税务相关 - 截至2022年12月31日，公司美国联邦和州所得税净经营亏损结转额为3245.6万美元，加拿大非资本亏损结转额为4638.4万美元，将于2035财年开始到期，已注销2101.3万美元美国递延税资产，剩余结转余额为1144.3万美元[166] - 2022年8月16日，《降低通胀法案》签署成为联邦法律，自2023年1月1日起，对美国国内上市公司等某些股票回购征收1%消费税，对平均账面收入超过10亿美元的公司征收15%公司替代最低税[167][170] 业务线产品情况 - 公司产品组合有五个独立平台，预计未来将继续亏损，但随着TRUFORMA平台商业化及其他产品扩张，亏损将从历史水平开始减少[156][160] - 公司收入包括与TRUFORMA、PulseVet、Assisi、Revo Squared和VetGuardian平台相关的耗材和资本销售[161] - 收入成本主要包括PulseVet资本和耗材组装的原材料成本、TRUFORMA耗材采购成本以及Assisi零件和相关子组件采购成本[162] 运营费用构成 - 公司大部分运营费用用于销售、一般和行政活动、资本市场活动、基于股票的薪酬、商业团队开发以及产品研发活动[163] - 研发成本主要包括人员工资及相关费用、顾问费、外部服务提供商费用、专业服务费、差旅费以及临床试验和研发所用材料费用[164] - 销售、一般和行政费用主要包括人员成本、销售和营销活动成本、专业费用以及公司行政和间接成本[165] 功能货币及财务报告翻译 - 公司美国、瑞士和加拿大子公司的功能货币为美元，日本子公司的功能货币为日元，日元财务报告翻译的损益计入其他综合收益或损失[173][174] 关键会计政策和估计 - 公司管理层确定的关键会计政策和估计包括无形资产和业务合并、减值测试、财产和设备估值与回收期以及收入确认和客户负债[182] 诊断仪器相关数据 - 2023年3月31日，诊断仪器账面价值为5211美元，实现模型假设安置率为每个客户经理或内部销售代表每季度安置4台仪器[191] - 若仪器年度安置相关估计收入减少25%，2023年3月31日的投资回收期将从4.86年增至6.85年[192] 治疗业务客户合同负债 - 假设电极最终返还率为98%，2023年3月31日，治疗业务客户合同负债估计值为505美元，若预期返还率提高2%，当年销售减少和客户负债影响约为36美元[195][197] 2023年第一季度财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度收入为5482美元，较2022年同期的3751美元增长1731美元或46%，主要因新产品纳入合并报表[198] - 2023年第一季度收入成本为1647美元，较2022年同期的1011美元增长636美元或63%，主要因产品销量增加[200] - 2023年第一季度毛利润为3835美元，利润率70%，2022年同期为2740美元，利润率73%，利润率下降主要因新产品销售的产品组合影响[202] - 2023年第一季度研发费用为918美元，较2022年同期的351美元增长567美元或162%，主要因开发下一代诊断产品的内部能力建设[205] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为10429美元，较2022年同期的6703美元增长3726美元或56%，主要因招聘、高管过渡和营销活动增加[207] - 2023年第一季度净亏损为6385美元，较2022年同期的3937美元增加2448美元或62%[209] - 2023年第一季度经营活动使用现金4257美元，较2022年同期增加1786美元或72%；投资活动使用现金14792美元，较2022年同期增加14586美元或7081%[211][212] 股权相关情况 - 截至2023年5月11日，公司已发行并流通的普通股数量为979,949,668股[220] - 截至2023年5月11日，公司股票期权计划下可行使的股票期权可购买的普通股总数为89,654,943股[220] - 2020年2月发行的普通股认购权证可购买197,917股普通股，行权价格为每股0.1500美元[220] - 2020年4月发行的普通股认购权证可购买363,501股普通股，行权价格为每股0.1500美元[220] - 2022年7月发行的普通股认购权证可购买10,000,000股普通股，行权价格为每股0.2201美元[220] - 2022年7月发行的普通股认购权证可购买22,000,000股普通股，行权价格为每股0.2520美元[220] 内部控制及风险因素 - 截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序有效[226] - 本季度报告涵盖期间内，公司财务报告内部控制无重大变化[227] - 公司风险因素与2022年12月31日年度报告披露相比无重大变化[229] 报告签署情况 - 报告于2023年5月11日由公司授权代表签署[235]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收620万美元，较2021年第四季度增加210万美元，增幅51%；全年营收1890万美元，较2021年增加1480万美元，增幅361% [24][25] - 2022年全年毛利润1370万美元，毛利率72%；2021年毛利润310万美元，毛利率74%，同比增加1060万美元 [27] - 2022年研发费用260万美元，较2021年增加90万美元，增幅53%；销售、一般和行政费用3300万美元，较2021年增加1020万美元，增幅45% [28][29] - 2022年净亏损1700万美元，较2021年减少140万美元，降幅8% [30] - 截至2022年底，公司现金、现金等价物和可供出售证券约1.56亿美元，较2021年减少3900万美元，降幅20% [31] - 2022年经营活动净现金为1170万美元；投资活动净现金使用量为1.559亿美元，较2021年增加8400万美元，增幅117%；融资活动净现金为零，较2021年减少2.192亿美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - TRUFORMA平台：2022年推出ACTH和Free T4两项新检测，计划2023年推出非传染性胃肠疾病和马用检测 [9][10] - PulseVet平台：小型动物设备销售额在2022年增长405%，从2021年的21台增至106台 [13] - Assisi LOOP产品：2022年销售额约210万美元，预计2023年随着品牌知名度提升实现增长 [14][15] - VetGuardian和TRUVIEW平台：VetGuardian于2023年1月推出，TRUVIEW预计第二季度推出，有望带来收入增长 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为伴侣动物即时诊断和治疗产品的市场领导者，通过收购产品、提升基础设施、制造能力和商业能力实现转型 [5][6] - 计划继续投资开发TRUFORMA平台的新检测，扩大仪器安装基础和检测菜单，以提高客户效用和单台仪器收入 [10] - 利用现有销售和营销网络，推广Assisi LOOP产品，提高品牌知名度和市场份额 [15] - 持续开展并购活动，通过收购和整合新产品推动收入增长，实现现金流盈亏平衡和盈利目标 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的进展感到满意，预计2023年随着现有产品的有机增长和新产品的推出，收入将继续增长 [5][26] - 尽管目前仍处于净亏损状态，但公司拥有健康的现金状况和强大的资产负债表，对未来发展充满信心 [20][34] - 宠物动物医疗保健市场规模庞大且持续增长，具有较强的抗衰退能力，公司产品的增长受经济形势影响较小 [76][78] 其他重要信息 - 首席财务官Ann Cotter决定退休，公司已制定过渡计划，她将在未来30天内继续任职，之后提供咨询服务 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期银行危机对公司是否有影响 - 公司在硅谷银行和签名银行均无存款，主要供应商也无相关风险敞口，因此银行危机对公司无影响 [38] 问题: 公司何时实现盈利 - 公司的近期目标是实现现金流盈亏平衡和正向现金流，然后追求盈利。若其他条件不变，达到现金流盈亏平衡需额外增加500万美元现金，按70%毛利率计算，需额外增加800万美元销售额，较2022年增长约42%；若要实现盈利，需额外增加1700万美元销售额 [39][40][41] 问题: 是否有收购AI产品或与AI公司合作的计划 - AI在动物健康行业的应用前景广阔，公司通过My Zomedica平台收集产品数据，未来AI将在数据管理和产品诊断能力提升方面发挥作用 [43] 问题: 是否考虑解决股票操纵和裸卖空问题 - 公司专注于通过提高营收和利润率来提升股东价值，认为当前股价较低且市值与现金状况不支持成为卖空目标，更易受波段交易者影响，鼓励投资者长期持有股票 [45][46][48] 问题: 客户获取成本是多少，未来是否会降低 - 由于公司产品销售渠道不同，难以给出统一的客户获取成本答案。但随着销售和营销基础设施的完善，预计未来客户获取成本将下降，实现运营杠杆效应 [49][50][51] 问题: 公司未来一年的展望 - 预计公司收入将持续增长，主要来自现有产品的有机增长和新产品的推出。受PulseVet资本采购季节性影响，预计2023年第一季度销售额将环比下降，后续季度将回升。公司暂不提供全年营收指引 [53][54][55] 问题: Revo Squared产品的正式推出时间及癌症检测的前景 - TRUVIEW系统预计下季度推出，公司目前仍在销售Revo超声系统。关于癌症检测，公司曾与Celsee合作，现该项目无进展，且市场已有其他竞争对手，暂无相关计划 [56][59][60] 问题: 是否仍考虑进行反向股票分割，是否会考虑股票回购，公司是否有被摘牌风险 - 公司认为在未来现金流为正、接近或实现盈利时，反向股票分割将有助于吸引机构投资者，减少流通股，抑制卖空和波段交易，但目前无相关计划。公司认为最佳资金用途是支持有机增长和并购活动，暂无股票回购计划。公司在纽约证券交易所美国板块上市，股价需保持在0.20美元以上，目前股价高于该水平，无被摘牌风险 [66][68][69] 问题: 分析师预测公司股价到6美元的看法，以及在无反向分割情况下能否达到，经济衰退对股价的影响 - 分析师的6美元股价目标假设无股票分割，预计10年后公司营收可观。分析师认为公司未来会进行反向股票分割，届时将重新评估目标价。宠物医疗保健市场抗衰退能力强，公司产品用于宠物疾病诊断和治疗，受经济衰退影响较小 [74][75][76]

税务相关 - 截至2022年12月31日，公司美国联邦和州所得税净经营亏损结转额为32,456千美元，加拿大非资本亏损结转额为46,384千美元，将于2035财年开始到期[250] - 因税法第382条限制，公司2021年2月11日前的美国联邦和州净经营亏损结转额已限制为零，注销21,013千美元美国递延税资产，剩余结转余额为11,443千美元[251] - 2022年8月16日，《降低通胀法案》签署成为联邦法律，自2023年1月1日起，对美国国内上市公司等某些股票回购征收1%消费税，回购金额低于100万美元可豁免[252][253] - 《降低通胀法案》新增15%企业替代最低税，适用于平均账面收入超过10亿美元的公司，自2023年1月1日起的纳税年度生效[255] 产品平台相关 - 公司产品组合有五个平台，分别为TRUFORMA、Revo Squared、VetGuardian、PulseVet和Assisi Loop平台[238][239] - 公司预计未来仍会亏损，但随着TRUFORMA平台商业化及其他产品扩张，亏损将从历史水平开始减少[242] - 公司收入包括与TRUFORMA、PulseVet平台及Assisi产品相关的仪器、耗材、服务等销售[245] - 公司收入成本主要包括PulseVet仪器和电极、TRUFORMA仪器、Assisi部件及耗材的采购成本等[246] 运营费用相关 - 公司大部分运营费用用于销售、一般和行政活动、资本市场活动、股票薪酬、组建商业团队及产品研发[247] 功能货币相关 - 公司管理层确定美国、瑞士和加拿大子公司的功能货币为美元，日本子公司为日元，日元财务报告翻译的损益计入其他综合收益或损失[259][260] 报告单元相关 - 2022年10月1日，PulseVet、Assisi和Revo Squared报告单元的公允价值分别超过其账面价值（含商誉）25%、7%和51%，无商誉减值费用[280] - 2022年12月31日，PulseVet、Assisi和Revo Squared报告单元的商誉账面价值分别为4340万美元、1430万美元和610万美元[281] 股权相关 - 2022年10月3日，公司股权的控制溢价为40.9%，与医疗、牙科和医院设备及用品行业过去五年的控制溢价相符[282] 资产账面价值相关 - 2022年12月31日，诊断仪器的账面价值为901美元，实现模型中的重要假设是每个账户经理或内部销售代表每季度放置4台仪器[286] 客户合同负债相关 - 2022年12月31日，治疗业务客户合同负债的估计价值为389美元，若预期退货率提高2%，当年销售减少和客户负债的影响约为22美元[295] 财务数据关键指标变化 - 2022年全年收入为18930美元，较2021年的4133美元增加14797美元，增幅358%[296] - 2022年全年收入成本为5278美元，较2021年的1079美元增加4199美元，增幅389%[299] - 2022年全年研发费用为2578美元，较2021年的1673美元增加905美元，增幅54%[303] - 2022年全年销售、一般和行政费用为32997美元，较2021年的22755美元增加10242美元，增幅45%[305] - 2022年全年净亏损为17015美元，较2021年的18384美元减少1369美元，减幅7%[307] 股份相关 - 截至2023年3月15日，公司已发行并流通的普通股为979,949,668股[319] - 截至2023年3月15日，公司股票期权计划下有可购买总计84,112,443股普通股的未行使股票期权[319] - 2020年2月发行的未行使普通股认购权证允许持有人以每股0.15美元的行权价购买总计197,917股普通股[319] - 2022年7月发行的未行使普通股认购权证分别允许持有人以每股0.15美元的行权价购买363,501股普通股、以每股0.2201美元的行权价购买10,000,000股普通股、以每股0.2520美元的行权价购买22,000,000股普通股[319] 资本需求及影响相关 - 公司未来资本需求受开发和商业化活动成本及时间、产品制造成本等多因素影响[318] - 评估可能导致公司业务计划和战略发生重大变化，影响现金需求[316] - 持续的业务发展活动可能使公司使用部分流动性进行收购，并使用额外资本为新收购业务提供资金[316] - 若公司通过发行股权证券筹集额外资金，现有证券持有人可能会遭遇股权稀释[316] - 承担债务会增加偿债义务，可能要求公司同意限制运营的契约[316] 气候变化影响相关 - 气候变化可能影响公司运营成本、供应链资源价格及财产和意外保险的需求、价格和可用性[327]

会计政策变更 - 截至2022年9月30日，公司将TRUFORMA仪器会计政策变更，重新分类3364美元至财产和设备，折旧期10年[18] - 2022年当期资产负债表中在建工程单独列示为20.2万美元，2021年12月31日止年度合并资产负债表中42万美元在建工程从无形资产和财产设备中重新分类至单独项目[31] 各业务线收入数据 - 2022年第三季度和前九个月，诊断业务耗材收入分别为9.4万美元和24.2万美元，治疗业务耗材收入分别为101.1万美元和101.1万美元；仪器收入分别为127.2万美元和437.4万美元；电极收入分别为231.9万美元和654.5万美元；其他收入分别为8万美元和60.1万美元；总收入分别为477.6万美元和1277.3万美元[29] - 公司有诊断和治疗两个可报告业务部门，净收入分别为24.2万美元和1253.1万美元，合并净收入为1277.3万美元；成本分别为14.9万美元和326.6万美元，合并成本为341.5万美元；毛利润分别为9.3万美元和926.5万美元，合并毛利润为935.8万美元[91] 坏账准备情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司记录的坏账准备分别为3.6万美元和3.4万美元[29] 投资证券情况 - 截至2022年9月30日，公司投资证券收购成本为15213.8万美元，增值/（摊销）为47.6万美元，未实现收益/（损失）为 - 103.1万美元，公允价值为15158.3万美元[32] - 截至2022年9月30日，投资证券应计利息应收款为40.5万美元[33] - 截至2022年9月30日，投资证券按合同到期日划分，90天及以下原始到期日的收购成本为3811.1万美元，公允价值为3818.6万美元；91 - 365天的收购成本为7424.9万美元，公允价值为7420万美元；366天以上的收购成本为3977.8万美元，公允价值为3919.7万美元[34] - 公司投资证券包括商业票据、公司票据/债券、债务证券、货币市场基金、美国政府机构证券和美国国债[32] - 公司根据ASC 320对投资证券进行会计处理，将有确定公允价值且未来12个月内出售无限制的证券分类为可供出售证券[20] - 截至2022年9月30日，公司投资证券的公允价值为151,583千美元，其中一级为60,661千美元，二级为89,922千美元，三级为1,000千美元[40] 可转换票据情况 - 公司有与Structured Monitoring Products, Inc.的VetGuardian系列相关的100万美元可转换票据，截至2022年9月30日无未实现损益和其他非暂时性减值[39] 公司收购情况 - 2022年7月15日，公司以18,293千美元现金收购Assisi Animal Health LLC，发行22,000,000份认股权证，产生14,329千美元商誉[43][44][45] - 2022年6月14日签订协议，7月1日完成收购Revo Squared LLC，支付6,011千美元现金，发行10,000,000份认股权证，或有对价最高4,000千美元，产生6,528千美元商誉[50][51][52] - 2021年10月1日，公司以71,929千美元现金收购Pulse Veterinary Technologies, LLC，产生44,915千美元商誉[55][56] - 假设Assisi于2021年1月1日被收购，2022年第三季度净收入为5,086千美元，2021年为1,330千美元；2022年前九个月净收入为15,681千美元，2021年为3,652千美元[50] - 假设Assisi于2021年1月1日被收购，2022年第三季度净亏损为4,995千美元，2021年为6,512千美元；2022年前九个月净亏损为14,845千美元，2021年为15,286千美元[50] - 收购Assisi时，220千美元为净库存，271千美元为预付费用和存款，其他应收款为406千美元[47] - 收购Revo Squared时，贸易应收账款净额为8千美元，预付费用和存款为10千美元[54] - 收购Assisi的购买价格中，1,400千美元存入第三方托管账户用于赔偿义务，200千美元用于支持购买价格的收盘后调整[44] - 收购Revo Squared的购买价格中，500千美元存入第三方托管账户15个月用于赔偿义务，50千美元存入约90天用于支持购买价格的收盘后调整[51] - 收购资产总价初始分配为3584.4万美元，更新后为3629.3万美元；承担负债总价初始为883万美元，更新后为773.8万美元；收购净资产（不含商誉）初始为2701.4万美元，更新后为2855.5万美元；商誉初始为4491.5万美元，更新后为4337.4万美元；收购净资产为7192.9万美元[58] 资产负债关键指标变化 - 2022年9月30日存货净额为240万美元，2021年12月31日为284.8万美元[59] - 2022年9月30日预付费用和存款总计384.1万美元，2021年12月31日为223.6万美元[60] - 2022年9月30日净财产和设备为672.7万美元，2021年12月31日为113万美元；2022年和2021年9月30日止三个月折旧费用分别为10.9万美元和6万美元，九个月分别为27万美元和17.5万美元[61] - 2022年9月30日净无形资产为4277.8万美元，2021年12月31日为3317.6万美元；2022年和2021年9月30日止三个月摊销费用分别为104.5万美元和4.7万美元，九个月分别为254万美元和13.6万美元[62][63] - 2022年和2021年9月30日止三个月租金费用分别为26.8万美元和9.4万美元，九个月分别为59.8万美元和27.1万美元[68][69] - 2022年9月30日使用权资产账面价值为156.7万美元，2021年12月31日为132万美元；租赁负债2022年9月30日为163.6万美元，2021年12月31日为137.9万美元[70] 股票期权情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月公司分别发行707.5万和2807.5万份股票期权；2021年同期分别发行290万和1210万份股票期权[71] - 2021年12月31日股票期权余额为5071.7724万份，2022年9月30日为6699.5224万份[72] - 2022年9月30日已归属股票期权为1587.5099万份[72] - 截至2022年9月30日，已发行和流通的股票期权总数为66,995,224份[74] - 截至2022年9月30日，已归属的股票期权数量为15,875,099份[74] - 截至2022年9月30日，未归属的股票期权数量为51,120,125份[74] - 2020年3月14日授予的行权价0.19的股票期权，分别发行75,000份、37,500份和1,133,557份[73] - 2020年7月9日授予的行权价0.18的股票期权发行175,000份[73] - 2020年8月25日授予的行权价0.13的股票期权发行20,000份[73] - 2020年10月1日授予的行权价0.11的股票期权发行266,667份[73] - 2020年12月31日授予的行权价0.23的股票期权，分别发行125,000份、50,000份和15,742,500份[73] - 2021年2月26日授予的行权价1.87的股票期权，分别发行100,000份和200,000份[73] - 公司使用公司股票的历史价格计算基于股票的薪酬的波动性，波动性的增减会导致期权公允价值的增减[74] - 2022年前三季度和2021年全年授予期权的公允价值用Black - Scholes期权定价模型估算，不同授予日期的波动率、无风险利率等假设不同，如2021年2月26日波动率117%、无风险利率0.95% [75] - 2022年第三季度和前三季度公司分别记录了192万美元和645.2万美元的股份支付费用，2021年同期分别为143.8万美元和450.3万美元[76] 认股权证情况 - 2020年2月14日注册直接发行中，公司发行2083.3334万份A系列认股权证，行权价0.2美元，还向配售代理发行104.1667万份认股权证，行权价0.15美元[78] - 2020年4月9日保密市场公开发行中，公司发行1666.6667万份B系列认股权证，行权价0.15美元，还向配售代理发行166.6667万份认股权证，行权价0.15美元[79] - 2020年5月29日公开发行中，公司发行1.33333333亿份C系列认股权证，行权价0.15美元，还发行1217万份C系列预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日已全部行权[80] - 2020年7月7日公开发行中，公司发行1.875亿份D系列认股权证，行权价0.16美元，还发行2500万份D系列预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日已全部行权[81] - 2022年7月1日资产收购中，公司发行1000万份认股权证，行权价0.2201美元，截至2022年9月30日未行权[82] - 2022年7月15日资产收购中，公司发行2200万份认股权证，行权价0.252美元，截至2022年9月30日未行权[83] - 截至2022年9月30日，公司流通在外认股权证共3256.1418万份，不同发行日期的行权价和剩余期限不同，如2020年2月14日发行的行权价0.15美元，剩余期限2.37年[84] 递延所得税情况 - 截至2022年9月30日，公司处于美国整体净递延所得税负债地位，在加拿大处于净递延所得税资产地位，对加拿大递延所得税资产全额计提减值准备[85] 未来开发支付情况 - 未来开发里程碑达成时，第一笔支付为3500美元现金，第二笔支付为3500美元股权[89] 净亏损及每股亏损情况 - 截至2022年9月30日的三个月，净亏损为499.5万美元，2021年同期为634.6万美元；截至2022年9月30日的九个月，净亏损为1420.6万美元，2021年同期为1509.3万美元[92] - 截至2022年9月30日的三个月，基本和摊薄每股亏损为0.005美元，2021年同期为0.006美元；截至2022年9月30日的九个月，基本和摊薄每股亏损为0.014美元，2021年同期为0.050美元[92] 咨询协议情况 - 2022年3月1日公司与董事会成员Johnny Powers签订咨询协议，每月支付10美元报酬并报销授权费用，协议于2022年11月30日到期[93] 所得税亏损结转情况 - 截至2021年12月31日，公司美国联邦和州所得税净经营亏损结转额为2817.8万美元，加拿大非资本亏损结转额约为3728万美元，2035财年开始到期[115] - 公司因美国税法第382条限制，注销2097.6万美元美国递延所得税资产，剩余结转余额为720.2万美元[115] 功能货币及财务报告翻译损益情况 - 公司美国、瑞士和加拿大子公司功能货币为美元，日本子公司功能货币为日元，日元财务报告翻译损益计入其他综合收益或损失[117] 股份支付费用计算方法 - 公司使用公允价值法计算股份支付费用，采用Black - Scholes期权定价模型计算授予日期权公允价值，并在期权归属期内按分级归属法摊销[119] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，授予日预期股息收益率为0[119] 业务模型假设情况 - 2022年9月30日诊断仪器账面价值为5087美元，实现模型中重要假设是每个客户经理每月放置两台仪器，仪器估计年放置量减少50%会使回收期增加0.49年[131][132] - 2022年9月30日治疗业务客户合同负债估计值为418美元，预期退货率提高2%会使当年销售额减少、客户负债增加约26美元[140] 收入、成本、利润等关键指标变化 - 2022年第三季度收入为4776美元，2021年同期为23美元，增加4753美元或20665%；2022年前九个月收入为12773美元，2021年同期为52美元，增加12721美元或24463%[141][142] - 2022年第三季度收入成本为1215美元，2021年同期为18美元，增加1197美元或6650%；2022年前九个月收入成本为3415美元，2021年同期为59美元，增加3356美元或5688%[144][145] - 2022年第三季度毛利润为3561美元，利润率75%，2021年同期为5美元；2022年前九个月毛利润为9358美元，利润率73%，2021年同期亏损7美元[147][1

市场前景 - 动物健康市场到2028年将达886亿美元，诊断市场到2026年将达126亿美元[7] - 诊断市场总潜在市场规模超300亿美元，渗透率低于10%[24] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.87亿美元，净亏损919.9万美元[81][94] - 2022年上半年毛利润率为72%，现金消耗为800万美元[7][94] 产品情况 - TRUFORMA®基于BAW技术，有70项专利，可提供即时准确的诊断结果[31][32] - PulseVet®是全球冲击波治疗市场领导者，2022年上半年小型动物市场销量增长643%[39][15] 业务策略 - 扩大TRUFORMA®安装基数、提高利用率并推出新检测项目[35] - 推动PulseVet®在小型动物市场的发展，拓展马科动物适应症和国际市场[39][54] 团队与合作 - 公司拥有经验丰富的管理团队，成员经验超20年[8] - 收购Assisi、Revo2等公司，拓展产品组合和销售渠道[60][64]

坏账准备情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司记录的坏账准备分别为3.6万美元和3.4万美元[27] 业务线收入情况 - 2022年第二季度，诊断部门耗材收入为9.2万美元，较2021年同期的1.6万美元增加7.6万美元，增幅475%；治疗部门总收入为415.4万美元，2021年同期为0 [29] - 2022年上半年，诊断部门耗材收入为14.8万美元，较2021年同期的3万美元增加11.8万美元，增幅393%；治疗部门总收入为784.9万美元，2021年同期为0 [30] - 公司运营有诊断和治疗两个可报告业务板块，净收入分别为14.8万美元和784.9万美元，合计799.7万美元[68] - 2022年第二季度收入为4,246美元，2021年同期为16美元，增加4,230美元，增幅26,438%，主要因PulseVet平台贡献4,154美元，TRUFORMA®平台墨盒销售增加76美元，增幅475%[120] - 2022年上半年收入为7,997美元，2021年同期为30美元，增加7,967美元，增幅26,557%，主要因PulseVet平台贡献7,849美元，TRUFORMA®平台墨盒销售增加118美元，增幅393%[121] 收购情况 - 2021年10月1日，公司子公司以7192.9万美元现金收购PulseVet，产生4328.8万美元商誉[33][34] - 公司收购PulseVet后对收购资产和承担负债进行了初步计量期调整，最终购买价格分配尚未确定[36] - 2022年7月1日，公司子公司以60万美元现金收购Revo Squared资产，最高支付40万美元的盈利分成[71] - 2022年7月15日，公司子公司以180万美元现金收购Assisi Animal Health资产，并发行2200万份认股权证[72] 存货及相关资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司存货净额分别为481.9万美元和284.8万美元[37] - 公司资产负债表中，本期在产品资产为52.3万美元，2021年12月31日有42万美元在产品资产从无形资产和固定资产中重新分类[32] - 2022年6月30日，诊断库存账面价值为3,218美元，估计仪器年度安置数量减少50%，将使回收期增加0.43年[114] 预付费用、存款和递延融资成本情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司预付费用、存款和递延融资成本分别为264.6万美元和223.6万美元[38] 固定资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司固定资产净值分别为171万美元和113万美元[39] - 2022年第二季度和2021年第二季度折旧费用分别为7.1万美元和5.5万美元；2022年上半年和2021年上半年折旧费用分别为16.1万美元和11.5万美元[39] 无形资产情况 - 2022年6月30日无形资产净值为32097000美元，2021年12月31日为33176000美元[41] 可转换票据投资情况 - 2022年5月16日，公司以100万美元购买可转换票据，年利率8%，2024年5月偿还[42] 债务证券投资情况 - 截至2022年6月30日，债务证券投资公允价值为1009863美元[43] 租赁情况 - 2022年4月1日起租61个月办公室和仓库，首12个月每月租金9000美元，后涨至11000美元，使用权资产和租赁负债为546000美元[46] - 2022年第二季度和上半年租金费用分别为179000美元和331000美元[47] - 截至2022年6月30日，使用权资产净值为1638000美元，租赁负债为1707000美元[49] - 剩余未折现租赁负债总计1824000美元[50] 股票期权情况 - 2022年第二季度和上半年分别授予6575000份和21000000份股票期权[51] - 截至2022年6月30日，股票期权总数为61507724份，其中已归属15596349份[52] - 公司使用历史股价计算股份支付的波动率，波动率增减会使期权公允价值相应增减[53] - 2022年上半年和2021年全年授予期权的公允价值用Black - Scholes期权定价模型估算，不同日期波动率在112% - 118%，无风险利率在0.92% - 3.55%，预期寿命多为6.25年，股息收益率和没收率均为0%[54][55][56] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别记录了2492千美元和4533千美元的股份支付费用；2021年同期分别为1782千美元和3065千美元[56] 认股权证情况 - 2020年2月14日注册直接发行中，公司发行20833334份A类认股权证，行权价0.20美元，向配售代理发行1041667份认股权证，行权价0.15美元[58] - 2020年4月9日CMPO中，公司发行16666667份B类认股权证，行权价0.15美元，向配售代理发行16666667份认股权证，行权价0.15美元[59] - 2020年5月29日公开发行中，公司发行133333333份C类认股权证，行权价0.15美元，发行12170000份C类预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日已全部行权[60] - 2020年7月7日公开发行中，公司发行187500000份D类认股权证，行权价0.16美元，发行25000000份D类预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日已全部行权[61] - 截至2022年6月30日，未行使认股权证共792418份，其中2020年2月14日发行的剩余2.62年，4月9日发行的剩余2.78年，7月7日发行的剩余0.02年[62] - 公司使用Black - Scholes模型对股权融资中发行的认股权证进行估值，假设变化会影响公允价值计算[57] 递延所得税情况 - 截至2022年6月30日，公司处于整体净递延所得税负债状况，预计未来应税收入将使美国联邦和州净经营亏损结转得以利用；在加拿大处于净递延所得税资产状况，需全额计提估值备抵[63] - 截至2021年12月31日，美国联邦和州所得税净经营亏损结转额为28,178美元，加拿大非资本亏损结转额约为37,280美元，将于2035财年开始到期，美国递延税资产注销20,976美元，剩余结转余额为7,202美元[95] 开发协议情况 - 2018年5月10日公司签订开发、商业化和独家分销协议，截至2022年6月30日相关未来开发里程碑均未达成，公司认为无需计提[64] 未来支付情况 - 公司未来发展里程碑达成后，需进行两笔支付，分别为3500美元现金和价值3500美元的股权[65] 咨询协议情况 - 公司与董事会成员Johnny Powers签订咨询协议，每月支付10美元报酬并报销授权费用[70] 业务板块亏损情况 - 公司运营亏损1019.3万美元，其中诊断板块亏损1248.1万美元，治疗板块收入228.8万美元[68] 净亏损情况 - 2022年第二季度和上半年，公司净亏损分别为527.3万美元和921万美元，2021年同期分别为471.1万美元和874.8万美元[69] - 2022年第二季度净亏损为5.273亿美元，较2021年同期的4.711亿美元增加5620万美元，增幅12%；2022年上半年净亏损为9.21亿美元，较2021年同期的8.748亿美元增加4620万美元，增幅5%[133][134] 公司业务专注方向 - 公司专注于TRUFORMA®和PulseVet平台的开发和商业化[89] 治疗业务客户合同负债情况 - 2022年6月30日，治疗业务客户合同负债估计值为313美元，预期退货率提高2%，当年销售额减少和客户负债增加约20美元[119] 收入成本情况 - 2022年第二季度收入成本为1,210美元，2021年同期为36美元，增加1,174美元，增幅3,261%，主要来自PulseVet平台1,135美元和TRUFORMA®平台75美元[124] - 2022年上半年收入成本为2,199美元，2021年同期为42美元，增加2,157美元，增幅5,136%，主要来自PulseVet平台2,079美元和TRUFORMA®平台120美元[125] 毛利润情况 - 2022年第二季度毛利润为3,036美元，利润率72%，2021年同期亏损20美元，增加3,056美元[126] - 2022年上半年毛利润为5,798美元，利润率73%，2021年同期亏损12美元，增加5,810美元[126] 收入成本和毛利率预期情况 - 公司预计后续收入会增加，2022年收入成本会随收入增加而增加，毛利率将保持相对稳定[122][125][127] 研发费用情况 - 2022年第二季度研发费用为3.19亿美元，较2021年同期的2.71亿美元增加4800万美元，增幅18%；2022年上半年研发费用为6.7亿美元，较2021年同期的6.84亿美元减少1400万美元，降幅2%[128][129] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为8.597亿美元，较2021年同期的5.038亿美元增加3.559亿美元，增幅71%；2022年上半年销售、一般和行政费用为15.321亿美元，较2021年同期的8.505亿美元增加6.816亿美元，增幅80%[131][132] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动使用现金6.517亿美元，较2021年同期的4.376亿美元增加2.141亿美元，增幅49%[135][136] - 2022年上半年投资活动使用现金1.643亿美元，较2021年同期的1420万美元增加1.501亿美元，增幅1057%[135][137] - 2022年上半年融资活动提供现金为0，较2021年同期的21.8736亿美元减少21.8736亿美元，降幅100%[135][138] 公司累计亏损、现金及营运资金情况 - 截至2022年6月30日，公司累计亏损12.8601亿美元，现金及现金等价物为18.6763亿美元，营运资金为19.0152亿美元[139][140] 现金资源满足运营需求情况 - 公司认为现有现金足以满足短期需求，现有现金资源至少可满足到2024年12月的运营需求[141][143] 已发行和流通股份及相关权益情况 - 截至2022年8月15日，公司有9.79949668亿股已发行和流通的普通股，股票期权可购买6150.7724万股普通股，还有两批分别为19.7917万股和36.3501万股的普通股购买认股权证[145] 会计准则更新影响情况 - 公司认为近期发布的会计准则更新预计不会对合并财务报表产生重大影响[146]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别计提坏账准备36,000美元和34,000美元[32] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司预付费用、存款及递延融资成本分别为2,106,000美元和2,236,000美元[42] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司固定资产净值分别为1,373,000美元和1,130,000美元[43] - 2022年和2021年第一季度，公司固定资产折旧费用分别为82,000美元和59,000美元[43] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无形资产净值分别为32,439,000美元和33,176,000美元[44] - 2022年和2021年第一季度，公司无形资产摊销费用分别为737,000美元和44,000美元[44] - 2022年第一季度公司确认租金费用15.2万美元，其中研发费用1.6万美元，管理费用13.6万美元；2021年同期确认租金费用8.1万美元，其中研发费用1.9万美元，管理费用6.2万美元[47][48] - 2022年3月31日使用权资产净值为121.8万美元，2021年12月31日为132万美元；2022年3月31日租赁负债总额为127.7万美元，2021年12月31日为137.9万美元[49] - 2022年第一季度公司授予1442.5万份股票期权，2021年同期授予140万份股票期权，均在四年内归属，有效期为十年[50] - 截至2022年3月31日，股票期权余额为5763.2724万份，加权平均行使价格为0.45美元；已归属股票期权为1362.1349万份，加权平均行使价格为0.34美元[51] - 2022年第一季度授予股票期权的波动率为113%-114%，无风险利率为1.47%-2.43%；2021年部分授予股票期权的波动率为116%-118%，无风险利率为0.92%-1.14%[52][54] - 2022年和2021年第一季度公司分别记录股票薪酬费用204.1万美元和128.3万美元，两个季度均无股票期权行权[54] - 截至2022年3月31日，流通在外认股权证余额为912,418份[60] - 截至2022年3月31日，公司整体处于递延所得税负债净头寸，在加拿大处于递延所得税资产净头寸[61] - 2022年第一季度，基本和摊薄后每股亏损分别为0.004美元和0.004美元，2021年同期分别为0.04美元和0.04美元[67] - 截至2021年12月31日，美国联邦和州所得税净经营亏损结转额为28178美元，加拿大非资本亏损结转额约为37280美元，2035财年开始到期，美国递延税资产注销20976美元，剩余结转余额为7202美元[90] - 2022年第一季度收入为3751美元，2021年同期为14美元，增加3737美元，PulseVet平台收入3694美元，TRUFORMA®平台收入57美元，较2021年增加43美元，增幅307%[115] - 2022年第一季度收入成本为990美元，2021年同期为6美元，增加984美元，主要来自PulseVet平台944美元和TRUFORMA®平台46美元[116] - 2022年第一季度毛利润为2761美元，2021年同期为8美元，增加2753美元，毛利率约为74%，较2021年同期的60%增加14%[117] - 2022年第一季度研发费用为351美元，2021年同期为413美元，减少62美元，降幅15%，因TRUFORMA®研发活动减少[118] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为6722美元，2021年同期为3468美元，增加3254美元，增幅91%，主要因股份支付费用、薪酬费用增加及无形资产摊销和折旧[119][120][121] - 2022年第一季度净亏损为3937美元，2021年同期为4037美元，减少100美元[122] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为2471美元，较2021年同期的2638美元减少168美元，降幅6.4%[124] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为206美元，较2021年同期的18美元增加188美元，增幅1043.7%[125] - 2022年第一季度融资活动净现金为零，较2021年同期的217267美元减少217267美元，降幅100%[126] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损123328美元[127] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为192337美元，营运资金为194332美元[129] - 截至2022年5月10日，公司已发行和流通的普通股为979899668股[132] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，诊断部门耗材收入为57,000美元，治疗部门仪器收入1,590,000美元、电极收入1,952,000美元、延保及服务收入73,000美元、其他收入79,000美元[33] - 截至2022年3月31日，公司存货净值为3,606,000美元，其中诊断部门2,634,000美元，治疗部门972,000美元[41] - 2022年第一季度，诊断业务净收入5.7万美元，治疗业务净收入369.4万美元，合计375.1万美元；运营亏损431.4万美元[66] - 公司有诊断和治疗两个可报告业务板块，诊断业务含TRUFORMA®产品，治疗业务含PulseVet业务及相关子公司[89] - 2022年3月31日，诊断库存账面价值为2634美元，实现模型中重要假设是每个客户经理每月放置两台仪器，估计仪器年度放置量减少10%，会使回收期增加0.12年[107][108] - 假设电极最终退货率为98%，2022年3月31日，治疗客户合同负债估计值为303美元，预期退货率提高2%，当年销售减少和客户负债增加21美元[111][114] 企业收购与租赁相关 - 2021年10月1日，公司以71,929,000美元现金收购PulseVet，产生商誉43,288,000美元[37][38][39] - 2021年2月1日，公司缩减办公空间，修改现有租赁协议，使用权资产账面价值为1,258,000美元；2021年9月15日，公司新增仓储空间租赁，使用权资产和租赁负债为366,000美元[45][46] - 2022年3月1日，公司与董事会成员Johnny Powers签订咨询协议，每月支付10美元报酬[68] - 2022年4月1日，公司租赁61,500平方英尺办公和仓库空间，租期61个月，首12个月每月租金9美元，后续涨至11美元[69] 认股权证发行情况 - 2020年2月14日，公司发行2083.3334万份A系列认股权证，行权价0.2美元；向配售代理发行104.1667万份认股权证，行权价0.15美元[56] - 2020年4月9日，公司发行1666.6667万份B系列认股权证，行权价0.15美元；向配售代理发行166.6667万份认股权证，行权价0.15美元[57] - 2020年5月29日公开发行中，公司发行1.33333333亿份两年期C系列认股权证，行权价0.15美元，还发行1217万份C系列预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日，所有C系列预融资认股权证已行权[58] - 2020年7月7日公开发行中，公司发行1.875亿份两年期D系列认股权证，行权价0.16美元，还发行2500万份D系列预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日，所有D系列预融资认股权证已行权[59] 企业未来展望与风险 - 公司需在未来开发里程碑达成时支付3500美元现金及3500美元股权[62] - 公司预计未来继续录得净亏损，直至产品销售收入足以抵消运营费用[122] - 公司未来资本需求受产品开发、制造、营销等多因素影响[133] - 公司认为近期发布的会计准则更新预计不会对合并财务报表产生重大影响[136] - 公司因国际业务面临外汇风险，美元汇率变动会影响营收和经营收入[138] - 公司认为现有现金足以满足短期需求，现有现金资源至少可满足至2024年12月的运营需求[130][131]

宠物行业市场规模与增长数据 - 2020年宠物产品行业销售额超1000亿美元，兽医护理和产品销售达314亿美元，同比增长7.2%，2021年预计收入增长5.8% [25] - 2020年兽医诊断市场规模约48亿美元，预计到2026年达126亿美元，复合年增长率约11.7% [26] - 2020年全球兽医医疗设备市场约18亿美元，预计2021年达21亿美元，2025年达27亿美元，复合年增长率约6% [27] 宠物市场消费群体情况 - 美国猫狗拥有量在疫情期间增长约4%，超91%的宠物家庭视宠物为家庭成员 [29] 检测产品技术指标 - 犬猫TRUFORMA® TSH检测组合动态范围为0.008 - 10.0 ng/mL，与西门子IMMULITE®犬TSH检测相关性高（R = 0.99） [36] - 犬猫TRUFORMA® tT4检测组合动态范围为0.45 - 30.0 µg/dL，与西门子IMMULITE犬tT4参考实验室检测相关性高（R = 0.94） [37] - 犬TRUFORMA®皮质醇检测动态范围为0.35 - 24.0 µg/dL，与西门子IMMULITE皮质醇参考实验室检测相关性高（R = 0.97） [38] 产品研发进度 - TRUFORMA® ACTH检测可行性、设计和验证阶段已完成，目前正在进行验证工作 [39] - 犬TRUFORMA® fT4检测可行性阶段已完成，正在进行设计工作 [40] PulseVet产品相关信息 - PulseVet产品的Trode duty cycle为50000个脉冲，约可提供50次治疗，使用约50次后需翻新 [44] - 2021年9月PulseVet推出X - Trode产品用于小动物市场[64] - PulseVet产品保修期限为12 - 24个月，涵盖客户设备维修时临时设备的运输成本[65] 公司合作协议费用 - 公司与Qorvo的协议中，需支付每个初始检测盒和仪器最高0.5百万美元的非经常性工程成本，已支付1.0百万美元现金、价值4.4百万美元的2,565,789股普通股，2019年第一季度支付5百万美元里程碑付款，2020年第二和第三季度分别支付3百万美元和2百万美元里程碑付款[48][51] - 公司与Seraph的协议中，支付0.5百万美元前期费用、价值约1.2百万美元的641,717股普通股，若商业化技术，Seraph有权获得最高6百万美元，包括3.5百万美元现金和2.5百万美元额外未注册普通股[53][54] - 公司与Celsee的协议中，支付0.5百万美元前期费用、价值约0.2百万美元的112,314股普通股，达成里程碑后又发行价值1.0百万美元的657,894股普通股[55][56] 公司团队人员情况 - 2021年12月31日，公司TRUFORMA®平台销售团队有19名销售代表[61] - 截至2021年12月31日，公司有47名员工，其中4人从事研发，22人从事业务拓展、销售和营销，21人从事公司和行政活动[76] 公司研发费用情况 - 2021年全年研发费用约为1.7百万美元，2020年全年约为8.0百万美元[60] 公司临床研究计划 - 公司计划开展多项冲击波疗法临床研究，包括治疗小动物骨关节炎、马肺部疾病等，部分研究预计2022年第三或第四季度开始，完成时间从2022年第二季度到约2 - 3年后不等[50] 公司专利情况 - 公司目前拥有1项已授权专利，提交了4项美国专利申请，其中2项也是PCT国际保护申请[70] 公司市场竞争情况 - 公司在诊断市场的潜在竞争对手包括Idexx Laboratories等，冲击波市场面临Companion Animal Health等激光设备竞争[72][73] 公司合并与更名等事件 - 2016年4月21日的合并交易中，ZoMedica Inc.股东成为公司97.6%（未稀释）普通股的所有者[77] - 2020年2月10日，公司普通股自愿从TSX - V摘牌[78] - 2020年10月2日，公司更名为Zomedica Corp [79] 公司财务亏损情况 - 2021年和2020年12月31日止年度，公司净亏损和综合亏损分别约为2090万美元和1690万美元[83] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损约1.219亿美元，股东权益总额约2.684亿美元[83] 公司所得税亏损结转情况 - 截至2021年12月31日，公司美国业务产生的美国联邦和州所得税净经营亏损结转额约为2870万美元[94] - 由于税法限制，公司2021年2月11日前约2100万美元的美国净经营亏损结转额可能受限为零，目前美国净经营亏损结转额约为770万美元[96] - 公司加拿大业务产生的加拿大联邦和省所得税净经营亏损结转额约为3720万美元[97] 公司收购情况 - 2021年10月1日，公司美国子公司完成对Pulse Veterinary Technologies, LLC的收购[81] 公司亏损结转影响 - 美国净运营亏损（NOLs）可减少未来美国应税收入的所得税，对现金流有积极影响，但无法保证未来能产生足够应税收入来利用这些亏损[98] - 若发生“亏损限制事件”（如相关人士或团体收购超过50%的有表决权股份），公司利用和结转加拿大净运营亏损（NOLs）的能力将受限[99] 公司业务风险 - 平台商业化 - 公司将大量财务和管理资源投入TRUFORMA®平台的开发和商业化，但无法确保其能成功商业化[100] 公司业务风险 - 供应商依赖 - 公司依赖第三方供应商提供产品组件、制造产品和提供服务，供应商相关问题可能对公司运营结果产生重大负面影响[104] 公司业务风险 - 销售组织 - 公司决定直接销售现有和未来产品，扩大了内部销售和销售支持团队，但公司在产品商业化方面经验有限，若无法维持有效的销售组织，将对产品销售和收入产生重大不利影响[108] 公司业务风险 - 供应链中断 - 全球供应链中断可能增加公司成本，延迟、阻碍或削弱公司制造产品和满足客户需求的能力，对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[109] 公司业务风险 - 市场不确定性 - 动物诊断和医疗设备市场不确定，可能小于公司预期，这可能对公司收入、运营结果和财务状况产生重大负面影响[110] 公司业务风险 - 市场竞争 - 公司现有和未来产品面临激烈竞争，竞争对手在财务、技术和人力资源等方面具有优势，若竞争产品先于公司产品商业化或公司知识产权保护失效，公司可能无法有效竞争[111] 公司业务风险 - 战略合作伙伴关系 - 公司战略合作伙伴关系对业务很重要，若合作不成功或合作关系终止，可能影响产品开发、吸引新合作伙伴的能力以及公司在商业和金融界的形象和股价[114] 公司业务风险 - 第三方开发 - 公司依赖第三方进行部分开发活动，若第三方未履行合同义务或未按时完成任务，公司可能无法及时或根本无法将产品商业化[118] 公司业务风险 - 第三方制造 - 依赖第三方制造商生产产品，若出现问题可能导致产品开发和商业化延迟、成本增加[122] 公司业务风险 - 产品市场认可 - 产品可能无法获得市场认可或商业成功，受产品规格、生产设施、监管要求等多因素影响[125] 公司业务风险 - 人员留存 - 若无法吸引和留住高级管理及关键科研人员，可能无法成功开发和商业化产品[128] 公司业务风险 - 客户整合 - 客户整合趋势可能导致产品价格下行压力，影响公司经营和财务状况[129] 公司业务风险 - 国际业务 - 国际业务面临外汇风险、贸易限制、法规合规等多种风险[131] 公司业务风险 - 增长管理 - 公司增长可能面临资源压力，若无法成功管理增长，将对业务和财务产生不利影响[132] 公司业务风险 - 产品责任保险 - 可能无法以合理条款获得或维持足够的产品责任保险，影响公司业务[134] 公司业务风险 - 收购影响 - 收购PulseVet产生重大交易和整合成本，可能影响经营结果[137] - 未能成功整合PulseVet或实现预期增长机会，将对经营和财务状况产生不利影响[138] 公司业务风险 - 法规限制 - 产品开发和商业化受政府法规限制和监管，不遵守法规可能导致罚款、产品召回等后果[144] 公司知识产权情况 - 公司知识产权依赖战略合作伙伴授权，不拥有底层知识产权权利，使用受许可协议条款限制[155,162] - 公司拥有美国、加拿大、欧盟、英国和墨西哥的公司名称及复合商标注册，还有四个联邦商标注册[157,160] 公司股价相关风险 - 证券或行业分析师若不发布研究报告、发布不利或误导性意见，公司股价和交易量可能下降[166] - 公司普通股价格预计将大幅波动，受多种不可控因素影响[167,171] - 公司章程授权董事会可不经股东批准发行无限数量普通股和优先股，可能稀释股东权益、影响股价[170,172] 公司合规成本情况 - 作为美国和加拿大上市公司，公司已产生重大合规成本，未来合规费用预计增加[173,175] - 2020年12月公司将注册地迁至特拉华州的股东批准尝试失败，需继续承担美加两地合规成本[174] 公司报告要求变化 - 截至2021年12月31日，公司不再是《JOBS法案》定义的“新兴成长公司”，需遵守更严格报告要求[175] 公司财务报告内部控制风险 - 若无法按照《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节维持有效的财务报告内部控制，将对业务和股价产生重大不利影响[176] - 若公司未能及时遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求，将无法通过暂搁注册声明在公开市场发行证券，还会对业务和股价产生重大不利影响[177] 公司普通股流通情况 - 截至2022年3月1日，公司有979,899,668股流通普通股[180] 公司股票交易历史情况 - 公司普通股在2020财年有很长一段时间交易价格远低于0.20美元/股，收到纽交所美国版的缺陷函，该缺陷于2021年1月解决[184] 公司股东决议情况 - 2020年9月25日，股东批准特别决议，授权将普通股适用的法定资本账户总额减至1.00美元[185] 公司纳税身份情况 - 公司认为在2021年12月31日结束的纳税年度被归类为被动外国投资公司（PFIC），基于当前业务计划和财务预期，可能在当前和未来纳税年度仍是PFIC [188] 公司股权稀释与股价影响 - 未来出售普通股，股东可能会立即遭遇股权稀释，导致股价下跌[179] - 股东出售大量普通股或市场有出售预期，可能压低股价，削弱公司通过出售额外股权证券筹集资金的能力[180][181] 公司股息政策 - 公司从未且未来不打算支付普通股股息，投资回报依赖股价升值[182] 公司股票市场流动性风险 - 公司无法保证普通股活跃交易市场能持续，缺乏活跃市场会影响股东出售股票和公司筹集资金及收购的能力[183] 公司股票摘牌风险 - 若纽交所美国版将公司普通股摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，普通股将在场外市场报价，会带来诸多不利后果[185][186]

资产相关数据变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，预付费用、存款和递延融资成本总计分别为180.19万美元和174.17万美元[35] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，物业和设备净值分别为70.63万美元和58.30万美元；2021年和2020年截至9月30日的三个月折旧费用分别为6.04万美元和7.82万美元，九个月分别为17.52万美元和23.25万美元[37] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，无形资产净值分别为47.40万美元和36.27万美元；2021年和2020年截至9月30日的三个月摊销费用分别为4.67万美元和4.54万美元，九个月分别为13.62万美元和13.54万美元[38] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，使用权资产净值分别为141.98万美元和131.87万美元，租赁负债分别为147.70万美元和134.08万美元[49] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为277502151美元和66144034美元[94] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物约2.714亿美元，流动资产约2.748亿美元，流动负债约490万美元，营运资金约2.699亿美元[151] 租赁业务相关情况 - 2020年2月1日，公司取消旧租约并签订新租约，租期60个月，月租金从32452美元递增至36525美元，取消旧租约收到预付租金退款100.21万美元，记录使用权资产损失5.91万美元；以12%的增量借款利率记录使用权资产和租赁负债155.36万美元[40][41] - 2021年2月1日，公司缩减办公空间并修改租约，租期48个月，前两个月月租金12039美元，后递增至30911美元，修改租约记录使用权资产收益731美元；以3.95%的增量借款利率记录使用权资产和租赁负债128.16万美元[42][43] - 2021年9月15日，公司签订仓储空间租约，租期41个月，首月租金4580美元，后递增至10009美元；以3.95%的增量借款利率记录使用权资产和租赁负债36.58万美元[44] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司确认租金费用分别为9.40万美元和27.06万美元，其中研发费用分别为3.16万美元和6.94万美元，一般及行政费用分别为6.24万美元和20.12万美元[45] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司确认租金费用分别为10.34万美元和28.00万美元，其中研发费用分别为1.72万美元和5.62万美元，一般及行政费用分别为8.61万美元和22.38万美元[46] 债务与融资相关情况 - 2017年10月18日，公司与股东达成贷款安排，可借款最高500万美元，期限5年，年利率14%，到期还本付息；截至2021年9月30日，未借款[52] - 2020年4月公司根据计划收到527,360美元贷款，2021年6月13日获贷款豁免并确认债务清偿收益533,414美元（含应计利息6,054美元）[55] - 2020年2月14日公司完成普通股注册直接发行和认股权证私募，发行20,833,334股普通股和认股权证，筹集毛收入250万美元[60] - 2020年4月9日公司完成普通股和认股权证公开发行，发行33,333,334股普通股和认股权证，筹集毛收入400万美元[63] - 2020年5月29日公司完成普通股和认股权证公开发行，发行121,163,333股普通股等，筹集毛收入19,998,783美元[64] - 2020年7月7日公司完成普通股和认股权证公开发行，发行162,500,000股普通股等，筹集毛收入29,997,500美元[67] - 2021年2月8日公司以每股1.90美元价格出售91,315,790股普通股，并授予承销商30天内按公开发行价购买最多13,697,368股额外普通股的期权[73] - 2021年第三和前九个月公司分别授予购买290万股和1210万股普通股的股票期权，分别有1,787,175和7,017,776份期权被行使[70] - 2021年第三和前九个月公司分别记录股票薪酬费用1,437,778美元和4,502,597美元，2020年同期分别为187,969美元和478,835美元[72] - 截至2021年9月30日，已发行和流通的股票期权总数为38,982,724份，其中已归属9,152,474份，未归属29,830,250份[75] - 2021年2 - 9月部分期权授予时，波动率在116% - 118%之间，无风险利率在0.92% - 1.14%之间，预期寿命在6.18 - 10年之间，股息收益率均为0%，没收率均为零[79] - 2020年2月14日注册直接发行时，公司发行20,833,334份A系列认股权证，行权价0.20美元；发行1,041,667份认股权证给配售代理，行权价0.15美元[80] - 2020年4月9日CMPO时，公司发行16,666,667份B系列认股权证，行权价0.15美元；发行1,666,667份配售代理认股权证，行权价0.15美元[81] - 2020年5月29日公开发行时，公司发行133,333,333份C系列认股权证，行权价0.15美元；发行12,170,000份C系列预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日已全部行权[82] - 2020年7月7日公开发行时，公司发行187,500,000份D系列认股权证，行权价0.16美元；发行25,000,000份D系列预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日已全部行权[83] - 截至2021年9月30日，流通认股权证总数为1,068,918份，其中2月14日行权价0.15美元的有197,917份，4月9日行权价0.15美元的有363,501份，5月29日行权价0.15美元的有276,500份，7月7日行权价0.16美元的有231,000份[85] - 截至2021年9月30日的九个月，累计认股权证行权数量为359,972,750份，行权金额为56,450,669美元[85] - 2021年9月30日后，156,500份普通股认股权证行权，带来额外现金收入23,475美元[152] - 2017年10月17日，公司与Equidebt LLC签订500万美元无担保营运资金信贷安排，年利率14%，2022年10月17日到期，每次借款最低25万美元，截至2021年9月30日无未偿还金额[154] 诉讼与负债相关情况 - 公司在2018年5月10日协议中，未来开发里程碑达成时需支付两笔款项，现金支付350万美元，股权支付350万美元[88] - 2021年9月20日，公司与Heska、Qorvo达成和解协议，相关诉讼被有 prejudice 驳回，公司无需支付款项或接受业务限制条款[88] - 截至2021年9月30日，金融负债未折现现金流总计5941839美元，较2020年12月31日的3116774美元有所增加[92] 公司经营业绩相关情况 - 2021年第三季度和前九个月净亏损分别约为630万美元和1510万美元，2020年同期分别约为500万美元和1270万美元[96,115] - 截至2021年9月30日，公司累计亏损约1.161亿美元，现金及现金等价物约2.714亿美元（PulseVet收购前）[115] - 2021年前三季度和前九个月的收入分别为22,514美元和52,331美元，来自TRUFORMA产品及相关保修服务销售[137] - 2021年前三季度和前九个月的收入成本分别为17,899美元和59,433美元，预计后续会随产品销售增加而上升[140] - 2021年前三季度和前九个月研发费用约为0.3百万美元和1.0百万美元，较2020年同期分别减少约2.4百万美元（89%）和6.2百万美元（86%）[141] - 2021年前三季度和前九个月销售、一般和行政费用约为6.1百万美元和14.6百万美元，较2020年同期分别增加约3.8百万美元（166%）和9.2百万美元（169%）[143] - 2021年前三季度和前九个月净亏损约为6.3百万美元（每股0.01美元）和15.1百万美元（每股0.05美元），较2020年同期分别增加约1.3百万美元（27%）和2.4百万美元（18%）[144][145] - 2021年前九个月经营活动使用的净现金约为940万美元，较2020年同期减少约420万美元（40%）[147] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金约为30万美元，较2020年同期增加约130万美元（134%）[148] - 2021年前九个月融资活动提供的现金为2.19135443亿美元，较2020年同期增加1.55064006亿美元（242%）[146] - 2021年前九个月融资活动净现金约2.191亿美元，较2020年同期的约6410万美元增加约1.551亿美元，增幅242%[149] - 截至2021年9月30日，公司累计亏损约1.161亿美元[150] 公司收购相关情况 - 2021年10月1日，公司子公司以约7190万美元现金收购Pulse Veterinary Technologies, LLC[97,111] - 2021年10月1日，公司完成对PulseVet的收购，收购价约7190万美元现金，收购后现金及现金等价物约2.02亿美元[153] 公司业务战略与发展相关情况 - 公司战略重点是TRUFORMA诊断生物传感器平台商业化及相关检测试剂开发[106] - 公司雇佣15名直接现场商业化人员，由2名区域总监、1名销售副总裁和1名首席商务官支持[107] - 公司预计2022年某个时间开始在美国以外特定市场推广TRUFORMA[110] - 公司继续开发基于拉曼光谱技术的即时诊断平台[112] - 公司对犬循环肿瘤细胞“液体活检”产品进行了初步开发[113] 税务相关情况 - 截至2020年12月31日，美国联邦和州所得税净经营亏损结转约19.6百万美元，加拿大非资本亏损结转约27.8百万美元，2035财年开始到期[123] 公司身份相关情况 - 因2021年6月30日公众流通股市值超过7亿美元，公司自2021年12月31日起不再是“新兴成长型公司”[127] 汇率影响相关情况 - 公司每持有100万加元，加元兑美元汇率变动±10%，将影响公司亏损及其他综合亏损10万美元[156] 资金需求相关情况 - 公司现有现金资源至少可满足到2025年12月的营运资金需求[157] 股权相关情况 - 公司授权发行最多20股无面值的1系列优先股，每股设定价值100万美元，持有者获相当于净销售额9%的年度付款，直至达到设定价值的9倍[56] - 2021年3月7日公司将已发行和流通的1系列优先股换为24,719,101股普通股，价值4400万美元，差额32,038,603美元计入累计亏损[59] - 截至2021年11月12日，公司已发行并流通普通股979,894,668股[162] - 截至2021年11月12日，公司股票期权计划下有38,982,724股普通股的期权未行使[162]

预付费用、存款和递延融资成本情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，预付费用、存款和递延融资成本分别为130.36万美元和174.17万美元[29] 净财产和设备及折旧费用情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，净财产和设备分别为26.58万美元和58.30万美元，2021年和2020年6月30日止三个月折旧费用分别为5.54万美元和7.79万美元，六个月分别为11.47万美元和15.43万美元[32] 净无形资产及摊销费用情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，净无形资产分别为37.39万美元和36.27万美元，2021年和2020年6月30日止三个月摊销费用分别为4.51万美元和4.50万美元，六个月分别为8.95万美元和9.00万美元[33] 租约变更情况 - 2020年2月1日，公司取消旧租约并签订新租约，租期60个月，月租金从32452美元递增至36525美元，取消旧租约获100.21万美元预付租金退款，记录使用权资产损失5.91万美元，按12%增量借款利率记录使用权资产和租赁负债155.36万美元[35][36] - 2021年2月1日，公司缩减办公空间并修改租约，租期48个月，前两个月月租金12039美元，后递增至30911美元，记录使用权资产收益731美元，按3.95%增量借款利率记录使用权资产和租赁负债128.16万美元[37][38] 租金费用情况 - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司确认租金费用分别为8.53万美元和17.62万美元，其中研发费用分别为1.71万美元和3.78万美元，一般及行政费用分别为6.82万美元和13.88万美元[39] - 2020年6月30日止三个月和六个月，公司确认租金费用分别为14.58万美元和17.23万美元，其中研发费用分别为2.18万美元和3.90万美元，一般及行政费用分别为12.41万美元和13.76万美元[40] 使用权资产净值和租赁负债情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，使用权资产净值分别为113.25万美元和131.87万美元，租赁负债分别为118.91万美元和134.08万美元[42] 贷款安排情况 - 2017年10月18日，公司与股东达成贷款安排，可借款最高500万美元，期限5年，年利率14%，截至2021年6月30日未借款[43] - 薪资保护计划下，符合条件公司可获最高1000万美元或2.5倍平均月工资的贷款，部分费用可申请贷款豁免，未豁免部分按1%固定利率分18期或54期还款[44][45] 债务豁免情况 - 2020年4月公司收到527,360美元，2021年6月13日获债务豁免，确认债务清偿收益533,414美元，含应计利息6,054美元[46] 优先股情况 - 公司授权发行最多20股无面值的1系列优先股，每股设定价值1,000,000美元，持有者获相当于净销售额9%的年度付款，直至达到设定价值总和的9倍[47] - 2021年3月7日，公司将已发行和流通的1系列优先股换为24,719,101股普通股，价值44,000,000美元[50] 普通股情况 - 截至2021年6月30日，公司发行和流通的普通股为977,950,993股，价值380,222,091美元[52] - 2020年2月14日，公司完成注册直接发行，筹集2,500,000美元，发行20,833,334股普通股和20,833,334份A系列认股权证[53] - 2020年4月9日，公司完成保密市场公开发行，筹集4,000,000美元，发行33,333,334股普通股和16,666,667份B系列认股权证[54] - 2020年5月29日，公司完成公开发行，筹集19,998,783美元，发行121,163,333股普通股、12,170,000份C系列预融资认股权证和133,333,333份C系列认股权证[57] 认股权证情况 - 截至2021年6月30日的六个月，累计认股权证行使数量为359,972,750份，金额为56,450,669美元[59] - 2020年2月14日，公司发行20,833,334份A类认股权证，行权价0.20美元；发行1,041,667份认股权证给配售代理，行权价0.15美元[69] - 2020年4月9日，公司发行16,666,667份B类认股权证，行权价0.15美元；发行1,666,667份配售代理认股权证，行权价0.15美元[70] - 2020年5月29日，公司发行133,333,333份C类认股权证，行权价0.15美元；发行12,170,000份C类预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日已全部行使[71] - 2020年7月7日，公司发行187,500,000份D类认股权证，行权价0.16美元；发行25,000,000份D类预融资认股权证，行权价0.0001美元，截至2020年12月31日已全部行使[72] - 截至2021年6月30日，公司流通在外认股权证总数为1,068,918份[73] 股票期权情况 - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司分别授予7,800,000和9,200,000份购买普通股的股票期权，5,774,351份期权被行使，收到现金1,367,802美元[60] - 截至2021年6月30日，已发行和流通的股票期权为38,321,149份，加权平均行使价格为0.23美元[62] - 截至2021年6月30日，公司股票期权发行总数为38,321,149份，其中已归属10,342,149份，未归属27,979,000份[63] 基于股票的薪酬及现金收入情况 - 2021年3月和6月，公司记录的基于股票的薪酬分别为1,782,076美元和3,064,818美元；2020年同期分别为135,844美元和290,866美元[65] - 2021年3月和6月，公司因行使股票期权获得现金收入1,367,802美元，并将744,407美元的额外实收资本重新分类为普通股；2020年同期现金收入为零[66] 未来发展里程碑付款情况 - 公司未来发展里程碑需支付两笔款项，第一笔为3,500,000美元现金，第二笔为3,500,000美元股权[78] 法律诉讼情况 - 2019年11月1日，Heska Corporation起诉公司等被告，公司认为指控无价值，不会对业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[77] 第三方金融负债情况 - 截至2021年3月31日，第三方金融负债未折现现金流总计4284271美元，其中应付账款及应计负债3095203美元，租赁义务1189068美元[82] - 截至2020年12月31日，第三方金融负债未折现现金流总计3116774美元，其中应付账款及应计负债1248628美元，债务义务527360美元，租赁义务1340786美元[82] 公司总资产情况 - 2021年6月30日，公司总资产为280352284美元，其中加拿大资产249894586美元，美国资产30457698美元[84] - 2020年12月31日，公司总资产为66144034美元，其中加拿大资产53160701美元，美国资产12983333美元[84] 美国财产和设备及使用权资产合计情况 - 2021年6月30日，美国财产和设备总计265845美元，使用权资产总计1132548美元，两者合计1398393美元[84] - 2020年12月31日，美国财产和设备总计583007美元，使用权资产总计1318716美元，两者合计1901723美元[84] 公司净亏损情况 - 2021年第二季度，公司净亏损4710674美元，基本和摊薄后每股亏损0.005美元[85] - 2020年第二季度，公司净亏损5307989美元，基本和摊薄后每股亏损0.02美元[85] - 2021年上半年，公司净亏损8747491美元，加上优先股交换费用后归属于普通股股东的亏损为40786094美元，基本和摊薄后每股亏损0.04美元[85] - 2020年上半年，公司净亏损7758607美元，基本和摊薄后每股亏损0.05美元[85]