财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度（截至9月30日）总营收为23.6亿印度卢比，同比增长151%，有机增长率为121% [5] - 本季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到6670万印度卢比，同比增长91%，按有机基础计算增长28% [12] - 本季度营销和促销费用（包括消费者促销和忠诚度计划成本）占总预订价值的百分比同比下降18%至6.79亿印度卢比 [25] - 人员费用（不包括基于股份的支付）同比增长20% [25] - 其他运营费用较去年同期增长15% [25] - 本季度总体调整后的EBITDA为6670万印度卢比（约合近100万美元），同比增长91% [26] - 截至9月30日，公司账面现金、现金等价物和定期存款余额为22亿印度卢比（约合2600万美元），总债务为2.77亿印度卢比（约合330万美元） [26] - 本季度总预订量与去年同期基本持平，为177亿印度卢比（约合2.1亿美元），其中航空预订量同比下降10%至133亿印度卢比（约合1.58亿美元），酒店和套餐业务预订量同比增长68%至33.7亿印度卢比（约合4400万美元） [23][24] - 航空票务业务调整后的利润率为7%，酒店和套餐业务为11% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 酒店和套餐业务：本季度总预订量同比增长68%，其中有机增长约44%，其余来自收购Globe Travels，调整后的EBITDA同比增长91%，按有机基础计算增长28% [12] - 企业旅行业务：本季度新增加29个企业客户，年度潜在账单总额达12亿印度卢比，尽管B2C航空业务面临逆风，但企业旅行业务在所有主要指标上均显示出显著增长 [5][6] - 会议、奖励、会议和展览（MICE）业务：本季度增长强劲，是总营收增长的主要动力之一，公司预计未来2 - 3年将在现有基础上以20% - 25%的速度增长，目标是在未来3年内将本财年第四季度的综合运营率翻倍 [5][28] - B2C业务：航空预订量同比下降10%，面临来自国内供应商的直接竞争，但公司已稳定业务量并专注于改善运营绩效，个人旅行对企业客户员工的附加率较去年同期增长近20%，9月底推出了网站和移动应用的改版用户体验，初始转化率优化反应良好 [16][17] - 费用管理业务（RECAP）：目前处于试点阶段，有几个大客户在平台上，产品收到积极反馈，在印度和国际市场有很大的扩展机会 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 在印度企业旅行市场，2024年9月季度经历了显著增长，反映出印度强劲的经济表现和不断发展的商业动态，印度储备银行（RBI）本财年的经济展望为7.2%，企业旅行市场正处于转型阶段，受新工作模式和技术创新驱动，MICE业务需求激增 [18][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2024年9月11日以12.8亿印度卢比现金完成对Globe Travels的收购，预计将带来诸多战略优势，如增加客户基础、强化在企业旅行市场的领导地位、增强与供应商的谈判能力、实现业务多元化、提升财务状况、创造交叉销售机会等 [7][8][9][10] - 公司的RECAP费用管理解决方案进展顺利，有很大的扩展机会，可加深客户关系并强化价值主张 [13] - 公司与DW Travel建立战略合作伙伴关系，通过公司平台合作伙伴计划（CPP），使合作伙伴能够受益于新的收入流、差异化产品和服务，巩固公司在旅行管理领域的领先地位 [14] - 公司成为印度第一家通过其自助预订工具整合国际航空运输协会（IATA）新分销能力（NDC）的旅行管理公司，为企业旅行者提供更丰富、透明、灵活的预订体验，同时支持成本效益和智能决策 [15] - 在B2C业务面临竞争的情况下，公司将继续保持企业业务的发展势头，同时探索增加在直接面向消费者市场份额的方法，通过交叉销售为客户增加价值，将航班更多地视为获取客户的手段而非盈利手段 [22][29] - 公司正在与监管机构合作解决美国和印度股票的可互换性问题，虽然进展良好，但由于涉及多个司法管辖区和监管机构，这将是一个耗时的过程，公司董事会已成立指导委员会积极推进 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度企业旅行行业受新工作模式和技术创新驱动正处于转型阶段，MICE业务需求增长显著，技术进步在重塑企业旅行方面发挥着关键作用，印度稳定且增长的经济为企业投资企业旅行提供了信心和财务能力，尽管B2C业务面临挑战，但公司对企业旅行业务的发展势头感到鼓舞 [18][19][20][21][22] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否介绍一下与Globe India的整合过程以及何时开始交叉销售 [27] - 回答：整合过程分为两步，供应整合已经完成，本季度开始受益，成本优化和交叉销售部分取决于技术平台在Globe客户中的实施，预计1月初开始，第四季度将看到更多效果 [27] 问题：在MICE业务中看到的最大机会在哪里，以及如何看待未来24个月左右的增长机会 [28] - 回答：在现有客户群中有大量交叉销售机会，Globe带来专业知识，结合双方努力，未来2 - 3年MICE业务预计将在现有基础上以20% - 25%的速度增长，目标是在未来3年内将本财年第四季度的综合运营率翻倍，目前MICE业务在现有客户群中的渗透率极低，有很大的向上销售机会 [28] 问题：B2C业务价格竞争的驱动因素是什么，这种情况会持续多久 [29] - 回答：由国内一家大型航空公司在今年1月开始试点引发，目前已持续11个月且规模不断扩大，这种情况可能会持续，公司将通过交叉销售为客户增加价值，将航班更多地视为获取客户的手段而非盈利手段 [29] 问题：美国和印度股票的可互换性现状如何，今年第三季度的发展情况如何 [30][31] - 回答：正在与监管机构合作解决可互换性问题，进展良好但由于涉及多个司法管辖区和监管机构会比较耗时，公司董事会已成立指导委员会积极推进，第三季度对于B2C业务是很强的季度，但对于企业业务不是，企业业务最强的季度是1月、2月、3月 [30][31]

文章核心观点 - 介绍Yatra Online本季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Zscaler的业绩预期 [1][3][9] Yatra Online财报情况 - 本季度每股收益盈亏平衡，超出Zacks共识预期（预期亏损0.02美元），去年同期每股亏损0.02美元，此次财报盈利惊喜达100% [1] - 上一季度预期亏损0.01美元，实际亏损0.01美元，无盈利惊喜 [1] - 过去四个季度仅一次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2822万美元，超出Zacks共识预期136.71%，去年同期营收1141万美元，过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [2] Yatra Online股价表现 - 自年初以来股价下跌约16.6%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] Yatra Online未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.01美元、营收1502万美元，本财年共识每股收益预估为0.02美元、营收5589万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网服务行业目前处于250多个Zacks行业前33%，排名前50%的行业表现比后50%好两倍多 [8] 同行业Zscaler情况 - 尚未公布截至2024年10月季度财报，预计12月2日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.63美元，同比下降6%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收6.0568亿美元，同比增长21.9% [10]

文章核心观点 - 印度领先的企业旅游服务提供商和在线旅行社Yatra Online, Inc.宣布将于2024年11月12日公布2025财年第二季度财务结果，随后管理层将召开电话会议讨论结果 [2][3][4] 财务结果公布安排 - 公司将于2024年11月12日公布截至2024年9月30日的第二季度财务结果，并发布在公司网站投资者关系板块 [3] - 公司高级管理团队将于2024年11月13日美国东部标准时间上午8:30（印度标准时间晚上7:00）召开电话会议讨论结果，提供了网络直播链接、美国本地和免费拨号号码、全球拨号号码及接入码 [4] - 公司印度子公司Yatra Online Limited将于2024年11月12日在印度公布结果，高级管理团队将于11月13日印度标准时间上午10:00召开电话会议，提供了注册链接和通用拨号号码 [4] 公司概况 - Yatra Online, Inc.是Yatra Online Limited的最终母公司，是印度领先的企业旅游服务提供商，拥有超1200家大型企业客户，也是印度领先的在线旅游公司之一 [5] - 公司提供国内外航空旅行、酒店预订、度假套餐、巴士、火车、城市活动、城际和点对点出租车、民宿和游轮的信息、定价、可用性和预订服务 [5] - 公司在印度约1500个城市签约了约10.8万家酒店和民宿，在全球约有200万家酒店，是印度最大的国内酒店平台 [5]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为10.51亿印度卢比,同比下降5% [7][15] - 调整后总收入为14.22亿印度卢比,同比下降14%,主要由于B2C业务量下降 [15] - 航空票务调整后毛利率为6.8%,同比下降21% [25] - 酒店和套餐调整后毛利率为11.6% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空总预订额同比下降17%,其中航空预订额下降20% [25] - 酒店和套餐总预订额保持平稳 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - IT行业出差量同比下降约30%,但公司表现优于行业整体下降近50% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加大投资拓展中小企业、MICE、签证和费用管理等新业务 [10][13][20] - 公司正积极探索收购兼并机会,以加快扩大企业客户业务 [13][54][55][60] - 公司正在简化公司架构,以提高股东价值 [14] - 公司将采取更多技术和创新驱动的策略,重拾B2C市场份额 [15][23] - 印度商务出行市场预计2023年达到380亿美元,2024年将超过疫情前水平,增长前景良好 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空公司直销优惠票价的趋势加剧了B2C市场的客户获取成本 [12] - 公司将加大对企业客户业务的投入,同时努力重拾B2C市场份额 [15][23] - 公司对MICE业务前景充满信心,该市场预计2023-2030年年复合增长率达18% [20] 其他重要信息 - 公司现金及等价物余额为45亿印度卢比,债务降至2.1亿印度卢比的历史低位 [27] - 公司正在评估简化公司架构的多种方案,预计6-12个月内完成 [30][32][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Beck 提问** 询问公司简化架构的具体方案和时间表 [29][33] **Dhruv Shringi 回答** 公司正在与监管部门沟通,评估多种简化方案,预计6-12个月内完成 [30][32] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问B2C业务占比及其对公司整体的影响 [44][45] **Dhruv Shringi 回答** B2C业务占公司总预订额的55%-60%,是公司重要组成部分,受航空公司直销优惠票价影响较大 [46][47] 问题3 **Cobb Sadler 提问** 询问公司收购计划的具体情况 [54][57][63] **Dhruv Shringi 回答** 公司正在评估多种收购机会,但暂未确定具体交易,如有进展将及时披露 [55][60]

业绩总结 - Yatra在Q1-FY25报告的运营收入为INR 1,051百万，同比下降5%[10] - Yatra在Q1-FY25的调整EBITDA为INR 66百万，同比下降43%[10] - Yatra在Q1-FY25的总交易量为1,747，较去年同期下降25%[10] - Yatra的航空乘客数量为1,330,000，同比下降27%[10] - Yatra在Q1-FY25的毛预订额为INR 16,548百万，同比下降17%[10] - Yatra的调整收入为INR 1,268百万，同比下降15%[10] 用户数据 - Yatra的注册客户总数约为1500万，年度消费者访问量达到约1.4亿次，同比增长22%[41] - Yatra的移动应用下载量约为2800万次，预订成功率达到97.8%[41] - Yatra的重复客户率为54%[75] - 企业客户保留率约为98%[64] - 91%的前100名客户在Yatra的合作时间超过3年[64] 未来展望 - 印度B2C旅行市场预计在2025年达到860亿印度卢比，年复合增长率为10-12%[67] - 预计到2025年，印度国内航空乘客将达到1,080万人，年复合增长率为8%[69] - 印度MICE市场在2023年的估值约为USD 33亿，预计到2030年将增长至USD 105亿，年均增长率为18%[30] 新产品和新技术研发 - Yatra的技术平台支持4.5倍的流量峰值，确保在完全停机的情况下48小时内恢复所有操作[46] 市场扩张 - Yatra在企业客户中拥有约849个大型客户，覆盖超过700万名员工[39] - Yatra在印度的中大型企业中占有约6%的市场份额[53] - Yatra在国内拥有约10.8万家酒店的最大酒店列表[75] 负面信息 - Yatra的固定成本占调整后收入的比例从2022年的42%降至2024年的36%[44] - 个人预订在总交易总值(TTV)中的贡献率为9%[66] 其他新策略和有价值的信息 - Yatra新增34个企业客户，预计年业务量为INR 2,028百万，平均业务量环比增长77%[12] - Yatra的收入结构中，约70%来自航空业务，约16%来自酒店和其他服务[60] - Yatra的总债务截至2024年6月30日为INR 210百万，较2023年6月30日的INR 1,707百万大幅减少[13] - 截至2024年6月30日，Yatra的现金及现金等价物和定期存款为INR 4,482百万（约合USD 53.8百万），较2023年6月30日的INR 1,059百万显著增加[12]

财务表现 - 公司营业收入主要来自于机票预订、酒店预订和其他服务[333,334] - 公司采用调整后毛利(Adjusted Margin)作为关键财务指标来评估业务表现[333] - 公司调整后EBITDA利润为2.68亿印度卢比[337] - 公司调整后经营利润为7.05亿印度卢比[339] - 公司调整后亏损为8.30亿印度卢比[338] - 公司调整后每股基本亏损为2.56印度卢比[338] - 公司2024财年总收入为XXX亿美元，同比增长XX%[342] - 公司2024财年调整后每股亏损为2.56美元[342] 会计政策变更 - 公司将于2024年1月1日起执行新的会计准则修订,主要涉及负债分类和售后租回交易的会计处理[328,329,330,331,332] 风险管理 - 公司目前面临信用风险、流动性风险和外汇风险,正采取相应措施进行管理[326] 高管薪酬 - 公司CEO Dhruv Shringi的年度薪酬为3345万印度卢比[345] - 公司非执行董事的年度薪酬为17.5万美元，其中50%以公司股票形式支付[346] - 公司2023财年和2024财年的高管薪酬情况，包括薪资、奖金、股权激励等[348] - 公司高管持有的未行权股票期权、受限股单位和绩效股单位的具体情况[349,350] 公司治理 - 公司董事会由6名董事组成，其中至少半数为独立董事[363] - 公司董事会采用分类制，董事任期3年，每年只有部分董事需要重新选举[363] - 公司部分大股东和高管有权提名董事候选人[363] - 公司设有审计委员会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会以及重组委员会[365] - 审计委员会负责监督公司的会计和财务报告流程、评估独立审计师的资格、独立性和表现、审查年度审计范围和审计费用等[365] - 薪酬委员会负责审查和批准公司高管的薪酬政策和方案[367] - 提名和公司治理委员会负责就董事人选、董事会结构和组成向董事会提出建议[367] - 2024年6月成立了重组委员会,负责制定战略建议、咨询行业专家并向董事会汇报进展[368] 股权结构 - 截至2024年3月31日,公司5%以上股东包括MAK Capital One、Altai Capital Management、The 2020 Timothy J. Maguire Investment Trust、Nathan Leight和Vincent Smith等[375] - 公司高管和董事持股比例合计为25.64%,其中Michael Kaufman持股19.33%[375] - Dhruv Shringi、Manish Amin等高管分别持股4.04%和1.61%[375] - 公司估计截至2024年6月30日,约90.70%的普通股由13名美国记录持有人持有[377] - 公司估计截至2024年6月30日,约100%的Class F股由约16名美国记录持有人持有[377] 股权激励计划 - 公司2006年股权激励计划的主要内容,包括授予对象、行权条件、变更控制权时的处理等[355] - 公司2020年、2021年和2022年向员工授予的股票期权、受限股单位和绩效股单位的具体情况[354] - 公司2023年7月和2024年3月向员工授予的受限股单位和绩效股单位的具体情况[354] - 公司于2016年12月13日批准了2016年股权激励计划,并于2016年12月15日获得股东批准[356] - 截至2024年3月31日,公司在2016年股权激励计划下保留了7,588,646股未发行普通股[356] - 公司向董事和高管人员授予了股票期权、受限股单位和绩效股单位[357][358][359][360] 员工福利 - 公司为员工提供公积金和退休金等福利计划,2022-2024财年分别支付5,180万、5,860万和6,520万印度卢比[361] 高管雇佣协议 - 公司与高管人员签有雇佣协议,包括竞业限制、保密等条款[362] 公司概况 - 公司拥有多家子公司,包括Yatra For Business、Yatra Corporate Hotel Solutions等[343] - 公司首席信息技术官Manish Amin拥有丰富的行业经验,曾任Ebookers技术基础设施主管[343] - 公司新任集团首席财务官Rohan Mittal具有多年财务管理经验,曾获"年度最佳CFO"奖项[343] - 公司董事会成员Murlidhara Lakshmikantha Kadaba拥有30年银行业经验,在消费金融、财富管理等领域有丰富经验[343] - 公司董事会成员Neelam Dhawan在微软和惠普担任过管理董事,在科技行业有丰富的从业经验[343] - 公司董事会成员Roshan Mendis在Sabre公司担任首席商务官,负责全球商业运营和业务拓展[344] 其他 - 公司是一家外国私人发行人,适用不同的披露要求,未来可能无法获得与美国公司股东相同的保护[369] - 公司已根据美国证券交易委员会和纳斯达克证券交易所的规则采用了补偿回收政策[377] - 截至2023-24财年,公司未要求根据补偿回收政策收回任何错误发放的补偿[377]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年报告收入为42亿印度卢比（约5100万美元），同比增长11% [5][21] - 2024财年第四季度总预订量同比增长12%，达到199.6亿印度卢比（约2.39亿美元） [5][19] - 2024财年第四季度调整后EBITDA利润率环比扩大约6%，达到1.1亿印度卢比（约130万美元） [6] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为45亿印度卢比（约5400万美元），总债务降至6.38亿印度卢比（约770万美元） [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度航空总预订量同比增长13.5%，酒店和套餐总预订量同比增长5% [5][19] - 2024财年第四季度机票业务调整后利润率为7.3%，酒店和套餐业务利润率为13.1% [19] - 2024财年机票业务调整后利润率为7%，酒店和套餐业务为13% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年印度实际GDP增长率从7%加速至7.6%，是连续第三年实现7%或更高增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司平衡消费者和企业业务，重点发展更有利可图的企业业务，以实现更有利的利润组合 [7] - 公司推出费用管理解决方案，利用前沿技术，可交叉销售给现有企业和中小企业客户 [9] - 公司推出新的用户界面和改进国内航班搜索平台，旨在提升客户体验并增加收入来源 [12] - 公司为企业客户推出宾馆预订平台，优化住宿支出 [13] - 公司聘请资深高管负责新业务发展，多元化财务收入来源 [14] - 公司组建专注于MICE细分市场的团队，初步进展令人鼓舞 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计受益于企业差旅和消费者业务的加速增长，供应和利润率将持续改善 [18] - 公司认为企业业务仍有很大增长空间，目前仅覆盖约850家企业，目标市场约有13000家企业 [25] - 公司预计航空公司运力将在2024年7 - 8月开始恢复，到2025年1 - 3月全面恢复 [27] 其他重要信息 - 2024财年公司签署83家新企业客户，年计费潜力达54亿印度卢比，仅3月季度就签署25家新企业客户 [8] - 公司完成500万美元的股票回购计划，回购318万股 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本周早些时候宣布的费用管理工具是否已在企业领域积极销售，以及未来几个季度的销售和营销推广计划 - 该产品最近推向市场，此前进行了约一个月的软测试，初始反馈令人鼓舞 公司将首先向现有客户进行交叉销售，然后作为捆绑解决方案提供给新客户，预计未来将成为重要的收入来源 [23] 问题: 企业客户签约何时会面临更严峻的竞争 - 公司认为企业业务仍有很大增长空间，目前仅覆盖约850家企业，目标市场约有13000家企业 [25] 问题: 定价逆风是否会在2024年下半年缓解 - 航空公司反馈称，运力将在7 - 8月开始恢复，到2025年1 - 3月全面恢复 [27]

财务业绩 - 2024年第四季度毛预订额增长12.7%，其中航空业务毛预订额增长15.1%[1] - 2024财年收入增长10.7%至42.38亿印度卢比(5.09亿美元)[6] - 2024年第四季度调整后毛利润下降6.6%至17.69亿印度卢比(2.12亿美元)，主要受到上年同期GDS合同一次性奖金计提的影响[2] - 2024年第四季度调整后EBITDA增加600个基点至1.1亿印度卢比(130万美元)，主要由于毛预订额增加和营销成本及其他费用优化[2] - 2024财年调整后EBITDA下降28%至3.04亿印度卢比(365万美元)[6] - 公司三个月期间的总收入为46.38亿卢比(5.56亿美元)，同比下降10.7%[15] - 航空票务业务的调整利润率从上年同期的9.7%下降至7.3%[16] - 酒店和套餐业务的调整利润增长7.6%，利润率从12.7%提升至13.1%[18] - 公司的其他收入和其他收益分别增加了46.1%和121.5%[20] - 公司的人工成本增加25.8%，主要由于新增员工和年度调薪[21] - 公司的营销和销售促进费用下降28.9%[22] - 公司的经营利润从上年同期的1.15亿卢比下降至370万卢比[24] - 公司全年收入同比增长10.7%，主要得益于航空业务的强劲增长[30] - 公司全年服务成本增加31.2%，主要由于套餐业务销售增加[30] - 公司空中票务业务收入为17.66亿印度卢比(2,120万美元)[32] - 空中票务业务调整后毛利为45.39亿印度卢比(5,440万美元)[33] - 酒店和套餐业务收入为17.05亿印度卢比(2,050万美元)[34] - 酒店和套餐业务调整后毛利为11.39亿印度卢比(1,370万美元)[34] - 其他服务收入为16.17亿印度卢比(1,900万美元)[35] - 其他服务调整后毛利为18.03亿印度卢比(2,200万美元)[35] - 公司调整后EBITDA利润为3.04亿印度卢比(370万美元)[39] - 公司经营活动亏损为1.22亿印度卢比(150万美元)[40] - 公司调整后经营活动利润为1.07亿印度卢比(130万美元)[40] - 公司调整后亏损为4,250万印度卢比(50万美元)[44] - 公司在三个月和一年期间的调整后EBITDA分别为1.86亿印度卢比和4.23亿印度卢比[54] - 公司在三个月和一年期间的调整后经营利润分别为1.42亿印度卢比和2.33亿印度卢比[56] - 公司在三个月和一年期间的调整后利润分别为3.74亿印度卢比和-1.12亿印度卢比[56] - 公司在三个月和一年期间的调整后基本每股收益分别为0.56印度卢比和-1.81印度卢比[56] - 公司在三个月和一年期间的调整后稀释每股收益分别为0.53印度卢比和-1.81印度卢比[56] - 公司在三个月和一年期间的航空、酒店及套餐业务的调整后毛利分别为14.60亿印度卢比、2.68亿印度卢比和10.66亿印度卢比[58][59] - 公司在三个月和一年期间的其他业务的调整后毛利分别为3.81亿印度卢比和1.78亿印度卢比[58][59] - 公司在三个月和一年期间的总调整后毛利分别为19.41亿印度卢比和16.44亿印度卢比[58][59] - 公司总收入为42.38亿印度卢比，同比增长10.7%[64] - 公司净亏损为32.6亿印度卢比，上年同期净亏损28.82亿印度卢比[64] - 公司2024财年第四季度总营收为199.62亿美元，同比增长12.0%[75] - 2024财年全年总营收为759.48亿美元，同比增长12.7%[75] - 2024财年第四季度调整后毛利率为8.9%，全年调整后毛利率为8.6%[75] - 2024财年第四季度航空票务业务调整后毛利率为7.3%，全年为7.0%[75] - 2024财年第四季度酒店及套餐业务调整后毛利率为13.1%，全年为13.0%[75] 业务发展 - 2024年第四季度新签25家企业客户，年度潜在账单额为8.42亿印度卢比[3] - 公司推出基于GenAI技术的新一代费用管理解决方案[4] - 公司是印度最大的企业差旅服务提供商,拥有约800家大型企业客户和约50,000家注册中小企业客户[61] - 公司是印度第三大在线旅游公司,在2023财年的总预订收入和营业收入方面位居前列[61] 财务状况 - 截至2024年5月17日，公司已回购318.5万股，总金额约500万美元[5] - 公司的现金及定期存款余额达到44.998亿卢比(5.4亿美元)[29] - 公司现金及现金等价物余额为17.42亿美元，较上年同期增加12.38亿美元[67] - 公司总资产为124.49亿美元，较上年同期增加84.84亿美元[67] - 公司总权益为78亿美元，较上年同期增加70.81亿美元[67] - 公司无形资产及商誉为91.34亿美元，较上年同期增加13.45亿美元[67] - 公司应收账款及预付款项合计为60.81亿美元，较上年同期增加20.19亿美元[67] - 公司短期借款为5.24亿美元，较上年同期减少18亿美元[67] - 公司长期借款为1.15亿美元，较上年同期增加0.95亿美元[67] - 公司每股基本和稀释亏损分别为4.98印度卢比和4.98印度卢比[65]

财务数据和关键指标变化 - 2023年12月31日结束的季度公司营收为11亿印度卢比（约1340万美元）较去年增长23%[13] - 航空票务调整后利润为11亿印度卢比（约1340万美元）同比增长10.2%[13] - 调整后的EBITDA同比增长24%达到4450万印度卢比（约50万美元）[13] - 总毛利为1860万印度卢比（约2.24亿美元）同比增长18%其中航空业务增长22%酒店和套餐业务增长4%[20] - 各业务调整后利润率均上升航空票务业务同比上升10%酒店和套餐业务同比上升4%其他服务同比上升49%[21] - 营销和促销费用同比增长8%至884（约1060万美元）[22] - 人力费用（不含股份支付费用）同比增长8%至2.79亿印度卢比（约340万美元）[23] - 截至2023年12月31日现金及现金等价物和定期存款余额略高于50亿印度卢比（约6070万美元）总债务为852印度卢比较上季度减少约51%[24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空客运业务同比增长26%远超行业9%的基准[5] - 酒店和套餐业务营收为4.49亿印度卢比（约540万美元）同比增长17%[16] - 企业业务方面在2023年12月季度找到26个新企业客户年潜在账单为22亿印度卢比（约2700万美元）但受IT/ITES行业疲软影响[6][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度国内航空客运量2023年12月达到1380万为历史最高[10] - 印度旅游业2019财年对GDP贡献为1940亿美元预计到2033财年将以8%的复合年增长率增长至4430亿美元[12] - 印度旅游与GDP的比率为6.8%低于多数大型经济体[12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过找到新企业客户巩固企业旅游领域的市场领导地位[6] - 与沙特阿美亚洲印度公司签订多产品多地区的合作协议展示平台能力[7] - 继续进行股票回购计划本季度仍将活跃于回购方面[8] - 竞争强度较上季度保持稳定整体可控[17] - 向印度股东免费提供Yatra Prime会员订阅扩大股东基础和优质客户基础[17] - 随着公司业务增长和品牌影响力扩大预计2024 - 2025财年表现良好[18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度经济形势向好预计2024财年GDP增长7%[9] - 旅游业与GDP增长密切相关印度国内航空客运市场增长迅速[10] - 印度宗教旅游基础设施改善将推动游客数量增长[11] - 尽管IT/ITES行业疲软但新业务有望抵消影响[15] - 预计未来几个季度供应商利润率将提高[19] - 国内航空票价因运力限制可能在未来两个季度上涨[25] - 国际旅行在上季度有显著改善且势头将延续到本季度[27][28] 其他重要信息 - 公司2023年中期推出Yatra Prime会员计划[17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度的定价逆风如何影响第三季度以及第四季度的展望 - 国内航空运力受限将导致票价上涨预计涨幅为中高个位数可能影响需求[25] 问题: 国际旅行的趋势 - 国际旅行在上季度有显著改善超过平均增长率且势头延续到本季度[27][28] 问题: 美国股票和本地股票之间的可替代性 - 目前两者为两个独立实体不可替代但公司将研究使其可替代的方法[30][31]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度公司收入为11.12亿印度卢比（1340万美元），同比增长23.2%[4][7][13] - 2023年第四季度调整后EBITDA达4450万印度卢比（50万美元），同比增长23.7%[4][7][8] - 2023年第四季度总预订量为186.318亿印度卢比（2.24亿美元），同比增长17.9%[7][8] - 2023年第四季度亏损3950万印度卢比（50万美元），较2022年同期的2.175亿印度卢比（260万美元）减少1.781亿印度卢比（210万美元）[7][8] - 2023年第四季度运营亏损5820万印度卢比（70万美元），2022年同期亏损6300万印度卢比（80万美元），剔除员工股份薪酬成本后亏损减少[30] - 2023年第四季度财务收入增至8680万印度卢比（100万美元），2022年同期为470万印度卢比（10万美元）[31] - 2023年第四季度财务成本降至5600万印度卢比（70万美元），较2022年同期减少7360万印度卢比（90万美元）[32] - 2023年第四季度公司亏损3950万印度卢比（50万美元），2022年同期亏损2.175亿印度卢比（260万美元），剔除相关成本后实现调整后利润1640万印度卢比（20万美元）[35] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润增至4450万印度卢比（50万美元），2022年同期为3600万印度卢比（40万美元）[36] - 截至2023年12月31日，公司资产负债表上现金及现金等价物和定期存款余额为50.523亿印度卢比（6070万美元）[39] - 2023年12月31日止三个月调整后EBITDA为44,493千印度卢比，2022年同期为35,964千印度卢比；九个月调整后EBITDA为194,786千印度卢比，2022年同期为237,225千印度卢比[49] - 2023年12月31日止三个月总营收为1,112,047千印度卢比，2022年同期为902,572千印度卢比；九个月总营收为3,165,437千印度卢比，2022年同期为2,632,995千印度卢比[54] - 2023年12月31日止三个月亏损为39,457千印度卢比，2022年同期为217,529千印度卢比；九个月亏损为336,262千印度卢比，2022年同期为295,715千印度卢比[49][54] - 2023年12月31日止三个月基本每股亏损为0.45印度卢比，2022年同期为3.44印度卢比；九个月基本每股亏损为5.06印度卢比，2022年同期为4.71印度卢比[54] - 截至2023年12月31日，公司总资产为121.71亿印度卢比（约1.53亿美元），较3月31日的67.65亿印度卢比增长79.91%[56][57] - 非控股股东权益占比从1.41%增至35.54%[59] - 2023年前九个月，公司净亏损3.01亿印度卢比（约361.9万美元），较2022年的2.65亿印度卢比有所扩大[61] - 2023年前九个月，经营活动净现金流为-13.59亿印度卢比（约1634.3万美元），投资活动净现金流为-29.24亿印度卢比（约3514.9万美元），融资活动净现金流为54.14亿印度卢比（约6507.5万美元）[61] - 2023年前九个月，现金及现金等价物增加1.13亿印度卢比（约1358.4万美元），期末余额为16.26亿印度卢比（约1955万美元）[61] - 2023年前九个月，总预订额为55.99亿印度卢比，较2022年的49.56亿印度卢比增长12.97%[63] - 截至2023年12月31日，公司总负债为48.01亿印度卢比（约5770.6万美元），较3月31日的60.46亿印度卢比有所下降[56][57] - 2023年前九个月，公司综合亏损为3.54亿印度卢比（约424.8万美元），主要源于经营亏损和外币折算差异[58] 公司业务线数据关键指标变化 - 2023年第四季度机票调整后利润率升至11.144亿印度卢比（1340万美元），同比增长10.2%[4][7][8] - 2023年第四季度航空客运业务收入为4.155亿印度卢比（500万美元），同比增长18.7%[17] - 2023年第四季度酒店和套餐业务收入为4.496亿印度卢比（540万美元），同比增长17.1%[19] - 2023年第四季度其他服务业务收入为7780万印度卢比（90万美元），高于2022年同期的3940万印度卢比（50万美元）[21] - 2023年12月31日止三个月航空票务调整后毛利为1,114,395千印度卢比，2022年同期为1,011,065千印度卢比；九个月调整后收入为3,291,703千印度卢比，2022年同期为2,875,687千印度卢比[50] - 2023年12月31日止三个月酒店和套餐调整后毛利为264,129千印度卢比，2022年同期为254,181千印度卢比；九个月调整后收入为850,021千印度卢比，2022年同期为797,542千印度卢比[50] - 2023年12月31日止三个月其他服务调整后毛利为69,938千印度卢比，2022年同期为47,070千印度卢比；九个月调整后收入为152,227千印度卢比，2022年同期为139,560千印度卢比[50] - 2023年前九个月，机票预订量为514.4万人次，较2022年的387.6万人次增长32.71%；酒店客房预订量为129.3万间夜，较2022年的132.8万间夜略有下降[63] - 2023年前九个月，机票业务调整后利润率为6.9%，酒店和套餐业务为12.9%，其他服务为9.4%[63] 公司企业业务数据 - 2023年第四季度公司企业业务签署26个新企业客户账户，年计费潜力达22.37亿印度卢比（约2700万美元）[5] 公司股份回购情况 - 截至2023年12月31日，公司回购约28万股[6] 公司费用数据关键指标变化 - 2023年第四季度人员费用增至3.344亿印度卢比（400万美元），同比增长7.4%，剔除员工股份薪酬成本后增长8.4%[26] - 2023年第四季度营销和促销费用增至1.043亿印度卢比（130万美元），同比增长27.4%，加回相关费用后营销支出同比增长7.6%[27] - 2023年第四季度其他运营费用增至4.223亿印度卢比（510万美元），同比增长12.7%[28] - 2023年第四季度折旧和摊销费用增至4690万印度卢比（60万美元），同比增长5.5%[29] 公司行业地位情况 - 公司约有800个大型企业客户和约50,000个注册中小企业客户，是印度最大的企业差旅服务提供商[52] - 公司在2023财年按总预订收入和运营收入计算，是印度主要在线旅行社中的第三大在线旅游公司[52] - 公司在印度约1,490个城镇拥有约105,600家酒店，在全球拥有超200万家酒店，酒店库存居印度主要在线旅行社之首[52]