财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入为6,500美元，较2024年同期的6,262美元增加238美元，增幅4%[146] - 2025年第一季度收入成本为2,093美元，较2024年同期的2,145美元减少52美元，降幅2%[148] - 2025年第一季度毛利润率为68%，高于2024年同期的66%[150] - 2025年第一季度研发费用为1,853美元，较2024年同期的1,771美元增加82美元，增幅5%[153] - 2025年第一季度销售和营销费用为5,007美元，较2024年同期的4,107美元增加900美元，增幅22%[155] - 2025年第一季度减值费用为55,833美元，2024年同期为0，主要因公司普通股从NYSE American摘牌后市值大幅下降[157][158] - 2025年第一季度净亏损为63,809美元，较2024年同期的9,160美元增加54,649美元，增幅597%[159] 各条业务线表现 - 公司收入包括Assisi产品、PulseVet平台、TRUFORMA平台、TRUVIEW产品相关的销售及服务收入[109] 成本和费用构成 - 公司成本和费用包括收入成本、运营费用，运营费用含一般及行政、研发、销售和营销费用[110][112] 其他财务事项 - 2025年第一季度，PulseVet报告单元账面价值超公允价值约163%，Assisi报告单元账面价值超公允价值约128%[133] - 2025年第一季度，公司记录了45,555美元的商誉减值费用[133] - 2025年第一季度，公司确认了8,297美元与可摊销无形资产相关的非现金减值费用[134] - 2025年第一季度，公司确认了1,981百万美元与财产和设备相关的非现金减值费用[135] - 截至2025年3月31日，市场资本化对账分析得出隐含控制权溢价约为34.3%[136] - 公司对加拿大递延税资产全额计提估值备抵[116] - 公司股票薪酬包括股票期权和SARs，分别归类为权益奖励和负债奖励[118] - 公司基本每股亏损按归属于普通股股东的亏损除以加权平均流通股数计算，摊薄每股收益考虑潜在稀释因素[124] - 截至2025年3月31日，诊断仪器账面价值为10,028美元，仪器年度安置相关估计收入减少25%，回收期将从4.74年增至6.22年[141] - 电极最终退货率假定为98%，预计退货年度增量变化乘以平均退货信用额得出当前应付客户负债[144] - 截至2025年3月31日，公司递延美国联邦所得税净营业亏损结转递延税资产为17,464美元，加拿大非资本亏损结转递延税资产为6,419美元，2035财年开始到期[168]

整体收入情况 - 2024年第四季度收入达790万美元，较2023年第四季度有机增长约8%，全年收入达2730万美元，较2023年增长超8%[1][4][7][10] 各业务线收入增长情况 - 2024年第四季度诊断部门收入较上年增长109%，全年治疗部门增长4%，诊断部门增长77%[2][4][7] 毛利率情况 - 2024年第四季度毛利率为70.3%，全年为70.0%[5][8][11] 净亏损情况 - 2024年第四季度净亏损720万美元，2023年同期为2240万美元；全年净亏损4700万美元，2023年为3450万美元[5][16] - 2024年第四季度净亏损和综合亏损为740.6万美元，2023年同期为2197万美元[33] - 2024年全年净亏损和综合亏损为4694.2万美元，2023年为3363.8万美元[35] 调整后非GAAP EBITDA亏损情况 - 2024年第四季度调整后非GAAP EBITDA亏损540万美元，2023年同期为670万美元；全年为4070万美元，2023年为2770万美元[5][16] - 2024年第四季度非GAAP EBITDA亏损为609.1万美元，2023年同期为1968.5万美元[33] - 2024年全年非GAAP EBITDA亏损为4070.1万美元，2023年为2769.1万美元[35] 现金使用及消耗情况 - 2024年第四季度总现金使用约650万美元，调整后非GAAP运营现金消耗约420万美元；全年总现金使用约2910万美元，调整后约2040万美元[6][8] 现金、等价物及证券情况 - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和可供出售证券为7140万美元[9][18][21] 收入成本情况 - 2024年全年收入成本为820万美元，较2023年增加30万美元，增幅4.2%[11] 运营费用情况 - 2024年全年运营费用为7010万美元，较2023年增加950万美元，增幅16%[12] 普通股情况 - 截至2024年12月31日，公司已发行和流通的普通股为9.79949668亿股[18] 摊销费用情况 - 2024年第四季度摊销费用为160.6万美元，2023年同期为157.8万美元[33] - 2024年全年摊销费用为644.1万美元，2023年为546.8万美元[35] 折旧费用情况 - 2024年第四季度折旧费用为44.4万美元，2023年同期为29.2万美元[33] - 2024年全年折旧费用为154.5万美元，2023年为83万美元[35] 股票补偿费用情况 - 2024年第四季度股票补偿费用为34.5万美元，2023年同期为110.5万美元[33] - 2024年全年股票补偿费用为277.8万美元，2023年为626.3万美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收达7900万美元创纪录，同比增长8%，资本收入3300万美元，耗材收入4600万美元，同比增长约13%，占本季度总收入约58% [12][29] - 第四季度毛利率为70.3%，连续三个季度超65% - 70%目标范围，总运营费用1370万美元，同比下降17%，研发费用210万美元，同比减少约100万美元，销售和营销支出530万美元，同比增长23%，一般和行政费用630万美元，同比下降约280万美元 [29][30][31] - 第四季度净亏损720万美元，即每股0.01美元，上年同期净亏损2240万美元，即每股0.02美元，非GAAP EBITDA亏损610万美元，调整后约为540万美元，本季度现金使用约650万美元，调整后运营现金消耗420万美元 [30][32] - 全年总营收2.73亿美元创纪录，同比增长8%，毛利率70%，高于2023年的68.8%，总运营费用5450万美元，较2023年的4890万美元增长11%，净亏损4700万美元，即每股0.05美元，上年同期净亏损3450万美元，即每股0.04美元，非GAAP EBITDA亏损4070万美元，调整后约为2020万美元 [33][34] - 年末公司现金、现金等价物和可供出售证券达7140万美元，全年现金使用约2910万美元，调整后非GAAP运营现金消耗约2040万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 治疗设备业务持续稳健，诊断业务同比增长76%，主要因新型诊断产品RUPFORMA和VEGARDIAN采用率增加，分别同比增长6595% [13] - 治疗设备业务中PulseVet产品和Assisi产品收入710万美元，诊断业务收入约80万美元，同比增长109% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国内和国际市场营收增长相近，除加拿大外国际市场增长高于美国，主要因向新经销商推出产品，目前营收约80%来自美国，20%来自美国以外市场 [60][61][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年采取双管齐下策略进行国际扩张，一是增加关键地区监管批准，二是扩大美国以外分销网络，获多个产品CE认证，签署多项战略合作伙伴协议，扩大全球业务范围 [14] - 持续拓展产品组合，开发PulseNet新适应症临床数据，推出Assisi新产品，开发Truforma新检测方法，升级TruView功能，改进VetGuardian系统，扩大MysoMedica门户功能 [17][18][19][20] - 2025年公司将专注多个关键营收增长催化剂，包括拓展马市场、国际扩张、增加TruForma平台采用率、分销Betagel、增加专用资本设备专家、设立企业账户总监 [38][39][40][41][42] - 公司将评估符合产品组合的业务发展机会，以增加营收和提高盈利能力，加速实现现金流盈亏平衡 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司股价承压但运营良好，过去15个季度均创纪录，利润率上升，流动性超7000万美元，公司状况良好无压力 [6] - 对公司未来充满信心，凭借产品组合、商业组织、制造和分销能力以及资产负债表实力，有望实现加速增长并迈向盈利 [10] - 2024年是变革之年，研发、监管、商业和运营方面的努力为2025年成功奠定基础，公司将继续推动营收增长，降低运营费用，实现现金流盈亏平衡和GAAP盈利 [27] 其他重要信息 - 公司于2024年3月4日被纽约证券交易所美国市场摘牌，3月5日过渡到OTCQB风险市场，交易基本未中断，新股票代码为ZOMDF [9] - 2024年6月完成佐治亚州罗斯韦尔全球制造和分销设施扩建，第三季度在明尼苏达州制造工厂安装新自动化机器人生产线，第四季度末将安阿伯总部迁至新设施，每年可减少超20万美元间接成本 [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年产品推出数量和目标 - 预计Truforma今年推出五到六个检测方法，涵盖犬猫和马检测方法，还将对VetGuardian进行调整以用于马厩监测，Equiloop于去年12月推出，Betagel今年推出，Assisi的新版Loop Lounge将在本季度晚些时候上市 [45][46][47] 问题: 销售团队重组和人员数量增加情况 - 公司整体员工数量同比基本持平，商业销售团队人员增加，其他部门人员减少，销售团队除38个销售区域的客户经理外，各区域新增资本设备专家，马业务团队新增专业服务兽医和销售总监 [48][49] 问题: 2025年财务指导 - 公司正在制定今年销售增长幅度的想法，待确定并让新CFO熟悉情况后会提供相关信息 [55] 问题: 8%营收增长在国际和国内市场的对比数据 - 国际和美国市场增长相近，除加拿大外国际市场增长高于美国，与其他国内动物保健公司情况相似 [60][61] 问题: 目前国内和国际营收占比 - 约80%来自美国，20%来自美国以外市场 [62] 问题: 营收占比是否会向国际市场转移 - 取决于增长率，国际业务基数较小，相同百分比增长可能带来较少绝对营收增长，同时关注关税对新系统销售的影响 [63] 问题: 第四季度非GAAP EBITDA调整后亏损500万美元，今年是否能实现盈亏平衡 - 认为实现年营收5000万美元的运行率有点激进，目前不会确定该目标 [66] 问题: PulseBet年增长率 - 治疗业务同比增长4%，包含PulseVet产品和FCC产品 [73] 问题: Pulse和CC产品同比情况 - Assisi去年表现不稳定，主要产品因文件问题在亚马逊暂停销售，宏观经济环境影响资本销售，公司依靠现有资本销售产品收入支持近期商业运营，同时构建诊断产品组合 [74][75] 问题: Vetagel去年年化销售额 - 未公开披露，Crestlon此前销售有限，公司认为该产品出色，可带来营收并使销售代表接触更多客户 [78][79][80] 问题: Vetagel能否实现70%毛利率 - 因非公司自行生产，预计该产品毛利率不如自产产品 [82] 问题: 若Vetagel成功，是否有较低毛利率和相似销售费用 - 无实际增量销售费用，产品由现有销售人员推广，无需额外营销人员 [83][84] 问题: 资本设备销售区域和代表情况 - 目前各区域有资本设备专家，共5名，支持38个客户经理销售区域 [87] 问题: 运营费用是否会按季度下降 - 预计2025年现金支出少于2024年，第一季度因年末付款现金支出较多，全年现金使用将减少 [88] 问题: 2025年运营费用下降原因 - 一是2024年一次性费用不再重复，二是研发举措完成无需重复，三是整合Corvo Biotechnologies收购完成，四是部分领域减少人员并计划降低成本 [89][90] 问题: 销售团队负责人对不同系统流程的看法 - 销售团队负责人对销售团队现状满意，对增长机会充满信心，部分新入职代表表现出色，去年增长虽未达预期但与其他动物保健公司增长一致 [92][93][95] 问题: 年末38名代表中2024年新入职人数 - 暂无法回答，需查看相关数据，去年扩大销售区域并晋升部分人员，需填补空缺职位，公司愿意后续提供公开信息 [96][97] 问题: NYSE称公司有选择申请延期合规但未申请，这对投资者价值有何帮助 - 公司无申请延期选项，而是有上诉摘牌决定的选项，上诉需花费1万美元且交易将暂停一周，公司无上诉依据，若有避免摘牌机会会尝试 [100][101][102] 问题: 公司重回主要交易所的探索选项 - 公司目前除股价外满足主要交易所所有上市要求，专注提高股价，认为可持续的股价上涨驱动因素是营收、利润率和运营费用等方面的良好表现，正与顾问合作确定可影响股价的替代方案 [103][104] 问题: 公司有现金为何不进行股票回购 - 这是正在考虑的替代方案之一 [106] 问题: 公司OTC报价后股票情况 - 股票仍代表公司股份，但根据经纪账户情况，可能需转移至支持OTC报价股票的经纪商，建议咨询经纪商了解选项 [109] 问题: 为何关注马市场 - 公司全力投入小动物市场，随着马市场产品开发，销售代表可向马兽医销售更多产品，与马兽医有良好关系，马兽医频繁使用PulseVet，公司将部署更多马用新产品 [110][111][112] 问题: FDA批准SCC环用于人类，公司如何应对 - 公司拥有SCC环动物健康市场权利，无人类市场权利 [114][115] 问题: 内幕交易禁售期结束时间 - 禁售期于周日结束，周二重新开始，内幕人士周一可在市场购买股票 [115]

公司亏损情况及趋势 - 公司预计未来仍会亏损，但随着治疗设备业务增长、诊断产品商业化及相关活动拓展，亏损将从历史水平开始下降[207][208] - 2024年和2023年的净亏损分别为46,982美元和34,529美元，增加12,453美元，增幅36%[265] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损217,915美元[271] 税收亏损结转及资产处理 - 截至2024年12月31日，公司美国联邦和州所得税净经营亏损结转额为1604.4万美元，加拿大非资本亏损结转额为641.9万美元，将于2039财年开始到期[215] - 2021年，因税法第382条限制，公司2021年2月11日前的美国联邦和州所得税净经营亏损及研发税收抵免结转额受限为零，已注销381.4万美元资产，剩余结转额为1223万美元[215] - 公司在加拿大因实现税收利益存在不确定性，继续对加拿大递延税资产全额计提估值备抵[217] 减值费用相关 - 2024财年，公司确认总减值费用1602.4万美元，主要与特定报告单元的商誉有关，源于未来销售增长预测变化和运营费用分配[236] - 2024年上半年公司记录了16,024美元的商誉减值费用[237] - 2023财年Assisi报告单元的公允价值低于其账面价值（含商誉）54%，并记录了12,195美元的商誉减值费用[239] 公司产品组合 - 公司产品组合有六个平台，包括诊断产品和治疗设备产品等[203][204] 公司收入构成 - 公司收入包括Assisi产品、PulseVet平台、TRUFORMA平台、TRUVIEW产品和VETGuardian产品相关的销售及服务收入[209] 公司营业成本构成 - 公司营业成本主要是PulseVet、TRUFORMA、Assisi、TRUVIEW和VETGuardian相关产品的原材料成本及库存陈旧准备费用[210] 公司运营费用构成 - 公司当前运营费用包括一般及行政费用、研发费用和销售及营销费用[211] 公司股票薪酬构成 - 公司股票薪酬包括股权类奖励（股票期权）和负债类奖励（SARs）[219] 报告单元公允价值与账面价值情况 - 2024财年PulseVet和Assisi报告单元的公允价值分别超过其账面价值（含商誉）12%和14%[238] - 2023财年PulseVet和Revo Squared报告单元的公允价值分别超过其账面价值（含商誉）6%和26%[239] 报告单元商誉账面价值 - 截至2024年12月31日，PulseVet和Assisi报告单元的商誉账面价值分别为4340万美元和220万美元[240] 公司总市值控制权溢价 - 截至2024年12月31日，公司总市值暗示的控制权溢价为16.1%[241] 诊断仪器账面价值及收入影响 - 2024年12月31日，诊断仪器的账面价值为10,135美元，估计收入减少25%会使回收期从4.27年增加到5.77年[246] 公司收入增长情况 - 2024年和2023年的收入分别为27,285美元和25,186美元，增长2,099美元，增幅8%[251] 公司经营活动现金使用情况 - 2024年和2023年经营活动使用的现金分别为23,630美元和15,975美元，增加7,655美元，增幅48%[268] 公司营运资金情况 - 截至2024年12月31日，营运资金为72,442美元[271] 公司股份及权证情况 - 公司已发行并流通的普通股数量为979,949,668股[279] - 公司股票期权计划下流通的股票期权可收购普通股数量为89,051,943股[279] - 2020年2月发行的流通普通股认购权证可按每股0.1500美元的行权价收购197,917股普通股[279] - 2022年7月发行的流通普通股认购权证可按每股0.1500美元的行权价收购363,501股普通股[279] - 2022年7月发行的流通普通股认购权证可按每股0.2201美元的行权价收购10,000,000股普通股[279] - 2022年7月发行的流通普通股认购权证可按每股0.2520美元的行权价收购22,000,000股普通股[279] - 目前所有流通认股权证在特定情况下具有“无现金行权”特征，行权时可能发行普通股，但数量无法确定[277] 会计准则更新影响 - 公司认为近期发布的会计准则更新，无论是否已采用或未来采用，预计对合并财务报表无重大影响[278] - 了解近期发布准则的影响需查看合并财务报表附注3 - 重要会计政策[280] 气候变化影响 - 气候变化可能使公司面临运营成本增加、供应链间接财务风险、保险需求价格和可用性受影响等情况，但无法预测未来影响[281][282][283]

营收情况 - 2024年第三季度营收较2023年第三季度增长略超10%达700万美元[4] - 诊断部门营收50万美元较2023年第三季度增长38%[5] - 治疗设备部门营收650万美元较2023年第三季度增长9%[5] - 消耗品营收增长至480万美元较2023年第三季度增长6%[5] - 资本营收220万美元较2023年第三季度增长21%[5] 毛利润率 - 2024年第三季度毛利润率为72.3%[6] 现金使用情况 - 本季度总现金使用约520万美元非GAAP运营现金消耗约400万美元[6] 各项费用变化 - 研究与开发费用较2023年同期增加90万美元[9] - 销售和营销费用较2023年同期增加60万美元[9] - 总务和管理费用较2023年同期增加70万美元[10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为700万美元，较2023年第三季度增长10.2%[31] - 本季度资本营收为220万美元，增长超21%[31] - 本季度消耗品营收为480万美元，增长约6%，排除Assisi产品，消耗品营收较上年同期增长27%，消耗品营收占本季度总营收的68%[32] - 本季度毛利润率为72.3%，略高于之前设定的65% - 70%的目标区间上限，也高于去年的69%[35] - 本季度总运营费用为1250万美元，较上年增长21%，与2024年第二季度相比，运营费用降低90万美元或7%[36] - 本季度研发费用为180万美元[36] - 本季度销售和营销支出为390万美元，较2023年同期的330万美元有所增加[37] - 本季度一般和管理费用为680万美元，较上年的610万美元有所增加[37] - 本季度净亏损为670万美元或每股0.007美元，上年净亏损为49.1万美元或每股0.0005美元[38] - 本季度非GAAP EBITDA亏损为480万美元，2023年同期亏损为30万美元[39] - 调整非现金和非经常性项目后，调整后的非GAAP EBITDA亏损约为430万美元[39] - 本季度现金、现金等价物和可供出售证券为7780万美元，本季度使用现金约510万美元，其中110万美元为非经常性项目，其余400万美元用于运营费用[40] 各条业务线数据和关键指标变化 治疗设备业务 - 治疗设备业务营收为650万美元，增长8.5%，主要受PulseVet推动，PulseVet增长24.5%或110万美元，Assisi业务受2023年第三季度大型经销商订单影响，营收有所下降[33] 诊断业务 - 诊断业务营收约为50万美元，增长38%，主要受TRUFORMA产品平台增长推动[34] - 诊断业务中资本营收略下降6%，消耗品营收增长79%[35] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际销售占总营收的15% - 20%，第三季度约为18%，国际市场营收增长速度快于公司整体营收增长速度，第三季度国际市场营收较上年增长近12%，而公司整体营收增长为10%，年初至今国际市场营收较去年前三季度增长21%[74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于商业扩张，特别是国际市场，通过与国际领先经销商建立战略合作伙伴关系，扩大全球业务范围，如与Leader Healthcare Group、SIRE Veterinario、Grovet等建立合作关系[11][12] - 公司正在获取必要批准，计划于2025年在日本推出TRUFORMA、TRUVIEW和VETGuardian诊断产品[13] - 公司继续推动各产品的研发和功能扩展，如PulseVet继续扩大客户群，Assisi平台产品保持稳定，TRUVIEW系统增加人工智能解读功能、硬件增强和新协议推出，TRUFORMA平台不断推出新检测项目，VetGuardian平台推出新功能并计划推出马用版本[16][18][19][20][22][24][26] - 公司安装新的自动化机器人生产线，提高生产效率，降低成本，提高毛利率[27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024年动物健康市场整体放缓，但公司仍对未来充满信心，预计在实现5000万美元年化营收时实现现金流正向，之前预计2025年底实现，现调整为2026年，公司认为这一调整是出于保守和提供更可靠答案的考虑[91] - 公司认为目前不需要进行股票回购，而是将资金用于推动有机增长或潜在收购[61] - 公司虽然存在股票价格低于0.20美元30日移动平均线而被退市的风险，但公司已与交易所沟通，交易所认可公司的发展计划和财务状况，目前公司认为被退市的可能性不大[64][65] - 公司目前没有债务，未来在需要时可能会考虑利用债务来平衡资产负债表，但目前没有筹集资金运营公司或实现目标的需求[68] 其他重要信息 - 公司CFO的招聘正在进行中，目前有多位候选人在洽谈，公司不急于确定人选，在新CFO到位之前，Mike Zuehlke将继续负责财务工作[90] - 公司高管和董事会成员有购买公司股票的行为，如CEO Larry Heaton出于对公司前景的信心购买股票并计划将股票赠予子孙[80] - 公司在贸易展方面的投资回报率很高，贸易展是公司推广产品、接触大量兽医客户的重要方式[85] 问答环节所有的提问和回答 问题: 由于销售团队恢复满员，部分产品已恢复，那么今年剩余季度的情况以及2025年的增长前景如何 - 第二季度因销售团队人员离岗影响了部分产品的资本销售，第三季度已出现明显反弹，预计第四季度及以后将继续保持，2025年公司计划增加销售岗位，预计增长将加速，在新CFO到位后将重新提供业绩指引[47][49][50][51] 问题: 能否给出营收增长的大致数字或预期 - 公司有信心在所有产品领域增加营收，但在新CFO到位前，更倾向于等待提供可靠的业绩指引[52][53] 问题: 成本方面，如销货成本、一般管理费用和销售管理费用等的趋势是否会持续 - 对于毛利率和销货成本，预计将继续保持在70%左右的水平，对于运营费用，虽然某些一次性项目可能会影响各季度的具体数字，但总体上各费用类别占营收的百分比预计将继续下降[54][55][56] 问题: 能否给出公司现金流达到收支平衡的时间框架 - 公司预计在达到5000万美元年化营收时实现现金流正向，之前曾表示会在2026年实现，这是一个积极的目标[59][60] 问题: 是否考虑进行股票回购 - 目前公司认为股票回购不符合所有股东的最佳利益，更倾向于将资金用于推动有机增长或潜在收购[61] 问题: 目前股价下是否存在被退市的风险 - 存在风险，当股价30日移动平均低于0.20美元时，公司可能被退市，但公司已与交易所沟通，目前被视为可信公司，交易所目前没有退市意向，但如果股价大幅下跌，交易所可能会采取行动[64][65] 问题: 如果现金消耗殆尽，公司的潜在资金来源是什么，是否会考虑债务或发行更多股票 - 公司目前有7800万美元的流动性，预计不需要筹集资金来运营公司或实现目标，但不排除未来在合适的时候利用债务来平衡资产负债表，目前没有考虑发行股票[66][67][68] 问题: 能否评论上季度销售团队的混乱情况 - 目前销售团队已恢复满员，第三季度PulseVet资本销售和消耗品销售均增长24%，选举可能对部分客户的购买决策有一定影响，但影响不大[70] 问题: 利率环境是否对资本销售有不利影响 - 可能有影响，但在第三季度影响很小，公司已推出灵活的销售方案以应对可能因利率等因素而犹豫的客户，目前利率下降，预计这一因素的影响将减弱[71] 问题: 如何看待第三季度的国际业务表现以及对第四季度的期望 - 国际销售占总营收的18%左右，是公司的增长领域，第三季度国际市场营收较上年增长近12%，年初至今增长21.5%，预计第四季度将继续增长，2025年将有大幅增长[74] 问题: 目前有七个销售岗位空缺，其中多少是人员更替，多少是新区域或农村地区的岗位 - 有三个到五个岗位是人员转岗产生的空缺，有两人因健康原因退休，新增加的销售岗位预计将带来良好回报[75] 问题: 公司计划如何实现盈利并减少支出 - 减少费用占营收的比例需要增加营收并减少一次性支出，过去三年的收购提升了产品种类，但也带来了费用的增加，目前正在逐步改善，公司的目标是在营收达到5000万美元的年化运行率时实现盈利，并逐步向1亿美元迈进[76][77] 问题: 未来是否会有用于人类的检测项目 - 公司收购Qorvo Biotech时保留了人类健康业务的技术、临床数据和监管研究等，但目前不打算自己在人类市场进行商业化，而是先在兽医健康领域建立良好记录后再考虑在人类市场的机会[78] 问题: 新技术产品的利润率趋势如何 - 不同产品的毛利率不同，消耗品的利润率非常有吸引力，资本产品略低，总体预计将继续保持在65% - 70%的范围，今年接近70%[79] 问题: 公司有哪些尚未向公众发布的新产品 - 即将推出四个新检测项目，如Equine Insulin预计下周推出，2025年将推出马用VetGuardian版本，还有其他产品正在考虑中，但目前不便透露[82] 问题: 是否会有更多的地点和客户服务 - 公司目前的生产设施和总部在产能和规模上目前不需要扩张，并且有计划降低Ann Arbor设施的费用[83][84][85] 问题: 在贸易展上花费了多少钱 - 未给出具体数字，但表示贸易展的投资回报率很高[85] 问题: 为什么有多个销售岗位空缺 - 部分是人员晋升转岗产生的空缺，同时公司也在进行一定的业务扩张[86] 问题: 如何安抚想要出售股票以减少损失的股东 - 出售股票是个人决定，取决于个人情况，公司管理层对公司前景充满信心，但不能为个人提供投资建议[87][88] 问题: 为什么招聘新CFO需要这么长时间 - 公司并不着急，目前有多位候选人在洽谈，需要确保新CFO理解公司在股价、股东和发展机会方面的情况，目前Mike Zuehlke工作表现良好[90] 问题: 之前预计2025年盈利，为什么现在改为2026年 - 2024年动物健康市场整体放缓，公司第二季度增长未达预期，调整为2026年是出于保守和提供更可靠答案的考虑[91] 问题: 是否可以提供CEO的邮箱 - 可以，CEO的邮箱为lheaton@zomedica.com，公司不会通过邮件或电话分享任何非公开信息，但欢迎交流[92] 问题: 产品是否产能过剩 - 公司有很大的产能来生产产品，市场远未饱和，目前公司在整体市场的渗透率仅为1%，即使在渗透率最高的马用PulseVet市场，在美国也仅约为50%[93] 问题: 是否会再次请求反向拆分 - 公司投资者表示不希望进行反向拆分，即使这可能使股价高于退市门槛，因此公司目前没有再次提出反向拆分的计划[94] 问题: 是否有在中国内地的营销计划 - 公司在香港有经销商销售部分产品，目前在中国内地没有积极合作的经销商，但经常收到合作请求[95]

税收政策影响 - 2022年《降低通胀法案》规定自2023年1月1日起，对美国国内上市公司等的某些股票回购征收1%消费税，对平均账面收入超过10亿美元的公司征收15%企业替代最低税[137][140] 递延税资产情况 - 截至2024年9月30日，公司继续对加拿大递延税资产全额计提估值备抵[142] 股份支付费用计算方法 - 公司采用公允价值法计算股份支付费用，使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型计算期权授予日公允价值[145] 每股收益计算方式 - 基本每股亏损通过归属于普通股股东的亏损除以加权平均流通普通股股数计算，摊薄每股收益考虑潜在稀释性[146] 综合亏损报告方式 - 综合亏损按照ASC 220报告，为净亏损加上直接计入股东权益的某些项目[147] 关键会计政策和估计 - 公司确定的关键会计政策和估计包括无形资产与企业合并、减值测试、财产和设备估值与回收期、收入确认和客户负债[149] 无形资产公允价值确定方法 - 公司在确定无形资产公允价值时使用折现现金流模型，涉及对未来净现金流的重大判断[151] 商誉减值测试方法 - 公司每年或在特定情况下对商誉进行减值测试，可先进行定性评估或直接进行定量测试[152] 报告单元公允价值与账面价值情况 - 2024年前九个月，PulseVet报告单元公允价值超过含商誉账面价值56%，Revo Squared、SMP和Assisi报告单元公允价值分别低于含商誉账面价值64%、80%和3%[156] 商誉减值费用情况 - 2024年第三和前九个月，公司因商誉减值测试记录了1602.4万美元的商誉减值费用[157] 报告单元商誉账面价值情况 - 截至2024年9月30日，PulseVet和Assisi报告单元的商誉账面价值分别为4340万美元和220万美元，Revo Squared和SMP报告单元无商誉账面价值[159] 公司市值隐含控制权溢价情况 - 截至2024年9月30日，公司市值隐含控制权溢价为59.3%，与医疗、牙科和医院设备及用品行业过去五年的控制权溢价相符[160] 诊断仪器相关情况 - 截至2024年9月30日，诊断仪器账面价值为10268美元，仪器年度安置相关估计收入减少25%，回收期将从2.66年增至3.53年[164] 治疗设备客户合同负债情况 - 截至2024年9月30日，治疗设备客户合同负债估计值为553美元，预期退货率增加2%，当年销售减少和客户负债影响约为90美元[168] 收入情况 - 2024年第三季度收入为6997美元，较2023年同期增加650美元，增幅10%；前九个月收入为19390美元，较2023年同期增加1541美元，增幅9%[169] 收入成本情况 - 2024年第三季度收入成本为1937美元，较2023年同期减少48美元，降幅2%；前九个月收入成本为5851美元，较2023年同期增加247美元，增幅4%[171] 研发费用情况 - 2024年第三季度研发费用为1845美元，较2023年同期增加978美元，增幅113%；前九个月研发费用为5122美元，较2023年同期增加2477美元，增幅94%[178] 减值费用情况 - 2024年前九个月减值费用为16024美元，2023年同期为0，增长因年初确认的商誉减值[180] 经营活动净现金情况 - 2024年前九个月经营活动使用净现金为19105美元，较2023年同期增加8145美元，增幅74%[184] 投资活动净现金情况 - 2024年前九个月投资活动提供净现金为15938美元，较2023年同期增加10532美元，增幅195%[185] 公司累计亏损与营运资金情况 - 截至2024年9月30日，公司累计亏损210,721美元[187] - 截至2024年9月30日，公司营运资金为79,206美元[187] 所得税净经营亏损结转递延税资产情况 - 截至2024年9月30日，公司美国联邦所得税净经营亏损结转递延税资产为15,214美元，加拿大非资本亏损结转递延税资产为9,581美元，将于2035财年开始到期[192] - 2021年，公司注销3,814美元美国联邦所得税净经营亏损结转资产，将结转金额降至11,400美元[192] 股票增值权计划情况 - 2024年8月12日，公司董事会通过2024年股票增值权计划，最多可授予不超过已发行和流通普通股（非摊薄基础）10%的股票增值权[196] 公司运营资金需求情况 - 公司自2015年5月成立以来运营出现亏损和负现金流，主要通过出售股权及相关证券、行使股票期权和认股权证来满足营运资金需求[187] 公司现金需求情况 - 公司认为现有现金足以满足短期和可预见未来的运营需求，短期和长期现金需求自2023年10 - K表格以来无重大变化[188][189][191] 公司未来资本需求因素 - 公司未来资本需求取决于开发和商业化活动成本、产品制造和营销成本等诸多因素[190] 气候变化影响 - 气候变化可能影响公司运营成本、供应链和保险需求，但影响程度无法预测[193][194][195] 股票增值权行使相关规定 - 股票增值权的行使价格由董事会确定，不低于授予日普通股公平市场价值，期限不超过十年，参与者离职后可行使已归属股票增值权的期限根据情况有所不同[197][198]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为6.1百万美元,同比增长2%,主要由诊断业务68%的强劲增长带动 [9] - 资本销售收入为1.7百万美元,同比下降12%,主要由于销售人员短期缺失导致新系统销量下降约3台 [47][48] - 耗材销售收入为4.4百万美元,同比增长8% [49] - 毛利润为4.4百万美元,毛利率为71%,高于之前预期的65%-70%区间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诊断业务收入为420,000美元,同比增长68%,其中资本收入增长87%,耗材收入增长62% [51] - 治疗设备业务(PulseVet和Assisi)收入为5.7百万美元,基本持平 [50] - PulseVet耗材收入增长11%,但资本销售下降15% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场销售超出预期,预计将在下半年大幅贡献收入,大幅高于去年水平 [97][98][99][100][101] - 欧洲市场已获得TRUFORMA和VetGuardian的CE认证,可以开始正式销售 [100][101][102][103] - 中东、非洲和哥斯达黎加等新市场预计将在本季度开始贡献销售 [98][99] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多种措施提高PulseVet的销量,包括推出新的销售模式,如设备免费提供、耗材价格提高等 [73][74][75][76] - 公司正在加大国际市场拓展力度,与Leader Healthcare Group等建立新的分销渠道 [19][20][21][22] - 公司正在加快新产品和新功能的推出,如TRUFORMA新增AI诊断功能、VetGuardian进军马匹市场等 [30][31][32][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为各项举措将支持公司未来增长 [66] - 管理层认为短期内销售人员缺失和宏观经济环境因素导致PulseVet资本销售下滑,但预计将在下半年得到缓解 [69][70][71][74] - 管理层预计公司整体收入将同比增长,下半年收入将大幅增长,毛利率有望超过70% [62][120] 其他重要信息 - 公司完成了全球制造和分销中心的扩建,增加了5倍的产能 [44][45] - 公司CFO Peter Donato宣布离职,公司正在寻找新的CFO [60][61] - 公司暂时中止了之前发布的2024年收入指引,将等待新任CFO上任后再次发布 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Rem 提问** 销售人员缺失对公司的影响以及未来的应对措施 [68] **Larry Heaton 回答** 公司已采取措施确保有足够的备用销售人员,以应对销售人员短期缺失的情况 [69][70][71] 问题2 **Andrew Rem 提问** 公司之前的商誉减值是否还有进一步的计划 [72] **Peter Donato 回答** 公司已基本完成了商誉的减值,未来不会有太多的减值计划 [83][84] 问题3 **Andrew Rem 提问** 公司现金使用计划 [108][109][110][111][112][113][114][115] **Larry Heaton 回答** 公司将谨慎使用现金,重点投入于推动销售增长的相关举措,同时也会严格控制开支

财务业绩 - 2023年全年收入达到25.2百万美元，同比增长33%[1][8] - 2023年第四季度收入达到7.3百万美元，同比增长19%[6] - 2023年全年毛利率为69%[9] - 2023年第四季度毛利率为69%[6] - 2023年全年研发费用为5.7百万美元，同比增长123%[22] - 2023年全年销售及营销费用为14.1百万美元，同比增长43%[23] - 2023年12月31日现金及可供出售证券余额为100.5百万美元[9] - 2024年全年收入预计将增长约40%至31-35百万美元[16][17] - 公司2023年第二季度净收入为6,020万美元[42] - 2023年第二季度毛利为4,363万美元[42] - 2023年第二季度研发费用为1,506万美元[42] - 2023年第二季度销售及营销费用为3,921万美元[42] - 2023年第二季度非GAAP调整后EBITDA为-3,699万美元[42][43] - 公司2023年第二季度净亏损为2,395万美元[42] - 公司2024年第二季度预计净收入为6,200万美元[42] - 公司2024年第二季度预计非GAAP调整后EBITDA为-2,221万美元[42] 公司发展 - 2023年完成了对Structured Monitoring Products和Qorvo Biotechnologies的收购[13][15] - 2023年推出了VetGuardian®、TRUVIEW™和多款新诊断产品[4][14][15] 非GAAP指标 - 公司定义非GAAP EBITDA为扣除摊销、折旧、股份支付和税收等因素后的净亏损[41] - 公司定义非GAAP调整后EBITDA还排除了TRUFORMA业务过渡、高管变动和一次性咨询费用等因素[43]

财务表现 - 公司收入包括销售Assisi®、PulseVet®、TRUFORMA®、TRUVIEW™和VetGuardian®等产品的消费品、资本设备和服务[228] - 第三季度毛利率为71%，较上年同期有所提升[273] - 第三季度研发费用增加75%，主要用于开发新一代诊断产品[278,279] - 第三季度销售及营销费用增加27%，主要用于扩大销售团队和营销活动[280,281] - 公司预计未来将持续亏损，直到产品销售收入足以抵消运营费用[285] 成本与费用 - 成本主要包括原材料、库存报废等[229] - 一般及行政费用主要包括公司运营支持费用,如会计、财务、人力资源等[232] - 研发费用主要用于新产品开发和现有产品功能拓展[233] - 销售及营销费用主要包括人员成本和营销活动费用[234] - 公司收购Minnesota制造工厂后，第三季度制造成本有所下降[272] 财务状况 - 公司截至6月30日的累计亏损为20.4亿美元[291] - 公司6月30日的营运资金为8.14亿美元[291] - 公司现有现金资源足以满足可预见未来的预期运营需求[293] - 公司定期评估业务计划和策略,可能会导致重大变化并显著改变现金需求[293] - 公司截至2024年6月30日在美国的税务亏损结转为14,069美元,在加拿大的税务亏损结转为9,581美元[295] 商誉减值 - 公司在2024年6月30日进行了商誉减值测试,对PulseVet、Revo Squared、SMP和Assisi单元计提了16,024千美元的商誉减值[255][256] - 第三季度计提1.6亿美元商誉减值[282,283] - 公司已经纠正了2023年12月31日存在的与商誉减值评估相关的内部控制重大缺陷[310,311,312] 税收政策影响 - 公司正在评估新的《通胀减免法案》的潜在影响,包括1%的股票回购税和15%的企业最低税[235][236][238][239] 现金流 - 第二季度经营活动现金流出14.3亿美元，较上年同期增加6.4亿美元[289] - 公司认为现有现金足以满足短期需求,不预计短期现金需求会有大幅增加[292] 可持续发展 - 气候变化可能会增加温室气体排放、提高能源效率和促使向更清洁可再生能源转型,这可能会增加公司的运营成本[296,297,298] 股权激励 - 公司于2024年8月12日采纳了2024年股票增值权计划,最多可发行相当于公司已发行在外普通股10%的股票增值权[299,300,301,302,303]