财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025财年第三季度（十三周）总收入同比增长320万美元（2.7%），其中净零售销售额增长280万美元（2.5%），商业收入增长40万美元（4%）[87] - 2025财年前三十九周总收入同比增长2940万美元（8.5%），其中净零售销售额增长2570万美元（8.0%），商业收入增长330万美元（15%）[97] - 2025财年第三季度净利润率为6.6%，同比下降170个基点；前三十九周净利润率为9.6%，同比上升90个基点[86] - 2025财年第三季度EBITDA为1420.8万美元，同比下降14.7%；前三十九周EBITDA为5611.8万美元，同比增长12.4%[105][106] - 公司2022、2023和2024财年的总收入和税前利润均实现增长[80] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025财年第三季度零售毛利率为53.9%，同比下降30个基点；前三十九周零售毛利率为56.2%，同比上升210个基点[86][93][101] - 2025财年第三季度SG&A费用为5530万美元，占收入45.1%，同比上升180个基点；前三十九周SG&A费用为1.653亿美元，占收入44.0%，同比上升110个基点[94][102] - 通胀持续影响公司运营，尤其体现在更高的门店劳动力成本和投入品价格上涨，公司预计通胀压力将在2025财年及以后持续[124] 门店网络发展：门店总数与结构 - 截至2025年11月1日，公司拥有375家直营店、168家合作经营店和108家国际特许经营店[74] - 公司全球体验店总数超过600家（包括直营、合作经营和特许经营）[71] - 截至2025年11月1日，53%的直营店已升级为“探索”新店型[81] - 超过三分之一的门店位于非传统场所（如旅游目的地）[80] 门店网络发展：新增与扩张 - 在2025财年前39周，公司净新增52家零售体验店，并预计2025财年全年净新增至少60家门店[80] - 公司直营店数量从2024年11月2日的362家增至2025年11月1日的375家[81] - 截至2025年第三季度末，合作伙伴运营门店数量为168家，期内新开31家，关闭1家[82] - 截至2025年11月1日，特许经营门店数量为108家，期内新开21家，关闭5家[84] 门店网络发展：地区表现 - 在2025财年前39周，北美直营店从324家增至334家，欧洲直营店从38家增至41家[81] 业务线表现：净零售销售额 - 2025财年第三季度净零售销售额为1.123亿美元，增长主要来自现有门店（贡献48万美元）和新店（贡献365.2万美元）[88] - 2025财年前三十九周净零售销售额为3.465亿美元，增长主要来自现有门店（贡献1715.5万美元）和新店（贡献1135.3万美元）[98] 管理层讨论和指引：运营与财务 - 公司直营店运营利润率保持强劲，得益于收入增长和严格的费用管理[80] - 公司现金流已显著改善，用于支持长期盈利增长及通过股息和股票回购回报股东[80] - 截至2025年11月1日的39周，资本支出总计1290万美元，预计2025财年资本支出约为2000万至2500万美元[119] 其他财务数据：现金流 - 截至2025年11月1日的39周，经营活动产生的净现金为4026万美元，较上年同期的2757.6万美元增加1270万美元[113] - 截至2025年11月1日的39周，投资活动使用的净现金为1287.1万美元，较上年同期的957.1万美元增加330万美元[114] - 截至2025年11月1日的39周，融资活动使用的净现金为2748.9万美元，较上年同期的3338.6万美元减少590万美元[115] 其他财务数据：现金、债务与资本 - 截至2025年11月1日，公司合并现金余额为2770万美元，其中79%位于美国境内[112] - 公司拥有PNC银行提供的最高2500万美元的循环信贷额度，截至2025年11月1日季度末无未偿还借款[116] - 在截至2025年11月1日的39周内，公司动用1740万美元现金回购了336,041股股票，而上年同期动用2300万美元现金回购了832,944股[122] 其他财务数据：库存与采购义务 - 季度末总库存为8330万美元，较2024财年第三季度末增加1250万美元，增幅为18%[120] - 截至2025年11月1日，公司采购义务总额约为1.197亿美元，其中2740万美元在未来12个月内到期[121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2025 Table of Contents or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 1-3647 J.W. Mays, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | New York | ...

FOR IMMEDIATE RELEASE Ciena Reports Fiscal Fourth Quarter 2025 and Year-End Financial Results HANOVER, Md. - December 11, 2025 - Ciena Corporation (NYSE: CIEN) today announced financial results for its fiscal fourth quarter and year ended November 1, 2025. ® "Our record fiscal fourth quarter and full-year performance reinforces our position as the global leader in high-speed connectivity with an expanding role in the AI ecosystem," said Gary Smith, president and CEO, Ciena. "Looking ahead, we are confident ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为1.50166亿美元，同比微增0.2%[20] - 第三季度净亏损1055.1万美元，同比扩大114.1%，每股亏损0.72美元[20] - 前三季度净销售额为4.49069亿美元，同比增长2.3%[20] - 前三季度净亏损2804.1万美元，同比扩大18.1%，每股亏损1.91美元[20] - 截至2025年11月2日的十三周，公司总净销售额为1.50166亿美元，与上年同期的1.49905亿美元基本持平[40] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司总净销售额为4.49069亿美元，上年同期为4.39138亿美元[40] - 截至2025年11月2日的十三周，公司净亏损为1055.1万美元，基本每股净亏损为0.72美元[48] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司净亏损扩大至2804.1万美元，较去年同期的2375.1万美元增长18.1%[48] - 截至2025年11月2日的十三周，公司净销售额为1.50166亿美元，与上年同期的1.49905亿美元基本持平；三十九周净销售额为4.49069亿美元，上年同期为4.39138亿美元[75] - 十三周净销售额微增0.3百万美元至150.166百万美元，同比增长0.2%，主要由新展厅推动，但全渠道可比净销售额下降1.2%[106] - 三十九周净销售额增长9.9百万美元至449.069百万美元，同比增长2.3%，全渠道可比净销售额增长0.4%[115] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为56.1%，同比下降3.3个百分点[20] - 截至2025年11月2日的十三周，公司研发费用为230万美元，与上年同期持平；三十九周研发费用为660万美元，上年同期为680万美元[34] - 截至2025年11月2日的十三周，运输及装卸成本为3130万美元，上年同期为2610万美元；三十九周为8710万美元，上年同期为7990万美元[36] - 截至2025年11月2日的十三周，股权激励费用为240万美元，上年同期为280万美元；三十九周费用为820万美元，上年同期为670万美元[66] - 十三周毛利率下降240个基点至56.1%，主要受入境运输及关税成本增加320个基点影响[109] - 三十九周毛利率下降190个基点至55.5%，受入境运输及关税成本增加110个基点等因素影响[118] 各条业务线表现 - 按产品划分，Sactionals在十三周贡献净销售额1.35641亿美元，三十九周贡献4.12449亿美元；Sacs在十三周贡献983.9万美元，三十九周贡献2827万美元[75] - Sactionals产品线在截至2025年11月2日的十三周和三十九周净销售额中分别占90.3%和91.8%[86] - Sacs产品线在截至2025年11月2日的十三周和三十九周净销售额中分别占6.6%和6.3%[86][87] - 公司于2024年9月推出AnyTable，并于2024年11月推出Sactionals Reclining Seat[86] - 公司于2025年5月推出Snugg™（原称EverCouch™）新平台，并于2024年5月推出PillowSac Chair[87][86] 各地区表现 - 按渠道划分，截至2025年11月2日的十三周，展厅销售额为1.02665亿美元，互联网销售额为3729.8万美元，其他渠道销售额为1020.3万美元[40] - 展厅渠道在截至2025年11月2日的十三周和三十九周净销售额中分别占68.4%和68.6%[88] - 电商渠道在截至2025年11月2日的十三周和三十九周净销售额中分别占24.8%和25.2%[88] - 其他触点（包括快闪店等）在截至2025年11月2日的十三周和三十九周净销售额中分别占6.8%和6.2%[90] - 公司在截至2025年11月2日的十三周内运营了161家店内快闪店和3家Costco.com线上快闪店[88] - 公司在截至2025年11月2日的三十九周内运营了489家店内快闪店和8家Costco.com线上快闪店[88] - 公司在2025年6月终止了与百思买的合作，此前截至2024年11月3日运营了49家百思买店中店[89] - 十三周展厅净销售额增长11.7百万美元至102.665百万美元，同比增长12.8%，占总销售额比例升至68.4%[103][107] - 十三周互联网净销售额下降7.6百万美元至37.298百万美元，同比减少16.9%，占总销售额比例降至24.8%[103][107] - 三十九周展厅净销售额增长36.8百万美元至308.206百万美元，同比增长13.6%，占总销售额比例升至68.6%[104][116] - 三十九周互联网净销售额下降12.7百万美元至113.125百万美元，同比减少10.1%[104][116] - 截至2025年11月2日，公司拥有275家展厅（包括1个售货亭）[28] - 截至2025年11月2日，公司展厅总数达275家，三十九周内新开22家，关闭4家[105] 现金流与流动性 - 截至第三季度末，现金及现金等价物为2372.2万美元，较年初大幅减少71.7%[18][24] - 前三季度经营活动现金流净流出3409.3万美元，投资活动现金流净流出1874.5万美元[24] - 截至2025年11月2日，现金及现金等价物为23.7百万美元[124] - 截至2025年11月2日的39周内，资本支出现金支付为1870万美元[126] - 截至2025年11月2日的39周内，经营活动所用现金净额为3410万美元，较上年同期的500万美元大幅增加[127][129] - 截至2025年11月2日的39周内，投资活动所用现金净额为1875万美元，主要用于新企业办公室的一次性资本支出和新展厅投资[127][131] - 截至2025年11月2日的39周内，融资活动所用现金净额为717万美元，主要用于普通股回购和股权奖励净结算税款[127][132] - 截至2025年11月2日的39周内，现金及现金等价物净减少6001万美元，期末余额为2372万美元[127] - 公司循环信贷额度最高承诺额已从2500万美元增至4000万美元，并可选择再增加1000万美元[133][134] - 截至2025年11月2日，公司信贷额度下的可用借款额度为3600万美元，且无未偿借款[135] - 截至2025年11月2日，公司在富国银行的信贷额度下借款可用额度为3600万美元，较2025年2月2日的3260万美元增加340万美元[58] - 公司的循环信贷额度经修订后，最高承诺额度增至4000万美元，并包含一项1000万美元的未承诺增额选择权[56][57] 资本结构与股东回报 - 前三季度公司回购股票金额为604.6万美元[22] - 股东权益从年初的2.16355亿美元下降至1.89307亿美元[18] - 截至2025年11月2日的三十九周内，公司回购并注销了306,325股普通股，总成本为600万美元[70] - 截至2025年11月2日，股票回购计划中仍有约1410万美元可用于未来购买[71] - 公司董事会于2024年6月11日批准了一项4000万美元的股票回购计划[69] - 截至2025年11月2日的39周内，公司以600万美元的总成本回购并注销了306,325股普通股[137] - 截至2025年11月2日，公司股票回购计划中仍有约1410万美元的额度可供未来使用[137][151] 其他财务数据 - 前三季度库存净值为1.29681亿美元，较年初增加4.3%[18] - 截至2025年11月2日，客户存款负债为870万美元，而2025年2月2日为1130万美元[38] - 截至2025年11月2日的十三周，公司录得所得税收益500万美元，有效税率为32.4%；三十九周所得税收益为1090万美元，有效税率为28.0%[44] - 截至2025年11月2日，未使用的媒体信用额度为440万美元（流动部分），非流动部分为2900万美元[43] - 截至2025年11月2日，退货备抵为580万美元，而2025年2月2日为920万美元[37] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司总租赁费用为3149.0万美元，其中经营租赁费用为2806.5万美元[49] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司为经营租赁负债支付的现金为2889.4万美元，较去年同期的2569.0万美元增长12.5%[50] - 公司经营租赁的加权平均剩余租赁期为7.0年，加权平均贴现率为5.51%[50] - 截至2025年11月2日，公司有495,366份股票期权未行权，加权平均行权价为38.10美元，加权平均剩余合约期为3.6年[64] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司授予了330,314份绩效限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为19.87美元[65] - 截至2025年11月2日，公司未归属的绩效限制性股票单位总计1,042,002份，加权平均授予日公允价值为22.07美元[65] - 截至2025年11月2日，与未归属RSU和PSU奖励相关的未确认股权激励费用总额约为2030万美元，将在约2.2年的加权平均期限内确认[67] - 在截至2025年11月2日的三十九周内，公司记录了与百思买店中店物业和设备相关的150万美元减值费用[78] - 截至2025年11月2日的十三周，净利息收入为20.5万美元，上年同期为70.1万美元；三十九周净利息收入为63.2万美元，上年同期为213.9万美元[75] - 未归属限制性股票单位在2025年11月2日为499,861股，加权平均授予日公允价值为20.79美元；2024年同期为339,906股，公允价值25.38美元[66] - 公司披露控制与程序在2025年11月2日被评估为有效，且期内财务报告内部控制无重大变更[145][147]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为1.502亿美元，同比微增0.2%[1][3] - 2025财年第三季度（十三周）净销售额为1.50166亿美元，与去年同期1.49905亿美元基本持平，微增0.2%[22] - 年初至今净销售额为4.491亿美元，同比增长2.3%[3][6] - 第三季度净亏损1060万美元，同比扩大114.0%[3][7] - 2025财年第三季度净亏损1055.1万美元，较去年同期净亏损493.0万美元扩大114.0%，每股亏损0.72美元[22] - 2025财年前三十九周净亏损2804.1万美元，较去年同期净亏损2375.1万美元扩大18.1%[22] - 截至2025年11月2日的十三周，公司净亏损为1055.1万美元，较上年同期493.0万美元的净亏损扩大114.2%[26] - 截至2025年112日的三十九周，公司净亏损为2804.1万美元，较上年同期2375.1万美元的净亏损扩大18.1%[26] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第三季度毛利率为56.1%，同比下降240个基点[3][7] - 2025财年第三季度毛利率为56.1%，较去年同期58.5%下降240个基点[22] - 截至2025年11月2日的十三周，公司调整后EBITDA为亏损596.6万美元，而上年同期为盈利267.7万美元[26] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司调整后EBITDA为亏损1357.6万美元，较上年同期亏损608.5万美元扩大123.1%[26] - 2025财年前三十九周经营活动产生的现金流净流出3409.3万美元，较去年同期净流出504.6万美元显著恶化[24] 成本和费用 - 2025财年第三季度总运营费用为1.00041亿美元，较去年同期9536.2万美元增长4.9%[22] - 截至2025年11月2日的十三周，公司股权激励费用为243.6万美元[26] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司股权激励费用为833.7万美元，较上年同期的674.8万美元增长23.5%[26] - 截至2025年11月2日的十三周，公司其他非经常性费用为339.7万美元，主要涉及遣散费、与财务重述相关的专业费用等[26][27] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司其他非经常性费用为618.2万美元，还包括与百思买合作终止相关的减值费用[26][27] - 截至2025年11月2日的十三周，公司所得税收益为504.7万美元[26] - 截至2025年11月2日的三十九周，公司折旧与摊销费用为1145.1万美元[26] 业务运营表现 - 第三季度全渠道可比净销售额下降1.2%[4][7] - 截至季度末，门店数量为275家，净增17家[4][6][7] 资产与库存状况 - 截至季度末，现金及现金等价物为2370万美元，去年同期为6170万美元[9] - 截至2025年11月2日，公司现金及现金等价物为2372.2万美元，较2025年2月2日的8373.4万美元大幅减少71.7%[20] - 截至季度末，商品库存为1.297亿美元，去年同期为1.134亿美元[9] - 截至2025年11月2日，商品库存净值为1.29681亿美元，较2025年2月2日的1.24333亿美元增加4.3%[20] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年全年净销售额在6.85亿至7.05亿美元之间[14] - 公司预计2026财年全年调整后EBITDA在3700万至4300万美元之间[14] 其他重要内容 - 2025财年前三十九周资本支出（购买物业和设备）为1821.1万美元[24] - 2025财年前三十九周公司回购普通股票600.0万美元[24]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额同比下降14.4%，九个月期间下降9.4%，主要由于Samuel Lawrence Hospitality出货量同比减少1100万美元[8] - 第三季度净销售额为7073万美元，同比下降14.4%[27] - 第三季度综合净销售额为7073万美元，同比下降18.1%[38][39] - 前三季度净销售额为2.11157亿美元，同比下降9.4%[27] - 第三季度毛利润为1808.8万美元，毛利率为25.6%[27][28] - 第三季度综合毛利率为25.6%，同比提升0.8个百分点[39] - 前三季度毛利润为5273.6万美元，毛利率为25.0%[27][28] - 第三季度运营亏损为1631.5万美元，上年同期为亏损510.4万美元[28] - 前三季度运营亏损为1741.8万美元[28] - 第三季度持续经营业务净亏损为1253.4万美元，每股亏损1.18美元[28] - 前三季度持续经营业务净亏损为1364.8万美元，每股亏损1.29美元[28] - 三十九周净亏损为2750.3万美元，上年同期为亏损1017.4万美元[35] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度录得非现金减值费用总计2210万美元（税后1670万美元），包括Sunset West商誉减值1450万美元及与终止经营业务出售相关的390万美元[8] - 第三季度商誉和商标减值费用为1557.6万美元[28] - Domestic Upholstery部门第三季度GAAP营业亏损为1470万美元，主要受1500万美元非现金无形资产减值影响[13] - 公司多阶段成本削减计划已实现年化节约2500万至2650万美元，并预计到2027财年将减少固定成本2500万至2650万美元[4][6] 各条业务线表现 - Hooker Branded部门第三季度净销售额同比增长1.1%，订单积压量较财年末增长17.2%，较上年同期增长7.9%[7][13] - Domestic Upholstery部门第三季度净销售额增长87万美元（3.0%），但GAAP营业亏损为1470万美元，主要受1500万美元非现金无形资产减值影响[13] - 终止经营业务（PFC和SLF）第三季度净销售额同比锐减1130万美元（52.3%），九个月期间减少2250万美元（37.6%）[13] 管理层讨论和指引 - 公司超过40%的净销售额来自国内生产或组装的产品，以降低关税风险；针对越南柜类产品的20%关税及针对所有进口软体家具的30%木材关税已于11月1日生效[6] - 截至2025年11月2日，订单积压总额为3273.5万美元，较2025年2月2日的3649.1万美元下降10.3%[41] 现金流与流动性 - 季度末现金及现金等价物为140万美元，较年初减少490万美元；库存从年初的6620万美元降至季度末的5210万美元[11] - 季度末公司拥有6380万美元的可用借款能力，截至2025年12月9日，手头现金约200万美元，可用借款能力为6370万美元[12] - 三十九周经营活动产生的现金流净额为2290.3万美元，上年同期为净流出1187万美元[36] 其他财务数据（资产、债务等） - 公司总资产从2025年2月2日的31.394亿美元增长至2025年11月2日的24.0237亿美元[32] - 现金及现金等价物从6.295亿美元大幅减少至1.354亿美元[32] - 存货从6.6228亿美元减少至5.2146亿美元[35] - 应收账款净额从4.5487亿美元减少至3.1737亿美元[35] - 长期债务从2171.7万美元大幅增加至381.5万美元[32][33] 股东回报与公司行动 - 董事会授权新的股票回购计划，金额最高达500万美元，并将年度股息下调50%至每股0.46美元[14] - 公司宣布季度现金股息为每股0.23美元[28]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第三季度（截至2025年10月31日的三个月）营收为34.6万美元，较去年同期的64.6万美元大幅下降46.4%[11] - 2025财年第三季度净亏损为387.2万美元，较去年同期的净亏损136.3万美元扩大184.1%[11] - 2025财年前九个月（截至2025年10月31日的九个月）净亏损为726.2万美元，较去年同期的净亏损496.6万美元扩大46.2%[11] - 2025财年第三季度每股净亏损为0.32美元，去年同期为0.12美元[11] - 截至2024年10月31日的三个月净亏损为136.26万美元[16] - 截至2025年10月31日的九个月净亏损为726.16万美元，较2024年同期的496.62万美元扩大46.2%[18] - 截至2025年10月31日的九个月，公司总收入为163.5942万美元，其中商品销售占全部收入，服务收入为零[40] - 截至2025年10月31日的三个月，公司总收入为34.6058万美元，较2024年同期的64.5796万美元下降46.4%[40] - 2025年前九个月，公司净销售额为1,635,942美元，同比增长9.3%（2024年同期为1,497,158美元）[94] - 2025年前九个月，公司毛利润为477,367美元，同比增长4.4%（2024年同期为457,373美元）[94] - 2025年第三季度，公司净销售额为346,058美元，同比下降46.4%（2024年同期为645,796美元）[94] - 截至2025年10月31日的三个月，公司收入为34.6058万美元，成本为27.7553万美元，毛利润为6.8505万美元[120] - 截至2024年10月31日的三个月，公司收入为64.5796万美元，成本为45.4767万美元，毛利润为19.1029万美元[120] - 截至2025年10月31日的三个月，公司净亏损387.24万美元，每股亏损0.32美元，而去年同期净亏损为136.26万美元，每股亏损0.12美元[124] - 截至2025年10月31日的九个月，公司收入为163.59万美元，营收成本为115.86万美元，毛利润为47.74万美元；去年同期收入为149.72万美元，营收成本为103.98万美元，毛利润为45.34万美元[125] - 截至2025年10月31日的九个月，公司净亏损为726.16万美元（不含优先股股息影响），每股亏损2.54美元；去年同期净亏损为496.62万美元，每股亏损0.48美元[129] 成本和费用（同比环比） - 2025财年前九个月销售、一般及行政费用为607.1万美元，较去年同期的255.4万美元激增137.7%[11] - 截至2025年10月31日的九个月，基于股票的薪酬（期权和认股权证）为253.55万美元，较2024年同期的55.33万美元大幅增加358.2%[18] - 截至2025年10月31日的九个月，公司折旧费用为11.2419万美元，其中8.9935万美元计入销售成本[62] - 截至2025年10月31日的九个月，无形资产净值为21.5593万美元，九个月摊销费用为4.5499万美元[68] - 九个月期间（截至2025年10月31日）利息支出为1.7201万美元，去年同期为1.7668万美元[67] - 2025年前九个月，公司营业费用为7,774,413美元，同比增长50.0%（2024年同期为5,183,433美元）[94] - 截至2025年10月31日的三个月，销售、一般及行政费用为349.1728万美元，主要由于薪酬相关费用增加[121] - 截至2024年10月31日的三个月，销售、一般及行政费用为73.7102万美元[121] - 截至2025年10月31日的三个月，Aversa芬太尼产品研发费用为45.7113万美元[122] - 截至2024年10月31日的三个月，研发费用为88.0768万美元[122] - 截至2025年10月31日的三个月，利息费用为0.5546万美元，利息收入为1.3517万美元[123] - 截至2024年10月31日的三个月，利息费用为0.4031万美元，利息收入为6.8235万美元[123] - 截至2025年10月31日的九个月，公司销售、一般及行政费用为607.13万美元，较去年同期的255.42万美元大幅增加，主要归因于股权激励费用增加[126] - 截至2025年10月31日的九个月，公司研发费用为170.31万美元，较去年同期的262.93万美元有所下降，主要原因是劳动力成本减少[127] 各地区表现 - 公司收入高度集中于美国市场，截至2025年10月31日的九个月，美国市场收入为162.8312万美元，占总收入的99.5%[40] 管理层讨论和指引 - 公司披露控制及程序存在缺陷，主要由于职责分离不足、缺乏合格会计人员以及对第三方顾问过度依赖，但已采取措施改进[138][139] - 未提供具体财务数据或运营指标[161] 其他财务数据（现金、资产、债务等） - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为531.2万美元，较2025年1月31日的431.2万美元增长23.2%[9] - 截至2025年10月31日，库存为13.6万美元，较2025年1月31日的21.2万美元下降35.8%[9] - 截至2025年10月31日，总资产为841.9万美元，较2025年1月31日的747.0万美元增长12.7%[9] - 截至2025年10月31日，股东权益为754.9万美元，较2025年1月31日的642.9万美元增长17.4%[9] - 2025财年前九个月，通过行使认股权证和员工股票期权筹集资金约532.5万美元[13] - 截至2025年10月31日的九个月经营活动所用现金净额为440.28万美元，较2024年同期的338.73万美元增加30.0%[18] - 截至2025年10月31日的九个月通过认股权证行权获得资金530.55万美元[18][29] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为531.22万美元，营运资本为504.25万美元[29] - 公司于2024年4月19日从欧洲投资者股权融资中获得840万美元收益[29] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动提供现金净额为540.86万美元，主要来自普通股和认股权证销售[18] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物中约有490万美元超过联邦保险限额[41] - 截至2025年10月31日，公司总库存为13.5998万美元，较2025年1月31日的21.2041万美元下降35.9%[43] - 截至2025年10月31日，公司物业及设备净值为58.7968万美元，较2025年1月31日的69.5063万美元下降15.4%[62] - 截至2025年10月31日，公司商誉为171.9535万美元，与2025年1月31日持平，公司在截至2025年1月31日的年度对Active Intelligence LLC商誉计提了330.2478万美元减值[46] - 截至2025年10月31日，公司应付票据余额为7.204万美元（汽车贷款）及5.649万美元（信贷额度），合计12.853万美元[63][64] - 截至2025年10月31日，公司有936.4694万股普通股等价物未计入稀释每股收益计算，因其具有反稀释作用[49] - 关联方应付票据额度增至500万美元，年利率7%，于2026年3月19日到期[65] - 公司在截至2025年1月31日的财年对知识产权记录了29.3038万美元的减值费用[68] - 公司于2025年7月9日宣布并发放了优先股股息，按每4股普通股获1股A系列优先股的比例，共发行3,008,643股，公允价值为2181.4622万美元[72] - 2024年4月19日，公司完成840万美元股权融资，发行210万个单位，每个单位包含1股普通股和2份认股权证，行权价为6.43美元[74][79] - 2025年7月，公司通过行使认股权证获得500.2026万美元收益，并发行778,041股普通股[79] - 截至2025年10月31日，流通在外认股权证为4,905,356份，加权平均行权价6.39美元，内在价值为168.3376万美元[85] - 2025年10月，公司向投资者发行340,393份认股权证以换取服务，记录非现金费用125.0264万美元[82] - 截至2025年10月31日，公司流通在外认股权证总计4,905,356份，加权平均行权价为6.37美元，总内在价值为1,683,376美元[86] - 截至2025年10月31日，公司流通在外股票期权总计1,450,696份，加权平均行权价为4.51美元，总内在价值为3,427,861美元[92] - 截至2025年10月31日，员工股票期权计划（ESOP）下仍有39,249股可供发行[88] - 截至2025年1月31日的财年内，公司向高管和员工发行了689,584份期权，行权价区间为每股2.37-8.07美元，确认公允价值为1,408,935美元[89] - 截至2025年10月31日的九个月内，公司向高管和员工发行了409,167份期权，行权价区间为每股6.22-6.85美元，确认公允价值为1,285,142美元[90] - 截至2025年10月31日，公司总资产为8,419,160美元，较2025年1月31日的7,469,655美元增长12.7%[95] - 2024年4月19日，公司完成840万美元股权融资，发行210万个单位，每单位4美元，包含一股普通股和一份可购买两股普通股的认股权证[114] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为531.22万美元，营运资本为504.25万美元；相比2025年1月31日的431.17万美元现金及381.14万美元营运资本有所增长[130] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动现金净流出440.28万美元，主要源于726.16万美元的净亏损，经折旧摊销15.79万美元及发行员工股票支付服务费263.99万美元调整[131] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动现金净流出0.53万美元，主要用于购买设备[132] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动现金净流入540.86万美元，主要来自认股权证行权[133] 业务发展及投资活动 - 公司于2018年8月1日以225万美元收购4P Therapeutics，包括价值185万美元的25万股普通股及40万美元现金，并需支付基于相关知识产权收入的6%特许权使用费[21] - 公司拥有与关联方签订的500万美元信贷额度协议，用于资助Aversa产品的研发[29] - 公司于2024年5月将30万美元债务及4,922美元应计利息转换为76,230股普通股和152,460份认股权证，导致36.8036万美元债务清偿损失[65][74] - 截至2025年1月31日，公司在Kindeva药物输送协议下已产生300万美元费用，预计还需约520万美元完成开发[98]

财务数据关键指标变化：运营费用 - 公司2025年第三季度运营费用约为455.5万美元，较2024年同期的214.2万美元增长约241.3万美元（约112.7%）[124] - 公司2025年前六个月运营费用约为819.3万美元，较2024年同期的473.5万美元增长约345.8万美元（约73.0%）[125] 财务数据关键指标变化：运营亏损 - 公司2025年第三季度运营亏损约为455.5万美元，2024年同期为214.2万美元[126] - 公司2025年前六个月运营亏损约为819.3万美元，2024年同期为473.5万美元[126] 财务数据关键指标变化：净亏损 - 公司2025年第三季度净亏损约为448.3万美元，2024年同期为210.3万美元[129] - 公司2025年前六个月净亏损约为656.0万美元，2024年同期为642.8万美元[129] 其他财务数据：其他收入与费用 - 公司2025年前六个月其他收入约为163.3万美元，而2024年同期为其他费用169.3万美元[127] - 公司2025年前六个月认股权证负债公允价值变动收益约为149.5万美元，2024年同期为损失173.4万美元[128] 其他财务数据：现金流与财务状况 - 截至2025年10月31日，公司现金约为883.7万美元，营运资本约为816.5万美元，累计赤字约为9996.7万美元[132] - 公司2025年前六个月经营活动所用现金净额约为711.0万美元，2024年同期为401.2万美元[134]

现金流表现 - 2025财年经营活动产生的净现金流为36.97亿美元，较上一财年减少1亿美元[222][223] - 2025财年投资活动净现金使用增加5亿美元，主因是增加3亿美元物业、厂房、设备及购入无形资产投资[229] - 2025财年融资活动净现金使用减少10亿美元，主因是股票回购减少13亿美元[230] 营运资本效率 - 2025财年现金转换周期为负38天，较2024财年的负42天有所恶化[224] - 2025财年应收账款周转天数（DSO）为35天，库存周转天数（DOS）为66天，应付账款周转天数（DPO）为139天[224] 股东回报 - 2025财年公司向股东返还19亿美元，包括11亿美元现金股息和8亿美元股票回购[231] - 截至2025年10月31日，公司董事会授权的股票回购计划剩余额度约为84亿美元[231] 债务与资本结构 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为36.9亿美元，总债务为96.66亿美元[222] - 截至2025年10月31日，公司短期债务为8.45亿美元，长期债务为88.21亿美元，加权平均利率为4.6%[232] - 截至2025年10月31日，公司拥有50亿美元可持续发展关联高级无抵押循环信贷额度，以及11亿美元可用借款资源[236][237] 合同与未来支付义务 - 截至2025年10月31日，公司合同及其他义务总额为149.7亿美元，其中短期22.36亿美元，长期127.34亿美元[241] - 债务本金支付总额为96.88亿美元，其中短期8.31亿美元，长期88.57亿美元[241] - 债务利息支付总额为27.75亿美元，其中短期4.06亿美元，长期23.69亿美元[241] - 采购义务总额为10.85亿美元，其中短期5.09亿美元，长期5.76亿美元[241] - 经营租赁义务总额为13.87亿美元，其中短期4.74亿美元，长期9.13亿美元[241] - 融资租赁义务总额为3500万美元，其中短期1600万美元，长期1900万美元[241] 未来年度预计现金支出 - 2026财年，公司预计向非美国养老金计划供款约4300万美元，向美国非合格养老金计划参与者支付约3100万美元，向后退休福利计划支付约300万美元[242] - 2026财年，公司因已批准的重组计划预计将支付约2亿美元的未来现金款项[243] 税务相关负债 - 截至2025年10月31日，公司记录的与不确定税务状况相关的负债（含利息和罚款）约为7.97亿美元[244]

财务数据关键指标变化：第三季度 - 第三季度净销售额为8512.6万美元，同比增长496.4万美元或6.2%[164] - 第三季度毛利率为49.2%，同比下降80个基点，主要受关税和运费上涨负面影响[165][167] - 第三季度销售、一般及行政费用为3647.2万美元，同比增长217.5万美元或6.3%[165] - 第三季度净利润为272.6万美元，同比下降162.3万美元，净利润率从5.4%降至3.2%[163] - 第三季度净利息支出为97.3万美元，同比减少71.8万美元或42.5%[166] 财务数据关键指标变化：前九个月 - 前三季度净销售额为2.163亿美元，同比增长279.8万美元[163] - 公司前九个月净销售额为2.163亿美元，同比增长1.3%[178] - 公司前九个月毛利润为1.08008亿美元，毛利率提升至49.9%[179] - 公司前九个月SG&A费用为9586万美元，同比下降4.4%[180] - 公司前九个月净利息支出为267.8万美元，同比下降46.3%[181] 各条业务线表现：第三季度 - 批发业务第三季度净销售额为5201.5万美元，同比增长325万美元或6.7%[173] - 直接面向消费者业务第三季度净销售额为3311.1万美元，同比增长171.4万美元[172] - Vince Direct-to-consumer部门第三季度净销售额为3311.1万美元，同比增长5.5%[176] - Vince Direct-to-consumer部门第三季度运营收入为117.7万美元，同比增长91.7%[176][177] 各条业务线表现：前九个月 - Vince Wholesale部门前九个月净销售额为1.27067亿美元，同比增长0.7%[188] - Vince Direct-to-consumer部门前九个月净销售额为8923.3万美元，同比增长2.2%[190] - Vince Direct-to-consumer部门前九个月运营利润为58.8万美元，去年同期为运营亏损84.8万美元[190][191] 其他财务数据：现金流 - 公司前九个月经营活动现金流净流出1268.1万美元，主要受存货增加1667万美元等因素影响[195] - 截至2025年11月1日的九个月内，融资活动提供的净现金为1731万美元，主要由循环信贷净借款1615万美元和第三季度ATM股票发行所得129.5万美元构成[198] - 截至2024年11月2日的九个月内，融资活动提供的净现金为308.7万美元，主要由循环信贷净借款313万美元构成[199] 其他财务数据：债务与信贷安排 - 2023年循环信贷额度总额为8500万美元，包含1000万美元的信用证分额度，并可请求增加至多1500万美元的承诺额[200][202] - 截至2025年11月1日，公司在2023年循环信贷额度下可用余额为4725.5万美元，未偿借款为2756.3万美元，未偿信用证为619.1万美元，加权平均利率为6.6%[210] - 2025年1月22日的第一修正案规定，在2026年1月22日之前，SOFR贷款适用利差为2.50%，基础利率贷款适用利差为1.50%[205][211] - 第三留置权信贷额度原始金额为2000万美元，在2025年1月22日通过偿还1500万美元和P180公司免除700万美元债务后，未偿还本金余额降至750万美元[219] - 公司因第三留置权信贷额度债务清偿确认了1157.5万美元的收益，该收益作为资本投入计入权益[220] - 2025年前九个月及第三季度未发生融资成本，而2024年同期融资成本分别为8美元和0美元[209] - 2023年循环信贷额度包含财务契约，要求超额可用资金始终不低于贷款上限的10%与750万美元中的较大者[206] - 公司需满足特定条件方可支付股息，包括支付后超额可用资金至少为贷款上限的20%与1.5万美元中的较大者，且前12个月的合并固定费用覆盖比率不低于1.0[207] 管理层讨论和指引 - 公司管理层讨论与分析依赖于合并财务报表，这些报表基于需要判断和估计的关键会计政策[222] - 关键会计估计的摘要包含在公司2024年10-K年报的管理层讨论与分析部分[223] - 截至2025年11月1日，公司关键会计估计未发生重大变化[223] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司运营46家全价零售店和14家奥特莱斯店[153] - 公司于2025年10月将其普通股从纽约证券交易所转至纳斯达克交易[159] - 公司被定义为“较小报告公司”，因此无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[224]