财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为700万美元，较2023年第三季度增长10.2%[31] - 本季度资本营收为220万美元，增长超21%[31] - 本季度消耗品营收为480万美元，增长约6%，排除Assisi产品，消耗品营收较上年同期增长27%，消耗品营收占本季度总营收的68%[32] - 本季度毛利润率为72.3%，略高于之前设定的65% - 70%的目标区间上限，也高于去年的69%[35] - 本季度总运营费用为1250万美元，较上年增长21%，与2024年第二季度相比，运营费用降低90万美元或7%[36] - 本季度研发费用为180万美元[36] - 本季度销售和营销支出为390万美元，较2023年同期的330万美元有所增加[37] - 本季度一般和管理费用为680万美元，较上年的610万美元有所增加[37] - 本季度净亏损为670万美元或每股0.007美元，上年净亏损为49.1万美元或每股0.0005美元[38] - 本季度非GAAP EBITDA亏损为480万美元，2023年同期亏损为30万美元[39] - 调整非现金和非经常性项目后，调整后的非GAAP EBITDA亏损约为430万美元[39] - 本季度现金、现金等价物和可供出售证券为7780万美元，本季度使用现金约510万美元，其中110万美元为非经常性项目，其余400万美元用于运营费用[40] 各条业务线数据和关键指标变化 治疗设备业务 - 治疗设备业务营收为650万美元，增长8.5%，主要受PulseVet推动，PulseVet增长24.5%或110万美元，Assisi业务受2023年第三季度大型经销商订单影响，营收有所下降[33] 诊断业务 - 诊断业务营收约为50万美元，增长38%，主要受TRUFORMA产品平台增长推动[34] - 诊断业务中资本营收略下降6%，消耗品营收增长79%[35] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际销售占总营收的15% - 20%，第三季度约为18%，国际市场营收增长速度快于公司整体营收增长速度，第三季度国际市场营收较上年增长近12%，而公司整体营收增长为10%，年初至今国际市场营收较去年前三季度增长21%[74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于商业扩张，特别是国际市场，通过与国际领先经销商建立战略合作伙伴关系，扩大全球业务范围，如与Leader Healthcare Group、SIRE Veterinario、Grovet等建立合作关系[11][12] - 公司正在获取必要批准，计划于2025年在日本推出TRUFORMA、TRUVIEW和VETGuardian诊断产品[13] - 公司继续推动各产品的研发和功能扩展，如PulseVet继续扩大客户群，Assisi平台产品保持稳定，TRUVIEW系统增加人工智能解读功能、硬件增强和新协议推出，TRUFORMA平台不断推出新检测项目，VetGuardian平台推出新功能并计划推出马用版本[16][18][19][20][22][24][26] - 公司安装新的自动化机器人生产线，提高生产效率，降低成本，提高毛利率[27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024年动物健康市场整体放缓，但公司仍对未来充满信心，预计在实现5000万美元年化营收时实现现金流正向，之前预计2025年底实现，现调整为2026年，公司认为这一调整是出于保守和提供更可靠答案的考虑[91] - 公司认为目前不需要进行股票回购，而是将资金用于推动有机增长或潜在收购[61] - 公司虽然存在股票价格低于0.20美元30日移动平均线而被退市的风险，但公司已与交易所沟通，交易所认可公司的发展计划和财务状况，目前公司认为被退市的可能性不大[64][65] - 公司目前没有债务，未来在需要时可能会考虑利用债务来平衡资产负债表，但目前没有筹集资金运营公司或实现目标的需求[68] 其他重要信息 - 公司CFO的招聘正在进行中，目前有多位候选人在洽谈，公司不急于确定人选，在新CFO到位之前，Mike Zuehlke将继续负责财务工作[90] - 公司高管和董事会成员有购买公司股票的行为，如CEO Larry Heaton出于对公司前景的信心购买股票并计划将股票赠予子孙[80] - 公司在贸易展方面的投资回报率很高，贸易展是公司推广产品、接触大量兽医客户的重要方式[85] 问答环节所有的提问和回答 问题: 由于销售团队恢复满员，部分产品已恢复，那么今年剩余季度的情况以及2025年的增长前景如何 - 第二季度因销售团队人员离岗影响了部分产品的资本销售，第三季度已出现明显反弹，预计第四季度及以后将继续保持，2025年公司计划增加销售岗位，预计增长将加速，在新CFO到位后将重新提供业绩指引[47][49][50][51] 问题: 能否给出营收增长的大致数字或预期 - 公司有信心在所有产品领域增加营收，但在新CFO到位前，更倾向于等待提供可靠的业绩指引[52][53] 问题: 成本方面，如销货成本、一般管理费用和销售管理费用等的趋势是否会持续 - 对于毛利率和销货成本，预计将继续保持在70%左右的水平，对于运营费用，虽然某些一次性项目可能会影响各季度的具体数字，但总体上各费用类别占营收的百分比预计将继续下降[54][55][56] 问题: 能否给出公司现金流达到收支平衡的时间框架 - 公司预计在达到5000万美元年化营收时实现现金流正向，之前曾表示会在2026年实现，这是一个积极的目标[59][60] 问题: 是否考虑进行股票回购 - 目前公司认为股票回购不符合所有股东的最佳利益，更倾向于将资金用于推动有机增长或潜在收购[61] 问题: 目前股价下是否存在被退市的风险 - 存在风险，当股价30日移动平均低于0.20美元时，公司可能被退市，但公司已与交易所沟通，目前被视为可信公司，交易所目前没有退市意向，但如果股价大幅下跌，交易所可能会采取行动[64][65] 问题: 如果现金消耗殆尽，公司的潜在资金来源是什么，是否会考虑债务或发行更多股票 - 公司目前有7800万美元的流动性，预计不需要筹集资金来运营公司或实现目标，但不排除未来在合适的时候利用债务来平衡资产负债表，目前没有考虑发行股票[66][67][68] 问题: 能否评论上季度销售团队的混乱情况 - 目前销售团队已恢复满员，第三季度PulseVet资本销售和消耗品销售均增长24%，选举可能对部分客户的购买决策有一定影响，但影响不大[70] 问题: 利率环境是否对资本销售有不利影响 - 可能有影响，但在第三季度影响很小，公司已推出灵活的销售方案以应对可能因利率等因素而犹豫的客户，目前利率下降，预计这一因素的影响将减弱[71] 问题: 如何看待第三季度的国际业务表现以及对第四季度的期望 - 国际销售占总营收的18%左右，是公司的增长领域，第三季度国际市场营收较上年增长近12%，年初至今增长21.5%，预计第四季度将继续增长，2025年将有大幅增长[74] 问题: 目前有七个销售岗位空缺，其中多少是人员更替，多少是新区域或农村地区的岗位 - 有三个到五个岗位是人员转岗产生的空缺，有两人因健康原因退休，新增加的销售岗位预计将带来良好回报[75] 问题: 公司计划如何实现盈利并减少支出 - 减少费用占营收的比例需要增加营收并减少一次性支出，过去三年的收购提升了产品种类，但也带来了费用的增加，目前正在逐步改善，公司的目标是在营收达到5000万美元的年化运行率时实现盈利，并逐步向1亿美元迈进[76][77] 问题: 未来是否会有用于人类的检测项目 - 公司收购Qorvo Biotech时保留了人类健康业务的技术、临床数据和监管研究等，但目前不打算自己在人类市场进行商业化，而是先在兽医健康领域建立良好记录后再考虑在人类市场的机会[78] 问题: 新技术产品的利润率趋势如何 - 不同产品的毛利率不同，消耗品的利润率非常有吸引力，资本产品略低，总体预计将继续保持在65% - 70%的范围，今年接近70%[79] 问题: 公司有哪些尚未向公众发布的新产品 - 即将推出四个新检测项目，如Equine Insulin预计下周推出，2025年将推出马用VetGuardian版本，还有其他产品正在考虑中，但目前不便透露[82] 问题: 是否会有更多的地点和客户服务 - 公司目前的生产设施和总部在产能和规模上目前不需要扩张，并且有计划降低Ann Arbor设施的费用[83][84][85] 问题: 在贸易展上花费了多少钱 - 未给出具体数字，但表示贸易展的投资回报率很高[85] 问题: 为什么有多个销售岗位空缺 - 部分是人员晋升转岗产生的空缺，同时公司也在进行一定的业务扩张[86] 问题: 如何安抚想要出售股票以减少损失的股东 - 出售股票是个人决定，取决于个人情况，公司管理层对公司前景充满信心，但不能为个人提供投资建议[87][88] 问题: 为什么招聘新CFO需要这么长时间 - 公司并不着急，目前有多位候选人在洽谈，需要确保新CFO理解公司在股价、股东和发展机会方面的情况，目前Mike Zuehlke工作表现良好[90] 问题: 之前预计2025年盈利，为什么现在改为2026年 - 2024年动物健康市场整体放缓，公司第二季度增长未达预期，调整为2026年是出于保守和提供更可靠答案的考虑[91] 问题: 是否可以提供CEO的邮箱 - 可以，CEO的邮箱为lheaton@zomedica.com，公司不会通过邮件或电话分享任何非公开信息，但欢迎交流[92] 问题: 产品是否产能过剩 - 公司有很大的产能来生产产品，市场远未饱和，目前公司在整体市场的渗透率仅为1%，即使在渗透率最高的马用PulseVet市场，在美国也仅约为50%[93] 问题: 是否会再次请求反向拆分 - 公司投资者表示不希望进行反向拆分，即使这可能使股价高于退市门槛，因此公司目前没有再次提出反向拆分的计划[94] 问题: 是否有在中国内地的营销计划 - 公司在香港有经销商销售部分产品，目前在中国内地没有积极合作的经销商，但经常收到合作请求[95]

税收政策影响 - 2022年《降低通胀法案》规定自2023年1月1日起，对美国国内上市公司等的某些股票回购征收1%消费税，对平均账面收入超过10亿美元的公司征收15%企业替代最低税[137][140] 递延税资产情况 - 截至2024年9月30日，公司继续对加拿大递延税资产全额计提估值备抵[142] 股份支付费用计算方法 - 公司采用公允价值法计算股份支付费用，使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型计算期权授予日公允价值[145] 每股收益计算方式 - 基本每股亏损通过归属于普通股股东的亏损除以加权平均流通普通股股数计算，摊薄每股收益考虑潜在稀释性[146] 综合亏损报告方式 - 综合亏损按照ASC 220报告，为净亏损加上直接计入股东权益的某些项目[147] 关键会计政策和估计 - 公司确定的关键会计政策和估计包括无形资产与企业合并、减值测试、财产和设备估值与回收期、收入确认和客户负债[149] 无形资产公允价值确定方法 - 公司在确定无形资产公允价值时使用折现现金流模型，涉及对未来净现金流的重大判断[151] 商誉减值测试方法 - 公司每年或在特定情况下对商誉进行减值测试，可先进行定性评估或直接进行定量测试[152] 报告单元公允价值与账面价值情况 - 2024年前九个月，PulseVet报告单元公允价值超过含商誉账面价值56%，Revo Squared、SMP和Assisi报告单元公允价值分别低于含商誉账面价值64%、80%和3%[156] 商誉减值费用情况 - 2024年第三和前九个月，公司因商誉减值测试记录了1602.4万美元的商誉减值费用[157] 报告单元商誉账面价值情况 - 截至2024年9月30日，PulseVet和Assisi报告单元的商誉账面价值分别为4340万美元和220万美元，Revo Squared和SMP报告单元无商誉账面价值[159] 公司市值隐含控制权溢价情况 - 截至2024年9月30日，公司市值隐含控制权溢价为59.3%，与医疗、牙科和医院设备及用品行业过去五年的控制权溢价相符[160] 诊断仪器相关情况 - 截至2024年9月30日，诊断仪器账面价值为10268美元，仪器年度安置相关估计收入减少25%，回收期将从2.66年增至3.53年[164] 治疗设备客户合同负债情况 - 截至2024年9月30日，治疗设备客户合同负债估计值为553美元，预期退货率增加2%，当年销售减少和客户负债影响约为90美元[168] 收入情况 - 2024年第三季度收入为6997美元，较2023年同期增加650美元，增幅10%；前九个月收入为19390美元，较2023年同期增加1541美元，增幅9%[169] 收入成本情况 - 2024年第三季度收入成本为1937美元，较2023年同期减少48美元，降幅2%；前九个月收入成本为5851美元，较2023年同期增加247美元，增幅4%[171] 研发费用情况 - 2024年第三季度研发费用为1845美元，较2023年同期增加978美元，增幅113%；前九个月研发费用为5122美元，较2023年同期增加2477美元，增幅94%[178] 减值费用情况 - 2024年前九个月减值费用为16024美元，2023年同期为0，增长因年初确认的商誉减值[180] 经营活动净现金情况 - 2024年前九个月经营活动使用净现金为19105美元，较2023年同期增加8145美元，增幅74%[184] 投资活动净现金情况 - 2024年前九个月投资活动提供净现金为15938美元，较2023年同期增加10532美元，增幅195%[185] 公司累计亏损与营运资金情况 - 截至2024年9月30日，公司累计亏损210,721美元[187] - 截至2024年9月30日，公司营运资金为79,206美元[187] 所得税净经营亏损结转递延税资产情况 - 截至2024年9月30日，公司美国联邦所得税净经营亏损结转递延税资产为15,214美元，加拿大非资本亏损结转递延税资产为9,581美元，将于2035财年开始到期[192] - 2021年，公司注销3,814美元美国联邦所得税净经营亏损结转资产，将结转金额降至11,400美元[192] 股票增值权计划情况 - 2024年8月12日，公司董事会通过2024年股票增值权计划，最多可授予不超过已发行和流通普通股（非摊薄基础）10%的股票增值权[196] 公司运营资金需求情况 - 公司自2015年5月成立以来运营出现亏损和负现金流，主要通过出售股权及相关证券、行使股票期权和认股权证来满足营运资金需求[187] 公司现金需求情况 - 公司认为现有现金足以满足短期和可预见未来的运营需求，短期和长期现金需求自2023年10 - K表格以来无重大变化[188][189][191] 公司未来资本需求因素 - 公司未来资本需求取决于开发和商业化活动成本、产品制造和营销成本等诸多因素[190] 气候变化影响 - 气候变化可能影响公司运营成本、供应链和保险需求，但影响程度无法预测[193][194][195] 股票增值权行使相关规定 - 股票增值权的行使价格由董事会确定，不低于授予日普通股公平市场价值，期限不超过十年，参与者离职后可行使已归属股票增值权的期限根据情况有所不同[197][198]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为6.1百万美元,同比增长2%,主要由诊断业务68%的强劲增长带动 [9] - 资本销售收入为1.7百万美元,同比下降12%,主要由于销售人员短期缺失导致新系统销量下降约3台 [47][48] - 耗材销售收入为4.4百万美元,同比增长8% [49] - 毛利润为4.4百万美元,毛利率为71%,高于之前预期的65%-70%区间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诊断业务收入为420,000美元,同比增长68%,其中资本收入增长87%,耗材收入增长62% [51] - 治疗设备业务(PulseVet和Assisi)收入为5.7百万美元,基本持平 [50] - PulseVet耗材收入增长11%,但资本销售下降15% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场销售超出预期,预计将在下半年大幅贡献收入,大幅高于去年水平 [97][98][99][100][101] - 欧洲市场已获得TRUFORMA和VetGuardian的CE认证,可以开始正式销售 [100][101][102][103] - 中东、非洲和哥斯达黎加等新市场预计将在本季度开始贡献销售 [98][99] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多种措施提高PulseVet的销量,包括推出新的销售模式,如设备免费提供、耗材价格提高等 [73][74][75][76] - 公司正在加大国际市场拓展力度,与Leader Healthcare Group等建立新的分销渠道 [19][20][21][22] - 公司正在加快新产品和新功能的推出,如TRUFORMA新增AI诊断功能、VetGuardian进军马匹市场等 [30][31][32][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为各项举措将支持公司未来增长 [66] - 管理层认为短期内销售人员缺失和宏观经济环境因素导致PulseVet资本销售下滑,但预计将在下半年得到缓解 [69][70][71][74] - 管理层预计公司整体收入将同比增长,下半年收入将大幅增长,毛利率有望超过70% [62][120] 其他重要信息 - 公司完成了全球制造和分销中心的扩建,增加了5倍的产能 [44][45] - 公司CFO Peter Donato宣布离职,公司正在寻找新的CFO [60][61] - 公司暂时中止了之前发布的2024年收入指引,将等待新任CFO上任后再次发布 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Rem 提问** 销售人员缺失对公司的影响以及未来的应对措施 [68] **Larry Heaton 回答** 公司已采取措施确保有足够的备用销售人员,以应对销售人员短期缺失的情况 [69][70][71] 问题2 **Andrew Rem 提问** 公司之前的商誉减值是否还有进一步的计划 [72] **Peter Donato 回答** 公司已基本完成了商誉的减值,未来不会有太多的减值计划 [83][84] 问题3 **Andrew Rem 提问** 公司现金使用计划 [108][109][110][111][112][113][114][115] **Larry Heaton 回答** 公司将谨慎使用现金,重点投入于推动销售增长的相关举措,同时也会严格控制开支

财务业绩 - 2023年全年收入达到25.2百万美元，同比增长33%[1][8] - 2023年第四季度收入达到7.3百万美元，同比增长19%[6] - 2023年全年毛利率为69%[9] - 2023年第四季度毛利率为69%[6] - 2023年全年研发费用为5.7百万美元，同比增长123%[22] - 2023年全年销售及营销费用为14.1百万美元，同比增长43%[23] - 2023年12月31日现金及可供出售证券余额为100.5百万美元[9] - 2024年全年收入预计将增长约40%至31-35百万美元[16][17] - 公司2023年第二季度净收入为6,020万美元[42] - 2023年第二季度毛利为4,363万美元[42] - 2023年第二季度研发费用为1,506万美元[42] - 2023年第二季度销售及营销费用为3,921万美元[42] - 2023年第二季度非GAAP调整后EBITDA为-3,699万美元[42][43] - 公司2023年第二季度净亏损为2,395万美元[42] - 公司2024年第二季度预计净收入为6,200万美元[42] - 公司2024年第二季度预计非GAAP调整后EBITDA为-2,221万美元[42] 公司发展 - 2023年完成了对Structured Monitoring Products和Qorvo Biotechnologies的收购[13][15] - 2023年推出了VetGuardian®、TRUVIEW™和多款新诊断产品[4][14][15] 非GAAP指标 - 公司定义非GAAP EBITDA为扣除摊销、折旧、股份支付和税收等因素后的净亏损[41] - 公司定义非GAAP调整后EBITDA还排除了TRUFORMA业务过渡、高管变动和一次性咨询费用等因素[43]

财务表现 - 公司收入包括销售Assisi®、PulseVet®、TRUFORMA®、TRUVIEW™和VetGuardian®等产品的消费品、资本设备和服务[228] - 第三季度毛利率为71%，较上年同期有所提升[273] - 第三季度研发费用增加75%，主要用于开发新一代诊断产品[278,279] - 第三季度销售及营销费用增加27%，主要用于扩大销售团队和营销活动[280,281] - 公司预计未来将持续亏损，直到产品销售收入足以抵消运营费用[285] 成本与费用 - 成本主要包括原材料、库存报废等[229] - 一般及行政费用主要包括公司运营支持费用,如会计、财务、人力资源等[232] - 研发费用主要用于新产品开发和现有产品功能拓展[233] - 销售及营销费用主要包括人员成本和营销活动费用[234] - 公司收购Minnesota制造工厂后，第三季度制造成本有所下降[272] 财务状况 - 公司截至6月30日的累计亏损为20.4亿美元[291] - 公司6月30日的营运资金为8.14亿美元[291] - 公司现有现金资源足以满足可预见未来的预期运营需求[293] - 公司定期评估业务计划和策略,可能会导致重大变化并显著改变现金需求[293] - 公司截至2024年6月30日在美国的税务亏损结转为14,069美元,在加拿大的税务亏损结转为9,581美元[295] 商誉减值 - 公司在2024年6月30日进行了商誉减值测试,对PulseVet、Revo Squared、SMP和Assisi单元计提了16,024千美元的商誉减值[255][256] - 第三季度计提1.6亿美元商誉减值[282,283] - 公司已经纠正了2023年12月31日存在的与商誉减值评估相关的内部控制重大缺陷[310,311,312] 税收政策影响 - 公司正在评估新的《通胀减免法案》的潜在影响,包括1%的股票回购税和15%的企业最低税[235][236][238][239] 现金流 - 第二季度经营活动现金流出14.3亿美元，较上年同期增加6.4亿美元[289] - 公司认为现有现金足以满足短期需求,不预计短期现金需求会有大幅增加[292] 可持续发展 - 气候变化可能会增加温室气体排放、提高能源效率和促使向更清洁可再生能源转型,这可能会增加公司的运营成本[296,297,298] 股权激励 - 公司于2024年8月12日采纳了2024年股票增值权计划,最多可发行相当于公司已发行在外普通股10%的股票增值权[299,300,301,302,303]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总营收630万美元，创历史同期新高，较2023年第一季度增长14%，且同比增速高于2023年第一季度 [7][45] - 2024年第一季度资本收入220万美元，较2023年第一季度的170万美元增长30% [46] - 2024年第一季度耗材收入400万美元，较2023年第一季度的约380万美元增长约7%，耗材收入占季度总收入的64% [48] - 2024年第一季度治疗设备部门收入550万美元，较2023年第一季度的510万美元增长约9% [49] - 2024年第一季度诊断部门收入约74.4万美元，较去年第一季度增长87%，其中资本收入增长超200%，耗材收入增长超50% [50] - 2024年第一季度毛利润410万美元，2023年第一季度为380万美元；毛利率为66%，符合65% - 70%的指引，调整后毛利率超69% [51] - 2024年第一季度运营费用1450万美元，2023年同期为1130万美元，调整后约为1260万美元，预计运营费用占总收入的百分比将在今年剩余时间下降 [52][53] - 2024年第一季度研发投入约180万美元，是2023年同期90万美元的两倍 [54] - 2024年第一季度销售和营销支出410万美元，2023年同期为340万美元 [55] - 2024年第一季度G&A费用860万美元，2023年第一季度为700万美元 [56] - 2024年第一季度净亏损920万美元，合每股0.01美元；2023年第一季度净亏损640万美元，合每股0.007美元 [57] - 2024年第一季度非GAAP EBITDA亏损750万美元，2023年同期为410万美元，调整后亏损为620万美元，进一步调整后约为530万美元 [57] - 截至2024年第一季度末，公司现金、现金等价物和可供出售证券为9090万美元，第一季度现金使用约960万美元，其中440万美元用于运营费用，公司无债务 [58] - 公司重申全年营收指引为3100万 - 3500万美元，预计2024年营收将逐季增长，达到约5000万美元的年营收运行率时实现现金流盈亏平衡或盈利，预计在2025年末实现 [59][60] - 2024年预计现金消耗为1200万 - 1800万美元，在2025年末现金流转正前总现金消耗为2500万 - 3500万美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 Assisi Loop产品线 - 除将Assisi Loop产品添加到现有PulseVet经销商和新经销商外，本季度还通过亚马逊在线渠道将Assisi产品推向10个国际市场 [13] PulseVet - 截至第一季度末，PulseVet系统在全球30个国家和美国所有50个州的客户中活跃使用数量超过2000套 [14] TRUVIEW - 正在努力获得CE认证，预计很快实现，获得后可在欧洲地区推出，扩大海外市场机会 [16] - 因等待AI解释服务，限制了部分TRUVIEW的推出活动，根据客户反馈对系统进行了多项改进 [17] TRUFORMA - 研究表明TRUFORMA平台在诊断猫甲状腺功能亢进方面比当前全球参考实验室广泛使用的金标准检测更准确，能在不到20分钟内得出结果，节省兽医诊断时间 [18][26] - 预计2024年推出至少五种新检测方法，包括两种马用、两种犬用和一种猫用检测方法 [19][34] - 已将几乎所有现有安装基础升级到新模型，所有新安装也采用新模型，对现有检测盒进行了修订 [20] - 预计很快向客户发布空中软件和固件更新功能 [21] VetGuardian - 第一季度呈现强劲的采用趋势，约四分之一的诊所一次性购买了两台或更多监护仪，有一位客户购买了八台监护仪和一个麦克风 [35] - 周一宣布获得CE认证，可在欧盟及部分使用CE认证的国家销售，公司正评估并引入该地区的额外分销合作伙伴，计划在2024年底推出马用VetGuardian选项 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前国际市场收入约占总收入的14%，仅通过销售Assisi和PulseVet产品获得，近期将扩大国际商业化努力，包括VetGuardian和TRUFORMA，TRUVIEW预计今年晚些时候在国际市场推出 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过扩大创新产品组合推动增长，预计到2025年底实现年收入5000万美元的运行率，两年后超过1亿美元 [38] - 持续寻找通过业务发展和并购活动补充产品组合的机会，重点关注符合公司五大支柱、能增加收益并缩短盈利时间表的产品收购 [39] - 优化明尼苏达州普利茅斯的新设施，减少了17%的占地面积，投资超400万美元购置先进的自动化机器人设备，预计随着TRUFORMA的扩大，该技术和设施优化将提高利润率 [40][41] - 继续保护强大的知识产权组合，截至目前，公司拥有201项已发布的美国和国际专利、61项待批专利和133项商标 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年第一季度取得了良好成绩，延续了2023年的增长势头，处于利用市场机会的有利位置，对未来发展充满信心 [6][45][63] - 公司业务受季节性影响，第一季度收入最低，预计2024年全年收入将逐季增长 [60] - 公司专注于实现盈利，预计在达到约5000万美元的年营收运行率时实现现金流盈亏平衡或盈利，预计在2025年末实现 [60] 其他重要信息 - 公司提醒电话中的前瞻性陈述基于假设，存在结果与陈述有重大差异的风险，建议投资者参考公司公开文件中的前瞻性信息和风险因素部分 [3][4] - 公司将于6月6日举行年度会议，股东将被要求对董事选举、薪酬咨询和审计师批准等事项进行投票 [105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 有多少产品获得海外销售批准 - 目前有三款产品获得海外销售批准，到本季度末可能有四到五款产品获得批准，CE认证可使产品在欧盟国家销售，还有其他国家也认可CE认证，公司会根据市场机会评估并满足个别国家的要求 [69] 问题: 近期是否有望实现盈利，尤其是获得欧盟批准后 - 公司预计在年营收达到约5000万美元的运行率时实现现金流盈利，预计在2025年末实现，欧盟批准或其他加速增长因素可能会改变时间表，但目前仍遵循该指引 [70] 问题: 是否有股票回购计划 - 公司认为保留现金以覆盖现金消耗、减少亏损和进行商业扩张、研发、新产品开发以及潜在的公司和技术收购更为重要，股票回购不会对股价产生有意义和长期的影响，也无助于公司恢复和保持合规，因此目前没有股票回购计划 [71][72] 问题: 公司客户主要分布在哪里 - PulseVet在美国所有50个州均有销售，由于此前主要用于马类应用，客户集中在马匹活动较多的地区，如佛罗里达州、加利福尼亚州和西部；TRUFORMA目前已在美国47个州销售，公司正努力覆盖剩余三个州；面向小动物兽医的产品应遍布各地 [73][74] 问题: 公司在弗吉尼亚州是否有销售 - 公司在弗吉尼亚州有PulseVet和TRUFORMA的销售，其他产品需进一步确认 [75] 问题: 公司与美国证券交易所的情况如何 - 自公开指引以来情况没有变化，3月与交易所进行了良好沟通，交易所未对公司提出具体要求，希望公司股价自然回升至0.20美元，目前仍在持续对话和监测中 [75] 问题: 公司目前有多少现金，现金低点是多少 - 第一季度末公司现金为9090万美元，第一季度运营现金消耗为440万美元，预计这是全年的最高水平，2024年全年现金消耗预计为1200万 - 1800万美元，现金低点预计为6500万 - 7500万美元，不包括潜在的收购 [76][77] 问题: 公司对收购的看法 - 公司将采取机会主义策略，目前的产品有潜力在未来产生数亿美元的收入，有战略计划实现5000万美元和1亿美元的营收里程碑，由于现金低点预计在6500万美元左右且无债务，公司有能力进行额外收购，但收购需符合公司产品线和投资组合，并能增加收益，使公司更快实现盈利 [80][81] 问题: 是否解决了TRUFORMA检测盒的冷藏问题以拓展国际市场 - 许多国际分销商（包括马类和小动物分销商）具备冷链能力，公司选择的分销商也需具备该能力；此外，公司对整个开发过程的控制使得检测盒的保质期延长，有助于解决国际运输时间问题 [83][84] 问题: 未来海外收入占比预计是多少 - 海外收入占比取决于国内外市场的相对增长率，公司希望海外收入占总收入的15%，同时美国市场也能同步增长，15%的增长率在动物健康行业中处于较高水平，公司认为未来还有提升空间 [85][87] 问题: 如何看待股价问题 - 公司能控制的是高效运营、实现盈利和有效配置资本以提升公司价值，这最终会反映在股东价值上；股价受市场影响会波动，但公司的内在价值会随着营收增长、保持行业领先利润率和实现盈利而增加；公司不会通过股票回购等方式人为影响股价，而是专注于提升公司价值 [88][90] 问题: 公司的收入是否只是通过股东募资获得，并非真正的成就 - 公司通过收购获得产品，但并非简单购买收入，例如PulseVet在收购后安装基数在两年内增加了四分之三，Assisi产品线按预期增长，VetGuardian在收购后持续发展，TRUFORMA和显微镜产品是公司自主完成开发并销售，带来了全新收入，公司通过努力提升了所收购产品的收入，对此感到自豪 [92][95] 问题: 针对工作犬纤维化肌病市场的策略是什么 - 研究表明PulseVet冲击波疗法可将工作犬的工作寿命平均延长32个月，公司团队正在联系使用工作犬的各类团体，已有来自加拿大的客户咨询并得到了帮助 [96][97] 问题: 公司是否会增加更多产品 - 今年公司将为TRUFORMA产品线增加五种新检测方法，推出马用版VetGuardian产品，为TRUVIEW显微镜添加AI组件，不排除未来进行收购获得更多产品 [98] 问题: VetGuardian是否适用于马类 - 目前VetGuardian不适用于马类，因为马在马厩中活动，与猫狗在笼子中的情况不同，需要对设备进行调整以持续聚焦获取生命体征，相关工作正在进行中，预计今年晚些时候推出 [98][99] 问题: 公司是否会耗尽资金 - 2024年现金消耗预计为12% - 18%，现金低点预计为6500万 - 7000万美元，公司短期内不会耗尽资金 [100] 问题: 管理层是否会在近期购买股票 - 管理层和董事会成员等内部人员在“开放窗口”期间可在公开市场购买股票，本次“开放窗口”将在电话会议结束48小时后开启，至下一次财报电话会议前两周关闭，此前“开放窗口”已关闭数月 [101] 问题: 第四季度财报结果的时间安排如何 - 由于公司进行了重大收购且员工规模较小，今年结账时间较长 [113] 问题: 是否有办法对董事会进行投票 - 股东有权对董事会进行投票，目前有代理声明正在发放，股东将被要求对多项事项进行投票 [114] 问题: 是否会开发癌症检测方法 - 公司曾参与开发癌症血液检测项目，但市场需求不明确，相关公司PetDx已倒闭，公司将等待市场发展，根据多种因素决定是否有机会进入该领域 [115][116] 问题: 反向股票分割是否不再考虑 - 公司会探索所有选项，反向股票分割是曾考虑的补救措施之一，但目前没有计划将其列入年度会议投票，公司曾因股价未达1美元而未被纳入罗素2000指数，反向股票分割可能对此有帮助 [118][124] 问题: 按照当前现金消耗速度，多久会出现问题，对公司团队表现是否满意 - 未明确提及该问题的回答内容 [125] 问题: 人类版TRUFORMA的未来计划是什么 - 最有可能的方式是将资产授权或出售给希望进入人类市场的初创公司或战略合作伙伴，公司在动物健康市场的发展将提升该资产的价值，必要时可将其与TrueView设备结合 [110]

整体收入情况 - 2024年第一季度收入同比增长14%至630万美元[1][3][7] - 2024年3月31日净收入为6262美元，2023年3月31日为5482美元，同比增长约14.23%[34] - 公司预计2024年全年收入在3100万至3500万美元之间，高端较2023年全年收入增长约39%[18] - 公司预计季度收入将从第一季度开始逐季增加，大部分收入预计在下半年确认[20] 各业务线收入情况 - 治疗设备部门同比增长9%，诊断部门同比增长86%[1][3][7] - 2024年第一季度耗材收入增长至400万美元，同比增长7%；资本收入增长至220万美元，同比增长30%[11] 毛利率情况 - 2024年第一季度毛利率为66%，调整后超过69%[4][8] - 2024年3月31日调整后毛利润为4383美元，2023年3月31日为3835美元，同比增长约14.3%[34] 运营费用情况 - 2024年第一季度总运营费用为1450万美元，同比增加320万美元，增幅28%，调整后同比增长超20%[9] - 2024年第一季度研发费用为180万美元，同比增加90万美元，增幅100%[10] - 2024年3月31日运营亏损为8193美元（调整后），2023年3月31日为7512美元，同比增长约9.07%[34] 盈利亏损情况 - 2024年第一季度净亏损为920万美元，合每股亏损0.01美元；非GAAP EBITDA亏损为750万美元[14][15] - 2024年3月31日调整后净亏损为6967美元，2023年3月31日为6385美元，同比增长约9.11%[34] - 2024年3月31日净亏损和综合亏损为 - 7030美元（调整后），2023年3月31日为 - 6099美元，同比增长约15.26%[36] - 2024年3月31日非GAAP调整后EBITDA为 - 5257美元，2023年3月31日为 - 4125美元，同比增长约27.44%[36] 现金及证券情况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和可供出售证券为9090万美元，较2023年12月31日的1.005亿美元有所减少[16] - 2024年3月31日可供出售证券公允价值变动未实现收益为 - 11美元，2023年3月31日为283美元，同比下降约103.89%[34] 普通股情况 - 截至2024年3月31日，公司已发行和流通的普通股为9.79949668亿股[17] 其他财务指标情况 - 2024年3月31日利息收入为1093美元，2023年3月31日为1412美元，同比下降约22.6%[34] - 2024年3月31日调整项（非现金）摊销为1597美元，2023年3月31日为1199美元，同比增长约33.19%[36] - 2024年3月31日成本收入为1879美元（调整后），2023年3月31日为1647美元，同比增长约14.1%[34]

税收政策相关 - 美国联邦对上市公司股票回购征收1%消费税，对平均账面收入超10亿美元的公司征收15%企业替代最低税[150][153] 递延税资产处理 - 公司继续对加拿大递延税资产全额计提估值备抵[156] 子公司功能货币 - 美国、瑞士和加拿大子公司功能货币为美元，日本子公司为日元[157][158] 股份支付成本计量 - 公司按授予日权益工具公允价值计量股份支付成本[159] 每股亏损计算方法 - 基本每股亏损通过归属于普通股股东的亏损除以加权平均流通股数计算[162] 综合亏损定义 - 综合亏损为净亏损加上直接计入股东权益的某些项目[163] 关键会计政策和估计 - 公司确定的关键会计政策和估计包括无形资产与业务合并、减值测试等[165] 业务合并资产负债确认 - 业务合并中取得的资产和承担的负债按收购日公允价值确认[166] 商誉减值测试 - 公司每年或更频繁对商誉进行减值测试[168] 报告单元公允价值估计方法 - 公司使用现金流折现法或其与市场法的加权组合估计报告单元公允价值[169] 诊断仪器业务数据 - 2024年3月31日，诊断仪器账面价值为10,189美元，估计年收入减少25%，回收期将从3.03年增至3.86年[176] 治疗设备业务数据 - 治疗设备业务预计电极最终退货率为98%，2024年3月31日客户合同负债估计值为539美元，退货率增加2%，当年销售减少和客户负债约为59美元[179][181] 第一季度收入数据 - 2024年第一季度收入为6,262美元，较2023年同期的5,482美元增长780美元，增幅14%[182] 第一季度收入成本数据 - 2024年第一季度收入成本为2,145美元，较2023年同期的1,647美元增加498美元，增幅30%[184] 第一季度毛利润率数据 - 2024年第一季度毛利润率为66%，低于2023年同期的70%[186] 第一季度一般及行政费用数据 - 2024年第一季度一般及行政费用为8,625美元，较2023年同期的7,013美元增加1,612美元，增幅23%[188] 第一季度研发费用数据 - 2024年第一季度研发费用为1,771美元，较2023年同期的918美元增加853美元，增幅93%[190] 第一季度销售和营销费用数据 - 2024年第一季度销售和营销费用为4,107美元，较2023年同期的3,416美元增加691美元，增幅20%[192] 第一季度净亏损数据 - 2024年第一季度净亏损为9,160美元，较2023年同期的6,385美元增加2,775美元，增幅43%[194] 累计亏损与营运资金数据 - 截至2024年3月31日，公司累计亏损180,093美元，营运资金为84,061美元[198][199] 财务报告内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司财务报告内部控制无效[216] 产品线商誉减值评估控制缺陷 - 截至2023年12月31日，公司阿西西产品线商誉减值评估相关财务预测管理审查控制存在重大缺陷[218] 内部控制改进措施 - 公司和董事会致力于维护强大内部控制环境，管理层已开始制定全面计划以弥补重大缺陷[219][220] 风险因素变化情况 - 公司风险因素与2023年12月31日年度报告披露相比无重大变化[223] 高管协议修订 - 2024年4月1日对拉里·C·希顿的高管雇佣协议进行修订[225] - 2024年4月1日对彼得·多纳托的录用函进行修订[226] 录用函签署情况 - 2023年11月6日，佐梅迪卡公司等签署录用函[226] 高管认证情况 - 首席执行官和首席财务官根据相关法案进行认证[227] XBRL相关文档情况 - 报告包含多种XBRL相关文档[228] 报告签署日期 - 报告于2024年5月9日签署[231]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为730万美元，同比增长19%，全年收入为2520万美元，同比增长33% [11][25] - 2023年第四季度毛利为510万美元，毛利率为69%，全年毛利为1730万美元，毛利率为69% [32][41] - 2023年第四季度净亏损为2240万美元，全年净亏损为3450万美元，每股亏损约0.035美元 [42][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度治疗设备部门收入增长16%，诊断部门收入增长144% [24][29] - 2023年全年可消耗品收入为1640万美元，占总收入的65%，同比增长41% [27][28] - 2023年全年资本设备收入为880万美元，同比增长20% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在国际市场的销售占比约为20%，计划扩展TRUFORMA、VetGuardian和TrueView产品的国际市场 [66] - 预计2024年将推出多项新产品，进一步拓展市场机会 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年实现3100万至3500万美元的收入，预计同比增长最高可达40% [13][49] - 未来将继续专注于收购与整合，提升产品线的盈利能力 [19][56] - 公司目标是到2025年实现年收入5000万美元的现金流平衡 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的业绩表示满意，并对2024年的增长前景充满信心 [20][60] - 公司将继续专注于提高产品的市场渗透率和客户满意度 [66][68] 其他重要信息 - 公司在2023年进行了多项收购，增强了产品平台的市场竞争力 [17][19] - 公司现金及现金等价物超过1亿美元，财务状况良好 [47][52] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否有计划进行反向拆分 - 管理层确认未来没有反向拆分的计划 [75] 问题: 纽约证券交易所是否要求提交任何文件 - 管理层表示，交易所会监控股价，但没有设定具体的合规截止日期 [78] 问题: TRUFORMA的主要检测项目是什么 - 管理层预计cPL和eACTH将是最受欢迎的检测项目 [82][86] 问题: 是否考虑进入爬行动物市场 - 管理层表示目前不会将资源投入到爬行动物市场 [94][96] 问题: 是否有计划将技术应用于人类 - 管理层表示目前没有计划，但未来可能会考虑技术的商业化 [97][100]

税务相关 - 截至2023年12月31日，公司美国联邦和州所得税净经营亏损结转额为1099.3万美元，加拿大非资本亏损结转额为958.1万美元，将于2035财年开始到期[219] - 2021年，因美国税法第382条限制，公司2021年2月11日前的美国联邦和州所得税净经营亏损结转额及研发税收抵免结转额被限制为零，已注销381.4万美元资产，剩余结转额为717.9万美元[219] - 2022年8月16日签署的《降低通胀法案》规定，自2023年1月1日起，美国国内上市公司及外国上市公司的美国子公司某些股票回购需缴纳1%消费税，公平市值低于100万美元的回购可豁免[220][221][222] - 《降低通胀法案》新增15%企业替代最低税，适用于平均账面收入超过10亿美元的公司，自2023年1月1日起生效[224] 产品业务线相关 - 公司产品组合有五个平台，分别为诊断产品、治疗设备产品、TRUFORMA、TRUVIEW、VetGuardian、PulseVet和Assisi Loop平台[207][208][209] - 公司预计未来仍会亏损，但随着治疗设备业务增长、诊断产品商业化及产品开发和营销活动扩展，亏损将从历史水平开始减少[210][211] - 公司收入包括Assisi产品、PulseVet平台、TRUFORMA平台、TRUVIEW产品和VetGuardian产品相关的销售及服务收入[213] - 公司营业成本主要包括PulseVet、TRUFORMA、Assisi、TRUVIEW和VetGuardian产品的原材料成本及库存陈旧准备金[214] 运营费用相关 - 公司当前运营费用包括一般及行政费用、研发费用和销售及营销费用[215] 功能货币及汇兑损益相关 - 公司管理层确定美国、瑞士和加拿大子公司的功能货币为美元，日本子公司为日元，日元折算的汇兑损益计入其他综合收益或损失[227] 商誉相关 - 2023财年年度商誉减值测试显示，PulseVet和Revo Squared报告单元公允价值超账面价值6%和26%，Assisi报告单元公允价值低于账面价值54%，并记录12,195美元商誉减值费用[243] - 截至2023年12月31日，PulseVet、Assisi和Revo Squared报告单元商誉账面价值分别为4340万美元、230万美元和610万美元[244] 控制溢价相关 - 2023年10月1日计算得出控制溢价为47.1%，与医疗、牙科和医院设备及用品行业过去五年观察到的控制溢价相符[245] 资产账面价值及影响相关 - 截至2023年12月31日，诊断仪器账面价值为10,214美元，估计年收入减少25%会使回收期从3.04年增至3.88年[249] 客户合同负债相关 - 截至2023年12月31日，治疗设备客户合同负债估计值为528美元，预期退货率增加2%会使当年销售额和客户负债减少约55美元[255] 财务数据关键指标变化 - 2023年营收为25,186美元，较2022年的18,930美元增长6,256美元或33%[256] - 2023年营收成本为7,868美元，较2022年的5,462美元增长2,406美元或44%[258] - 2023年毛利润率为69%，低于2022年的71%[259] - 2023年净亏损为34,529美元，较2022年的17,015美元增加17,514美元或103%[267] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损170,933美元，营运资金为90,850美元[271][272] 股权相关 - 已发行和流通的普通股数量为979,949,668股[283] - 股票期权计划下可购买普通股的总数为93,349,943股[283] - 2020年2月发行的普通股认购权证可购买197,917股，行权价为每股0.1500美元[283] - 2022年7月发行的部分普通股认购权证可购买363,501股，行权价为每股0.1500美元[283] - 2022年7月发行的部分普通股认购权证可购买10,000,000股，行权价为每股0.2201美元[283] - 2022年7月发行的部分普通股认购权证可购买22,000,000股，行权价为每股0.2520美元[283] - 目前所有流通的认股权证在特定情况下具有“无现金行权”特征[277] 会计准则相关 - 近期发布的会计准则更新预计对公司合并财务报表无重大影响[278] 气候变化风险相关 - 气候变化可能使公司面临运营成本增加、供应链价格上升等风险[282] - 公司无法预测气候变化对未来的影响[282]