财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司第一季度GAAP盈利为1.816亿美元（每股1.98美元），调整后盈利为1.877亿美元（调整后每股收益2.06美元），较上年同期调整后每股收益增长24%[6] - 2026财年第一季度GAAP收益为1.816亿美元，调整后收益为1.876亿美元[32] - 2025年第一季度运营收入为6.515亿美元，同比增长18.6%，其中上游和集气收入增长28.1%至3.232亿美元，公用事业收入增长13.4%至2.590亿美元[37] - 2025年第一季度净利润为1.816亿美元，较去年同期的4499万美元大幅增长303.7%[37] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1.816亿美元，较2024年同期的4499万美元大幅增长304%[41] - 2025年第四季度公司报告GAAP盈利1.816亿美元，调整后盈利1.877亿美元；调整后每股收益为2.06美元[62] - 2024年第四季度GAAP盈利包含1.418亿美元（税后1.14美元/股）的资产减值支出[62] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第一季度调整后总现金运营成本为每千立方英尺0.50美元，同比增加0.02美元，主要因租赁运营费用（LOE）单位成本上升[16] - 2025年第四季度因待决的俄亥俄州公用事业收购产生相关成本768.7万美元（税后影响0.06美元/股）[62] - 公司及其他板块2025年发生与待决的俄亥俄州燃气公用事业收购相关成本200.7万美元[64] - 综合上游与集输板块利息费用同比下降16.9%，从1941万美元降至1613.3万美元[64] - 公用事业板块折旧、折耗及摊销同比增长9.8%，从1682.7万美元增至1847.9万美元[64] 各条业务线表现：综合上游与集输业务 - 综合上游与集输业务板块调整后每股收益为1.36美元，同比增长0.42美元（45%），主要受天然气实现价格上涨14%和天然气产量增长12%推动[6][13][14][15] - 综合上游与集输业务板块第一季度调整后EBITDA为2.684亿美元，同比增长5986万美元[13] - 综合上游与采集业务板块营收3.232亿美元，同比增长28%，实现营业利润1.842亿美元，而去年同期为亏损704万美元[43] - 综合上游与采集业务板块净利润1.240亿美元，摊薄后每股收益1.35美元，去年同期为净亏损1963万美元，每股亏损0.21美元[43] - 综合上游与集输板块调整后EBITDA同比增长28.7%，从2024年同期的2.08581亿美元增至2025年的2.68442亿美元[64] - 综合上游与集输板块报告GAAP收益扭亏为盈，2025年为1.24047亿美元，而2024年为亏损1963.2万美元[64] - 综合上游与集输板块2024年发生资产减值1.41802亿美元，而2025年无此项支出[64] - 综合上游与集输板块所得税费用大幅增加，2025年为4411.1万美元，而2024年为税收收益645.1万美元[64] 各条业务线表现：公用事业业务 - 公用事业业务板块净利润同比增长5%，客户边际贡献增加980万美元[6][20] - 公用事业板块营收2.591亿美元，同比增长13%，净利润3410万美元，同比增长5%[48] - 公用事业板块调整后EBITDA同比增长6.6%，从2024年同期的6066.5万美元增至2025年的6465.1万美元[64] 各条业务线表现：管道与储存业务 - 管道与储存板块营收1.069亿美元，与去年同期基本持平，净利润3122万美元，同比下降4%[45] - 管道与储气板块调整后EBITDA基本持平，2025年为7099.2万美元，2024年为7095.3万美元[64] 各地区/运营表现 - 2025年第四季度阿巴拉契亚地区天然气产量为109,181 MMcf，同比增长11,464 MMcf（约11.7%）[56] - 管道与存储业务总输送量为214,098 MMcf，同比增长11,154 MMcf（约5.5%）[58] - 公用事业业务总输送量为45,249 MMcf，其中零售销售25,579 MMcf（同比增长19.0%），运输19,670 MMcf[59] 管理层讨论和指引：财务指引 - 公司重申2026财年调整后每股收益指引范围为7.60美元至8.10美元[6][8] - 2026财年指引基于剩余9个月NYMEX天然气平均价格为每百万英热单位3.75美元的假设，并给出价格敏感性：若为3.00美元，调整后每股收益为6.95-7.45美元；若为4.00美元，则为7.90-8.40美元[8] - 公司修订2026财年调整后每股收益指引，范围仍为7.60美元至8.10美元[28][30] - 2026财年综合资本支出指引为9.55亿美元至10.65亿美元，各分部指引未变[30] - 上游与采集板块2026财年产量指引为4400亿立方英尺至4550亿立方英尺，商品价格假设未变[30] 管理层讨论和指引：业务驱动因素与预测 - 2026财年第一季度调整后收益受更高天然气产量驱动，带来2290万美元收益[32] - 2026财年第一季度调整后收益受更高已对冲天然气实现价格驱动，带来3134万美元收益[32] - 2026财年第一季度公用事业板块调整后收益受纽约新费率影响，带来295万美元收益[32] - 2026财年第一季度与待完成俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本使收益减少768.7万美元[32] - 上游业务调整后每股收益受天然气产量增加贡献0.25美元，以及对冲后实现气价上涨贡献0.34美元[34] - 运营费用方面，租赁运营费用降低贡献0.05美元，折旧/折耗降低贡献0.10美元[34] - 公司预计2026年第一季度调整后每股收益为2.06美元，但受待决的俄亥俄州公用事业收购相关成本（税后0.06美元）等事项影响[34] 其他重要内容：资产与减值 - 2026财年第一季度资产减值损失（税后）影响为1.048亿美元[32] - 资产减值费用从去年同期的1.418亿美元降至0美元，是净利润增长的关键驱动因素[37] - 2025年第四季度未发生资产减值，而2024年同期在综合上游与采集板块记录了1.418亿美元的资产减值费用[43] 其他重要内容：收购活动 - 公司通过私募成功发行3.5亿美元普通股，为收购CenterPoint俄亥俄州燃气公用事业业务提供所需股本，该交易预计在本日历年第四季度完成[6] - 公司预计收购CenterPoint Energy俄亥俄州天然气公用事业业务将于2026年第四季度完成[28] 其他重要内容：产量与价格 - 第一季度天然气产量为1090亿立方英尺，同比增加110亿立方英尺（增长12%）[14] - 第一季度加权平均实现天然气价格为每千立方英尺2.89美元，同比上涨0.36美元（增长14%）[15] - 2025年第四季度天然气加权平均实现价格为每Mcf 2.77美元，对冲后价格为2.89美元，分别同比增长0.54美元和0.36美元[56] 其他重要内容：现金流与资本支出 - 经营活动产生的现金流量净额为2.749亿美元，同比增长25%，主要得益于净利润增长及营运资本变动[41] - 资本支出为2.776亿美元，同比增长15%，显示公司持续进行投资活动[41] - 公司整体现金及现金等价物期末余额为2.714亿美元，较期初增加2.282亿美元[41] - 公司通过发行普通股获得净收益3.471亿美元，并偿还了6020万美元的银行票据和商业票据[41] - 2025年第四季度总资本支出为2.227亿美元，同比增长3066万美元（约16.0%）[52] - 综合上游与采集业务资本支出1.418亿美元，管道与存储业务资本支出3760万美元（同比增长90.0%），公用事业业务资本支出4309万美元[52][54] 其他重要内容：调整后EBITDA - 2025年第四季度调整后EBITDA为4.002亿美元，同比增长18.6%；其中综合上游与采集业务贡献2.684亿美元（同比增长28.7%）[62] - 公司及其他板块调整后EBITDA亏损扩大至393万美元，2024年同期亏损为283.6万美元[64] 其他重要内容：历史季度对比 - 2025年第一季度GAAP每股收益为0.49美元，经调整后每股收益为1.66美元，主要受1.14美元的资产减值（税后）影响[34] 其他重要内容：资产负债表项目 - 截至2025年12月31日，公司总资产为92.06亿美元，较上一季度末的87.19亿美元增长5.6%[39] - 公司股东权益从30.95亿美元增至35.88亿美元，主要由于普通股发行及留存收益增加[39] - 公司现金及临时现金投资从4317万美元大幅增至2.714亿美元[39]

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 2025年第四季度归属于Valero股东的净利润为11亿美元（每股3.73美元），而2024年同期为2.81亿美元（每股0.88美元）[2] - 2025年全年归属于Valero股东的净利润为23亿美元（每股7.57美元），而2024年为28亿美元（每股8.58美元）[3] - 2025年第四季度调整后归属于Valero股东的净利润为12亿美元（每股3.82美元），2025年全年调整后净利润为33亿美元（每股10.61美元）[2][3] - 2025年第四季度归属于公司股东的净利润为11.34亿美元，较2024年同期的2.81亿美元增长304%[30] - 2025年第四季度调整后每股摊薄收益为3.82美元，较2024年同期的0.64美元增长497%[30] 财务数据关键指标变化：营业收入 - 2025年第四季度公司总营业收入为303.72亿美元，较2024年同期的307.56亿美元下降1.2%[26] - 2025年全年公司总营业收入为1226.87亿美元，较2024年的1298.81亿美元下降5.5%[28] 财务数据关键指标变化：营业利润（炼油板块） - 2025年第四季度炼油板块营业利润为17亿美元，而2024年同期为4.37亿美元[5] - 2025年第四季度炼油板块营业利润大幅增长至16.94亿美元，是2024年同期4.37亿美元的3.9倍[26] - 2025年全年炼油板块营业利润为40.40亿美元，较2024年的39.71亿美元增长1.7%[28] - 炼油板块2025年第四季度营业利润为16.94亿美元，较上年同期的4.37亿美元大幅增长287.6%[32] - 炼油板块2025年全年营业利润为40.40亿美元，较上年的39.71亿美元增长1.7%[32] - 炼油板块2025年全年调整后营业利润为52.73亿美元，较上年同期的39.88亿美元增长32.2%[32] - 2025年第四季度炼油板块调整后营业利润为17.33亿美元，同比大幅增长293%[39] 财务数据关键指标变化：营业利润（可再生柴油板块） - 2025年第四季度可再生柴油板块营业利润为9200万美元，而2024年同期为1.7亿美元[6] - 2025年第四季度可再生柴油板块营业利润为0.92亿美元，较2024年同期的1.70亿美元下降45.9%[26] - 2025年全年可再生柴油板块营业亏损1.56亿美元，而2024年为营业利润5.07亿美元[28] - 可再生柴油板块2025年第四季度营业利润为0.92亿美元，较上年同期的1.70亿美元下降45.9%[32] - 可再生柴油板块2025年全年营业亏损为1.56亿美元，上年同期为营业利润5.07亿美元[32] 财务数据关键指标变化：营业利润（乙醇板块） - 2025年第四季度乙醇板块营业利润为1.17亿美元，而2024年同期为2000万美元[7] - 2025年第四季度乙醇板块营业利润为1.17亿美元，较2024年同期的0.20亿美元增长485%[26] - 乙醇板块2025年第四季度营业利润为1.17亿美元，较上年同期的0.20亿美元增长485.0%[32] 各条业务线表现：炼油板块运营与毛利 - 2025年第四季度总加工量为311.3万桶/日，同比增长3.9%[39] - 2025年第四季度炼油毛利为13.61美元/桶，同比增长61.3%[39] - 2025年第四季度美国海湾地区炼油毛利为13.54美元/桶，同比增长61.4%[48] - 2025年第四季度北大西洋地区炼油毛利为18.92美元/桶，同比增长59.7%[51] 各条业务线表现：可再生柴油板块运营 - 2025年第四季度可再生柴油销售量为310.1万加仑/日，同比下降7.6%[42] - 2025年第四季度可再生柴油营业利润为9200万美元，同比下降45.9%[42] 各条业务线表现：乙醇板块运营 - 2025年第四季度乙醇生产量为475.6万加仑/日，同比增长2.8%[45] - 2025年第四季度乙醇板块调整后营业利润为1.17亿美元，同比大幅增长485%[45] 各地区表现：美国海湾地区 - 美国海湾地区炼油业务2025年第四季度营业利润为11.30亿美元，较上年同期的3.14亿美元增长259.9%[34] 各地区表现：美国西海岸地区 - 美国西海岸地区炼油业务2025年第四季度营业亏损为1.99亿美元，较上年同期的1.40亿美元亏损扩大42.1%[37] - 美国西海岸地区炼油业务2025年全年营业亏损为13.08亿美元，主要受11.31亿美元资产减值损失影响[37] - 2025年第四季度美国西海岸地区炼油调整后营业亏损为1.62亿美元，亏损同比扩大15.7%[51] 各地区表现：北美地区 - 北美地区炼油业务2025年第四季度营业利润为6.20亿美元，较上年同期的2.33亿美元增长166.1%[36] 管理层讨论和指引：资本投资与现金流 - 2025年第四季度经营活动提供的净现金为21亿美元，2025年全年为58亿美元[9][10] - 2025年向股东返还现金总额为40亿美元，第四季度为14亿美元，全年支付率分别为67%和66%[4][12] - 公司季度现金股息于2026年1月22日增加6%至每股1.20美元[4][12] - 2025年第四季度经营活动提供的净现金为20.57亿美元，较2024年同期的10.70亿美元增长92.2%[56] - 2025年第四季度归属于Valero的资本投资为4.05亿美元，较2024年同期的5.15亿美元下降21.4%[58] - 2025年全年归属于Valero的资本投资为17.97亿美元，较2024年的18.88亿美元下降4.8%[58] - 2026年全年归属于Valero的预期资本投资为17亿美元[58] 管理层讨论和指引：资产与债务 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为47亿美元，净债务与资本化比率为18%[14] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为46.88亿美元，较2024年底的46.57亿美元略有增加[56] - 截至2025年12月31日，公司总债务为82.61亿美元，较2024年底的80.85亿美元增加2.2%[56] 其他没有覆盖的重要内容：一次性项目与特殊费用 - 2025年全年公司录得资产减值损失11.31亿美元[28] - 2025年第四季度及全年，因计划停止Benicia炼油厂运营，公司记录了与LIFO库存清算相关的费用3700万美元[63] - 2025年全年，与Benicia炼油厂员工留任和遣散相关的成本为5000万美元[63] - 2025年全年，因Benicia和Wilmington炼油厂资产减值，公司确认了合计11亿美元的资产减值损失[63] - 2024年，因Navigator项目取消，公司确认了与义务相关的费用2900万美元[63] - 2024年12月，因第二代生物燃料税收抵免，公司确认了当期所得税收益7900万美元，其中2024年第四季度和全年分别占500万美元和2600万美元[63] - 2025年第四季度及全年，因Benicia炼油厂缩短资产使用寿命，分别记录了约1亿美元和3亿美元的增量折旧费用[63] - 2025年全年，炼油板块调整后运营费用（不含折旧摊销）为53.76亿美元，其中扣除了5000万美元的员工留任和遣散成本[65] 其他没有覆盖的重要内容：市场环境与价格 - 2025年第四季度布伦特原油平均价格为每桶63.11美元，较2024年同期的73.98美元下降14.7%[53] - 2025年第四季度美国墨西哥湾超低硫柴油与布伦特原油价差为每桶23.86美元，较2024年同期的12.41美元增长92.3%[53] - 2025年第四季度可再生柴油业务的生物柴油RIN价格为每RIN 1.03美元，较2024年同期的0.66美元增长56.1%[54] - 2025年第四季度加州低碳燃料标准碳信用价格为每公吨53.53美元，较2024年同期的72.27美元下降25.9%[54] 其他没有覆盖的重要内容：合资企业表现 - 2025年第四季度，DGD调整后经营活动提供的净现金为5.39亿美元，其中归属于其他合资伙伴的份额为2.69亿美元[68] - 2025年全年，DGD调整后经营活动提供的净现金为6000万美元，其中归属于其他合资伙伴的份额为3000万美元[68] - 2024年全年，DGD调整后经营活动提供的净现金为7.41亿美元，其中归属于其他合资伙伴的份额为3.71亿美元[68]

Exhibit 99.1 interest income and net interest margin continue to be significantly impacted by the Bank's largest lending relationship remaining on nonaccrual status since the second quarter of 2023; "We are pleased to report continued strong fundamentals and positive trends for the fourth quarter and for the full year 2025. During the quarter, we again realized margin expansion and solid loan growth throughout our footprint. Our annual loan growth of 7.0% reflects good momentum in our commercial lending pla ...

财务数据关键指标变化（季度） - DGD 2025年第四季度净收入为5508万美元，同比增长约700.8万美元[12] - DGD 2025年第四季度营业收入为6523.2万美元，同比增长1640.4万美元[12] - Darling Ingredients 2025年第四季度营业收入为13.95358亿美元，同比增长1.49636亿美元[12] 财务数据关键指标变化（全年） - DGD 2025年全年净亏损为6845.5万美元，而2024年为净收入2.98164亿美元[12] - Darling Ingredients 2025年全年营业收入为45.9683亿美元，同比下降4.68762亿美元[12] 调整后EBITDA表现 - DGD 2025年第四季度调整后 EBITDA（非GAAP）为1.2772亿美元，扣除折扣和经纪费后为1.15833亿美元[12] - DGD 2025年全年调整后 EBITDA（非GAAP）为2.36517亿美元，扣除折扣和经纪费后为2.07431亿美元，较2024年的5.7989亿美元大幅下降[12] 业务线表现（DGD可再生燃料） - DGD 2025年第四季度销售/运输可再生燃料2.853亿加仑，当季 Darling Ingredients 享有的调整后 EBITDA 为5791.7万美元，即每加仑0.41美元[5][12] - DGD 2025年全年销售/运输可再生燃料10.03亿加仑， Darling Ingredients 享有的全年调整后 EBITDA 为1.03716亿美元，即每加仑0.21美元[6][12] 成本与费用相关调整 - DGD 2025年第四季度发生不利的成本与市价孰低法存货估值调整约2435.3万美元，而2025年全年为有利调整约1.40085亿美元[4][12] 合资伙伴表现 - DGD 合资伙伴的可再生柴油部门2025年第四季度营业收入约为9200万美元，但2025年全年营业亏损约为1.56亿美元[4]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年全年收入预计约为160万美元，较截至2024年12月31日的年度减少470万美元[10] - 2025年全年运营亏损预计约为5500万美元，较2024年同期改善3480万美元[10] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 运营亏损改善反映了持续的成本控制和审慎的成本管理方法[10] 财务数据关键指标变化：利息收支 - 2025年全年净利息支出预计约为550万美元，而2024年同期因有价证券利息收入实现净利息收入360万美元[10] 业务线表现：业务转型影响 - 收入下降与向能源中心转型相关的遗留业务活动现有合同逐步终止有关[10] 管理层讨论和指引：融资与资本活动 - 公司通过2025年11月13日启动的按市价发行计划，已发行3,799,160股普通股，筹集总收益约860万美元[10] - 公司已暂停其按市价发行计划的销售[10] - 本票的第二批1000万美元资金可由公司选择提取，有效期至2026年2月28日[10] 其他重要内容：现金与流动性 - 截至2025年12月31日，现金、现金等价物及短期投资预计约为2200万美元，较2025年9月30日余额增加1850万美元[10] 其他重要内容：债务偿还情况 - 截至2026年1月28日，公司已偿还约2440万美元（占81%）的3000万美元本票本金，剩余约560万美元未偿还[10]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度铁路运营收入为29.74亿美元，同比下降1.7%（2024年同期为30.24亿美元）[2] - 2025年全年铁路运营收入为121.8亿美元，同比增长0.5%（2024年为121.23亿美元）[2] - 2025年第四季度净利润为6.44亿美元，同比下降12.1%（2024年同期为7.33亿美元）[2] - 2025年全年净利润为28.73亿美元，同比增长9.6%（2024年为26.22亿美元）[2] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2025年全年运营现金流为43.61亿美元，同比增长7.6%（2024年为40.52亿美元）[6] - 2025年全年资本支出（物业增加）为22.04亿美元，同比下降7.4%（2024年为23.81亿美元）[6] 股东回报 - 2025年公司支付股息12.15亿美元，并花费5.34亿美元回购并注销了220万股普通股[6][13] 特殊项目与一次性费用 - 2025年与合并相关的费用为8000万美元，其中第四季度为6500万美元[2][8] - 2025年与俄亥俄州东部事故相关的净回收额为1.9亿美元，而2024年为净支出3.25亿美元[2][10] 其他财务数据 - 截至2025年底，公司总资产为452.36亿美元，同比增长3.6%（2024年底为436.82亿美元）[4]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净收入为88亿美元，同比增长18%（按固定汇率计算增长15%）[3][5] - 2025年第四季度净利润为41亿美元，摊薄后每股收益为4.52美元，分别同比增长22%和24%[3][5] - 2025年全年净收入为328亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长15%）[10] - 2025年全年净利润为150亿美元，摊薄后每股收益为16.52美元，分别同比增长16%和19%[10] - 第四季度净收入为88.06亿美元，同比增长17.6%[24] - 全年净收入为327.91亿美元，同比增长16.4%[24] - 第四季度净利润为40.60亿美元，同比增长21.5%[24] - 全年净利润为149.68亿美元，同比增长16.3%[24] - 第四季度摊薄后每股收益为4.52美元，同比增长24.2%[24] - 全年摊薄后每股收益为16.52美元，同比增长18.9%[24] - 2025年第四季度按公认会计准则（GAAP）报告的净收入为40.6亿美元，摊薄后每股收益为4.52美元[32] - 2025年第四季度经调整（非GAAP）净收入为42.78亿美元，同比增长22%，摊薄后每股收益为4.76美元，同比增长25%[32] - 2025年全年按公认会计准则（GAAP）报告的净收入为149.68亿美元，摊薄后每股收益为16.52美元[36] - 2025年全年经调整（非GAAP）净收入为154.15亿美元，同比增长14%，摊薄后每股收益为17.01美元，同比增长17%[36] 财务数据关键指标变化：成本、费用与利润率 - 第四季度运营利润率为55.8%，同比提升3.2个百分点；全年运营利润率为57.6%，同比提升2.3个百分点[3][10] - 2025年有效税率上升，第四季度为16.7%（调整后为17.0%），全年为19.4%（调整后为19.6%），主要受新加坡业务全球最低税（支柱二规则）影响[8][17] - 2025年第四季度经调整（非GAAP）营业利润率为57.7%，同比提升1.4个百分点[32] - 2025年全年经调整（非GAAP）营业利润率为59.2%，同比提升0.8个百分点[36] - 2025年第四季度诉讼相关拨备产生税前费用1.74亿美元，对净收入产生1.17亿美元正向影响[32][35] - 2025年第四季度权益投资产生税前亏损1.04亿美元，对净收入产生1.01亿美元负向影响[32][33] - 2025年全年诉讼相关拨备产生税前费用5.04亿美元，对净收入产生3.57亿美元正向影响[36][40] 业务线表现：交易总额与交易额 - 第四季度本地货币计价的交易总额（GDV）增长7%，达2.8万亿美元；全年增长9%，达10.6万亿美元[9][12] - 第四季度本地货币计价的跨境交易额增长14%；全年增长15%[7][10] - 2025年第四季度全球总交易额(GDV)为2.819万亿美元，同比增长9.8%（按美元计）和7.4%（按本地货币计）[41] - 2025年第四季度全球消费交易额(Purchase Volume)为2.344万亿美元，按本地货币计同比增长8.8%[41] - 2025年第四季度全球消费交易笔数(Purchase Transactions)为553.06亿笔，同比增长9.1%[41] - 2025年全年全球总交易额(GDV)为10.632万亿美元，同比增长8.7%（按美元计）和8.6%（按本地货币计）[41] - 2025年全年全球消费交易额(Purchase Volume)为8.799万亿美元，按本地货币计同比增长9.8%[41] - 2025年全年全球借记卡总交易额(GDV)为5.727万亿美元，按本地货币计同比增长9.0%[41] - 2024年第四季度全球总交易额（GDV）为2,5680亿美元，同比增长9.0%（美元计）和11.7%（本币计）[42] - 2024年第四季度全球借记卡项目表现强劲，GDV达1,3740亿美元，同比增长10.7%（美元计）和13.1%（本币计）[42] - 2024年全年全球GDV为9,7800亿美元，同比增长8.1%（美元计）和10.7%（本币计）[42] - 2024年全年全球购买交易量达191.905亿笔，同比增长12.0%[42] - 2024年全年全球借记卡项目GDV为5,2080亿美元，同比增长9.5%（美元计）和11.7%（本币计）[42] 业务线表现：增值服务与解决方案 - 增值服务与解决方案净收入在第四季度增长26%（按固定汇率计算增长22%），全年增长23%（按固定汇率计算增长21%）[9][17] 各地区表现 - 2025年第四季度欧洲地区总交易额(GDV)为1.006万亿美元，按本地货币计同比增长10.0%[41] - 2025年第四季度拉丁美洲地区总交易额(GDV)为2570亿美元，按本地货币计同比增长14.2%[41] - 2025年第四季度美国以外地区借记卡总交易额(GDV)为1.130万亿美元，按本地货币计同比增长8.9%[41] - 2024年第四季度欧洲地区GDV为8,710亿美元，同比增长14.3%（美元计）和16.2%（本币计）[42] - 2024年第四季度拉丁美洲地区本币GDV增长强劲，同比增长17.6%，其中购买额本币增长达21.7%[42] - 2024年全年欧洲地区GDV为3,2800亿美元，同比增长12.8%（美元计）和15.3%（本币计）[42] - 2024年全年拉丁美洲地区本币GDV增长18.6%，购买额本币增长达21.6%[42] 其他财务数据 - 公司在第四季度以36亿美元回购640万股股票，并支付6.84亿美元股息；截至2026年1月26日，授权回购计划剩余额度为167亿美元[13] - 全年经营活动产生的净现金流为176.48亿美元[26] - 全年回购股票支出117.27亿美元[26] - 期末现金及现金等价物为105.66亿美元，同比增长25.2%[25] - 总资产为541.57亿美元，同比增长12.6%[25] 其他重要内容 - 汇率变动对2025年第四季度经调整（非GAAP）净收入增长产生4%的负面影响，对摊薄每股收益增长产生5%的负面影响[32][34] - 截至2025年12月31日，全球流通的万事达卡数量为33.91亿张[41] - 截至2024年底，全球流通的万事达卡品牌卡片总数达31.27亿张[42]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度GAAP净利润为910万美元，每股收益1.15美元；运营净利润为1070万美元，运营每股收益1.36美元[1][3] - 2025年第四季度税前拨备前净收入为1490万美元，环比增长7.2%[13] - 2025年第四季度净利息收入为2694.6万美元，环比增长3.7%[30] - 2025年全年净利息收入为9893.5万美元，较2024年的8328.2万美元增长18.8%[30] - 2025年全年净利润为3519.8万美元，较2024年的977.0万美元大幅增长260.3%[30] - 2025年第四季度净利息收入为2706万美元，净息差为3.40%，同比分别增长33.0%和80个基点[35] - 2025年第四季度按公认会计准则计算的净收入为914.4万美元，稀释每股收益为1.15美元，同比分别增长208.6%和210.8%[33] - 2025年全年净收入为3519.8万美元，稀释每股收益为4.45美元，同比分别增长260.3%和261.8%[33] - 2025年第四季度基本每股收益为1.16美元，全年基本每股收益为4.49美元[30] - 净利息收入同比增长18.9%，从2024年的8366.5万美元增至2025年的9947.4万美元[37] - 应税等值调整额从2024年的38.3万美元增至2025年的53.9万美元[38] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度效率比率为50.8%，较上季度的51.4%改善[9][10] - 2025年全年非利息支出为5878.8万美元，较2024年的5105.1万美元增长15.2%[30] 业务线表现：贷款业务 - 2025年第四季度净贷款增长1.219亿美元，全年贷款增长1.342亿美元，增幅5.0%[9] - 截至2025年12月31日，总贷款额为28.4亿美元，较2024年同期增长1.342亿美元，增幅5.0%[19] - 2025年第四季度末，商业贷款组合为6.453亿美元，较上一季度增长16.8%，较2024年同期增长25.3%[20] - 2025年第四季度贷款总额净额增至28.04亿美元，环比增长4.5%[29] - 2025年第四季度总贷款平均余额为27.62亿美元，平均收益率为6.63%，同比分别增长3.8%和33个基点[35] - 总贷款平均余额微增0.8%至26.9亿美元，收益率从6.36%提升26个基点至6.62%[37] 业务线表现：存款业务 - 截至2025年12月31日，总存款额为28.3亿美元，较2024年同期增长4190万美元，增幅1.5%；同期经纪存款减少1.463亿美元，降幅20.7%[19] - 2025年第四季度总存款为28.29亿美元，环比增长2.6%[29] - 2025年第四季度非计息存款平均余额为4.05亿美元，同比增长25.6%[35] - 计息存款平均余额微增0.8%至23.9亿美元，成本从4.27%下降39个基点至3.88%[37] - 非计息存款增长10.9%，从3.33亿美元增至3.69亿美元[37] 业务线表现：非利息收入 - 2025年第四季度SBA贷款销售收益增至220万美元，非利息收入占营收比例升至11.13%[9] - 2025年全年贷款销售收益与费用收入为507.8万美元，较2024年的52.3万美元增长871.3%[30] 资产质量与信贷 - 2025年第四季度贷款损失拨备为70万美元，不良资产占总资产比例降至0.49%，较上季度的0.56%改善[9][17] - 2025年第四季度末，不良贷款占总贷款比例降至0.57%，较2024年同期的1.97%显著改善[18] - 2025年第四季度末，贷款损失准备金（ACL-Loans）对不良贷款的覆盖率为188.33%，较2024年同期的54.44%大幅提升[18] - 2025年第四季度，贷款净回收额为40千美元，而2024年同期为净冲销2954千美元[18] - 2025年第四季度，贷款信用损失计提为681千美元，而2024年同期为计提4209千美元[18] - 2025年第四季度信贷损失拨备为61.6万美元，较第三季度的37.2万美元增长65.6%[30] 净息差与利率相关指标 - 2025年第四季度净息差为3.40%，较第三季度的3.34%上升6个基点[9][10] - 净息差从2024年的2.70%提升46个基点至2025年的3.16%[37] - 生息资产平均余额增长1.3%，从310.4亿美元增至314.5亿美元，收益率从6.09%升至6.24%[37] - 计息负债平均成本从4.29%下降36个基点至3.93%[37] - 证券投资平均余额增长10.0%至15.7亿美元，收益率从3.57%提升45个基点至4.02%[37] - 现金及联邦基金出售平均余额基本持平，收益率从4.93%下降95个基点至3.98%[37] - 2025年第四季度计息负债平均成本为3.72%，同比下降55个基点[35] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年贷款增长4%至5%，净利息收入在1.11亿至1.12亿美元之间[6] - 公司预计2026年非利息收入增至约1100万至1200万美元，非利息支出在6400万至6500万美元之间[6] 资本与股东回报 - 公司宣布2026年第一季度现金股息为每股0.20美元[1] - 2025年第四季度末，股东权益总额为3.015亿美元，较2024年同期增加3100万美元，主要得益于年内3520万美元的净利润[21] - 截至2025年12月31日，公司监管资本比率均高于“资本充足”标准，其中总风险资本比率为12.94%，普通股一级资本比率为11.87%，杠杆比率为10.55%[22] - 截至2025年末，公司股东权益为3.01亿美元，较2024年末的2.71亿美元增长11.4%[29] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.90%，较2024年末的8.20%有所提升[31] - 截至2025年12月31日，完全稀释有形账面价值为每股37.84美元，较2024年末的34.09美元增长11.0%[31] - 2025年第四季度运营基础平均有形股东权益回报率为14.32%[32] 运营业绩指标 - 2025年第四季度运营基础稀释每股收益为1.36美元，运营基础平均资产回报率为1.29%[32] 资产规模 - 截至2025年12月31日，公司总资产为34亿美元，较2024年同期增长9140万美元，增幅2.8%[19]

净利息收入表现 - 第四季度净利息收入为6650万美元，环比增长0.2百万美元，同比增长760万美元或12.9%[5][6] - 2025年第四季度净利息收入为6.653亿美元，同比增长12.9%[30] - 2025年第四季度净利息收入为6.653亿美元，较前一季度的6.636亿美元略有增长[34] - 净利息收入（GAAP）为66,530千美元[47] - 调整后净利息收入（非GAAP）为67,314千美元[47] - 免税收入调整对净利息收入的影响为784千美元[47] 净息差变化 - 第四季度净息差（税收等价基础）为3.73%，环比下降7个基点，剔除50万美元摊销收入下降影响后下降4个基点[7] - 净息差（税收等价）为3.73%，较上季度的3.80%有所下降[37][43] 贷款总额变化 - 期末贷款总额为60.1亿美元，环比增长1.873亿美元或3.2%，全年增长3.389亿美元或6.0%[8][9][10] - 2025年末贷款总额（含待售）为60.11374亿美元，较2024年末增长6.0%[28] - 2025年第四季度总贷款组合增长至60.11亿美元，较2024年第四季度的56.72亿美元增长6.0%[36] - 贷款（扣除未实现收入）平均余额为58.76亿美元，平均收益率为5.89%[40] - 2025年第四季度商业房地产贷款为25.65亿美元，占贷款组合的最大部分[36] 存款总额变化 - 期末存款总额为64.0亿美元，环比增长1.057亿美元或1.7%，全年增长5.6%[10][12] - 2025年末存款总额为63.95273亿美元，较2024年末增长5.6%[28] - 2025年第四季度总存款为63.95亿美元，较2024年第四季度的60.57亿美元增长5.6%[36] 净利润与每股收益 - 第四季度创纪录的季度净利润为2370万美元，摊薄后每股收益为0.99美元；调整后净利润为2530万美元，调整后摊薄每股收益为1.06美元[10] - 2025年第四季度基本每股收益为0.99美元，同比增长23.8%[31] - 2025年第四季度净收入为2367.8万美元，基本每股收益为0.99美元[34] - 调整后每股摊薄收益（非GAAP）为1.06美元[46] 信贷损失拨备与资产质量 - 期末信贷损失拨备为7490万美元，拨备占总贷款比率为1.25%；第四季度计提拨备费用230万美元，净核销额为40万美元（为6个季度以来最低）[11] - 2025年第四季度信贷损失拨备为234.9万美元，同比下降35.5%[30] - 2025年第四季度信贷损失拨备为234.9万美元，较前一季度的335.3万美元下降29.9%[34] - 2025年第四季度不良贷款增至3194.8万美元，占总贷款的0.53%，高于前一季度的0.38%[36] 非利息收入表现 - 第四季度非利息收入为2170万美元，剔除特定项目后为2420万美元；其中财富管理收入为660万美元，保险佣金收入为740万美元[13][14] - 2025年第四季度非利息收入为2168.5万美元，同比下降17.7%[31] - 2025年第四季度非利息收入为2.169亿美元，其中财富管理收入为659.1万美元，保险佣金为744.1万美元[34] - 非利息收入（GAAP）为21,685千美元[47] - 调整后非利息收入（非GAAP）为22,825千美元[47] - 证券销售净损失为398千美元[47] 非利息支出与效率 - 第四季度非利息支出为5590万美元，剔除特定项目后为5630万美元；效率比率（调整后）为57.55%[15][16] - 2025年第四季度非利息支出为5.587亿美元，其中薪酬及员工福利为3567.4万美元[34] - 效率比率（税收等价）为57.55%[37] - 效率比率（非GAAP）为57.55%[47] - 调整后非利息支出（非GAAP）为51,876千美元[47] - 整合与收购相关费用为549千美元[47] 资本状况与账面价值 - 期末有形账面价值每股为29.42美元，本季度增长1.21美元或4.3%，全年增长20.3%[10][18] - 公司资本充足，总资本与风险加权资产比率为15.67%，一级资本比率为13.55%，普通股一级资本比率为13.16%，杠杆比率为11.07%[18] - 2025年末股东权益为9.58692亿美元，较2024年末增长13.3%[28] - 2025年第四季度普通股每股账面价值为39.97美元，每股有形账面价值为29.42美元[36] - 有形账面价值每股为29.42美元，调整后有形账面价值每股为33.64美元[44] 全年财务业绩 - 2025年全年净收入为9174.9万美元，同比增长16.3%[31] - 2025年全年保险佣金收入为3229.5万美元，同比增长13.1%[31] 资产与负债平均数据 - 期末生息资产为73.26亿美元，平均生息资产为71.68亿美元[37] - 总计息负债平均余额为54.65亿美元，平均资金成本为1.71%[41] 回报率指标 - 平均资产回报率为1.21%，调整后平均资产回报率为1.30%[37][46] - 平均普通股权益回报率为10.01%，调整后平均普通股权益回报率为10.71%[37][46] 总资产与调整后收入 - 2025年末总资产达79.66658亿美元，较2024年末增长6.0%[28] - 调整后总收入（非GAAP）为90,139千美元[47] 运营数据 - 全职等效员工人数为1,170人，呈逐季下降趋势[37]

收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度净收入为1230万美元，较2024年同期的990万美元增长240万美元或24%[2][6] - 2025年全年净收入为4620万美元，较2024年同期的3170万美元增长1450万美元或46%[2] - 2025年第四季度每股摊薄收益为0.61美元，全年为2.64美元，较2024年全年的2.01美元增长0.63美元或31%[1][2] - 2025年第四季度净利润为1226.7万美元，同比增长24.0%；2025全年净利润为4621.2万美元，同比增长45.9%[55] - 2025年第四季度每股基本收益为0.61美元，同比下降3.2%；2025全年每股基本收益为2.64美元，同比增长31.3%[55] - 2025年第四季度净收入为1.227亿美元，环比下降3.9%[68] - 2025年第四季度每股收益（基本和稀释后）为0.61美元，低于前一季度的0.68美元[68] - 2025年第四季度净收入（经调整后）为1512.3万美元，全年净收入（经调整后）为4888.6万美元[85] - 2025年第四季度每股收益（经调整后）为0.75美元（基本和稀释），全年每股收益（经调整后）为2.79美元[85] 净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净息差（税收等价）为3.69%，较2024年同期的3.36%上升33个基点[6] - 第四季度净利息收入为3645.1万美元，净息差为3.69%，分别高于去年同期的3135.5万美元和3.36%[37] - 净利息收入同比增长18.7%，从2024年的11.671亿美元增至2025年的13.858亿美元[41] - 总生息资产平均余额增长5.4%至385.335亿美元，净息差从3.21%扩大至3.61%[41][42] - 2025年第四季度净利息收入为3645.1万美元，同比增长16.3%；2025全年净利息收入为1.38583亿美元，同比增长18.7%[55] - 2025年第四季度净息差（税后等效）为3.69%，同比上升33个基点；2025全年净息差为3.61%，同比上升40个基点[55] - 2025年第四季度净利息收入为3.645亿美元，环比增长5.5%[68] - 2025年第四季度净息差（税收等价）为3.69%，高于前一季度的3.58%[69] - 2025年第四季度净利息收入为3645.1万美元，同比增长9.3%[82] - 2025年第四季度净利息收入为3645.1万美元，全年净利息收入为1.36962亿美元[85] - 2025年第四季度净息差为3.69%，较第三季度的3.58%有所提升[86] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为990万美元，较去年同期增长90万美元或9.6%[18] - 全年非利息收入下降10.0%，从3.7748亿美元降至3.3967亿美元，主要受租赁收入下降34.1%拖累[45] - 第四季度非利息收入增长9.6%至9884万美元，其中贷款出售收益增长26.6%，互换费用增长127.3%[44] - 2025年第四季度非利息收入为988万美元，环比增长2.6%[71] - 2025年第四季度非利息收入为988.4万美元，同比增长9.6%[82] - 2025年第四季度非利息收入为988.4万美元，全年非利息收入（经调整后）为3501.1万美元[85] 成本和费用 - 2025年第四季度效率比率为57.7%，较2024年同期的68.3%和2025年第三季度的61.4%下降，为连续第六个季度下降[2][6] - 第四季度非利息支出为3100万美元，同比增长270万美元或9.6%，其中包含340万美元与FSB收购相关的非经常性调整[21] - 全年非利息支出为1.139亿美元，同比增长140万美元或1.3%，其中包含380万美元与收购及系统转换相关的非经常性调整[22] - 第四季度效率比率为57.7%，较去年同期的68.3%显著改善，主要得益于净利息收入增长16.3%[23] - 全年效率比率为62.0%，较去年同期的70.9%改善，主要得益于净利息收入增长18.7%[24] - 全年非利息支出微增1.3%至11.3938亿美元，但第四季度支出增长9.6%至3.1003亿美元，主要因其他支出激增152.0%[46][48] - 2025年第四季度非利息支出为3100万美元，环比大幅增长9.4%[73] - 2025年第四季度经调整效率比率改善至57.7%，较去年同期的68.3%下降1060个基点[80][82] - 2025年第四季度非利息支出（经调整后）为2757.9万美元，全年非利息支出（经调整后）为1.10156亿美元[85] 信贷与资产质量 - 2025年第四季度信贷损失拨备为60万美元，较2024年同期的70万美元减少10万美元[16] - 期末信贷损失拨备从2024年的3966.9万美元增至2025年的4202.0万美元，拨备覆盖率（拨备/不良贷款）从120.75%提升至134.29%[52][57] - 2025年9月30日，信贷损失拨备占总贷款的比例为1.28%，与上一季度持平[60] - 2025年9月30日，不良资产占总资产的比例为0.72%，高于上一季度的0.55%[60] - 2025年9月30日，信贷损失拨备对不良贷款的覆盖率为134.29%，低于上一季度的176.52%[60] - 信贷损失拨备期末余额为4.202亿美元，较期初4.025亿美元增加1.77亿美元，拨备覆盖率为1.28%[75] - 2025年第四季度净核销额为918万美元（核销1064万美元，收回146万美元），净核销率环比上升[75] - 2025年第四季度计提信贷损失拨备724万美元，较第三季度的378万美元增加91.5%[75] - 非应计贷款总额增至3.129亿美元，较第三季度的2.2804亿美元增长37.2%[75] - 2025年第四季度信贷损失拨备为72.4万美元，全年信贷损失拨备为352.1万美元[85] 贷款业务表现 - 总贷款平均余额增长5.2%，从298.491亿美元增至314.045亿美元，收益率从6.15%提升至6.22%[41] - 期末贷款总额增长6.1%至327.0046亿美元，住宅房地产贷款大幅增长22.1%，消费及其他贷款激增173.6%[49] - 期末贷款总额从2024年的30.8123亿美元增长至2025年的32.70046亿美元，增幅为6.1%[56] - 截至2025年9月30日，贷款和租赁总额为32.70亿美元，较2024年12月31日的30.81亿美元增长约6.1%[58][63] - 在贷款组合中，住宅房地产贷款为9.32亿美元，较2024年12月31日的7.64亿美元显著增长约22.0%[63] - 2025年第四季度贷款和租赁销售净收益为159万美元，环比增长9.9%[71] 存款业务表现 - 总存款增长7.9%，从321.187亿美元增至346.646亿美元，其中定期存款大幅增长54.8%[50] - 期末存款总额从2024年的32.1187亿美元增长至2025年的34.66464亿美元，增幅为7.9%[56] - 截至2025年9月30日，存款总额为34.66亿美元，较2024年12月31日的32.12亿美元增长约7.9%[58][65] - 在存款组合中，定期存款为7.27亿美元，较2024年12月31日的4.70亿美元大幅增长约54.7%[65] 资本与财务结构 - 截至2025年12月31日，股东权益总额为5.435亿美元，较2024年12月31日增加1.55亿美元[26] - 股东权益从37.7359亿美元显著增长19.1%至44.9568亿美元[41] - 期末股东权益从2024年的3.88502亿美元增至2025年的5.43474亿美元，权益资产比从9.48%提升至12.53%[56][57] - 2025年9月30日，股东权益为5.43亿美元，权益资产比为12.53%，高于2024年12月31日的9.48%[58] - 2025年9月30日，每股账面价值为26.20美元，高于2024年12月31日的24.69美元[58] - 一级杠杆比率显著提升至11.32%，较2024年第四季度的8.60%提高272个基点[77] - 有形普通股权益比率提升至9.54%，较2024年第四季度的6.43%提高311个基点[77][79] - 有形资产总额增至41.929亿美元，有形账面价值每股为19.28美元[79] 收购与资本活动 - 完成对The Farmers Savings Bank的收购，增加约2.681亿美元资产、1.062亿美元贷款与租赁及2.361亿美元存款[2][6][7] - 公司于2025年7月完成公开发行，以每股21.25美元发行3,788,238股普通股，筹集8050万美元[27] - 公司于2025年11月完成FSB收购，以每股21.76美元发行1,434,473股普通股，增加普通股3120万美元[27] 其他财务数据（资产、负债等） - 截至2025年12月31日总资产为43亿美元，较2024年12月31日增长2.38亿美元或5.8%[10] - 截至2025年12月31日总存款为35亿美元，较2024年12月31日增长2.546亿美元或7.9%[11] - 期末总资产从2024年的40.98469亿美元增长至2025年的43.36453亿美元，增幅为5.8%[56] - 截至2025年9月30日，公司总资产为43.36亿美元，较2024年12月31日的40.98亿美元增长约5.8%[58] 盈利能力比率 - 2025年第四季度平均资产回报率为1.14%，平均股本回报率为9.26%；2025全年平均资产回报率为1.11%，平均股本回报率为10.28%[55] - 2025年第四季度平均资产回报率为1.14%，低于前一季度的1.22%[69] 税率与股息 - 第四季度有效所得税率为16.8%，高于去年同期的13.1%和2025年第三季度的18.5%[25] - 2025年第四季度有效税率为16.82%，低于前一季度的18.47%[69] - 2025年第四季度股息支付率为27.97%，高于前一季度的25.00%[69] 付息负债成本 - 付息负债平均成本从3.17%下降至2.75%，主要因短期FHLB借款成本从5.39%降至4.38%[41] 生息资产与收益率 - 第四季度平均生息资产总额为39.3958亿美元，平均收益率为5.61%[37] 非经常性调整 - 2025年第四季度非经常性调整（主要为收购相关费用）使税前收入减少342.4万美元，税后净收入减少285.6万美元[85][87][88] - 2025年第三季度非经常性调整（收购相关费用）使税前收入减少66.4万美元，税后净收入减少55.4万美元[87][89] - 2025年第二季度非经常性调整（贷款估值调整及准备金释放）使税前收入增加88.8万美元，税后净收入增加75.7万美元[87][90]