财务数据关键指标变化：收入 - 公司2025财年第三季度总营收为49.13亿美元，与去年同期的49.03亿美元基本持平[96] - 2025财年第三季度净销售额为47.13亿美元，同比下降0.6%（2900万美元），主要因去年关闭64家非核心门店导致销售额减少约1.6亿美元[97] - 净销售额同比下降4亿美元（降幅2.8%）至141.25亿美元，可比销售额（自有基础）增长0.4%，而去年同期下降2.5%[105] - 总营收同比下降2940万美元至147.05亿美元，其中其他收入增长1.06亿美元至5.8亿美元，主要受信用卡收入增长1.02亿美元推动[105][106] - 截至2025年11月1日的13周内，公司净销售额为1.65亿美元，但净亏损为1.97亿美元[128] - 截至2025年11月1日的39周内，公司净销售额为5.37亿美元，但净亏损为3.14亿美元[128] 财务数据关键指标变化：利润与盈利能力 - 公司2025财年第三季度调整后每股收益（EPS）为0.09美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.85亿美元[96] - 营业利润下降1.25亿美元至2.85亿美元，营业利润率下降80个基点至1.9%[104] - 净利润下降1.05亿美元至1.35亿美元，摊薄后每股收益（EPS）下降0.37美元至0.48美元[104] - 调整后摊薄每股收益为0.66美元，调整后EBITDA为10.02亿美元，核心调整后EBITDA为9.58亿美元[104] - 截至2025年11月1日的13周，公司调整后净收入为2600万美元，调整后稀释每股收益为0.09美元[142] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025财年第三季度毛利率为39.4%，同比下降20个基点，主要受约50个基点的关税影响[99] - 销售、一般及行政（SG&A）费用为20.24亿美元，占总营收的41.2%，同比下降90个基点[100] - 毛利率下降30个基点至39.5%，毛利率额下降2.01亿美元至55.75亿美元，主要受促销清库存及关税影响[107] - 销售、一般及行政费用（SG&A）下降6700万美元（降幅1.1%）至58.81亿美元，但占总收入比例上升30个基点至40.0%[108] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 经营活动现金流由去年同期的使用3000万美元转为提供2.47亿美元，主要受营运资本需求减少驱动[116][117] - 资本支出减少1.24亿美元至5.25亿美元，重点投向数字化、技术及全渠道能力[118] 各条业务线表现 - 梅西百货（Macy's）可比销售额按自有基础计算增长1.4%，按O+L+M基础计算增长2.0%[95] - 布鲁明戴尔（Bloomingdale's）可比销售额按自有基础计算增长8.8%，按O+L+M基础计算增长9.0%[95] - 蓝水星（Bluemercury）可比销售额按自有基础计算增长1.1%[95] 可比销售额表现 - 公司2025财年第三季度可比销售额按自有基础计算增长2.5%，按自有+许可+市场（O+L+M）基础计算增长3.2%[96] - 截至2025年11月1日的13周，公司按自有基础计算的可比销售额增长2.5%，按自有+许可+市场基础计算的可比销售额增长3.2%[134] - 截至2025年11月1日的39周，公司按自有基础计算的可比销售额增长0.4%，按自有+许可+市场基础计算的可比销售额增长1.3%[134] 其他收入表现 - 2025财年第三季度其他收入为2亿美元，占总营收的4.2%，同比增长主要受信用卡收入增加3800万美元驱动[98] 盈利指标（调整后） - 截至2025年11月1日的13周，公司EBITDA为2.81亿美元，调整后EBITDA为2.85亿美元，核心调整后EBITDA为2.73亿美元[140] - 截至2025年11月1日的39周，公司EBITDA为9.69亿美元，调整后EBITDA为10.02亿美元，核心调整后EBITDA为9.58亿美元[140] 其他财务数据（非核心业务相关） - 公司期末现金及等价物为4.47亿美元，拥有21亿美元资产信贷额度，其中可用借款额度为19.57亿美元[115] - 截至2025年11月1日，公司总资产为66.85亿美元，其中流动资产10.87亿美元，非流动资产55.98亿美元[127] - 截至2025年11月1日，公司总负债为82.37亿美元，其中流动负债16.06亿美元，非流动负债72.43亿美元[127] - 在13周期间，公司从非担保子公司获得1.13亿美元的股息收入；在39周期间，该收入为6.33亿美元[129]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年9月30日的九个月，公司营收为2.091亿美元，同比增长95%，毛利率为67%[142] - 截至2025年9月30日的九个月，公司实现净利润150万美元，而去年同期净亏损为3010万美元[142] - 2024年全年营收为1.526亿美元，同比增长113%，毛利率为53%，净亏损4160万美元[141] - 2025年第三季度营收为8352.3万美元，同比增长117.4%[180] - 2025年第三季度毛利润为5841.6万美元，同比增长189%，毛利率从53%提升至70%[180][186] - 2025年第三季度运营收入为963.3万美元，去年同期为运营亏损1263.4万美元[180] - 截至2025年9月30日的九个月，公司营收为2.09059亿美元，同比增长1.01554亿美元，增幅94.5%[196] - 毛利润为1.39854亿美元，同比增长8465.8万美元，增幅153.4%；毛利率从51%提升至67%[196][203] - 运营收入为569.1万美元，相比去年同期的运营亏损3545.4万美元，改善4114.5万美元[196] - 净收入为147.7万美元，相比去年同期的净亏损3009.3万美元，改善3157万美元[196] - 2025年第三季度GAAP运营收入为963.3万美元，非GAAP运营收入为1410.8万美元[218] - 2025年第三季度GAAP净收入为571.1万美元，非GAAP净收入为1412.2万美元[220] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度销售、一般及行政费用为3583万美元，同比增长53.8%，主要因员工数增加118人[180][189] - 2025年第三季度研发费用为1295.3万美元，同比增长35.6%，主要因员工数增加34人[180][188] - 2025年第三季度营业成本中可变成本占比从去年同期的55%升至59%[187] - 研发费用为3513.4万美元，同比增长953.4万美元，增幅37.2%，主要受平均研发人员增加31名驱动[196][206] - 销售、一般及行政费用为9902.9万美元，同比增长3397.9万美元，增幅52.2%，主要受平均相关员工增加101名驱动[196][207] 业务线表现：检测量与定价 - 截至2025年9月30日的三个月，总检测量（billable tests accessioned）约为162,900次，去年同期为107,900次[146] - 截至2025年9月30日的三个月，交付并计费的检测量约为165,000次，去年同期为108,500次[146] - 自产品推出以来，公司已处理超过100万次smNGS检测，其中过去12个月（截至2025年9月30日）处理了约562,900次，占比超过50%[141] - 2025年第三季度总交付和可计费检测量约16.5万次，同比增长52%[181] - 2025年第三季度整体平均售价同比增长44%[181] - 营收增长主要由检测总量增长52%驱动，从约28.99万次增至约44.05万次，同时平均销售价格增长30%[197] - 毛利率改善的约80%归因于平均销售价格提升，约20%归因于单次检测成本下降[204] 业务线表现：收入构成 - 截至2025年9月30日的九个月，第三方支付方报销占公司营收的90%以上[150] - 2024年，公司96%的营收来自产前检测（UNITY），2%来自肿瘤检测（Northstar）[158] - 公司绝大部分收入来自第三方保险公司的付款[245] - 国际市场贡献的收入占比不到1%[260] - 公司于2023年与强生公司达成协议，利用其检测能力进行临床试验，但该合同产生的收入对运营业绩并不重大[245] 其他财务数据与现金流 - 截至2025年9月30日的九个月，非GAAP运营收入为1530万美元，较去年同期的非GAAP运营亏损2940万美元改善约4470万美元[142] - 2025年第三季度因估计变更确认收入370万美元，占该季度总营收的4%[162] - 2025年第三季度其他费用净额增加146万美元，同比增长853%，主要与普通股认股权证公允价值变动有关[180][195] - 利息支出减少223万美元，降幅96.1%，主要因偿还了Western Alliance Bank的债务[196][209] - 截至2025年9月30日的九个月，经调整的EBITDA为1891.3万美元，相比去年同期的-2477.2万美元大幅改善[216] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.952亿美元，营运资金为2.109亿美元[221] - 公司于2025年11月7日完成IPO，扣除承销折扣等费用后净筹资约2.864亿美元[221] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为2.807亿美元[141][222] - 2025年前九个月，经营活动产生的现金流为1380万美元，而2024年同期为净流出3295万美元[227] - 公司有一项最高1.4亿美元的债务融资安排，首笔5000万美元已于2024年8月5日提取，年利率8.0%[223] - 根据协议，公司需在2026年3月31日前再发行3000万美元票据，触发条件为最近六个月收入至少1.125亿美元且毛利率至少45%[224] - 截至2025年9月30日，公司经营租赁承诺总额为7010万美元，其中910万美元将在12个月内支付[234] - 2025年前九个月，非现金费用总额为2360万美元，主要包括960万美元股权激励和490万美元金融工具公允价值变动等[228][229] - 公司现金及现金等价物在2023年12月31日、2024年12月31日和2025年9月30日分别为9730万美元、1.915亿美元和1.952亿美元[257] 会计政策与估计 - 公司采用预期价值法估计可变对价，并根据历史付款趋势、拒付情况和合同安排等因素进行调整[244] - 公司授予员工的奖励基于持续服务条件，股权激励费用在服务期内按直线法确认[247] - 公司普通股的公允价值由董事会决定，并参考管理层意见和第三方估值，在2025年11月IPO前缺乏公开交易市场[248] - 公司估值采用收益法和市场法，市场法通过可比公司的市场价值倍数估算企业价值[249] - 公司使用期权定价模型和概率加权预期回报法来分配股权价值，以确定普通股公允价值，并应用缺乏市场流通性折扣[250] - 公司作为“新兴成长公司”，可延迟采用新的或修订的会计准则，这可能使其财务报表与遵循新准则的公司不可比[255]

财务数据关键指标变化 - 公司已执行浮动转固定利率互换合约，名义本金总额为7400万美元[187] - 截至2025年9月30日，公司浮动利率债务的利率为8.38%[188] - 若SOFR利率上升1.0%，公司年度利息支出将增加约60万美元[188] - 公司债务的剩余部分仍受浮动利率影响[187] 成本与费用 - 固定价格和多年期政府合同中的标准年度价格上调可能不足以抵消通胀成本压力，导致利润减少甚至亏损[110] - 遵守《萨班斯-奥克斯利法案》等法规导致公司产生额外的会计和法律费用[117] 债务与融资 - 公司于2022年12月收购DLH, LLC后修订了信贷协议，并承担了额外债务[97] - 信贷协议要求遵守多项财务契约，包括最低固定费用覆盖率和最高总杠杆率[97] - 信贷协议要求用一定比例的过剩现金流进行预付款[97] 资产与潜在风险 - 公司资产负债表上有大量商誉，未来商誉减值可能降低盈利或增加亏损[96] 股权结构与公司治理 - 截至2025年9月30日，公司高管、董事及最大股东（Wynnefield Capital, Inc.及其关联方）共同持有约41%的已发行普通股[105] - 其中，Wynnefield Capital, Inc.及其关联方持有约26%的已发行普通股[105] - 公司授权发行总计5,000,000股优先股，董事会可在未经股东批准的情况下发行[101] 业务运营风险 - 公司收入可能因联邦政府未能在10月1日前通过预算或持续决议而受到影响，导致合同暂停和新合同授予延迟[107] - 公司部分员工医疗和工伤赔偿计划是部分自筹资金的保险计划，支付基本保费加上实际发生的损失，但不超过特定的个人和总止损限额[114] - 远程办公增加可能加剧对IT资源的需求以及网络攻击等恶意技术事件的风险[118] 市场与外部风险 - 全球宏观经济事件（如疫情）可能对公司业务、运营和财务业绩产生重大不利影响[118] - 公司未从事证券或其他金融工具交易，因此对利率、汇率或商品价格风险无重大敞口[187] - 公司海外业务有限，因此受汇率、商品价格或其他市场敏感工具价格波动的影响不大[187] 税务与法规 - 税收法规变化可能影响公司盈利，且税务条款的确定需要重大判断[116]

收入和利润（同比环比） - 第二季度合并净销售额为5320万美元，环比增长（第一季度为5070万美元，含额外一周），同比下降（上年同期为5570万美元）[4] - 公司第二季度净销售额为5320.2万美元，同比下降4.4%[20] - 第二季度净亏损为430.6万美元，同比收窄23.7%，每股亏损0.34美元[20] - 第二季度运营亏损为350万美元，上年同期运营亏损为540万美元[4] - 第二季度净亏损为430万美元，摊薄后每股亏损0.34美元，上年同期净亏损为560万美元，摊薄后每股亏损0.45美元[4] - 上半年净销售额为1.03893亿美元，同比下降7.4%，但净亏损大幅收窄64.8%至453.7万美元[21] - 公司六个月净销售额为10.3893亿美元，同比下降7.4%[27] - 公司六个月总毛利润1.3941亿美元，毛利率13.4%，同比增长16.7%[27] - 2025财年第四季度（截至2025年11月2日）净亏损为4.306亿美元，而第三季度（截至2025年8月3日）净亏损为2310万美元[47] - 2025财年全年（截至2025年11月2日的过去12个月）净亏损为10.736亿美元，调整后EBITDA为负18.77亿美元[47] - 2025财年上半年（截至2025年11月2日的六个月）净亏损为4.537亿美元，调整后EBITDA为负19.31亿美元[47] - 2024财年全年（截至2024年10月27日）净亏损为20.958亿美元，调整后EBITDA为负64.03亿美元，占净销售额的-2.9%[47] 成本和费用（同比环比） - 销售、一般及行政费用为870万美元，占销售额的16.4%，同比下降约7%（上年同期为940万美元，占销售额的16.8%）[4] - 第二季度重组费用为49.9万美元，较上年同期的203.1万美元大幅下降75.4%[20] - 公司六个月重组相关信贷为301万美元，主要来自出售加拿大魁北克制造设施获得的约400万美元收益[39][41] - 2025财年第四季度重组相关费用为9310万美元，显著高于前几个季度[47] - 2025财年第三季度重组费用为负3.509亿美元（贷项），而第四季度为4990万美元费用[47] 各条业务线表现 - 床上用品部门销售额为3080万美元，环比增长约10%，同比增长超2%[13] - 床上用品部门毛利润为310万美元，占销售额的10.1%，同比增长27%（上年同期为240万美元，占销售额的8.1%）[13] - 装饰面料部门销售额为2240万美元，环比持平，同比下降约12%[13] - 第二季度Bedding部门销售额增长2.3%至3076.3万美元，Upholstery部门销售额下降12.3%至2243.9万美元[26] - 第二季度Bedding部门毛利率从8.1%提升至10.1%，Upholstery部门毛利率从16.9%微降至16.1%[26] - 床上用品部门销售额5.8809亿美元，占总销售额56.6%，同比增长1.1%[27] - 软垫家具部门销售额4.5084亿美元，占总销售额43.4%，同比下降16.6%[27] 毛利润与毛利率 - 第二季度合并毛利润为580万美元，占销售额的10.9%，上年同期为600万美元，占销售额的10.8%[4] - 调整后合并毛利润为670万美元，占销售额的12.6%，上年同期调整后毛利润为680万美元，占销售额的12.1%[4] - 上半年毛利率显著改善，从9.9%提升至12.5%，主要得益于成本控制[21] 运营业绩（调整后） - 公司六个月调整后运营亏损为391.7万美元，而去年同期调整后运营亏损为670.4万美元[39][42] - 公司第二季度（截至2025年11月2日）调整后运营亏损为202.5万美元，去年同期调整后运营亏损为260万美元[32][35] 现金流与流动性 - 截至2025年11月2日，公司持有现金1070万美元，信贷额度下未偿债务为1830万美元，流动性为2810万美元[13] - 截至2025年11月2日，公司现金及现金等价物为1072.8万美元，较年初增加509.9万美元[23][25] - 上半年经营活动现金流为净流出116.6万美元，但较上年同期净流出263.3万美元有所改善[25] - 公司六个月调整后自由现金流为10万美元，较去年同期的-3423万美元大幅改善[31] - 公司六个月资本支出为21.8万美元，去年同期为157.8万美元[31] 资产与债务状况 - 公司库存从4930.9万美元增至4994.1万美元，同时短期信贷额度从811.4万美元增至1125.7万美元[23] - 公司净债务头寸为755.4万美元，而去年同期为净现金头寸645.7万美元[30] EBITDA表现 - 2025财年第四季度调整后EBITDA为负9.92亿美元，较第三季度的负9.39亿美元进一步恶化[47] - 2025财年第三季度（截至2025年8月3日）EBITDA为2.292亿美元，是全年唯一一个季度EBITDA为正[47] - 2025财年第四季度调整后EBITDA占净销售额的比例为-1.9%[48] 会计与列报调整 - 公司从2025财年第四季度起修改了调整后EBITDA的列报方式，剔除非现金外汇汇兑损益影响[47]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年10月31日的三个月，总收入为2.819亿美元，同比增长20%[182] - 订阅收入为2.662亿美元，同比增长22%，主要由SaaS收入增长3820万美元（32%）和定期订阅收入增长980万美元（18%）驱动[182] - 服务和其它收入为1570万美元，同比下降9%[182] - 2025财年第三季度总收入为2.819亿美元，其中订阅收入占94%（2.662亿美元）[178] - 截至2025年10月31日的九个月，公司总收入为7.76769亿美元，同比增长1.55279亿美元或25%[200] - 订阅收入为7.2942亿美元，同比增长1.5988亿美元或28%，主要由SaaS收入（增长1.11994亿美元或35%）和定期订阅收入（增长4465万美元或38%）驱动[200] - 2025财年前九个月总收入为7.768亿美元，净亏损为2.338亿美元[178] - 2025财年第三季度净亏损为3600万美元，占收入的13%[178] - 截至2025年10月31日的九个月，所得税收益为5315.3万美元，较上年同期的6250.3万美元减少935万美元或15%[214] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总营收成本为9490万美元，同比增长22%；其中订阅营收成本为7677万美元，同比增长27%[185] - 2025财年第三季度总营收成本为9490万美元，占收入的34%[178] - 研发费用为5120万美元，同比增长30%[193] - 2025财年第三季度研发费用为5120万美元，占收入的18%[178] - 销售和营销费用为1.383亿美元，同比增长20%[193] - 2025财年第三季度销售和营销费用为1.383亿美元，占收入的49%，是最大的运营费用类别[172][178] - 一般及行政费用为3910万美元，同比增长45%[193] - 股权激励费用总额为4900万美元，同比增长123%[181] - 截至2025年10月31日的九个月，总毛利润为4.92509亿美元，同比增长9640.3万美元或24%；总毛利率为63%，与上年同期的64%基本持平[206][209] - 运营费用总额为7.59894亿美元，同比增长2.05268亿美元或37%，主要受股权激励加速和人员投资增加驱动[210] - 研发费用为1.66595亿美元，同比增长4232.1万美元或34%[210] - 销售与营销费用为4.34154亿美元，同比增长8411.6万美元或24%[211] - 一般及行政费用为1.59145亿美元，同比增长7883.1万美元或98%，主要由于股权激励费用增加[212] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 总毛利润为1.870亿美元，同比增长19%；总毛利率为66%，与上年同期的67%基本持平[189][192] - 2025财年第三季度毛利润为1.870亿美元，毛利率为66%[178] - 2025财年第三季度运营亏损为4160万美元，占收入的15%[178] - 订阅业务毛利率保持稳定，在截至2025年10月31日和2024年10月31日的九个月均为69%[206] - 2025年第三季度GAAP毛利润为1.87亿美元，毛利润率为66%；调整后毛利润为2.20亿美元，调整后毛利润率为78%[221] - 2025年第三季度GAAP订阅毛利润为1.89亿美元，利润率为71%；调整后订阅毛利润为2.20亿美元，调整后利润率为83%[223] - 2025年前九个月GAAP经营亏损为2.67亿美元，经营利润率为-34%；调整后经营利润为1.33亿美元，调整后经营利润率为17%[226] - 2025年前九个月自由现金流为-570万美元，较上年同期的-1.317亿美元有所改善，主要因营收增长和运营现金流增加[230] - 2025年前九个月运营活动产生的GAAP净现金为672万美元，上年同期为-1.201亿美元[230] - 公司2025年前九个月自由现金流包含支付与IPO相关的股权奖励及税款7850万美元，以及支付利息费用3670万美元[230] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的现金流量净额为671.6万美元，相比2024年同期的净流出1.20185亿美元，实现大幅改善[241][242] - 2025年九个月净亏损为2.338亿美元，非现金费用调整额为3.443亿美元，营运资产和负债变动导致净现金流出1.037亿美元[242] - 截至2024年10月31日的九个月，经营活动现金净流出1.202亿美元，净亏损2.357亿美元，非现金费用调整额为1.567亿美元[243] 业务线表现：年度经常性收入（ARR）与客户 - 截至2025年10月31日，公司年度经常性收入为10.396亿美元[149] - 截至2025年10月31日，SaaS ARR占总ARR的64%，较2024年10月31日的60%有所提升[150] - 截至2025年10月31日，ARR超过25万美元的客户数量同比增长28%，ARR超过100万美元的客户数量同比增长39%[135] - SaaS ARR（年度经常性收入）截至2025年10月31日为6.694亿美元[153] - 美元净留存率截至2025年10月31日和2024年10月31日均保持在114%[154][155] 公司重大资本活动 - 公司于2025年2月14日完成首次公开募股，发行6000万股普通股，每股23.00美元，总发行价13.8亿美元，净收益约12.482亿美元[129] - 公司使用部分IPO收益偿还了总计10.4亿美元的定期贷款，并记录了1530万美元的债务清偿损失[131] - 公司于2025年9月15日以1840万美元收购了Security Savvy LLC的资产，其中1820万美元分配至已开发技术无形资产[134] - 在2025年2月，公司发行了16,483,859份限制性股票单位，主要与IPO相关[132] - 在2025财年，公司完成了A类单位60.91比1的正向拆分和B类单位0.45比1的反向拆分[126] - 公司于2025年2月IPO获得净收益约12.482亿美元，并随后偿还了总额10.4亿美元的定期贷款[232] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动现金净流入2.0197亿美元，主要源于IPO净收益12.597亿美元，部分被偿还10.4亿美元定期贷款所抵消[247] - 截至2024年10月31日的九个月，融资活动现金净流出695万美元，主要用于590万美元回购A类和B类单位及110万美元支付递延发行成本[248] 非经营性项目与调整项 - 在截至2025年4月30日的三个月内，因股权激励修改和IPO完成，公司确认了1.138亿美元的股权薪酬费用[127] - 由于税法变更，公司记录了2120万美元的净离散税收优惠，与利息费用和德克萨斯州研发税收抵免结转相关[133] - 其它收入净额为81.4万美元，上年同期为净支出4687万美元，主要由于偿还定期贷款导致利息支出净减少4629万美元[196] - 其他收入（费用）净额为-1960.7万美元，同比改善1.20102亿美元或86%，主要得益于债务还清导致的利息支出减少1.15761亿美元[213] - 2025年第三季度股权激励费用为4901万美元，无形资产摊销费用为5075万美元，是调整后经营利润的主要加回项[226] - 非现金费用主要包括1.573亿美元的折旧与摊销、2.03亿美元的股权激励、2780万美元的合同获取成本摊销、1730万美元的债务折扣及发行成本摊销（含提前还款相关费用）[242] - 2024年九个月的非现金费用主要包括1.856亿美元的折旧与摊销、2400万美元的股权激励、1730万美元的合同获取成本摊销[244] 财务状况与现金流明细 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为2.981亿美元，拥有2.5亿美元的循环信贷额度，净营运资本为5.68亿美元[240] - 截至2025年10月31日，公司受限现金为630万美元，主要用于公司总部及企业信用卡项目的备用信用证[234] - 营运资本变动中，递延合同获取成本增加4570万美元，合同资产增加3330万美元，应计费用及其他负债减少5810万美元，预付款及其他流动资产增加1300万美元[242] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动现金净流出2867万美元，主要用于820万美元的资本化软件开发成本、1620万美元的资产收购及420万美元的物业和设备购置[245] - 截至2024年10月31日的九个月，投资活动现金净流出1628万美元，主要用于780万美元的资本化软件开发成本、470万美元的业务收购净现金支付[246]

财务数据关键指标变化：总收入与利润 - 第二季度总营收为161亿美元，同比增长14%（按固定汇率计算增长13%）[2][6] - 第二季度GAAP每股收益为2.10美元，同比增长91%；非GAAP每股收益为2.26美元，同比增长54%[3][6] - 第二季度GAAP净收入为61亿美元；非GAAP净收入为66亿美元，同比增长57%[3] - 第二季度GAAP运营收入为47亿美元；非GAAP运营收入为67亿美元，同比增长10%[3] - 第二财季总收入为160.58亿美元，同比增长14%（按固定汇率计算增长13%）[16] - 第二财季非GAAP营业利润为67.21亿美元，同比增长10%（按固定汇率计算增长8%），非GAAP营业利润率为42%[16] - 第二财季非GAAP净利润为65.98亿美元，同比增长57%（按固定汇率计算增长54%），非GAAP摊薄后每股收益为2.26美元，同比增长54%[16] - 上半财年总收入为309.83亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长12%），其中云收入为151.62亿美元，占总收入49%，同比增长31%[21] - 上半财年营业利润为90.08亿美元，同比增长10%（按固定汇率计算增长7%），营业利润率为29%[21] - 上半财年净利润为90.62亿美元，同比增长49%（按固定汇率计算增长45%），GAAP摊薄后每股收益为3.11美元[21] - 公司截至2025年11月30日的六个月总收入为309.83亿美元，同比增长13%[24] - 非GAAP运营收入为129.57亿美元，同比增长10%[24] - 非GAAP净利润为108.80亿美元，同比增长33%[24] - 非GAAP摊薄后每股收益为3.73美元，同比增长31%[24] - 公司运营利润率为42%，较去年同期下降93个基点[24] - 截至2025年11月30日的六个月，净利润为90.62亿美元，较去年同期的60.80亿美元增长49.0%[31] - 2026财年第二季度总营收为160.58亿美元，按报告口径同比增长14%[36] - 2026财年第二季度总收入为160.58亿美元[37] - 2026财年上半年总收入为308.83亿美元[37] - 2025财年总收入为573.99亿美元[37] 财务数据关键指标变化：现金流 - 过去十二个月运营现金流为223亿美元，同比增长10%[4] - 截至2025年11月30日的六个月，经营活动产生的净现金为102.06亿美元，较去年同期的87.31亿美元增长16.9%[31] - 过去四个季度（截至2026财年Q2）的经营性现金流为222.96亿美元，同比增长10%[33] 成本和费用 - 第二财季股票薪酬费用为11.56亿美元，同比下降1%[16][17] - 第二财季无形资产摊销费用为4.07亿美元，同比下降31%[16] - 第二财季重组费用为4.06亿美元，同比大幅增长387%[16] - 股票薪酬总额为22.80亿美元，其中研发费用占比最高，达13.14亿美元[25] - 2026财年第一季度因美国《OBBBA法案》确认了9.58亿美元的净税收费用[42] 各条业务线表现：云业务 - 第二季度云收入（IaaS加SaaS）为80亿美元，同比增长34%（按固定汇率计算增长33%）[2][6] - 第二季度云基础设施（IaaS）收入为41亿美元，同比增长68%（按固定汇率计算增长66%）[6] - 第二季度云应用（SaaS）收入为39亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长11%）[6] - 第二季度多云数据库业务增长817%[5] - 2026财年第二季度云业务营收为79.77亿美元，按报告口径同比增长34%，是增长的主要驱动力[36] - 云基础设施业务在2026财年第二季度营收为40.79亿美元，按报告口径同比大幅增长68%[36] 各条业务线表现：软件许可 - 2026财年第二季度软件许可收入为9.39亿美元，按报告口径同比下降21%[36] 其他财务数据：资本支出与自由现金流 - 同期资本支出大幅增至205.35亿美元，去年同期为62.73亿美元，导致投资活动净现金流出164.32亿美元[31] - 过去四个季度（截至2026财年Q2）的自由现金流为负131.81亿美元，较上年同期下降238%[33] 其他财务数据：资产与负债 - 公司现金及现金等价物从107.86亿美元大幅增加至192.41亿美元[29] - 物业、厂房及设备净值从435.22亿美元大幅增加至678.75亿美元[29] - 总资产从1683.61亿美元增长至2049.84亿美元[29] - 公司通过发行高级票据和定期贷款协议净融资178.80亿美元，同时偿还了21.22亿美元的债务[31] 其他财务数据：剩余履约义务与无形资产 - 第二季度剩余履约义务（RPO）为5230亿美元，同比增长438%[2][6] - 截至2025年11月30日，预计未来无形资产摊销费用总额为37.60亿美元，其中2026财年剩余期间为8.12亿美元[17] - 截至2025年11月30日的无形资产净值为37.60亿美元，预计2026财年剩余时间摊销8.12亿美元[25] 管理层讨论和指引：非GAAP指标使用 - 公司使用非GAAP指标进行内部管理和业绩评估，并作为高管薪酬的部分依据[39] - 非GAAP指标调整项包括股权激励费用、无形资产摊销、收购及重组相关费用[39][40][41] 其他没有覆盖的重要内容：会计与披露说明 - 公司提供恒定汇率信息以剔除汇率波动影响，2026财年计算使用2025年5月31日汇率[37] - 季度数据总和可能与年初至今数据因四舍五入存在差异[37] - 无形资产摊销受收购时间和规模影响，金额和频率不一致[40] - 收购及重组相关费用在未来进行收购或战略举措时可能仍会发生[41]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度收入为22.55亿美元，同比增长37.8%（2024财年第四季度为16.36亿美元），其中Ansys贡献了6.677亿美元收入[2] - 2025财年全年收入为70.54亿美元，同比增长15.1%（2024财年为61.27亿美元），其中Ansys贡献了7.566亿美元收入[2] - 2025财年第四季度总营收为22.55亿美元，同比增长37.8%；2025财年全年总营收为70.54亿美元，同比增长15.1%[33] - 2025财年第四季度GAAP净收入为4.487亿美元（摊薄后每股收益2.39美元），非GAAP净收入为5.431亿美元（摊薄后每股收益2.90美元）[5][6] - 2025财年全年GAAP净收入为13.36亿美元（摊薄后每股收益8.07美元），非GAAP净收入为21.38亿美元（摊薄后每股收益12.91美元）[5][6] - 2025财年第四季度运营收入为1.21亿美元，同比大幅下降60.9%；2025财年全年运营收入为9.15亿美元，同比下降32.5%[33] - 2025财年第四季度净收入为4.49亿美元，同比（含已终止业务）下降59.1%；2025财年全年净收入为13.33亿美元，同比下降40.4%[34] - 2025财年净收入为13.33251亿美元，较2024财年的22.3581亿美元下降40.4%[40] - 2025财年第四季度摊薄后每股收益为2.39美元，2025财年全年摊薄后每股收益为8.04美元[34] 成本和费用（同比环比） - 2025财年总调整后部门营业利润为26.329亿美元，其中包含8.933亿美元的股权激励费用和5.044亿美元的收购无形资产摊销[46] 各条业务线表现 - 2025财年设计自动化部门收入为53.024亿美元，占总收入75.2%，部门调整后营业利润为22.135亿美元，利润率41.7%[44] - 2025财年设计IP部门收入为17.518亿美元，占总收入24.8%，部门调整后营业利润为4.193亿美元，利润率23.9%[44] - 2025财年第四季度设计自动化部门收入占比提升至81.9%，调整后营业利润率提升至41.5%[44] - 2025财年第四季度设计IP部门调整后营业利润率大幅下降至13.8%，而2024年同期为36.7%[44] - 2025财年第四季度产品收入为15.56亿美元，其中基于时间许可收入9.41亿美元，前期许可收入6.15亿美元[33] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年收入中点约为96.1亿美元，其中包括约29亿美元的预期Ansys收入，并反映了剥离业务约1.1亿美元的影响[4] - 公司预计2026财年第一季度收入范围为23.65亿美元至24.15亿美元，非GAAP摊薄后每股收益范围为3.52美元至3.58美元[12] - 公司预计2026财年全年收入范围为95.6亿美元至96.6亿美元，非GAAP摊薄后每股收益范围为14.32美元至14.40美元[12] - 公司预计2026财年全年运营现金流约为22亿美元，自由现金流约为19亿美元，资本支出约为3亿美元[12] - 公司为截至2026年10月31日的财年设定了GAAP摊薄后每股收益目标范围：低值2.49美元，高值2.90美元[29] - 公司为同一财年设定了非GAAP摊薄后每股收益目标范围：低值14.32美元，高值14.40美元，调整项包括无形资产摊销（约8.33-8.38美元）、股权激励（约5.03-5.13美元）等[29] 其他财务数据 - 公司期末积压订单达114亿美元[3] - 2025财年非GAAP有效税率为16.0%，而GAAP有效税率为4.0%[22] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为28.88亿美元，较上年同期的38.97亿美元减少25.9%[37] - 截至2025年10月31日，公司商誉大幅增加至268.99亿美元，主要源于收购；无形资产净额增至126.80亿美元[37] - 截至2025年10月31日，公司长期债务为134.62亿美元，而上年同期仅为0.16亿美元，增幅显著[37] - 2025财年经营活动产生的现金流量净额为15.186亿美元，较2024财年的14.070亿美元增长7.9%[40] - 2025财年投资活动净现金流出158.81269亿美元，主要由于161.81257亿美元的收购净支出[40] - 2025财年融资活动净现金流入133.55757亿美元，主要来自143.2934亿美元的债务发行净收益[40] - 2025财年末现金及现金等价物为28.93721亿美元，较年初的38.98729亿美元减少25.8%[41] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司从2026财年起，将非GAAP税率从年度税率过渡至三年期归一化非GAAP税率[60] - 三年期归一化税率基于对截至2028财年的预计年度税率制定[60] - 税率制定考虑了美国与国际税前利润的历史及预计构成[60] - 税率制定排除了股权激励、购买无形资产摊销及其他特定GAAP调整的影响[60] - 税率制定考虑了美国税法变化，如《OBBB法案》[60] - 《OBBB法案》影响公司从2026财年开始的美国研发支出费用化[60] - 外国衍生无形资产收入规则的变化将从2027财年开始产生影响[60] - 重组费用包括遣散费、自愿退休计划、非自愿裁员及设施关闭相关福利[58] - 重组活动旨在根据当时经济状况调整成本以符合运营计划与业务战略[58] - 战略投资（私募股权）的出售损益被排除在核心业务业绩评估之外[59]

财务数据关键指标变化：收入 - 第三季度合并净销售额为3.07亿美元，较去年同期的3.08亿美元下降0.2%[2][3][5] - 公司第三季度净销售额为3.073亿美元，同比微降0.2%[31] - 第三季度合并净销售额同比下降0.2%至3.073亿美元，前九个月同比下降2.0%至11.033亿美元[35] - 前九个月公司净销售额为11.033亿美元，同比下降2.0%[31] 财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 第三季度GAAP每股亏损为4.28美元，包含与Johnny Was相关的6100万美元（每股3.05美元）非现金减值费用；调整后每股亏损为0.92美元[2][5][10] - 第三季度公司净亏损6368.3万美元，去年同期净亏损393.7万美元[31] - 第三季度公司计提商誉及无形资产减值损失6098万美元[31] - 前九个月公司净亏损2081万美元，去年同期净利润7507.8万美元[31] - 第三季度合并营业亏损为8510万美元（营业利润率-27.7%），主要因Johnny Was品牌计提6100万美元商誉及无形资产减值[35] - 第三季度公司净亏损6370万美元，摊薄后每股亏损4.28美元；调整后净亏损1370万美元，摊薄后每股亏损0.92美元[35][36] - 前九个月合并调整后营业利润为4890万美元（营业利润率4.4%），调整后净利润为3310万美元（每股收益2.20美元）[36] - 2025财年第三季度GAAP每股净亏损为4.28美元，远逊于此前1.15至0.95美元的亏损指引，而2024财年同期GAAP每股净亏损为0.25美元[37] - 2025财年第三季度经调整后每股净亏损为0.92美元，略优于1.05至0.85美元的调整后指引，但较2024财年同期经调整后每股净亏损0.11美元有所扩大[37] - 2025财年第三季度Johnny Was品牌发生重大减值费用，导致每股产生2.86美元的影响[37] - 2025财年前九个月GAAP每股净亏损为1.39美元，而2024财年同期为每股净收益4.74美元[37] - 2025财年前九个月经调整后每股净收益为2.20美元，远低于2024财年同期的5.32美元[37] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度毛利率为60.3%，同比下降280个基点，其中约800万美元（260个基点）的成本增加源于2025财年新增关税[5] - 第三季度销售、一般及行政费用为2.13亿美元，同比增加800万美元，其中因新开16家门店导致就业、占用及折旧费用增加约500万美元（占增幅的68%）[5] - 第三季度合并销售及行政管理费用（SG&A）增长3.8%至2.126亿美元，占净销售额比例升至69.2%[35] 各条业务线表现 - 按运营集团划分，Tommy Bahama销售额下降4.4%至1.542亿美元，Lilly Pulitzer增长7.3%至7490万美元，Johnny Was下降8.4%至4220万美元，新兴品牌增长17.0%至3610万美元[3] - Johnny Was品牌第三季度净销售额下降8.4%至4220万美元，营业亏损6170万美元（包含5700万美元减值费用）[35][36] - 调整后（剔除减值等一次性项目），Johnny Was品牌第三季度营业亏损收窄至80万美元（营业利润率-1.9%）[36] - Tommy Bahama品牌第三季度净销售额下降4.4%至1.542亿美元，营业亏损950万美元（营业利润率-6.1%）[35] - Lilly Pulitzer品牌第三季度净销售额增长7.3%至7490万美元，营业利润330万美元（营业利润率4.4%）[35] - 新兴品牌（Emerging Brands）第三季度净销售额增长17.0%至3610万美元，但营业亏损490万美元[35] 管理层讨论和指引 - 公司下调2025财年全年指引：预计净销售额在14.7亿至14.9亿美元之间（2024财年为15.2亿美元），调整后每股收益预计在2.20至2.40美元之间（2024财年为6.68美元）[10] - 公司预计2025财年净关税影响约为2500万至3000万美元，合每股约1.25至1.50美元[11] - 预计第四季度净销售额在3.65亿至3.85亿美元之间（去年同期为3.91亿美元），调整后每股收益预计在0.00至0.20美元之间（去年同期为1.37美元）[13] - 公司预计2025财年全年GAAP每股净亏损在1.52至1.32美元之间，而2024财年全年GAAP每股净收益为5.87美元[37] - 公司预计2025财年全年经调整后每股净收益在2.20至2.40美元之间，低于2024财年全年的6.68美元[37] 其他财务数据 - 截至第三季度末，借款余额增至1.4亿美元，去年同期为5800万美元；库存（LIFO基础）增加100万美元（1%）[6][8] - 截至2025年11月1日，公司现金及现金等价物为798.1万美元，较年初下降15.7%[29][33] - 公司长期债务增至1.404亿美元，较去年同期增长142.9%[29] - 公司股东权益降至5.280亿美元，较去年同期下降13.8%[29] - 前九个月经营活动产生现金流7045.9万美元，同比下降31.9%[33] - 前九个月公司资本支出为9343.6万美元，主要用于购置物业和设备[33] 资本支出与投资 - 2025财年资本支出预计约为1.2亿美元（前九个月已支出9300万美元），其中7000万美元用于在佐治亚州莱昂斯新建配送中心[8][15] 门店网络表现 - 截至2025财年第三季度末，公司直营门店总数达358家，较2024财年末的345家净增13家[39] - Tommy Bahama品牌直营门店总数从2024财年末的166家增至2025财年第三季度末的170家[39] - Johnny Was品牌直营门店总数从2024财年末的80家微降至2025财年第三季度末的78家[39]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净收入为1980万美元，环比增长1.0%（从1960万美元增至1980万美元），但同比下降17.8%（从2410万美元降至1980万美元）[5][6] - 公司2025财年第四季度净收入为1984.2万美元，同比下降17.7%，环比增长1.5%[28] - 2025财年全年净收入为7940万美元，同比下降21.5%（从1.012亿美元降至7940万美元）[6] - 公司2025财年全年净收入为7936.4万美元，较2024财年的1.01214亿美元下降21.6%[28] - 第四季度GAAP净利润为110万美元（每股0.07美元），环比大幅增长1000%（从10万美元增至110万美元），同比扭亏为盈（去年同期净亏损50万美元）[5][6][12] - 2025财年第四季度（截至2025年9月30日）GAAP净利润为106.8万美元，环比上季度（106万美元）大幅增长，Non-GAAP净利润为138.6万美元[33] - 第四季度非GAAP净利润为140万美元（每股0.10美元），环比增长55.6%（从90万美元增至140万美元），同比扭亏为盈（去年同期净亏损0.7万美元）[5][6][13] - 2025财年全年GAAP净亏损为3032.6万美元，但经调整后Non-GAAP净利润为78.1万美元[33] - 公司2025财年全年净亏损为3032.6万美元，每股亏损2.12美元[29] - 2025财年全年GAAP摊薄后每股亏损为2.12美元，Non-GAAP摊薄后每股收益为0.05美元[33] - 2025财年第四季度运营收入为184.1万美元，相比去年同期的2.6万美元大幅改善[29] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第四季度GAAP毛利率为44.4%，同比提升370个基点（从40.7%增至44.4%），环比下降230个基点（若剔除第三季度员工留任税收抵免，则环比提升290个基点）[6][7][9] - 2025财年第四季度GAAP毛利率为44%，Non-GAAP毛利率为44%[28] - 2025财年全年GAAP毛利率为34%，经库存减记等调整后，Non-GAAP毛利率提升至42%[32] - 热加工解决方案部门2025财年GAAP毛利率为35%，经调整后Non-GAAP毛利率为42%[32] - 半导体制造解决方案部门2025财年GAAP毛利率为30%，经调整后Non-GAAP毛利率为41%[32] 财务数据关键指标变化：成本、费用与现金流 - 2025财年全年发生重大商誉减值2035.3万美元，以及无形资产减值256.9万美元，对GAAP净利润产生重大负面影响[33] - 2025财年全年发生成熟节点半导体产品库存减记598.6万美元，严重影响GAAP毛利润与净利润[32][33] - 2025财年第四季度股票薪酬费用为26.8万美元，全年为122.9万美元[33] - 2025财年运营活动产生的净现金流为787.7万美元[31] 财务数据关键指标变化：调整后息税折旧摊销前利润 - 第四季度调整后EBITDA为260万美元，调整后EBITDA利润率超过10%[4][5] - 2025财年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为264.1万美元，全年调整后息税折旧摊销前利润为537.5万美元[34] 财务数据关键指标变化：现金与资产 - 第四季度末现金及现金等价物为1790万美元，同比增长61.3%（从1110万美元增至1790万美元）[4][5][14] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1790.4万美元，较上年同期的1108.6万美元增长61.5%[30] 各条业务线表现 - AI相关产品在热加工解决方案部门收入中占比超过30%，环比提升约5个百分点（从上季度的约25%提升）[4] - 热加工解决方案部门2025财年第四季度新增订单为1408.1万美元，同比增长51.0%[28] 客户订单与积压 - 第四季度客户订单额为1850万美元，期末积压订单为1990万美元[5] - 2025财年第四季度新增订单为1851.4万美元，环比下降14.5%，同比增长5.3%[28] - 截至2025年9月30日，订单积压为1988.9万美元，较2024年同期的2531.2万美元下降21.4%[28] 管理层讨论和指引 - 公司董事会授权一项500万美元的股票回购计划，有效期一年[1][19]

收入和利润（同比环比） - 第二季度销售额为7009.6万美元，同比增长46.8%[3] - 2025财年第二季度净销售额为7009.6万美元，同比增长46.7%[20] - 2025财年上半年净销售额为1.412亿美元，同比增长46.9%[20] - 第二季度税前收益为345.3万美元，同比下降12.2%[3] - 第二季度净收益为244.5万美元，同比下降18.7%[3] - 2025财年第二季度归属于公司的净收益为244.5万美元，同比下降18.7%[20] - 2025财年上半年归属于公司的净收益为553.8万美元，同比增长6.5%[20] - 第二季度摊薄后每股收益为0.82美元，同比下降18.8%[3] 盈利能力指标 - 第二季度EBITDA为579.0万美元，同比增长18.6%[3] - 2025财年第二季度毛利润为1972万美元，毛利率为28.1%[20] - 2025财年上半年毛利润为4065万美元，毛利率为28.8%[20] 各地区表现 - 国内分部销售额为5522.4万美元，同比增长51.7%[4] - 国际分部销售额为1487.2万美元，同比增长31.0%[5] 运营和订单情况 - 截至2025年10月31日订单积压为1.929亿美元，较2024年同期增长4.6%[3] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年10月31日，公司存货为3549.9万美元，较2025年4月30日增加8.1%[22] 现金流与资本结构 - 截至2025年10月31日总现金为1367.9万美元，较2025年4月30日下降20.3%[8] - 截至2025年10月31日债务权益比为0.88:1，较2025年4月30日的0.99:1有所改善[9] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为1259.4万美元，较2025年4月30日减少15.7%[22] - 截至2025年10月31日，公司总负债为1.17358亿美元，股东权益为7171.7万美元[22] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，公司总资产为1.89075亿美元，较2025年4月30日减少2.9%[22]