财务数据和关键指标变化 - 公司升级全年收入预测，预计集团收入在3150亿至3300亿卢布之间 [33] - 搜索与门户业务收入增长预期从之前的中两位数提升至高两位数 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 电子商务 - 第一季度总电子商务GMV达250亿卢布，是2020年全年的45%，同比增长186%，3月同比增长率高达199% [6][7][14] - 第一季度Yandex.Market独立GMV同比增速从2020年第四季度的71%加速至126% [7] - 截至3月底，SKU总数几乎翻倍至380万个，4月进一步增至600万个；活跃卖家数量从去年12月底的7600个接近10000个 [15] 搜索与门户 - 2021年3月，安卓系统搜索份额达59.4%，较2020年3月增加450个基点；第一季度总搜索份额达60%，同比增加190个基点 [9] - 第一季度搜索广告收入同比增长18%，带动搜索与门户业务收入同比增长15%，较上一季度加快9个百分点 [9][22] - 第一季度搜索与门户业务调整后EBITDA利润率为46.6%，2020年第一季度为48.3% [24] 打车业务 - 打车集团整体收入同比增长89%，打车和食品科技业务收入同比增长11%，较2020年第四季度的65%大幅加速 [26] - 打车业务收入同比增速从2020年第四季度的15%加速至62% [26] - Yandex.Eats收入同比增长139%，去年第一季度收入达48亿卢布 [27] - Yandex.Drive收入同比下降5%，调整后EBITDA为1.08亿卢布，连续三个季度为正 [28] 媒体服务 - 第一季度收入达35亿卢布，同比增长143%，调整后EBITDA亏损13亿卢布 [30][31] 分类广告 - 第一季度收入同比增长20%，调整后EBITDA利润率为21.6% [31] 其他业务及举措 - 收入增长171%，主要受设备、Zen和云业务以及教育业务的强劲增长推动 [32] - 调整后EBITDA亏损24亿卢布，高于2020年第一季度的18亿卢布 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜索市场，公司在安卓系统和总搜索份额上均有提升，搜索广告成为客户数字营销的有效渠道 [9] - 在线视频市场，公司媒体服务业务持续快速增长，付费订阅用户增多，在俄罗斯OTT市场处于领先地位 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 电子商务方面，计划进一步扩大物流能力、商品种类和市场卖家基础，提升产品和服务质量，目标是成为电商市场的领先者 [17] - 广告技术领域，重点投资视频和针对中小企业的简化解决方案，为大客户开发基于CPA的有效转化策略 [10] - 努力提高在iOS设备上的市场份额，通过有针对性的投资支持产品分发，以获取更多优质客户并提高货币化能力 [10] - 金融科技领域，公司决定进入金融服务市场，正在获取相关许可证，目前处于筹备阶段 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务广告和打车业务在疫情后经济和社会活动恢复的支持下加速增长，其他业务也表现强劲，对未来增长充满信心 [6][20] - 预计搜索与门户业务的两年累计增长率将继续改善，全年利润率将保持稳定 [24][25] - 打车业务长期利润率有望达到搜索与门户业务水平，2021年利润率将较2020年有所扩大 [37][38] 其他重要信息 - 第一季度对业务板块报告进行了调整，将Geo广告业务纳入搜索与门户板块，将设备业务移至其他业务及举措板块 [21] - 公司正在推进新总部的建设，旧建筑已拆除，基础建设已开始，相关文件和许可证已到位 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 打车业务利润率的中期趋势及食品配送业务利润率进展和中期展望 - 打车业务第一季度GMV增长强劲，EBITDA同比增长近200%，环比增长86%，调整后EBITDA利润率达7%；长期来看，利润率有望达到搜索与门户业务水平；2021年利润率将较2020年有所扩大 [36][37][38] - 食品配送业务因寒冷天气导致CPO增加，且在3P增长配送方面投资较大；2021年EBITDA亏损绝对值可能高于2020年，但利润率大致相同 [38][39] 问题2: 电子商务GMV中Yandex.Market和非杂货业务的中期业务组合及今年相对增长率 - 公司预计总电子商务GV增长2.5倍，目前业务进展与该指引相符 [41] 问题3: 打车业务GMV增长的可持续性及搜索与门户业务过去几周的同比增长情况 - 打车业务GMV增长受一次性因素影响，公司期望实现平衡增长，预计全年出行次数和GV增长约40% [44][45] - 搜索与门户业务4月同比加速增长，基于两年累计数据的增长情况正在改善，预计未来季度将进一步加速，因此将收入指引从两位数中段提高到高段 [46][47] 问题4: 金融科技业务的现状和预期、净利润和调整后净利润的影响因素以及俄荷税收条约的影响 - 金融科技业务处于筹备阶段，正在获取相关许可证，后续会有更多更新 [50] - 调整后净利润受搜索与门户、打车和分类广告业务盈利能力提升以及对其他业务投资的综合影响 [51][52] - 俄荷税收条约情况尚不确定，公司在荷兰有计划的流动性，预计近期不会将俄罗斯的净收入向上游转移 [52][53] 问题5: Yandex.Market投资中推动GMV增长更有效的领域、价格比较业务的中期增长和利润率展望以及媒体服务在线视频市场的长期结构和市场领导者盈亏平衡情况 - Yandex.Market的各项投资举措，如扩大履约和分拣中心容量、提升配送能力、增加商品种类、降低佣金等，对平台整体体验都很重要 [56][57][58] - CPC业务会受商家向CPA模式转变的影响，市场业务可能会有更好的结果，但CPC收入增长可能会放缓 [58] - 俄罗斯在线视频市场可能容纳两到三个玩家，市场领导者达到盈亏平衡的时间取决于市场份额 [61] 问题6: 软件预装对在线收入和市场份额的影响、Yandex.Plus用户与Yandex.Market用户的相关性以及第一季度与去年第四季度电子商务GMV的对比 - 软件预装目前对在线收入和市场份额无影响，且初期影响可能有限；公司通过有针对性的投资支持iOS设备上产品的分发，以提高市场份额和货币化能力 [64] - Yandex.Market超过50%的GMV来自Plus订阅用户，Plus用户的GMV和交易频率更高，留存率和用户群体表现更好 [65][66] - 公司未披露2020年第四季度电子商务平台不同GMV的细分数据 [68] 问题7: 2021年资本支出计划及总部建设情况 - 资本支出计划无变化，三分之二用于基础设施和服务器，三分之一用于其他业务 [71][73] - 总部建设方面，旧建筑已拆除，基础建设已开始，相关文件和许可证已到位，建设正在进行中 [75]

业务表现情况 - 2020年部分业务如FoodTech、媒体服务和电子商务表现良好，打车和广告业务在二季度面临重大压力[21] 制裁与监管影响 - 2019 - 2020年美国、欧盟等对俄罗斯的制裁延长和扩大，影响公司国际客户业务及公司运营[23] - 2017年5月起Yandex两家子公司受乌克兰制裁，2020年制裁延长一年，禁止贸易和封锁资产[24] - 公司创始人在“克里姆林宫名单”上，若被制裁将对公司产生重大不利影响[25] - 2021年1月美国商务部发布规则限制与俄罗斯某些方的ICT交易，可能影响公司合作伙伴[27] - 2019年11月俄罗斯法律加强互联网流量路由监管，可能降低数据传输速度[30] - 2020年12月俄罗斯多项互联网治理法律实施，未删除信息最高可处公司年营业额20%行政罚款[31][32] - 2021年2月俄罗斯联邦反垄断局通知公司搜索引擎存在滥用主导地位迹象[36] - 2020年12月提交草案禁止外国对俄罗斯视听服务持股超20%，若适用公司需重组业务[41] - 非俄罗斯投资者收购公司超25%投票权或建立控制需获俄当局批准，超5%需通知[42] - 欧盟委员会2020年12月提出《数字服务法案》草案，若通过可能对公司在欧盟提供的服务施加新义务[122] - 俄罗斯相关部门考虑要求互联网广告平台和广告经销商免费投放占商业广告库存最多5%的社会广告[127] - 若被认定滥用市场主导地位，公司可能面临高达上一年度相关市场年收入15%的罚款[164][165] - 2021年2月，FAS通知公司在搜索引擎展示丰富结果方面存在滥用主导地位迹象，若不整改可能被调查并罚款[165] 市场份额情况 - 2020年谷歌在俄罗斯搜索市场份额为38.6%，2019年为40.1%；公司2020年市场份额为59.2%，2019年为57.0%，2018年为56.3%[52] - 2019年和2020年Mail.ru搜索市场份额分别为1.6%和1.1%[56] 合资企业情况 - 2020年8月Mail.ru与Sberbank为O2O合资企业追加120亿卢布资本[56] - 公司与第三方成立合资企业，面临管理、财务等多方面风险[76][77][78] 流量与收入占比变化 - 过去几年公司合作伙伴流量获取成本（TAC）超过在线广告网络收入的50%[62] - 2019年第四季度到2020年第四季度，公司来自移动设备的搜索流量占比从约58%增至约60.5%[68] - 2019年第四季度到2020年第四季度，公司来自移动设备的搜索收入占比从约49%增至约53.3%[68] 竞争情况 - 公司面临来自谷歌、Mail.ru、Sberbank等全球和本地公司的激烈竞争[51][52][56] 广告业务情况 - 公司在线广告收入增长可能放缓，运营利润率面临下行压力[59][60] - 广告收入占比从2018年的80%降至2020年的58%[70] - 2020年在线广告支出增长率为4%，2019年为20%，2018年为22%[72] - 2020年广告网络合作伙伴网站广告收入占在线广告收入的16.8%，2019年为20.8%[80] - 广告业务具有周期性和季节性，经济状况等因素会影响广告支出[70][72] 业务扩张与依赖情况 - 随着俄罗斯互联网市场成熟，公司未来扩张依赖新业务、新模式或其他市场的收入[63] 国际市场收入情况 - 2020年公司来自国际市场的收入仅约6.5%[91] 分销合作伙伴情况 - 公司各分销合作伙伴中，其他合作伙伴的分销流量获取成本均低于11%[82] 业务风险情况 - 公共利益基金会相关权利行使可能对公司业务、财务状况、运营结果、现金流及A类股交易价格产生重大不利影响[47][48][50] - 公司产品和服务可能因设备技术标准不同而无法正常使用或显示[69] - 公司依赖合作伙伴拓展用户群和增加流量，合作关系维护不佳会影响业务[79][80][82] - 公司业务增长和多元化对管理及运营基础设施提出更高要求，管理不善会影响业务[87][88][89] - 公司企业文化注重团队合作与创新，业务成熟多元化或难维持其积极影响[93][94] - 关键人员流失或无法吸引、留住和激励合格人员，将对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[95] - 公司安全措施可能因多种原因被破坏，导致用户流失、法律和财务风险[98][99][100] - 公司业务依赖搜索结果准确性和服务可靠性，系统故障等会导致用户和广告商流失[104] - 公司系统可能因多种事件受损或中断，导致收入和利润减少、品牌受损[107] - 公司可能无法防止他人未经授权使用其知识产权，影响竞争地位和业务[110][111] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，需承担高额费用和损失[112][113] - 公司可能因网站和应用上的信息或内容承担责任，影响声誉和业务[116][118] - 公司面临网站被封锁、业务受重大不利影响的风险，若未能及时识别并删除特定信息，网站可能被封锁[122] - 公司可能难以适应技术架构以应对流量增加、技术进步或用户和广告商的新要求，这可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[130] - 公司面临广告被第三方干扰的风险，广告拦截技术的广泛有效使用可能减少广告收入，降低广告商和合作伙伴的信心[133] - 公司面临欺诈性和无效展示及点击的风险，若无法阻止此类活动，可能增加对广告商的信用额度或支付给合作伙伴的费用，影响盈利能力[134] - 公司收购新业务可能面临诸多风险，包括管理需求增加、运营复杂性提高、法律风险等，可能限制增长战略的实施[135] 知识产权情况 - 公司已提交超950项专利申请，其中超600项已获授权专利[111] 物业租赁情况 - 公司俄罗斯总部目前租赁约64000平方米位于莫斯科市中心的物业，租约2024年到期，还租赁约47000平方米位于莫斯科市中心商务中心的办公空间[143] - 2018年12月公司收购位于莫斯科科西吉纳街15号的地块用于建设新总部，若建设未在租约到期时完成，可能面临租赁条款不利、外汇风险或其他重大费用[145] 反盗版情况 - 2018年公司参与签署反盗版备忘录，该备忘录最初有效期至2019年9月1日，后延长至2021年8月1日，目前仍有效[123] 税务情况 - 公司与俄罗斯运营子公司间的股息支付，正常情况下适用5%的预扣税税率，若不符合条件则为15%[172][173] - 若俄罗斯政府在2021年上半年推进废除与荷兰的双重征税条约，2022年起公司俄罗斯子公司向母公司支付股息和未汇出收益适用15%的税率[177] - 公司主要俄罗斯运营子公司目前政策是将50%的收益留存用于俄罗斯投资[178] - 俄罗斯税务机关通常对纳税人前三年活动进行检查，每两年至少进行一次税务审计，公司主要俄罗斯子公司2018 - 2020年税务年度正接受审计[170] - 截至2020年12月31日，公司股息预扣税应计额为15.93亿卢布（2160万美元），未汇出收益累计额为1012.25亿卢布（13.702亿美元），未确认递延税项负债为50.61亿卢布（6850万美元），适用预扣税率为5%[179] 股权结构情况 - 截至2021年2月15日，创始人、董事、高级管理层及其关联方和主要非机构股东合计持有95.51%的B类流通股和3.63%的A类流通股，占总投票权的52.09%；创始人Volozh直接或间接控制86.22%的B类流通股和0.01%的A类流通股，占总投票权的45.48%[186] 股权限制情况 - 董事会有权批准一方、相关方集团或一致行动方累计持有公司A类和B类流通股总数或投票权的10%或以上，获批后还需获得公益基金会的进一步批准[190] - 未经董事会和优先股东事先批准，任何一方、相关方集团或一致行动方持有公司A类和B类流通股总数或投票权的10%或以上的股份，将被视为无效[192] 反收购条款情况 - 公司章程中的反收购条款可能会阻止或延迟控制权变更交易，包括董事任期交错、董事罢免条件、事项提案要求、股东持股门槛和重大公司行动的超级多数要求等[193] A类股情况 - 公司A类股价格一直且可能继续波动，受宏观经济、地缘政治、法规变化、市场传言等多种因素影响[180][181][183] - 公司A类股价格波动或缺乏积极表现可能会对公司留住关键员工的能力产生不利影响[184] - 公司A类股在莫斯科证券交易所的二次上市带来额外披露和合规要求，可能与美国证券交易委员会和纳斯达克的要求冲突，并可能因套利活动导致交易波动[198][199] 公司治理情况 - 公司作为荷兰公司，遵循荷兰公司治理实践，未完全遵守荷兰公司治理守则，可能影响股东权利[195][197] 纳税分类情况 - 公司不能保证在任何纳税年度不会被归类为被动外国投资公司，若被归类，可能会对美国股东产生不利的美国联邦所得税后果[200][201] 公司注册与资产情况 - 公司在美国业务有限，多数资产位于俄罗斯，在荷兰注册，多数董事和高管在美国境外[202] 法律执行情况 - 美国或其他外国法院判决在俄罗斯或荷兰可能无法执行，美俄、美荷无相互承认条约，俄、荷法律未规定承认和执行外国法院判决[202][204] 股东权利与法律管辖情况 - 公司股东的权利和责任受荷兰法律管辖，与美国法律下股东的权利和责任在一些重要方面不同[204] - 公司事务受公司章程和荷兰公司相关法律管辖，荷兰法律下董事会成员职责与美国部分司法管辖区不同[205] - 荷兰法律要求董事会履职时考虑公司、股东、员工和其他利益相关者的利益，而非仅考虑股东利益[205] - 作为荷兰公司，无需为股东大会征集代理投票权或准备代理声明[205] - 荷兰法律未赋予希望对公司合并或整合时支付的对价提出质疑的股东评估权[205] 数据保护与法规合规情况 - 2019年公司集团内几家公司接受俄罗斯当局检查，未发现重大数据保护违规[149] - 公司在俄罗斯运营需遵守多项数据保护法规，合规可能需大量支出并影响声誉，否则服务可能被封锁[153][154] 广告法规影响情况 - 公司可能受广告法规限制，影响广告类型和相关性，导致广告商流失和收入减少[156][157][158] 全球竞争与法规阻碍情况 - 公司面临全球竞争，俄罗斯法规可能阻碍其与非俄罗斯竞争对手有效竞争[161][162]

业绩总结 - Yandex在2020年第四季度的总收入为67,219百万卢布，占总收入的94%[25] - 2020财年总收入为218,344百万卢布，同比增长24%[27] - 2020年第四季度的在线广告收入同比增长了22%[12] 成本与费用 - 2020年第四季度的销售成本为31,446百万卢布，占总收入的44%[25] - 2020年第四季度的产品开发费用为10,027百万卢布，占总收入的14%[25] - 2020年第四季度的销售和管理费用为20,901百万卢布，占总收入的29%[25] - 2020年第四季度的折旧和摊销费用为4,845百万卢布，占总收入的7%[25] - 2020年第四季度的TAC费用为5,916百万卢布[25] 业务表现 - 搜索与门户业务2020年第四季度收入为37,085百万卢布，同比增长2%[27] - 出租车业务2020年第四季度收入为22,251百万卢布，同比增长49%[27] - 分类广告业务在2020年第四季度的收入为599百万卢布，同比增长19%[28] - 2020年第四季度的Drive业务收入为2,524百万卢布，同比增长13%[27] 盈利能力 - 2020年调整后EBITDA总额为49,762百万卢布，调整后EBITDA利润率为23%[28] - 搜索与门户业务的EBITDA利润率在2020年第四季度为47%[28] - 出租车业务EBITDA利润率为8%[28] - 媒体服务在2020年第四季度的调整后EBITDA为(1,141)百万卢布，EBITDA利润率为-39%[28] - 其他业务和实验在2020年第四季度的调整后EBITDA为(1,475)百万卢布，EBITDA利润率为-36%[28] 用户数据 - 2020年第四季度的在线广告收入来自Yandex属性的收入占比为31%[18] - 2020年第四季度的员工人数较2018年9月30日减少了1%[22]

财务数据和关键指标变化 - 搜索和门户业务剔除流量获取成本（TAC）后的收入在第三季度同比增长8%，而第二季度为同比下降9% [22] - 按可比口径计算，总广告收入同比增长2%，若排除7月初终止与Mail的搜索合同的负面影响，第三季度总广告收入同比增长4% [23] - 十月剔除TAC后的广告收入增长约为中个位数，上周提升至高个位数增长 [25] - 搜索和门户业务利润率达到52.6%，公司认为该业务利润率维持在50%左右是可持续的 [25] - 出租车业务集团收入同比增长58%，叫车和食品科技服务收入合计同比增长64%，较第二季度的41%有所加速 [26] - 叫车和食品科技业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达17亿卢布，较第二季度的9.98亿卢布大幅增加 [27] - 电子商务总收入达69亿卢布，同比增长55%，调整后EBITDA亏损12亿卢布，较去年第三季度的超18亿卢布亏损有显著改善 [28][29] - 媒体服务业务收入同比增长92%，主要受订阅收入131%的增长推动，十月至今的总收入增长与第三季度相当 [29] - 分类广告业务收入同比恢复至增长16%，而前一季度为下降30% [30] - 其他业务和实验项目收入增长50%，调整后EBITDA亏损19亿卢布，高于2019年第三季度的12亿卢布亏损 [31] - 截至9月底公司现金达32亿卢布，其中包括合并Yandex Market后增加的2亿卢布 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索和门户业务 - 第三季度安卓系统搜索份额达创纪录的58.7%，较第二季度提高120个基点；门户份额为59.3%，较去年同期提高270个基点 [10] - 9月每日受众达1820万用户，同比增长45%；第三季度视频使用时间较去年9月增长18.5倍，较第二季度末增长42%，目前视频占总使用时间的20%，而去年为2% [12] - 9月按年化运行率计算净收入达103亿卢布，同比增长32%，高于7月的80亿卢布运行率 [12] 出租车业务集团 - 叫车业务订单和总商品价值（GMV）同比翻倍，第三季度乘车次数同比增长24%，GMV同比增长27%，较第二季度19%的下降有显著改善 [15] - B2B业务GMV环比加速增长，B2B物流在第三季度叫车服务中约占20%，而去年同期为零；截至10月，积极使用物流服务的企业数量超过10000家 [16] - 食品配送业务Yandex.Eats平台上有超29000家餐厅和商店，较去年9月增长2.3倍；第三季度订单同比增长98%，GMV增长109%，收入增长2.6倍 [17] - 即时配送服务Lavka目前有超230家暗店，其中一半在过去六个月内开业；第三季度收入达25亿卢布 [18] - 汽车共享业务Yandex.Drive第三季度收入同比增长28%，达27亿卢布，调整后EBITDA为7100万卢布，利润率为3% [18][19] 电子商务业务 - 价格比较业务占Yandex Market总收入约三分之一，第三季度同比增长23%，十月至今呈现类似趋势 [28] - 市场GMV在第三季度增长2.3倍，十月至今增长约2倍 [28] 媒体服务业务 - 订阅收入增长131%，推动业务收入同比增长92%，十月至今总收入增长与第三季度相当 [29] 分类广告业务 - 收入同比恢复至增长16%，而前一季度为下降30%，十月至今增长仍处于中两位数水平 [30][31] 其他业务和实验项目 - 收入增长50%，主要受地理和Zen业务的复苏以及云业务的持续增长推动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜索业务在安卓系统市场份额持续增长，第三季度达58.7%，门户市场份额保持在59.3% [10] - 广告市场中，快速消费品、IT和电信、金融和保险以及医疗保健行业表现最佳，而旅游行业因持续限制表现最差，汽车、房地产、家政服务和食品配送等行业广告预算恢复较慢 [24] - 电子商务市场中，Yandex Market价格比较业务和市场GMV均呈现增长趋势 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将深化各业务之间的整合，尤其关注Yandex.Plus，将其视为生态系统战略的关键推动者，目前Plus订阅用户数量自去年以来已翻倍，仅在俄罗斯就超过500万 [7] - 电子商务是公司的优先领域，Yandex Market整合进展顺利，已将电子商务业务、价格比较和市场合并为一个平台，为超30000家合作伙伴提供全套电子商务服务 [8] - 公司继续探索金融科技领域的机会，重点关注支付和为客户、合作伙伴及中小企业提供数字金融服务 [14] - 广告业务方面，公司通过推出固定每次行动成本（CPA）模式、收购K50等举措提高广告支出效率和客户使用便利性 [11] - 出租车业务集团将继续扩大物流服务，加强各业务之间的协同效应，如将Yandex.Drive加入Yandex Go应用，为客户提供多种交通选择 [19] - 在行业竞争方面，公司在搜索、出租车、电子商务等领域面临竞争，如在出租车市场，DiDi进入喀山市场，但公司通过多品牌战略、优质服务和高效运营保持竞争力 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司业务有所复苏，盈利能力显著改善，但第二波新冠疫情已经出现，每日新增病例数高于5月峰值，公司将保持保守的成本、招聘和资本分配策略 [13] - 与六个月前相比，公司现在更有能力应对挑战，因为公司学会了更有效地利用资源，提高单位经济效益，并发现了新的增长机会 [14] - 公司认为食品配送和杂货配送业务的消费者行为在疫情后将保持一定的粘性，这些业务具有长期增长潜力 [102][103] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了对K50的收购，这是一个高效且全自动的集中广告投放平台 [11] - 8月中旬推出Yandex Go应用，提供叫车、汽车共享、公共交通时刻表、食品配送和即时配送等服务，目前该应用为Yandex的新业务带来25%的新客户 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：搜索业务利润率改善的可持续性以及流量获取成本优化和成本节约的影响 - 公司认为搜索业务利润率维持在50%左右是可持续的，第三季度利润率的改善是长期优化流量获取成本的结果，包括优化广告网络合作伙伴和分销安排，这些措施具有可持续性 [34] 问题2：Yandex Market的中期优先事项以及投资与增长的平衡和履行能力目标 - 公司计划在Yandex Market领域进行重大投资，包括增加商品种类、改善物流质量、提供更可靠的交付服务、提供有吸引力的价格以及扩大Yandex.Plus忠诚度计划的覆盖范围，同时加强物流基础设施建设 [36][37] 问题3：出租车业务利润率扩大的关键驱动因素以及食品配送业务的情况 - 叫车业务利润率的提高得益于GMV的恢复和第二季度实施的成本削减举措，公司在保持高利润率的同时降低了司机的有效抽成率；食品配送业务Yandex.Eats近期实现盈利，得益于运营效率的提高和订单密度的增加，未来公司计划合理再投资部分利润以扩大业务规模和加强市场地位 [40][41] 问题4：金融科技战略中是否对在线贷款和支付都感兴趣，以及Yandex是否需要承担贷款风险 - 公司认为支付和交易是金融科技战略的核心，但也认识到融资和分期付款在电子商务中的重要作用，因此可能会同时涉足这两个领域；目前公司正在并行研究和推进由Yandex承担风险和将风险转移给第三方的两种贷款模式 [43][45] 问题5：金融科技方面正在评估的选项、是否有专门团队以及在管理层优先级列表中的位置 - 公司正在考虑并购和内部开发等多种金融科技机会，Yandex.Plus的金融科技服务取得了良好效果，订阅用户数量大幅增长，公司内部有多个团队在快速学习和开展金融科技业务，并购和内部能力的结合将使公司在金融科技领域具备良好的发展前景 [47][49] 问题6：叫车业务中核心叫车订单和物流业务的贡献情况以及消费者订单的变化 - 叫车业务订单同比增长24%，物流业务环比增长36%；消费者订单在第三季度每月持续增加，9月增长26%，整个季度增长24% [51][52] 问题7：Yandex.Plus的客户群体行为、流失率、中期订阅用户目标以及投资和EBITDA损失趋势 - 疫情期间加入的订阅用户群体表现与常规获取的订阅用户群体没有显著差异，目前订阅用户数量已超过600万；公司在Yandex.Plus的投资主要集中在音乐和视频内容方面，随着订阅用户数量的增加，公司有更多资金用于内容投资 [55][58] 问题8：Drive业务本季度盈利能力中临时成本节约和与Yandex.Taxi业务协同效应的贡献以及长期利润率展望 - 难以预测Drive业务未来的表现，但团队今年表现出色，公司预计该业务至少保持盈亏平衡，并争取进一步扩大盈利能力 [60] 问题9：今年电子商务活动的增长是否伴随着相应的在线广告支出增长以及对今年假期的影响 - 电子商务广告是整体广告市场的一个积极因素，但并非决定性因素，价格比较业务的广告收入同比增长超过20%，高于整体广告市场的增长 [62] 问题10：如何考虑将叫车业务的有效抽成率恢复到疫情前水平或更高 - 公司将在维持盈利能力、支持司机和保护市场份额之间进行平衡，长期决策将根据整体经济、市场、竞争和司机情况等因素做出 [64] 问题11：自动驾驶汽车业务的车队扩张计划、投资水平、价格趋势和监管发展情况 - 自动驾驶仍然是公司的重要战略项目，公司目前有130辆自动驾驶汽车在莫斯科、喀山、以色列和美国的道路上行驶，总自动驾驶里程达500万英里，在全球排名前三；公司还在投资配送机器人；公司将继续投资自动驾驶技术，但不会大幅增加投资规模 [66][68] 问题12：除金融科技外，公司是否有其他投资领域 - 除了整合少数股权和金融科技领域，公司目前没有重大战略投资机会，但会进行一些小型的并购以加速业务增长 [70] 问题13：广告网络业务表现不佳是由于终止合作伙伴合同还是合作伙伴尚未恢复 - 公司专注于保留高质量的广告网络合作伙伴，退出了一些无利可图或缺乏吸引力的合作关系，以提高盈利能力和业务质量；以Zen为例，该业务发展迅速，目前日活用户超过2000万，用户每天使用时间超过40分钟，其中视频使用时间占比超过20% [73][75] 问题14：DiDi进入喀山市场后当地市场的情况和公司的表现 - DiDi进入喀山市场后通过初始折扣和补贴扩大了整体叫车市场规模，并成为当地第二大运营商；公司对自身在喀山的表现感到满意，多品牌战略、优质服务和高效运营使公司在9月的订单同比增长率加速，而其他竞争对手的订单数量在9月环比下降；10月至今，DiDi减少了投资并提高了抽成率，市场份额下降了约5个百分点，这些份额被公司获得 [77][78] 问题15：Yandex.Plus订阅用户在电子商务和其他服务中的平均消费和使用频率情况 - Yandex.Plus订阅用户在Yandex.Taxi和Yandex.Market上的使用频率更高，表现出比普通消费者更强的忠诚度，但公司未透露具体数据 [82] 问题16：Yandex Market近期向用户发送更多通知是否意味着业务将加速增长，公司在电子商务市场的增长情况和市场份额变化 - 公司预计Yandex Market的整合和改进速度将加快，目前已统一品牌，对应用和网站进行了多项改进，业务增长速度快于整体市场，有望在明年进入市场前五名，并有可能成为市场前二、三名的参与者 [84][85] 问题17：调整后EBITDA转为正数的业务板块有哪些 - 调整后EBITDA转为正数的业务板块包括Drive、Eats、叫车业务等 [89][90] 问题18：10月各业务板块的趋势和相关数据 - 搜索和门户业务10月至今剔除TAC后的收入为中个位数增长，上周提高至高个位数增长；叫车业务增长有所放缓，但仍保持在低20%的水平；食品科技业务继续保持100%以上的同比增长；Lavka业务订单数量和平均客单价均有所增加；汽车共享业务有所放缓，但好于第二季度的表现 [93][95][96] 问题19：第三季度叫车业务中B2B业务的收入占比 - 第三季度B2C叫车服务收入略低于业务板块总收入的一半，B2B服务、Drive和Lavka业务收入各占中个位数，佣金收入各占低个位数 [99] 问题20：疫情结束后食品配送业务的粘性以及广告支出和折扣减少对盈利能力改善的影响 - 公司认为疫情可能从根本上改变了消费者的食品配送和杂货配送行为，这些行为将具有一定的粘性；食品配送业务的盈利能力改善主要得益于运营效率的提高，包括提高快递员利用率、优化物流和算法、改进补贴结构等，业务本身将更具弹性和可持续性 [102][104] 问题21：B2B物流业务的潜在市场规模和经济效益 - 目前B2B物流业务的年化交付量已达4000万次，公司预计长期来看每次交付可实现1 - 2美元的EBIT；俄罗斯物流基础设施相对薄弱，公司有机会成为该领域的重要参与者 [106][107] 问题22：分类广告业务的利润率情况和未来展望 - 公司认为分类广告业务已度过大量投资阶段，具有较强的竞争地位，随着汽车生产重启和经销商补货，预计2021年及以后利润率将显著提高 [109]

业绩总结 - Yandex的总收入为58,335百万卢布[2] - 2020年第三季度总收入同比增长30%[31] - 搜索与门户业务在2020年第三季度的收入为34,364百万卢布，同比增长2%[31] - 出租车业务在2020年第三季度的收入为18,552百万卢布，同比增长58%[31] - 媒体服务在2020年第三季度的收入为1,773百万卢布，同比增长92%[31] - 其他实验和新业务在2020年第三季度的收入为3,071百万卢布，同比增长50%[31] - 2020年第三季度的分类广告收入为1,586百万卢布，同比增长16%[31] 成本与费用 - 2020年第三季度的总销售成本为22,141百万卢布，占总收入的38%[30] - 2020年第三季度的产品开发成本为9,414百万卢布，占总收入的16%[30] - 2020年第三季度的销售和管理费用为15,634百万卢布，占总收入的27%[30] - 2020年第三季度的折旧和摊销费用为4,780百万卢布，占总收入的8%[30] - 2020年第三季度的总成本为51,969百万卢布，占总收入的89%[30] 盈利能力 - 2020年第三季度的调整后EBITDA为15,090百万卢布，调整后EBITDA利润率为26%[32] - 2020年第三季度的出租车业务调整后EBITDA为1,740百万卢布，调整后EBITDA利润率为9%[32] - 2020年第三季度的搜索与门户业务调整后EBITDA为16,709百万卢布，调整后EBITDA利润率为53%[32] - 2020年第三季度的其他实验和新业务调整后EBITDA为(1,851)百万卢布，调整后EBITDA利润率为-60%[32] 资本支出 - 2020年第四季度的资本支出为13.9亿卢布，其中包括新莫斯科总部的物业收购成本9.7亿卢布[28] 用户数据 - 付费点击量在2020年第三季度同比增长14%[9] - 2020年第三季度的每次点击成本（CPC）同比下降12%[9]

业绩总结 - Yandex的总收入为494亿卢布，较去年同期下降了9%[12] - Yandex的调整后EBITDA在2020年第二季度为-1,839百万卢布，EBITDA利润率为-29%[100] - 2023年第二季度总收入为41,397百万，较2022年同期增长了约25%[154] - 2023年第二季度的净收入为5,495百万，较2022年同期增长了约65%[157] - 2023年第二季度的每股收益（EPS）为0.25，较2022年同期增长了约50%[157] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为4,034百万，调整后的EBITDA率为32.3%[161] 用户数据 - Yandex的分类广告平台Auto.ru每月有2600万用户，活跃列表达到68万[65] - Yandex.Music的用户数在2020年6月达到450万，提供超过300万首音乐曲目[80] - Yandex的语音助手Alice每月处理约15亿次语音请求，用户数超过4500万[101] - Yandex.Market在2020年第二季度的日活跃用户数达到450万[91] 新产品与技术研发 - Yandex的自驾车项目在以色列和美国的公共道路上累计行驶超过400万英里[39] - 2019年推出的智能家居生态系统支持约7500种智能家居设备型号[102] - 2020年第二季度智能音箱销售同比增长超过3倍[102] 市场扩张与并购 - Yandex的E-commerce业务包括Yandex.Market，已于2020年7月完成与Sberbank的重组交易[10] - Yandex的电商市场在2020年第二季度的月度平台交易额超过40亿卢布[91] 负面信息 - Yandex的媒体服务部门包括KinoPoisk、Yandex.Music和Yandex.Afisha，整体收入同比下降66%[84] - 2023年第二季度因乌克兰制裁造成的损失为393百万[159] 其他新策略与有价值的信息 - 在线广告市场的增长率为21%，Yandex的广告收入增长率为20%[12] - Yandex的云计算服务在2020年第二季度的收入同比增长59%[92] - Yandex的广告收入在俄罗斯市场占比为24.6%，其他在线广告占比为24.8%[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司在二季度各项COVID相关举措支出超15亿卢布，包括4.08亿的个人防护设备费用、“援手”项目及司机和快递员支持基金等 [25] - 调整后EBITDA包含1.77亿与近期交易相关的咨询费，整体业绩超内部预期，主要得益于严格的成本控制、部分业务新经济改善以及部分业务收入超预期恢复 [25][26] - 截至二季度末，公司现金达35亿卢布（不包括与Yandex.Market相关的2.5亿），约三分之二为美元，现金状况使其在资本配置决策上保持战略灵活性 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索与门户业务 - 报告基础上，搜索与门户业务收入同比下降12.5%，剔除TAC后同比下降8.8%，4 - 6月同比降幅逐渐收窄，7月剔除TAC后收入同比实现中个位数增长 [26] - 6月搜索份额在安卓系统达创纪录的58.5%，较3月增长260个基点，较2019年6月增长600个基点，整体份额达59.6%，较上年增长170个基点 [10] - 搜索查询量季度内同比增长29%，由移动和桌面流量共同驱动，4月达峰值，5月持续增长，6、7月随着封锁措施放松趋于正常 [10] 出租车业务 - 出租车业务收入同比增长42%，主要由食品科技服务和B2B业务推动，调整后EBITDA为2.53亿，利润率2%，若剔除自动驾驶业务，网约车和食品科技业务调整后EBITDA为9.93亿，利润率8% [29][30] - 网约车业务（不含B2B）收入略有下降，但含B2B业务同比增长49%，7月GMV同比增长20%，乘车次数同比增长超20% [20][38] 媒体服务业务 - 媒体服务业务收入同比增长94%，订阅基础收入同比增长164%，7月至今趋势与二季度相近，6月媒体服务订阅用户总数达450万 [12][30] 分类广告业务 - 分类广告业务收入二季度下降32%，主要因汽车经销商3月底至6月初关闭及相关支持机制影响，6月经销商重新开业后收入增长反弹，7月至今收入呈高个位数增长 [31] 其他业务及实验项目 - 其他业务及实验项目收入同比下降18%，主要受Yandex.Drive汽车共享服务4月中旬至6月中旬在莫斯科和圣彼得堡暂停影响，目前汽车利用率已恢复到疫情前水平，收入趋势向好 [31][32] Yandex.Market业务 - Yandex.Market业务总收入达72亿，同比增长率89%，价格比较业务收入增速从一季度的27%加速至二季度的33%，调整后EBITDA亏损18亿，调整后净收入同样为负18亿 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜索与门户业务中，中小企业恢复速度快于大型企业，部分受疫情影响严重的行业如汽车、服装、房地产和旅游等开始复苏，但同比仍为负增长，金融和保险、B2B等行业恢复较快，家庭和花园、消费电子和家电等类别持续增长，IT和电信、FMCG等疫情受益行业增长正常化，7月超半数跟踪的行业类别实现正增长 [27][28][29] - 出租车业务中，机场业务仍较疫情前下降约75%，部分B2B客户仍在家工作，活跃乘车人群未完全恢复，在莫斯科市场，因疫情期间溢价费率变化导致市场份额短期重新分配，5、6月公司市场地位得到加强 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在复苏阶段支持核心业务，同时抓住新机遇，如在Yandex.Taxi板块推出物流服务，重组与Sberbank的合资企业，整合电子商务服务，终止金融服务的非竞争义务以寻求金融科技领域新机会 [8][9] - 对于DiDi进入俄罗斯出租车市场，公司认为其会增加竞争，但主要影响小份额玩家，公司将通过专注服务效率、提高司机利用率、加快预计到达时间以及利用多品牌策略来保护市场领导地位 [40][41] - 在市场竞争方面，俄罗斯市场竞争激烈，公司在安卓系统搜索市场份额近60%，与谷歌竞争，认为应专注开发优质产品并为消费者提供价值，如Yandex.Plus与Spotify相比能为消费者提供更高价值 [61][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管二季度面临困难，但公司通过调动资源克服挑战，将继续支持核心业务复苏，抓住新机遇，对长期可持续增长充满信心 [8][15] - 由于经济重新开放情况不明，如是否会出现第二波疫情、是否会进一步封锁等，公司暂不提供剩余年度的业绩指引，若没有进一步封锁，公司前景乐观，搜索与门户业务和出租车业务趋势良好 [80][81] 其他重要信息 - 公司教育业务方面，Yandex.School平台4、5月超200万儿童在家学习，视频课程观看超400万次，Practicum by Yandex在线教育平台二季度推出6门新课程，总预订量较一季度增长1.6倍，较去年二季度增长6.6倍 [14][15] - 自动驾驶方面，截至6月底，自动驾驶里程超400万英里，全球排名前三，车队达130辆自动驾驶汽车，预计年底前与现代汽车合作再增加70辆，二季度开始商业使用Yandex.Rover配送机器人 [14] - Yandex.Market市场GMV二季度增长3.5倍，7月增长2.6倍，约6000家合作伙伴在平台销售商品，GMV中吞吐量销售占比达56%，商品种类超100万SKU，预计年底至少达200万种 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：出租车业务二季度收入和EBITDA超指引的驱动因素及是否有显著的费率增长加速 - 收入增长42%的主要贡献者为Lavka、Eats和B2B（包括B2B物流），网约车业务（含B2B）同比增长49%贡献约8个百分点，B2B物流约占一半增长，FoodTech推动其余增长，Eats收入增长两倍，Lavka收入达23亿，7月GMV同比增长20%，乘车次数同比增长超20% [38] 问题2：如何看待DiDi进入俄罗斯出租车市场的野心及公司的应对策略 - DiDi是强大竞争对手，进入会增加竞争，但主要影响小份额玩家，公司认为司机同时使用多应用能力有限，Yandex.Driver应用将是司机主要选择，因其提供最高利用率和更高收入，公司将通过专注服务效率、提高司机利用率等策略保护市场领导地位 [40][41] 问题3：自动驾驶汽车业务的长期潜在收入贡献目标 - 目前收入来自Skolkovo的小部分贡献以及今年晚些时候将在密歇根推出的Robo - Taxi服务，长期目标是开发成熟的Robo - Taxi服务，这将使Yandex.Taxi商业模式差异化并提供额外收入来源 [44] 问题4：媒体服务订阅用户数量在封锁期间表现及Yandex.Plus的策略 - 订阅用户数量同比强劲增长，7月达460万，Q1约420 - 430万，Yandex.Plus是涵盖音乐、视频、电影、电视节目、Yandex.Taxi折扣等多种服务的订阅服务，目标是吸引更多用户支付固定月费以享受Yandex生态系统的各种服务，与独立音乐流媒体服务相比，相同价格可获得更多价值 [46][47] 问题5：Yandex.Market完全所有权对电子商务和支付战略的影响，以及业务的1P与3P占比、单位经济和收入核算方式 - 交易完成后，公司将整合资产，包括利用Yandex.Market为商家提供的服务、引导商家在Yandex其他平台广告、增加市场业务流量、提高转化率和整合Yandex.Taxi的物流服务，目前市场业务中3P约占56%，1P约占44%，1P按毛收入核算，3P按佣金业务核算，预计收取费率将随时间增长，价格比较业务增长迅速，Q2 EBITDA利润率达44%，公司对金融服务有更大野心，出售Yandex.Money少数股权后可自由追求相关机会 [51][52][54] 问题6：搜索与门户业务收入与俄罗斯社交网络相比的未来趋势，以及TAC成本低的原因 - 公司对搜索与门户业务前景乐观，3 - 7月该业务剔除TAC后收入从增长7%到下降17%再到增长5% - 6%，表现优于其他数字广告平台，主要因搜索业务为客户带来高ROI，TAC成本低是因为优化了合作伙伴和分销方面的流量获取成本，预计Q3及以后仍将受益 [57][58][59] 问题7：新竞争对手进入市场的影响及应对策略，以及CapEx成本增加的原因和未来预期 - 俄罗斯市场竞争激烈，公司一直处于竞争环境中，将专注开发优质产品和为消费者提供价值，如Yandex.Plus与Spotify相比能提供更高价值，CapEx成本增加是时间问题，公司坚持年初设定的CapEx占销售12% - 15%的指引，预计下半年占比下降 [61][62][63] 问题8：搜索与门户业务利润率良好的原因及未来预期，以及FoodTech业务实现盈利的里程碑 - 搜索与门户业务利润率得益于TAC优化和一系列成本控制措施，部分成本节约将持续，部分将随时间恢复，公司将继续投资媒体和内容，FoodTech业务中餐厅配送业务单位经济改善，成本每单降低约10%，Lavka杂货业务处于早期阶段，目前对同店销售改善情况满意，但判断盈利尚早 [67][68][69] 问题9：其他业务及实验项目中在线教育和云业务的支出情况、同比增长率，以及新建筑的成本和预期 - 目前未提供具体支出情况，大致规模顺序为Drive、Geo、Zen、Cloud、教育，教育业务同比增长约6倍，Cloud增长显著但规模较小，新建筑预计今年秋季开工，预计为股东带来数亿美元的MPT，可能高达5亿美元 [73][74][76] 问题10：公司不提供剩余年度业绩指引的负面因素，以及税收政策变化的影响 - 不提供指引是因为经济重新开放情况不明，如是否会出现第二波疫情、是否会进一步封锁等，若没有进一步封锁，公司前景乐观，搜索与门户和出租车业务趋势良好，税收政策方面，预计2021年社会税影响带来积极效果，部分活动增值税取消有轻微负面影响，净影响为EBITDA的低个位数百分比增长 [80][81] 问题11：莫斯科出租车市场表现及多品牌运营的好处 - 在莫斯科，4月因费率组合影响市场份额略有下降，溢价费率限制取消后迅速恢复到疫情前水平，6月市场地位进一步加强，多品牌运营（Yandex.Taxi和Uber）为消费者提供不同定位，增加业务运营灵活性，公司还推出了第二个司机应用，策略效果良好 [84][85][86] 问题12：教育领域的战略和业务机会，以及成本每点击趋势和三季度复苏的驱动因素 - 教育业务一方面专注为中小学学生提供免费教育服务，履行企业社会责任，另一方面发展付费教育项目Yandex Practicum，收入同比增长约6倍，成本每点击下降是疫情导致，广告商需求减少使拍卖降温，ROI上升促使广告商转向搜索，未来CPC将回升，点击量将放缓 [89][90][92]

业绩总结 - Yandex在2020年第二季度的总收入为42,192百万卢布，较第一季度增长了1.15%[24] - Yandex在2020年第二季度的总收入为41,407百万卢布，同比增长26%[26] - 调整后EBITDA在2020年第二季度为12,147百万卢布，EBITDA利润率为26%[27] - 2020年第二季度的总调整后EBITDA为8,485百万卢布，EBITDA利润率为20%[27] 用户数据 - Yandex在2020年第二季度的每付费点击（CPC）同比增长了1%[8] - Yandex在2020年第二季度的付费点击同比增长了20%[8] 收入构成 - 搜索与门户业务在2020年第二季度的收入为30,126百万卢布，同比下降12%[26] - 出租车业务在2020年第二季度的收入为12,503百万卢布，同比增长50%[26] - 媒体服务在2020年第二季度的收入为1,700百万卢布，同比增长94%[27] - 其他业务和实验在2020年第二季度的收入为2,802百万卢布，同比下降18%[27] 成本结构 - Yandex的总成本在2020年第二季度为41,715百万卢布，占总收入的98.87%[24] - Yandex的销售成本（COS）在2020年第二季度为15,912百万卢布，占总收入的38%[24] - Yandex的产品开发成本在2020年第二季度为9,970百万卢布，占总收入的22%[24] - Yandex的销售和管理费用（SG&A）在2020年第二季度为12,258百万卢布，占总收入的30%[24] 业务表现 - 搜索与门户业务的调整后EBITDA在2020年第二季度为14,665百万卢布，EBITDA利润率为49%[27] - 分类广告业务在2020年第二季度的调整后EBITDA为(104)百万卢布，EBITDA利润率为-7%[27] - 自驾车业务在2020年第二季度的调整后EBITDA为(754)百万卢布，EBITDA利润率为n/m[27] 分成费用 - Yandex的广告网络收入在2020年第二季度的分成费用（TAC）为4,155百万卢布[24] - Yandex的在线广告收入在2020年第二季度的分成费用占比为7.1%[14]

财务数据和关键指标变化 - 搜索和门户业务收入（扣除流量获取成本TAC）增长14%，调整后EBITDA利润率达48.7%，同比提升130个基点；4月扣除TAC的搜索和门户收入按月度计算呈高个位数下降，近期动态已恢复至高个位数下降 [20][21] - 出租车业务收入同比增长50%，调整后EBITDA利润率（不包括自动驾驶汽车）提升至7.6% [22] - 媒体服务收入同比增长95%，调整后EBITDA利润率同比和环比均有改善；Q1订阅收入同比增长152%，4月保持强劲趋势 [23][24] - 分类广告收入Q1增长35%，3月下旬因汽车经销商关闭而放缓，4月仍有压力，但平台流量稳定 [24] - 其他业务和实验项目收入同比几乎翻倍，主要受Yandex.Drive、Geo和Zen增长驱动；Yandex.Drive Cloud和Geo导致调整后EBITDA亏损19亿卢布 [24] - 公司撤回2020年业绩指引，因难以预测疫情对未来财务结果的影响 [25] - 公司目前持有25亿美元现金，其中3.9亿美元在出租车资产负债表上，超三分之二为美元；所有债务为长期债务，2025年到期 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索和门户业务 - 1 - 2月搜索和门户业务增长超内部预期，移动端和桌面端搜索份额均有显著提升；3月安卓端搜索份额达55.9%，较去年12月增长130个基点，较2019年3月增长430个基点；4月整体搜索份额接近60%，搜索增长同比加速至40% - 45% [8][9] - 年轻用户（24岁及以下）和学生用户在搜索流量中的占比分别较2月增长28%和56%，学生用户流量几乎翻倍 [9] - Q1移动搜索流量占总搜索流量的59%，移动服务收入占服务总收入的50.4%，首次超过桌面端 [9] Zen业务 - 3月日活用户达1460万，4月增至超1600万；3月用户参与度总时长同比增长56%，4月加速至近90% [10] 媒体服务业务 - 3月订阅用户总数达430万，4月继续增长；KinoPoisk AG平台月观看次数超150万 [10] 出租车业务 - Q1乘车次数同比增长40%，1 - 2月增长超内部预期；3月下旬受疫情影响业务放缓，莫斯科地区GMV同比下降约60%，较3月初下降约70% [15] - 食品科技业务需求显著增长，新餐厅入驻平台数量大幅增加，目前超2万家餐厅接入；莫斯科和圣彼得堡超100家药店提供配送服务，每日配送额达1000 - 1500万卢布 [17] - 食品科技服务用户数量较3月初增长73%，同比增长130% [18] 其他业务 - 分类广告业务Q1增长强劲，但3月下旬因汽车经销商关闭而放缓，4月仍有压力，但平台流量稳定 [24] - Yandex.Drive、Geo和Zen推动其他业务和实验项目收入同比几乎翻倍，但Yandex.Drive Cloud和Geo导致调整后EBITDA亏损19亿卢布 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜索业务在俄罗斯市场份额持续增长，4月安卓端市场份额达56%，桌面端超70% [32] - 广告业务中，IT和电信、食品和杂货配送、医疗保健、家居和园艺等行业表现较好，而旅游、服装、房地产和汽车等行业面临较大压力 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心广告业务有望受益于传统广告向在线广告的加速转移、媒体服务中流媒体视频消费的增加以及Zen中数字内容的增长 [13] - 公司将运营模式向远程工作转变，有望受益于云服务的更快采用 [14] - 公司在打车和食品科技领域看到了很多有吸引力的机会 [14] - 公司在各个业务领域都获得了市场份额，包括打车、食品配送、搜索和新闻资讯产品Yandex.Zen等 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司部分业务如广告和打车业务造成了重大影响，但食品科技、电子商务、教育和媒体服务等业务需求显著增加 [8] - 公司认为当前的经济衰退和消费者行为的变化为公司提供了许多有吸引力的长期机会，公司将在危机中变得更加强大 [13] - 公司难以预测疫情的持续时间和对经济及业务的影响，因此撤回了2020年业绩指引 [25] 其他重要信息 - 公司推出多项应对疫情的举措，包括提供疫情相关信息、扩大配送服务、推出在线教育平台、开展社会公益项目等，总投入约15亿卢布 [10][11][13] - 公司决定放缓招聘步伐，取消高管现金奖金，高管自愿降薪，削减非必要营销费用，严格控制管理费用 [26][27] - 公司已回购450万股股票，已使用约1.5亿美元的3亿美元回购计划资金 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去几周市场份额显著增加的关键驱动因素是什么，市场份额是否会持续增长 - 主要驱动因素是公司成为获取新冠病毒知识和信息的首选平台，提供了丰富多样的娱乐选项，且信息更贴合本地内容；年轻用户群体从竞争对手转向Yandex；市场份额增长是有机的，由搜索产品质量和平台整体实力驱动；4月安卓端市场份额达56%，桌面端超70% [31][32] 问题2: Yandex.Drive关闭对2Q实验项目的影响 - 公司已重新协商租赁合约，虽无收入但成本将大幅降低；目前难以量化具体影响，但情况不会太糟糕；公司此前已采取措施优化车队规模 [34] 问题3: 广告业务中各行业的表现及当前实际收入贡献 - SMBs约占广告收入的一半，与大型企业在广告业务中的表现无明显差异；表现较好的行业包括IT、电信、电子商务、家居和园艺等，受压力较大的行业包括旅游、汽车、服装等；近期金融保险、家居和园艺、B2B等行业表现有所改善，旅游和外出就餐基本持平，医疗保健、IT和电信、建筑和维修服务略有改善 [38][39][40] 问题4: 出租车业务在莫斯科的抽成率变化情况 - 公司目前的总抽成率远低于全球同行，Q1综合有效抽成率低于10%；公司的主要优先事项是确保司机安全并提供额外收入机会，为此投入数亿卢布；公司通过推出新服务和建立合作伙伴关系为司机创造新的收入来源 [42][43] 问题5: 搜索业务Q1利润率受哪些一次性因素影响，若无疫情影响全年利润率的可持续性如何 - 高管放弃现金奖金和自愿降薪对利润率有积极影响；CAC和特定分销税也有积极影响；但搜索门户业务在内容等方面的投资会抵消部分影响；利润率主要取决于收入，目前难以预测 [46][47] 问题6: 各业务单元的竞争优势，危机是否会创造市场份额机会 - 公司在各个业务领域都获得了市场份额，包括打车、食品配送、搜索和新闻资讯产品Yandex.Zen等；危机将凸显公司平台的优势 [49][50] 问题7: 3月Zen的收入运行率、广告点击和定价趋势以及4月的收入趋势 - 3月Zen的年度收入运行率约为80亿卢布，低于12月的88亿卢布；4月用户参与度增长加速，总时长同比增长90%；点击量增长迅速，但CPC下降，且这一趋势可能持续；4月整体广告收入呈高个位数下降，近期搜索广告部分天数呈持平至略正增长 [53][56] 问题8: 与零售商的合作业务模式在疫情后是否可持续，是否有新机会 - 公司认为人们在线购物的频率增加，该业务模式具有可持续性；公司正在优化配送成本结构，使其在成本方面具有竞争力 [59] 问题9: 搜索业务在疫情和经济衰退环境下的增长前景，与2015年相比如何 - 难以预测数字广告在2020年的表现，但数字广告仍为广告商提供高ROI机会；此次危机与2009年和2015年不同，数字广告占比更大，且面临疫情、GDP收缩、油价下跌和卢布疲软等因素；公司专注于为广告商提供高ROI、高质量点击、新广告格式和最佳工具 [62] 问题10: 出租车业务核心打车和食品配送的Q2利润率变化情况 - 打车业务Q1增长良好，但Q2预计下滑，假设Q2打车GMV同比下降60%，可能出现EBITDA亏损；若下降40%，在当前成本结构下可能实现盈亏平衡；全年来看，打车业务有望盈利；Yandex Eats业务的EBITDA亏损率预计年底将显著改善；Lavka业务处于投资阶段，目前门店数量从去年底的50家增至超100家，日均订单量较去年12月增长350%，GMV增长550%；公司将继续评估Lavka的增长机会并进行投资 [65][67][68] 问题11: 用户从智能手机转向笔记本电脑和台式机的行为是否会带来利润率提升，以及在爱沙尼亚、哥伦比亚和拉脱维亚作为默认搜索引擎的初步结果和趋势 - 设备使用比例变化不大，周末桌面端使用略有增加；Q1移动搜索流量占比从Q4的57.5%升至59%；欧盟选择屏幕适用于新设备，需要时间才能在数据中体现效果 [72][73] 问题12: 核心搜索与展示广告的趋势对比，以及汇率波动对人员成本的影响 - 展示广告受影响比上下文广告和效果广告更大，Q1下降更多，预计Q2更糟；目前汇率贬值对人员成本无明显影响，影响主要体现在现金流表中的服务器采购方面；公司正在重新规划资本支出以优化成本 [76][78] 问题13: 在线广告成本占比下降是否可持续，Yandex购买在线广告的份额是否会保持当前水平 - 预计分销TAC将成为顺风因素，增长将慢于2019年；合作伙伴TAC仍在协商中，有可能降低；公司期望通过投资提升自身平台的流量和收入，Yandex平台的占比有望继续增加 [81][82] 问题14: 股票回购计划是否有变化 - 公司已回购450万股股票，已使用约1.5亿美元的3亿美元回购计划资金；公司将根据对股东回报的高低决定是否继续回购 [84] 问题15: 宏观环境疲软下公司的并购活动是否会加速，Lavka业务是否已盈利或需要进一步改善 - 公司拥有25亿美元现金，具备战略灵活性，正在评估各种资产，但需考虑战略重要性、价格和股东回报；Lavka业务部分门店在扣除间接费用前已实现EBITDA贡献为正，公司专注于提升利润率，且已取得显著进展 [87][88] 问题16: 自动驾驶汽车和媒体内容投资是否会调整预算，Yandex市场业务是否与合作伙伴协商调整预算 - 公司将继续投资媒体服务内容，该业务在疫情期间更具吸引力；自动驾驶汽车业务将继续扩大车队和团队规模，虽可能根据收入情况调整计划，但这是长期投资；Yandex市场业务和Yandex.Lavka业务均受益于疫情，公司将继续投资 [91][93] 问题17: 打车业务的价格结构与全球同行的差异，以及对业务快速恢复的帮助 - 公司打车业务中机场订单占比较小，莫斯科为个位数中段，俄罗斯整体为个位数低位；公司未提供目前未使用的拼车服务；疫情前优质费率的使用增长迅速；随着封锁限制解除，公司有望凭借较小的机场订单占比和优质费率的恢复实现快速恢复，且核心高频用户将恢复正常使用模式 [96][97]

业绩总结 - Yandex在2020年第一季度的总收入为16,235百万卢布，同比增长22%[23] - Yandex的每股收益（EPS）在2020年第一季度为0.76卢布，同比增长15%[23] - 2020年第一季度总收入为47,003百万卢布，同比增长26%[24] 用户数据 - Yandex的广告网络收入在2020年第一季度占总收入的35%[23] - Yandex的在线广告收入在2020年第一季度同比增长20%[23] 成本与费用 - Yandex的流量获取成本（TAC）在2020年第一季度为5,448百万卢布，占总收入的34%[23] - Yandex的产品开发成本在2020年第一季度为7,928百万卢布，占总收入的17%[23] - Yandex的销售和管理费用（SG&A）在2020年第一季度为13,542百万卢布，占总收入的29%[23] - Yandex的总成本在2020年第一季度为41,715百万卢布，占总收入的89%[23] 业务表现 - 搜索与门户业务在2019年第四季度的收入为34,463百万卢布，同比增长21%[24] - 出租车业务在2019年第四季度的收入为11,942百万卢布，同比增长98%[24] - 媒体服务在2019年第四季度的收入为1,333百万卢布，同比增长95%[24] - 其他业务和实验在2019年第四季度的收入为5,096百万卢布，同比增长168%[24] EBITDA表现 - 调整后EBITDA在2019年第四季度为12,147百万卢布，调整后EBITDA利润率为26%[25] - 搜索与门户业务的调整后EBITDA在2019年第四季度为14,665百万卢布，调整后EBITDA利润率为49%[25] - 出租车业务在2019年第四季度的调整后EBITDA为271百万卢布，调整后EBITDA利润率为2%[25] - 电子商务在2018年第四季度的调整后EBITDA为-263百万卢布，调整后EBITDA利润率为-16%[25] - 分类广告在2019年第四季度的调整后EBITDA为310百万卢布，调整后EBITDA利润率为6%[25] 人员数据 - Yandex的员工人数在2019年第一季度较2018年第四季度减少2%[19] 资本支出 - Yandex在2018年第四季度的资本支出为139亿卢布，其中包括新莫斯科总部的物业收购成本97亿卢布[21]