财务数据和关键指标变化 - 2024财年第二季度营收为9.476亿印度卢比（约1140万美元），同比增长14% [13] - 机票业务调整后利润率为1.23亿美元，同比下降4.8%，主要因机票价格同比下降近15% [13] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3500万印度卢比（约40万美元），低于2022年9月季度的7770万印度卢比（约90万美元），本季度产生6820万印度卢比（约80万美元）的首次公开募股（IPO）相关上市费用 [13] - 第二季度总预订额为175亿印度卢比（约2.11亿美元），同比增长10% [20] - 机票业务调整后利润率同比下降5%至10亿印度卢比 [21] - 酒店及套餐业务调整后利润率同比增长16%至2.78亿印度卢比（约330万美元） [22] - 其他服务调整后利润率同比增长21%至5000万印度卢比 [22] - 其他收入同比增长43%至1.44亿印度卢比，主要因广告收入增加 [23] - 第二季度营销和销售推广费用同比增长4%至8.32亿印度卢比（约1000万美元） [24] - 人员费用（不包括基于股份的支付费用）同比增长11%至2.79亿印度卢比（约340万美元） [25] - 其他费用（不包括支付网关费用）同比下降16% [25] - 截至9月30日，现金及现金等价物和定期存款余额为71亿印度卢比（约8640万美元），总债务为17.4亿印度卢比 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年第二季度航空客运预订量同比增长31.2%，远超行业22.7%的增长率 [5] - 2023年9月30日止季度国际旅行已恢复至约90%的疫情前水平 [6] - 企业差旅领域本季度新增13个企业客户，潜在年账单约8.13亿印度卢比（约1000万美元） [6] - 酒店及套餐业务在2023年9月30日止三个月的收入为3.66亿印度卢比（约440万美元），较2022年同期的2.67亿印度卢比（约320万美元）增长37% [15] - 机票和酒店及套餐两大主要业务在本季度均同比增长12% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球通胀预计将从2022年的8.7%逐步降至2023年的6.9%和2024年的5.8% [10] - 印度经济预计在2023 - 2024年增长6.3%，人均GDP在过去二十年实现五倍增长，复合年增长率为25% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司连续三个季度扩大航空旅行市场份额，将继续利用积极趋势推动增长 [5] - 董事会授权回购至多50亿美元纳斯达克上市的YTRA股票，约占公司市值的5%，彰显对未来的信心和对股东价值的承诺 [8][9] - 公司计划在企业差旅市场获取更大份额，同时利用消费者品牌优势实现持续扩张 [12] - 公司将15亿印度卢比（约1900万美元）用于并购，评估B2B领域机会以扩展企业差旅客户的产品平台 [17] - 行业竞争强度自上季度以来保持稳定，整体可控 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度企业业务受IT和ITEA行业差旅疲软影响，但预计2024年第一季度新业务将抵消相关下降 [14] - 随着IPO后资产负债表增强，本季度供应商利润率已出现改善迹象，预计未来几个季度将进一步提升，对经营业绩产生积极影响 [18] - 鉴于积极的宏观背景、企业和休闲旅行的持续复苏、可自由支配支出的增加以及资产负债表的显著改善，公司预计2024财年和2025财年表现强劲 [16] 其他重要信息 - 公司已与重要客户达成合作，将管理其在非洲和亚洲多个地区的旅行需求，进一步扩大影响力和业务范围 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：导致机票价格下跌的原因是什么，是否会延续到第三财季？ - 国际航线运力大幅增加，过去12个月航空公司在印度航线上部署的飞机增多，增量供应使价格趋于合理，接近疫情前水平；国内航线也出现供应扩张，未来六个月印度航空预计每周增加一架以上飞机；价格下跌虽压低机票价格，但刺激了需求，行业同比增长近23%，公司增长31%；预计未来价格将保持区间波动，因国际航线大部分增量运力已部署到位，后续将是渐进式扩张 [28][29][30] 问题：并购战略是倾向于大型交易还是多笔小型交易，时间安排如何？ - 公司将寻找能扩展向企业客户交叉销售的产品和服务的机会，可能是有一定规模的交易，也可能是能融入现有业务的技术和产品；更倾向于后者，但不排除前者；战略是寻找能融入平台并增加现有企业客户增量服务收入的项目 [31][32] 问题：鉴于未来12个月左右的增长预测，公司对当前成本基础是否满意，是否需要大量招聘或增加运营支出以支持增长？ - 运营支出方面主要要素已到位，技术方面可能有少量增量投资，但整体占比很小；预计成本结构不会显著变化，尤其是占总交易价值的百分比 [33]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司收入为9.476亿印度卢比（1140万美元），同比增长14.0%[3][9][12][16] - 2023年第三季度总预订量为175.203亿印度卢比（2.109亿美元），同比增长10.2%[9][12] - 2023年第三季度亏损2.729亿印度卢比（330万美元），较2022年同期增加2.016亿印度卢比（240万美元）[9][12] - 2023年第三季度人员费用增至3.863亿印度卢比（470万美元），较2022年同期增长34.3%；剔除员工股份薪酬成本后，增长11.2%[28] - 2023年第三季度营销和促销费用增至1.233亿印度卢比（150万美元），较2022年同期增长51.7%；加回相关费用后，同比增长4.5%[29] - 2023年第三季度其他运营费用降至3.69亿印度卢比（440万美元），较2022年同期下降5.5%[30] - 2023年第三季度折旧和摊销费用增至4820万印度卢比（60万美元），较2022年同期增长2.7%[31] - 2023年第三季度运营亏损1.206亿印度卢比（150万美元），2022年同期亏损580万印度卢比（10万美元）；剔除员工股份薪酬成本后，2023年亏损1330万印度卢比（20万美元），2022年盈利3080万印度卢比（40万美元）[32] - 2023年第三季度财务收入降至750万印度卢比（10万美元），2022年同期为950万印度卢比（10万美元）[34] - 2023年第三季度财务成本增至8190万印度卢比（100万美元），较2022年同期增加2190万印度卢比（30万美元）[35] - 2023年第三季度上市及相关费用为6820万印度卢比（80万美元），2022年同期为630万印度卢比（10万美元）[36] - 2023年第三季度净亏损2.729亿印度卢比（330万美元），2022年同期亏损7120万印度卢比（90万美元）；剔除相关费用后，2023年调整后亏损9740万印度卢比（120万美元），2022年调整后盈利2840万印度卢比（30万美元）[38] - 截至2023年9月30日，公司资产负债表上现金及现金等价物和定期存款余额为71.744亿印度卢比（8640万美元）[42] - 截至2023年9月30日的三个月，公司调整后亏损为97,385,000印度卢比，去年同期为28,397,000印度卢比；六个月调整后亏损为120,897,000印度卢比，去年同期为盈利10,769,000印度卢比[53] - 截至2023年9月30日的三个月，公司基本每股亏损（按国际财务报告准则）为4.21印度卢比，去年同期为1.14印度卢比；六个月为4.61印度卢比，去年同期为1.26印度卢比[53] - 截至2023年9月30日的三个月，公司总营收为947,574,000印度卢比，去年同期为831,378,000印度卢比；六个月总营收为2,053,390,000印度卢比，去年同期为1,730,423,000印度卢比[58] - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营亏损为120,598,000印度卢比，去年同期为5,761,000印度卢比；六个月运营亏损为67,876,000印度卢比，去年同期为盈利27,150,000印度卢比[58] - 截至2023年9月30日的三个月，公司期内亏损为272,862,000印度卢比，去年同期为71,221,000印度卢比；六个月期内亏损为296,806,000印度卢比，去年同期为78,185,000印度卢比[58] - 截至2023年9月30日的三个月，公司综合亏损总额为303,282,000印度卢比，去年同期为94,852,000印度卢比；六个月综合亏损总额为311,945,000印度卢比，去年同期为111,158,000印度卢比[58] - 基本和摊薄每股收益分别为(1.14)、(4.21)、(0.05)、(1.26)、(4.61)、(0.06)[59] - 基本和摊薄加权平均股数分别为62,771,809、63,955,457、63,955,457、62,706,102、63,844,450、63,844,450[59] - 截至2023年9月30日，公司总资产为13,904,081印度卢比（167,357千美元），较3月31日的6,765,083印度卢比增长105.53%[60][61] - 截至2023年9月30日，公司总负债为5,964,890印度卢比（71,797千美元），较3月31日的6,045,764印度卢比下降1.34%[61] - 截至2023年9月30日，公司总权益为7,939,191印度卢比（95,560千美元），较3月31日的719,319印度卢比增长1003.74%[60][61] - 非控股股东权益占比从1.41%增至35.54%[62] - 六个月内公司综合亏损为311,945千印度卢比[62] - 2023年上半年经营活动净现金流为(232,466)千印度卢比（(2,797)千美元）[64] - 2023年上半年投资活动净现金流为(1,862,084)千印度卢比（(22,413)千美元）[64] - 2023年上半年融资活动净现金流为6,399,655千印度卢比（77,030千美元）[64] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度机票业务调整后利润率为10.183亿印度卢比（1230万美元），同比下降4.8%[3][9][12][20] - 2023年第三季度酒店和套餐业务调整后利润率为2.783亿印度卢比（330万美元），同比增长15.6%[9][12][22] - 2023年第三季度机票预订乘客数量为1660人，同比增长31.2%[9] - 2023年第三季度独立酒店客房预订夜数为440晚，同比增长6.8%[9] - 2023年第三季度套餐旅行乘客数量为5人，同比增长3.6%[9] - 截至2023年9月30日的三个月，机票业务收入为391,961,000印度卢比，去年同期为428,595,000印度卢比；酒店和套餐业务收入为365,820,000印度卢比，去年同期为267,281,000印度卢比[54] - 截至2023年9月30日的六个月，机票业务调整后收入为2,177,308,000印度卢比，去年同期为1,864,622,000印度卢比；酒店和套餐业务调整后收入为585,892,000印度卢比，去年同期为543,361,000印度卢比[54] - 2023年第三季度预订的航空乘客为1660千人次，2022年同期为1266千人次[66] - 2023年前六个月预订的航空乘客为3485千人次，2022年同期为2556千人次[66] - 2023年第三季度机票销售毛预订额为14771705千美元，2022年同期为13200796千美元[66] - 2023年前六个月机票销售毛预订额为31695664千美元，2022年同期为28038334千美元[66] - 2023年第三季度机票调整利润率为6.9%，2022年同期为8.1%[66] - 2023年前六个月机票调整利润率为6.9%，2022年同期为6.7%[66] - 2023年第三季度酒店和套餐调整利润率为12.7%，2022年同期为12.4%[66] - 2023年前六个月酒店和套餐调整利润率为12.8%，2022年同期为13.1%[66] - 2023年第三季度其他服务调整利润率为8.8%，2022年同期为5.5%[66] - 2023年前六个月其他服务调整利润率为7.7%，2022年同期为5.9%[66] 公司重大事件 - 2023年9月28日，公司印度子公司成功上市，首次公开募股77.5亿印度卢比[4] 公司股权相关计划 - 董事会授权最高500万美元的股票回购计划，约占公司市值的5%[6][15] 公司业务规模优势 - 公司拥有约813家大型企业客户和约50,000家注册中小企业客户，是印度最大的企业差旅服务提供商[56] - 公司在印度约1,490个城镇拥有约105,600家酒店，在全球拥有超200万家酒店，是印度主要在线旅行社中酒店库存最多的[56]

财务数据和关键指标变化 - 2023年6月30日止季度，公司收入为11.06亿印度卢比（约1350万美元），同比增长23% [14] - 该季度调整后EBITDA为1.154亿印度卢比（约140万美元），略低于2022年6月季度的约150万美元 [14] - 第一季度总调整后利润率同比增长30.5%，达15亿印度卢比（约1830万美元），总收入同比增长22.6%，达11亿印度卢比（约1350万美元） [26] - 第一季度营销、销售推广、消费者推广、忠诚度计划成本同比增长72%，达8.8亿印度卢比（约1070万美元） [27] - 人员费用同比增长2.2%，达2.75亿印度卢比 [27] - 其他运营费用增长3.6%，达3.96亿印度卢比（约480万美元） [28] - 从3月季度到6月季度，公司总债务增加4300万印度卢比，6月季度末总债务达24亿印度卢比（约2900万美元） [29] - 截至6月30日，公司资产负债表上的现金、现金等价物和定期存款价值11亿印度卢比（1350万美元） [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机票业务收入同比增长30%，达4.9亿印度卢比（约600万美元），调整后利润率同比增长近46%，达12亿印度卢比（约1400万美元） [24] - 酒店和套餐业务收入同比增长近16%，达4.526亿印度卢比（约550万美元），调整后利润率同比增长1.6%，达3.07亿印度卢比（约480万美元） [19][25] - 其他服务收入同比下降43.8%，至2670万印度卢比 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年6月30日止季度，印度国内客运量环比增长3%，公司国内客运量增长6%，高于同行 [15] - 2023年1 - 9月，印度国内市场客运量增长29.1%，期间有1.128亿乘客出行 [16] - 国际旅行持续改善，已超过疫情前水平的90% [10][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功完成77.5亿印度卢比（约9300万美元）的印度首次公开募股（IPO），资金用于战略投资、收购、技术进步等 [5][6] - 出售股东THCL在公开市场出售股票，为公司带来约2100万美元额外资金，可用于偿还债务和潜在的股票回购 [7] - 公司考虑收购企业差旅领域的线下业务，以及企业领域基于SaaS的技术解决方案，如费用管理等 [31] - 行业竞争强度与上一季度持平，整体可控 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度经济增长强劲，预计2023年和2024年经济增长率均为6.3%，旅游业增长速度预计为GDP的1.5 - 2倍 [11] - 印度航空业机队预计未来五年几乎翻倍，航空部预测未来十年航空旅客数量将增加一倍多，达到约4亿人次 [12] - 印度通胀情况相对较好，9月基于消费者物价指数（CPI）的通胀率为5.02%，低于8月的6.83%，核心通胀率降至4.6%，为2020年4月以来最低 [13] - 公司对下半年业绩持乐观态度，预计企业业务和消费者业务加速增长将带来积极影响 [20][21] 其他重要信息 - IPO基于160亿印度卢比（约1.93亿美元）的预估值，相当于纳斯达克上市的YTRA每股约3.03美元 [8] - IPO后，Yatra Online, Inc.持有其印度子公司约65%的股份 [8] - 公司在6月季度签署19家新企业客户，这些客户年计费潜力达15亿印度卢比（约1820万美元） [10] - 公司推出Yatra Prime服务，初始注册情况良好，后续反响积极 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请介绍一下收购环境以及从战略角度看哪些收购有意义 - 公司关注企业差旅领域的线下业务收购，可通过引入自身技术解决方案降低成本、提高运营利润率；还关注企业领域的其他产品和服务，特别是基于SaaS的技术解决方案，如费用管理，可向现有大型企业客户交叉销售 [31] 问题2: 目前公司在企业差旅市场的市场份额与疫情前相比如何 - 与疫情前相比，公司客户群扩大近15%，预计市场份额有所增加 [32] 问题3: 如何看待未来的运营费用 - 运营费用不会有显著变化，固定成本预计有个位数增长 [33] 问题4: 新企业客户何时能达到预计的计费水平，为何这些客户规模较大 - 预计在六个月内，即2024年1 - 3月季度，新客户能达到全额计费水平；本季度签约的部分客户规模大于传统客户，拉高了平均水平，公司对大型企业客户的价值主张充满信心 [35] 问题5: 19家新企业客户的预计收入贡献是多少 - 19家新企业客户年计费潜力为1800万美元，即每季度约450万美元，但这是总计费潜力，收入约为其5% - 6% [37][38] 问题6: 公司股票回购的参数和时机是什么 - 董事会正在与法律顾问仔细考虑股票回购事宜，近期会向股东更新相关思路 [40]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度公司收入为11.058亿印度卢比（1350万美元），同比增长23%[2][8][13] - 2023年第二季度总预订量为198.344亿印度卢比（2.417亿美元），同比增长11%[8] - 2023年第二季度亏损2390万印度卢比（30万美元），较2022年同期增加1700万印度卢比（20万美元）[8] - 2023年第二季度运营利润为5270万印度卢比（60万美元），较2022年同期增长60.2%[8] - 2023年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1.154亿印度卢比（140万美元），同比下降6.6%[8] - 某业务调整后利润率下降36.4%，从2022年Q2的5140万印度卢比（60万美元）降至2023年Q2的3270万印度卢比（40万美元）[21] - 其他收入从2022年Q2的8510万印度卢比（100万美元）增至2023年Q2的1.372亿印度卢比（170万美元）[23] - 人员费用增长2.2%，从2022年Q2的2.699亿印度卢比（330万美元）增至2023年Q2的2.758亿印度卢比（340万美元）；剔除员工股份薪酬成本后增长11.0% [25] - 营销和销售推广费用增长324.0%，从2022年Q2的3090万印度卢比（40万美元）增至2023年Q2的1.31亿印度卢比（160万美元）；加回相关费用后同比增长71.8% [26] - 调整后EBITDA利润从2022年Q2的1.235亿印度卢比（150万美元）降至2023年Q2的1.154亿印度卢比（140万美元）[28] - 折旧和摊销费用下降12.5%，从2022年Q2的5510万印度卢比（70万美元）降至2023年Q2的4830万印度卢比（60万美元）[29] - 运营结果利润从2022年Q2的3290万印度卢比（40万美元）增至2023年Q2的5270万印度卢比（60万美元）；剔除相关成本后，2023年Q2为6710万印度卢比（80万美元），2022年Q2为亏损6840万印度卢比（80万美元）[31] - 财务成本从2022年Q2的3070万印度卢比（40万美元）增至2023年Q2的8540万印度卢比（100万美元），增加5470万印度卢比（70万美元）[33] - 期间亏损从2022年Q2的700万印度卢比（10万美元）增至2023年Q2的2430万印度卢比（30万美元）；剔除相关成本后，2023年Q2为2390万印度卢比（30万美元），2022年Q2为利润3920万印度卢比（50万美元）[36] - 截至2023年6月30日，公司资产负债表上现金及现金等价物和定期存款余额为11.111亿印度卢比（1350万美元）[39] - 2023年第二季度公司亏损2394.4万印度卢比，较2022年同期的696.5万印度卢比有所扩大[49][54] - 2023年第二季度总营收为11.05817亿印度卢比（约1347.6万美元），较2022年同期的8.99046亿印度卢比增长23%[54] - 2023年第二季度服务成本为2.1902亿印度卢比（约266.9万美元），较2022年同期的1.46715亿印度卢比增长49%[54] - 2023年第二季度营销和销售推广费用为1.31017亿印度卢比（约159.7万美元），较2022年同期的3089.9万印度卢比增长324%[54] - 截至2023年6月30日，公司总资产为68.97312亿印度卢比（约8405.2万美元），较3月31日的67.65083亿印度卢比有所增长[55] - 截至2023年6月30日，公司总负债为61.72241亿印度卢比（约7521.6万美元），较3月31日的60.45764亿印度卢比有所增长[55][56] - 2023年第二季度调整后每股基本收益/（亏损）为 - 0.39印度卢比，2022年同期为0.61印度卢比[49] - 2023年4月1日至6月30日期间公司净亏损2479.6万印度卢比[57] - 2023年第二季度经营活动产生的净现金流量为6.1416亿印度卢比，上年同期为-23.0529亿印度卢比[58] - 2023年第二季度投资活动使用的净现金流量为10.9035亿印度卢比，上年同期为1.2804亿印度卢比[58] - 2023年第二季度融资活动使用的净现金流量为3.1091亿印度卢比，上年同期为13.0961亿印度卢比[58] - 2023年6月30日现金及现金等价物余额为4.52889亿印度卢比，年初为5.03601亿印度卢比[58] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度机票调整后利润率为1410万美元，同比增长46%；酒店和套餐调整后利润率为370万美元，同比增长1.6%[2][8] - 2023年6月预订的航空乘客数量为1825人，同比增长41.5%，远超国内航空客运行业14.8%的同比增长率[2][8] - 2023年6月公司企业业务签署19个新企业客户账户，年计费潜力达15.1亿印度卢比（约1820万美元）[4] - 2023年第二季度预订的航空乘客数量为182.5万人，上年同期为129万人[59] - 2023年第二季度独立酒店客房预订夜数为49.1万晚，上年同期为58.5万晚[59] - 2023年第二季度机票预订总金额为169.23959亿印度卢比，上年同期为148.37538亿印度卢比[59] - 2023年第二季度机票调整后利润率为6.8%，上年同期为5.4%[59] - 2023年第二季度酒店和套餐调整后利润率为12.8%，上年同期为13.7%[59] 公司上市与资金情况 - 2023年9月28日，公司印度子公司成功上市，首次公开募股金额达77.5亿印度卢比[5][11] - 公司通过出售子公司持有的股票额外获得约2100万美元资金，用于偿还债务并可能用于未来股票回购[6] 公司行业地位 - 公司拥有约813家大型企业客户和约50000家注册中小企业客户，是印度最大的企业旅行服务提供商[52] - 公司在2023财年的总预订收入和运营收入方面，是印度第三大在线旅游公司[52] - 公司拥有约105600家印度酒店和约200万家全球酒店，是印度主要在线旅行社中酒店库存最多的[52]

金融风险与管理 - 公司面临信用、外汇和流动性等金融风险，高级管理层监督风险管理[390] 会计准则修订 - 多项会计准则修订自2023年1月1日或之后年度期间生效，公司适用年度报告期从2023年4月1日开始，正评估影响[392][393][394] - IAS 1关于负债分类修订自2024年1月1日或之后年度期间生效，公司适用年度报告期从2024年4月1日开始，正评估影响[396] - IFRS 16关于售后租回租赁负债修订自2024年1月1日或之后年度期间生效，公司适用年度报告期从2024年4月1日开始，正评估影响[398] 业务线收入与利润率 - 2023财年航空票务收入为17.79972亿印度卢比，酒店和套餐收入为14.7127亿印度卢比，其他服务收入为1543.05万印度卢比[401] - 2023财年航空票务调整后利润率为100.0%，酒店和套餐为61.4%，其他服务为100.0%[401] 非IFRS财务指标 - 公司采用调整后利润率等非IFRS指标评估财务表现，这些指标排除员工股份支付成本等费用[401] - 非IFRS财务指标排除员工股份支付成本等费用，便于投资者与其他公司经营结果比较[401][403][404] 认股权证情况 - 公司承担3467万份认股权证，有权认购1733万股普通股，部分认股权证于2021年12月16日到期[402] 上市费用 - 上市及相关费用主要是印度首次公开募股过程中的非经常性费用[405] 财务关键指标变化（2021 - 2023财年） - 2021 - 2023财年按国际财务报告准则（IFRS）计算的期间亏损分别为1194878千美元、482462千美元、288168千美元[406] - 2021 - 2023财年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为 - 378677千美元、158957千美元、422872千美元[406] - 2021 - 2023财年按IFRS计算的经营成果分别为 - 1470166千美元、 - 431473千美元、 - 79666千美元[407] - 2021 - 2023财年调整后经营成果分别为 - 1128157千美元、 - 149196千美元、 - 232720千美元[407] - 2021 - 2023财年按IFRS计算的基本每股亏损分别为 - 20.38美元、 - 7.66美元、 - 4.59美元[407] - 2021 - 2023财年调整后基本每股亏损分别为 - 21.10美元、 - 2.84美元、 - 1.81美元[407] 公司管理层信息 - 公司首席执行官Dhruv Shringi自2008年6月任职，拥有丰富行业经验[410][411] - 公司首席信息和技术官Manish Amin自2006年1月任职，曾在Ebookers工作[411] - 公司集团首席财务官Rohan Mittal自2022年9月8日任职，有多家公司财务工作经验[411] - 公司董事会主席Murlidhara Lakshmikantha Kadaba有超30年银行经验，在多公司任职[412] 非执行董事薪酬 - 非执行董事每年支付47,000美元固定费用，董事会主席额外获12,500美元现金补偿，在审计、薪酬、提名和公司治理委员会任职的非执行董事，每个委员会额外获10,000美元费用[416] - 2023财年非执行董事总现金补偿为168,111美元，共获67,877股普通股[417] - 非执行董事除12,500美元现金补偿外，50%补偿以现金支付，其余以发行普通股方式支付[418] 执行董事薪酬与持股 - 截至2023年3月31日，执行董事Dhruv Shringi年薪3112万印度卢比，年度绩效奖金不超年薪50%[419] - 2022和2023财年，Dhruv Shringi总薪酬分别为1.0809亿和1.2338亿印度卢比，Manish Amin分别为2145万和3371万印度卢比，Rohan Mittal为1276万印度卢比[420] - 截至2023年3月31日，Dhruv Shringi、Manish Amin和Rohan Mittal分别持有不同数量的股票期权、受限股票单位和绩效股票单位[420] 高管股票授予 - 2024财年截至报告日期，公司向高管授予了不同数量的受限股票单位和绩效股票单位[423] 绩效股票单位归属条件 - 部分绩效股票单位的归属与公司股价表现挂钩，触发价格点包括1.80美元、2.10美元、2.40美元等[422] 期权与购股计划规定 - 2006计划规定，控制权变更时，未行使期权或购股权利将被承接或替换，否则将终止[424] - 2016计划规定，出售事件完成时，有时间归属条件的奖励可能提前归属，与绩效目标相关的奖励归属由管理员决定[425] 2016计划股份预留 - 2016计划截至2023年3月31日预留7,671,517股授权但未发行普通股，每年1月1日增加数量为前一年12月31日已发行和流通股份数量的3%[429] 董事和高管期权与股份授予情况 - 2023财年公司向董事和高管授予0份股票期权，截至2023年3月31日，董事和高管持有199,620份购买普通股的未行使期权[432] - 2021财年授予董事和高管654,142份RSU和1,459,679份PSU，截至2023年3月31日1,321,471份完全归属，未行使数量为792,350份[432] - 2022财年授予董事和高管626,034份RSU和1,115,155份PSU，截至2023年3月31日652,323份完全归属，未行使数量为1,088,866份[433] - 2023财年授予董事和高管616,877份RSU和1,115,155份PSU，截至2023年3月31日478,416份完全归属，未行使数量为1,253,616份[433] 员工福利 - 2021 - 2023财年公司为员工预留或计提的养老金或退休福利分别为4460万印度卢比、5180万印度卢比和5860万印度卢比[433] - 2021 - 2023财年公司向公积金计划分别缴纳3030万印度卢比、3790万印度卢比和4730万印度卢比，缴纳比例为员工基本工资的12%[434] - 2021 - 2023财年公司向员工支付的 gratuity 分别为1430万印度卢比、1390万印度卢比和1130万印度卢比[435] 历史期权与股份授予 - 2017年11月14日公司授予203,194份股票期权，2018年8月7日授予21,769份股票期权[426] - 2020年6月公司授予687,857份RSU和1,609,934份PSU，2021年6月授予692,000份RSU和1,280,154份PSU[426] 董事会构成 - 公司董事会由6名董事组成，至少多数为符合纳斯达克独立性上市标准和《交易法》第10A - 3条规定的“独立”董事[441] 董事选举 - 2023年股东大会将选举或改选任期到期的I类董事Roshan Mendis、Michael Kaufman和Neelam Dhawan；2024年选举或改选II类董事Stephen Schifrin和Murlidhara Lakshmikantha Kadaba；2025年选举或改选III类董事Dhruv Shringi[442] 董事会观察权 - MIHI LLC和Terrapin Sponsors拥有董事会观察权，当不再持有公司至少5%的已发行普通股时，该权利终止[444] 公司委员会设置 - 公司设有审计、薪酬、提名及公司治理三个委员会，董事会可根据需要设立其他委员会[446] 公司股份情况 - 截至2023年3月31日，公司已发行并流通的普通股为63,629,035股[456] - Entities Affiliated MAK Capital One L.L.C.持有12,170,301股，占已发行股份的19.13%[456] - Entities Affiliated with Altai Capital Management, LLC持有4,777,984股，占比7.51%[456] - Entities Affiliated with Nathan Leight持有3,680,442股，占比5.78%[456] - Entities Affiliated with The 2020 Timothy J. Maguire Investment Trust持有4,525,357股，占比7.11%[456] - 所有董事和高管作为一个团体持有15,661,438股，占比24.60%[456] - Altai Capital Management相关实体持有4777984股普通股，在2023年3月31日结束的财年，其持股比例从7.79%降至7.51%[457][458] - MAK Capital One L.L.C.等相关实体持有12170301股普通股，在2023年3月31日结束的财年，其持股比例增至19.13%[462] - 截至2023年6月30日，约92%的流通普通股由13位美国登记持有人持有[466] - 截至2023年6月30日，约100%的流通F类股由约16位美国登记持有人持有[466] - 截至2023年6月30日，约100%的流通A类股由2位美国登记持有人持有[466] - 包含2090706股普通股以及224641股受限股票单位和员工持股计划对应的已归属或将在2023年3月31日后60天内归属的普通股[464] - 包含846573股普通股以及29838股受限股票单位和员工持股计划对应的已归属或将在2023年3月31日后60天内归属的普通股[464] - 包含58353股普通股[464] - 包含71553股普通股[464] - 包含20531股普通股[464]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度，公司收入同比增长97.4%，调整后收入同比增长93.3%，调整后收入达18.9亿印度卢比（约2310万美元），远超上季度预测的1950 - 2050万美元的指导范围 [5][8] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）达1.856亿印度卢比（约230万美元），同比增长251% [9] - 2023财年全年，公司调整后收入达62亿印度卢比，同比增长86%，调整后EBITDA利润为4.23亿印度卢比，而2022财年为亏损1.59亿印度卢比 [33][34] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和定期存款余额为10.9亿印度卢比，略高于12月季度的10.8亿印度卢比 [35] - 公司预计2024财年调整后收入在8800 - 9200万美元之间，按固定汇率计算增长18% - 23%，调整后EBITDA将以46% - 50%的更快速度增长 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空业务：2023财年第四季度，航空票务调整后收入同比增长119%至15亿印度卢比，主要得益于航空客运量反弹约53%；2023财年全年，航空业务调整后收入同比增长96%，预订的航空乘客数量同比增长56% [27][33] - 酒店和套餐业务：第四季度调整后收入同比增长49%至2.68亿印度卢比，预订房间夜数增长34%，套餐业务增长35%（基数较小）；全年调整后收入增长78%，预订房间夜数增加72%；第四季度酒店和套餐总预订量同比翻番 [28][33] - 消费者业务：凭借强大的品牌知名度获得进一步发展势头；第四季度新增25个企业客户，全年新增97个大中型企业客户 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度国内市场：2023年3月季度，印度国内客运量环比增长4.6%，公司国内客运量环比增长33%；2023年4月，国内航空客运量同比增长17%至1290万人次 [6][9] - 国际市场：截至2023年3月31日季度，国际旅行已恢复至约90%的疫情前水平；历史上，国际业务收入占比在25% - 30%之间，目前仍低于20%，但预计将继续强劲增长 [10][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进印度子公司Yatra India的首次公开募股（IPO）进程，预计此次发行将增强公司财务状况，使其更积极地拓展新企业业务，并探索与合作伙伴的战略联盟 [11][14] - 公司在人工智能和数据科学创新、加速企业销售增长和技术创新方面进行了关键人员任命，以推动业务发展 [17] - 行业竞争方面，酒店业务竞争强度自上季度以来保持稳定，整体可控 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，市场复苏以及在消费者和企业旅游业务中获得市场份额，使公司在2023财年实现了与大多数航空公司和全球分销系统（GDS）合同的最高激励水平 [5] - 印度政府对机场基础设施的大力投资，预计将增加运营机场数量，提升全国的可达性和连通性，为公司业务带来积极影响 [18][19] - 鉴于企业和休闲旅游的持续复苏，以及在签署新的大中型企业客户方面的持续成功，公司认为2024财年将表现强劲，预计公司业务将受益于企业和消费者业务的加速增长 [21] 其他重要信息 - 2023年5月2日，印度国内小型航空公司Go First申请自愿破产重组程序，因其发动机供应商提供有缺陷的发动机且未及时更换，导致一半机队停飞；截至目前，Go First已暂停所有航班至5月30日；该航空公司破产时市场份额约为6.4%，公司预计其破产对业务影响较小，并已为此计提3900万印度卢比的一次性准备金 [24][26] - 公司计划从6月30日开始分阶段偿还2022年底获得的MAK债务融资，并预计在到期日前还清全部款项，认为公司资本充足，有足够的营运资金支持企业业务的强劲增长 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：酒店和套餐业务调整后收入增长为何落后于票务业务，未来是否有加速增长的机会？ - 酒店和套餐业务第四季度调整后收入同比增长49.3%，并非低速增长，只是相对于航空业务约120%的增长显得较低；酒店业务为企业客户的实施周期通常比航空业务长，因为酒店是更定制化的产品，但预计未来仍将保持强劲增长 [36][37] 问题2：历史上国际业务收入占比是多少，目前情况如何？ - 历史上，国际业务收入占比在疫情前徘徊在25% - 30%之间，目前仍低于20%；国内航空业务在B2C方面增长强劲，而企业业务的国内和国际市场均呈现同比强劲增长态势，预计国际业务也将继续强劲增长 [39][41] 问题3：公司能否在2024年继续控制运营成本？ - 基于过去三年多的自动化努力，公司有信心控制成本；后端自动化和可扩展性的提升，以及企业端员工自助预订行为的转变是不可逆的趋势，预计这种成本控制优势将在未来几年持续 [43] 问题4：企业和休闲业务收入流的利润率差异是多少，未来利润率和利润提升的主要驱动因素是什么？ - 企业业务运营利润率在接近疫情前规模时可达高个位数至20%左右，B2C业务运营利润率为高个位数；企业业务的主要增长和盈利驱动因素是员工采用技术带来的强大运营杠杆和可扩展性；B2C业务的整体盈利能力在一定程度上受竞争强度和竞争格局影响，目前竞争格局稳定，有利于公司获得市场份额和提高转化率 [45][46] 问题5：IPO的时间安排是否有新信息，是否有截止日期？ - IPO的最晚期限是2023年11月16日，公司目前正在积极与投资者沟通，因处于静默期暂停了一段时间，现在财报公布后将重新启动相关流程 [47] 问题6：本财年第一季度套餐业务增长是否延续了第四季度的势头？ - 第四季度的增长势头在本财年第一季度得以延续 [48] 问题7：本季度航空业务市场份额增长的原因是什么，近期至中期的趋势如何？ - 航空业务市场份额增长得益于品牌优势和开拓新的在线分销渠道；市场预计将实现个位数增长，公司预计自身增长将远超市场，且市场份额增长是永久性的；此外，旅游市场向二三线城市渗透，公司品牌在这些市场具有影响力，以及企业端新客户签约也将加速市场份额增长 [50][51] 问题8：中东和非洲市场的业务举措有哪些，预计能带来多少贡献，未来还关注哪些市场？ - 公司在中东和非洲市场刚刚起步，同时也在探索东南亚的一些市场；软件即服务和软件即平台业务预计将带来50%以上的运营利润率，但目前仍处于早期阶段，平台销售需要较长的孕育期，但实施后将具有较高的终身价值 [52] 问题9：本季度达到最高支付档位是如何运作的，是否会重置，未来门槛是否会提高？ - 大多数合同采用分层结构，根据业务量达到不同档位可获得增量支付；合同通常按财年协商，每年重新开始；GDS合同也有特定门槛，达到门槛可获得更高支付；档位增长目标通常与市场增长和运力增长相符，预计未来不会设置过高门槛使公司无法达到 [54][55] 问题10：达到最高支付档位是否是公司超出指导范围的原因？ - 是的，公司超出指导范围是因为达到了更高的门槛，从而获得了全年的增量支付 [56] 问题11：公司是否会保持盈利，是否存在季节性因素？ - 公司预计将保持盈利，尽管在7 - 9月的淡季，业务仍将按季度保持盈利 [57] 问题12：企业和消费者业务收入各占比多少？ - 公司收入中企业和消费者业务的占比接近60:40 [58] 问题13：印度子公司本地上市有助于开展哪些合作或战略投资？ - 这只是一个一般性的描述，存在一些印度企业因印度储备银行（RBI）对海外投资的限制而不愿涉足海外市场，本地上市将为它们提供与Yatra India开展合作、战略投资等机会，但目前没有具体指向 [61][62] 问题14：本地上市是一直以来的愿望还是上市后才能推进相关合作？ - 管理层无法就历史情况发表评论 [64] 问题15：财报公布后，IPO的投资者沟通是否会恢复，有无相关计划？ - 财报公布后，公司将向投资者更新相关信息，业务的强劲势头和积极趋势将是沟通的重点 [66]

借款额度调整 - 借款人和持有人通过第一修正案同意将借款人可无需持有人同意而承担的债务金额从1500万美元增加到1800万美元[1] - 借款人和子公司可以在不需持有人同意的情况下借款高达1800万美元用于营运资金和一般公司用途[1]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季调整后收入同比增长43%，达14.89亿印度卢比（约1800万美元），环比下降1.7%，主要因企业业务季节性因素 [12][13][14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3600万印度卢比（约40万美元），较去年减少800万印度卢比，主要因法律和专业服务成本增加 [15] - 截至12月31日，现金及现金等价物和定期存款余额为10.83亿印度卢比（约1310万美元），较9月季度增加3.8亿印度卢比（约460万美元） [19] - 预计2023年3月季度调整后收入在16.5 - 17亿印度卢比（约1950 - 2050万美元），环比增长10% - 14% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务因假期和航空业增长保持强劲，第三季度国内航空旅行量增长约19%，国内旅行超过疫情前水平 [16] - 企业业务在本财年前九个月签约72家中大型企业客户，但12月季度因行业性质业务较淡 [13][16] - 国际旅行持续改善，截至12月达到疫情前水平的约88%，亚太地区取消旅行限制后，近岸国际旅行有望持续复苏 [17] - 调整后航空收入同比增长39.2%，航空总预订量同比增长37%；酒店调整后收入同比增长21%，独立客房夜数同比增长16%，较2019年疫情前增长33%；旅游套餐业务增长41% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 12月季度，印度国内航空客运量同比增长17%，环比增长19% [7] - 印度酒店业2022年表现出色，每间可售房收入（RevPAR）恢复到疫情前水平，国内入住率和RevPAR均超过疫情前，企业业务势头强于休闲业务 [9][10] - 2023年2月，印度国内日均航空旅客达43.1万人，较1月增长6.5%，超过2019年11月的43万人 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 印度子公司Yatra Online Limited拟进行首次公开募股（IPO），已收到印度证券交易委员会最终观察信，可在11月17日起12个月内开启认购，公司已开始印度投资者路演 [5] - 公司在迪拜设立全资子公司，旨在将企业差旅软件平台拓展至中东和非洲客户 [23] - 公司认为凭借在企业差旅市场的份额增长和消费者市场从线下向线上的长期转变，有望实现高于市场的增长率 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度航空市场前景乐观，预计将持续增长，国内航空客运量占全球份额从疫情前的1.6%提升至2%，但仍低于中国的6.4%，增长空间大 [9] - 国际货币基金组织（IMF）预计印度2023财年GDP增长约6.8%，旅游业历史上在发展中市场的增长率约为GDP的1.5 - 2倍，公司有望受益于市场增长 [10] - 公司认为凭借企业和休闲旅游的持续复苏以及新客户签约，2023年有望实现强劲增长，企业业务增长将加速 [11] 其他重要信息 - 2022年12月，公司从印度非银行金融公司筹集3亿印度卢比债务以满足营运资金需求，季度末后获印度国内银行9.02亿印度卢比有担保销售发票和营运资金贷款额度，使印度总贷款额度达14.52亿印度卢比，高于疫情前的13亿印度卢比 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请详细说明企业端市场份额增长情况及潜在机会 - 本财年前九个月公司赢得72家企业客户，多为中大型企业，市场对采用技术服务商务旅行需求增加，公司作为市场领导者有强大客户管道，部分大客户份额也在增加；市场约有1300家大型企业客户，公司目前服务约770家，增长空间大，且传统印度制造企业也开始采用技术，市场正在扩大 [29][30] 问题：宏观环境疲软是否影响企业差旅业务 - 目前未看到企业客户支出放缓迹象，印度市场需求强劲，经济增长良好，2月国内航空客运量创历史新高，酒店入住率和RevPAR也表现出色，虽有部分出口型企业可能受影响，但整体市场增长强劲 [31] 问题：人员费用环比略有上升，能否谈谈招聘计划及对运营成本的影响 - 人员费用同比增幅较大是因去年同期部分员工工资仍处于较低水平，今年逐步恢复；未来可能在高级团队增加一两名人员，主要增加运营层面人员，对整体成本结构影响不大 [32][33] 问题：72家新客户需要多久才能对营收产生显著贡献 - 大部分客户在5 - 6月签约，大型客户实施周期为90 - 120天，之后还需30 - 60天提升业务量，从1月开始将看到新客户签约的效果 [36][37] 问题：预计第四季度业绩强劲，如何看待明年的业务发展 - 第四季度业绩强劲并非特殊因素导致，而是市场需求强劲，新客户实施后业务量将逐步增加，B2C和企业业务均表现良好，预计这一趋势将持续 [38] 问题：在迪拜和非洲的业务拓展有何意义 - 目前业务拓展处于初期，需要时间才能产生显著贡献，但公司对这些市场机会感到兴奋，这些市场技术采用情况与七八年前的印度相似，疫情促使企业加快技术采用，长期来看可能带来高利润业务 [39] 问题：本季度收入增长良好，但费用增加导致亏损扩大，是否有特殊因素，未来费用与收入趋势如何 - 利息费用有一次性因素，新贷款设施的前期管理费在12月季度计入损益表，后续将不再有此影响；营销费用因季节性因素在本季度较高，是为了提升品牌知名度和吸引直接流量，后续季度盈利能力有望随收入增长而提升 [42][43] 问题：酒店业务强劲是否影响产品组合，是否为低利润率业务 - 酒店业务是高利润率业务，目前约占收入的20%，未来有望逐步改善产品组合，但由于航空业务在印度也快速增长，产品组合将保持相对稳定并逐步向酒店业务倾斜 [44][45] 问题：以2019年3月季度为参考，现在的航空和酒店业务数据是否应高于当时水平 - 未来业务数据应从当前水平开始增长并超过2019年3月季度，且当前季度的营业利润率将显著高于当时；同时应关注印度卢比数据，而非美元数据，因汇率变动不利 [48] 问题：如何看待2023年3月季度的EBITDA - 公司预计宏观环境和业务环境将持续改善，收入增长将对利润产生积极影响 [49] 问题：之前设定的约9000万美元收入对应17% - 19% EBITDA利润率目标是否仍然有效 - 公司认为达到9000万美元收入时，应能实现该利润率水平 [50] 问题：如何看待2023年物流业务预期 - 物流业务上季度相对疲软，全球航运费率大幅下降，较六到九个月前下跌60% - 75%，且印度出口因美国和其他地区经济衰退面临困难，物流业务受宏观因素影响放缓 [51] 问题：请再次说明债务发行情况 - 2022年12月公司发行3亿印度卢比债务，季度末后获得约9亿印度卢比季节性融资贷款额度 [53]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第四季度公司收入为9.026亿印度卢比（1090万美元），同比增长43.9%[2][5][6][12] - 2022年第四季度调整后收入为14.887亿印度卢比（1800万美元），同比增长42.5%，但环比下降1.7%[2][5][6][14] - 2022年第四季度总预订量为158.039亿印度卢比（1.911亿美元），同比增长33.4%[5][6] - 2022年第四季度亏损为2.175亿印度卢比（260万美元），较2021年同期增加7290万印度卢比（90万美元）[2][5][6] - 2022年第四季度运营亏损为6300万印度卢比（80万美元），较2021年同期改善58.3%[5][6] - 2022年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为3600万印度卢比（40万美元），同比下降18.2%[5][6] - 截至2022年12月31日，公司发行并流通的普通股为6350.5389万股[7] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物和定期存款余额为10.831亿印度卢比（1310万美元），较9月30日增加3.8亿印度卢比（460万美元）[43] - 截至2022年12月31日，三个月和九个月的IFRS亏损分别为2.17529亿印度卢比和2.95715亿印度卢比，调整后EBITDA分别为3596.4万印度卢比和2.37225亿印度卢比[54] - 截至2022年12月31日，三个月和九个月的IFRS运营结果分别为亏损6302.9万印度卢比和3587.9万印度卢比，调整后运营结果分别为亏损848.5万印度卢比和盈利9068.6万印度卢比[54] - 截至2022年12月31日，三个月和九个月的IFRS每股基本和摊薄亏损均为3.44印度卢比和4.71印度卢比，调整后每股基本和摊薄亏损分别为2.53印度卢比和2.39印度卢比[55] - 截至2022年12月31日，三个月和九个月的IFRS收入分别为9.02572亿印度卢比和26.32995亿印度卢比，调整后收入分别为14.88672亿印度卢比和42.58288亿印度卢比[55] - 2022年第四季度总营收为9.02572亿印度卢比（约1091.1万美元），2022年前九个月总营收为26.32995亿印度卢比（约3183万美元）[64] - 2022年第四季度运营亏损为6302.9万印度卢比（约76.1万美元），2022年前九个月运营亏损为3587.9万印度卢比（约43.5万美元）[64] - 2022年第四季度净亏损为2.17529亿印度卢比（约262.9万美元），2022年前九个月净亏损为2.95715亿印度卢比（约357.6万美元）[64] - 截至2022年12月31日，非流动资产为12.40987亿印度卢比（约1500.1万美元），流动资产为48.84651亿印度卢比（约5905万美元）[66] - 截至2022年12月31日，总负债为54.47224亿印度卢比（约6585万美元），总权益为6.78414亿印度卢比（约820.1万美元）[66][67] - 2022年前九个月，经营活动净现金流为 - 15.39961亿印度卢比（约 - 1861.8万美元）[69] - 2022年前九个月，投资活动净现金流为7985.2万印度卢比（约96.5万美元）[69] - 2022年前九个月，融资活动净现金流为12.81405亿印度卢比（约1549.1万美元）[69] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为6.73267亿印度卢比（约813.9万美元）[66][69] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第四季度机票调整后收入为10.111亿印度卢比（1220万美元），同比增长39.2%[5][6] - 2022年第四季度酒店和套餐调整后收入为2.542亿印度卢比（310万美元），同比增长20.6%[5][6] - 酒店和套餐业务2022年第四季度收入为3.838亿印度卢比（460万美元），较2021年同期的2.071亿印度卢比（250万美元）增长85.3%[18] - 该业务调整后收入从2021年第四季度的2.108亿印度卢比（250万美元）增长20.6%至2022年第四季度的2.542亿印度卢比（310万美元）[19] - 其他服务收入从2021年第四季度的4340万印度卢比（50万美元）降至2022年第四季度的3940万印度卢比（50万美元）[20] - 该业务调整后收入从2021年第四季度的4740万印度卢比（60万美元）下降0.8%至2022年第四季度的4710万印度卢比（60万美元）[21] - 2022年第四季度预订的航空乘客为1320千人，2021年同期为1267千人；2022年前九个月为3876千人，2021年同期为2578千人[70] - 2022年第四季度预订的独立酒店客房夜数为398千，2021年同期为342千；2022年前九个月为1328千，2021年同期为701千[70] - 2022年第四季度旅行的套餐乘客为6千人，2021年同期为4千人；2022年前九个月为16千人，2021年同期为6千人[70] - 2022年第四季度航空票务总预订额为13247885千美元，2021年同期为9691893千美元；2022年前九个月为41286219千美元，2021年同期为18209350千美元[70] - 2022年第四季度酒店和套餐总预订额为1918879千美元，2021年同期为1221492千美元；2022年前九个月为6070671千美元，2021年同期为2437061千美元[70] - 2022年第四季度调整后航空票务收入为1011065千美元，2021年同期为726462千美元；2022年前九个月为2875687千美元，2021年同期为1543592千美元[70] - 2022年第四季度调整后酒店和套餐收入为254181千美元，2021年同期为210763千美元；2022年前九个月为797542千美元，2021年同期为419387千美元[70] - 2022年第四季度航空票务净收入利润率为7.6%，2021年同期为7.5%；2022年前九个月为7.0%，2021年同期为8.5%[70] - 2022年第四季度酒店和套餐净收入利润率为13.2%，2021年同期为17.3%；2022年前九个月为13.1%，2021年同期为17.2%[70] - 2022年第四季度其他服务净收入利润率为7.4%，2021年同期为5.1%；2022年前九个月为6.3%，2021年同期为4.8%[70] 公司费用数据关键指标变化 - 人员费用从2021年第四季度的2.534亿印度卢比（310万美元）增长22.9%至2022年第四季度的3.116亿印度卢比（380万美元）[25] - 营销和促销费用从2021年第四季度的4610万印度卢比（60万美元）增长77.5%至2022年第四季度的8180万印度卢比（100万美元）[26] - 折旧和摊销费用从2021年第四季度的7390万印度卢比（90万美元）下降39.9%至2022年第四季度的4440万印度卢比（50万美元）[29] 公司认股权证情况 - 公司承接3467万份认股权证，有权认购1733万股普通股[49] - 2021年12月16日下午5点，总计1733.75万份购买普通股的认股权证到期[50] 公司债务相关情况 - 公司子公司的保理债务融资安排包含财务契约，截至2022年12月31日，一项契约未达标[56] - 公司子公司在2022年12月31日后获得贷款人对未达标债务契约的豁免[57] - 因交叉违约条款，公司及子公司其他债务融资安排需即期偿还，2022年12月31日后获得贷款人豁免[58] - 因未达标债务契约的豁免在报告期后获得，截至2022年12月31日，2.852亿印度卢比（340万美元）债务融资部分被分类为流动负债[59] 公司业务规模情况 - 公司拥有约770个大型企业客户和约58,000个注册中小企业客户，在印度约1,400个城镇拥有约103,000家酒店，全球拥有超200万家酒店[61] 公司子公司上市情况 - 公司印度子公司Yatra Online Limited拟在印度进行首次公开募股，已收到印度证券交易委员会的最终观察信，可在12个月内开启认购[4][9]

财务数据和关键指标变化 - 调整后收入环比增长21%，达到1.52亿印度卢比（约1860万美元），同比增长92% [8][9] - 收入为8.31亿印度卢比（约1020万美元），同比增长85% [9] - 调整后EBITDA为7770万印度卢比（约100万美元），同比增长234%，受法律成本影响，若剔除该影响，调整后EBITDA将达1.02亿印度卢比，同比增长近4.4倍 [10][26] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和定期存款余额为7.03亿印度卢比（约900万美元），较上一季度减少，主要因增加营运资金支持企业差旅业务复苏；季度末后，公司从MAK Capital筹集1000万美元额外资金 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 航空票务业务 - 航空票务调整后收入达10亿印度卢比，同比增长110%，得益于航空客运量反弹约41%和需求改善 [20] - 航空客运预订量为127万人次，同比增长41% [22] 酒店和套餐业务 - 酒店和套餐调整后收入达2.4亿印度卢比，同比增长47% [21] - 酒店和套餐总预订量同比增长97%，反映企业对酒店的需求强劲 [22] - 独立酒店客房预订量为41.2万间夜，同比增长43% [22] 各个市场数据和关键指标变化 国内航空市场 - 国内航空旅行行业整体客运量在第一季度强劲反弹后，第二季度收缩10%，而公司航空票务量仅下降2%，市场份额增加 [11] - 10月，国内航空客运量达1140万人次，环比增长10%，突破过去七个月1000 - 1100万人次的平均客运量范围 [15] 国际航空市场 - 国际旅行逐渐改善，本季度末达到疫情前水平的约70% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司印度子公司Yatra Online Limited拟进行首次公开募股（IPO），包括最多75亿印度卢比的首次公开发行和最多930万股的二次发售，预计在2023年第一季度完成，旨在加强资产负债表，更积极地拓展新企业业务，并探索与合作伙伴的联盟 [5][6] - 公司将通过有机增长和并购相结合的方式加速业务增长，目前有机增长管道强劲，并购方面将在IPO完成后尽快推进 [30][31] - 公司将继续提高运营效率，已开始看到盈利能力显著提升 [18] - 酒店业务方面，公司将继续寻求与Flipkart合作等机会，以在近期至中期实现增值 [14] - 行业竞争强度自上一季度以来保持稳定，整体可控 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为品牌实力和知名度较高，随着B2C和企业客户快速向线上迁移，公司有望继续实现高于行业的有意义增长 [12] - 国内旅行本季度末恢复至疫情前约100%的水平，国际旅行预计在2023年持续增长和复苏 [12][13] - 公司处于季节性旺季，消费者仍有休闲旅游消费倾向 [14] - 国际货币基金组织预计印度2023财年GDP增长约6.8%，历史上发展中市场旅游业增长约为GDP的2倍 [15] - 鉴于企业和休闲旅游的持续复苏、新企业客户签约的成功以及即将进行的印度IPO，公司认为自己在2023财年下半年处于有利地位 [16] - 公司预计业绩将受益于企业业务的加速增长和成功的印度IPO，同时在投资增长的同时继续提高运营效率 [17][18] 其他重要信息 - 公司新首席财务官Rohan Mittal加入，他拥有超过20年经验，最近担任RIVIGO的首席财务官 [7] - 营销和销售推广费用同比增长131%，达7.96亿印度卢比 [23] - 人员费用同比下降3%，至2.88亿印度卢比，主要因员工股份支付费用减少；剔除股份支付影响，人员费用同比增长16% [24] - 其他运营费用同比增长91%，至3.9亿印度卢比，主要因支付网关费用、销售佣金和通信费用增加，以及与董事会扩张和债务融资相关的法律和专业费用增加 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：IPO后更积极地拓展新企业业务是否涉及并购，并购管道如何，多久能完成交易 - 公司表示有机增长管道强劲，新客户签约数量逐季增加；并购方面，IPO将提供资金，公司将在IPO完成后通过有机和无机方式加速增长，但难以确定具体时间，会在保证资产质量和尽职调查的前提下尽快推进 [30][31] 问题2：随着旅游需求回升，运营费用方面，目前员工数量与疫情前相比如何，销售和营销费用未来趋势如何 - 目前员工数量约为疫情前的一半，未来员工数量增长将较为缓慢，主要与企业新客户获取相关；运营费用方面，随着业务发展将产生良好的运营杠杆效应，法律和专业成本在IPO过程中会保持较高水平，2024财年将显著下降 [34][35] 问题3：印度IPO市场现状如何，需求情况以及近期发行情况对公司IPO表现的参考意义 - 印度市场表现活跃，近期创下52周新高，而发达市场则触及52周低点；市场对优质发行的需求持续存在，公司认为自身IPO有较强的市场需求 [37] 问题4：本季度新增30家企业客户，是否扩大了销售团队，还是需求强劲所致 - 公司表示未大幅扩大销售团队，新增客户主要是由于收到的潜在客户需求增加 [40] 问题5：货运业务发展趋势与预期相比如何，本财年该业务的收入贡献如何 - 上一季度货运业务因营运资金受限而表现平淡，公司优先为企业业务提供营运资金；季度末后，公司获得债务融资，并与银行就扩大营运资金进行深入沟通，预计货运业务将快速复苏；预计2024财年货运业务收入在500 - 600万美元之间 [44][45] 问题6：消费者需求情况如何，过去的积压需求是否已得到满足 - 公司表示旅游需求仍处于极高水平，尤其是休闲旅游在节假日期间表现强劲，目前12月假期的预订量也很强劲；需求高企并非积压需求释放，而是新的常态；印度工资通胀处于两位数，消费者有更多资金用于消费，储蓄率也有所下降，为消费提供了空间 [51][53]