收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为573.6万美元，较2024年同期的151万美元增长280%[277][278] - 2025年第二季度总收入为5,736,041美元，同比增长280%[284] - 2025年第二季度毛利率为1,518,956美元，同比增长808%，主要得益于与New APR的资产管理协议（AMA）执行[284] - 2025年第二季度净亏损351.8万美元，较2024年同期320.4万美元亏损扩大[277] - 2025年第二季度净亏损为3,518,031美元，同比增长10%，主要受非现金股权激励影响[288] - 2025年上半年净亏损为5,597,694美元，同比减少6%，因AMA协议收入抵消部分亏损[301] - 2025年上半年运营亏损为5,230,311美元，同比减少12%，得益于AMA协议带来的收入增长[298] - 公司2025年上半年净亏损为5,597,694美元，运营活动现金流出为7,875,737美元[309] 成本和费用（同比环比） - 营业成本增长144%至421.7万美元，主要来自AMA相关服务支持成本[277][281] - 2025年第二季度运营费用为4,959,639美元，同比增长65%，其中一般及行政费用增长123%[285] - 2025年上半年总成本为7,855,611美元，同比增长191%，主要因支持AMA协议的服务成本增加[293] 各条业务线表现 - 服务与咨询收入大幅增长至568.7万美元，同比增长357%，主要得益于与New APR的资产管理协议(AMA)带来385.6万美元收入[278][279] - 技术系统收入下降84%至4.1万美元，主要因铁路检查门户(RIP)部署延迟[278] - 2025年上半年服务与咨询收入为10,574,145美元，同比增长417%，主要来自与New APR的AMA协议[290] - 2025年上半年技术系统收入为106,081美元，同比下降80%，因铁路检查门户部署延迟[290] - 公司收入来源包括技术系统、AI技术、技术支持、咨询服务和托管，其中AMA相关收入自2025年1月开始确认[320] 管理层讨论和指引 - 公司正将RIP业务模式转向模块化和订阅制，推出"RIP即服务"[270] - 公司预计未来12个月有足够的现金和资本市场融资能力维持运营，但传统市场合同延迟可能对现金储备造成压力[313] - 2025年7月30日，公司通过公开发行普通股获得净收益约3,710万美元，预计将增强资产负债表并支持战略计划[311] 资产和投资 - 公司通过AMA管理约850兆瓦发电容量，并与Fortress Investment Group合作[269] - 边缘数据中心业务已部署1个站点，预计2025年下半年再部署14个[270] - 公司持有New APR母公司5%非投票股权，相关递延收入摊销带来90.4万美元收入[279] - 公司与New APR签订的资产管理协议(AMA)中，公司获得初始现金支付和Sawgrass Parent的普通单位，初始账面价值为720万美元[318][323] - 公司持有Sawgrass Parent 5%的股权，采用权益法核算，初始投资为720万美元，截至2025年6月30日未确认任何收益或损失[322][326] 现金流和财务状况 - 截至2025年6月30日，公司营运资本赤字为8,296,491美元，上半年经营活动净现金流出7,875,737美元[302][303] - 2025年上半年投资活动净现金流出为1,388,041美元，较2024年同期的889,285美元增长56%[304] - 2025年上半年融资活动净现金流入为4,471,877美元，主要来自ATM发行计划获得的5,692,579美元，部分抵消了向21 April Fund LP和Ltd偿还的1,000,000美元本金[305] - 截至2025年6月30日，公司营运资金赤字为8,296,491美元，累计赤字为79,965,703美元[309] 无形资产和收入确认 - 公司于2024年5月记录了一项公允价值为11,161,428美元的无形资产，代表根据5年客户合同收到的非货币对价[330] - 该无形资产涉及数字图像数据权利，以公司从客户获得的许可协议形式体现[330] - 公司立即摊销了199,008美元的无形资产，涉及该合同的预合同成本[332] - 公司记录了11,161,428美元的递延收入作为合同负债，并立即确认了199,008美元与已完成试点计划相关的部分[332] - 剩余递延收入将在5年合同期内逐步确认[332] - 无形资产的摊销基于5年合同期限[333] - 截至2025年6月30日，未发现无形资产减值迹象[335] - 公司采用ASC 606收入确认标准，通过五步模型评估客户合同，包括识别合同、履约义务、交易价格分配等[316][320] 股权和薪酬 - 公司使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权的公允价值[337] - 限制性股票奖励的公允价值按授予日公司普通股的收盘市价计量[338] - 公司根据历史股价估算波动率，并使用简化方法估算员工和董事的股票期权预期期限[339] 客户和合同 - 与一级铁路公司达成长期协议，覆盖3000多个轨道车主的数据服务[271]

Exhibit 99.1 ● Disciplined Cost Management: Operating expenses of $2.08 million in Q2 2025 versus $2.04 million in Q2 2024 (excluding other income) represent a 2% decrease when adjusted for $70,000 in foreign exchange headwinds, demonstrating continued expense discipline despite currency volatility. ● Liquidity Position: Successfully raised approximately $1.35 million during Q2 2025, including $1 million on June 30 closed on July 2, while keeping debt extremely low, strengthening the balance sheet. ● Loss P ...

收入和利润 - 2025年第二季度净亏损216.6万美元，较2024年同期的184.6万美元扩大17.3%[12] - 2025年第二季度每股亏损0.45美元，较2024年同期3.62美元改善87.6%[12] - 2025年上半年净亏损为393.5万美元，同比减少1.6%（2024年同期为400万美元）[70] - 2025年上半年净亏损为393.5万美元，较2024年同期的400万美元收窄1.6%（65千美元）[91] 成本和费用 - 2025年上半年研发支出196万美元，较2024年同期201.4万美元下降2.7%[12] - 2025年第二季度研发费用为107.4万美元，同比增长24%[70] - 研发费用在2025年第二季度为107.4万美元，同比增长24%（208千美元），主要受患者招募成本增加8.1万美元、咨询费增加5.3万美元及薪资成本增加7万美元驱动[92][94] - 2025年第二季度运营费用为230.9万美元，同比增长20.6%（395千美元）[91][92] - 2025年第二季度股票薪酬费用为51,000美元，其中研发部门23,000美元，行政部门28,000美元[66] 现金及融资活动 - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的538.2万美元增长至2025年6月30日的1077.5万美元，增幅达100.2%[9] - 2025年上半年通过发行普通股及认股权证融资921.3万美元，其中649.3万美元来自股票发行，272万美元来自认股权证行权[17] - 2024年7月融资中，公司通过认股权证行使获得净收益约264.6万美元，并产生240万美元非现金股权发行成本[41] - 2024年12月19日直接注册发行和私募中，公司以每股2.635美元出售437,192股普通股，净收益约90万美元[43][44] - 2024年12月23日直接注册发行中，公司以每股2.00美元出售240,000股普通股，净收益约48万美元[46][47] - 公司在2025年1月13日的注册直接发行和私募配售中，以每股3.00美元的价格发行了1,063,670股普通股，并附带发行了2,127,340份G系列认股权证，每份认股权证行权价为3.00美元，到期日为2027年1月14日[50] - 2025年1月13日的发行和私募配售为公司带来净收益约290万美元[49] - 公司在2025年1月14日的注册直接发行和私募配售中，以每股3.00美元的价格发行了833,335股普通股，并附带发行了1,666,670份H系列认股权证，每份认股权证行权价为3.00美元，到期日为2027年1月15日[52] - 2025年1月14日的发行和私募配售为公司带来净收益约220万美元[51] - 公司在2025年1月16日的注册直接发行和私募配售中，以每股3.00美元的价格发行了610,000股普通股，并附带发行了1,220,000份I系列认股权证，每份认股权证行权价为3.00美元，到期日为2027年1月19日[54] - 2025年1月16日的发行和私募配售为公司带来净收益约160万美元[53] - 2025年7月通过认股权证融资获得净收益约220万美元[72] - 2025年7月通过认股权证融资获得净收益约220万美元，发行新认股权证合计185.7万股，行权价2.485美元[99] - 2025年上半年融资活动净现金流为921.3万美元，主要来自股权及认股权证发行，而2024年同期为净流出4000美元[101][104] 资产和负债 - 公司总资产从2024年底的573.8万美元翻倍至2025年中的1130.1万美元[9] - 累计赤字从2024年底的1.4636亿美元扩大至2025年中的1.5029亿美元[9] - 2025年6月30日股东权益总额1009.5万美元，较2024年底472.3万美元增长113.7%[9] - 截至2025年6月30日总资产达1130.1万美元，较去年同期增长113%[70] - 截至2025年6月30日，公司股东权益为1010万美元，需维持至少250万美元以满足纳斯达克持续上市要求[118] 运营现金流 - 公司2025年上半年经营活动现金净流出381.5万美元，与2024年同期378.8万美元基本持平[17] - 2025年上半年运营现金流出为381.5万美元，同比增加1%（27千美元），公司认为波动不显著[101][102] 投资活动 - 投资活动现金流出在2025年上半年为5000美元，主要用于购置计算机设备，2024年同期为零[101][103] 租赁成本 - 实验室设施月租金约为2,500美元，2025年3月起新增每月300美元的可取消工作空间费用[37] - 2025年第二季度运营租赁成本为8,400美元，同比下降100%（2024年同期为0）[38] - 2025年上半年运营租赁成本为16,800美元，同比下降49%（2024年同期为33,000美元）[38] 业务表现 - PH-762在1b期临床试验中显示5名cSCC患者达到100%肿瘤清除率[82] - PH-762联合DP TIL治疗使1名患者的三处黑色素瘤病灶分别缩小65%/100%/81%[86] - PH-762临床前数据显示其可使T细胞肿瘤杀伤活性提升2倍[83] 管理层讨论和指引 - 公司当前现金资源可能无法为未来12个月的运营提供足够资金，存在持续经营能力的重大疑虑[28] - 公司预计现有资金可支撑运营至2026年第二季度，但持续经营能力依赖于未来融资[106] - 公司明确提及持续经营存在重大不确定性，需通过股权/债务融资或战略合作维持运营[100][108] 合作协议终止 - 公司与AgonOx的临床合作开发协议已终止，已支付最终结算金额34,320美元[34] - 公司终止与AgonOx的临床合作开发协议并支付最终款项34,320美元[85] 成本优化 - 公司实施成本优化计划后人员编制缩减超50%[79] 法律和合规 - 2024年5月与Triton的股票购买协议终止，未出售任何股票，产生约10万美元法律费用[40] - 公司需遵守FASB新会计准则ASU 2023-09（2024年12月生效）和ASU 2024-03（2026年12月生效），正在评估财务影响[30][31] - 2025年7月美国颁布《OBBBA法案》可能影响公司税务架构[71] - 公司近期于2024年7月5日实施反向股票分割以维持每股1美元的最低买入价合规[119] - 公司披露控制与程序在报告期末被评估为有效[112] - 2025年第二季度未发生影响财务报告内部控制的重大变更[113] - 截至2025年6月30日，公司未涉及任何重大法律诉讼[116] - 纳斯达克若退市将导致证券流动性下降、股价下跌及融资能力受损[120] - 公司风险因素与2024年10-K年报披露一致，无新增重大变化[117] 股权和认股权证 - 2025年第二季度加权平均流通股数增至479.5万股，较2024年同期的51.0万股增长840%[12] - 截至2025年6月30日，公司未行使的认股权证数量为6,601,118份，加权平均行权价为5.00美元[57] - 2025年上半年，公司认股权证行使数量为557,432份，加权平均行权价为5.33美元[57] - 截至2025年6月30日，公司未归属的限制性股票单位（RSUs）数量为71,000份，加权平均授予日公允价值为每股2.77美元[59] 人事变动 - 前副总裁Robert Infarinato离职补偿包含6万美元遣散费及4万美元一次性付款，并保留1.1万份限制性股票单位[126] - 公司与Lisa Carson于2025年4月21日签订了聘用协议[131] - 公司与Robert Infarinato于2025年8月11日签订了离职协议[131] 文件提交 - 公司于2024年7月12日提交了C/D系列认股权证表格[131] - 公司于2024年12月20日提交了E系列普通股认股权证表格[131] - 公司于2024年12月26日提交了F系列普通股认股权证表格[131] - 公司于2025年1月14日提交了G系列普通股认股权证表格[131] - 公司于2025年1月15日提交了H系列普通股认股权证表格[131] - 公司于2025年1月17日提交了I系列普通股认股权证表格[131] 高管签署 - 公司首席执行官Robert J. Bitterman和财务副总裁Lisa Carson于2025年8月14日签署了报告[135] 贸易政策风险 - 贸易政策变化可能导致供应链中断及进口关税成本上升，影响产品竞争力[122] 股票交易计划 - 2025年6月30日季度内无董事或高管采用/终止Rule 10b5-1股票交易计划[127]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Greenlane Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-0806637 State or other jurisdiction of incorporation or organiza ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为581.3万美元，同比下降17.3%，2024年同期为703.3万美元[16] - 2025年上半年净亏损3918.8万美元，同比扩大17.3%，2024年同期为3341.2万美元[16] - 2025年第二季度每股基本亏损为0.09美元，2024年同期为0.14美元[16] - 2025年上半年净亏损3918.8万美元，2024年同期为3341.2万美元[20] - 2025年第二季度净亏损1274.7万美元，上半年累计净亏损7731.5万美元[18][20] - 2025年第二季度公司净亏损为1274.7万美元，每股基本亏损0.09美元，稀释后每股亏损0.09美元[109] - 2025年上半年公司净亏损为3918.8万美元，每股基本亏损0.27美元，稀释后每股亏损0.27美元[109] - 公司2025年上半年净亏损达3918.8万美元，同比扩大17.4%（2024年同期为3341.2万美元）[16] - 公司2025年第二季度总收入为581.3万美元，同比下降17.3%（2024年同期为703.3万美元）[16] - 公司2025年第二季度加权平均流通股数1.478亿股，同比增长3.4%[16] - 公司2025年第二季度每股基本亏损0.09美元，同比改善35.7%（2024年同期为0.14美元）[16] - 公司2025年上半年净亏损3920万美元，运营活动现金流出1570万美元[26] - 公司2025年第二季度总收入为581.3万美元，同比下降17.3%，2024年同期为703.3万美元[96] - 公司2025年上半年总运营亏损为4758.9万美元，同比扩大31.3%，2024年同期为3625.4万美元[96] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度研发费用为327.8万美元，同比下降25.4%，2024年同期为439.2万美元[16] - 2025年上半年资产减值损失达1661万美元[16] - 2025年上半年股票薪酬支出456.9万美元，2024年同期为531.7万美元[20] - 2025年第二季度研发支出327.8万美元，同比减少25.4%（2024年同期为439.2万美元）[16] - 资产减值损失1661万美元（仅2025年上半年发生，2024年同期无此项）[16] - 2025年上半年股票薪酬支出456.9万美元，同比下降14.1%（2024年同期为531.7万美元）[20] - 2025年二季度财产、厂房和设备折旧费用为280万美元，上半年累计550万美元[70] - 2025年第二季度总股权薪酬费用为170万美元（G&A）和50万美元（R&D），半年合计350万美元和110万美元[93] - 2025年6月30日止三个月和六个月内，股票薪酬费用分别为220万美元(170万行政费用+50万研发费用)和460万美元(350万行政费用+110万研发费用)[93] 现金流 - 2025年上半年经营活动产生的综合亏损为3186.5万美元[16] - 2025年上半年经营活动净现金流出1573.3万美元，2024年同期为3169.7万美元[20] - 2025年第二季度其他综合收益692.8万美元，第一季度为395万美元[18] - 2025年上半年资本支出1571万美元，主要用于购买物业、厂房和设备[20] - 2025年上半年可销售证券净流出665万美元，2024年同期为净流入220.5万美元[20] - 2025年第二季度经营活动现金流净流出1573.3万美元，同比改善50.4%（2024年同期流出3169.7万美元）[20] - 2025年上半年投资活动现金净流出66.5万美元（2024年同期为净流入220.5万美元）[20] - 公司2025年上半年出售市场证券获得6.586亿美元，实现收益10万美元，2024年同期出售8.053亿美元，实现收益10万美元[67] - 公司2025年上半年盈利负债公允价值变动收益246.2万美元，2024年同期损失54万美元[64] - 公司2025年上半年盈利负债公允价值变动收益250万美元，2024年上半年亏损50万美元[63] 资产和负债 - 现金及现金等价物从2024年底的5630.7万美元下降至2025年6月的3529.5万美元，减少37.3%[13] - 应收账款净额从1917.9万美元下降至1788.8万美元，减少6.7%[13] - 公司总资产从3.78027亿美元下降至3.48377亿美元，减少7.8%[13] - 股东权益从3.38365亿美元下降至3.11126亿美元，减少8.0%[14] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物和市场证券总额为6940万美元[26] - 公司累计赤字7731.5万美元[18][26] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为3529.5万美元，较2024年底的5630.7万美元下降37.3%[13] - 公司应收账款净额为1788.8万美元，较2024年底的1917.9万美元下降6.7%[13] - 公司总资产从2024年底的3.78027亿美元下降至2025年6月30日的3.48377亿美元，降幅7.8%[13] - 公司累计赤字从2024年底的3812.7万美元扩大至2025年6月30日的7731.5万美元，增幅102.8%[14] - 公司普通股流通股从2024年底的1.4857亿股增至2025年6月30日的1.5017亿股，增幅1.1%[14] - 公司2025年6月30日的现金等价物公允价值为2135.9万美元，市场证券公允价值为3410.6万美元，总公允价值为5546.5万美元[61] - 公司2025年6月30日的负债公允价值为722万美元，其中公共认股权证46.4万美元，私募认股权证21.7万美元，盈利负债2.4万美元[61] - 公司2025年6月30日市场证券未实现亏损为104.1万美元，其中资产支持证券亏损102.5万美元，美国政府证券亏损1.6万美元[65] - 公司2025年6月30日市场证券公允价值为3.4106亿美元，其中资产支持证券占比87.2%（2.9753亿美元）[65] - 公司2025年6月30日在建工程价值6313.1万美元，较2024年底增长56.4%（4033.1万美元）[70] - 公司应付票据2025年9月1日到期190万美元，2026年9月1日到期180万美元（含3.5%年利率）[71] - 公司2025年6月30日外汇衍生品合约名义金额为310万美元，2024年底为120万美元[69] - 公司2025年6月30日的现金等价物公允价值为2135.9万美元，市场证券公允价值为3410.6万美元，总公允价值为5546.5万美元[61] - 公司2025年6月30日的公共认股权证公允价值为46.4万美元，私募认股权证公允价值为21.7万美元，盈利负债公允价值为2.4万美元[61] - 公司2025年6月30日的市场证券中，公司债券公允价值为288.5万美元，资产支持证券公允价值为2975.3万美元，美国政府及机构证券公允价值为146.8万美元[65] - 公司2024年12月31日的现金等价物公允价值为4695.3万美元，市场证券公允价值为4661.3万美元，总公允价值为9358.1万美元[61] - 公司2025年6月30日处于未实现亏损状态的市场证券公允价值为1880万美元，2024年12月31日为2660万美元[67] - 公司2025年6月30日的盈利负债期初余额为248.6万美元，公允价值变动损失246.2万美元，期末余额为2.4万美元[64] - 公司2024年6月30日的盈利负债期初余额为178.3万美元，公允价值变动损失54万美元，期末余额为124.3万美元[64] 业务线表现 - 公司前两大客户在2025年6月30日和2024年12月31日的应收账款余额分别占总应收账款的92%和93%，并且在2025年6月30日结束的三个月和六个月内占总收入的100%，在2024年同期分别占90%和91%[37] - 公司前两大客户占2025年上半年总营收的100%[37] - 公司所有收入均来自美国市场，管理层使用净亏损和运营亏损作为关键绩效指标[94][95] 管理层讨论和指引 - 公司面临持续经营能力重大不确定性，未来12个月存在资金短缺风险[26][27] - 公司采用ASC 606收入确认标准，产品销售收入在交付时确认，服务收入在服务提供期间确认[48][50] - 公司采用ASC 815-40将认股权证分类为负债，并按公允价值计量，公允价值变动计入损益[46] - 公司将在2025年年度报告中采用ASU 2023-09新会计准则，增加所得税披露要求[56] - 公司确认收入时遵循ASC 606准则，包括识别合同、履约义务、交易价格分配等五个步骤[48][54] 其他重要内容 - 公司库存从2024年12月31日的86.6万美元降至2025年6月30日的68.7万美元，其中原材料从82.7万美元降至64.6万美元[39] - 无形资产从2024年12月31日的7.3万美元降至2025年6月30日的6万美元，专利剩余平均使用寿命为3.08年[40] - 公司在2025年4月出售了35英亩土地，获得220万美元收益，接近其账面价值[42] - 公司在2025年4月4日记录了1660万美元的资产减值损失，与材料转换协议相关[44] - 截至2025年6月30日，公司有2414.996万份公开认股权证和1132.6667万份私募认股权证未行使[45] - 公司2025年4月终止的"照付不议"协议导致1,660万美元资产减值损失和40万美元行政费用[101] - 专利许可协议包含单设施最高1,000万美元的累计特许权上限，目前尚未产生付款[103] - 公司根据专利许可协议，每年需支付最高200万美元的专利使用费，累计最高支付1000万美元[104] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月内，公司分别支付专利使用费0美元和10万美元，而2024年同期支付10万美元[104] - 公司潜在稀释证券包括105.8万份股票期权、195.2万份绩效股票奖励和2500万份盈利股份[111] - 公司2025年第二季度所得税实际税率为0.95%，上半年为0.46%，2024年同期分别为0.28%和0.52%[97] - 公司已支付2700万美元设备采购款，并承诺在达到里程碑后支付剩余约2240万美元[99] - 公司长期资产中非美国部分达1.5957亿美元，占总长期资产的64.8%[100] - 公司为专利许可支付了1290万美元不可退还保证金，包含2022年500万美元和2023年790万美元[102] - 公司2011年专利许可协议下2025年上半年支付了10万美元年度特许权使用费[104] - 公司正在应对加州东区证券集体诉讼，案件涉及2023年8月项目延期公告[106] - 公司研发及办公场所租赁剩余期限为1至9年[98]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to _______ Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transaction period from _____________ to _____________ Commission File No. 001-39669 COEPTIS THERAPEUTICS HOLDINGS, INC. Delaware 98-1465952 (State or other jurisdiction of incorpor ...

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年总收入为166.2万美元，同比2024年同期的415.7万美元下降60%[24] - 2025年上半年公司收入为166.2万美元，较2024年同期的415.7万美元下降60%[95][102] - 2025年上半年净亏损376.1万美元，较2024年同期的206.4万美元扩大82%[36] - 2025年上半年公司净亏损为376.1万美元，而2024年同期为206.4万美元[93][102] - 2025年第二季度净亏损为190.1万美元，较2024年同期78万美元亏损扩大143.7%[24] - 2025年上半年净亏损为380万美元，较2024年同期的206万美元亏损扩大84.47%，主要因销售额下降及汇率影响[117] - 2025年上半年GAAP净亏损率为228.05%，较2024年同期的49.65%显著恶化[118] - 2025年上半年非GAAP调整后EBITDA为-347.3万美元，对应EBITDA利润率为-208.98%，较2024年同期的-42.70%大幅下降[121] 成本和费用（同比环比） - 研发费用从2024年上半年的125万美元增至2025年同期的135.6万美元，增长8.5%[24] - 2025年上半年公司研发费用为135.6万美元，较2024年同期的125万美元增长8.5%[102][108] - 2025年上半年销售和营销费用为140万美元，较2024年同期的130万美元增长7.69%，主要由于薪资支出和欧洲及亚洲市场拓展咨询费用[110] - 2025年上半年一般及行政费用为140万美元，较2024年同期的160万美元下降12.5%，主要因成本削减措施[111] - 2025年上半年营业亏损为360万美元，较2024年同期的180万美元亏损扩大100%，主要因销售额下降及汇率波动影响[113] - 2025年上半年存货减值损失为9.2万美元，较2024年同期的2.5万美元增长268%[36] - 库存减值损失在2025年上半年为9.2万美元，2024年同期为2.5万美元[68] - 公司2025年上半年支付利息19万美元，较2024年同期的32.6万美元减少42%[38] 现金及现金等价物 - 公司2025年第二季度现金及现金等价物为39.3万美元，较2024年底的196.7万美元下降79.8%[20] - 公司2025年6月30日的现金及现金等价物余额为69.5万美元，较期初减少157.2万美元[36] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为70万美元，较2024年同期的330万美元下降78.79%[132] - 公司2025年6月30日的受限现金为30.2万美元，较2024年同期的79万美元减少62%[38] 经营活动现金流 - 2025年上半年经营活动现金净流出321.8万美元，较2024年同期的234.3万美元增加37%[36] - 2025年上半年经营活动现金流为-321万美元，较2024年同期的-234万美元恶化37.18%，主要因销售额下降[133] 融资活动 - 公司2025年通过发行普通股融资210万美元，扣除发行成本后净融资164.3万美元[36] - 2025年7月2日，公司完成私募配售，总收益约为100万美元，发行1,626,019股普通股及相关认股权证[98] - 2025年7月私募融资总额约100万美元，发行1,626,019股普通股及认股权证[127] - 公司在2025年第一季度通过ATM协议发行和出售了1,394,934股普通股，总收益约为175万美元，相关发行总成本约为17万美元[81] - 公司在2025年第二季度发行和出售了506,365股普通股，总收益约为35万美元，相关发行总成本约为5.3万美元[82] - 2025年7月私募发行中，公司以每股0.615美元的价格发行1,626,019股普通股，A-3认股权证可购买1,626,019股，A-4认股权证可购买3,252,038股，总募集资金约100万美元[169] - 公司于2025年7月9日提交注册声明，并于2025年7月15日获得SEC批准生效，用于注册私募发行的普通股及认股权证行权后的股票[171] 股东权益和股本 - 股东权益从2024年底的275.7万美元降至2025年6月的102.4万美元，降幅62.9%[22] - 截至2025年6月30日，公司股东权益为102.4万美元，较2024年同期的93.6万美元增长9%[33] - 公司2025年6月30日的普通股数量为954.02万股，较2024年同期的501.73万股增长90%[33] - 截至2025年6月30日，公司持有10690股库藏股[78] - 未行使认股权证总数达4,602,203份，执行价格从1.18美元至50美元不等[78] - 2025年8月12日，公司股东批准了2025年股权激励计划，授权180万股新股，有效期至2035年[99] - 截至2025年6月30日，公司未确认的股票期权补偿成本为9美元，预计将在6个月内平均确认[86] - 截至2025年6月30日，公司未确认的RSUs补偿成本约为42美元，预计将在6个月内平均确认[88] - 2025年6月30日，公司稀释每股亏损排除了4,602,203股未行使认股权证、61,430股未行使期权和20,491股未行使RSUs的影响[91] 资产和负债 - 公司总资产从2024年底的822.5万美元下降至2025年6月的598.2万美元，降幅27.3%[20][22] - 存货从2024年底的243.6万美元增至2025年6月的251.9万美元，增长3.4%[20] - 2025年6月30日库存总额为251.9万美元，其中原材料158万美元，成品93.9万美元[68] - 应收账款从2024年底的161.6万美元降至2025年6月的94.3万美元，降幅41.6%[20] - 营运租赁使用权资产从2024年底的41万美元降至2025年6月的24.1万美元，降幅41.2%[20] - 2025年6月30日一次性利息支付余额约为5.9万美元[70] - 公司采用三级公允价值计量，认股权证负债在2025年6月30日和2024年12月31日均为0美元[54] - 2025年6月30日未偿还的以色列政府研发资助债务为73.1万美元，2024年12月31日为83.9万美元[75] 纳斯达克合规问题 - 公司因股价低于1美元收到纳斯达克不合规通知，需在2025年11月10日前恢复合规[46][47] - 公司普通股在2025年5月12日再次面临1美元最低买入价合规问题[162] - 需在2025年11月10日前连续10个交易日股价达1美元以恢复合规[163] - 若未能恢复合规可能面临退市风险并影响融资能力[164] - 公司目前不符合纳斯达克250万美元最低股东权益要求[160] - 公司计划在2025年9月30日前完成融资以恢复合规[160] 加密货币策略 - 公司董事会于2025年8月6日批准新的资金管理策略，将企业资金战略配置到加密货币作为资本分配框架的一部分[165] - 公司决定允许投资数字资产（包括比特币和其他主要加密货币），但面临可能严重损害运营结果和财务状况的重大风险[165] - 加密货币市场的固有波动性可能导致数字资产持仓价值快速大幅波动，可能迫使公司在不利价格下平仓，显著损害流动性和财务稳定性[165] - 加密货币策略面临不断变化且不确定的监管环境，可能增加合规负担、提高运营成本并损害数字资产价值[166] - 数字资产的审计、会计和内部控制存在独特挑战，当前财务报告标准可能无法完全反映其复杂性[167] - 依赖第三方托管和交易平台增加了网络安全威胁、运营中断和第三方服务提供商风险[167] - 数字资产托管账户缺乏传统经纪和存款账户的常规监管、保险和保障机制[167] - 市场条件、监管框架或技术漏洞的不利发展可能严重影响公司执行数字资产策略的能力[168] 其他重要内容 - 截至2025年6月30日累计赤字达4800万美元，公司存在持续经营重大不确定性[126] - 公司截至2025年6月30日的披露控制和程序被评估为有效[141][142] - 公司内部财务报告控制在2025年6月30日被确认为有效[145] - 2025年第二季度未发生影响财务报告内部控制的重大变更[146] - 公司以色列研发中心拥有33名全职员工（占总员工数38人的86.8%）[154] - 已获得以色列政府约10万美元的战争相关支持资金[156] - 2024年9月公司与H.C. Wainwright签订ATM协议，可通过市场发行出售普通股[79][80] - 公司贸易应收账款中客户A占比14%（2025年6月）和5%（2024年12月），客户B占比11%和6%，客户C占比10%和6%[66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________to__________ Commission File Number: 001-41002 Tevogen Bio Holdings Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-1597194 ( ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________to__________ Commission File Number: 001-41002 Tevogen Bio Holdings Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-1597194 ( ...