财务数据关键指标变化 - 2025财年研发费用为580万美元，2024财年为330万美元，2023财年为470万美元[77] 各条业务线表现 - 公司致力于通过创新产品开发来扩大可寻址市场并实现更高利润率[60] - 公司寻求进行能增强现有产品线、进入新市场并实现目标财务回报的增值收购[63] 各地区表现 - 公司计划通过选择性增加新地区经销商、加强现有网络及扩大直销来增强分销网络[61] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过可控运营举措推动利润率扩张，以长期增加净收入、现金流及调整后指标[59] - 公司领导层和首席人力资源官负责制定并执行包括人才获取、发展和保留在内的人力资本战略[92] 成本和费用 - 2025财年从外部供应商采购了约14亿美元的底盘、直接材料和其他部件，其中底盘采购额占比约28%[78] - 公司利用集中的采购模式，以利用其规模优势获得有竞争力的定价和确保供应[80] - 公司采购铝和粗钢等大宗商品，以及包含铝、玻璃纤维、铜和钢的零部件[299] - 采购合同通常不包含根据合同签订日至交货日期间经济波动调整价格的指数化条款[299] - 公司通常无法将因经济波动增加的成本转嫁给客户，但已实施产品普遍涨价以抵消大宗商品价格上涨[299] - 公司很少使用大宗商品金融工具进行套期保值[299] - 公司有时通过与供应商签订合同，将某些材料价格固定3个月至24个月不等的时间[299] 运营与生产 - 公司拥有16个制造工厂，总面积约390万平方英尺[73] - 公司运营受季节性影响，第一季度销量通常最低，第四季度通常最强[90] 人力资源 - 截至2025年10月31日，公司拥有约5700名员工、临时工和承包商[91] - 公司员工总数约为5,500人（不包括临时工和承包商），其中约75%为生产岗位员工[92] 债务与融资 - 截至2025年10月31日，公司根据修订后的2021年ABL信贷安排有4000万美元未偿还本金，平均年利率为5.6%[298] - 在修订后的2021年ABL信贷安排下，浮动利率每上升100个基点，公司年化利息支出将增加40万美元；每下降100个基点，则减少40万美元[298] 市场风险 - 公司面临市场利率波动和关键原材料大宗商品市场价格波动的市场风险[297]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为31.2亿美元，同比增长8.3%[7] - 第三季度净销售额为31.166亿美元，同比增长8.3%[23] - 13周净销售额同比增长8.3%，从28.776亿美元增至31.166亿美元；39周净销售额同比增长8.4%，从86.139亿美元增至93.368亿美元[24] - 第三季度净利润为5920万美元，净利率为1.9%，同比提升180个基点[7] - 第三季度净利润为5920万美元，去年同期为390万美元[14][23] - 13周净利润大幅增长至5920万美元（上年同期为390万美元）；39周净利润下降50.4%至1.836亿美元（上年同期为3.699亿美元）[24][25] - 第三季度调整后净利润为1.357亿美元，同比增加5070万美元[7] - 第三季度调整后净利润为1.357亿美元，同比增长59.6%[23] - 13周调整后净利润同比增长59.6%，从8500万美元增至1.357亿美元；39周调整后净利润同比增长30.3%，从3.268亿美元增至4.257亿美元[25] - 第三季度运营收入为6520万美元，同比大幅增长154.7%[14] 财务数据关键指标变化：盈利能力与每股收益 - 第三季度毛利率为29.8%，同比提升50个基点[7] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.809亿美元，同比增加4270万美元[7] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润率为5.8%，同比提升100个基点[7] - 第三季度调整后EBITDA为1.809亿美元，同比增长30.9%，调整后EBITDA利润率为5.8%[23] - 13周调整后EBITDA同比增长30.9%，从1.382亿美元增至1.809亿美元；调整后EBITDA利润率从4.8%提升至5.8%[24] - 39周调整后EBITDA同比增长24.9%，从4.460亿美元增至5.569亿美元；调整后EBITDA利润率从5.2%提升至6.0%[24] - 第三季度基本每股收益为0.14美元，同比增长0.13美元[7] - 第三季度调整后稀释每股收益为0.32美元，同比增长0.12美元[7] - 13周摊薄后每股收益为0.14美元（上年同期为0.01美元）；调整后摊薄每股收益为0.32美元（上年同期为0.20美元）[25] - 39周摊薄后每股收益为0.43美元（上年同期为0.85美元）；调整后摊薄每股收益为1.00美元（上年同期为0.75美元）[25] 财务数据关键指标变化：现金流 - 前三季度经营活动产生的净现金为4.282亿美元，同比增长10.1%[16][23] - 前三季度自由现金流为3.304亿美元，同比增长11.7%[23] - 13周经营活动产生的净现金流为2.079亿美元，自由现金流为1.758亿美元；资本支出为3210万美元[26] - 39周经营活动产生的净现金流为4.282亿美元，自由现金流为3.304亿美元；资本支出为9780万美元[26] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 截至第三季度末，现金及现金等价物为6.754亿美元，较财年初增加7960万美元[12] - 截至第三季度末，库存为9.439亿美元，较财年初增加1.072亿美元[12] - 39周所得税收益为2.155亿美元，主要由于递延所得税资产估值备抵释放2.757亿美元[24][25] 业务线及运营表现 - 活跃客户数达2115.5万，同比增长4.9%[23] - 每位活跃客户净销售额为595美元，同比增长4.9%[23] - Autoship客户销售额占净销售额比例达83.9%，同比增长3.9个百分点[23]

财务数据关键指标变化：营收 - 2025财年全年营收为8.493亿美元，同比下降2.0%[6] - 2025财年第四季度营收为2.158亿美元，同比下降3.1%，环比增长2.6%[6] 财务数据关键指标变化：净利润与每股收益（GAAP） - 2025财年第四季度GAAP净利润为6180万美元，摊薄后每股收益1.07美元，同比大幅增长[6][14] - 2025财年第四季度（截至10月31日）美国通用会计准则（GAAP）归属于Photronics公司股东的净利润为6180.1万美元[21] - 2025财年第四季度美国通用会计准则（GAAP）稀释后每股收益为1.07美元[21] - 2025财年全年（截至10月31日）美国通用会计准则（GAAP）归属于Photronics公司股东的净利润为1.36405亿美元[21] - 2025财年全年美国通用会计准则（GAAP）稀释后每股收益为2.28美元[21] 财务数据关键指标变化：净利润与每股收益（非GAAP） - 2025财年第四季度非GAAP净利润为3460万美元，摊薄后每股收益0.60美元[6] - 2025财年第四季度非美国通用会计准则（Non-GAAP）归属于Photronics公司股东的净利润为3455.7万美元[21] - 2025财年第四季度非美国通用会计准则（Non-GAAP）稀释后每股收益为0.60美元[21] - 2025财年全年非美国通用会计准则（Non-GAAP）归属于Photronics公司股东的净利润为1.20486亿美元[21] - 2025财年全年非美国通用会计准则（Non-GAAP）稀释后每股收益为2.01美元[21] 财务数据关键指标变化：利润率 - 2025财年第四季度毛利率为35.0%，营业利润率为24.1%[14] 各条业务线表现 - 2025财年第四季度集成电路（IC）营收为1.574亿美元，同比下降4%，环比增长7%[6] - 2025财年第四季度平板显示（FPD）营收为5830万美元，同比下降1%，环比下降7%[6] 其他财务数据：现金流与资本支出 - 2025财年第四季度经营活动产生现金流8780万美元，资本支出为6750万美元[6] 其他财务数据：现金及投资 - 2025财年第四季度末现金及短期投资总额为5.882亿美元，其中4.223亿美元与持股50.01%的合资企业相关[6] 其他财务数据：特殊项目 - 2025财年第四季度外汇收益为1861.5万美元[21] - 2025财年第四季度递延所得税估值备抵转回为1675.1万美元[21] 管理层讨论和指引 - 2026财年第一季度业绩指引：营收预计在2.17亿至2.25亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益预计在0.51至0.59美元之间[7]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度合并净销售额为6.644亿美元，同比增长13.0%（剔除巴士制造业务影响）[2] - 2025财年全年合并净销售额为24.635亿美元，同比增长11.1%（剔除巴士制造业务影响）[3] - 2025财年第四季度净销售额为6.644亿美元，同比增长11.1%[27] - 2025财年全年净销售额为24.635亿美元，同比增长3.5%[27] - 2025财年第四季度净利润为2890万美元，摊薄后每股收益0.59美元；调整后净利润为4090万美元，摊薄后每股收益0.83美元[4] - 2025财年全年净利润为9520万美元，摊薄后每股收益1.89美元；调整后净利润为1.358亿美元[4][8] - 2025财年第四季度（截至10月31日）总净收入为2890万美元，较2024财年同期的4170万美元下降30.7%[33] - 2025财年全年总净收入为9520万美元，较2024财年的2.576亿美元大幅下降63.0%[35] - 2025财年全年调整后净利润为1.358亿美元，较2024财年的8710万美元增长55.9%[37] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第四季度毛利率为15.4%，同比提升380个基点；全年毛利率为15.0%，同比提升250个基点[27] 各条业务线表现 - 特种车辆部门第四季度净销售额为5.074亿美元，同比增长18.0%（剔除巴士制造业务影响）；调整后EBITDA为7050万美元，同比增长39.6%（剔除巴士制造业务影响）[10][11] - 休闲车辆部门第四季度净销售额为1.572亿美元，同比下降0.6%；调整后EBITDA为900万美元，同比增长11.1%[12][13] - 2025财年特种车辆部门净销售额为18.148亿美元，同比增长5.1%；调整后EBITDA利润率从8.9%提升至12.5%[31] - 特种车辆部门2025财年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为7050万美元，较2024财年同期的5020万美元增长40.4%[33] - 休闲车部门2025财年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为900万美元，较2024财年同期的810万美元增长11.1%[33] - 2025财年全年休闲车部门净亏损740万美元，而2024财年同期为净利润3230万美元，主要受业务和资产出售净损失3670万美元影响[35] - 2025财年第四季度公司及其他部门净亏损3890万美元，较2024财年同期净亏损3400万美元扩大14.4%[33] 盈利能力指标（调整后EBITDA） - 2025财年第四季度调整后EBITDA为6970万美元，同比增长39.7%（剔除巴士制造业务影响）[5] - 2025财年全年调整后EBITDA为2.295亿美元，同比增长58.1%（剔除巴士制造业务影响）[5] - 2025财年第四季度总调整后息税折旧摊销前利润为6970万美元，较2024财年同期的4960万美元增长40.5%[33] - 2025财年全年总调整后息税折旧摊销前利润为2.295亿美元，较2024财年的1.628亿美元增长41.0%[35] 现金流与资本结构 - 公司2025财年全年经营活动现金流为2.411亿美元，自由现金流为1.9亿美元，年末净债务为530万美元[8][14] - 2025财年全年经营活动现金流为2.411亿美元，是上年同期（5340万美元）的4.5倍以上[29] - 2025财年全年自由现金流为1.900亿美元，由经营活动提供的净现金2.411亿美元减去资本支出5110万美元得出[38] - 2025财年长期债务减少至4000万美元，较上年末的8500万美元下降52.9%[25] - 2025财年末现金及现金等价物为3.47亿美元，较上年末的2.46亿美元增长41.1%[25][29] 营运资本与订单情况 - 2025财年存货净额减少至5.271亿美元，较上年末的6.028亿美元下降12.6%[25] - 2025财年末总积压订单为46.352亿美元，同比增长3.7%，主要由特种车辆部门5.3%的增长驱动[31] 股东回报 - 公司董事会宣布季度现金股息为每股0.06美元，年化股息为每股0.24美元[15] - 2025财年公司通过股票回购和股息向股东返还了1.205亿美元现金[29]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为1.505亿美元，同比下降0.5%[1][4] - 第四季度净销售额为1.505亿美元，同比下降0.5%[24] - 前三季度净销售额为4.581亿美元，同比下降2.1%[27] - 三十九周净销售额为4.581亿美元，同比下降2.1%[37] - 第四季度净利润为920.5万美元，同比下降25.4%[24] - 前三季度净利润为3141.2万美元，同比下降15.6%[27] - 三十九周GAAP净收入为3141万美元，同比下降15.6%[37] - 三十九周调整后净收入为3752万美元，同比下降20.6%，调整后每股摊薄收益为2.44美元[53] - 第四季度每股基本收益为0.61美元，稀释后每股收益为0.60美元[24] - 十三周调整后每股摊薄收益为0.76美元，同比下降14.6%[47] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第三季度毛利率为70.9%，同比下降50个基点[1][4] - 第三季度调整后EBITDA为2430万美元，调整后EBITDA利润率为16.1%[7] - 第四季度调整后EBITDA为2425万美元，调整后EBITDA利润率为16.1%，同比下降1.6个百分点[32] - 三十九周调整后EBITDA为7717万美元，同比下降16.7%，调整后EBITDA利润率从19.8%降至16.8%[37] - 第三季度经营活动产生的净现金为1910万美元[7] - 三十九周经营活动产生的净现金流为4375万美元，同比减少1930万美元[58] - 三十九周自由现金流为3494万美元，同比减少1196万美元[60] 业务线表现 - 第三季度直接面向消费者净销售额占总销售额46.8%，同比增长2.0%[4] 运营与资产状况 - 第三季度库存为6690万美元，其中包含约600万美元的增量净关税成本[7] - 公司第三季度末门店总数为249家，净增2家[7] - 公司库存为6690.2万美元，较年初增长9.1%[29] 财务状况：现金与债务 - 公司第三季度末现金余额为5800万美元[13] - 公司现金及现金等价物为5800.6万美元，较年初增长63.8%[29] - 期末现金及现金等价物与受限现金总额为5837万美元，同比增加1970万美元[58] - 公司长期债务净额为7033.3万美元[29] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度净销售额同比下降约5%至7%，调整后EBITDA为300万至500万美元[14] - 公司预计2025财年净销售额同比下降约3%，调整后EBITDA为8000万至8200万美元[14] 其他重要内容：非经常性项目与股东回报 - 第四季度宣布的每股现金股息为0.08美元，同比增长14.3%[24] - 三十九周债务清偿损失为857万美元，仅发生在2024年同期[37] - 三十九周其他非经常性项目支出为456万美元，主要包含CEO过渡成本、遣散费等[37][55]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025年第三季度（截至10月31日）未确认任何收入，而2024年同期收入为1709万美元，毛利润为625万美元[103][106] - 公司2025年第三季度净亏损1034万美元（每股0.02美元），运营亏损2982万美元；2024年同期净亏损2016万美元（每股0.05美元），运营亏损1320万美元[104] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2025年第三季度矿产项目支出总额为2092万美元，其中开发支出1344.4万美元，勘探支出371.7万美元[108] - 公司2025年第三季度一般及行政费用总额为742.3万美元，同比增长[111] 财务数据关键指标变化：其他损益与收入 - 公司2025年第三季度权益证券公允价值重估收益为1602万美元，而2024年同期为损失1035万美元[116] - 公司2025年第三季度利息收入为276万美元，2024年同期为112万美元[117] 财务数据关键指标变化：现金流 - 截至2025年10月31日的三个月内，经营活动所用现金净额为3431万美元，主要用于矿产资产支出2092万美元及行政费用574万美元[134] - 截至2025年10月31日的三个月内，融资活动提供的现金净额为3.3968亿美元，主要来自市场发行、公开发行及私募配售的净收益3.4276亿美元[135] - 截至2025年10月31日的三个月内，投资活动所用现金净额为113万美元，主要用于购置物业、厂房及设备[136] 财务数据关键指标变化：资产负债与资本 - 截至2025年1031日，公司现金及现金等价物为4.547亿美元，营运资本为5.234亿美元[118][119] - 截至2025年10月31日，公司累计赤字为4.169亿美元[119] - 截至2025年10月31日，公司已发行价内股票期权和认股权证可代表发行3,894,878股，若全部以现金行使可带来约1088万美元的总收益[137] 生产运营表现 - 公司在2025财年初始生产阶段产出103,545磅沉淀铀和26,421磅干燥桶装铀浓缩物（U3O8）[78] - 截至2025年10月31日的三个月内，生产了68,612磅沉淀铀和干燥桶装U3O8[78] - 2025年11月13日季度结束后，干燥和包装作业恢复，当月后续生产了约49,000磅干燥桶装U3O8[78] - 公司在Christensen Ranch矿场2025年第三季度生产了68,612磅沉淀铀及干燥桶装U3O8[105] 库存与采购活动 - 截至2025年10月31日，公司持有1,356,000磅已购买铀库存[89] - 公司已签订协议，将在2026财年以约37.05美元/磅的加权平均价格购买300,000磅仓储铀[89] - 2025年10月31日后，公司以749万美元的购买价格收到了200,000磅铀库存[89] - 2025年10月31日后，公司以749万美元的购买价格收到了20万磅铀库存[142] 市场与价格环境 - 截至2025年10月31日的三个月内，铀价平均为76.78美元/磅U3O8，较2024年同期平均价81.13美元/磅下降5.4%[96] 融资与资本活动 - 公司于2025年10月2日完成私募配售575,000股流通股，总收益为863万美元[84] - 公司于2025年10月6日完成公开发行15,500,000股普通股，每股13.15美元，总收益为2.0383亿美元[84] - 承销商于2025年10月9日行使超额配售权，额外购买2,325,000股，为公司带来额外3057万美元总收益[84] - 公司2025年第三季度通过股权融资活动获得净收益3.4276亿美元[119] - 公司于2024年12月20日提交了补充招股说明书，可根据市场发行协议出售总发行价最高达3亿美元的普通股[127] - 公司于2025年11月14日提交了S-3表格，其中包含一项市场发行计划，允许出售最高达6亿美元的普通股[128][129] - 截至2025年10月31日的三个月内，公司通过2024年市场发行出售10,077,186股普通股，获得总现金收益1.0197亿美元，发行成本为229万美元[131] - 2025年10月6日，公司完成公开发行，以每股13.15美元的价格出售15,500,000股普通股，获得总收益2.0383亿美元，后续超额配售又获得3057万美元，总发行成本为279万美元[132] - 2025年10月2日，公司完成私募配售，发行575,000股“流转股”，获得总收益863万美元[133]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度（截至11月1日）收入为4.725亿美元，较2024年同期（1.8846亿美元）增长2.84亿美元，增幅151%[131] - 2025年第三季度运营亏损为3022.4万美元，而2024年同期运营收入为700.6万美元[131] - 2025年第三季度净亏损为1710.3万美元，而2024年同期净利润为754.3万美元[131] - 2025财年前六个月（截至2025年11月1日）总收入为9.272亿美元，同比增长5.493亿美元（145%），主要受收购BlueHalo推动[151] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度销售成本为3.684亿美元，较2024年同期（1.148亿美元）增长2.536亿美元，增幅221%，其中包含2420万美元无形资产摊销及其他非现金收购会计费用[131][134] - 2025财年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为9830万美元，占收入的21%，同比增长6040万美元，主要因收购BlueHalo带来的无形资产摊销增加2290万美元[136] - 2025财年第三季度研发费用（R&D）为3600万美元，占收入的8%，预计将持续保持在收入的7%-8%[137] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2025年第三季度毛利润为1.041亿美元，毛利率为22%，较2024年同期的39%下降，主要因收购BlueHalo带来的无形资产摊销增加及服务收入占比提升[131][134] - 2025财年前六个月毛利率为21%，同比下降20个百分点，主要因收购BlueHalo导致成本增加及服务收入占比提升[154] 各条业务线表现：自主系统 (AxS) - 2025财年第三季度（截至2025年11月1日）总收入为4.725亿美元，其中自主系统（AxS）收入3.016亿美元，空间、网络与定向能（SCDE）收入1.709亿美元[142][146] - 2025财年第三季度自主系统（AxS）收入同比增长1.131亿美元（60%），主要受收购BlueHalo带来的产品收入5880万美元及原有Switchblade产品需求增长推动[144] - 2025财年第三季度自主系统（AxS）调整后EBITDA为5144万美元，同比增长2550万美元（99%）[145] - AxS部门营收5.869亿美元，同比增长2.09亿美元或55%[163] - AxS部门调整后EBITDA为1.038亿美元，同比增长4070万美元或65%[164] 各条业务线表现：空间、网络与定向能 (SCDE) - 2025财年第三季度空间、网络与定向能（SCDE）调整后EBITDA为亏损648万美元，该部门收入全部来自2025年5月收购的BlueHalo[146][147] - SCDE部门营收3.403亿美元，去年同期为0，增长源于BlueHalo收购[165] - SCDE部门调整后EBITDA为亏损230万美元，去年同期为0[166] 收入增长驱动因素 - 2025年第三季度收入增长主要受产品收入增加1.738亿美元和服务收入增加1.102亿美元驱动，其中收购BlueHalo分别贡献了1.344亿美元产品收入和1.107亿美元服务收入[131] 其他财务数据：税收与利息 - 2025财年前六个月有效所得税率为-16.7%，去年同期为4.4%，主要受联邦研发税收抵免增加等因素影响[160] - 2025财年第三季度净利息收入为470万美元，去年同期为净利息费用70万美元，主要因现金及投资余额增加且付息债务减少[138] 其他财务数据：订单积压 - 截至2025年11月1日，公司已获资金订单积压额约为10.925亿美元，较2025年4月30日的7.266亿美元增长[167] - 截至2025年11月1日，公司未获资金订单积压额为27.9亿美元[168] 其他财务数据：现金流 - 公司净现金用于经营活动为1.688亿美元，去年同期为净现金提供2470万美元，同比增加1.935亿美元现金消耗[179] - 公司净现金用于投资活动为11.577亿美元，同比增加11.461亿美元，主要由于BlueHalo收购的现金对价（扣除所获现金）8.446亿美元[180] - 公司净现金来自融资活动为16.453亿美元，同比增加16.628亿美元，主要来自股票发行净收益9.685亿美元及票据发行净收益7.269亿美元[181] 其他财务数据：信贷额度 - 公司循环信贷额度下可用资金约为3.383亿美元，未偿还信用证为1170万美元[172] 其他重要内容：资产减值 - 公司于2025财年第四季度（截至4月30日）对无人地面车辆（UGV）报告单元确认了1840万美元的商誉减值损失[128] 其他重要内容：收入确认调整 - 2025年第三季度，收入确认的累计追补调整产生净不利影响334万美元（有利调整297.1万美元，不利调整631.1万美元）[121] - 2025年前六个月（截至11月1日），收入确认的累计追补调整产生净不利影响833.1万美元（有利调整218.7万美元，不利调整1051.8万美元）[123] - 2024年第三季度，收入确认的累计追补调整产生净有利影响697.3万美元，主要由于Loitering Munitions Systems（LMS）合同最终确定带来约990万美元收入增加[122]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年第三季度营收1.908亿美元，同比增长25.5%；九个月累计营收5.33亿美元[153] - 2025财年第三季度净亏损3580万美元；九个月累计净亏损9920万美元[153] - 2025财年第三季度收入为1.908亿美元，同比增长25.5%[187] - 运营亏损为3750万美元，运营亏损率为20%，较去年同期的21%略有收窄[185][186] - 截至2025年10月31日的九个月，公司总收入为5.33012亿美元，同比增长1.00002亿美元，增幅23.1%[194] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利率为67.2%，同比下降2.6个百分点，主要受收购OfferFit及技术栈成本增加影响[188][189] - 销售与营销费用为8860万美元，同比增长18.7%，主要受人员成本和促销活动支出增加驱动[190] - 研发费用为4407万美元，同比增长34.1%，主要由于人员及股权激励成本增加以支持平台功能投资[191] - 一般及行政费用为3309万美元，同比增长6.1%，主要由于为满足上市公司合规要求而增加的人员成本[192] - 毛利率从去年同期的69.1%下降至67.8%，下降1.3个百分点[195][197] - 销售与营销费用为2.45322亿美元，同比增长3226.8万美元，增幅15.1%[198] - 研发费用为1.22114亿美元，同比增长2174.5万美元，增幅21.7%[199] - 一般及行政费用为1.10387亿美元，同比增长2407.8万美元，增幅27.9%[200] 客户表现与留存 - 截至2025年10月31日，公司拥有2,528名客户[154] - 截至2025年10月31日，年度经常性收入（ARR）达50万美元或以上的客户有303名，去年同期为234名[162] - 截至2025年10月31日的过去12个月，整体客户的美元净留存率为108%，去年同期为113%；ARR达50万美元或以上的客户该比率为110%，去年同期为116%[161][162] - 客户总数从2024年10月31日的2211家增长至2025年10月31日的2528家[187] - 总客户数从2024年10月31日的2,211家增长至2025年10月31日的2,528家[194] 用户与业务量表现 - 截至2025年10月31日，月度活跃用户数约为78亿，较2025年1月31日的约72亿有所增长[157] - 公司采用“先落地后扩展”的商业模式，定价主要基于客户触达的消费者数量和发送的消息量[152] 收入构成与驱动力 - 收入主要来自订阅服务（基于消息量、月度活跃用户数等承诺）和专业服务[151][168] - 订阅收入增长3540万美元（24.2%），其中44.8%来自现有客户，55.2%来自新客户[187] - 订阅收入增长是主要驱动力，增加9200万美元（22.1%），其中53.7%来自现有客户增长，46.3%来自新客户[194] 各地区表现 - 2025财年前九个月约45%的营收来自美国以外的市场[164] - 国际收入增长1670万美元，主要得益于在欧洲和亚太地区的市场渗透[187] 现金流与流动性 - 2025财年前九个月运营活动产生的净现金流为5210万美元，非GAAP自由现金流为4420万美元[153] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金为5206.3万美元，同比增长3246.6万美元[204][206] - 非GAAP自由现金流为4418.4万美元，较去年同期的442.7万美元大幅增长[216] - 公司预计当前现金及有价证券足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[218] - 公司自由现金流可能受到宏观经济因素影响，若收款压力增加可能延长应收账款回收时间并增加坏账费用[217] 其他财务数据：资产与投资 - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为3.873亿美元[203] - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为3.873亿美元[227] - 截至2025年10月31日，公司有2.855亿美元投资于政府证券和公司债务证券[227] 其他财务数据：承诺与义务 - 截至2025年10月31日，公司的不可取消采购承诺总额为1.341亿美元，经营租赁义务总额为8410万美元[219] 其他重要内容：业务模式与季节性 - 公司收入成本存在季节性，第四季度因假日季活动通常会出现消息量及计算存储需求的最高环比增长[221] 其他重要内容：市场与外汇风险 - 公司市场风险主要源于利率波动，但截至2025年10月31日，假设利率变动10%对其合并财务报表无重大影响[228] - 公司收入主要以美元计价，目前未面临重大外汇风险，但运营费用涉及多国货币，业绩可能受汇率波动影响[229] - 为降低外汇风险，公司使用衍生金融工具，主要是远期外汇合约来对冲部分以外币计价的预测现金流[230] 其他重要内容：其他收入与通胀 - 其他收入净额下降189万美元（35.7%），主要由于有价证券投资收入减少[193] - 公司认为通胀尚未对其业务产生重大影响，但若成本面临通胀压力，可能无法完全通过提价来抵消[226]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度销售额为56亿美元，同比增长10%，可比门店销售额增长7%[73] - 前三季度销售额为161亿美元，同比增长6%，可比门店销售额增长3%[73][74] - 第三季度营业利润率为11.6%，同比下降35个基点，主要受关税相关成本影响[73][81][82] - 第三季度摊薄后每股收益为1.58美元，同比增长7%，但受关税影响每股约0.05美元[87][89] - 前三季度摊薄后每股收益为4.61美元，同比增长2%，但受关税影响每股约0.16美元[88][89] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度毛利率为28.0%，同比下降35个基点，主要因分销成本增加及关税影响[73][77] - 第三季度净利息收入减少900万美元，前三季度减少3100万美元，主要因平均利率和现金余额下降[83] 各条业务线表现 - 销售品类结构稳定，家居装饰和床浴用品占比最高，第三季度和前三季度均为25%和24%[75] 各地区表现 - （注：提供的材料中未明确提及各地区表现的关键点） 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年资本支出约为8亿美元[98] 门店网络与扩张 - 第三季度新开门店40家（36家Ross，4家dd's DISCOUNTS），2025财年总计新开90家[68] - 截至2025年11月1日，Ross门店总数1909家，dd's DISCOUNTS门店总数364家，总计2273家[67][89] 现金流表现 - 截至2025年11月1日的九个月，经营活动产生的现金流为19.05亿美元，较上年同期的14.74亿美元增长4.31亿美元[91][92] - 截至2025年11月1日的九个月，投资活动使用的现金流为6.18亿美元，较上年同期的5.14亿美元增加1.04亿美元，主要由于北卡罗来纳州新配送中心建设相关资本支出增加[91][96][97] - 截至2025年11月1日的九个月，融资活动使用的现金流为19.55亿美元，较上年同期的14.81亿美元增加4.74亿美元，主要由于高级票据还款额更高[91][99][100] 其他财务数据：库存与营运资本 - 截至2025年11月1日，应付账款杠杆率（应付账款/商品库存）为85%，高于上年同期的82%[93] - 截至2025年11月1日，备售库存占总库存的36%，低于2025年2月1日的41%和2024年11月2日的38%[95] 其他财务数据：资本结构与股东回报 - 截至2025年11月1日，公司拥有约15亿美元未偿还的无担保高级票据，其中4.99亿美元被归类为流动负债[102] - 在截至2025年11月1日的九个月内，公司以7.875亿美元回购了560万股普通股，当前股票回购计划下仍有2.625亿美元可用额度[103] - 在截至2025年11月1日的九个月内，公司支付现金股息3.972亿美元，高于上年同期的3.675亿美元[104] - 截至2025年第三季度末，公司拥有41亿美元无限制现金余额，并有13亿美元的2025年信贷额度可用[106]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总营收为6760万美元，同比增长4%[94] - 截至2025年10月31日的三个月，公司总收入为6762.5万美元，同比增长249.8万美元（4%）[116] - GAAP净利润为140万美元，去年同期净亏损240万美元[94] - 截至2025年10月31日的三个月，公司实现净利润139.3万美元，而去年同期为净亏损236.4万美元[115] - 调整后息税折旧摊销前利润为858.8万美元，去年同期为570.9万美元[94] - 同期净利润为250.7万美元，而去年同期净亏损为664万美元[135] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总毛利率为60%，与去年同期持平[94] - 截至2025年10月31日的三个月，公司总毛利润为4072.9万美元，毛利率为60%[121] - 截至2025年10月31日的三个月，总运营费用为3943.7万美元，同比下降211.9万美元（5%），主要得益于研发费用减少213.3万美元（15%）[126][128] 各条业务线表现 - Ooma企业订阅与服务收入同比增长6%[94] - 订阅与服务收入为6195.3万美元，同比增长181.8万美元（3%），占总收入的92%[116][117] - 产品及其他收入为567.2万美元，同比增长68万美元（14%）[116][118] - 订阅与服务业务的毛利率稳定在70%，而产品及其他业务的毛利率从-57%改善至-45%[121][123] 用户与收入质量表现 - 核心用户数为123.3万，同比下降，其中企业用户占比提升至约42%[95] - 年度化退出经常性收入为2.42708亿美元，同比增长[95] - 净美元订阅留存率为99%，与去年同期持平[95] 现金流表现 - 截至2025年10月31日的九个月，公司从运营活动中产生的净现金为1698.7万美元[134] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金为1698.7万美元，同比减少177.7万美元[135] - 同期非现金费用为2111.2万美元，主要包括股权激励、经营租赁费用及折旧摊销[135] - 存货及递延存货成本增加226.6万美元，应收账款增加78.7万美元，对营运资本产生负面影响[135][136] - 应付账款、应计费用及其他负债净减少271.2万美元，主要受付款时间影响[135][136] - 投资活动使用的现金为400万美元，同比减少70万美元，主要因固定资产增加减少[137] - 筹资活动使用的现金为910万美元，包括与RSU归属相关的400万美元税款代扣及820万美元股票回购计划付款，部分被ESPP和期权行权带来的300万美元收入所抵消[138] 资本结构与重大交易 - 公司于2025年12月1日以约4500万美元现金收购了FluentStream[91] - 在2025年12月，公司以约4500万美元现金完成了对FluentStream的收购，资金主要来自信贷协议下的4500万美元定期贷款[133] - 截至2025年10月31日，公司无未偿还借款，并于2025年12月1日签订新信贷协议，获得4500万美元定期贷款，用于收购FluentStream[139] - 新信贷协议提供最高6500万美元定期贷款和最高1000万美元循环信贷额度，剩余2000万美元定期贷款可在协议生效后90天内提取[139] 财务状况（现金与流动性） - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为2170万美元，较2025年1月31日的1790万美元有所增加[94] - 截至2025年10月31日，公司拥有2170万美元现金及现金等价物[133] 其他重要事项 - 在2026财年前三季度，公司重大会计政策、估计及市场风险未发生重大变化[141][143]