财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度净利润为2300万美元，摊薄后每股收益为0.89美元[2] - 2026年第一季度净收入为2297.1万美元，扭转了2025年第四季度净亏损3305.0万美元的局面，较2025年第一季度1331.5万美元增长72.5%[42] - 2026年第一季度调整后净收入为2309.3万美元，调整后摊薄每股收益为0.89美元[45] - 2026年第一季度拨备前净收入为2536.7万美元，而2025年第四季度为亏损4365.6万美元[43] - 2026年第一季度调整后拨备前净收入为2552.1万美元，环比增长0.9%，同比增长29.3%[45] 财务数据关键指标变化：盈利能力比率 - 平均总资产回报率为1.79%，平均有形普通股权益回报率为21.85%[3][7] - 2026年第一季度有形普通股权益报酬率为21.85%，高于2025年第一季度的16.50%[43] - 2026年第一季度调整后平均资产回报率为1.79%，高于上季度的1.62%和去年同期的1.10%[45] - 2026年第一季度调整后平均有形普通股权益回报率高达21.96%，显著高于去年同期的17.61%[45] - 2026年第一季度效率比率为63.39%，优于2025年第一季度的68.76%[43] - 2026年第一季度调整后效率比为63.20%，较去年同期的66.86%有所改善[45] 财务数据关键指标变化：净利息与息差 - 2026年第一季度净利息收入为4490万美元，较2025年第一季度增长380万美元（9.1%）[10] - 2026年第一季度净利息收入为4491.2万美元，较2025年第一季度4115.7万美元增长9.1%[42] - 净息差（税后等值基础）为3.77%，较2025年第四季度的3.69%有所提高[7] - 2026年第一季度净息差（税后等值基础）为3.77%，环比上升8个基点，同比上升36个基点[45][46] - 2026年第一季度贷款平均收益率为5.94%，低于上季度的6.35%和去年同期的6.23%，主要受CRE-建筑与开发贷款组合变化影响[46] - 2026年第一季度生息资产平均收益率为5.59%，付息负债平均成本率为2.39%，净利差为3.20%[46] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 非利息收入为3080万美元，占总收入的40.72%[7] - 2026年第一季度非利息收入为3084.7万美元，而2025年第四季度因投资证券净亏损6840.3万美元导致非利息总亏损3694.9万美元[42] - 2026年第一季度调整后非利息收入为3086.8万美元，占调整后收入7578.0万美元的40.73%[43] 财务数据关键指标变化：非利息支出 - 2026年第一季度非利息支出为5040万美元，较2025年第四季度减少150万美元（2.9%）[16] 财务数据关键指标变化：信贷损失与资产质量 - 2026年第一季度信贷损失拨备为负488.3万美元（回收），而2025年第一季度为拨备86.3万美元[42] - 2026年第一季度，公司释放了490万美元的信贷损失拨备，而2025年第四季度释放了30万美元[26] - 截至2026年3月31日，贷款信用损失拨备为5050万美元，占总贷款的1.25%，而2025年12月31日为6190万美元，占比1.53%[24] - 2026年第一季度净核销额为702.7万美元（占平均贷款的0.71%），而2025年第四季度为净回收31.1万美元（占-0.03%）[25] - 2026年第一季度总贷款平均余额为40.297亿美元，净冲销率为0.71%，显著高于上季度的-0.03%[45] 资产与负债状况：贷款 - 截至2026年3月31日，总持有投资贷款为40.0亿美元，较2025年12月31日减少1330万美元，降幅0.3%[19] - 总贷款（持有至投资）从40.48亿美元微降至40.35亿美元，环比下降0.3%[41] 资产与负债状况：存款 - 截至2026年3月31日，总存款为43亿美元，较2025年12月31日增加1.559亿美元（3.7%）[7] - 截至2026年3月31日，总存款为43.0亿美元，较2025年12月31日增加1.559亿美元，增幅3.7%[22] - 总存款从41.92亿美元增至43.48亿美元，环比增长3.7%[41] - 无息存款从8.079亿美元增至8.576亿美元，环比增长6.1%[41] 资产与负债状况：不良资产 - 截至2026年3月31日，不良资产为5400万美元，较2025年12月31日的6940万美元减少1540万美元（22.1%）[7] - 截至2026年3月31日，不良资产总额为5400万美元，较2025年12月31日减少1540万美元，降幅22.1%[24] 资产与负债状况：其他资产负债项目 - 短期借款从3.088亿美元降至2亿美元，环比下降35.2%[41] - 现金及现金等价物从6719.2万美元大幅增至1.288亿美元，环比增长91.8%[41] - 总资产从52.3亿美元增至52.88亿美元，环比增长1.1%[41] - 贷款信用损失拨备从6191.5万美元降至5050.5万美元，环比下降18.4%[41] 资本状况与股东权益 - 截至2026年3月31日，股东权益总额为5.747亿美元，较2025年12月31日增加980万美元[28] - 股东权益总额从5.649亿美元增至5.747亿美元，环比增长1.7%[41] - 留存收益从2.701亿美元增至2.877亿美元，环比增长6.5%[41] - 截至2026年3月31日，每股有形账面价值为18.15美元，较2025年12月31日的17.55美元增长3.4%[7] - 2026年第一季度末每股有形账面价值为18.15美元，高于2025年同期的15.27美元[43] - 截至2026年3月31日，有形普通股权益/有形资产比率为8.85%，较2025年12月31日的8.72%有所上升[28] - 2026年第一季度末有形普通股权益对有形资产比率为8.85%，高于2025年同期的7.43%[43] - 截至2026年3月31日，普通股一级资本与风险加权资产的比率为10.60%，高于2025年12月31日的10.10%[28] - 其他综合收益累计亏损从215.6万美元扩大至423.7万美元[41] 资本管理活动 - 公司以每股平均23.90美元的价格回购了600万美元的普通股，季度末流通股减少25万股[7] - 2026年第一季度，公司以每股平均23.90美元的价格回购了约600万美元的普通股，使期末流通股减少了25万股[29] 其他财务数据 - 2026年第一季度平均总资产为52.185亿美元，平均总权益为5.666亿美元[45]

财务业绩发布与状态说明 - 公司发布了截至2026年3月31日财年及季度的初步未经审计财务业绩[5] - 所报告的初步业绩仅为估计值，基于当前可用信息，最终结果可能变动[6] - 所有初步财务信息均由管理层编制，未经独立会计师事务所审计或审阅[8] - 公司提醒不应过度依赖这些初步未经审计的结果[6] 非GAAP财务指标披露 - 业绩估算中包含了非GAAP财务指标EBITDA[7] - 该非GAAP指标（EBITDA）旨在为投资者提供业务表现的补充视角，但不能替代GAAP指标[7] 公司基本信息与文件详情 - 报告日期为2026年4月28日，公司名称为PodcastOne, Inc.[2] - 公司是一家新兴成长公司[4] - 相关新闻稿作为证交会8-K表格的附件99.1提供[5][11] - 公司首席财务官Ryan Carhart于2026年4月29日签署了该文件[15]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度总营收为9.788亿美元，同比增长5.6%[2] - 公司总营收为9.788亿美元，同比增长5.6%[19] - 2026财年第一季度净利润为4950万美元，摊薄后每股收益为1.02美元[2] - 按GAAP准则计算的净利润为4954.8万美元，调整后（非GAAP）净利润为5105.0万美元[27] - 调整后净利润为5110万美元，调整后摊薄每股收益为1.05美元[3] - 按GAAP准则计算的稀释后每股收益为1.02美元，调整后（非GAAP）稀释后每股收益为1.05美元[27] - 公司运营收入为5504.5万美元，同比增长5.9%[19] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 食品和饮料成本占营收的21.7%，劳动力成本占营收的35.5%[17] - 食品与饮料成本为2.1225亿美元，占总营收的21.7%[19] - 营业利润率为5.6%，与去年同期持平[17] 各条业务线表现：可比销售额 - The Cheesecake Factory餐厅可比销售额同比增长1.6%[4] - The Cheesecake Factory餐厅可比销售额同比增长1.6%[21] - North Italia餐厅可比销售额同比下降2%[21] 各条业务线表现：餐厅网络与发展 - 公司餐厅总数达370家，期内净增5家[21] - 公司计划在2026财年新开多达26家餐厅[7] 管理层讨论和指引：资本配置 - 本季度以1920万美元回购了约33.2万股股票[9] 其他财务数据：流动性及债务 - 公司总可用流动性为6.016亿美元，包括现金2.351亿美元[8] - 未偿还债务本金总额为6.44亿美元[8] - 现金及现金等价物为2.3509亿美元，较上季度末增加1936.1万美元[23] - 当前及长期债务净额为6.30993亿美元[23]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ Annual Report PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度净收入为2630万美元，稀释后每股收益为1.06美元[9] - 调整后季度净收入为2840万美元，调整后稀释每股收益为1.14美元[9] - 2026年第一季度净收入为2632.7万美元，同比增长18.8%[33] - 2026年第一季度基本每股收益为1.06美元，同比增长14.0%[33] - 净收入从2025年第一季度2.22亿美元增长至2026年第一季度2.63亿美元，增幅18.7%[36] - 基本每股收益从2025年第一季度0.93美元增长至2026年第一季度1.06美元，增幅14.0%[36] - 2026年第一季度调整后净利润为28.449亿美元，较2025年第一季度23.083亿美元增长5.366亿美元（约23.2%）[48] - 2026年第一季度调整后每股收益（稀释）为1.14美元，较2025年第一季度0.96美元增长0.18美元（18.8%）[48] - 平均资产回报率为1.26%，调整后为1.37%[39] - 平均普通股权益回报率为10.45%，调整后为11.29%[39] - 2026年第一季度调整后平均资产回报率（非GAAP）为1.37%，较2025年第一季度1.23%提升14个基点[48] - 2026年第一季度调整后平均普通股权益回报率（非GAAP）为11.29%，较2025年第一季度10.78%提升51个基点[48] 财务数据关键指标变化：净利息收入与息差 - 净利息收入为7080万美元，环比增加430万美元，同比增加1140万美元（增长19.1%）[8][11] - 2026年第一季度净利息收入为7078.5万美元，同比增长19.2%[32] - 净息差（税收等值）扩大至3.78%，环比增加5个基点[9][12] - 平均生息资产收益率为5.36%，净息差为3.78%[39][42] - 平均资金成本为1.67%，净息差较上季度扩大5个基点[39][43] - 平均贷款组合收益率为5.89%，是主要收入来源[42] - 总存款成本为1.90%，其中定期存款成本为3.14%[43] - 2026年第一季度净利息收入（GAAP）为70.785亿美元，较2025年第一季度59.409亿美元增长11.376亿美元（19.1%）[49] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 第一季度非利息收入为2640万美元，其中保险佣金创纪录达1080万美元[17][18] - 2026年第一季度非利息收入为2644.1万美元，同比增长6.3%[32] - 非利息收入从2025年第一季度2.49亿美元增长至2026年第一季度2.64亿美元，增幅6.3%[36] - 2026年第一季度调整后非利息收入（非GAAP）为26.955亿美元，较2025年第一季度25.045亿美元增长1.91亿美元（7.6%）[49] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第一季度非利息支出为6070万美元，其中与Two Rivers收购相关支出为210万美元[20] - 2026年第一季度非利息支出为6072.5万美元，同比增长11.5%[32][33] - 非利息支出从2025年第一季度5.45亿美元增长至2026年第一季度6.07亿美元，增幅11.5%[36] - 2026年第一季度非利息支出（GAAP）为60.725亿美元，其中包含2130万美元的整合与收购费用[48][49] - 2026年第一季度调整后非利息支出（非GAAP）为55.041亿美元，较2025年第一季度50.167亿美元增长4.874亿美元（9.7%）[49] - 效率比率为55.86%，较上季度改善169个基点[39] - 2026年第一季度效率比率（非GAAP）改善至55.86%，较2025年第一季度58.88%下降302个基点[49] 财务数据关键指标变化：信贷质量 - 信贷损失拨备（ACL）为8680万美元，占总贷款比率1.25%；非应计贷款为4410万美元，占总贷款比率0.63%[14][15] - 2026年第一季度信贷损失拨备为259.8万美元，同比增长57.3%[32] - 不良贷款从2025年第一季度0.47%上升至2026年第一季度0.63%[38] - 信贷损失拨备对不良贷款的覆盖率从2025年第一季度263.36%下降至2026年第一季度196.98%[38] 资产负债与业务规模变化 - 收购Two Rivers增加贷款8.714亿美元（扣除利率公允价值调整）及存款10.4亿美元（扣除定期存款调整）[6][9] - 总贷款达69.4亿美元，季度增长9.329亿美元；总存款达75.5亿美元，季度增长11.5亿美元[9] - 截至2026年3月31日，公司总资产为92.89亿美元，较2025年12月31日的79.67亿美元增长16.6%[29] - 贷款总额（含待售贷款）为69.44亿美元，较2025年末的60.11亿美元增长15.5%[29] - 存款总额为75.48亿美元，较2025年末的63.95亿美元增长18.0%[30] - 股东权益为10.77亿美元，较2025年末的9.59亿美元增长12.3%[30] - 总贷款从2025年第一季度569.89亿美元增长至2026年第一季度694.43亿美元，增幅21.9%[38] - 总存款从2025年第一季度613.04亿美元增长至2026年第一季度754.76亿美元，增幅23.1%[38] - 商业房地产贷款从2025年第一季度239.80亿美元增长至2026年第一季度294.80亿美元，增幅23.0%[38] - 期末生息资产为85.75亿美元，较上季度增长17.0%[39] - 有形普通股每股账面价值为30.04美元，较上季度增长2.1%[39][46] - 普通股每股账面价值从2025年第一季度36.32美元增长至2026年第一季度40.46美元，增幅11.4%[38] 资本与运营效率 - 有形普通股每股账面价值增长2.1%至30.04美元；公司资本水平强劲，总资本与风险加权资产比率为15.48%[9][22] - 2026年第一季度调整后总收入（非GAAP）为98.536亿美元，较2025年第一季度85.207亿美元增长13.329亿美元（15.6%）[49] - 全职等效员工为1,335人，较上季度增长14.1%[39]

财务数据关键指标变化：总收入与毛利润 - 公司2026年第一季度总收入为92.714亿美元，同比增长1.0%[119] - 2026年第一季度总收入为87.961亿美元，同比下降1.7%，其中新车收入下降7.1%至41.568亿美元，二手车收入增长4.6%至33.02亿美元[122] - 2026年第一季度总毛利润为13.534亿美元，同比下降2.3%，新车毛利率下降50个基点至5.9%，二手车毛利率下降50个基点至5.4%[122] 各条业务线表现：新车业务 - 新车业务收入43.794亿美元，同比下降4.4%；毛利率为5.9%，同比下降50个基点[119] - 新车销量同比下降7.1%至90,671辆，平均售价下降1.0%至46,545美元，单车毛利润下降7.7%至2,722美元[122] - 新车销量94,787辆，同比下降4.7%[119] 各条业务线表现：二手车业务 - 二手车业务收入34.894亿美元，同比增长7.3%；毛利率为5.4%，同比下降40个基点[119] - 二手车零售销量110,151辆，同比增长2.6%[119] - 二手车零售销量微增0.6%至105,541辆，平均售价上涨4.2%至28,142美元，但单车毛利润下降6.4%至1,680美元[122] 各条业务线表现：售后业务 - 售后业务收入10.429亿美元，同比增长6.1%；毛利率为58.9%，同比提升150个基点[119] - 售后业务收入增长3.8%至9.921亿美元，毛利润增长5.7%至5.826亿美元，毛利率提升100个基点至58.7%[122][132][133] 各条业务线表现：金融与保险业务 - 金融和保险业务收入下降3.8%至3.452亿美元，但单车收入微增1美元至1,813美元[122][130] - 金融运营收入大幅增长至2，130万美元，主要得益于投资组合增长及资金成本下降，总利息边际扩大至4.8%[136][141] - 新发放贷款加权平均合同利率从9.1%降至7.9%，净信贷损失占平均管理应收账款的比例从2.1%改善至1.6%[137][142] 成本和费用 - 销售、总务及行政费用增长8.9%至10.374亿美元，占毛利润的比例从67.5%上升至73.0%[144] - 人事费用增长3.4%至6.279亿美元，广告费用大幅增长16.3%至7，130万美元[144] - 调整后销售、一般及行政费用占毛利润比例从2025年同期的67.4%上升至71.8%，增加了440个基点[145] - 2026年第一季度调整后销售、一般及行政费用总额为10.168亿美元，较2025年同期的9.615亿美元增长5.8%[145] - 2026年第一季度折旧及摊销费用为6980万美元，较2025年同期的6390万美元增长9.2%[152] - 2026年第一季度库存融资利息费用为5590万美元，较2025年同期的5710万美元下降2.1%[150] 利润与收益 - 2026年第一季度营业利润率为3.6%，较2025年同期的4.4%下降80个基点；调整后营业利润率为3.8%[153] - 2026年第一季度调整后归属于Lithia Motors, Inc.的净收入为1.717亿美元，摊薄后每股收益为7.34美元[165] 其他财务数据：现金流与资本支出 - 2026年第一季度资本性支出为9710万美元，用于现有业务投资；收购支出为1.453亿美元[116] - 2026年第一季度，经营活动产生的净现金为-1.084亿美元，较2025年同期的3.221亿美元减少4.305亿美元[170] - 2026年第一季度，经调整后的经营活动净现金为15.198亿美元，较2025年同期的4.473亿美元增加10.725亿美元[172] - 2026年第一季度，投资活动净现金流出为2.405亿美元，较2025年同期的1.171亿美元增加1.234亿美元[170] - 2026年第一季度，资本支出为9710万美元，较2025年同期的6870万美元增加2840万美元[175] - 2026年第一季度，用于收购的净现金支出为1.453亿美元，较2025年同期的8450万美元增加6080万美元[175] 其他财务数据：债务与流动性 - 截至2026年3月31日，公司可用流动性约为14亿美元，包括1.608亿美元无限制现金及12亿美元信贷额度[116] - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物为1.608亿美元，较2025年12月31日增长5160万美元，增幅47.3%[170] - 截至2026年3月31日，公司总可用资金为13.851亿美元，较2025年12月31日的15.248亿美元减少1.397亿美元，降幅9.2%[170] - 截至2026年3月31日，公司总债务为154.778亿美元，其中库存相关债务为62.881亿美元，融资业务相关债务为39.71亿美元[190] 其他财务数据：利息与税费 - 2026年第一季度其他利息费用总额为7030万美元，较2025年同期的6550万美元增长7.3%[157] - 2026年第一季度其他（费用）收入净额为-6760万美元，较2025年同期的80万美元大幅减少6840万美元[158] - 2026年第一季度有效所得税率为28.1%，较2025年同期的25.8%有所上升；排除非核心项目后为26.5%[159] 股东回报与资本配置 - 2026年第一季度通过股息和股票回购向股东返还3.098亿美元（股息1280万美元，回购2.97亿美元）[116] - 公司当前自由现金流部署策略目标为：25%-35%用于收购，25%用于资本支出与创新，40%-50%用于股东回报[116] - 公司当前自由现金流部署策略目标为：25%至35%用于收购投资，25%用于资本支出、创新及多元化，40%至50%用于股东回报[166] - 2026年第一季度，公司回购了1,057,207股普通股，平均价格为280.91美元，总金额约2.97亿美元[186][187] - 截至2026年3月31日，公司董事会授权的股票回购计划剩余额度为3.629亿美元[187] 管理层讨论和指引：收购策略 - 公司收购策略目标为税后回报率超过15%，实际在持有第三年平均回报率超过25%[113]

财务数据关键指标变化：收入与利润（同比/环比） - 2026年第一季度总收入为3780万美元，同比增长28.8%[106] - 2026年第一季度佣金收入为2903万美元，同比增长27.9%[106] - 2026年第一季度费用收入为876万美元，同比增长31.8%[106] - 2026年第一季度运营收入为1344万美元，低于上年同期的1563万美元[105] - 2026年第一季度净收入为735万美元，低于上年同期的994万美元[105] - 2026年第一季度净利润为734.9万美元，较2025年同期的993.9万美元下降26.1%[136] - 总营收为3.7795亿美元，同比增长28.8%；净利润为734.9万美元，同比下降26.1%[125] - 2026年第一季度总收入为3779.5万美元，其中佣金收入2903.4万美元，费用收入876.1万美元[161] - 2026年第一季度运营收入为1344.1万美元，净利润为734.9万美元[161] - 2025年第一季度总收入为2935.3万美元，运营收入为1562.7万美元，净利润为993.9万美元[161] - 2025年6月季度净收入为1162万美元，2025年9月季度净收入为1151.1万美元，2025年12月季度净收入为434.3万美元，2026年3月季度净收入为734.9万美元[167] 财务数据关键指标变化：成本与费用（同比/环比） - 2026年第一季度总运营费用为2435万美元，同比增长77.4%[109] - 2026年第一季度代理佣金费用为1135万美元，同比增长27.0%[109] - 2026年第一季度股权激励费用为688万美元，上年同期为8万美元[109] - 2026年第一季度一般及行政费用为358万美元，同比增长81.2%[109] - 2026年第一季度运营总支出为2435.4万美元，其中代理佣金1135.2万美元，股权激励费用687.6万美元[161] - 2026年第一季度股权激励费用为691.2万美元，显著高于2025年同期的8.4万美元[136][142] - 2025年6月季度基于股份的薪酬费用为104万美元，2025年9月季度为111万美元，2025年12月季度激增至1112.1万美元，2026年3月季度为691.2万美元[167] 财务数据关键指标变化：其他利润与现金流指标 - 调整后EBITDA为2156.6万美元，同比增长26.0%；调整后EBITDA利润率为57.1%，同比下降1.3个百分点[125] - 2026年第一季度调整后EBITDA为2156.6万美元，较2025年同期的1711.6万美元增长26.0%[136] - 2026年第一季度调整后净利润为1341.0万美元，较2025年同期的1104.4万美元增长21.4%[143] - 过去十二个月总营收为16.7993亿美元，同比增长32.2%；调整后EBITDA为9945.1万美元，同比增长29.3%[127] - 2026年第一季度经营活动现金流为1669.1万美元，较2025年同期的1431.5万美元增长[148][151] - 2026年第一季度投资活动现金流为-109.6万美元，2025年同期为-91.0万美元[151] - 2026年第一季度融资活动现金流为425.1万美元，2025年同期为1122.3万美元[151] - 截至2025年3月31日的三个月，经营活动产生的净现金为1430万美元，主要由净利润990万美元调整而来[153] - 截至2026年3月31日的三个月，投资活动使用的净现金为110万美元，高于上年同期的90万美元[154] - 截至2026年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为430万美元，主要受信托负债增加1810万美元等因素驱动[155] - 截至2025年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1120万美元，主要受信托负债增加1620万美元等因素驱动[156] 财务数据关键指标变化：利息、税务与每股收益 - 利息收入为0.2百万美元，同比下降2.5%；利息费用为3.5百万美元，同比上升47.0%[117] - 所得税费用为2.7百万美元，同比下降21.1%；实际税率为27.1%，同比上升1.3个百分点[118] - 净利息费用（利息费用减利息收入）为336.6万美元，同比上升50.8%[125] - 2025年6月季度基本每股收益为-0.49美元，2025年9月季度为0.06美元，2025年12月季度为0.03美元，2026年3月季度为0.05美元[167] - 2025年6月季度调整后基本每股收益为0.11美元，2025年9月季度为0.12美元，2025年12月季度为0.11美元，2026年3月季度为0.10美元[167] - 2025年6月季度调整后稀释每股收益为0.11美元，2025年9月季度为0.11美元，2025年12月季度为0.10美元，2026年3月季度为0.09美元[168] - 加权平均流通普通股数（基本）在2025年12月31日季度后显著增加，从约9335万股增至约1.38亿股[165] - 基于股数调整后的每股调整后EBITDA（基本）在报告期内介于0.13美元至0.20美元之间[165] 业务运营表现：保单与客户留存 - 截至2026年3月31日，公司保单续保留存率为86.2%，保费续保留存率为92.9%[72] - 2026年第一季度保单续保接受率为86%[93] - 期末有效保费为3.887亿美元，同比增长31.7%；期末有效保单数为295,029份，同比增长27.9%[120] - 保费留存率为92.9%，同比下降5.3个百分点；收入留存率为90.0%，同比下降1.8个百分点[120] 业务运营表现：渠道与合作伙伴 - 公司代理和经纪人合作伙伴负责了超过96%的有效保单[75] - 截至2026年3月31日，公司拥有42家承保能力提供商，其中包括34家再保险公司，支持8个不同的保险计划[71] - 自2018年12月31日以来，公司的承保能力提供商小组已从2家扩展至42家[74] 业务运营表现：技术与核保能力 - 公司Triton核保引擎的保单赔付率持续优于国家洪水保险计划，尽管期间发生了21次飓风登陆，包括美国历史上10次最大洪水事件中的4次[71] - 自成立以来，公司的风险评估和精准定价已为承保能力提供商带来了数亿美元的承保利润[71] 业务模式与收入构成 - 公司收入模式主要来自两个来源：承保能力提供商支付的佣金（按保费协商百分比计算）以及投保人支付的费用[71] 市场环境与风险因素 - 2023年财产巨灾再保险市场因重大保险损失和需求增加，经历了价格上涨、自留点提高以及条款趋严[74] - 从2025年10月1日开始，美国联邦政府经历了为期43天的拨款失效，期间NFIP无法签发新保单或续保现有保单[80] - 公司业务具有季节性，第二和第三季度的总销售额通常高于第一和第四季度[78] 管理层讨论与未来展望 - 公司预计未来将继续以类似或略快的速度投资软件开发[154] - 公司提供了调整后净利润及每股收益与GAAP准则下最直接可比指标的对照表[166] 公司财务与资本状况 - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物与受托现金总额为6040万美元，较2025年12月31日的4050万美元增加[148] - 截至2026年3月31日，公司循环信贷额度下可借款额度为3300万美元[149] - 截至2026年3月31日，公司循环信贷额度未偿还本金余额为2.27亿美元，可用额度为3300万美元[178] - 利率每立即变动1%，将对公司合并财务报表产生230万美元的年度税前影响[178] - 公司投资主要为现金及现金等价物，面临利率风险，但因其短期性质，市场风险被认为不重大[177] 公司治理与会计准则 - 公司于2025年10月2日完成IPO，此后可赎回可转换优先股不再流通，2026年第一季度计算中已假设其全部转换[138][143] - 公司作为新兴成长公司，在达到年总收入12.35亿美元或成为大型加速申报者等条件前，可选择延长采用新会计准则的过渡期[171][172] 历史季度业绩对比（补充数据） - 2024年6月30日季度净利润为627.3万美元，净利率为19.4%[165] - 2024年9月30日季度调整后EBITDA为2078万美元，对应调整后EBITDA利润率为61.4%[165] - 2025年3月31日季度调整后EBITDA为2566万美元，调整后EBITDA每股收益（基本）为0.19美元[165] - 2025年6月30日季度净利润出现亏损，为-0.49美元每股（基本），主要受一次性债务清偿损失542.6万美元影响[165] - 2025年9月30日季度调整后EBITDA为2672.5万美元，调整后EBITDA利润率为60.2%[165] - 2025年12月31日季度净利润为434.3万美元，净利率为9.9%[165] - 2026年3月31日季度调整后EBITDA为2156.6万美元，调整后EBITDA利润率为57.1%[165] - 2025年6月季度调整后净收入为1455.6万美元，2025年9月季度为1599.7万美元，2025年12月季度为1533.5万美元，2026年3月季度为1341万美元[167] 运营效率指标 - 过去十二个月平均员工数为59.9人，同比增长12.6%；人均营收为28.04万美元，同比增长17.3%[131] - 过去十二个月人均调整后EBITDA为16.60万美元，同比增长14.8%[131] - 2026年第一季度归属于普通股股东的净利润为734.9万美元[161]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026年第一季度归属于普通股东的净利润为2.47亿美元，稀释后每股收益3.29美元[203] - 2026年第一季度毛承保保费为30.98亿美元，同比增长11%[203][211] - 2026年第一季度净承保保费为19.07亿美元，同比增长9%[203][211] - 2026年第一季度承保收入为1.87亿美元，综合成本率为89.8%[203][215] - 2026年第一季度净投资收入为1.85亿美元，同比下降11%[203][211] - 2026年第一季度归属于普通股股东的净利润为2.472亿美元，较2025年同期的1.865亿美元增长32.5%[281] - 2026年第一季度运营收入为2.569亿美元，略低于2025年同期的2.615亿美元[281] - 2026年第一季度摊薄后每股收益为3.29美元，高于2025年同期的2.26美元[281] - 2026年第一季度摊薄后每股运营收入为3.42美元，高于2025年同期的3.17美元[281] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 税前巨灾和天气相关损失（再保险后）为4800万美元，占3.2个百分点，其中自然灾害损失3300万美元[203] - 保险业务综合成本率为86.3%，同比下降0.4个百分点；其中，当前事故年度损失率（不含巨灾）为53.3%，上升1.0个百分点；承保相关行政费用率为10.6%，下降1.3个百分点[217] - 再保险业务综合成本率为92.7%，同比上升0.4个百分点；其中，获取成本率大幅上升2.5个百分点至23.8%，承保相关行政费用率下降1.2个百分点至2.1%[233] - 综合赔付率为66.8%，同比下降0.9个百分点，其中当期事故年度赔付率下降至67.7%[241] - 当期事故年度赔付率下降部分归因于2026年第一季度无巨灾和天气相关损失，而去年同期因此类损失为150万美元（影响0.5个百分点）[242] - 获取成本率从21.3%上升至23.8%，主要因业务组合变化，特别是近期承保的信用与保证保险业务占比增加且其获取成本率相对较高[245] - 公司费用为3090万美元，占净已赚保费的比例为2.1%，与去年同期持平[265][266] - 有效税率为18.0%，略低于去年同期的18.6%[270] 保险业务表现 - 2026年第一季度保险业务毛保费19.84亿美元，同比增长20%；再保险业务毛保费11.14亿美元，同比下降2%[214] - 保险业务总保费收入19.837亿美元，同比增长20%；净保费收入12.931亿美元，同比增长24%；净已赚保费11.418亿美元，同比增长13%[217] - 保险业务分险种看，财产险总保费6.135亿美元（占比31%），同比增长24%；专业险总保费3.454亿美元（占比17%），同比增长34%；意外健康险总保费1.714亿美元（占比9%），同比增长37%[218] - 保险业务净已赚保费增长主要由专业险（增长24%）、财产险（增长12%）和责任险（增长30%）驱动[223][224] - 保险业务当期巨灾及天气相关损失为4800万美元，占4.2个百分点，其中3300万美元（2.9个百分点）来自美国冬季风暴等自然灾害，1500万美元（1.4个百分点）来自中东冲突[227] - 保险业务分出保费占保费收入比例（分出率）为35%，同比下降2个百分点，主要因责任险分出率下降[221] 再保险业务表现 - 再保险业务总保费收入11.142亿美元，同比下降2%；净保费收入6.140亿美元，同比下降13%；净已赚保费3.387亿美元，同比增长2%[233] - 再保险业务分险种看，信用与保证险总保费3.090亿美元（占比28%），同比增长51%；意外健康险总保费2.963亿美元（占比27%），同比增长5%；责任险总保费1.631亿美元（占比15%），同比下降36%[234] - 再保险业务分出保费占保费收入比例（分出率）为45%，同比上升7个百分点，主要因车险、专业险和责任险分出率上升[238] - 净已赚保费同比增长2%至3.387亿美元，主要由信用与保证保险（+19%）及意外与健康险（+11%）驱动，部分被机动车险（-27%）所抵消[239][240] 投资表现 - 净投资收入同比下降11%至1.847亿美元，主要因现金及现金等价物投资收入下降73%（减少2420万美元）及其他投资收入下降21%[248][252][250] - 净投资损失为2720万美元，较去年同期的3000万美元有所收窄，主要反映权益证券的未实现损失，部分被出售权益证券等的已实现收益所抵消[255][257] - 税前总投资回报率（不含外汇影响）为0.1%，低于去年同期的1.5%[261] - 截至2026年3月31日，投资总额公允价值为158.27亿美元，较2025年末的157.54亿美元增加7300万美元[313][315] - 固定到期日证券公允价值为135.09亿美元，占总投资的100%，加权平均信用评级为A+，账面收益率为4.7%，平均久期为3.2年[316][317] - 固定到期日证券中，公司债占比最高，为41%，公允价值为532.12亿美元[316] - 截至2026年3月31日，可供出售固定到期日证券的未实现净损失为8100万美元，而2025年末为未实现净收益8000万美元，减少1.61亿美元[318] - 权益证券的未实现净收益从2025年末的1.26亿美元降至2026年3月31日的8600万美元，减少4000万美元[319] - 商业抵押贷款投资从2025年末的3.57亿美元降至2026年3月31日的3.44亿美元，减少1300万美元，主要受贷款偿还驱动[320] - 其他投资中，私募股权基金占比最高，为37%，公允价值为38.28亿美元[321] 股东回报与资本管理 - 公司以8200万美元回购了80万股普通股[203] - 年化平均普通股股东权益回报率（ROACE）为17.0%，高于去年同期的13.7%[272] - 2026年第一季度年化平均普通股股东权益回报率（ROACE）为17.0%，高于2025年同期的13.7%[281] - 2026年第一季度年化运营平均普通股股东权益回报率（运营ROACE）为17.7%，低于2025年同期的19.2%[281] - 2026年第一季度摊薄后每股账面价值增长1.3%，主要受期内净利润推动[278] - 2025年第一季度摊薄后每股账面价值增长1.9%，主要受期内净利润推动[279] - 2026年第一季度平均普通股股东权益为58.185亿美元，高于2025年同期的54.461亿美元[281] - 2026年第一季度加权平均摊薄普通股流通股为75,153,000股，低于2025年同期的82,378,000股[281] - 总资产为356亿美元，债务为13亿美元，债务与总资本比率为17.1%[203] - 总现金和投资资产为173亿美元，其中86%为固定期限证券、短期投资及现金[203] - 公司债务与总资本比率为17.1%，总资本为76.98亿美元[324] - 2026年第一季度，公司回购了82万股普通股，总金额为8200万美元[335] - 截至2026年3月31日，根据董事会授权的股票回购计划，剩余授权额度为5300万美元[336] 外汇风险敞口 - 截至2026年3月31日，公司总净外币风险敞口为1.837亿美元负债[344] - 总净外币风险敞口占股东权益总额的-2.9%[344] - 对英镑的风险敞口最大，净负债为7,839万美元，占股东权益的-1.2%[344] - 对加元的净风险敞口为5,595万美元负债，占股东权益的-0.9%[344] - 对澳元的净风险敞口为5,257万美元负债，占股东权益的-0.8%[344] - 对欧元的净风险敞口为872万美元负债，占股东权益的-0.1%[344] - 对日元的净风险敞口为759万美元负债，占股东权益的-0.1%[344] - 其他货币（主要为其他类别）带来1,952万美元净资产敞口，占股东权益的0.3%[344] - 假设外币对美元升值10%，总净外币敞口将对股东权益造成1,837万美元的税前影响[344] - 2026年第一季度总净外币风险敞口的变化主要由期内新承保业务驱动[345]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026年第一季度净销售额为19.8亿美元，较2025年同期的16.46亿美元增长20.3%[29] - 2026年第一季度净亏损1.6亿美元，归属于CVR能源股东的净亏损为1.92亿美元[29] - 公司2026年第一季度净亏损为1.6亿美元，较2025年同期的1.05亿美元亏损扩大[46] - 2026年第一季度归属于CVR Energy股东的净亏损为1.92亿美元，摊薄后每股亏损1.91美元；调整后每股亏损为1.24美元[2] - 公司2026年第一季度每股基本及摊薄亏损为1.91美元，经调整后每股亏损为1.24美元，均较2025年同期（分别为1.22美元和0.58美元）有所扩大[47] - 2026年第一季度调整后EBITDA为3700万美元，高于2025年同期的2400万美元[2] - 2026年第一季度调整后EBITDA为3700万美元，2025年同期为2400万美元[29] - 经调整后，公司2026年第一季度EBITDA为3700万美元，高于2025年同期的2400万美元[46] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 石油板块2026年第一季度每桶直接运营费用为6.10美元，较2025年同期的8.58美元有所改善[50] 各条业务线表现：石油板块 - 石油板块2026年第一季度净亏损1.93亿美元，调整后EBITDA为负5000万美元；总加工量为每天214,268桶[6] - 石油板块2026年第一季度净亏损为1.93亿美元，经调整后EBITDA为负5000万美元，亏损较2025年同期（分别为1.6亿美元和负3000万美元）有所扩大[49] - 2026年第一季度石油板块总加工量达214，268桶/天，同比大幅增长78.0%[36] - 石油板块2026年第一季度日均吞吐量为214，268桶，较2025年同期的120，377桶大幅增长78.0%[50] - 2026年第一季度石油板块原油利用率提升至96.8%，2025年同期为52.7%[36] - 石油板块2026年第一季度调整后炼油毛利为9100万美元，略高于2025年同期的8400万美元[50] - 石油板块2026年第一季度调整后每桶炼油毛利为4.72美元，低于2025年同期的7.72美元[50] 各条业务线表现：氮肥板块 - 氮肥板块2026年第一季度净利润5000万美元，调整后EBITDA为7800万美元；氨工厂利用率达103%[6] - 氮肥板块2026年第一季度净利润为5000万美元，EBITDA为7800万美元，均高于2025年同期的2700万美元和5300万美元[51] - 2026年第一季度氮肥板块氨气净销量为7万短吨，同比增长9.4%[39] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年第二季度石油板块总加工量将在200,000至215,000桶/天之间[44] - 公司预计2026年第二季度总资本支出在6500万至7700万美元之间[44] 现金流与资本管理 - 2026年第一季度经营活动产生的现金流净额为6400万美元，较2025年同期的净流出1.95亿美元大幅改善[31] - 公司2026年第一季度自由现金流为2100万美元，实现由负转正，2025年同期为负2.85亿美元[48] - 公司宣布2026年第一季度现金股息为每股0.10美元[3][5] - CVR Partners宣布2026年第一季度现金分派为每普通单位4.00美元[4][5] 债务与融资活动 - 截至2026年3月31日，合并现金及现金等价物为5.12亿美元，合并总债务及融资租赁义务为18亿美元[8] - 截至2026年3月31日，公司总债务及融资租赁负债为17.84亿美元，其中公司层面债务为12亿美元[30][35] - 2026年2月，公司发行了6亿美元2031年到期的7.500%优先票据和4亿美元2034年到期的7.875%优先票据[9] 其他重要内容 - 2026年第一季度所得税收益为2900万美元，占税前亏损的15.2%[7] - 本季度未计入的、预计在2027年前实现的NYMEX裂解价差互换锁定价值为4.47亿美元[2][3]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026年第一季度净销售额为1.80048亿美元，较2025年同期的1.42866亿美元增长26%[21] - 2026年第一季度净利润为5000万美元（或每普通单位4.72美元），较2025年同期的2700万美元（或每普通单位2.56美元）增长85%[2] - 2026年第一季度公司净利润为4991.3万美元，同比增长84.3%[33] - 2026年第一季度EBITDA为7872.4万美元，较2025年同期的5285.5万美元增长49%[21] - 2026年第一季度公司调整后EBITDA为7772.4万美元，同比增长47.1%[33] - 2026年第一季度可分配现金为4224.4万美元，同比增长76.7%[33] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026年第一季度生产用石油焦成本为每吨33.94美元，同比下降20.0%[28] - 2026年第一季度生产用天然气成本为每MMBtu 5.40美元，同比增长16.9%[28] 业务线表现：氨产品 - 2026年第一季度氨的销量为7.3万吨，同比增长21.7%[28] - 2026年第一季度氨和UAN的平均实现门价格分别为每吨687美元和343美元，较2025年同期分别上涨24%和34%[5] - 2026年第一季度氨的出厂均价为每吨687美元，同比增长24.0%[28] - 2026年第一季度生产了22万吨氨，其中7万净吨可供销售；2025年同期产量为21.6万吨，其中6.4万净吨可供销售[4] - 2026年第一季度氨总产量为22.0万吨，同比增长1.9%[28] - 2026年第一季度可供销售的氨净产量为7.0万吨，同比增长9.4%[28][29] 业务线表现：UAN产品 - 2026年第一季度UAN销量为31.0万吨，同比下降7.7%[28] - 2026年第一季度UAN的出厂均价为每吨343美元，同比增长34.0%[28] - 2026年第一季度UAN产量为33.5万吨，同比下降3.7%[28] 运营表现 - 2026年第一季度综合氨利用率为103%，高于2025年同期的101%[26] 现金流与资本支出 - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为7577.5万美元，较2025年同期的5539.1万美元增长37%[24] - 2026年第一季度资本支出总额为1375.1万美元，其中维护性支出为757.1万美元，增长性支出为618万美元[25] 财务状况 - 2026年第一季度末现金及现金等价物为1.28086亿美元，较2025年底的6924.3万美元增长85%[23] 股东分配 - 公司宣布2026年第一季度现金分配为每普通单位4.00美元[6] - 公司宣布2026年第一季度现金分红为每普通单位4.00美元，将于2026年5月支付[33][36] 管理层讨论和指引 - 2026年第二季度公司预计氨装置利用率在95%至100%之间[32] - 2026年第二季度公司预计直接运营费用在5700万至6200万美元之间[32] - 2026年第二季度公司预计总资本支出在2800万至3200万美元之间[32]