规定的交还条件的费用不超过10,000美元[127] 公司知识产权情况 - 公司是所有公司知识产权的独家所有者，无任何留置权，且知识产权可完全转让和许可[139] - 过去三年公司业务运营未侵犯或盗用他人知识产权，也未收到相关侵权索赔通知[143] 公司安全及业务协议情况 - 过去三年公司实施、维护和监控商业合理计划、政策和措施以保护系统、产品和数据安全[156] - 截至2023年12月31日的12个月内，公司与按收入排名前20的活跃客户和按采购金额排名前20的活跃供应商无特定协议[159] - 公司不参与价值超过50,000美元的个人财产或设备租赁协议[159] - 公司不参与涉及未来支付超过50,000美元的资本支出协议[159] 公司关联方持股情况 - 过去三年，公司高管、董事或股东及其关联方对特定实体的持股不超过1%[165] 公司运营授权及诉讼情况 - 公司已获得所有运营所需的授权且授权均有效[166] - 除披露函所述，无针对公司及其相关方的未决或威胁性诉讼[167] 公司会议记录情况 - 公司向母公司提供的会议记录完整准确记录了自成立以来的相关行动和会议[168] 公司环境相关情况 - 公司在各方面均遵守环境法律，无相关责任和违规通知[170] - 公司未处置、排放等涉及危险材料，无相关责任协议[170] 公司员工计划及协议情况 - 公司需提供各员工计划和协议相关文件，包括最近3年年度报告等[180] - 过去6年公司及关联方未维护、设立等涉及受ERISA标题IV或《法典》第412条约束的养老金计划[183] - 公司及子公司未维护、设立等涉及为员工提供福利的自保计划[184] - 过去6年公司及关联方未向“多雇主计划”养老金计划缴费或有缴费义务，公司及子公司未参与《法典》第413条所述多雇主计划[185] - 公司及子公司员工计划和协议除法律要求外，不提供退休员工福利，也未向员工承诺提供[186] - 公司及子公司在重大方面遵守COBRA、FMLA、HIPAA等适用法律[187] - 披露函列出公司当前员工信息，截至目前关键员工和高管无离职意向[189] - 公司目前除披露函所列服务提供商外，不聘用独立承包商和顾问[190] - 过去3年公司在重大方面遵守所有适用就业相关法律，无相关未决或威胁事项[192] - 过去3年公司无罢工等劳动纠纷，无工会组织活动，未参与集体谈判协议谈判[194] 公司保险情况 - 公司无待决索赔，其承保范围被质疑、拒绝或争议，或公司有理由认为会被拒绝或争议[197] - 无待决索赔总价值（含辩护费用）超过保单限额[197] - 公司已支付所有保单和债券到期应付保费[197] 公司合规情况 - 公司在重大方面遵守适用的外国、联邦、州或地方法律，未收到违规通知[198] - 公司及其关联方未违反反海外腐败法及其他反贿赂腐败法律[199] - 公司及其关联方未进行与影响政府官员决策等目的相关的不当支付[199] - 无针对公司及其关联方的反贿赂腐败法律相关待决或威胁性索赔等[199] - 公司及其关联方未收到反贿赂腐败法律相关指控等，也未进行相关调查[199] - 公司及其关联方建立并维持合规计划和内部控制程序以确保不违反反贿赂腐败法律[199] 特定定义 - 本部分中“政府当局”和“政府官员”有特定定义[200] 创始人与关键员工协议 - 创始人与关键员工需与母公司签订为期三年的非竞争和非招揽协议[13]

前瞻性陈述相关 - 年报包含前瞻性陈述，涉及公司未来运营结果、财务状况等，存在重大风险和不确定性[17] - 前瞻性陈述基于公司当前预期和对未来事件及趋势的预测，受多种风险、不确定性和假设影响[18] - 公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述，因其无法保证未来结果、业绩等能实现[20] - 前瞻性陈述涉及公司未来收入、成本、运营费用和现金流等方面[21] 公司指代说明 - 年报中“我们”“我们的”等词指Yext公司及其全资子公司[21] 公司运营影响因素 - 考虑宏观经济状况对公司业务、运营和财务结果的影响，包括外汇波动、利率、通胀等[21] 公司未来运营规划 - 公司有未来运营的信念、目标和策略，包括国际扩张、研发及销售和营销团队投资[21] 公司关注要点 - 关注管理层变动及其预期影响[21] - 重视产品销售增长能力、终端客户群维护和扩展以及与发布商网络的关系[21] 现金需求评估 - 评估现金是否足以满足至少未来12个月的现金需求[21]

财务数据和关键指标变化 - 一位大客户合同于去年12月底到期，该客户规模约为1100万美元，Q4营收受一个月影响，Q1将受完整三个月影响，且该影响会贯穿整个财年，影响ARR、营收、净留存率和总ARR留存率等指标，但公司预计尽管有此影响，到年底ARR增速仍将重新加速至高个位数 [46][48][49] - 全年展望中点显示，调整后EBITDA费用同比下降约1000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对2024财年进展满意，认为创纪录的盈利能力、销售生产力的提高以及一些聚焦决策将为未来高效增长奠定基础，未来将继续注重高效运营，并加大对直销和销售开发的投资以推动增长 [9][10] - 去年公司将更多精力转移到客户最看重的核心产品上，重新规划路线图，并重新分配客户支持、服务和成功方面的投资以提高客户满意度和价值，2025财年将继续在核心产品和相邻产品领域进行创新，包括生成式AI功能、社交管理和分析功能等 [11][12] - 公司认为平台优势，特别是内容知识图谱系统作为单一数据源的优势，将在客户希望减少合作伙伴并提高投资回报率的环境中发挥作用，未来将继续对聊天和其他生成式AI技术进行研发投资，但会更有针对性地关注客户优先级 [13] - 公司对市场环境和生成式AI解决方案大规模应用的时机持保守态度，认为客户仍在消化和优化技术栈，经济、通胀和利率环境的不确定性将持续影响市场，但公司对生成式AI为企业提高效率的未来持积极态度，且已看到生成式AI评论回复功能的早期采用迹象 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境困难，但销售生产力达到近四年最高水平，且合格需求和可衡量的销售管道有所增加，因此准备在上半年适度增加销售产能，并预计下半年开始看到直接创收人员增加带来的贡献，同时公司会继续优化成本结构，新增创收人员的成本已纳入全年展望 [22][23] - 公司预计市场环境短期内不会出现大幅反弹，需求生成需要构建高效的机制，包括利用内容和付费媒体等渠道吸引潜在客户，并通过资格框架将其转化为合格管道和订单，同时营销活动应与市场需求相匹配，以提高转化率 [26][27][31] - 公司认为客户仍关注平台价值和效率，这为捆绑销售和追加销售提供了机会，特别是对于拥有更广泛产品的公司，公司将继续关注高端中端市场和企业客户，并通过强大的经销商渠道拓展市场 [40][41][43] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述受一定风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险因素在提交给SEC的报告中有详细说明 [4][5][6] - 会议中提及的某些指标包括非GAAP财务指标，与最可比的历史GAAP指标的对账信息可在股东信中找到，股东信可在investors.yext.com获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品路线图上的投资重点、新功能建设计划以及平台未来变化 - 公司表示需重新聚焦核心产品，为客户提供价值，在社交管理方面，客户希望看到更多功能、更少供应商和更全面的跨平台可见性，预计下半年产品创新将加速，特别是在社交媒体方面 [19][20] 问题2: 销售生产力情况、招聘方向、投资时机以及销售和营销方面的增量费用 - 公司目前直接销售生产力达到近四年最高，但尚未达到行业最佳水平，随着销售生产力和合格需求的持续改善，公司将在上半年适度增加销售产能，预计下半年开始看到贡献，新增创收人员的成本已纳入全年展望，公司会继续优化成本结构 [22][23] 问题3: 季度内潜在客户数量和销售管道增加的驱动因素以及成功的渠道或策略 - 公司认为市场环境尚未出现明显的支出回升，需求生成需要构建高效的机制，包括利用内容和付费媒体等渠道吸引潜在客户，并通过资格框架将其转化为合格管道和订单，同时营销活动应与市场需求相匹配，以提高转化率 [26][27][31] 问题4: 全年指导中调整后EBITDA费用下降的驱动因素 - 公司表示持续关注高效运营，不断寻找提高效率的机会，这已成为公司文化的一部分，有助于在控制费用的同时进行关键的产品和创收投资，此外，Q1存在季节性支出和提前拉动的营销费用，会影响季度EBITDA数据 [35][36][37] 问题5: 客户预算情况、追加销售机会以及中端客户与企业客户的机会差异 - 公司预计客户仍会关注平台价值和效率，这为捆绑销售和追加销售提供了机会，特别是对于拥有更广泛产品的公司，公司将继续关注高端中端市场和企业客户，并通过强大的经销商渠道拓展市场 [40][41][43] 问题6: 第四季度大客户流失对2025财年增长和比较数据的影响 - 该大客户规模约为1100万美元，合同于去年12月底到期，Q4营收受一个月影响，Q1将受完整三个月影响，且该影响会贯穿整个财年，影响ARR、营收、净留存率和总ARR留存率等指标，但公司预计尽管有此影响，到年底ARR增速仍将重新加速至高个位数 [46][48][49] 问题7: 最受欢迎的产品、新开拓的垂直领域以及销售管道进展情况 - 公司看到回巢客户数量加速增长，去年有20家直接客户回归，其中10家在Q4，这得益于公司与前客户的互动方式、产品创新以及营销活动与客户需求的匹配度提高，公司对增加创收人员数量充满信心 [52][53][56] 问题8: 第四季度回巢客户的初始签约规模以及2025财年回巢客户与新客户在销售管道中的大致比例 - 公司无法提供回巢客户与新客户在销售管道中的具体比例，回巢客户可能购买多种产品或单一产品，许多回巢客户是因为之前选择的低成本解决方案未能提供预期的投资回报率，而公司平台的创新和客户服务的改善也增加了吸引力 [58][59]

财务数据关键指标变化 - 2024财年GAAP净亏损260万美元，上年同期亏损6590万美元；Non - GAAP净收入4230万美元，上年同期亏损290万美元[7] - 2024财年调整后EBITDA从1580万美元增至5460万美元，同比增长245%，调整后EBITDA利润率扩大超950个基点[7] - 2024财年第四季度GAAP净收入170万美元，调整后EBITDA为1480万美元，同比增长36%[10] - 2024财年第四季度营收1.011亿美元，超指引范围，同比降1%，按固定汇率计降2%[29] - 2024财年第四季度调整后EBITDA为1480万美元，2023财年第四季度为1090万美元[32] - 2024财年全年营收4.043亿美元，超指引范围，同比增1%[34] - 2024财年全年调整后EBITDA为5460万美元，2023财年为1580万美元[37] - 截至2024年1月31日，年度经常性收入（ARR）为3.874亿美元，同比降3%[38] - 客户总美元净留存率（NRR）为92%，直接客户NRR为91%，第三方转售客户NRR为95%[39] - 截至2024年1月31日，剩余履约义务（RPO）为4.651亿美元[40] - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为2.102亿美元，2023年1月31日为1.902亿美元[41] - 2025财年第一季度营收预计在9600 - 9650万美元之间[49] - 2025财年全年营收预计在4 - 4.02亿美元之间[49] - 公司将在2024年2月1日起计算非GAAP所得税拨备时采用28%的预计税率[60] - 2024年1月31日现金及现金等价物为210,184千美元，2023年1月31日为190,214千美元[73] - 2024年1月31日应收账款净额为108,198千美元，2023年1月31日为109,727千美元[73] - 2024年1月31日总资产为508,810千美元，2023年1月31日为523,761千美元[73] - 2024年1月31日总负债为361,636千美元，2023年1月31日为395,738千美元[73] - 2024年1月31日股东权益为147,174千美元，2023年1月31日为128,023千美元[73] - 2024财年1月31日结束的三个月，公司营收101,107千美元，2023年同期为101,899千美元；2024财年营收404,322千美元，2023财年为400,850千美元[75] - 2024财年1月31日结束的三个月，公司净利润1,687千美元，2023年同期净亏损7,798千美元；2024财年净亏损2,630千美元，2023财年净亏损65,938千美元[75] - 2024财年经营活动提供的净现金为46,157千美元，2023财年为17,853千美元[77] - 2024财年投资活动使用的净现金为2,728千美元，2023财年为6,193千美元[77] - 2024财年融资活动使用的净现金为23,254千美元，2023财年为79,021千美元[77] - 2024财年1月31日结束的三个月，调整后EBITDA为14,849千美元，2023年同期为10,901千美元；2024财年调整后EBITDA为54,565千美元，2023财年为15,833千美元[80] - 2024财年第一季度，销售和营销费用占营收比例GAAP为41%，非GAAP为39%；研发费用占比GAAP为18%，非GAAP为15%[84] - 2023财年第一季度，销售和营销费用占营收比例GAAP为46%，非GAAP为41%；研发费用占比GAAP为17%，非GAAP为13%[84] - 2024财年，销售和营销费用占营收比例GAAP为44%，非GAAP为41%；研发费用占比GAAP为18%，非GAAP为15%[88] - 2023财年，销售和营销费用占营收比例GAAP为53%，非GAAP为47%；研发费用占比GAAP为17%，非GAAP为14%[88] - 2024年1月31日止三个月，GAAP毛利润为79,448千美元，2023年同期为75,412千美元；GAAP毛利率2024年为78.6%，2023年为74.0%[92] - 2024财年，GAAP运营费用为323,055千美元，2023财年为361,718千美元；GAAP运营费用占收入百分比2024财年为80%，2023财年为90%[92] - 2024年1月31日止三个月，GAAP运营收入（亏损）为1,043千美元，2023年同期为亏损7,673千美元；GAAP运营利润率2024年为1%，2023年为 - 8%[92] - 2024年1月31日止三个月，GAAP净利润（亏损）为1,687千美元，2023年同期为亏损7,798千美元；GAAP净利润（亏损）占收入百分比2024年为1.7%，2023年为 - 7.7%[96] - 2024财年，GAAP净亏损为2,630千美元，2023财年为65,938千美元；GAAP净亏损占收入百分比2024财年为 - 0.7%，2023财年为 - 16.4%[100] - 2024年1月31日止三个月，GAAP收入为101,107千美元，2023年同期为101,899千美元，增长率为 - 1%；按固定汇率计算的收入2024年为100,248千美元，增长率为 - 2%[100] - 2024财年，GAAP收入为404,322千美元，2023财年为400,850千美元，增长率为1%；按固定汇率计算的收入2024年为403,017千美元，增长率为1%[100] - 2024年1月31日，直接客户年度经常性收入为315,594千美元，2023年为327,017千美元，变动为 - 11,423千美元，变动百分比为 - 3%[102] - 2024年1月31日，第三方经销商客户年度经常性收入为71,784千美元，2023年为73,343千美元，变动为 - 1,559千美元，变动百分比为 - 2%[102] - 2024年1月31日，总年度经常性收入为387,378千美元，2023年为400,360千美元，变动为 - 12,982千美元，变动百分比为 - 3%[102] 业务线相关数据关键指标变化 - 2024财年末ARR为3.874亿美元，2023财年末为4.004亿美元；调整后2024财年末ARR约高5%，同比增长近2%[8][9] - 转销商ARR环比增长超2%，同比降幅放缓[22] 客户相关数据关键指标变化 - 2024财年“回巢”客户赢回数量为20个，近一半在第四季度[3] 产品功能使用情况 - 自去年7月AI驱动的内容生成功能推出以来，约200家企业使用AI撰写评论回复，此前撰写评论平均需3 - 5分钟，现可减至30秒以内[21] 未来战略目标 - 2025财年战略目标一是聚焦核心产品和高潜力客户，二是在下半年重新加速营收增长[4][5] - 2025财年计划通过核心产品创造更多价值、实现一流客户满意度、利用强大销售管道、提高销售产能来加速增长[25] 公司未来增长潜力 - 第四季度新交易成交和生产力等领先指标显示公司未来增长潜力和多领域实力，潜在客户数量同比大幅增加[11] 财务指标定义及用途 - 公司披露非GAAP财务指标，用于评估业绩、与过去表现对比及与同行比较[52][54] - 调整后EBITDA定义为GAAP净收入（亏损）前剔除多项费用，未与最直接可比的GAAP净收入（亏损）进行调和[55][61] - 客户数量定义为报告期末在Answers平台有合同和唯一管理账户标识符的客户总数，不包括部分类型客户[63] - ARR包括直接客户、第三方经销商客户和总ARR，还提供恒定货币基础的ARR，用于评估业务表现[65][66][67][69]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为1.012亿美元,同比增长2% [24] - 第三季度调整后EBITDA为1350万美元,非GAAP每股收益为0.09美元,创下非GAAP每股收益最高纪录 [7][8] - 第三季度毛利率为78.9%,同比提高350个基点 [28] - 第三季度净收入为1130万美元,每股基本收益为0.09美元,去年同期为250万美元和0.02美元 [29] - 第三季度现金及现金等价物为1.82亿美元,环比减少1900万美元 [30] - 预计第四季度营收为1亿至1.005亿美元,调整后EBITDA为1200万至1300万美元,非GAAP每股收益为0.07至0.08美元 [32] - 预计全年营收为4.032亿至4.037亿美元,调整后EBITDA为5170万至5270万美元,非GAAP每股收益为0.31至0.32美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度直接客户ARR为3.266亿美元,同比增长3%,占ARR的82% [25] - 第三季度第三方经销商ARR为7020万美元,同比下降3%,占ARR的18% [26] - 第三季度直接客户净留存率为97%,第三方经销商净留存率为95% [27] - 第三季度研发费用同比增长13% [11] - 第三季度销售和营销费用同比下降7% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长2%,以固定汇率计算略有增长 [24] - 第三季度直接客户ARR同比增长3%,以固定汇率计算增长2% [25] - 第三季度第三方经销商ARR同比下降3%,以固定汇率计算下降4% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高销售效率和运营效率,为未来增长奠定基础 [7] - 公司预计明年将恢复高个位数的ARR增长 [9] - 公司正在改进销售和营销机制,提高销售代表的生产力 [12] - 公司正在评估经销商渠道的定价策略,包括更多基于使用量的模式 [13] - 公司继续投资核心产品,如列表、评论、页面、分析和搜索,并增加对社交功能和AI内容生成产品的关注 [14][15][20] - 公司在第三季度赢得了多个行业的竞争性胜利,包括医疗保健、技术、零售、餐饮和酒店业 [16][18] - 公司计划在明年第一季度加速销售能力增长,一旦对改善的宏观环境有信心 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的宏观经济环境仍然具有挑战性,导致一些交易延迟或缩减 [9] - 管理层预计第四季度将出现一次性的较大客户流失,影响约1100万美元的ARR [9][32] - 管理层认为当前的宏观经济环境是暂时的,预计明年将恢复增长 [9] - 管理层对公司未来的增长前景感到兴奋,特别是在销售效率、盈利能力和产品创新方面取得的进展 [10][11][12][14][15][20] - 管理层认为公司在数字转型中处于有利地位,为未来的增长加速奠定了基础 [22] 其他重要信息 - 公司计划从下一季度开始,在市场收盘后不久在网站上发布季度评论,并在电话会议开始时直接进行问答,而不是宣读准备好的发言 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 对下一财年的增长与盈利能力权衡的看法 - 管理层认为公司有能力在任何环境下调整策略,无论是增加销售能力还是提高效率 [36] 问题: Marc Ferrentino离职对组织结构和战略的影响 - 管理层认为Marc Ferrentino在过渡期间发挥了重要作用,但他的离职不会改变公司的战略方向,公司将继续关注客户需求并做出反应 [38] 问题: 对明年高个位数ARR增长的信心来源 - 管理层认为公司今年做出了一些决策,导致低个位数的增长阻力,这些阻力明年将不再存在,同时公司看到了销售效率、管道和盈利能力的改善 [42] 问题: 销售效率提高的具体表现 - 管理层表示销售效率的提高是全面的,涵盖所有地区和行业,这得益于今年建立的更好的销售和营销机制 [44] 问题: 如何减少类似大客户流失的风险 - 管理层表示这次流失是由于客户预算削减,公司无法在不盈利的情况下保留部分业务,没有具体的教训可以吸取 [46] 问题: 不同行业和经销商渠道的最新情况 - 管理层表示没有看到特定行业或地区的压力,而是跨行业的客户行为差异,公司正在评估经销商渠道的基于使用量的定价策略 [49] 问题: 对IT服务预算增长的预期 - 管理层认为大多数ARR来自营销部门,未来搜索和内容生成产品可能会更多涉及IT部门,但企业对AI解决方案的风险评估仍需时间 [51] 问题: 大客户流失的具体时间和影响 - 管理层表示该客户将于12月31日流失,第四季度将有一个月的收入影响,明年第一季度将有一个完整季度的影响 [54] 问题: 生成式AI应用的购买趋势 - 管理层认为企业对AI解决方案的风险评估是关键,内部工具的风险较低,而直接与客户互动的AI解决方案风险较高,需要更多审查 [56] 问题: 销售周期中的具体挑战 - 管理层表示预算压力导致交易规模缩小,管道强劲但关闭率低于历史水平,环境通常在第四季度改善,但今年没有改善 [60] 问题: 其他客户流失趋势 - 管理层表示没有看到其他类似的大规模流失,大客户群的留存趋势稳定 [62]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年10月31日，公司总资产为43.164亿美元，较2023年1月31日的52.3761亿美元有所下降[17] - 2023年第三季度，公司营收为1.01164亿美元，较2022年同期的9928万美元增长1.9%；前九个月营收为3.03215亿美元，较2022年同期的2.98951亿美元增长1.4%[20] - 2023年第三季度，公司净亏损为46.8万美元，较2022年同期的1231万美元大幅收窄；前九个月净亏损为431.7万美元，较2022年同期的5814万美元显著减少[20] - 截至2023年10月31日，公司现金及现金等价物为1.82156亿美元，较2023年1月31日的1.90214亿美元略有下降[17] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为1813.7万美元，而2022年同期为净流出1809.2万美元[27] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的现金流量净额为232万美元，较2022年同期的540万美元有所减少[27] - 2023年前九个月，公司融资活动使用的现金流量净额为2288.2万美元，较2022年同期的6831.7万美元大幅减少[27] - 2023年前九个月，公司股票期权行权所得款项为877万美元，较2022年同期的56.1万美元有所增加[27] - 2023年前九个月，公司回购普通股使用的现金为2308.6万美元，较2022年同期的6869.5万美元大幅减少[27] - 截至2023年10月31日，公司股东权益为136,346千美元，较2023年1月31日的128,023千美元有所增加[74] - 2023年和2022年第三季度，归属于普通股股东的净亏损分别为46.8万美元和1231万美元；前9个月分别为431.7万美元和5814万美元[102] - 2023年和2022年第三季度，加权平均流通普通股分别为1.2423918亿股和1.23500961亿股；前9个月分别为1.23962358亿股和1.26239773亿股[102] - 2023年和2022年，归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损，第三季度分别为0美元和 - 0.10美元；前9个月分别为 - 0.03美元和 - 0.46美元[102] - 截至2023年10月31日，反摊薄普通股等价股份总计1567.0303万股；2022年为1883.6945万股[103] - 截至2023年10月31日，公司年度经常性收入（ARR）为3.96826亿美元，较2022年的3.89538亿美元增长728.8万美元，增幅2%[116] - 2023年10月31日止九个月，直接客户、第三方经销商客户和总客户的美元净留存率分别为97%、95%和96%，2022年同期分别为96%、89%和94%[118] - 2023年10月31日止三个月，公司收入为1.01164亿美元，较2022年同期的9928万美元增长188.4万美元，增幅2%[125][126] - 2023年10月31日止三个月，成本收入为2206.6万美元，较2022年同期的2566.3万美元减少359.7万美元，降幅14%[125][126] - 2023年10月31日止三个月，毛利润为7909.8万美元，较2022年同期的7361.7万美元增长548.1万美元，增幅7%；毛利率为78.2%，高于2022年同期的74.2%[125][126][130] - 2023年10月31日止三个月，销售和营销费用为4535.5万美元，较2022年同期的4936万美元减少400.5万美元，降幅8%[125][131] - 2023年10月31日止三个月，研发费用为1829.1万美元，较2022年同期的1764.9万美元增长64.2万美元，增幅4%[125][131] - 2023年10月31日止三个月，一般及行政费用为1723.3万美元，较2022年同期的1874万美元减少150.7万美元，降幅8%[125][131] - 2023年10月31日止三个月，公司净亏损46.8万美元，较2022年同期的1231万美元大幅收窄[125] - 2023年第三季度研发费用为1830万美元，较2022年同期的1760万美元增加60万美元，增幅4%[132] - 2023年第三季度一般及行政费用为1720万美元，较2022年同期的1870万美元减少150万美元，降幅8%[133] - 2023年前九个月总营收为3.032亿美元，较2022年同期的2.99亿美元增加430万美元，增幅1%[134] - 2023年前九个月营收成本为6580万美元，较2022年同期的7750万美元减少1170万美元，降幅15%[137] - 2023年前九个月毛利润率为78.3%，2022年同期为74.1%[138] - 2023年前九个月销售及营销费用为1.369亿美元，较2022年同期的1.642亿美元减少2730万美元，降幅17%[139] - 2023年前九个月研发费用为5390万美元，较2022年同期的5380万美元增加20万美元，增幅小于1%[140] - 2023年前九个月一般及行政费用为5380万美元，较2022年同期的6060万美元减少680万美元，降幅11%[141] - 2023年第三和前九个月净亏损分别为50万美元和430万美元，2022年同期分别为1230万美元和5810万美元[142] - 2023年前九个月经营活动提供净现金1813.7万美元，2022年使用净现金1809.2万美元；投资活动2023年使用净现金232万美元，2022年使用540万美元；融资活动2023年使用净现金2288.2万美元，2022年使用6831.7万美元[165] - 公司营收增长率近期放缓，2020财年至2021财年为19%，2021财年至2022财年为10%，2022财年至2023财年为3%，2022年10月31日止九个月至2023年10月31日止九个月为1%[193] - 公司有亏损历史，2023年10月31日止季度净亏损0.5百万美元，2023财年、2022财年和2021财年分别亏损65.9百万美元、93.3百万美元和94.7百万美元，截至2023年10月31日累计亏损680.9百万美元[194] 公司股权及股份相关情况 - 截至2023年10月31日，公司普通股发行数量为1.47400372亿股，流通数量为1.24070118亿股[17] - 2008年股权奖励计划允许发行最多25,912,531股普通股，该计划于2016年12月终止[57][58] - 2016年股权奖励计划下预留发行的股份数量每年增加，2023年2月1日自动增加4,893,381股，截至2023年10月31日，可用于未来奖励的股份为7,072,312股[59] - 截至2023年10月31日，公司股票期权余额为2,423,494股，加权平均行使价格为6.81美元，总内在价值为128.2万美元[60] - 2023年和2022年截至10月31日的九个月内，已行使期权的总内在价值分别为610万美元和70万美元[61] - 截至2023年10月31日，受限股票和受限股票单位余额为10,457,918股，加权平均授予日公允价值为7.70美元[63] - 2017年员工股票购买计划下可供出售的股份每年增加，2023年2月1日自动增加1,223,345股，截至2023年10月31日，共有4,500,768股可供出售[64] - 2023年3月15日和9月15日结束的发行期内，员工分别购买了491,600股和289,628股，总收益分别为210万美元和160万美元[65] - 截至2023年10月31日，绩效型受限股票单位余额为2,305,000股，加权平均授予日公允价值为5.93美元，未确认的基于股票的薪酬费用为730万美元[70] - 2023年和2022年截至10月31日的三个月内，公司基于股票的薪酬费用分别为1175.8万美元和1482.2万美元；九个月内分别为3433.5万美元和4899万美元[72] - 截至2023年10月31日，与未归属基于股票的奖励相关的未确认薪酬成本约为7850万美元，预计在约2.65年内确认[73] - 截至2023年10月31日，公司库存股为23,330,254股，成本为1.122亿美元；2023年1月31日，库存股为20,349,613股，成本为8930万美元[80] - 2022年3月，董事会授权1亿美元的股票回购计划，2023年9月追加5000万美元；截至2023年10月31日，已回购16,824,920股，总成本1.003亿美元，约4970万美元可用于未来回购[81] - 2023年前九个月，公司回购2,980,641股，总成本2290万美元[81] - 公司董事会有权发行最高5000万股优先股，截至2023年10月31日和2023年1月31日，无优先股发行或流通[76] 公司业务线数据关键指标变化 - 专业服务收入在2023年和2022年10月31日止九个月分别占公司总收入约8%和9%[38] - 2023年10月31日止三个月和九个月，北美收入分别为7993.7万美元和2.39256亿美元，国际收入分别为2122.7万美元和6395.9万美元；2022年同期北美收入分别为8082.6万美元和2.40617亿美元，国际收入分别为1845.4万美元和5833.4万美元[39] - 2023年10月31日止九个月，美国收入占总收入79%，英国占20%；2022年同期美国占80%，英国占18%，其他国家占比均不超10%[40][41] - 2023年10月31日止三个月，直接客户收入为8227万美元，较2022年同期增长337万美元，增幅4%；第三方经销商客户收入为1889.4万美元，较2022年同期减少148.6万美元，降幅7%[128] 公司资产及负债相关情况 - 截至2023年10月31日，一家直接客户占应收账款的12%，2023年1月31日无单一客户占比超10%；2023年和2022年10月31日止的三、九个月，无单一客户占总收入超10%[36] - 截至2023年10月31日，合同资产为150万美元，2023年1月31日不显著[42] - 截至2023年10月31日，当期未实现收入为1.445亿美元，非当期为20万美元；2023年10月31日止九个月确认的2.006亿美元收入包含在期初未实现收入中[44] - 截至2023年10月31日和2023年1月31日，客户存款均为30万美元[45] - 截至2023年10月31日，剩余履约义务为4.233亿美元，其中3.584亿美元预计在未来24个月确认为收入；2023年1月31日为4.477亿美元[46] - 截至2023年10月31日和2023年1月31日，美国的固定资产净值分别占91%和88%；2023年10月31日止三、九个月折旧费用分别为350万美元和1260万美元，2022年同期分别为440万美元和1310万美元[55] - 截至2023年10月31日和2023年1月31日，应付账款、应计费用和其他流动负债分别为3802.7万美元和4901.7万美元[56] - 截至2023年10月31日，公司有1660万美元的当期经营租赁负债、9220万美元的非当期经营租赁负债和7780万美元的经营租赁使用权资产，无融资租赁[93] - 截至2023年10月31日，经营租赁安排的加权平均剩余租赁期限为7.2年，加权平均折现率为6.1%[93] - 2023年和2022年前9个月，公司分别确认了2000万美元和2010万美元的租赁费用[94] - 截至2023年10月31日，公司的合同义务中，经营租赁总计1.35744亿美元，其他总计6146.1万美元[97] 公司信贷及融资相关情况 - 2020年3月11日，公司与硅谷银行签订信贷协议，2022年12月22日进行第二次修订，将到期日延长至2025年12月22日[83][84] - 信贷安排提供最高5000万美元的高级有担保循环贷款，可在满足条件时增加最高5000万美元的循环贷款额度[85] - 截至202