财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第一季度净销售额下降3%至27亿美元，有机净销售额下降1%至27亿美元[4][5][8] - 公司2025财年第一季度净销售额为26.77亿美元，同比下降3%[44][45] - 2026财年第一季度总有机净销售额为26.77亿美元，同比下降1%[53] - 公司2025财年全年净销售额为103亿美元[39] - 2026财年全年有机净销售额指引为99.79亿美元，基于2025财年102.53亿美元报告销售额调整得出[54] - 公司2025财年第一季度净收益为1.94亿美元，同比下降11%[44][45] - 公司2025财年第一季度每股摊薄收益为0.65美元，同比下降10%[44][45] - 截至2025年11月2日的季度，公司报告净利润为1.94亿美元，同比下降11%[62] - 截至2025年11月2日的季度，公司调整后净利润为2.30亿美元，同比下降14%[62] - 截至2025年11月2日的季度，公司报告每股收益为0.65美元，同比下降10%[62] - 截至2025年11月2日的季度，公司调整后每股收益为0.77美元，同比下降13%[62] - 截至2025年8月3日的财年，公司报告净利润为6.02亿美元，调整后净利润为8.73亿美元[62] - 截至2025年8月3日的财年，公司报告每股收益为2.01美元，调整后每股收益为2.91美元[62] - 2025财年因多出一周（第53周）对净收益的估计影响为1900万美元（或每股0.06美元）[60] 财务数据关键指标变化：息税前利润与每股收益 - 第一季度调整后息税前利润下降11%至3.83亿美元，调整后每股收益下降13%至0.77美元[4][5][12][14] - 2026财年第一季度调整后息税前利润为3.83亿美元，同比下降11%[61] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第一季度毛利率为29.6%，调整后毛利率下降150个基点至29.9%[9] - 2026财年第一季度调整后毛利润为8.01亿美元，同比下降8%；调整后毛利润率为29.9%，同比下降150个基点[61] 成本和费用 - 2026财年第一季度成本节约与优化举措总影响为3400万美元（税后2600万美元，或每股0.09美元）[58] - 2026财年第一季度商品未指定套期保值按市价调整导致损失200万美元（税后200万美元，或每股0.01美元）[58] - 2026财年第一季度与Plum业务等相关的诉讼费用为1000万美元（税后700万美元，或每股0.02美元）[58] - 2025财年零食部门商标减值费用总额为1.76亿美元（税后1.31亿美元，或每股0.44美元），涉及Snyder's of Hanover（1.5亿美元）、Allied品牌（1500万美元）和Late July（1100万美元）[58][59][60] - 截至2025年8月3日的财年，公司记录了1.31亿美元的资产减值费用[62] - 截至2025年8月3日的财年，与成本节约和优化计划相关的费用为9600万美元[62] 各条业务线表现 - 餐食与饮料部门净销售额下降4%，有机净销售额下降2%；零食部门净销售额下降2%，有机净销售额下降1%[25][27][30] - 餐饮与饮料部门第一季度销售额为16.65亿美元，同比下降4%[45] - 零食部门第一季度销售额为10.12亿美元，同比下降2%[45] - 餐饮与饮料部门第一季度营业收益为2.97亿美元，同比下降13%[45] - 零食部门第一季度营业收益为1.23亿美元，同比下降10%[45] - 2026财年第一季度餐食与饮料有机净销售额为16.65亿美元，同比下降2%；零食有机净销售额为10.12亿美元，同比下降1%[53] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026财年全年指引：有机净销售额变化在-1%至+1%之间，调整后每股收益在2.40至2.55美元之间[20][22] 成本节约与资本配置计划 - 第一季度成本节约计划实现约1500万美元节省，累计节省达1.6亿美元，目标是在2028财年达到3.75亿美元[17] 现金流、资本支出与股东回报 - 第一季度经营活动现金流为2.24亿美元，向股东返还1.44亿美元，包括1.2亿美元股息[4][15] - 第一季度资本支出为1.27亿美元，去年同期为1.1亿美元[15] - 截至2025年11月2日，公司尚有约1.74亿美元的反稀释股票回购额度，以及约3.01亿美元的2021年9月战略股票回购计划剩余额度[15][16] 并购活动 - 公司确认以2.86亿美元对价收购La Regina公司49%的股权，以巩固Rao's品牌的增长机会[4][18] 其他财务数据（资产、债务、税务） - 公司总资产为151.79亿美元，较上年同期161.12亿美元有所下降[48] - 公司总债务为69.72亿美元，现金及现金等价物为1.68亿美元[48] - 截至2025年11月2日的季度，公司报告有效所得税率为24.2%，调整后有效所得税率为24.1%[62] - 截至2025年8月3日的财年，公司报告有效所得税率为24.4%，调整后有效所得税率为23.2%[62]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 年度经常性收入（ARR）同比增长28%至10.4亿美元[6][7] - SaaS ARR同比增长38%至6.69亿美元[6][7] - 总收入为2.82亿美元，同比增长20%[7] - 订阅收入为2.66亿美元，同比增长22%[7] - 第三季度总收入为2.819亿美元，同比增长19.8%[37] - 订阅收入为2.662亿美元，同比增长22.3%，占总收入94.4%[37] - 前九个月总收入为7.767亿美元，同比增长25.0%[37] - 2025财年第三季度总营收为2.819亿美元，同比增长20%[44] - SaaS订阅收入为1.560亿美元，同比增长32%，是增长主要驱动力[44] - 2025财年前九个月总营收为7.768亿美元，同比增长25%[44] - 调整后运营收入为5600万美元，占收入的20%[7] - 第三季度运营亏损为4162万美元，同比扩大69.9%[37] - 第三季度净亏损为3598万美元，较去年同期的5942万美元有所收窄[37] - 前九个月运营亏损为2.674亿美元，同比扩大68.7%[37] - 2025财年第三季度GAAP净亏损为3598万美元，较去年同期的5942万美元亏损有所收窄[42] - 截至2025年10月31日的三个月，公司GAAP运营亏损为4162.2万美元，运营利润率为-14.8%[47] - 截至2025年10月31日的三个月，经调整后运营收入为5579.3万美元，经调整运营利润率为19.8%[47] - 截至2025年10月31日的九个月，公司GAAP运营亏损扩大至2.67385亿美元，运营利润率为-34.4%[47] - 截至2025年10月31日的九个月，经调整后运营收入为1.33414亿美元，经调整运营利润率为17.2%[47] - 截至2025年10月31日的九个月，GAAP净亏损为2.33839亿美元，经调整后净利润为8592.4万美元[50] - 截至2025年10月31日的九个月，经调整后每股收益（稀释）为0.15美元[50] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售与营销费用高昂，截至2025年10月31日的三个月GAAP费用为1.38335亿美元，经调整后为1.0279亿美元[47] - 研发费用增长，截至2025年10月31日的三个月GAAP费用为5121.4万美元，经调整后为4241.6万美元[47] - 2025财年前九个月股权激励费用大幅增加至2.030亿美元，主要与IPO相关[42] - 股权激励费用显著增加，截至2025年10月31日的三个月为4901万美元，九个月为2.57888亿美元[47] - 2025财年第三季度经调整毛利率为77.9%，订阅业务经调整毛利率为82.5%[46] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流为5400万美元，自由现金流为4900万美元[6] - 2025财年第三季度经营活动现金流净流入5358万美元，去年同期为净流出1200万美元[42] - 2025财年前九个月经营活动现金流净流入672万美元，去年同期为净流出1.202亿美元[42] - 截至2025年10月31日的三个月，经营活动产生的GAAP净现金为5357.8万美元，利润率为19.0%；自由现金流为4904.6万美元，利润率为17.4%[48] 管理层讨论和指引 - 第四季度总ARR指引为11.2亿至11.24亿美元，同比增长28%[5] - 第四季度总收入指引为2.9亿至2.94亿美元，同比增长21%至22%[5] - 2026财年总收入指引为10.67亿至10.71亿美元，同比增长24%[5] - 2026财年调整后每股收益指引为0.22至0.23美元[5] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为2.981亿美元，较年初1.213亿美元大幅增长[40] - 截至2025年10月31日，长期债务已清零，而年初为10.245亿美元[40] - 截至2025年10月31日，递延收入为4.608亿美元（当期4.236亿+非当期3727万）[40] - 加权平均流通股数从去年同期的8293万股大幅增至本季度的5.575亿股[37] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物与受限现金总额为3.044亿美元[42] - 2025财年前九个月通过IPO净融资12.597亿美元，并偿还了10.400亿美元定期贷款[42]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额同比增长18.6%，达到6.136亿美元[4] - 第三季度摊薄后每股收益同比增长29.3%，达到0.75美元[4] - 第三季度调整后EBITDA增长21.8%至7288万美元，利润率提升30个基点至11.9%[4][5] - 三十九周调整后净利润为1.531亿美元，同比增长18.5%[20] - 三十九周调整后EBITDA为2.388亿美元，同比增长17.2%[20] 财务数据关键指标变化：成本与现金流 - 三十九周经营活动现金流为1.142亿美元，同比增长43.3%[19] - 三十九周资本支出为1.461亿美元[19] 业务线表现：门店运营与扩张 - 第三季度新开门店32家，门店总数达645家，同比增长18.1%[4][5] - 第三季度同店销售额增长3.3%[4] - 2025财年计划新开门店86家，超过最初75家的目标[5] - 第三季度可比门店销售额增长3.3%，去年同期为下降0.5%[22] - 门店总数从546家增至645家，同比增长18.1%[22] 业务线表现：会员计划 - 会员计划Ollie's Army会员数增长11.8%至1660万[5] 管理层讨论和指引 - 公司上调2025财年指引：净销售额预期为264.8亿至265.5亿美元，可比销售额增长3.2%至3.5%[6][7] - 公司上调2025财年调整后摊薄每股收益指引至3.81至3.87美元[7] 其他财务数据（资产、债务、权益等） - 总现金及投资增长42.2%至4.322亿美元[5] - 总资产从24.708亿美元增长至28.550亿美元，增幅约为15.6%[18] - 库存从6.073亿美元增至7.028亿美元，增长约15.7%[18] - 总现金及投资从3.039亿美元增至4.322亿美元，增长42.2%[22] - 股东权益从16.170亿美元增至18.326亿美元，增长约13.3%[18]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净收入为1880万美元，同比下降10.0%[1] - 2025财年净收入为1.154亿美元，同比增长2.0%[3] - 2025财年净利润为1566.1万美元，摊薄后每股收益为1.07美元[7] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第四季度毛利率为24.2%，同比下降1.4个百分点[1] - 2025财年毛利率为27.5%，与上一财年的27.7%基本持平[3] 成本和费用 - 2025财年产品工程与开发费用减少55.5万美元至275.8万美元[4] - 2025财年销售、一般及行政费用增加61.0万美元至1493.7万美元[4] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，现金及有价证券为1.363亿美元，同比增加2090万美元[8] - 公司无短期或长期债务[8] 业务运营相关数据 - 截至2025年12月1日，订单积压为2360万美元，同比大幅下降[9]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为8510万美元，同比增长6.2%[1][3] - 第三季度净利润为270万美元，摊薄后每股收益0.21美元[1][6] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为650万美元[1][6] - 第三季度净销售额为8512.6万美元，同比增长6.2%[19] - 第三季度营业利润为543.5万美元，营业利润率为6.4%[19] - 第三季度净利润为272.6万美元，摊薄后每股收益为0.21美元[19] - 前九个月净销售额为2.163亿美元，同比增长1.3%[19] - 前九个月净利润为998.3万美元，摊薄后每股收益为0.77美元[19] - 前九个月非GAAP调整后净利润为286.8万美元，主要剔除了717.3万美元的ERC福利影响[23] - 第三季度调整后EBITDA为650.9万美元，前九个月调整后EBITDA为1015.5万美元[27] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利率为49.2%，同比下降80个基点，主要受关税和运费成本上升影响[3] - 第三季度毛利率为49.2%，同比下降0.8个百分点[19] 各条业务线表现 - 批发业务销售额为5201.5万美元，同比增长6.7%；直接面向消费者业务销售额为3311.1万美元，同比增长5.5%[3][4][6] 其他财务数据 - 库存为7590万美元，同比增加1910万美元，其中约420万美元因关税导致库存价值上升[5] - 公司总借款为3610万美元，循环信贷额度下尚有4730万美元的可用资金[5] - 截至2025年11月1日，库存为7585.2万美元，较2025年2月1日增加28.3%[21] - 截至2025年11月1日，长期债务为3606.1万美元，较2024年11月2日减少28.7%[21] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度净销售额同比增长3%至7%，调整后息税折旧摊销前利润率预计为2%至4%[12] - 公司预计2025财年净销售额同比增长2%至3%，调整后息税折旧摊销前利润率预计为4%至5%[12] 其他没有覆盖的重要内容 - 第三季度公司通过市场发行计划出售370,878股普通股，平均价格每股3.55美元，净收益129.1万美元[7]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第一季度净销售额为46.3亿美元，同比增长8.2%[1][14] - 第一季度营业利润为7.842亿美元，同比下降6.8%[3][14] - 第一季度净利润为5.308亿美元，同比下降6.0%；摊薄后每股收益为31.04美元，同比下降4.6%[3][14] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第一季度毛利率为51.0%，同比下降203个基点，主要受212个基点的非现金LIFO会计影响[2] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 公司第一季度以每股平均3999美元的价格回购了10.8万股普通股，总金额为4.311亿美元[4] - 公司调整后债务与EBITDAR的比率为2.5倍[16][17] - 过去四个季度的调整后税后投资资本回报率为39.6%，低于去年同期的47.7%[18] - 累计股票回购自1998财年以来达155,736千股[21] - 季度末流通股为16,585千股，同比减少225千股[21] - 运营现金流为9.44171亿美元，同比增长16.3%[21] - 资本支出为3.14173亿美元，同比增长27.2%[21] 各条业务线表现 - 国内商业销售总额为12.91893亿美元，同比增长14.5%[24] 各地区表现 - 第一季度同店销售总额增长4.7%，其中国内同店销售增长4.8%，国际同店销售按固定汇率计算增长3.7%[1] - 国内同店销售额增长4.8%，国际同店销售额增长11.2%（按恒定汇率计算为3.7%），公司整体同店销售额增长5.5%[25] 运营与门店表现 - 截至第一季度末，公司库存同比增长13.9%，达到71.4亿美元[5][15] - 第一季度在全球净新增53家门店，截至季度末门店总数达7710家[6][7] - 总门店数达7,710家，净新增53家[22] - 库存为71.44353亿美元，同比增长13.9%，单店库存为92.7万美元[26] - 应付账款与库存比率为115.6%，同比下降3.9个百分点[26] - 过去四个季度每平方英尺平均销售额为378美元，同比增长1.3%[24]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度费用收入为7.217亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算增长6%）[2][4] - 公司2025财年第二季度总收入为7.298亿美元，同比增长7.0%[43][45] - 第二季度归属于公司的净利润为7240万美元，同比增长19%，利润率为10.0%，同比提升100个基点[4][5][8] - 公司2025财年第二季度归属于光辉国际的净利润为7239.9万美元，去年同期为6080万美元[43] - 截至2025年10月31日的三个月，归属于光辉国际的净利润为7240万美元，利润率为10.0%，而去年同期为6080万美元和9.0%[49] - 第二季度摊薄后每股收益为1.36美元，调整后摊薄每股收益为1.33美元，分别同比增长19%和10%[2][4] - 公司2025财年第二季度基本每股收益为1.38美元，去年同期为1.16美元[43] - 截至2025年10月31日的三个月，调整后归属于光辉国际的净利润为7050万美元，调整后稀释每股收益为1.33美元[49] - 公司2025财年第二季度营业利润为9875.5万美元，去年同期为8747.6万美元[43] - 截至2025年10月31日的六个月，总营收为14.453亿美元，同比增长5.9%[53] 财务数据关键指标变化：调整后EBITDA - 第二季度调整后EBITDA为1.248亿美元，同比增长7%，利润率为17.3%，与去年同期基本持平[4][5][10] - 截至2025年10月31日的三个月，调整后EBITDA为1.248亿美元，利润率为17.3%，与去年同期的1.170亿美元和17.4%基本持平[49] - 截至2025年10月31日的六个月，调整后EBITDA为2.452亿美元，利润率为17.1%，高于去年同期的2.282亿美元和16.9%[53] 各条业务线表现：高管寻猎业务 - 按业务划分：Executive Search费用收入增长10%至2.260亿美元；Professional Search & Interim费用收入增长17%[4] - 第二季度FY'26总费用收入为2.26亿美元，同比增长2000万美元或10%（按固定汇率计算增长9%）[20] - 公司2025财年第二季度高管寻猎业务总收入2.2595亿美元，同比增长9.7%[45] - 第二季度FY'26调整后EBITDA为5780万美元，同比增长12%；调整后EBITDA利润率增长70个基点至25.6%[21] - 北美地区高管寻猎业务在截至2025年10月31日的三个月调整后EBITDA利润率为29.5%，高于去年同期的28.4%[53] 各条业务线表现：专业寻猎与临时业务 - 按业务划分：Executive Search费用收入增长10%至2.260亿美元；Professional Search & Interim费用收入增长17%[4] - 专业搜索与临时业务第二季度FY'26费用收入为1.411亿美元，同比增长2000万美元或17%（按固定汇率计算增长16%）[24] - 公司2025财年第二季度专业寻猎与临时业务收入1.4109亿美元，同比增长16.5%[45] - 专业搜索与临时业务第二季度FY'26调整后EBITDA为3020万美元，调整后EBITDA利润率为21.4%，同比下降110个基点[25] - 专业寻猎与临时业务在截至2025年10月31日的三个月营收为1.425亿美元，调整后EBITDA利润率为21.4%[53] - 临时业务平均每周可计费顾问人数为1,237人，同比增长26.2%；平均计费率为每小时142美元[23] 各条业务线表现：咨询业务 - 咨询业务费用收入为1.728亿美元，同比增长4%，主要由平均计费率提升10%驱动[11][12] - 公司2025财年第二季度咨询业务收入1.728亿美元，同比增长3.6%[45] - 咨询业务调整后EBITDA利润率为17.5%，与去年同期持平[11][13] 各条业务线表现：数字业务 - 数字业务费用收入为9100万美元，同比下降2%（按固定汇率计算下降3%）[15][16] - 公司2025财年第二季度数字业务收入9102.9万美元，同比下降2.0%[45] - 数字业务调整后EBITDA利润率为31.6%，与去年同期基本持平[15][17] - 数字业务部门在截至2025年10月31日的三个月调整后EBITDA利润率为31.6%，表现强劲[53] 各条业务线表现：招聘流程外包业务 - 招聘流程外包（RPO）业务第二季度FY'26费用收入为9080万美元，同比增长320万美元或4%（按固定汇率计算增长3%）[28] - 公司2025财年第二季度招聘流程外包业务收入9077.9万美元，同比增长3.6%[45] - 招聘流程外包（RPO）业务第二季度FY'26调整后EBITDA为1420万美元，调整后EBITDA利润率增长100个基点至15.7%[29] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三季度FY'26调整后稀释每股收益在1.19美元至1.25美元之间[31] - 公司预计第三季度FY'26费用收入在6.8亿美元至6.94亿美元之间[34] - 公司预计第三季度FY'26稀释每股收益在1.15美元至1.21美元之间[34] 其他财务数据：合同负债与现金流 - 第二季度末现有合同项下预估剩余费用为18.424亿美元，同比增长20%[4][5] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为7.6158亿美元，较2025年4月30日的10.0696亿美元有所下降[47] 其他重要内容：一次性项目与调整 - 公司在截至2025年10月31日的三个月确认了1390万美元的办公室租赁修改收益[49] - 公司在截至2025年10月31日的三个月和六个月分别记录了1020万美元和1220万美元与数字平台相关的加速折旧[49]

财务数据关键指标变化：收入与利润（同比环比） - 第三季度净收入为3.175亿美元，同比下降110万美元或0.3%[3] - 第三季度（13周）净收入为3.17487亿美元，同比微降0.4%[21] - 前三季度（39周）净收入为8.72774亿美元，同比下降5.3%[21] - 第三季度净利润为520万美元，摊薄后每股收益0.17美元，去年同期净亏损60万美元[8] - 第三季度（13周）净利润为516.4万美元，去年同期为净亏损59.3万美元[21] - 截至2025年10月31日的13周，公司净利润为516.4万美元，占收入的1.6%，而去年同期净亏损为59.3万美元[33] - 前三季度（39周）净亏损为676.5万美元，较去年同期净亏损1228.6万美元收窄45%[21] - 截至2025年10月31日的39周，净亏损为676.5万美元，占收入的0.8%，较去年同期的1228.6万美元亏损（占收入1.3%）有所收窄[33] - 第三季度调整后净利润为650万美元，摊薄后每股收益0.21美元，去年同期分别为180万美元和0.06美元[8] - 第三季度（13周）调整后净利润为652.3万美元，调整后每股收益为0.21美元[29] - 前三季度（39周）调整后净亏损为74.8万美元，调整后每股亏损为0.02美元[30] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为2590万美元，同比增长28%[1][8] - 第三季度毛利率提升约120个基点至51.8%[1][8] - 第三季度（13周）毛利率为51.8%，去年同期为50.6%[21] - 截至2025年10月31日的13周，调整后EBITDA为2587.2万美元，占收入的8.1%，较去年同期的2026.9万美元（占收入6.4%）有所增长[33] - 截至2025年10月31日的39周，调整后EBITDA为4945.5万美元，占收入的5.7%，略高于去年同期的4890.9万美元（占收入5.3%）[33] - 截至2025年10月31日的39周，经营活动所用现金净额为1518.1万美元，投资活动所用现金净额为2390万美元[37] - 截至2025年10月31日的39周，公司通过ABL设施借款1.09亿美元，融资活动现金净流入为5839.4万美元，期末现金及等价物为3704.7万美元[37] 各条业务线表现 - 第三季度美国数字业务净收入为2.775亿美元，同比增长400万美元或1.5%[3] - 第三季度Outfitters业务净收入为7880万美元，同比增长540万美元或7.4%[3] - 第三季度第三方业务净收入为1890万美元，同比增长480万美元或34.0%[3] 其他财务数据：资产与负债 - 截至2025年10月31日，库存为3.476亿美元，同比增长3%[4] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为3634.4万美元，较去年同期3040.1万美元增长19.5%[19] - 截至2025年10月31日，存货为3.47629亿美元，较去年同期3.35855亿美元增长3.5%[19] - 截至2025年10月31日，总资产为8.52663亿美元，总负债为6.21647亿美元，股东权益为2.31016亿美元[19] 管理层讨论和指引：全年指引 - 公司预计2025财年全年净收入在13.3亿美元至13.6亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在9900万美元至1.04亿美元之间[12] - 2025财年全年（52周）调整后EBITDA指引为9900万至1.04亿美元[35] - 2025财年全年调整后净利润指引为2100万至2500万美元，调整后稀释每股收益指引为0.68至0.81美元[35] 管理层讨论和指引：季度指引 - 2025财年第四季度（截至2026年1月30日的13周）调整后EBITDA指引为4900万至5400万美元[34] - 2025财年第四季度调整后净利润指引为2200万至2600万美元，调整后稀释每股收益指引为0.71至0.84美元[35]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为20.62亿美元，同比增长1.2%[18] - 前九个月净销售额为60.66亿美元，较去年同期的57.43亿美元增长5.6%[18] - 第三季度归属于Core & Main, Inc.的净收入为1.37亿美元，基本每股收益为0.72美元[18] - 前九个月归属于Core & Main, Inc.的净收入为3.71亿美元，基本每股收益为1.95美元[18] - 九个月净收入为3.89亿美元，去年同期为3.67亿美元，同比增长6.0%[29] - 2025财年第三季度（截至2025年8月3日）净利润为1.43亿美元，第二季度净利润为1.41亿美元，第一季度净利润为1.05亿美元[24] - 2025财年前三季度累计净利润为3.89亿美元（1.05亿+1.41亿+1.43亿）[24] - 2024财年第三季度（截至2024年10月27日）净利润为1.40亿美元，第二季度净利润为1.26亿美元，第一季度净利润为1.01亿美元[26] - 第三季度净销售额为20.62亿美元，同比增长2400万美元或1.2%，主要由收购驱动[112] - 第三季度归属于Core & Main, Inc.的净利润为1.37亿美元，同比增长400万美元或3.0%；摊薄后每股收益为0.72美元，同比增长4.3%[121][122] - 前九个月净销售额为60.66亿美元，同比增长3.23亿美元或5.6%[126] - 前九个月归属于Core & Main, Inc.的净利润为3.71亿美元，同比增长2400万美元或6.9%；摊薄后每股收益为1.94美元，同比增长8.4%[135][136] - 2025财年第三季度摊薄后每股收益为0.72美元，调整后摊薄每股收益为0.89美元[161] - 2024财年第三季度摊薄后每股收益为0.69美元，调整后摊薄每股收益为0.86美元[161] - 2025财年前九个月摊薄后每股收益为1.94美元，调整后摊薄每股收益为2.45美元[161] - 2024财年前九个月摊薄后每股收益为1.79美元，调整后摊薄每股收益为2.28美元[161] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利润为5.61亿美元，毛利率为27.2%[18] - 前九个月毛利润为16.31亿美元，毛利率为26.9%[18] - 第三季度毛利率为27.2%，同比提升60个基点；毛利润为5.61亿美元，同比增长1800万美元或3.3%[114] - 第三季度SG&A费用为2.95亿美元，同比增长2100万美元或7.7%，占销售额比例升至14.3%[115] - 第三季度营业利润为2.20亿美元，同比下降300万美元或1.3%，受SG&A费用上升部分抵消毛利增长影响[117] - 前九个月营业利润为6.04亿美元，同比增长900万美元或1.5%[131] - 2025财年第三季度基于股权的薪酬支出为400万美元，前三季度累计支出1400万美元（500万+500万+400万）[24] 各条业务线表现 - 管道、阀门和配件产品销售额为41.09亿美元，去年同期为38.84亿美元，同比增长5.8%[43] 各地区表现 - 公司通过超过370个分支机构覆盖美国49个州[88] 管理层讨论和指引 - 公司终端市场构成：市政约占42%，非住宅约占38%，住宅约占20%[91] - 基础设施投资和就业法案（IIJA）包含550亿美元用于美国水基础设施投资[92] - 公司超过四分之三（>75%）的采购产品为国内制造，受关税影响有限[96] - 截至2025年2月2日，公司拥有超过60,000名客户[101] - 2024财年，公司前50大客户约占净销售额的12%，最大客户占比不到1%[168] 现金流表现 - 九个月经营活动产生的净现金为3.82亿美元，去年同期为3.86亿美元[29] - 截至2025年11月2日的前九个月，经营活动产生的现金流为3.82亿美元，同比减少400万美元[148][149] - 截至2025年11月2日的前九个月，投资活动使用的现金流为7100万美元，同比大幅减少6.86亿美元[148][150] - 截至2025年11.2日的前九个月，融资活动使用的现金流为2.3亿美元，去年同期为提供3.8亿美元，变动6.1亿美元[148][151] - 2025财年与2024财年，根据税收补偿协议支付的现金流出分别为1800万美元和1100万美元[142] 资本支出与投资活动 - 九个月资本支出为3100万美元，去年同期为2400万美元[29] - 九个月用于企业收购的净现金为3200万美元，去年同期为7.22亿美元[29] 股票回购与股东权益 - 2025财年第三季度回购并注销了990,136股A类普通股，涉及金额5000万美元[24] - 2025财年前三季度累计通过股权回购与注销减少股东权益9700万美元（3900万+800万+5000万）[24] - 九个月通过公开市场交易回购1,949,239股A类普通股，总金额9700万美元[33] - 截至2025年11月2日，股票回购计划授权额度中仍有2.27亿美元可用[33] - 2024财年第三季度回购并注销了2,460,487股权益，涉及金额1.00亿美元[26] - 2025年12月1日，公司董事会授权将现有股票回购计划增加5亿美元[86] - 截至2025年11月2日的前九个月，公司根据股票回购计划完成了9700万美元的A类普通股回购[146] - 2025财年第三季度，公司以平均每股64.28美元回购了2,125股A类普通股[181] - 2025财年第三季度，公司通过公开市场交易以平均每股50.51美元回购了990,136股A类普通股[182] - 截至2025年11月2日，公司根据股票回购计划授权剩余可回购金额约为2.27亿美元[181] - 截至2025年11月2日，公司股东权益总额为20.55亿美元，较2025年2月2日的17.74亿美元增长15.8%[24] - 截至2025年11月2日，公司累计留存收益为7.36亿美元，较期初的4.49亿美元增长63.9%[24] - 截至2024年10月27日，公司股东权益总额为17.50亿美元[26] - 截至2025年11月2日，非控制性权益比例为3.4%，较2025年2月2日的3.9%有所下降[79] 收购活动 - 2025财年九个月完成的收购总交易价值为4900万美元[44] - 2024财年九个月完成的收购总交易价值为7.48亿美元[44] - 2025财年收购获得净资产3300万美元，而2024财年收购获得净资产7.53亿美元[48][50] - 2025财年收购产生商誉2000万美元，2024财年收购产生商誉2.39亿美元，均可用于美国所得税抵扣[50] - 2025财年收购确认或有对价公允价值为1400万美元，最高可能支付1800万美元[49] - 2025财年收购客户关系无形资产价值1200万美元，摊销期10年，贴现率14.3%，损耗率10.0%[53] - Dana Kepner收购中客户关系无形资产价值1.81亿美元，摊销期10年，贴现率13.0%，损耗率12.5%[53] - 截至2025年11月2日的九个月内，收购交易总价值为4900万美元（$49 million）[99] - 截至2025年2月2日的财年内，收购交易总价值为7.69亿美元（$769 million）[99] 资产与运营资本变化 - 截至2025年11月2日，公司总资产为63亿美元，较2025年2月2日的58.7亿美元增长7.3%[16] - 库存从9.08亿美元增至10.16亿美元，增长11.9%[16] - 应收账款净额从10.66亿美元增至13.42亿美元，增长25.9%[16] - 现金及现金等价物从800万美元大幅增至8900万美元[16] - 截至2025年11月2日，应收账款净额为13.42亿美元，较2025年2月2日的10.66亿美元增长；其中贸易应收账款净额为12.44亿美元[75] - 截至2025年11月2日，公司现金及现金等价物为8900万美元[140] 债务与融资结构 - 截至2025年11月2日，公司总债务为21.72亿美元，其中2028年到期高级定期贷款本金12.37亿美元，2031年到期高级定期贷款本金9.35亿美元[60][61][62] - 截至2025年11月2日，公司高级资产信贷额度无未偿借款，而2025年2月2日未偿借款为9300万美元[63] - 公司债务契约要求合并担保杠杆比率大于或等于3.25时，基于超额现金流进行加速还款，且当高级ABL信贷额度可用资金低于借款基础或总有效承诺额中较低者的10.0%时，需遵守合并固定费用覆盖比率大于或等于1.00[64] - 截至2025年11月2日，公司债务还款计划为：2025财年剩余部分600万美元，2026财年2400万美元，2027财年2400万美元，2028财年12.12亿美元，2029财年900万美元[65] - 高级ABL信贷额度总额12.5亿美元，截至2025年11月2日无未偿借款，扣除信用证后可用借款额度约为12.26亿美元[141] - 截至2025年11月2日，公司债务包括2028年高级定期贷款12.37亿美元和2031年高级定期贷款9.35亿美元[152] - 截至2025年11月2日，公司加权平均利率（剔除利率互换影响）为5.99%[152] - 截至2025年11月2日，公司净借款为21.72亿美元，利率每变动1个百分点，高级定期贷款信贷工具的年利息支出将变动约2200万美元[167] - 假设高级ABL信贷工具额度被完全使用，利率每变动1个百分点，年利息支出将变动约1200万美元[167] 利率风险管理 - 公司持有两份利率互换合约以对冲浮动利率风险：第一份名义本金7亿美元，固定利率0.693%，有效期至2026年7月27日，有效固定利率为2.693%；第二份起始名义本金7.5亿美元，2026年7月27日增至15亿美元，固定利率3.913%，有效期至2028年7月27日，有效固定利率为5.913%[66][67] - 截至2025年11月2日，利率互换合约的公允价值为1600万美元资产和2200万美元负债，而2025年2月2日的总公允价值为4000万美元资产[68] - 公司预计未来12个月内将有1200万美元的利率互换净收益从累计其他综合收益重分类至损益[70] - 截至2025年11月2日，公司拥有21.72亿美元（$2,172 million）的未偿还浮动利率债务[98] - 公司通过利率互换工具将7亿美元（$700 million）浮动利率债务转为固定利率，有效期至2026年7月27日[98] - 公司另有一项利率互换起始名义本金为7.5亿美元（$750 million），将于2026年7月27日增至15亿美元（$1,500 million），有效期至2028年7月27日[98] 无形资产与商誉 - 截至2025年11月2日，公司商誉净值为19.18亿美元，九个月内因收购增加2000万美元[57] - 截至2025年11月2日，公司无形资产净值为8.47亿美元，客户关系无形资产占8.1亿美元[59] - 预计2025财年剩余期间及未来四年无形资产摊销费用分别为3700万、1.4亿、1.31亿、1.22亿和1.08亿美元[59] 利息支出 - 第三季度利息支出为3000万美元，同比减少600万美元，主要因贷款协议修订、利率下降及借款减少[118] 调整后业绩指标 - 前九个月调整后EBITDA为7.64亿美元，同比增长1300万美元或1.7%[137] 其他财务承诺与负债 - 截至2025年11月2日，根据税收补偿协议应付关联方的款项为7.23亿美元，预计未来12个月内支付4100万美元[73] - 截至2025年11月2日，公司采购义务总额为8.75亿美元[153] - 截至2025年11月2日的九个月，经营租赁负债的现金支付为5300万美元，新增经营租赁负债对应的使用权资产为9000万美元[77] 公司治理与合规 - 公司于2025年9月5日与John R. Schaller签署了高管过渡协议[188] - 公司首席执行官Mark R. Witkowski根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条签署了认证[188] - 公司首席财务官Robyn L. Bradbury根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条签署了认证[188] - 公司首席执行官Mark R. Witkowski根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条签署了认证[188] - 公司首席财务官Robyn L. Bradbury根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条签署了认证[188] - 公司提交了内联XBRL实例文档及相关分类标准扩展链接库文件[188] - 本报告于2025年12月9日由首席执行官Mark R. Witkowski签署[191] - 本报告于2025年12月9日由首席财务官Robyn L. Bradbury签署[191]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额增长1.2%至20.62亿美元[7][8] - 第三季度净利润增长2.1%至1.43亿美元[7][12] - 第三季度摊薄后每股收益增长4.3%至0.72美元[7][13] - 前九个月净销售额增长5.6%至60.66亿美元[16] - 前九个月净利润增长6.0%至3.89亿美元[20] - 第三季度净销售额为20.62亿美元，同比增长1.2%[40] - 第三季度净利润为1.43亿美元，同比增长2.1%[40] - 前三季度净销售额为60.66亿美元，同比增长5.6%[40] - 前三季度净利润为3.89亿美元，同比增长6.0%[40] - 第三季度基本每股收益为0.72美元，同比增长4.3%[40] - 2025财年第三季度归属于Core & Main, Inc.的净利润为1.37亿美元，同比增长3.0%[50] - 2025财年第三季度调整后稀释每股收益为0.89美元，较去年同期的0.86美元增长3.5%[53] - 2025财年前九个月调整后稀释每股收益为2.45美元，较去年同期的2.28美元增长7.5%[53] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第三季度毛利率提升至27.2%，同比增长60个基点[7][9] - 第三季度调整后EBITDA下降1.1%至2.74亿美元[7][14] - 第三季度毛利率为27.2%，去年同期为26.6%[40] - 前三季度经营活动产生的净现金流为3.82亿美元[44] - 2025财年第三季度调整后EBITDA为2.74亿美元，较去年同期的2.77亿美元下降1.1%[50] - 2025财年前九个月调整后EBITDA为7.64亿美元，较去年同期的7.51亿美元增长1.7%[50] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年第三季度利息支出为0.30亿美元，较去年同期的0.36亿美元下降16.7%[50] - 2025财年前九个月折旧及摊销为1.40亿美元，所得税拨备为1.24亿美元[50] 公司资本配置与股东回报 - 公司完成年度化3000万美元成本节约计划[5] - 公司季度内回购5000万美元股票，并新增5亿美元回购授权[7] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025财年指引：净销售额76-77亿美元，调整后EBITDA 9.2-9.4亿美元[30] - 公司未提供2025财年调整后EBITDA及利润率的预测范围，因难以量化某些项目[49] 其他财务数据：现金、债务与投资 - 截至2025年11月2日，现金及现金等价物为8.9亿美元，较年初大幅增加[42] - 截至2025年11月2日，总债务为21.53亿美元，净债务为20.64亿美元[42][46] - 前三季度用于企业收购的净现金为3200万美元[44] - 截至2025年11月2日，公司净债务为20.83亿美元，较去年同期的24.20亿美元减少13.9%[55] - 截至2025年11月2日，公司总债务为21.72亿美元，现金及现金等价物为0.89亿美元[55]