Guardian Metal Resources PLC TABLE OF CONTENTS As filed with the Securities and Exchange Commission on February 26, 2026. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) c/o Orana Corporate LLP 25 Eccleston Place London SW1W 9NF United Kingdom +(44) 20 7078 8496 (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (Address, Including Zip Co ...

股票发行 - 公司拟公开发行400万股普通股，初始发行价预计每股4美元[7][9] - 发行前KML Family Trust和KMA Trust分别持有发行和流通普通股的72.7%和18.2%，Karin Mei Huang可行使90.9%的总投票权[10] - 承销商有45天超额配售选择权，可购买最多15%拟发行普通股[11] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣为119.6万美元，公司总毛收入为1840万美元[11] - 基石投资者ACA Care Management和Epiphron Capital分别有意认购约200万美元和300万美元的普通股[12][13] - 承销折扣为每股普通股价格的6.5%[12] - 公司拟首次公开发行400万股普通股[44] - 预计本次发行净收益约为1450万美元，若承销商行使超额配售权则约为1660万美元[59] 用户数据 - 截至2025年12月31日，DirecTCM平台约有3万名预注册医疗保健提供者，其中108名活跃医疗保健提供者，占比0.36%[42] - 活跃医疗保健提供者每人每天平均看20名患者，每月约420名患者，108名活跃医疗保健提供者每月预计接触45360名患者[42] 业绩总结 - DirecTCM平台于2025年10月商业推出后开始产生收入，2025年9月30日财年商业化前未产生收入[42] - 截至2025年12月31日，公司存在重大累计亏损，2025年和2024年第四季度净亏损分别为700,240美元和403,059美元[47][64] - 截至2025年12月31日的三个月，公司累计亏损和负经营现金流分别为7,339,948美元和600,245美元[64] - 2025年、2024财年和2025年第四季度，公司净亏损分别为2,555,522美元、1,955,962美元和700,240美元[68] - 2025年12月31日止三个月，Long Far Herbal Medicine Mfg. (HK) Limited占公司总营收10%[76] - 2025财年（截至9月30日），ZenLife Herb Company占公司总营收21%[76] - 2024财年（截至9月30日），公司两大客户ZenLife和Dr. ChunHua Cui分别占总营收25%和12%[76] - 2025年12月31日止三个月，公司三大供应商Zenlife、TCM Product Inc和Yunnan Panlong Yunhai Pharmaceutical Trading Co., Ltd分别占总采购额73%、16%和11%[77] - 2025财年（截至9月30日），公司五大供应商Kunming Aoqun Bio - Tech Co., Ltd.、TCM Product Inc、Zenlife、Yunnan Panlong Trading和Lonza Greenwood LLC分别占总采购额44%、18%、16%、11%和10%[77] - 2024财年（截至9月30日），两大供应商Kunming Aoqun和TCM Product Inc.分别占总采购额83%和11%[77] - 2025年12月31日止三个月，公司约27%和4%的营收分别来自亚马逊和TikTok平台产品销售[79] - 2025财年（截至9月30日），公司约17%和17%的营收分别来自亚马逊和TikTok平台产品销售[79] 未来展望 - 公司运营结果未来波动大，难以预测未来表现，可能低于预期[71] 其他 - 公司为非加速申报公司和较小报告公司[4] - 公司为《JOBS法案》定义的“新兴成长公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[10] - 公司已申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“AFA”[9] - 公司普通股面值为每股0.0001美元[8] - KMA信托持有公司800万股普通股，KML家族信托持有3200万股普通股[48] - 公司需要额外资金，可能无法以商业上可接受的条款获得[49] - 公司大量收入和采购分别依赖少数客户和供应商，失去重要客户或供应商会影响经营业绩[49] - 公司产品大量在亚马逊和TikTok平台销售，平台销售限制会对业务产生重大不利影响[49] - 公司依赖中国第三方合同制造商生产补充剂，易受美中贸易关系影响[51] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合《创业企业扶助法》中“新兴成长公司”的定义[52] - “新兴成长公司”身份使公司在财务报表审计、高管薪酬披露等方面可享受减少报告要求和豁免政策[53][57] - 若出现某些情况，公司将在特定财年末不再符合“新兴成长公司”定义，如年收入超过12.35亿美元等[55] - 前首席执行官Jackson Kwok于2025年12月28日辞职，董事会于2025年12月29日任命Simon Cheng为临时首席执行官和董事，公司正在寻找永久首席执行官[124] - 公司在编制2025年12月31日止三个月及2025年和2024年9月30日止财年的合并财务报表时，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[199] - 公司财务报告内部控制重大缺陷包括缺乏建立风险评估流程和内部控制框架的正式政策和程序[199] - 公司财务报告内部控制重大缺陷包括信息技术相关领域存在风险和漏洞评估、第三方供应商管理等方面的缺陷[199] - 公司面临诸多风险，如产品和服务质量、支付卡行业数据安全、临床研究、品牌价值、原料采购、网络和移动基础设施、第三方运输、保险、数据和信息系统、知识产权、商标、关键人员、网络安全、监管政策、电商服务税收、市场需求、产品营销、股票市场等[73][94][99][100][103][106][109][110][111][114][119][124][127][157][178][181][185][193]

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业绩总结 - 2025年前9个月公司总营收10.11亿人民币，网络文学及相关业务营收4.801亿人民币，占比47.5%；微短剧及IP衍生品业务营收4.741亿人民币，占比46.9%[60] - 2023 - 2025年的九个月截至9月30日，公司收入分别为14.09亿、11.59亿、8.08亿和10.11亿元，2024年较2023年下降17.7%，2025年较2024年增长25.1%[76][83] - 2023 - 2025年的九个月截至9月30日，公司毛利润分别为6.30亿、3.81亿、2.44亿和3.47亿元，毛利率分别为44.7%、32.9%和34.4%[76][83] - 2023 - 2025年9月30日，公司非流动资产分别为10.87亿、9.66亿和8.38亿元，流动资产分别为7.49亿、6.69亿和7.94亿元[80] 用户数据 - 截至最新可行日期，公司拥有超560万份数字内容，FlareFlow平台注册用户超3300万，创作者借助“逍遥”AI生成超20亿字内容[50] - 截至2026年1月，公司旗舰海外微短剧平台FlareFlow的MAU约达610万[103] 未来展望 - 全球数字娱乐市场规模预计从2024年的25117亿人民币增长到2029年的43925亿人民币，复合年增长率11.8%；中国数字娱乐市场预计从2024年的6096亿人民币增长到2029年的10832亿人民币，复合年增长率12.2%[52] - 全球网络文学市场从2024年的500亿人民币增长到2029年的798亿人民币，复合年增长率9.8%；中国网络文学市场预计从2024年的425亿人民币增长到2029年的619亿人民币，复合年增长率7.8%[53] - 海外微短剧市场预计从2024年的140亿人民币增长到2029年的1208亿人民币，复合年增长率53.9%；中国微短剧市场预计从2024年的464亿人民币增长到2029年的1504亿人民币，复合年增长率26.5%[56] 新产品和新技术研发 - 2026年1月25日，公司正式推出名为“Dimension Brush（次元神笔）”的综合AI工具链[103] 市场扩张和并购 - 公司2023、2024年及2024、2025年前九个月海外市场收入分别为1.273亿元、3亿元、2.095亿元和4.04亿元，分别占总收入的9.0%、25.9%、25.9%和40.0%[180] - 截至2025年9月30日，公司数字内容已覆盖全球超177个国家和地区[180] 其他新策略 - 广东横琴世界首个国际微短剧拍摄基地于2026年1月投入运营，可用面积约1.7万平方米，有超94套常用海外微短剧拍摄场景[103] 财务相关 - 每股H股最高价格为HK$[REDACTED]，另加相关费用；每股H股面值为人民币1.00元[13] - 发售价预计不超过每股[REDACTED] HK$[REDACTED]，目前预计不低于每股[REDACTED] HK$[REDACTED] [15] - 2025年前9个月，公司最大供应商采购额1.661亿人民币，占总采购额15.5%；前五大供应商采购额4.494亿人民币，占总采购额41.9%[65] - 2025年前9个月，公司最大客户销售额8820万人民币，占总营收8.7%；前五大客户销售额2.234亿人民币，占总营收22.1%[66] - 2023 - 2025年的九个月截至9月30日，公司经营活动产生的净现金分别为8016万、 - 55255万、 - 96717万和 - 164361万元[81] - 在线文学及相关业务2023 - 2025年的九个月截至9月30日收入分别为6.70亿、6.86亿、4.87亿和4.80亿元，占比分别为47.5%、59.2%、60.3%和47.5%[76] - 微短剧及IP衍生业务2023 - 2025年的九个月截至9月30日收入分别为6.22亿、3.98亿、2.91亿和4.74亿元，2025年前九个月同比增长62.9%[76][79] - 截至最新实际可行日期，公司单一最大股东集团能行使约13.69%投票权，其中童先生直接持股约11.97%，轩辕远定6号基金持股约1.72%[84] - 公司2024财年收入11.59亿元（相当于13.06亿港元）超5000万港元，预计市值超40亿港元[90] - 2025年完成2699.8914万元股份回购，被归类为现金股息[93] - 截至2025年9月30日，银行和其他借款达4.324亿人民币[200] 风险提示 - 业务受数字娱乐行业竞争、技术进步和消费者偏好变化影响，若不能有效开发新内容，用户基础和财务表现可能下滑[161] - 依赖文学内容持续供应，若无法控制内容成本、获取版权或留住关键作者，业务运营和财务结果将受不利影响[162] - IP运营策略不一定能成功实施或产生可持续收入、利润和正经营现金流，无法找到合适行业合作伙伴会影响业务和财务状况[166] - 与第三方分销平台合作的协议不一定能续约，若合作恶化或终止，会对业务和财务状况产生重大不利影响[178] - 自运营平台成功依赖于持续提供高质量、有吸引力的内容，否则会导致用户减少、广告收入下降[170] - 业务面临国内外竞争，若不能有效竞争，业务、财务状况和前景将受重大不利影响[174] - 海外业务扩张面临监管环境、用户偏好等风险，若不能及时调整策略，会影响海外微短剧业务的收入和盈利能力[181] - 国际扩张可能无法推动收入增长，国际业务可能无法持续盈利[182] - 投资AIGC技术存在不确定性，需大量前期投入且回报时间不确定[185] - AI技术使用不当可能导致声誉受损和法律责任，影响运营结果[188] - 可能面临第三方知识产权侵权索赔，处理耗时且成本高[191] - 无法保证防止知识产权被未经授权使用，盗版和侵权问题严重[195] - 技术基础设施可能出现系统故障、安全漏洞等问题，影响业务[198] - 商业化内容、招募人员和管理销售渠道在新市场存在挑战[183] - 在不同监管制度和政府政策下获取必要许可存在困难[183]

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