公司财政年度定义 - 公司的财政年度于1月31日结束，2022财年指截至2022年1月31日的财政年度[29] - 公司财年于1月31日结束，如2022财年指截至2022年1月31日的财年[104] 公司总资产变化 - 截至2021年10月31日，公司总资产为5.56205亿美元，较2021年1月31日的5.95989亿美元有所下降[16] 公司营收情况 - 2021年第三季度，公司营收为9952.9万美元，较2020年同期的8906.1万美元增长11.75%[19] - 2021年前九个月，公司营收为2.89645亿美元，较2020年同期的2.62467亿美元增长10.35%[19] - 2021年10月31日止三个月，公司营收9952.9万美元，较2020年同期8906.1万美元增加1046.8万美元，增幅12%[114][115] - 2021年10月31日止九个月，公司营收2.89645亿美元，较2020年同期2.62467亿美元增加2717.8万美元，增幅10%[114][121] - 2021年前十月总收入2.896亿美元，较2020年同期的2.625亿美元增长2720万美元，增幅10% [122] - 公司从2018财年到2019财年、2019财年到2020财年、2020财年到2021财年的营收增长率分别为34%、31%、19%[181] 公司净亏损情况 - 2021年第三季度，公司净亏损为2492.6万美元，较2020年同期的2204.1万美元有所扩大[19] - 2021年前九个月，公司净亏损为7014.9万美元，较2020年同期的7638.1万美元有所收窄[19] - 2021年和2020年10月31日止三个月，归属于普通股股东的净亏损分别为2492.6万美元和2204.1万美元；九个月分别为7014.9万美元和7638.1万美元[98] - 2021年前十月净亏损7010万美元，2020年同期为7640万美元；2021年第三季度净亏损2490万美元，2020年同期为2200万美元 [128] - 公司在2021财年、2020财年和2019财年分别产生净亏损9470万美元、1.215亿美元和7480万美元[175] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年10月31日，公司现金及现金等价物为2.29526亿美元，较2021年1月31日的2.30411亿美元略有减少[16] - 截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司现金及现金等价物中的货币市场基金分别为1.385亿美元和1.388亿美元[48] - 截至2021年10月31日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物2.295亿美元 [134] - 截至2021年10月31日，公司现金及现金等价物为2.295亿美元[159] 公司各活动净现金情况 - 2021年前九个月，经营活动净现金使用量为727.5万美元，较2020年同期的2372.2万美元有所减少[26] - 2021年前九个月，投资活动净现金使用量为1233.3万美元，较2020年同期的5394.6万美元大幅减少[26] - 2021年前九个月，融资活动净现金提供量为1966.5万美元，较2020年同期的1708.7万美元有所增加[26] - 2021年前十月经营活动净现金使用730万美元，投资活动净现金使用1230万美元，融资活动净现金流入1970万美元 [142] 公司业务线收入占比情况 - 专业服务收入在2021年和2020年前九个月分别占公司总收入的约8%和7%[37] - 2021年和2020年前九个月，美国市场收入分别占公司总收入的79%和80%；2021年前九个月，英国市场收入占比19%；2020年前九个月，瑞士市场收入占比16%[39] - 2021年10月31日止三个月，平台订阅及相关支持收入占比92%，专业服务收入占比8%；2020年同期分别为93%和7%[115] 公司未实现收入及相关情况 - 截至2021年10月31日，当前未实现收入为1.514亿美元，非流动未实现收入为40万美元；2021年前九个月确认的1.705亿美元收入包含在期初未实现收入中[41] 公司客户存款情况 - 截至2021年10月31日和2021年1月31日，客户存款分别为40万美元和20万美元[42] 公司剩余履约义务情况 - 截至2021年10月31日，公司剩余履约义务为3.372亿美元，其中3.15亿美元预计在未来24个月确认为收入；截至2021年1月31日，剩余履约义务为3.518亿美元[43] 公司商誉情况 - 截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司商誉分别为470万美元和480万美元[49] 公司无形资产净值情况 - 截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司无形资产净值分别为30万美元和80万美元[51] 公司美国地区物业和设备净值占比情况 - 截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司美国地区的物业和设备净值占比分别为90%和88%[54] 公司股权奖励计划股份情况 - 2016年股权奖励计划下预留发行的股份在每个财年首日增加，2021年2月1日自动增加495.9567万股；截至2021年10月31日，该计划下可供未来授予的股份为177.0428万股[58][59] 公司股票期权情况 - 2021年1月31日至10月31日，公司股票期权从887.189万份减至703.1266万份，加权平均行使价格从7.64美元降至7.20美元，合计内在价值从8.1906亿美元降至3.8099亿美元[60] - 截至2021年10月31日和2020年10月31日止九个月，已行使期权的合计内在价值分别为1160万美元和2520万美元[61] 公司受限股票和受限股票单位情况 - 2021年1月31日至10月31日，受限股票和受限股票单位从954.5352万份增至1091.2675万份，加权平均授予日公允价值从16.71美元降至14.81美元[62] 公司员工股票购买计划情况 - 2021年2月1日，员工股票购买计划（ESPP）可发行普通股数量自动增加123.9891万股，截至10月31日，共有354.3696万股可供出售[63] - 2021年3月15日和9月15日结束的认购期，ESPP分别购买28.2119万股和24.8633万股，总收益分别为380万美元和270万美元[64] - 截至2021年10月31日，预计ESPP在新认购期结束时将购买28.2162万股，已为员工预扣80万美元[65] - 2021年和2020年截至10月31日的三个月和九个月，公司记录的ESPP股票薪酬费用不同，2021年分别为50万美元和160万美元，2020年分别为70万美元和190万美元[67] 公司股票薪酬总费用情况 - 2021年和2020年截至10月31日的三个月和九个月，公司股票薪酬总费用分别为1945.5万美元和1928.7万美元、5445.5万美元和5388.9万美元[70] 公司未确认薪酬成本情况 - 截至2021年10月31日，与未归属股票奖励相关的未确认薪酬成本约为1.532亿美元，预计在约2.73年的剩余加权平均归属期内确认[71] 公司股东权益情况 - 2021年1月31日至10月31日，股东权益从2.07235亿美元变为2.15013亿美元[73] 公司优先股情况 - 公司董事会获授权可发行至多5000万股优先股，截至2021年10月31日和1月31日，无优先股发行或流通[76] 公司普通股授权发行情况 - 截至2021年10月31日和1月31日，公司授权发行5亿股有投票权的普通股[77] 公司库存股情况 - 截至2021年10月31日和1月31日，公司有6505334股库存股，成本为1190万美元[80] 公司信贷协议及贷款额度情况 - 公司信贷协议提供最高5000万美元的高级有担保循环贷款额度，可增加最高5000万美元的增量循环贷款额度，截至2021年10月31日，5000万美元循环贷款额度中有3570万美元可用，1430万美元信用证用于办公场地担保[82][86] - 截至2021年10月31日，5000万美元循环贷款额度中，有3570万美元可用，1430万美元信用证用于办公场地担保 [141] 公司贷款年利率情况 - 基于LIBOR的贷款年利率在LIBOR+2.50%至LIBOR+3.00%之间，基于基准利率的贷款年利率在基准利率 - 0.50%至基准利率+0.00%之间[83] 公司所得税费用（收益）情况 - 2021年10月31日止三个月和九个月，公司所得税费用（收益）分别为 - 30万美元和 - 70万美元，2020年同期分别为 - 10万美元和 - 70万美元[87] 公司经营租赁负债及使用权资产情况 - 截至2021年10月31日，公司有1850万美元的当期经营租赁负债、1.145亿美元的非当期经营租赁负债、9720万美元的经营租赁使用权资产，无融资租赁[89] 公司租赁费用情况 - 2021年和2020年10月31日止九个月，公司租赁费用分别为1990万美元和1860万美元[90] 公司合同义务情况 - 截至2021年10月31日，公司合同义务总计2.16218亿美元，其中经营租赁1.72623亿美元，其他4359.5万美元[92] 公司各费用情况 - 2021年10月31日止三个月，公司收入成本2525.5万美元，较2020年同期2163.9万美元增加361.6万美元，增幅17%[114][115] - 2021年10月31日止三个月，公司销售及营销费用5854.8万美元，较2020年同期5664.6万美元增加190.2万美元，增幅3%[114][118] - 2021年10月31日止三个月，公司研发费用1798.6万美元，较2020年同期1447.5万美元增加351.1万美元，增幅24%[114][118] - 2021年10月31日止三个月，公司一般及行政费用2209.4万美元，较2020年同期1806.1万美元增加403.3万美元，增幅22%[114][118] - 2021年10月31日止九个月，公司收入成本7372.4万美元，较2020年同期6480.7万美元增加891.7万美元，增幅14%[114][121] - 2021年前十月收入成本7370万美元，较2020年同期的6480万美元增长890万美元，增幅14% [123] - 2021年前十月毛利率74.5%，2020年同期为75.3% [124] - 2021年前十月销售与营销费用1.723亿美元，较2020年同期的1.712亿美元增长110万美元，增幅1% [125] - 2021年前十月研发费用5030万美元，较2020年同期的4360万美元增长670万美元，增幅15% [126] - 2021年前十月一般及行政费用6130万美元，较2020年同期的5800万美元增长330万美元，增幅6% [127] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司及客户、供应商等业务运营造成干扰，且影响时间不确定[104][105][106] - 新冠疫情导致部分客户减少订阅、不续约等，使公司2022财年上半年美元净留存率持续下降[206] 公司运营风险及挑战 - 公司运营历史有限，业务不断演变，难以预测未来运营结果，新冠疫情增加了不确定性[182][183] - 公司经历了快速增长，可能无法有效管理，需改善信息技术基础设施和相关系统程序，否则会增加成本[184][187] - 公司营收增长依赖销售团队，但招募和留住销售人员存在困难，尤其是在新冠疫情期间[189] - 公司自2014年开始国际扩张，面临管理、监管、经济和政治等多方面风险，可能影响毛利率[191][192][193] - 公司定价模式经验有限，新定价和分销模式可能不成功，未来可能需降价或缩短合同期限[198][199] - 公司平台面临竞争，市场竞争激烈且不断演变，推出新产品会面临新竞争对手[201][202] - 公司面临众多竞争对手，对手可能在资源、响应速度等方面更具优势，或影响公司收入增长[203] - 企业和专业服务提供商可能因成本、安全等问题不广泛采用公司平台，限制业务增长[205] - 客户不续约或减少订阅会使公司收入下降、业务受损，续约率受多种因素影响[206] - 若无法吸引新客户，公司收入增长可能低于预期，业务会受损害[207] - 平台无法与第三方技术集成，会降低市场竞争力，影响经营业绩[208] - 软件行业变化快，公司若不能成功开发和营销新功能，业务和竞争地位会受影响[209] - 开发新功能可能分散公司对核心平台的精力，影响整体销售[

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长12%，达到9950万美元，超出指引上限100万美元 [6][27] - 未实现收入同比增长18%，达到1.51亿美元，ARR为3.87亿美元，同比增长12% [27] - 直接（不包括中小企业和第三方经销商客户）的过去12个月净美元留存率为100%，第三季度实现了较高的总留存率 [27] - 第三季度非GAAP毛利率为76.5%，高于本季度第二季度的75.2%，处于75% - 80%的长期区间 [28] - 第三季度运营费用为8100万美元，占收入的81%，略高于去年同期的80% [29] - 销售和营销占收入的百分比从2021财年第三季度的53%降至2022财年第三季度的52%，从2021年的56%降至2022年的53% [29] - 第三季度净亏损为550万美元，去年同期亏损为280万美元，第三季度每股净亏损为0.04美元，去年为0.02美元 [30] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为2.3亿美元 [30] - 截至2021年10月的三个月，运营活动净现金流为负970万美元，去年同期为负740万美元；九个月运营活动现金流为负730万美元，去年同期为负2370万美元 [31] - 截至2021年10月的三个月资本支出为180万美元，去年同期为1390万美元 [32] - 预计第四季度收入在1 - 1.02亿美元之间，非GAAP每股净亏损在0.08 - 0.10美元之间 [32] - 预计2022财年全年收入在3.897 - 3.917亿美元之间，非GAAP每股亏损在0.20 - 0.22美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 列表业务ARR在去年第四季度同比增长降至1%后，在第三季度重新加速至5% [7] - 答案业务ARR在过去12个月保持了超过130%的三位数同比增长，成为增量ARR组合的重要组成部分 [7] - 直接渠道中成熟销售代表的销售生产率同比增长超过50% [9] - 第三季度，Yext Direct客户（不包括中小企业和第三方经销商客户）总数同比增长20%，超过2700家；ARR超过10万美元的直接客户（不包括中小企业和经销商）总数在第三季度末达到602家，同比增长16% [19] - 第三季度，答案业务促成91笔交易，高于第二季度的70笔，支持答案交易环比增长超过一倍 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场第三季度ARR同比增长超过30% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续创新，每个季度为客户和合作伙伴创造独特的解决方案，推出新的AI搜索产品和想法，拓展市场机会 [11][12] - 公司计划进入产品列表、聊天和引导式搜索、工作场所答案等新领域，利用自身平台优势进行竞争 [13][14][15] - 公司采用“落地并拓展”的销售策略，成功拓展了多个全球领先品牌的业务 [8] - 公司与Opia建立战略合作伙伴关系，此前还与Salesforce等技术平台合作，扩大市场机会 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第三季度业绩表明平台销售方法有效，产品创新使公司能够在客户信心恢复时抓住增长机会 [26] - 公司对未来业务增长持乐观态度，认为列表业务正在复苏，答案业务快速增长，“落地并拓展”策略有效，销售生产率提高，欧洲市场恢复增长，且宏观经济条件有所改善 [10][33][34] 其他重要信息 - 公司在第三季度举办了一系列名为“搜索栏重聚之旅”的40场现场活动，并在纽约市办公室的执行简报中心与客户和潜在客户举行会议，与C级高管进行高层对话 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化目前总留存率以及去年第四季度最低点时的留存率 - 公司表示在疫情严重的前几个季度，总留存率大幅下降，目前已大幅恢复，回到与2020财年疫情前相当的水平；净留存率已触底，随着追加销售的增加，预计该指标将逐步改善，第四季度是重要的续约季度，有更多追加销售的潜力 [39][40][41] 问题2: 随着客户需求回升，公司未来的投资计划和优先事项是什么，过去12 - 18个月中缩减投资的领域是否会重新投入 - 公司将保持研发投资占收入的比例不变，认为有能力在现有基础上进行创新并推出前瞻性产品 [42][43] 问题3: 新业务中答案业务和列表业务的占比分别是多少，第四季度指引的假设是什么 - 非列表业务ARR同比增长30%，答案业务ARR同比增长130%，答案业务对整体业务的贡献（包括支持和 recurring services 及其他产品）ARR同比增长约150%，约为2000万美元；公司对第四季度指引有信心，业务组合从列表业务向答案业务的转变、行业细分市场的扩大以及新产品的推出有助于减轻直接列表业务的影响，且零售和酒店业的客户正在回归 [46][50][51] 问题4: 销售生产率同比提高50%，如何看待这一生产率提升在明年的应用 - 销售生产率的提高为公司提供了更多资源，弥补了招聘优秀销售代表的挑战，无论明年配额承担人员数量如何，公司都有足够的能力开展业务，目前提高销售生产率是首要任务 [53] 问题5: 公司近期在金融服务和公共部门增加了垂直领域的关注，这些新业务在这些领域的反响如何，未来还将关注哪些垂直领域 - 公司以平台为基础开展销售活动，发现了不同的用例，新业务基于客户需求，旨在解决搜索需求；目前公司有医疗保健、金融服务和公共部门三个专注的垂直领域团队，不同地区的客户经理也会关注特定行业，如科技行业，未来可能会继续增加行业关注 [55][56][57] 问题6: 公司网站上开始营销电子商务搜索和工作场所搜索，目前这些业务的需求如何，是否能带来多产品销售机会 - 支持答案业务本身就是多产品销售的机会；公司在工作场所答案业务的安全和可扩展性方面取得了进展，目前正在处理客户的咨询，尚未进行主动推广，但需求令人鼓舞 [59][60][61] 问题7: 过去几个月的月度趋势如何，对未来几个月有何预期，第四季度指引中对追加销售和续约的假设是什么 - 第三季度（8 - 10月）受夏季影响，业务后端集中，难以看出月度趋势，目前看到客户正在回归，列表业务随着续约和新业务的增加而复苏，预计1月会有很多交易达成；公司认为第四季度净留存指标将开始回升，对目前的指引有信心 [63][64][66] 问题8: 受疫情影响最大的零售和食品服务行业的复苏趋势如何，与这些客户和潜在客户的沟通情况如何，客户是否开始增加新的门店 - 公司与这些行业的客户沟通良好，客户参与度明显提高，本季度有很多食品服务和零售行业的追加销售，客户正在增加新的门店并扩大其他产品的使用 [69] 问题9: 支持答案产品的趋势如何，在现有客户基础上的扩展机会以及预计哪些新客户细分市场或垂直领域会对该产品最感兴趣 - 支持答案产品的关注度很高，公司所有解决方案基于共同的知识图谱，便于在现有基础上叠加新的解决方案；该产品在Zendesk和Salesforce Service Cloud等领域有很大需求，能够帮助客户减少支持成本、提高客户满意度，三星的案例显示该产品在ROI方面表现出色 [70][71][73] 问题10: 与Acquia的合作关系是如何形成的，是否会取代其现有产品，是否会与其他CMS建立类似的合作关系，对国际业务未来是否持谨慎态度 - 与Acquia的合作是为了为客户提供搜索选择，Yext在技术上与Acquia的Solar有很大差异，具有云服务、自然语言处理、知识图谱和分析等优势，Acquia在医疗保健市场有很好的渗透，公司很高兴与他们合作；公司在指引中考虑了潜在的疫情影响，目前国际业务的产品和行业组合与18个月前不同，受位置关闭的影响较小，销售模式也已适应新常态，对在各种宏观环境下销售有信心 [76][77][82]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年7月31日，公司总资产为568,744,000美元，较2021年1月31日的595,989,000美元下降4.6%[15] - 2021年第二季度，公司营收为98,124,000美元，较2020年同期的88,055,000美元增长11.4%[18] - 2021年上半年，公司营收为190,116,000美元，较2020年同期的173,406,000美元增长9.6%[18] - 2021年第二季度，公司净亏损为27,592,000美元，较2020年同期的25,116,000美元扩大9.9%[18] - 2021年上半年，公司净亏损为45,223,000美元，较2020年同期的54,340,000美元收窄16.8%[18] - 截至2021年7月31日，公司现金及现金等价物为240,490,000美元，较2021年1月31日的230,411,000美元增长4.4%[15] - 2021年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为2,449,000美元，较2020年同期的 - 16,295,000美元有所改善[25] - 2021年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为 - 10,555,000美元，较2020年同期的 - 40,055,000美元有所减少[25] - 2021年上半年，公司融资活动产生的现金流量净额为17,585,000美元，较2020年同期的9,664,000美元有所增加[25] - 2021年3个月和6个月，公司分别记录所得税费用（收益）为负30万美元和负50万美元；2020年同期分别为负30万美元和负60万美元[83] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，归属于普通股股东的净亏损分别为2759.2万美元和2511.6万美元；六个月分别为4522.3万美元和5434万美元[96] - 2021年和2020年截至7月31日，反摊薄普通股等价股份分别为1884.2171万股和2128.6193万股[97] - 2021年Q3营收9812.4万美元，较2020年Q3的8805.5万美元增长1006.9万美元或11%[112][114] - 2021年Q3成本2661.5万美元，较2020年Q3的2198.4万美元增长463.1万美元或21%[112][114] - 2021年Q3毛利润7150.9万美元，较2020年Q3的6607.1万美元增长543.8万美元或8%[112][114] - 2021年Q3销售与营销费用5857.8万美元，较2020年Q3的5604.9万美元增长252.9万美元或5%[112][117] - 2021年Q3研发费用1850万美元，较2020年Q3的1478.8万美元增长371.2万美元或25%[112][117] - 2021年Q3管理费用2084.3万美元，较2020年Q3的1947.4万美元增长136.9万美元或7%[112][117] - 2021年H1营收1.90116亿美元，较2020年H1的1.73406亿美元增长1671万美元或10%[112][120] - 2021年H1成本4846.9万美元，较2020年H1的4316.8万美元增长530.1万美元或12%[112][120] - 2021年H1毛利润1.41647亿美元，较2020年H1的1.30238亿美元增长1140.9万美元或9%[112][120] - 2021年上半年销售与营销费用为1.137亿美元，较2020年的1.146亿美元下降0.8百万美元或1%[124] - 2021年上半年研发费用为3240万美元，较2020年的2920万美元增加320万美元或11%[125] - 2021年上半年一般及行政费用为3920万美元，较2020年的3990万美元下降70万美元或2%[126] - 2021年第三和六个月净亏损分别为2760万美元和4520万美元，2020年同期分别为2510万美元和5430万美元[127] - 2021年上半年经营活动提供净现金240万美元，2020年同期使用净现金1630万美元[142] - 2021年上半年投资活动使用净现金1060万美元，主要用于新办公空间资本支出；2020年同期使用净现金4010万美元[145][146] - 2021年上半年融资活动提供净现金1760万美元，主要来自股票期权行使收益和员工股票购买计划预扣款项；2020年同期提供净现金970万美元[147][148] - 2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日财年，公司净亏损分别为9470万美元、1.215亿美元和7480万美元[175] - 截至2021年1月31日，公司累计亏损为5.173亿美元[175] - 公司2018财年到2019财年收入增长率为34%，2019财年到2020财年为31%，2020财年到2021财年为19%[181] 各条业务线数据关键指标变化 - 专业服务收入在2021年和2020年上半年分别占公司总收入的约8%和7%[36] - 2021年和2020年上半年，美国收入分别占公司总收入的79%和80%；2021年上半年，英国收入占比19%；2020年上半年，瑞士收入占比15%[38] - 2021年Q3和H1平台订阅及相关支持收入占比均为92%，专业服务收入占比均为8%[114][121] 资产相关数据 - 截至2021年7月31日，当前未实现收入为1.654亿美元，非流动未实现收入为0.02亿美元；2021年上半年确认的1.326亿美元收入包含在期初未实现收入中[40] - 截至2021年7月31日和1月31日，客户存款分别为0.07亿美元和0.02亿美元[41] - 截至2021年7月31日，公司剩余履约义务为3.416亿美元，其中3.238亿美元预计在未来24个月确认为收入；截至2021年1月31日，剩余履约义务为3.518亿美元[42] - 截至2021年7月31日和1月31日，公司现金及现金等价物中的货币市场基金分别为1.385亿美元和1.388亿美元[47] - 截至2021年7月31日和1月31日，公司商誉均为0.048亿美元[48] - 截至2021年7月31日和1月31日，公司无形资产净值分别为0.05亿美元和0.08亿美元[50] - 截至2021年7月31日和1月31日，公司固定资产净值分别为8028.7万美元和8034.4万美元，美国占比分别为90%和88%[53] - 截至2021年7月31日和1月31日，应付账款、应计费用和其他流动负债分别为4930.7万美元和5418.6万美元，资本支出分别为0.07亿美元和0.45亿美元[54] - 截至2021年7月31日，公司有1420万美元的当期经营租赁负债、1.177亿美元的非当期经营租赁负债、1亿美元的经营租赁使用权资产，无融资租赁[87] - 2021年和2020年截至7月31日的六个月，公司分别确认租赁费用1330万美元和1310万美元[88] - 截至2021年7月31日，公司的合同义务中，经营租赁总计1.77767亿美元，其他总计3922.8万美元[90] - 截至2021年7月31日，公司主要流动性来源为2.405亿美元现金及现金等价物，预计可满足未来至少12个月运营需求[134] - 截至2021年7月31日，未来最低合同付款义务总计2.16995亿美元，包括1.77767亿美元经营租赁和3922.8万美元其他义务[150] - 截至2021年7月31日，公司现金及现金等价物为2.405亿美元[159] 股权与薪酬相关数据 - 2021年1月31日至7月31日，公司股票期权期初余额887.189万份，期末余额739.3066万份，行权147.1011万份，被没收或取消7813份[59] - 2021年和2020年截至7月31日的六个月内，已行权期权的总内在价值分别为970万美元和1310万美元[60] - 2021年1月31日至7月31日，受限股票和受限股票单位期初余额954.5352万份，授予544.3718万份，归属并转换为股份206.7646万份，被没收或取消167.9439万份，期末余额1124.1985万份[61] - 2021年2月1日，员工股票购买计划（ESPP）下可发行的普通股数量自动增加123.9891万股，截至2021年7月31日，共有379.2329万股可供出售[62] - 2021年3月15日结束的认购期，ESPP下购买28.2119万股普通股，购买价格为每股13.53美元，总收益380万美元[63] - 新认购期于2021年3月15日开始，将于2021年9月15日结束，截至2021年7月31日，预计将购买20.712万股，已为这些未来购买预扣280万美元[64] - 2021年和2020年截至7月31日的六个月内，ESPP的股票薪酬费用分别为110万美元和120万美元，截至2021年7月31日，与ESPP相关的未确认薪酬成本为30万美元[67] - 2021年和2020年截至7月31日的六个月内，公司的总股票薪酬费用分别为3500万美元和3460.2万美元，截至2021年7月31日，与未归属股票奖励相关的未确认薪酬成本约为1.628亿美元[70] - 截至2021年7月31日和2021年1月31日，公司有650.5334万股库存股，成本为1190万美元[76] 信贷协议相关数据 - 2020年3月11日，公司与硅谷银行签订新信贷协议，2021年1月对该协议进行修订[77] - 信贷协议提供最高5000万美元的高级有担保循环贷款安排，到期日为生效日期三年后，可增加最高5000万美元的循环贷款安排[78] - 基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的贷款年利率在LIBOR加2.50%至LIBOR加3.00%之间，基于基准利率的贷款年利率在基准利率减0.50%至基准利率加0.00%之间[79] - 截至2021年7月31日，5000万美元的循环贷款安排中有3570万美元可用，1430万美元的信用证被分配用于办公空间担保[82] - 信贷协议提供最高5000万美元的高级有担保循环贷款额度，到期日为生效日期后三年，截至2021年7月31日，有3570万美元可用，1430万美元信用证用于办公空间担保[137][141] 风险相关数据 - 新冠疫情扰乱公司及其客户、供应商等的业务运营，可能对销售和收入增长产生负面影响[102][103][104] - 公司面临多种风险，包括历史亏损、国际业务风险、竞争风险等[171] - 公司可能需要额外资本来支持业务，但可能无法以可接受的条件获得[172] - 新冠疫情对公司业务、运营和财务结果产生不利影响，且这种影响预计将持续[176] - 公司历史收入增长率不能代表未来增长，未来可能无法实现类似的收入增长率[181] - 公司难以预测未来经营业绩，受多种因素影响，包括业务战略执行能力、疫情影响等[181][183] - 公司难以有效管理快速增长，需改善信息技术基础设施和各类系统程序[184][187][188] - 公司扩大销售团队面临困难，若无法解决将影响业务增长和营收[189][190] - 公司国际扩张面临诸多风险，如监管、经济、政治风险等，可能影响业务和财务状况[191][192][193] - 公司定价模式经验有限，未来可能需降价或缩短合同期限，影响营收和利润[198][199] - 新冠疫情导致部分客户减少订阅、不续约等，使截至2021年7月31日的三个月的过去十二个月美元净留存率持续下降[206] - 公司面临众多竞争对手，部分对手有更长运营历史、更高知名度等优势，可能影响公司收入增长[203] - 企业和专业服务提供商可能因成本、安全等问题不广泛采用公司平台，限制业务增长[205] - 客户不续约或减少订阅会使公司收入下降、业务受损，续约率受多种因素影响[206] - 若无法吸引新客户，公司收入增长可能慢于预期，业务受损害[207] - 平台若不能与第三方技术集成，会变得缺乏市场竞争力或过时，影响经营业绩[208] - 软件行业变化快，公司若不能成功开发和营销新功能，业务和竞争地位会受影响[209] - 对新功能的销售和开发投入可能分散公司对核心平台的精力，影响整体销售[210] - 平台增强和新功能开发使平台更复杂，需更多资源，还可能存在未检测到的错误[211] - 即使新功能开发成功，也可能面临竞争，若市场接受度不足，会影响公司品牌和收入[212] 其他数据 - 公司的财年截止于1月31日，2022财年指的是截至

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长11%至9800万美元，超出指引上限200万美元 [7][29] - 未实现收入同比增长12%至1.65亿美元，ARR为3.78亿美元，同比增长12% [29] - 剔除SMB客户的过去12个月净美元留存率为98%，剔除SMB和第三方经销商的直接客户留存率为100% [29] - Q2毛利率为75%，去年同期为76.5%，主要因员工成本增加 [30] - Q2运营费用为7980万美元，占营收的81%，低于去年同期的84% [31] - Q2净亏损710万美元，去年同期亏损790万美元；每股净亏损0.06美元，去年同期为0.07美元 [33] - 截至第二季度末，现金及现金等价物为2.4亿美元 [33] - 截至7月的3个月运营净现金流为负3260万美元，去年同期为负1560万美元；6个月运营净现金流为正240万美元，去年同期为负1630万美元 [34] - 截至7月的3个月资本支出为310万美元，去年同期为1880万美元；预计22财年总资本支出约1500万美元 [35] - 预计Q3营收在9750 - 9850万美元之间，非GAAP每股净亏损在0.06 - 0.08美元之间；预计22财年全年营收在3.86 - 3.88亿美元之间，非GAAP每股亏损在0.20 - 0.24美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Answers平台第二季度达成70笔交易，去年Q2为38笔；新客户平均ACV较Q1增长19% [8][21] - Support Answers推动了对第一公民银行的追加销售，以及与Frontier Communications、第一国民银行和露华浓的新客户交易 [9] - 直接客户（不包括SMB和第三方经销商客户）数量同比增长23%至2600家；ARR超过10万美元的直接客户（不包括SMB和经销商）在Q2末达到592家，同比增长17% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场在7月受到挑战，特别是月底，欧洲部分合同延迟，日本也遇到类似障碍 [25] - 8月销售情况有所好转，业务活动增加 [60][61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过与Zendesk和Salesforce等公司建立战略合作关系，扩大客户支持领域的解决方案 [11][14] - 持续创新平台，夏季版本引入了更新的数据连接器框架、动态重排序搜索算法和语义搜索等功能 [15][16][17] - 从产品驱动销售向平台聚焦销售转变，通过提供多种解决方案来吸引新客户、续签现有客户和追加销售 [22] - 公司的Support Answers业务在与传统搜索竞争对手Algolia、Coveo和Lucidworks的竞争中取得了胜利 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球全面重新开放难以预测，但公司有信心在帮助企业通过AI搜索加速增长方面发挥关键作用 [18] - 尽管宏观环境仍在发展且难以预测，但公司正在投资以抓住重新开放带来的机遇 [37] - 随着宏观经济条件的改善，公司处于有利地位，正在改进产品、多元化客户基础、优化流程 [38] 其他重要信息 - 公司决定在未来几个月为全球客户和潜在客户举办40场活动，称为“团聚活动” [39] - 9月14日将与三星举办网络研讨会，让客户和潜在客户了解三星如何为假日季准备支持解决方案 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实施Support Answers的客户是否有NPS分数或其他成功指标的改善，客户使用Answers后的实际ROI情况如何？ - 客户实施Yext Support Answers通常有三个ROI方面，一是增加交易，二是减少支持工单，三是提高客户满意度 [44][45][47] 问题2: 销售和营销杠杆是否会因恢复面对面客户拜访而受到影响？ - 销售和营销杠杆的改善速度可能会放缓，但公司目标是继续逐年和逐季改善，不会出现倒退 [49] 问题3: 随着国内客流量回升，客户对Listings产品的扩张机会有何看法，对下半年Listings计费有何影响？ - 北美市场本季度表现良好，欧洲市场7月受Delta变种影响；Listings是Answers的基础，公司认为Listings未来仍将是一项不错的业务 [53][54] 问题4: 劳动力成本上升对下半年毛利率的持续影响如何？ - 本季度增加了代理人员工资，同时招聘了更多专业服务人员，预计毛利率将维持在70%中期水平，目前更多是专业服务团队的扩张，而非工资通胀 [56][57] 问题5: 8月销售趋势与第二季度和7月相比有何变化，销售团队整合对增长的推动作用有多大？ - 7月底业务遇到挑战，8月有所好转，业务活动增加；销售团队与Service Cloud的整合可能会带来显著增长 [60][61][62] 问题6: Delta变种对美国国内客户的影响是否在客户对话中体现，Answers交易和Listings交易是否有差异？ - 客户有较高的参与度，虽会讨论Delta变种影响，但未影响与公司的合作意愿；目前超过50%的业务管道由Answers主导 [66][68][70] 问题7: 其他垂直领域或特定垂直解决方案的进展如何，是否有新交易或公告？ - 目前主要关注营销和支持Answers领域，电商解决方案有相关技术但重点不在此，Workplace Answers尚未准备好，公司专注于Answers平台服务首席数字官，帮助企业管理客户旅程 [77][78] 问题8: 如何考虑欧洲和日本延迟合同对第三季度和下半年指引的影响？ - 认为延迟和提前的合同影响会相互抵消，目前未看到明显的上下波动，随着销售团队与客户面对面交流增加，情况会有所改善 [80][81]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年4月30日，公司总资产为598,673千美元，较1月31日的595,989千美元增长0.45%[15] - 2021年第一季度，公司营收为91,992千美元，较2020年同期的85,351千美元增长7.78%[18] - 2021年第一季度，公司净亏损为17,631千美元，较2020年同期的29,224千美元减少39.67%[18] - 截至2021年4月30日，公司现金及现金等价物为272,099千美元，较1月31日的230,411千美元增长18.1%[15] - 2021年第一季度，公司经营活动产生的净现金为35,063千美元，而2020年同期为净使用657千美元[25] - 2021年第一季度，公司投资活动使用的净现金为7,457千美元，较2020年同期的21,275千美元减少65.98%[25] - 2021年第一季度，公司融资活动产生的净现金为13,607千美元，较2020年同期的2,968千美元增长358.46%[25] - 截至2021年4月30日，公司普通股发行数量为132,719,885股，较1月31日的130,494,513股增长1.7%[15] - 2021年第一季度，公司销售及营销费用为55,166千美元，较2020年同期的58,520千美元减少5.73%[18] - 2021年第一季度营收9199.2万美元，较2020年的8535.1万美元增长664.1万美元，增幅8%[112][113] - 2021年第一季度毛利润7013.8万美元，较2020年的6416.7万美元增长597.1万美元，增幅9%，毛利率从75.2%提升至76.2%[113][115] - 2021年第一季度销售与营销费用5516.6万美元，较2020年的5852万美元减少335.4万美元，降幅6%[116] - 2021年第一季度研发费用1385.7万美元，较2020年的1437.8万美元减少52.1万美元，降幅4%[116] - 2021年第一季度一般及行政费用1834.7万美元，较2020年的2045.8万美元减少211.1万美元，降幅10%[116] - 2021年第一季度净亏损1763.1万美元，2020年为2922.4万美元[112][119] - 非GAAP净亏损方面，2021年第一季度为303.3万美元，2020年为1185.2万美元[124] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为3506.3万美元，投资活动使用745.7万美元，融资活动提供1360.7万美元[133] - 公司在2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日结束的财年分别产生净亏损9470万美元、1.215亿美元和7480万美元[166] - 截至2021年1月31日，公司累计亏损5.173亿美元[166] - 公司从2018财年1月31日至2019财年1月31日、2019财年1月31日至2020财年1月31日、2020财年1月31日至2021财年1月31日的收入增长率分别为34%、31%、19%[172] 各业务线收入占比数据关键指标变化 - 2021年和2020年4月30日止三个月，专业服务收入分别占公司总收入的8%和7%[36] - 2021年和2020年4月30日止三个月，美国收入分别占公司总收入的79%和81%；2021年4月30日止三个月，英国收入占公司总收入的18%；2020年4月30日止三个月，瑞士收入占公司总收入的15%[38] 公司资产及负债相关数据关键指标变化 - 截至2021年4月30日，当前未实现收入为1.866亿美元，非当前未实现收入少于10万美元；2021年4月30日止三个月确认的7630万美元收入包含在期初未实现收入中[40] - 截至2021年4月30日和1月31日，客户存款分别为50万美元和20万美元[41] - 截至2021年4月30日，公司剩余履约义务为3.606亿美元，其中3.406亿美元预计在未来24个月确认为收入；截至2021年1月31日，剩余履约义务为3.518亿美元[42] - 截至2021年4月30日和1月31日，公司商誉均为480万美元[48] - 截至2021年4月30日和1月31日，公司无形资产净值分别为60万美元和80万美元；2021年和2020年4月30日止三个月，无形资产摊销费用均为10万美元[50][51] - 2021年和2020年4月30日止三个月，折旧费用分别为360万美元和190万美元；截至2021年4月30日和1月31日，美国的物业和设备净值分别占公司的89%和88%[52] - 截至2021年4月30日和1月31日，应付账款、应计费用和其他流动负债分别为5088.5万美元和5418.6万美元；资本支出分别为160万美元和450万美元[53] - 截至2021年4月30日，5000万美元的循环贷款额度中有3570万美元可用，1430万美元的信用证已分配用于办公空间担保[83] - 截至2021年4月30日，公司有1430万美元的当期经营租赁负债、1.206亿美元的非当期经营租赁负债、1.025亿美元的经营租赁使用权资产，经营租赁安排的加权平均剩余租赁期限为9.3年，加权平均折现率为5.7%[86] - 截至2021年4月30日，公司在2022 - 2035财年的运营租赁相关合同义务总计1.82662亿美元，其他合同义务总计4349万美元，其中2022财年（剩余部分）运营租赁义务1450.4万美元、其他义务2057万美元[89] - 截至2021年4月30日，公司主要流动性来源为2.721亿美元现金及现金等价物，预计可满足未来至少12个月运营需求[125] - 信贷协议提供最高5000万美元的高级有担保循环贷款额度，截至2021年4月30日，有3570万美元可用，1430万美元信用证用于办公场地担保[128][132] - 截至2021年4月30日，未来最低合同付款义务在2022 - 2035财年到期，其中运营租赁总计182662000美元，其他总计43490000美元[141] 公司股权及薪酬相关数据关键指标变化 - 2021年和2020年4月30日止三个月，已行使期权的总内在价值分别为630万美元和250万美元[59] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月里，归属受限股票和受限股票单位的总公允价值分别为1470万美元和1580万美元[61] - 2021年2月1日，员工股票购买计划（ESPP）下可发行的普通股数量自动增加1239891股，截至2021年4月30日，共有3792329股可出售给员工[62] - 2021年3月15日结束的认购期，ESPP下以每股13.53美元的价格购买282119股普通股，总收益380万美元[63] - 截至2021年4月30日，预计在2021年3月15日开始、9月15日结束的认购期结束时购买213434股，已代表员工预扣90万美元用于未来购买[64] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月里，ESPP相关的股票薪酬费用均为60万美元，截至2021年4月30日，与ESPP相关的未确认薪酬成本为80万美元，将在0.38年的加权平均剩余期限内摊销[67] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月里，公司的股票薪酬总费用分别为1459.8万美元和1737.2万美元，截至2021年4月30日，与未归属股票奖励相关的未确认薪酬成本约为1.308亿美元，预计在2.58年的加权平均剩余归属期内确认[70] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月里，公司分别资本化与Yext平台软件开发相关的股票薪酬费用70万美元和20万美元[70] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月内，归属于普通股股东的净亏损分别为1763.1万美元和2922.4万美元，加权平均流通普通股分别为1.25372839亿股和1.16606835亿股，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.14美元和0.25美元[95] - 截至2021年4月30日和2020年4月30日，反摊薄普通股等价股份分别为1639.4902万股和2155.7057万股，其中2021年购买普通股期权780.2579万股、受限股票和受限股票单位837.8889万股、员工购股计划预计购买股份21.3434万股；2020年购买普通股期权1189.7734万股、受限股票和受限股票单位932.9277万股、员工购股计划预计购买股份33.0046万股[96] 公司税务及租赁费用相关数据关键指标变化 - 2021年和2020年截至4月30日的三个月里，公司记录的所得税（拨备）收益分别为 - 20万美元和 - 30万美元[84] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月内，公司租赁费用分别为660万美元和680万美元，其中2021年运营租赁费用425.9万美元、短期租赁费用18.8万美元、可变租赁费用216.5万美元；2020年运营租赁费用561.2万美元、短期租赁费用52.4万美元、可变租赁费用68.3万美元[87] 公司业务运营基本情况 - 公司财年于1月31日结束，业务运营为一个经营分部[28,33] - 公司平台可在约200个服务和应用程序提供商中使用，包括亚马逊Alexa、苹果地图、必应等[99] - 公司财政年度于1月31日结束，新冠疫情扰乱公司、客户、供应商等业务运营，影响预计持续不确定时间[102] - 公司采取应对新冠疫情措施，多数员工仍远程工作，非必要商务旅行受限，线下营销活动取消或改为线上，措施对销售和收入增长率有负面影响[103] - 公司收入主要来自Yext平台订阅及相关支持，合同通常一年，最长可达三年以上，收入一般在合同期内按比例确认[105] - 收入成本主要包括员工相关成本、知识网络应用提供商费用、数据中心成本、折旧费用、租赁费用和软件费用等[107] - 销售和营销费用、研发费用、一般和行政费用主要由员工相关成本构成，还包括办公空间租赁费用和软件费用等[108][109][110] - 2020年4月30日结束的三个月内，融资活动提供的净现金为300万美元，主要来自190万美元的股票期权行权收益和150万美元的员工股票购买计划预扣净收益[138] - 预计美元价值从2021年4月30日的汇率变化10%，不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响[148] - 截至2021年4月30日，公司有现金及现金等价物2.721亿美元，假设利率变动10%，不会对财务报表产生重大影响[150][151] - 截至2021年4月30日，公司披露控制和程序因销售佣金计算、记录和核算流程的重大缺陷而无效[154] - 公司历史上有亏损记录，未来可能无法实现盈利，预计未来几年运营费用将增加[166] - 新冠疫情对公司业务、运营和财务结果以及客户和潜在客户的业务和运营产生了并将继续产生不利影响[162][167] - 公司部分收入依赖少数客户和第三方转售商客户[162] - 公司全职员工数量从2016年1月31日的超450人增加到2021年1月31日的超1300人[175] - 公司与约200家第三方服务和应用程序提供商建立了战略关系[186] - 新冠疫情对公司销售活动产生负面影响，部分客户可能减少、暂停或延迟技术支出，重新协商合同条款[168][169] - 公司按订阅期确认收入，新业务的起伏不会立即反映在经营业绩中，近期签约活动的变化可能要到未来时期才会完全体现在经营业绩和财务表现中[171] - 公司经营历史有限，业务不断演变，难以预测未来经营结果，新冠疫情增加了预测的不确定性[173][174] - 公司难以有效管理快速增长，需改善信息技术基础设施和各类系统程序，否则可能影响业务和财务状况[175][178][179] - 公司收入增长依赖销售团队，但招募和留住足够数量的销售人员存在困难，可能影响业务增长[180][181] - 公司国际扩张面临诸多风险，包括招募管理困难、定价竞争、收款周期长等，可能影响国际业务和整体财务状况[182][183][184] - 公司定价模式经验有限，未来可能需降低价格或缩短合同期限，这会对收入、毛利率等产生不利影响[189][190] - 2019 - 2021财年，公司前五大客户收入占比分别约为14%、11%和9%，预计未来少数客户仍将占收入很大比例[207] - 受新冠疫情影响，公司截至2021年4月30日的过去十二个月美元净留存率持续下降[196] - 公司平台面临市场竞争，企业搜索领域有经验丰富、知名度高的竞争对手[193] - 公司平台需整合第三方技术，若无法适应技术变化，平台可能缺乏市场竞争力或过时[198] - 公司若不能成功开发和营销新功能、拓展新市场，业务和竞争地位可能受损[199] - 若客户不续订或减少订阅，公司收入将下降，股价可能受影响[196] - 公司若无法吸引

市场趋势 - AI搜索正颠覆关键词搜索，具有自然语言、多算法等特点[8][13] AI搜索价值 - 营销方面，AI搜索使现场转化率提升1.4倍[15] - 支持方面，AI搜索提升客户满意度[15] - 开发方面，在Yext上构建AI搜索比自建解决方案快9倍，3年总拥有成本降低89%[15] - 电商方面，利用机器学习使平均订单价值提高50%[15] - 职场方面，员工使用AI搜索能更快找到内容，提高工作效率[15] 客户支持解决方案 - 到2022年，85%的客户服务交互将从自助服务开始，高于2019年的48%[24] - 84%的人希望在提交支持工单前自行解决问题[26] - 客服人员理解客户问题和搜索信息平均花费时间占比20%[28] - 89%的千禧一代在寻求客户服务前使用搜索引擎查找答案[31] - 57%的消费者对聊天机器人和人工辅助服务的不一致答案感到沮丧[33] - 拥有1000名员工的典型组织每年因搜索信息但未找到而浪费超570万美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长8%至9200万美元，超出指引上限300万美元 [8][34] - 未实现收入同比增长22%至1.87亿美元，第一季度末年度经常性收入为3.7亿美元，同比增长14% [34] - 总滚动12个月净美元留存率（不包括中小企业客户）为99%，直接业务（不包括中小企业和第三方经销商）滚动12个月净美元留存率为101% [35] - 第一季度非GAAP毛利率为77.8%，较去年同期的76.6%提高120个基点 [37] - 第一季度运营费用为7420万美元，占收入的81%，低于去年同期的7720万美元（占收入的90%） [38] - 销售和营销费用占收入的百分比从去年第一季度的59%降至本财年第一季度的54%，一般及行政费用占收入的百分比从去年第一季度的19%降至本季度的16% [39] - 第一季度净亏损为300万美元，去年同期亏损1190万美元；第一季度每股净亏损为0.02美元，去年同期为0.10美元 [41] - 第一季度末现金及现金等价物为2.72亿美元，去年财年末为2.3亿美元 [41] - 第一季度运营活动净现金流为3500万美元，去年同期为负100万美元；资本支出为750万美元，去年同期为2130万美元 [42] - 预计第二季度营收在9400万至9600万美元之间，非GAAP每股净亏损在0.07至0.09美元之间 [43] - 预计2022财年全年营收在3.81亿至3.86亿美元之间，非GAAP每股亏损在0.17至0.22美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度Answers主导的交易成交69笔，去年同期Answers刚推出时为14笔 [12][30] - 第一季度直接客户（不包括中小企业和第三方经销商客户）总数同比增长22%，超过2500家 [24] - 直接客户（不包括中小企业和经销商）中，ARR超过10万美元的客户在第一季度末达到570家，同比增长19% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划解决五个特定的搜索用例，即营销搜索、支持搜索、开发者搜索、电子商务搜索和职场搜索 [11] - 公司凭借自然语言和知识图谱、联邦架构、低代码易设置三个优势，在AI搜索领域竞争，对手多为基于传统索引的关键字搜索技术 [13][14][15] - 公司与Adobe等主要CMS合作伙伴有合作，未来还将有支持搜索领域的产品合作公告 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着世界重新开放，公司处于将AI搜索引入企业的有利位置，对未来发展充满信心 [10][19] - 支持搜索解决了企业的痛点，市场需求大，公司销售团队已开始成交相关交易，对其未来发展感到兴奋 [17][18] - 虽然第一季度是季节性淡季，且仍存在宏观经济逆风，但公司预计未来营收将增长 [33][34] - 公司将把第一季度的业绩优势重新投入业务，增加品牌和市场知名度，为未来增长做准备 [46] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在一定风险和不确定性，公司不承担修订陈述的义务 [4][5] - 会议中提及非GAAP财务指标，与最可比GAAP指标的对账可在公司投资者网站查询 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待支持搜索成熟后对业务的潜在提升？ - 支持搜索有多个子解决方案，如健康搜索、案例呼叫转移等，能帮助企业减少支持工单、提高客户满意度 [49][50][51] - 支持搜索的关键技术是提取式问答算法，能从非结构化文本中提取答案 [53] - 支持搜索合同规模较大，但作为SaaS模式产品，转化为收入需要时间，短期内仍需努力确保产品成功 [57][58] 问题2: 列表业务的对话和管道轨迹如何，“回归业务”计划的反馈和行动如何？ - “回归业务”计划受到客户强烈欢迎，不仅让客户关注信息更新，还促使他们关注平台的其他功能，为公司带来更多机会 [60][61][62] 问题3: 重新开放对追加销售的影响如何，近期是否有回升迹象？ - 随着业务重新开放，追加销售有望回升，但营销搜索方面的追加销售可能需要更长时间，支持搜索将有助于推动追加销售，但交易周期较长 [66][67] - 部分Answers客户开始增加容量，追加销售交易令人兴奋，产品覆盖范围广泛 [68][69] 问题4: 如何看待公司的展望，其中考虑了哪些因素，重新开放对美国和国际业务有何影响？ - 公司在制定指引时会谨慎考虑业务和客户的恢复速度，支持搜索业务有不同的发展轨迹，但仍需观察 [71][72] 问题5: 重新开放是否导致销售周期缩短，交易成交更快？ - 部分客户和潜在客户希望加快业务开展，公司发布的行业清单对他们有帮助 [74] 问题6: 三星的支持搜索业务是替代还是新增投资，支持搜索是获取新客户还是交叉销售的工具？ - 公司在搜索领域的竞争对手主要是基于Lucene技术的关键字搜索，公司的AI搜索解决方案在点击率、交易率、呼叫转移和客户满意度方面更具优势 [79][80][83] 问题7: 第一季度RPO增长速度快于ARR和营收，如何看待这一差异？ - 第一季度预订情况良好，合同期限有所延长，续签合同增多，这些因素共同导致RPO增长 [84] 问题8: 计费增长与ARR增长存在较大差异的原因是什么？ - 公司更倾向使用ARR来反映业务和增长情况，认为其比计费计算方法更能体现业务本质 [86] 问题9: 如何看待Answers产品的直销和合作伙伴策略，未来合作伙伴策略如何发展？ - 公司与Adobe等主要CMS合作伙伴有合作，未来还将有支持搜索领域的产品合作公告 [87][88]

市场趋势 - AI搜索正在颠覆关键词搜索，具有自然语言、多算法、知识图谱等特点[8][13] AI搜索价值 - 营销方面，AI搜索使现场转化率提升1.4倍[15] - 支持方面，AI搜索提升客户满意度[15] - 开发方面，在Yext上构建AI搜索比自建解决方案快9倍，3年总拥有成本降低89%[15] - 电商方面，利用机器学习使平均订单价值提高50%[15] - 职场方面，员工使用AI搜索能更快找到内容，提高工作效率[15] 客户支持解决方案 - 到2022年，85%的客户服务交互将从自助服务开始，高于2019年的48%[24] - 84%的人希望在提交支持工单前自行解决问题[26] - 客服人员理解客户问题和搜索信息平均花费时间占比20%[28] - 89%的千禧一代在寻求客户服务前使用搜索引擎查找答案[31] - 57%的消费者对聊天机器人和人工辅助服务答案不一致感到沮丧[33] - 拥有1000名员工的典型组织每年因搜索信息无果浪费超570万美元[35]

前瞻性陈述的性质与风险 - 年报包含前瞻性陈述，涉及未来运营结果、财务状况、业务战略等内容，存在重大风险和不确定性[18] - 前瞻性陈述基于公司当前预期和对未来事件及趋势的预测，受多种风险、不确定性和假设影响[19] - 公司不应依赖前瞻性陈述预测未来事件，且无义务修订或公开披露其修订结果，除非法律要求[20] 年报用词说明 - 年报中“我们”“我们的”等词指Yext公司及其全资子公司[21] 前瞻性陈述的内容范围 - 前瞻性陈述包括公司未来收入、成本、运营费用和现金流等方面[22] - 涉及公司业务和市场的预期趋势、增长率和挑战[22] - 提及新冠疫情对公司业务、运营和财务结果以及客户和潜在客户业务运营的影响[22] - 包含公司未来运营的信念、目标和战略，如国际扩张、研发及销售和营销团队投资及影响[22] - 涉及公司增加产品销售的能力[22] - 涉及维持和扩大终端客户群以及与知识网络关系，还有未来12个月现金满足需求的充足性[22]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入同比增长13%至9220万美元，2021财年收入增长至3.55亿美元，较去年增加19% [32] - 未实现收入同比增长8%至1.92亿美元，第四季度末年度经常性收入（ARR）为3.54亿美元，同比增长8% [32] - 剔除小企业客户后，过去12个月基于净美元的留存率为102%；剔除小企业和第三方转售客户后，直接客户的留存率为103%，第四季度留存率受宏观环境下追加销售疲软影响 [33] - 第四季度毛利率为78.4%，去年同期为75.7%；2021财年毛利率为77.3%，去年为75.6% [35] - 第四季度运营费用为7300万美元，占收入的79%，去年同期为7530万美元，占比93%；2021财年运营费用为2.96亿美元，占收入的83%，去年为2.81亿美元，占比94% [36][38] - 第四季度净收入为9.4万美元，首次实现季度净利润，去年同期亏损1370万美元；第四季度每股净收益盈亏平衡，去年同期亏损0.12美元；2021财年第四季度GAAP净亏损为1830万美元，每股GAAP亏损0.15美元 [40] - 2021财年末现金及现金等价物为2.3亿美元，2020财年末为2.56亿美元，2021财年发生6100万美元的设施资本支出 [41] - 第四季度运营活动产生的净现金流为2490万美元，去年同期为1170万美元；2021财年运营活动产生的净现金流为120万美元，去年为负3080万美元，公司预计未来全年运营现金流至少保持盈亏平衡 [42] - 第四季度资本支出为1120万美元，去年为450万美元；2021财年资本支出为6510万美元，其中6060万美元与纽约、华盛顿特区、东京和巴黎的建筑项目相关，预计这些项目剩余资本支出约800万美元，大部分将在第一季度发生，项目完成后资本支出占收入比例将恢复到历史较低水平 [43] - 预计第一季度收入在8700万 - 8900万美元之间，非GAAP每股净亏损在0.05 - 0.07美元之间，第一季度加权平均基本股数约为1.254亿股 [44] - 预计2022财年全年收入在3.75亿 - 3.8亿美元之间，非GAAP每股亏损在0.17 - 0.22美元之间，假设基本加权平均股数约为1.284亿股 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - Listings产品尽管受宏观经济逆风影响，其年度经常性收入仍实现增长，第四季度谷歌地图上客户每个地点的浏览量同比下降超50% [10][13] - Answers网站搜索产品势头强劲，第四季度达成130笔以Answers为主导的交易，高于第三季度的86笔，第四季度Answers搜索查询量是去年同期的16倍 [15] - 直接客户（不包括中小企业和第三方转售客户）总数同比增长21%，超过2400家；第四季度末ARR超过10万美元的直接客户（不包括中小企业和转售商）总数达550家，同比增长12%；第四季度Yext整体达成216笔新业务和续约交易，总合同价值至少10万美元，其中22笔交易总合同价值超过100万美元 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区在经历年初严格封锁后，第四季度重拾增长势头，中端市场下半年表现稳健，企业团队在艰难宏观经济环境中努力拼搏 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建更持久、可持续的商业模式，推出新的搜索类别颠覆性产品Yext Answers，以应对行业变化和满足客户需求 [11] - 公司目标是让全球每个企业和组织掌控其在线信息，凭借Answers搜索平台及其强大的多方面解决方案，利用知识图谱技术，有望实现这一目标 [19] - 公司计划在2022财年末将带配额销售代表人数目标设定为255人，平衡对创收机会的投资与提高该领域的生产力，随着宏观经济环境改善，将加速对带配额人员的投资 [39] - 公司将继续专注于推动成本效率和销售生产力，待经济出现积极改善时，将投资于可利用的增长机会 [45] - 公司对Answers搜索平台充满信心，认为其将有助于颠覆庞大的搜索类别，使关键词搜索成为过去，未来将在搜索领域进行更多创新，如两周后将推出提取式问答文档搜索、网络爬虫等创新功能 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情带来的挑战，如地点封锁、线下销售受阻等，但公司通过提高效率、推出新产品等方式取得了一定成绩，对未来发展充满信心 [10][11] - 随着零售和餐饮等行业恢复营业，预计Listings产品将反弹，同时Answers搜索平台将助力公司在搜索领域取得更大突破 [18] - 公司认为当前宏观经济环境仍较为疲软，客户保持谨慎，但对未来持乐观态度，相信随着经济改善，公司将迎来增长机遇 [48][49] 其他重要信息 - 公司邀请投资者注册参加3月17日的投资者日活动，详情可登录investors.yext.com查询 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解第一季度展望及与第四季度的环比下降，客户赢单类型及管道情况如何？ - 第四季度比第一季度多三天，这导致了几百万美元的环比下降，主要是天数计算问题；此外，第四季度追加销售未达预期也有一定影响 [54] - 可通过关注公司和CEO的推特了解客户赢单情况，第一季度销售管道看起来稳固，公司因当前宏观经济压力对前景持保守态度，随着世界恢复正常，将重新投入到相关行业 [55][58] 问题2: 今年销售和营销效率的改善情况如何，未来预计怎样？在指导方式上是否有其他变化？ - 从同比美元支出和占收入百分比来看，销售和营销效率有显著改善，主要得益于更有经验的销售代表和更有效的销售及营销流程；未来销售和营销占收入百分比将继续下降，直至与同规模和领域的SaaS公司保持一致，但时间取决于收入和效率 [61][62] - 指导方式与之前类似，考虑到当前许多国家和地区仍处于关闭状态，公司持现实态度，不预期短期内会有业务开放情况，客户虽有兴趣和机会，但因宏观经济因素在支出上仍较为保守 [63][65] 问题3: 随着疫苗接种情况改善，与停止扩张的客户的对话情况如何，他们是否开始考虑扩张、Listing或与Answers的交叉销售？Answers业务本季度交易规模与上季度相比如何？ - Google地图浏览量同比下降超50%，这对追加销售和客户留存造成挑战，目前尚未看到业务复苏的量化证据，虽对未来持乐观态度，但在未看到量化改善前不会将其纳入展望；公司在销售效率、运营利润率等方面取得进展，推出新的搜索类别产品，待业务恢复正常，公司将做好准备 [71][73][74] - Answers业务方面，达成130笔以Answers为主导的交易，销售周期缩短，Answers使公司进入了一些之前未涉及的行业和客户群体，如高等教育、科技、消费品包装、直接面向消费者、公共部门、非政府组织等 [77] 问题4: 关于指导，能否提供第一季度之后Listings和Answers的贡献情况，以及过去一年两者混合比例的变化和未来建模情况？销售和自助服务、合作伙伴主导销售方面有何更新？ - 目前难以提供Listings和Answers的混合比例信息，Listings是公司业务的主要部分，Answers虽在增长但相对较新，其增长数字与现有业务相比仍较小；公司销售的是解决方案，客户可能从Listings或Answers开始合作，难以区分两者比例；预计随着经济好转，Listings业务将恢复，Answers业务也将增长，但难以预测两者的混合比例变化，分析师日会提供更多信息 [80][81] - 销售和营销效率同比提高7个百分点，这得益于合作伙伴带来的交易和自下而上的自助服务，公司未来将继续依靠这些方式 [84] 问题5: 佛罗里达或得克萨斯州等开放程度较高的地区客户情况是否不同？经济重新开放时，为何相信Yext会是客户首先恢复使用的解决方案之一，是否会有延迟开启周期？ - 难以按州进行地理量化，大型企业总部分布在世界各地，业务情况通常反映国家整体情况，而非州级情况 [86] - 客户并未停止使用Yext的服务，只是追加销售受到宏观经济影响而减弱；随着业务重新开放，客户将加速现有业务，公司期待季节性或持续性的追加销售；客户在关闭期间仍需要Yext提供的信息，如开放场所、安全协议、营业时间、店内取货和路边取货等，且不会减少与Yext的合作 [87] 问题6: Answers业务在销售管道和成交交易中，购买解决方案的客户从演示而非90天免费试用的比例变化如何，这是否压缩了销售周期？作为唯一的首席营收官，组织架构、薪酬结构或国际和CBU计划是否会有变化？从运营现金流角度，是否在经济改善前专注于季度盈亏平衡？ - 公司已从免费试用转向直接成交，因为通过过去一年的销售经验，了解了客户需求，有了可参考的客户案例，大多数客户更愿意通过评估、与参考客户交流来了解产品，而不是进行整个试用周期，这使得Answers业务的销售周期压缩 [93] - 过去几周一直在整合国际、北美和CBU等业务，目标是实现“一个Yext”，让各团队尽可能有更多共同点以扩大业务规模，每周五会与所有领导开会制定最佳实践手册 [94] - 公司预计未来全年运营现金流将保持盈亏平衡或更好，但由于业务季节性，季度运营现金流盈亏平衡较难实现 [95] 问题7: Answers产品何时能在整体业务中占据足够重要的份额，接过其他产品的增长接力棒？2022财年指导显示收入增长6%（中点），在经营收入和利润率方面，是否应期待公司实现更多盈利以平衡增长与利润率的关系？ - Answers产品基于公司的知识图谱技术，与Listings产品都属于搜索解决方案，公司旨在在各种搜索市场竞争，打造基于知识图谱和多算法的自然语言搜索平台；目前难以预测Answers和Listings业务的增长速度，因为尚未看到人们恢复正常出行，但对公司未来发展持乐观态度，认为搜索业务将在未来占据主导地位，但受宏观经济影响，具体时间不确定 [98][100][101] - 公司目标是实现运营现金流和非GAAP每股收益盈亏平衡，目前已实现运营现金流盈亏平衡，预计随着业务重回正轨，也将实现非GAAP盈亏平衡，但具体时间待定 [105] 问题8: 客户留存与追加销售的疲软情况是仅限于零售、餐饮和EMEA地区，还是在客户群体中有所扩大？Answers产品免费试用未转化客户的主要反馈是什么，宏观背景稳定后转化率是否有显著提升的可能？ - 第四季度追加销售在各领域均面临挑战，主要集中在与地点相关的业务，如零售、餐饮、酒店等，EMEA地区因封锁也受到影响；Answers业务涉及的新客户群体目前规模较小，尚未对追加销售模式产生重大影响，随着宏观经济复苏，预计净留存率将恢复正常水平 [108] - Answers产品免费试用转化率达到行业标准，公司将在本月底结束免费试用，因为对销售Answers产品有信心，现在可直接成交交易；对于企业客户，可进行试点项目；网站将为开发者提供沙盒环境，让他们在一定时间和容量限制内试用自然语言搜索和知识图谱技术 [110]