收入和利润（同比环比） - 营业收入为22.11亿元，同比下降14.56%[18] - 营业收入同比下降14.56%至22.11亿元，主要因水泥销量大幅下降[40] - 归属于上市公司股东的净利润为4077.08万元，同比大幅增长2601.49%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为76.91万元，同比增长103.22%[18] - 基本每股收益为0.0525元/股，同比增长2663.16%[18] - 营业利润同比增长227.5%至1.09亿元，盈利能力显著改善[149] - 利润总额增长202.2%至1.18亿元，整体盈利表现强劲复苏[149] - 公司净利润由亏损转为盈利，达到6279.08万元，而去年同期为亏损502.19万元[150] - 归属于母公司股东的净利润为4077.08万元，较去年同期的150.92万元大幅增长2601%[150] - 报告期扣除非经常性损益后净利润为76.91万元，上年同期为-2,385.91万元，增长103.22%[136] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降17.61%至18.38亿元，因销量下降及单位成本降低[40] - 营业成本同比下降17.6%至18.38亿元，成本降幅大于收入降幅[149] - 研发费用减少40.0%至0.22亿元，技术投入力度明显减弱[149] - 研发费用为485.85万元，同比下降34.2%，去年同期为738.99万元[152] - 利息费用为2885.22万元，同比下降16.9%，去年同期为3471.21万元[152] - 所得税费用为5517.48万元，同比增长25.2%，去年同期为4407.14万元[150] 各业务线表现 - 水泥业务收入68.44亿元，同比下降6.62%，毛利率提升6.75个百分点至20.83%[42][44] - 混凝土业务收入同比下降31.34%至5.02亿元，毛利率下降3.17个百分点至9.30%[42][44] - 骨料业务收入同比下降21.40%至1.20亿元，毛利率下降6.89个百分点至13.98%[42][44] - 贸易业务收入同比大幅增长116.72%至2583万元[42] - 公司拥有11条熟料生产线、62条商砼生产线及32台水泥磨机[26] - 公司熟料产能1375万吨/年、水泥产能2600万吨/年、商品混凝土产能2425万方/年、骨料产能1500万吨/年[34] - 四家水泥生产企业获中热水泥生产许可[34] 各地区表现 - 江西省收入占比87.90%达19.44亿元，同比下降17.36%[43] - 浙江省收入同比增长44.90%至1.27亿元，占比提升至5.73%[43] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2.03亿元，同比增长1290.98%[18] - 经营活动现金流量净额同比激增1290.98%至2.03亿元[40] - 投资活动现金流量净额转正为2.45亿元，同比改善122.09%[40] - 经营活动现金流量净额改善至3.96亿元，去年同期为-0.70亿元[157] - 投资活动现金流入大幅增至5.21亿元，同比增幅达640%[155] - 投资活动现金流出同比减少76.6%至2.76亿元[155] - 筹资活动现金流入增长243%至11.41亿元[155] - 销售商品、提供劳务收到的现金为26.05亿元，同比下降8.9%，去年同期为28.58亿元[154] - 销售商品提供劳务收到现金同比减少8.4%至3.99亿元[157] - 吸收投资收到现金6.00亿元[155][158] - 母公司投资支付现金同比激增1031%至2.40亿元[158] - 母公司取得借款现金流入1.80亿元[158] - 期末现金及现金等价物余额达29.59亿元，较期初增长10.4%[155] 资产和负债结构 - 总资产为157.58亿元，较上年度末下降4.68%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为67.11亿元，较上年度末下降2.65%[18] - 货币资金为46.46亿元人民币，占总资产比例29.48%[49] - 应收账款为14.25亿元人民币，占总资产比例9.04%，较前期下降0.96个百分点[49] - 固定资产为63.11亿元人民币，占总资产比例40.05%[49] - 短期借款为6.91亿元人民币，占总资产比例4.39%[49] - 长期借款为2.42亿元人民币，占总资产比例1.53%，较前期上升1.14个百分点[49] - 公司合并总负债下降9.4%至56.82亿元，非流动负债大幅减少33.0%至17.58亿元[142] - 一年内到期非流动负债激增659.8%至11.10亿元，反映短期偿债压力显著增加[142] - 应付债券规模减少61.8%至6.00亿元，显示公司主动调整债务结构[142] - 货币资金增长18.1%至25.54亿元，增强公司流动性缓冲能力[144] - 母公司长期股权投资增长2.0%至20.71亿元，维持对外投资稳定性[145] - 报告期末资产负债率为36.06%，较上年末的37.95%下降1.89个百分点[136] - 报告期末流动比率为1.7587，较上年末的2.0164下降12.78%[136] - 报告期末速动比率为1.6160，较上年末的1.8220下降11.31%[136] - 报告期利息保障倍数为3.5151，较上年同期的1.6721增长110.22%[136] - 报告期末货币资金为46.46亿元，期初为46.59亿元[140] - 报告期末应收账款为14.25亿元，期初为16.54亿元[140] 非经常性损益和投资收益 - 非经常性损益项目中非流动性资产处置损益为4513.65万元[22] - 计入当期损益的政府补助为2191.58万元[22] - 其他权益工具投资期末公允价值为3.56亿元人民币，期内公允价值减少4726.13万元[51] - 其他非流动金融资产期末公允价值为4216.59万元，期内公允价值减少1507.07万元[51] - 证券投资天山股份期末账面价值为2.23亿元人民币，期内公允价值减少4905.37万元[54] - 其他权益工具投资公允价值变动导致其他综合收益损失3590.45万元，较去年同期的4550.19万元有所收窄[150] 融资和担保活动 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 报告期内公司对子公司审批担保额度合计为24,400万元[99] - 报告期内公司对子公司实际担保发生额合计为14,026.03万元[99] - 报告期末公司对子公司已审批担保额度保持24,400万元[99] - 报告期末公司对子公司实际担保余额为14,026.03万元[99] - 对江西赣州万年青新型材料有限公司单笔最大担保额度达5,000万元[98] - 对江西于都南方万年青水泥有限公司累计担保额度达26,000万元[99] - 子公司鹰潭市信江混凝土有限公司获得两笔各3,000万元担保[99] - 实际担保金额占审批额度比例最高达100%（5,000万元/5,000万元）[98] - 担保期限以1年期为主，仅见1笔6个月期和1笔4年期担保[98][99] - 所有担保均标明非关联方担保[98][99] - 江西乐平万年青水泥有限公司担保金额为1500万元人民币[100] - 瑞昌市民杰混凝土有限公司担保金额从2000万元增至3200万元，增幅60%[100] - 赣州于都万年青商砼有限公司担保金额从1000万元增至2000万元，增幅100%[100] - 崇义祥和万年青商砼有限公司担保金额从999万元增至1000万元，增幅0.1%[100] - 崇义祥和万年青商砼另一笔担保金额从570万元增至950万元，增幅66.7%[100] - 江西兴国万年青商砼有限公司多笔担保金额保持稳定，分别为499万元、1000万元、1000万元和600万元[100] - 赣州永固高新材料有限公司担保金额为1000万元人民币[100] - 所有担保类型均为连带责任担保，期限均为1年[100] - 担保总额涉及多家子公司，累计金额超过1.27亿元人民币[100] - 报告期内公司对子公司担保额度合计为79,179万元[102] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为55,221万元[102] - 报告期内公司担保总额为103,579万元[102] - 报告期末实际担保余额合计为69,247.03万元[102] - 实际担保总额占公司净资产比例为10.32%[102] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为31,459.7万元[102] - 赣州开元万年青商砼有限公司2025年担保额度为9,000万元[101] - 赣州开元万年青商砼有限公司2024年实际担保余额为3,303万元[101] - 江西德安万年青环保有限公司2025年担保额度为1,980万元[102] - 江西德安万年青环保有限公司2023年实际担保余额为1,980万元[102] - 公司公开发行公司债券600万张，每张面值100元，总发行金额6亿元[111][112] - 公司债券"25江泥01"于2025年7月1日上市，代码524330[111][112] - 公司发行债券"25江泥01"余额60,000万元，利率2%，2030年6月19日到期[123] - 可转换公司债券"万青转债"发行总额10.00亿元，2020年7月2日上市交易[126] - 可转换公司债券期末持有人数为3,247人[127] - 前十名转债持有人合计持有约5,118,593张，占总发行量的51.19%[127][128] - 最大持有人江西水泥有限责任公司持有2,264,000张，占比22.65%[127] - 第二大持有人新华人寿保险股份有限公司持有1,550,727张，占比15.51%[127] - 报告期转债总额由999,552,100元减少2,000元至999,550,100元，因转股[130] - 累计转股金额为449,900元，转股数为33,737股，转股比例极低仅0.00%[131] - 尚未转股金额为999,550,100元，占发行总金额的99.96%[131] - 转股价格经历四次调整，从初始14.16元/股降至最新8.53元/股[133] - 2024年4月22日转股价格向下修正至8.76元/股[133] - 公司可转换债券无担保人[127] - 转股价格于2024年4月22日向下修正为8.76元/股[134] - 因2023年度权益分派，转股价格于2024年5月30日调整为8.67元/股[134] - 因2024年度权益分派，转股价格于2025年7月10日调整为8.53元/股[134] - 募集资金总额60亿元人民币，累计使用57亿元，使用比例95%[56] 股权和股东结构 - 公司完成股份回购累计回购股份38,467,823股，累计回购金额199,306,796.35元[110] - 报告期内因可转债转股新增股本230股，总股本增至797,407,415股[109][110] - 公司第一大股东江西水泥有限责任公司持股354,385,404股，持股比例44.44%[114] - 第二大股东中建材投资有限公司持股39,000,000股，持股比例4.89%[114] - 中信证券股份有限公司持股4,791,604股，报告期内增持362,511股[114] - 香港中央结算有限公司持股3,264,943股，报告期内减持4,922,083股[114] - 报告期末普通股股东总数41,452户[114] - 公司回购计划资金总额不低于1亿元且不超过2亿元[110] - 公司回购专用证券账户持有股份38,467,823股，占总股本比例4.82%[115] - 控股股东江西水泥有限责任公司持有无限售条件股份354,385,404股[115] - 中建材投资有限公司持有无限售条件股份39,000,000股[115] - 股东蒋云凌通过信用账户和普通账户合计持有4,723,770股[116] - 股东霍旭光通过信用账户和普通账户合计持有2,318,032股[116] - 甘肃省新业资产经营有限责任公司持有股份1,500,000股，占比0.19%[115] - 香港中央结算有限公司持有无限售条件股份3,264,943股[115] - 中信证券股份有限公司持有无限售条件股份4,791,604股[115] - 公司总股本为797,407,415股[174] - 1997年首次公开发行社会公众股45,000,000股，发行价格每股4.26元[173] - 1998年实施每10股转增7股，总股本增至306,000,000股[173] - 1999年配股后总股本增至340,500,000股[173] - 2007年非公开发行55,409,579股，总股本达395,909,579股[173] - 2012年非公开发行13,000,000股，发行价格每股10.3元，募集资金133.9百万元[173] - 2015年资本公积转增股本每10股转增5股，总股本增至613,364,368股[173] - 2019年资本公积转增股本每10股转增3股，总股本增至797,373,678股[173] - 2020年发行可转换公司债券10,000,000张[173] - 2020-2025年可转债转股累计增加股本33,507股[174] 关联交易 - 关联方采购标准砂金额248.32万元占同类交易比例11.05%[84] - 关联方采购水泥助磨剂等金额1993.29万元占同类交易比例88.72%[84] - 关联方采购纳米改性剂等金额4.99万元占同类交易比例0.22%[84] - 公司子公司与关联方日常关联交易总额为7,445.06万元[85] - 公司子公司与关联方日常关联交易总额为2,399.29万元[85] - 万华环保材料销售市场均价占比为84.50%[85] - 非金属矿产品市场均价占比为15.50%[85] - 产品检测技术研发市场均价占比为35.28%[85] - 研设计院市场均价占比为73.93%[85] - 房屋土地租赁成本价原则占比为0.05%[85] - 运输市场价占比为0.11%[85] - 报告期内未发生大额销货退回[86] - 报告期内未发生资产或股权收购出售的关联交易[87] 子公司和投资活动 - 子公司万年青水泥注册资本1,000,000,000元，总资产7,605,649,177.96元，净资产6,172,323,132.05元，营业收入1,477,780,048.02元，营业利润56,928,346.40元，净利润36,300,526.91元[61] - 公司注销吉安南方万年青新型材料有限公司和吉安青原南方万年青新型材料有限公司两家子公司，因规模占比小对经营和业绩影响较小[61] - 子公司少数股东权益在合并资产负债表中单独列示，当期净损益和综合收益中少数股东份额在合并利润表和综合收益总额中单独列示[184] - 非同一控制下企业合并增加子公司时，以购买日公允价值为基础将可辨认资产、负债及或有负债纳入合并财务报表[184] - 购买日之前持有的非同一控制被投资方股权按购买日公允价值重新计量，公允价值与账面价值差额计入当期投资收益[185] - 处置子公司丧失控制权时，处置对价与剩余股权公允价值之和减去按原持股比例计算应享有净资产份额与商誉之和的差额计入当期投资收益[185] - 分步处置子公司股权且交易为一揽子交易时，丧失控制权前每次处置价款与对应净资产份额差额在合并报表中确认为其他综合收益[186] - 购买子公司少数股权时，新增长期股权投资与按新增持股比例计算应享有净资产份额的差额调整资本公积中的股本溢价[186] - 不丧失控制权情况下部分处置子公司股权投资时，处置价款与对应享有净资产份额差额调整资本公积中的股本溢价[187] 所有者权益和储备 - 公司所有者权益变动中资本公积本期增加199,306,735元[161] - 盈余公积本期增加11,155元[161] - 未分配利润本期增加40,770元[161] - 其他综合收益减少35,894.50元[161] - 专项储备增加40,770元[161] - 归属于母公司所有者权益合计减少182,957.极元[161] - 少数股东权益减少1,377,236元[极] - 所有者权益总额减少181,580.44元[161] - 综合收益总额为35,894.50元[161] - 其他权益工具持有者

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入4.37亿元，同比下降13.15%[21] - 归属于上市公司股东的净亏损3560.69万元，同比收窄8.68%[21] - 扣非净亏损3633.29万元，同比收窄18.93%[21] - 营业总收入为4.37亿元人民币，同比下降13.2%（期初为5.03亿元人民币）[160] - 净利润亏损扩大至2727万元，同比收窄8.0%[161] - 归属于母公司股东的净利润亏损3561万元，同比收窄8.7%[161] - 营业收入为2.86亿元，同比下降16.6%[163] - 公司归属于上市公司股东的净利润为-3,560.69万元[56] - 公司报告期营业收入437,243,617.08元，同比下降13.15%[56][58] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售费用同比下降34.32%至18,131,546.04元[58] - 研发投入同比下降18.58%至43,616,347.23元[58] - 营业总成本为4.63亿元人民币，其中研发费用为3442万元人民币，同比下降18.5%[160] - 营业成本为2.19亿元，同比下降20.8%[163] - 销售费用为1358万元，同比下降34.7%[164] - 研发费用为2082万元，同比下降9.8%[164] - 利息费用为2214万元，同比下降29.1%[164] - 信用减值损失转正为517万元，去年同期为亏损845万元[164] 各条业务线表现 - 公司主营业务涵盖IDC、AIDC、云计算及智慧城市等数字化基础设施领域[13][14] - IDC及云计算业务收入328,289,935.88元，同比下降11.08%，占总收入75.08%[60] - 金融科技业务收入64,932,286.95元，同比下降28.29%，占总收入14.85%[60] - 自助服务终端收入27,985,836.78元，同比下降37.82%[60] - IDC及云计算业务收入3.283亿元同比下降11.08%毛利率23.85%下降3.66个百分点[62] - 金融科技业务收入6493.23万元同比下降28.29%毛利率23.90%上升1.37个百分点[62] - 海外收入2611.95万元同比增长25.31%毛利率30.31%上升0.34个百分点[62] - 支付产品收入2249.39万元同比下降18.99%毛利率22.98%上升2.53个百分点[62] - 加密键盘收入1445.26万元同比下降18.68%毛利率49.71%上升0.61个百分点[62] - 公司云服务提供政务云、警务云、交通云、金融云、民生云、工业云、惠农云及旅游云等多样化应用服务[34] - 算力业务从IDC运营商升级至AIDC+算力网运营商，通过投资+资源整合建设智算算力池，提高存量IDC机架上架率[35] - 算力业务以渲染和推理应用为主，面向游戏、教育实训、影视制作、政务服务、医疗、电力等领域[35] - 公司深耕金融科技领域30余年，系行业内少有的同时提供“支付+自助”业务的金融科技数智化解决方案服务商[36] - 支付产品包括POS机、云喇叭、制卡机、人脸识别支付终端、收银机、移动支付扫码终端等多种设备[36] - 自助终端产品包括智能柜员机、智慧政务终端、智慧银医终端、智能柜台、金融太空舱、智慧地产终端等[36] - 海外业务依托“支付+场景+数据”深度融合模式，提供一站式移动支付解决方案，支持多币种结算与本地化合规适配[38] 各地区表现 - 粤港澳大湾区布局约12,000个机柜[29] - 海外收入2611.95万元同比增长25.31%毛利率30.31%上升0.34个百分点[62] 子公司表现 - 长沙云计算子公司实现营业收入9242.31万元，同比增长10.61%[80] - 长沙云计算子公司净利润305.18万元，同比下降71.51%[80] - 深圳云计算子公司实现净利润768.30万元[80] - 湖南大健康子公司净亏损294.72万元[80] - 佳明光电子公司净亏损335.31万元[80] - 广州云硕营业收入5291.46万元，同比下降22.83%，净利润亏损3431.39万元[81] - 深圳云计算营业收入8353.1万元，同比增长16.26%，净利润768.3万元[81] - 宏达通信净利润1197.37万元，同比下降19.03%[81] - 龙王岭公司净利润948.09万元[81] - 佳明光电净利润亏损335.31万元[81] - 湖南大健康净利润亏损294.72万元[81] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司已披露可能面临的相关风险，详见"第三节管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"[4] - 公司2025年各事业群考核激励方案及管理办法已制定[95] - 公司半年度不进行现金分红、送股或资本公积金转增股本[88] 资产和负债 - 货币资金2.033亿元占总资产比例3.50%较上年末上升1.28个百分点[67] - 在建工程8.794亿元占总资产比例15.13%较上年末上升0.83个百分点[67] - 长期借款19.042亿元占总资产比例32.77%较上年末下降1.40个百分点[67] - 货币资金期末余额为2.033亿元，较期初1.288亿元增长57.8%[151] - 应收账款期末余额为7.083亿元，较期初7.345亿元下降3.6%[151] - 预付款项期末余额为3759.55万元，较期初1250.28万元增长200.7%[151] - 存货期末余额为1.120亿元，较期初1.059亿元增长5.8%[151] - 流动资产合计期末余额为12.405亿元，较期初11.789亿元增长5.2%[151] - 短期借款期末余额为5.388亿元，较期初5.176亿元增长4.1%[152] - 应付账款期末余额为3.765亿元，较期初4.737亿元下降20.5%[152] - 合同负债期末余额为4404.57万元，较期初2758.36万元增长59.6%[152] - 货币资金为1.53亿元人民币，同比增长59.2%（期初为9591.9万元人民币）[155] - 短期借款为1.95亿元人民币，同比下降12.2%（期初为2.22亿元人民币）[156] - 应收账款为4.61亿元人民币，同比下降8.9%（期初为5.07亿元人民币）[156] - 长期借款为19.04亿元人民币，同比下降4.1%（期初为19.86亿元人民币）[153] - 归属于母公司所有者权益为21.03亿元人民币，同比下降2.2%（期初为21.49亿元人民币）[153] - 流动负债合计为16.24亿元人民币，同比增长7.9%（期初为15.06亿元人民币）[153] - 合同负债为1.2亿元人民币，同比增长483.8%（期初为2048万元人民币）[156] - 存货为7002.2万元人民币，同比增长5.9%（期初为6612.7万元人民币）[156] 现金流 - 经营活动现金流量净额1.43亿元，同比下降16.90%[21] - 投资活动现金流量净额同比下降158.91%至-85,568,151.42元[58] - 经营活动现金流量净额同比下降16.90%至143,249,994.10元[58] - 经营活动现金流量净额为1.43亿元，同比下降16.9%[166] - 经营活动产生的现金流量净额为-6327.8万元，同比大幅下降192.2%[169] - 投资活动产生的现金流量净额为-8570.0万元，同比扩大159.0%[167] - 筹资活动产生的现金流量净额为-7373.8万元，同比扩大169.4%[167] - 期末现金及现金等价物余额为7396.1万元，同比下降82.2%[167] - 母公司取得借款收到的现金为3.74亿元，同比下降31.9%[170] - 母公司筹资活动现金流入小计为11.33亿元，同比下降27.1%[170] - 销售商品提供劳务收到的现金为4.60亿元，同比增长4.3%[169] - 购买商品接受劳务支付的现金为4.47亿元，同比增长53.1%[169] - 母公司期末现金及现金等价物余额为2441.0万元，同比下降89.3%[170] 诉讼和监管 - 公司涉及中信建投等机构的诉讼案件涉案金额2,000万元[107] - 前述诉讼因案情复杂已被法院裁定中止审理[107] - 诉讼案件尚未判决且未形成预计负债[107] - 公司作为起诉方涉案总金额为9,780万元[108] - 公司作为被起诉方涉案总金额为8,543.58万元[108] - 建设工程施工合同纠纷案一审判决支付金额1,331.09万元[108] - 股权回购纠纷案裁决支付金额6,942.46万元[108] - 其他已披露诉讼涉案金额1,236.42万元[108] - 未达披露标准诉讼涉案金额1,075.86万元[108] - 公司因信息披露违规被深圳证监局采取责令改正监管措施[109] - 公司相关责任人被采取出具警示函监管措施[109] - 公司已按要求完成整改并披露整改报告[109] 关联交易 - 2024年与通新源关联交易金额为1025万元，占同类交易比例9%[111] - 2024年与盛灿科技关联销售金额为1000万元，占同类交易比例10.19%[111] - 2024年接受盛灿科技商品及技术服务金额为500万元，占同类交易比例22.7%[111] - 2024年与迈思铭关联销售金额为300万元，占同类交易比例50.82%[111] - 极接受迈思铭商品及技术服务金额为1500万元，占同类交易比例382.65%[111] - 2024年与兴隆裕关联销售金额为50万元，占同类交易比例0%[111] - 2024年接受兴隆裕商品及技术服务金额为300万元，极占同类交易比例75.78%[111] - 2024年日常关联交易总额为553.08万元，总获批额度为3700万元[112] - 2025年4月补充确认关联交易涉及收购永兴龙王岭教育投资39%股权，金额9125万元[118] - 关联交易定价均采用公允协商价格，未超过获批额度[111][112] 担保情况 - 对长沙云计算担保额度6亿元，实际担保金额3.75亿元[124] - 对全资/控股子公司（宏达通）担保额度7亿元，实际担保金额3.5亿元[124] - 对广州云硕担保额度5亿元，实际担保金额1.99亿元[124] - 2023年极对长沙云计算新增担保额度5亿元，实际担保金额1.81亿元[125] - 对深圳云计算担保额度2亿元，实际担保金额1400万元[125] - 对佳明光电担保额度1000万元，实际担保金额1000万元[125] - 对证通金信担保额度3000万元，实际担保金额1000万元[125] - 对广州云硕担保额度4000万元，实际担保金额1000万元[125] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计为24,000万元[126] - 报告期末公司已审批的对子公司担保额度合计为467,000万元[126] - 报告期末公司实际担保余额合计为142,500.34万元极[126] - 实际担保总额占公司净资产的比例为67.77%[126] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为117,970.07万元[127] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为37,357.59万元[127] 重大合同和项目 - 已建成数据中心IT负载79.2兆瓦，相当于约18,000个标准机柜[29] - 在建数据中心包括长沙云谷3,240个机柜和湖南医疗大数据中心3,000个机柜[29] - 健康医疗大数据中心项目本报告期投入3462.35万元，累计投入1.89亿元，项目进度94.29%[72] - 证通智慧光明云数据中心项目本报告期投入2433.63万元，累计投入3.69亿元，项目进度94.20%[72] - 长沙云谷数据中心项目本报告期投入1123.97万元，累计投入9.31亿元，项目进度96.01%[72] - 长沙证通大数据产业园三期项目本报告期投入372.32万元，累计投入2.74亿元，项目进度38.78%[72] - 公司出售内蒙古金谷农商银行1775万股股份，交易价格3481.44万元[78] - 长沙云计算处置金谷农商行股份获得3481.44万元资金[135] - 公司与平安通信签订的IDC数据中心合同交易价格为88,500万元[129] - 与中国移动湖南公司IDC合同在报告期内确认销售收入4265.20万元[130] - 与中国移动湖南公司IDC合同总金额为71117.82万元[130] - 与平安通信IDC合同调整后总金额为260000万元[130] - 与平安通信IDC合同在报告期内确认销售收入8471.42万元[130] - 与深圳云计算IDC合同调整后总金额为92000万元[130] - 与深圳云计算IDC合同在报告期内确认销售收入3656.90万元[130] - 与中国移动湖南公司新IDC合同总金额为41178.71万元[130] - 中国建设银行智慧柜员机项目在报告期内确认销售收入335.07万元[131] - 公司投资10000万元设立武汉市证通算力网络有限公司[134] 股东和股权结构 - 公司股份总数614,362,928股，其中有限售条件股份80,362,916股占比13.08%，无限售条件股份534,000,012股占比86.92%[138] - 公司累计回购股份4,200,000股，回购总金额20,660,075元人民币[138] - 报告期末普通股股东总数47,543户[141] - 控股股东曾胜强持股104,677,171股占比17.04%，其中质押76,230,000股[141] - 股东曾胜辉持股18,724,963股占比3.05%[141] - 股东许忠桂持股10,020,698股占比1.63%[141] - 玄元科新43号私募基金持股10,000,000股占比极1.63%[141] - 阿巴马元享红利83号私募基金持股10,000,000股占比1.63%[141] - 公司回购专用账户持有4,200,000股占比0.68%[141] - 前十大股东中曾胜强、许忠桂等构成一致行动人关系[141] - 实际控制人曾胜强持有无限售条件股份2616.93万股[142] - 前10名无限售条件股东持股总量达96.59万股[142] - 员工持股计划持有2340823股公司股份自愿锁定至2025年5月9日[91] - 2021年员工持股计划已全部出售完毕[89][90] - 2021年员工持股计划已全部出售完毕[92] - 公司股东曾胜强、许忠桂和曾胜辉承诺承担可能被追缴的企业所得税减免税款及相关费用[101] - 曾胜强承诺任职期间每年转让股份不超过其所持股份总数的25%[101] - 员工持股计划持有人承诺自2024年5月10日至2025年5月9日不减持2,340,823股公司股份[101] 公司基本信息 - 公司股票简称变更为ST证通，股票代码为002197[16] - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[13] - 公司法定代表人及董事长为曾胜强[12][16] - 公司外文名称为SZZT Electronics CO.,LTD，简称为SZZT[16] - 报告货币单位为人民币元、万元、亿元[13] - 公司拥有多家子公司，包括深圳证通云、长沙云计算、广州云硕科技等[13] - 审计机构为中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）[13] - 公司成立于1993年，2015年起战略转型，业务涉及IDC及云计算、金融科技两大领域[39] - 公司半年度财务报告未经审计[105] - 公司及其控股股东实际控制人诚信状况无适用情形[110] - 公司注册资本为614,362,928.00元，股份总数614,362,928股[183] - 公司纳入合并财务报表范围的子公司共18家[185] - 公司采用公历年度会计期间为每年1月1日至12月31日[191] - 营业周期标准为12个月用于资产和负债流动性划分[192] - 记账本位币为人民币[193] - 同一控制下企业合并按被合并方账面价值计量净资产差额调整资本公积[194] - 非同一控制下企业合并按购买日公允价值计量可辨认资产合并成本与公允价值差额确认为商誉或当期损益[194] - 企业合并直接相关费用计入当期损益发行权益或债务证券交易费用计入初始确认金额[195] - 合并财务报表范围以控制为基础包含子公司及结构化主体[196] - 合并报表编制统一会计政策不一致时按公司

收入和利润（同比环比） - 营业收入为5.48亿元人民币，同比增长19.28%[16] - 营业总收入同比增长19.3%，达到5.48亿元，去年同期为4.59亿元[152] - 归属于上市公司股东的净利润为1898.82万元人民币，同比下降66.81%[16] - 扣除非经常性损益的净利润为1786.15万元人民币，同比下降65.66%[16] - 基本每股收益为0.0095元/股，同比下降66.78%[16] - 净利润同比下降66.0%，为1733万元，去年同期为5094万元[152] - 归属于母公司股东的净利润同比下降66.8%，为1899万元，去年同期为5721万元[153] - 基本每股收益同比下降66.8%，为0.0095元，去年同期为0.0286元[153] - 母公司净利润亏损1.57亿元，去年同期亏损4373万元[156] - 公允价值变动收益同比下降98.7%，为81万元，去年同期为6146万元[152] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比增长10.6%，达到5.35亿元，去年同期为4.84亿元[152] - 研发费用同比增长66.0%，达到2846万元，去年同期为1715万元[152] - 研发投入同比大幅增长100.59%至3890万元，主因子公司研发项目结题及人工成本增加[52] - 信用减值损失扩大至1436万元，占利润总额109.25%，主因应收账款坏账计提增加[57] - 母公司信用减值损失扩大至1.49亿元，去年同期为3280万元[156] 各条业务线表现 - 高端装备制造业务营业收入49,110.59万元，同比增长18.94%[23] - 营业收入同比增长19.28%至5.48亿元，高端装备制造业贡献89.62%[52][53] - 大模型数据服务业收入激增58%至3780万元，但毛利率下降11.40个百分点[53][55] - 其他产品收入同比暴增404.13%至2478万元，但仅占营收4.52%[54] - 境外收入下降23.99%至1122万元，且毛利率大幅下滑43.53个百分点[54][55] - 热热数据2025年上半年实现营业收入3646.37万元，同比增长52.41%[32] - 热热数据累计服务客户超200家，标注团队规模近千人，数据量超600PB[33] - 热热数据智能标注平台Enable AI累计完成上亿数据标注[33] - 公司主营业务涵盖高端装备制造、创投服务与资产管理、大模型数据服务及传媒业务[178] 各地区表现 - 境外收入下降23.99%至1122万元，且毛利率大幅下滑43.53个百分点[54][55] - 产品已打入欧美日本韩国等30多个国家和地区[43] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] - 公司半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[83] - 公司计划通过独立上市、股权转让、企业整体并购等多种途径实现项目退出[79] - 控股股东及部分董事高管计划增持公司股份金额不低于2920万元人民币[124] - 公司控股股东全资子公司及部分董事、高级管理人员拟增持公司股份总金额不低于2920万元人民币[88] 子公司和参股公司表现 - 子公司齐重数控报告期净利润为60,012,310.11元，营业收入为467,323,843.98元[74] - 子公司热热数据报告期净亏损为4,949,434.73元，营业收入为36,463,741.90元[74] - 子公司中科华世报告期净亏损为4,854,283.63元，营业收入为19,069,548.07元[74] - 参股公司海南齐机报告期净亏损为398,448.82元[74] - 公司持有齐重数控95.59%股份，该公司总资产为1,920,640,038.93元[75] - 公司持有热热数据65.04%股份，该公司总资产为338,881,169.89元[76] - 公司持有中科华世81.15%股份，该公司总资产为117,589,489.49元[76] - 公司对海南齐机持股比例为49%，该公司总资产为536,143,590.11元[76] 投资和并购活动 - 公司通过收购上海壹亘拓展高端五轴加工中心品类[23] - 公司通过竞拍取得上海壹亘75%股权，布局高端五轴联动机床领域[30] - 报告期投资额达1.614亿元人民币，较上年同期增长198.59%[64] - 重大股权投资上海壹亘金额1.014亿元，持股比例75%[65] - 私募基金投资卫宁天马1号期末账面价值1279.67万元，本期收益189.95万元[67] - 私募基金投资卫宁天马2号期末账面价值1038.20万元，本期收益165.35万元[67] - 证券投资期末账面价值总额为74,830,991.14元，期初为71,105,290.34元，报告期损益为4,548,961.88元[68] - 出售衢州智汇半导体合伙企业股权，交易价格为5,801.76万元，占公司净利润比例为-36.13%[72] - 公司成功竞拍上海航天壹亘智能科技75%股权，成交价为人民币10,141.1375万元[122] - 子公司以500万元受让联力昭离基金472万份合伙份额约占基金总规模0.8124%[126] - 子公司徐州德煜合计持有联力昭离基金1.4亿份合伙份额约占基金总规模24.0964%[126] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-4326.95万元人民币，同比改善35.33%[16] - 经营活动产生的现金流量净额恶化，从-66.9百万人民币改善至-43.3百万人民币，同比改善35.3%[159] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从+12.5百万人民币变为-156.4百万人民币，主要由于投资支付现金大幅增加至386.1百万人民币[159] - 筹资活动产生的现金流量净额显著增长113%，从92.6百万人民币增至197.1百万人民币，主要来自借款增加和筹资相关现金流入[159] - 现金及现金等价物净减少2.4百万人民币，期末余额为424.9百万人民币，较期初下降0.6%[159] - 母公司投资活动现金流出大幅增加至101.4百万人民币，导致投资活动现金流量净额为-60.0百万人民币[160] - 母公司筹资活动现金流量净额增长13.5%，从54.1百万人民币增至61.5百万人民币[160] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长40.3%，达到2.66亿元，去年同期为1.89亿元[158] - 经营活动现金流入小计增长36.1%，从204.0百万人民币增至277.8百万人民币[159] - 支付给职工的现金增长15.1%，从131.6百万人民币增至151.6百万人民币[159] - 支付的各项税费增长41.6%，从13.6百万人民币增至19.2百万人民币[159] - 取得投资收益收到的现金下降30.1%，从2.2百万人民币减至1.6百万人民币[159] - 投资活动现金流净流出1.56亿元，同比恶化1348.59%，主因金融资产投资及收购子公司支出增加[52] - 筹资活动现金流净流入1.97亿元，同比增长112.80%，主因库存股处置款增加[52] 资产和负债状况 - 总资产为36.43亿元人民币，较上年度末增长9.49%[16] - 归属于上市公司股东的净资产为21.47亿元人民币，较上年度末增长12.76%[16] - 公司总资产从期初的3,327,443,898.57元增长至期末的3,643,108,383.29元，增幅9.5%[147] - 归属于母公司所有者权益增长12.8%，从期初1,904,333,596.72元增至期末2,147,398,603.40元[147] - 货币资金期末余额为478,013,259.04元，较期初480,752,667.05元小幅下降0.6%[145] - 交易性金融资产大幅增长145.8%，从期初71,105,290.34元增至期末174,830,991.14元[145] - 应收账款增长24.5%，从期初158,638,958.07元增至期末197,501,439.56元[145] - 存货期末余额768,769,647.48元，较期初755,204,956.96元增长1.8%[145] - 商誉大幅增长566.5%，从期初12,270,380.20元增至期末81,810,208.91元[146] - 短期借款增长84.5%，从期初35,423,334.11元增至期末65,343,409.64元[146] - 合同负债下降8.7%，从期初527,164,576.45元降至期末481,365,770.37元[146] - 交易性金融资产增长至1.75亿元，较上年末增加2.66个百分点[58] - 合同负债下降至4.81亿元，占比减少2.63个百分点，反映子公司产品验收加速[58] - 其他流动负债期末金额1.192亿元，占总资产比例3.27%，较上年末下降0.08个百分点[59] - 一年内到期非流动负债期末金额1335万元，占总资产比例0.37%，较上年末上升0.06个百分点[59] - 交易性金融资产期末余额1.748亿元，本期购买金额2.013亿元，出售金额1.022亿元[61] - 其他非流动金融资产期末余额6.160亿元，本期公允价值变动损失33.19万元[61] - 公司受限货币资金316.26万元，其中重整管理人账户230.64万元[63] - 融资融券业务融入资金余额1738.46万元，对应担保股票账面价值4052.71万元[63] - 母公司其他应收款期末余额925,861,353.75元，较期初854,580,263.28元增长8.3%[150] 非经常性损益 - 非经常性损益中政府补助金额为1,209,200.03元[20] - 非流动性资产处置损益为697,037.55元[20] - 单独减值测试应收款项减值准备转回420,833.40元[20] - 其他营业外收支净额为-1,173,610.62元[20] - 非经常性损益合计影响为1,126,724.40元[20] - 金融资产公允价值变动及处置损益5,932,913.63元被界定为经常性损益[21] 技术和研发能力 - 新产品DVTG250×25/20B—NC双柱立式车磨加工中心效率提升约600%[25] - 铸造子公司拥有机床等相关工艺文件4,000余套[25] - 公司累计获专利授权395项含发明专利51项[40] - 公司主持参与制修订标准累计91项[40] - 数控立式车床加工直径覆盖0.5米至25米规格区间[42] - 数控卧式车床加工直径覆盖1米至6.3米规格区间[42] - 公司400多项产品填补国内空白[42] - 数控重型车床市场占有率达40%至50%[43] - 重型深孔钻镗床市场占有率达100%[43] - 铣车复合加工中心工作台面φ1600mm铣削主轴最高转速12000r/min车削主轴最高转速50r/min铣削主轴功率26kw[44] - 通过欧盟CE认证等全系列资质认证[44] 产能和供应链 - 齐重数控铸造子公司预计新增铸件产能2万吨，2025年下半年完成生产准备，两年左右完全达产[29] - 齐重数控通过铸造扩产提升供应链安全和成本控制能力[29] - 青海青一产品定位卧式加工中心和立式加工中心，聚焦国产替代市场[29] - 上海壹亘产品涵盖五轴联动铣车复合加工中心等高端数控机床[30] 数据服务业务发展 - 热热数据武汉L4级别标注基地计划年内拓展至数百人规模[32] - 人机协同实现单人人效提升50%到100%[46] - 覆盖千人以上高端标注人力资源整合万级以上规模人力资源[47] - 与数百家行业龙头企业建立合作关系[47] 创投和资产管理业务 - 中国私募股权市场2025年上半年新募集基金数量达2172只[34] - 私募股权市场募资金额7283.3亿元同比上升12.0%[35] - 私募股权市场投资案例数5612起同比上升21.9%[35] - 私募股权市场披露投资金额3389.24亿元同比上升1.6%[35] - 被投企业IPO案例数583笔占退出案例总数62.4%[35] - 麒麟软件完成新一轮融资海晟药业等三项目实现退出[36] - 累计投资企业数量近百家[50] - 重点专注于半导体及信息技术应用创新以及云服务大数据人工智能新材料新能源新零售等产业互联网领域[48] - 国内创投市场募资规模下降明显，IPO数量与募资金额大幅下滑[78] - 创投市场投资两极分化加剧，头部项目吸金强劲而中小项目受冷落[78] - 公司投资项目存在退出风险，需通过多层次资本市场体系实现资本循环[79] 关联交易和担保 - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[101] - 公司应收关联方欣豪润成债权期末余额为8,987.56万元[105] - 公司应付关联方海南齐机债务期末余额为7,913.29万元[105] - 公司应付关联方北京瑞麟基石债务期末余额为1,050万元[105] - 公司受让南京湾曲持有的联力昭离基金份额交易金额为500万元[108] - 公司受让后持有联力昭离基金份额比例增至24.0964%[108] - 公司为北京热热文化科技提供担保金额500万元[116] - 公司为北京热热文化科技提供另一笔担保金额500万元[116] - 报告期末实际担保余额合计为人民币3,700万元[118] - 实际担保总额占公司净资产比例为1.72%[118] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为人民币2,000万元[118] - 公司为控股公司北京热热文化科技提供最高不超过人民币800万元的担保[122] - 公司继续为控股公司提供反担保，主债权最高金额不超过人民币500万元[123] - 公司向兴业银行申请2000万元贷款控股子公司提供连带担保[127] 诉讼和监管事项 - 公司涉及重大诉讼涉案金额18,380.54万元[95] - 诉讼已进入强制执行阶段[95] - 公司涉及与北京祥云小额贷款有限责任公司的诉讼案件，涉案金额7000万元，二审判决驳回诉讼请求，维持原判[96][97] - 北京祥云小额贷款案一审受理费40.33万元由祥云公司负担[96] - 重庆园林建筑工程(集团)股份有限公司对刘二强未能履行部分承担50%赔偿责任[96] - 公司涉及与张祥福、许莹等多人的证券虚假陈述纠纷案，涉案金额约1187.55万元，诉讼请求被驳回[97] - 公司子公司作为原告的其他诉讼案件总涉案金额约1027.37万元，部分已审理完毕或调解结案[97] - 公司子公司作为被告的其他诉讼案件总涉案金额约2900.35万元，部分处于审理过程中[97] - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，尚未收到相关文书[98] - 公司已按照重整计划履行完毕，管理人已足额预留偿债现金与股票[97] 股东和股权结构 - 有限售条件股份增加233775股占比从0.65%升至0.66%[130] - 无限售条件股份减少233775股占比从99.35%降至99.34%[130] - 股份总数保持2,001,500,575股不变[130] - 高管武宁新增限售59250股期末限售433200股[131] - 高管孙伟新增限售57750股期末限售715350股[131] - 报告期末普通股股东总数为173,386户[134] - 四合聚力信息科技集团持股比例为12.17%，持股数量为243,568,669股，其中质押股份数量为103,595,669股[134] - 衢州智造祈爵企业管理合伙企业持股比例为10.99%，持股数量为220,000,000股[134] - 博厚明久（衢州）企业管理咨询合伙企业持股比例为9.96%，持股数量为199,300,000股[134] - 马兴法持股比例为3.12%，持股数量为62,444,930股[134] - 徐国新持股比例为0.50%，持股数量为10,000,000股[134] - 天马轴承集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户持股比例为0.49%，持股数量为9,859,505股[134] - 香港中央结算有限公司持股比例为0.21%，持股数量为4,229,138股[134] - 董事、监事和高级管理人员期末持股总数合计为4,901,900股[137] - 控股股东质押3595669股股份占其持股比例1.4762%占公司总股本0.1796%[125] 会计政策和重要会计处理 - 公司财务报表以持续经营假设为基础编制并符合企业会计准则[179][180][182] -

收入和利润（同比） - 营业收入为169.55亿元人民币，同比增长1.96%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为7.58亿元人民币，同比增长35.21%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.57亿元人民币，同比增长27.28%[21] - 基本每股收益为0.45元/股，同比增长36.36%[21] - 稀释每股收益为0.45元/股，同比增长36.36%[21] - 加权平均净资产收益率为3.95%，同比上升0.90个百分点[21] - 公司2025年上半年营业总收入169.55亿元，同比增长1.96%[43] - 归属于上市公司股东的净利润7.58亿元，同比增长35.21%[43] - 营业总收入同比增长1.96%至169.55亿元，营业收入同比增长1.96%至169.55亿元[150] - 净利润同比增长35.72%至7.59亿元，归属于母公司股东的净利润同比增长35.22%至7.58亿元[150] - 基本每股收益同比增长36.36%至0.45元，稀释每股收益同比增长36.36%至0.45元[151] 成本和费用（同比） - 财务费用2954.70万元，同比上升207.28%，主要因汇兑收益减少[49] - 营业总成本同比增长1.08%至160.31亿元，其中营业成本同比增长1.35%至146.50亿元[150] - 研发费用同比下降6.55%至5.81亿元，销售费用同比下降20.42%至1.58亿元[150] - 利息收入同比下降19.25%至1.14亿元，利息费用同比下降13.57%至1.99亿元[150] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为25.00亿元人民币，同比增长19.68%[21] - 经营活动产生的现金流量净额25.00亿元，同比增长19.68%[49] - 现金及现金等价物净增加额20.73亿元，同比增长409.50%，主要因定向增发募集资金[49] - 经营活动现金流量流入192.25亿元，销售商品收到现金179.06亿元，同比增长1.12%[155] - 收到的税费返还同比增长27.65%至6.70亿元[155] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长19.7%，从20.89亿元增至25.00亿元[156] - 投资活动产生的现金流量净额流出扩大至19.86亿元，同比增加9.5%[156] - 筹资活动产生的现金流量净额大幅增至15.23亿元，去年同期仅为0.35亿元[156] - 期末现金及现金等价物余额为74.17亿元，同比增加22.6%[156] - 支付给职工的现金为25.42亿元，同比增长6.3%[156] - 支付的各项税费为3.61亿元，同比下降30.6%[156] - 购建固定资产等长期资产支付现金21.48亿元，同比增长30.7%[156] - 母公司经营活动现金流量净额由负转正，从-3.00亿元改善至0.71亿元[158] - 母公司投资活动现金流入同比增长27.6%，从6.92亿元增至8.82亿元[158] - 母公司筹资活动现金流入为41.05亿元，与去年同期42.36亿元基本持平[158] 业务线表现 - 公司柔性线路板（FPC）收入规模排名全球第二[34] - 公司PCB收入规模排名全球第三[34] - 公司为新能源汽车客户提供PCB、车载显示屏、功能性结构件等多种产品[35] - 公司产品涵盖消费电子、新能源汽车、通信设备等多个行业[36] - 公司产品线横向形成电子电路、光电显示、精密制造三大板块[39] - 新能源业务收入约49.40亿元，同比增长29.66%[51] - 电子电路产品收入110.59亿元，占总收入65.23%，同比增长1.93%[51] - 精密组件产品收入23.62亿元，同比增长11.87%[51] 地区表现 - 外销收入131.68亿元，占总收入77.66%，同比减少1.90%[51] - 内销收入37.87亿元，同比增长18.13%[51] 资产和负债变化 - 总资产为478.87亿元人民币，较上年度末增长4.07%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为208.70亿元人民币，较上年度末增长10.85%[21] - 固定资产增加至151.28亿元人民币，占总资产比例上升2.04个百分点至31.59%[56] - 短期借款增长至57.99亿元人民币，占总资产比例上升1.65个百分点至12.11%[56] - 长期借款减少至47.05亿元人民币，占总资产比例下降1.66个百分点至9.83%[56] - 货币资金期末余额为87.28亿元人民币，较期初增加21.68%[142] - 应收账款期末余额为60.02亿元人民币，较期初减少21.67%[142] - 存货期末余额为64.08亿元人民币，较期初增加4.16%[142] - 短期借款期末余额为57.99亿元人民币，较期初增加20.54%[143] - 固定资产期末余额为151.28亿元人民币，较期初增加11.28%[143] - 公司资产总计478.87亿元人民币，较期初增长4.07%[143] - 应付账款期末余额为90.82亿元人民币，较期初减少5.97%[143] - 在建工程期末余额为24.41亿元人民币，较期初减少5.22%[143] - 公司总资产从460.14亿元增长至478.87亿元，增幅4.1%[144] - 货币资金从10.90亿元大幅增加至20.42亿元，增幅87.3%[146] - 应收账款从31.43亿元下降至29.92亿元，降幅4.8%[147] - 其他应收款从59.69亿元增至73.76亿元，增幅23.6%[147] - 短期借款从22.94亿元降至18.16亿元，降幅20.8%[147] - 应付账款从13.90亿元增至17.73亿元，增幅27.5%[147] - 长期借款从52.89亿元降至47.05亿元，降幅11.0%[144] - 归属于母公司所有者权益从188.26亿元增至208.70亿元，增幅10.9%[144] - 母公司未分配利润从1.34亿元转为亏损1.49亿元[148] - 负债总额从271.28亿元略降至269.57亿元，降幅0.6%[144] 募集资金使用 - 公司向特定对象发行股票募集资金总额为人民币140,400万元[71][72] - 募集资金净额为人民币139,151.25万元[71] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金79,382.26万元[71][72] - 募集资金使用比例为57.05%[71][72] - 尚未使用的募集资金余额为59,770.76万元[71][73] - 募集资金专项用于补充流动资金项目[72] - 补充流动资金项目投资进度为56.54%[72] - 项目未发生重大变化且未达到预计效益[72] - 未使用资金均存放于募集资金专户[71][73] - 公司报告期不存在募集资金变更情况[74] 子公司财务表现 - 香港东山子公司总资产259.17亿元人民币，净资产102.47亿元人民币，营业收入165.61亿元人民币，营业利润6.16亿元人民币，净利润4.88亿元人民币[78] - Multek Group子公司总资产53.34亿元人民币，净资产27.46亿元人民币，营业收入22.29亿元人民币，营业利润0.96亿元人民币，净利润0.75亿元人民币[78] - 香港东山境外资产规模达259.17亿元人民币，占公司净资产比例49.10%[57] - Multek Group境外资产规模达53.34亿元人民币，占公司净资产比例13.16%[57] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为-2186.7万元[25] - 计入当期损益的政府补助为1.35亿元[25] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为559.3万元[25] - 其他营业外收入和支出为134.5万元[25] - 非经常性损益合计为1.01亿元[25] 股东和股权结构 - 总股本由17.06亿股增至18.32亿股，新增发行1.26亿股[124] - 股份发行价格11.17元/股，于2025年6月27日上市[124] - 回购股份420.22万股，占总股本0.2463%[127] - 回购金额1亿元，成交价格区间23.27-25.95元/股[127] - 回购股份将用于员工持股计划或股权激励[127] - 公司实施回购股份4,202,200股，增加每股净资产0.03元/股[128] - 公司增发股份125,693,822股，减少每股净资产0.84元/股[128] - 增发股份导致稀释每股收益和基本每股收益减少0.03元/股[128] - 定向增发后公司总股本由1,705,913,710股增加至1,831,607,532股[130] - 定向增发发行价格为11.17元/股[130] - 股东袁永刚持股比例16.53%，报告期内增持100,555,058股[132] - 股东袁永峰持股比例13.51%，报告期内增持25,138,764股[132] - 香港中央结算有限公司持股比例3.46%，报告期内增持22,612,983股[132] - 报告期末普通股股东总数为66,530户[132] - 袁永刚、袁永峰及袁富根为公司实际控制人，合计持股比例超33%[132] - 董事长袁永刚期末持股302,781,254股，较期初增持100,555,058股，增幅49.75%[134] - 董事兼总经理袁永峰期末持股247,526,917股，较期初增持25,138,764股，增幅11.31%[134] 所有者权益和利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划半年度不进行现金分红、送股或资本公积金转增股本[90] - 本期所有者投入资本增加125.693亿元，其中普通股投入125.693亿元[161] - 资本公积增加126.582亿元，其他权益工具投入减少100.084亿元[161] - 综合收益总额增加11.269亿元，其中归属于母公司部分为8.707亿元[161] - 未分配利润减少11.88亿元，主要因对股东分配11.88亿元[162] - 期末归属于母公司所有者权益合计208.697亿元，较期初增长10.7%[163] - 少数股东权益期末余额60.268亿元，较期初增长0.9%[163] - 专项储备本期无变动，余额保持232.245万元[161][163] - 其他综合收益结转留存收益无重大变动[163] - 公司股本为17.09亿元人民币[164][165] - 资本公积为80.68亿元人民币[164][165] - 归属于母公司所有者权益合计为181.90亿元人民币[164][165] - 本期综合收益总额为-6.00亿元人民币[165] - 股份支付计入所有者权益的金额为1.10亿元人民币[165] - 本期对所有者的利润分配为4.25亿元人民币[165] - 未分配利润为90.16亿元人民币[166] - 盈余公积为18.49亿元人民币[166] - 其他综合收益为-1.25亿元人民币[164][166] - 专项储备为1.84亿元人民币[164][166] - 公司股本从年初的17,059,137,100元增加至期末的18,316,075,320元，增长7.4%[168][170] - 资本公积从年初的78,907,547,030元增加至期末的91,565,734,257.73元，增长16.0%[168][170] - 库存股从年初的749,916,967.79元减少至期末的175,076,133.79元，下降76.7%[168][170] - 未分配利润从年初的13,390,430,656.56元增加至期末的14,880,909,184.46元，增长11.1%[168][170] - 所有者权益合计从年初的98,878,222,393.1元减少至期末的64,551,220,002元，下降34.7%[168][170] - 本期综合收益总额为1,640,004,439元[169] - 所有者投入普通股增加资本公积12,658,187,227.3元[169] - 利润分配减少未分配利润11,875,180,630.63元[169] - 2024年半年度其他综合收益为负350,000,000元[171] - 2024年半年度综合收益总额为300,647,214.79元[171] - 公司注册资本为1,831,607,532元，股份总数1,831,607,532股（每股面值1元）[173] - 有限售条件流通A股445,285,809股，无限售条件流通A股1,386,321,723股[173] - 公司期末所有者权益总额为9,114,060,707.90元[172] - 利润分配中对所有者分配金额为425.3万元[172] - 提取盈余公积19.05万元[172] - 专项储备及其他项目金额为2.25万元[172] 金融工具和公允价值 - 衍生金融资产公允价值变动收益236.30万元人民币，期末余额增至3388.46万元人民币[58] - 商品期货套期保值业务产生公允价值变动收益1656.16万元人民币，期末持仓占比净资产1.13%[67] - 金融资产初始确认分为三类：摊余成本计量/公允价值计量且变动计入其他综合收益/公允价值计量且变动计入当期损益[195] - 金融负债初始确认分为四类：公允价值计量且变动计入当期损益/金融资产转移形成/财务担保合同及贷款承诺/摊余成本计量[195] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产相关交易费用直接计入当期损益[196] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法按摊余成本进行后续计量[197] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的债务工具投资利息/减值/汇兑损益计入当期损益[198] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的权益工具投资股利收入计入当期损益[199] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产利息和股利收入计入当期损益[200] 资产受限和担保 - 货币资金受限13.11亿元人民币，主要因票据保证金质押[62] - 使用权资产受限规模达12.91亿元人民币，主要因融资租赁抵押[62] - 公司对外担保实际发生金额为2900.8万元人民币 担保对象为苏州腾冉电气设备股份有限公司[116] - 报告期内审批对外担保额度合计6000万元，实际发生额3800万元[117] - 报告期末实际对外担保余额2900.8万元，占净资产比例20.9%[117] - 对子公司担保额度120.3亿元，实际发生额59.94亿元[117] - 子公司实际担保余额43.32亿元，其中资产负债率超70%被担保对象余额15.9亿元[117] 投资和委托理财 - 报告期投资额5.84亿元人民币，较上年同期增长2.79%[63] - 委托理财发生额27.73亿元，未到期余额7.55亿元[120] 风险因素 - 公司前五大客户收入占比较高且可能进一步增加，存在客户集中度风险[79] - 境外销售收入占比较高，面临国际贸易环境变动及汇率波动风险[81][85] 管理层讨论和指引 - 公司致力于打造千亿级先进智能制造平台[94] - 公司持续构建有竞争力、韧性与可持续的供应链[94] - 公司将客户需求与高标准质量要求融入产品全生命周期[94] - 公司深耕新能源汽车核心零部件领域推进绿色高质量发展[96] - 公司通过优化能源资源管理减少运营环节资源消耗与浪费[96] - 公司推进本地化采购与招聘以助力区域经济活力提升[97] - 公司为困难学生实施帮扶计划或设立助学基金[97] - 公司建立完善劳工与人权管理体系保障员工权益[95] - 公司推动残障人士融合就业并拓宽其职业路径[95] - 公司积极响应"质量回报双提升"专项行动，强化经营管理及投资者回报[87] - 公司披露了市值管理制度但未披露估值提升计划[86] 承诺事项 - 公司董事及高管股东袁永刚、袁永峰承诺任职期间每年转让股份不超过其持有总数的25%[99] - 袁永峰、袁永刚承诺离职后半年内不转让所持公司股份[99] - 离任后6个月起的12个月内通过交易所出售股份比例不超过50%[99] - 控股股东袁永刚、袁永峰、袁富根承诺持续避免同业竞争业务活动[99] - 袁永峰、袁永刚承诺自2024年12月18日起18个月内不以任何形式减持公司股份[99] - 袁永峰、袁永刚承诺2025年6月10日认购的股份锁定36个月至2028年6月27日[99] - 公司董事及高管承诺非公开发行摊薄回报措施与薪酬制度挂钩[99] - 控股股东承诺若违反减持承诺则收益归公司所有[99] - 关联交易承诺遵循市场化公平原则并履行合规程序[99] - 所有承诺截至报告期末均处于持续履行状态[99] - 控股股东及实际控制人承诺不干预公司经营且不侵占公司利益 截至报告期末均遵守

收入和利润表现 - 营业收入为3.95亿元，同比增长9.81%[18] - 营业收入同比增长9.81%至3.945亿元[52] - 公司营业收入同比增长9.81%至3.95亿元，电子行业为唯一业务板块[56] - 营业总收入同比增长9.8%至3.95亿元，营业收入同步增长至3.95亿元[153] - 归属于上市公司股东的净利润为-2649.61万元，同比下降33.91%[18] - 净利润亏损扩大至2649.61万元，同比增亏33.9%[154] - 基本每股收益为-0.14元/股，同比下降7.69%[18] - 基本每股收益为-0.14元，去年同期为-0.13元[154] - 加权平均净资产收益率为-2.31%，同比改善0.07个百分点[18] 成本和费用表现 - 营业成本同比增长9.66%至3.242亿元[52] - 营业总成本上升10.9%至4.20亿元，其中营业成本增长9.7%至3.24亿元[153] - 销售费用同比大幅增长52.15%至1729万元[52] - 销售费用大幅增长52.2%至1728.71万元[153] - 管理费用同比增长17.53%至5033万元[52] - 研发投入同比下降7.66%至2135万元[52] - 研发费用同比下降7.7%至2134.51万元[153] - 财务费用同比下降52.18%至126万元[52] - 财务费用下降52.2%至126.24万元，其中利息费用下降63.2%至304.06万元[153] - 所得税费用同比增长15.16%至226万元[52] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为506.31万元，同比大幅改善115.77%[18] - 经营活动现金流量净额同比大幅改善115.77%至506万元[52] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-32,104,730.60元改善至2025年上半年的5,063,142.12元[158] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长9.4%，从2024年上半年的374,910,671.53元增至2025年上半年的410,230,360.83元[158] - 支付给职工以及为职工支付的现金同比增长11.5%，从2024年上半年的104,819,457.37元增至2025年上半年的116,903,732.44元[158] - 投资活动现金流量净额同比增长31.34%至1.595亿元[52] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长31.4%，从2024年上半年的121,402,109.61元增至2025年上半年的159,452,435.58元[159] - 收到其他与投资活动有关的现金同比下降11.5%，从2024年上半年的593,992,500.00元降至2025年上半年的525,511,035.00元[159] - 现金及现金等价物净增加额同比增长92.13%至1.465亿元[52] - 期末现金及现金等价物余额同比增长6.5%，从2024年上半年的215,957,030.67元增至2025年上半年的230,057,559.99元[159] 业务线表现 - 公司主营业务聚焦大声学、大传输、大健康领域，投资设立子公司瀛德健康从事助听器、助眠音响等医疗器械及智能健康产品研发生产销售[26] - 医疗器械及健康产品在报告期内收入规模较小，公司正在稳步推进业务开拓和产品研发[26][34] - 公司主要产品包括声学产品、电源及数据传输产品及相关精密零组件，同时推动医疗健康产品研究开发试产[26] - 公司产品主要应用于消费电子领域，并推进声学传输技术在虚拟现实、无线充电、汽车、健康医疗等领域的应用[27] - 医疗健康产品包括智能助听、科学助眠、智能监测、智能呼吸、智慧养护五大系列产品[34] - 电源、数据传输产品及精密零组件收入大幅增长29.51%至1.38亿元，占比提升至35.02%[56] 各地区表现 - 外销收入增长20.01%至2.23亿元，占比达56.48%；内销收入微降1.10%至1.72亿元[56] - 境外销售采用一般贸易出口模式，主要以美元结算，根据出口报关单据确认收入[40] - 公司出口销售收入占比较高面临汇率波动风险[83] - 境外资产中越南固定资产1502万元，印度存货2336万元，均无重大减值风险[62][63] 技术研发实力 - 公司掌握双馈式主动降噪、骨传导、全景声、低延时、AI语音唤醒等声学技术方案[28] - 公司拥有0.015mm超薄氟塑料挤出技术、0.2mm极细焊接技术、0.2mm间距Hotbar焊接技术等精密制造技术[32] 运营模式 - 公司采取"以销定产"生产模式和"以产定购"采购模式，保持满足一个月正常生产的物料库存[36][37] - 公司采用直接销售模式，不存在经销商、代理商等中间环节[38] 子公司业绩 - 东莞开来子公司实现净利润354.5万元[81] - 越南瀛通子公司实现净利润573.32万元[81] - 浦北瀛通子公司实现净利润274.04万元[81] - 瀛德健康子公司净亏损583.89万元[81] 资产和负债状况 - 货币资金大幅增加9.11个百分点至2.34亿元，主要因理财产品赎回[61] - 货币资金大幅增加至2.34亿元，较期初增长166%[144] - 交易性金融资产减少13.85个百分点至0元，因理财产品赎回[61] - 交易性金融资产降为零，较期初减少2.29亿元[144] - 存货增长至1.17亿元，较期初增加12.1%[144] - 固定资产占比上升5.32个百分点至7.48亿元，系武汉总部基地项目转固所致[61] - 固定资产增至7.48亿元，较期初增长10.7%[145] - 在建工程减少至7011万元，较期初下降38%[145] - 短期借款维持3000万元不变[145] - 应付账款增至2.69亿元，较期初增长6.2%[145] - 长期借款增至1.30亿元，较期初增长1%[146] - 未分配利润减少至1.64亿元，较期初下降21.6%[146] - 母公司货币资金增至1.40亿元，较期初大幅增长721%[148] 募集资金使用 - 2020年公开发行可转债募集资金净额2.93亿元[73] - 累计使用募集资金1.10亿元，使用比例37.48%[73] - 报告期内新增募集资金使用46万元[73] - 剩余募集资金2.06亿元（含利息收入2,286万元）[74] - 闲置两年以上募集资金1.26亿元[73] - 7,983万元募集资金用于补充流动资金[73] - 智能无线电声产品生产基地新建项目累计投入募集资金2661.56万元，占计划投资总额12.67%[75] - 补充流动资金项目已投入8331.13万元，完成率100%[75] - 募集资金承诺投资总额为29331.13万元，实际累计投入10992.69万元[75] - 智能无线电声项目原定2025年12月31日达到预定可使用状态[75] - 公司为提升资金使用效率调整募投项目进度[75] - 募集资金总额中46.33万元为调整后投资额[75] - 智能无线电声产品生产基地新建项目达到预定可使用状态日期由2024年6月30日调整至2025年12月31日[76] - 公司使用不超过人民币8000万元闲置募集资金临时补充流动资金[76] - 公司使用不超过人民币2亿元闲置募集资金进行现金管理（2022-2024年度）[76] - 公司使用不超过人民币1.5亿元闲置募集资金进行现金管理（2025年度）[76] - 报告期内公司通过现金管理获得理财收益177.84万元[76] 项目投资进展 - 报告期投资额6,801万元，同比下降4.32%[67] - 智能无线产品生产基地项目累计投入2,661万元，进度12.67%[69] - 武汉总部基地项目累计投入9,989万元，进度66.59%[69] - 公司2023年营业收入较2022年增长4.05%[75] - 消费电子行业下行及客户需求不及预期导致项目进度放缓[75] - 项目投资进度放缓因匹配供应链体系变动和产能情况[75] - 预计项目无法在原定2024年6月30日前完成建设[75] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为236.58万元[22] - 委托他人投资或管理资产的收益为195.70万元[23] - 金融资产公允价值变动及处置损益为-71.28万元[23] - 其他收益主要为政府补助485万元，占利润总额-20.01%[60] - 资产减值损失达668万元，占利润总额27.56%[59] 风险因素 - 公司面临客户集中风险，主要客户为国际知名终端品牌商及大型EMS厂商[86] - 公司主要原材料包括铜材、芳纶丝、胶料、喇叭、PCBA、塑胶件、Type-C接口组件及连接器等[88] - 公司涉及其他诉讼仲裁事项总金额约1785.39万元[108] - 公司另涉及其他诉讼仲裁事项金额约461.59万元处于执行中[108] - 公司还涉及其他诉讼仲裁事项金额约641.58万元已结案[108] 担保和委托理财 - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计2亿元人民币[122] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计2.7亿元人民币[122] - 子公司对子公司担保额度合计1.7亿元人民币[122] - 实际担保总额占公司净资产比例17.95%[123] - 资产负债率超过70%的被担保对象债务担保余额1.7亿元人民币[123] - 委托理财发生总额3.48411亿元人民币[125] - 银行理财产品使用自有资金2,841.1万元人民币[125] - 银行理财产品使用募集资金1.2亿元人民币[125] - 券商理财产品使用募集资金2亿元人民币[125] 公司治理和人事变动 - 公司于2025年4月24日召开董事会审议通过市值管理制度[89] - 公司副总经理何永华因个人原因于2025年4月24日离任[92] - 公司副总经理陈志红因工作调动于2025年4月24日聘任[92] - 公司半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[93] - 公司报告期无股权激励计划或员工持股计划[94] 股东结构和控制权 - 有限售条件股份数量为36,115,612股，占总股本比例19.39%[131] - 无限售条件股份数量为150,168,350股，占总股本比例80.61%[131] - 股东黄晖持股比例为24.00%，持股数量44,712,670.00股，其中质押股份11,500,000.00股[133] - 股东左笋娥持股比例为5.23%，持股数量9,738,170.00股[133] - 股东萧锦明持股比例为5.00%，持股数量9,314,141.00股，报告期内减持4,182,600.00股[133] - 报告期末普通股股东总数为31,501户[133] - 股东左贵明持股比例为1.85%，持股数量3,441,480.00股，其中有限售条件股份2,581,110.00股[133] - 黄晖持有无限售条件人民币普通股11,178,168股[134] - 左笋娥持有无限售条件人民币普通股9,738,170股[134] - 萧锦明持有无限售条件人民币普通股9,314,141股[134] - 左美丰持股比例为1.24%，持有2,315,240股[134] - 曹玲杰持股比例为1.14%，持有2,116,280股[134] - 赵新苗持股比例为1.03%，合计持有1,919,290股，其中信用证券账户持有1,919,290股[134][135] - 通城县瀛海投资管理有限公司持股比例为0.69%，持有1,281,860股[134] - 深圳纽富斯投资管理有限公司－纽富斯雪宝15号私募证券投资基金持有无限售条件人民币普通股2,731,500股[134] - 中国国际金融香港资产管理有限公司－CICCFT10(Q)持有无限售条件人民币普通股1,093,574股[134] - 公司实际控制人为黄晖、左笋娥，一致行动人包括左贵明、左娟妹、曹玲杰、左美丰[134][135] - 注册资本为186,283,962.00元，股份总数186,283,962股[176] - 无限售条件流通A股占比80.6%（150,168,350股）[177] 利润分配政策 - 2024年度现金分红总额为18,628,396.20元，每10股派发现金红利1元（含税）[127] - 公司总股本为186,283,962股，是利润分配的基数[127] 关联交易 - 报告期未发生任何重大关联交易[110][111][112][113][114][115][116] 母公司财务报表表现 - 母公司营业收入大幅增长216.4%至684.53万元[156] - 母公司营业利润由盈转亏，从盈利2292.53万元转为亏损2392.41万元[156] - 母公司投资收益大幅减少99.0%至47.22万元[156] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-69,444,698.91元，较2024年上半年的-59,528,846.97元恶化16.7%[161] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为211,417,134.38元，较2024年上半年的212,685,048.36元基本持平[162] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为-18,628,396.20元，较2024年上半年的-28,722,445.86元改善35.1%[162] - 母公司期末现金及现金等价物余额为140,444,206.93元，较2024年上半年的160,870,195.37元下降12.7%[162] 会计政策和会计估计 - 公司对同一控制下企业合并取得的资产和负债按被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量[187] - 非同一控制下企业合并成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉[187] - 合并成本小于被购买方可辨认净资产公允价值份额时差额计入当期损益[187] - 外币货币性项目资产负债表日采用即期汇率折算产生汇兑差额计入当期损益[192] - 金融资产初始确认时分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类[194] - 金融负债初始确认时分为以公允价值计量且变动计入当期损益、金融资产转移形成、财务担保合同及贷款承诺、以摊余成本计量四类[194] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法按摊余成本进行后续计量[197] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的债务工具投资公允价值计量且实际利率法计算的利息计入当期损益[198] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的权益工具投资公允价值计量且股利收入计入当期损益[199] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产采用公允价值后续计量且利得损失计入当期损益[200]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4.55亿元，同比增长112.65%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为6909.11万元，同比增长53.65%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6285.91万元，同比增长96.38%[21] - 基本每股收益为0.7401元/股，同比增长9.74%[21] - 稀释每股收益为0.7401元/股，同比增长9.66%[21] - 加权平均净资产收益率为3.63%，同比上升1.27个百分点[21] - 公司实现营业收入45,522.55万元，同比增长112.65%[32] - 归属于上市公司股东的净利润6,909.11万元，同比增长53.65%[32] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,285.91万元，同比增长96.38%[32] - 营业收入同比增长112.65%至4.55亿元，主要因生活用纸智能装备及薄膜材料业务收入增长[43] - 营业总收入同比增长112.7%至4.55亿元[132] - 净利润同比增长63.0%至7327.2万元[133] - 基本每股收益同比增长9.7%至0.7401元[133] - 营业收入同比增长61.0%至2.556亿元[136] - 净利润同比增长11.1%至6551万元[136] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长133.06%至3.14亿元，增速高于收入增速[43] - 研发投入仅增长3.33%至1508万元，增速显著低于收入[43] - 营业成本同比增长133.1%至3.14亿元[132] - 研发费用同比增长3.3%至1507.8万元[132] - 销售费用同比增长16.4%至1116.3万元[132] - 所得税费用同比增长21.1%至804.1万元[133] - 营业成本同比增长68.8%至1.472亿元[136] - 所得税费用同比增长5.7%至832万元[136] - 研发费用同比增长10.1%至945万元[136] - 销售费用同比增长45.6%至960万元[136] 各条业务线表现 - 生活用纸智能装备业务上半年实现营业收入23,671.33万元，同比增长68.01%[32] - 薄膜材料业务上半年实现营业收入21,163.97万元，同比增长332.81%[32] - 薄膜材料业务收入同比激增332.81%至2.12亿元，占比提升至46.49%[45] 各地区表现 - 境内收入同比增长171.75%至3.65亿元，占比达80.2%[45] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[77] - 生活用纸智能装备生产建设项目延期至2025年12月达到预定可使用状态[64] - 生活用纸可降解包装材料生产建设项目2024年投产但效益未达预期[64] - 效益未达预期原因包括销量未充分打开及生产工艺存在短板[64] - 公司正优化工艺提高生产效率和产品质量[64] - 项目延期已通过董事会和监事会审议[64] - 项目实施地点变更为修水县绿色食品科技产业园[64] - 公司主营的生活用纸设备和锂电池隔膜设备高度依赖钢材和高端电子元器件[73] - 公司面临全球钢材价格大幅波动及关键电子元器件供应短缺的挑战[73] - 公司采取与核心供应商签订钢材锁价协议应对供应链风险[73] - 公司建立关键电子元件战略储备库推进国产替代[73] - 公司应用MES系统优化生产压缩周期[73] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3648.80万元，同比下降2.06%[21] - 投资活动现金流出同比增加115.8%至1.79亿元，因对外投资增加[44] - 经营活动现金流量净额同比下降2.1%至3649万元[138] - 投资活动现金流出同比大增115.7%至1.793亿元，主要因投资支付1.52亿元[139] - 筹资活动现金流量净额同比改善300.0%至1.067亿元，主要因取得借款1.529亿元[139] - 期末现金及现金等价物余额同比下降34.8%至4.211亿元[139] - 母公司经营活动现金流量净额同比下降94.3%至1215万元[140] - 销售商品收到现金同比大增86.9%至4.558亿元[138] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金同比增加65.9%至2888万元[141] - 投资支付现金同比减少27.4%至1.604亿元[141] - 投资活动现金流出总额同比减少29.6%至1.893亿元[141] - 取得借款收到的现金为1.15亿元[141] - 分配股利利润或偿付利息支付现金同比减少79.9%至1071.6万元[141] - 筹资活动产生现金流量净额改善至1.043亿元正流入[141] - 期末现金及现金等价物余额同比减少40.7%至3.699亿元[141] 资产和负债变动 - 总资产为24.57亿元，较上年度末增长8.86%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为19.25亿元，较上年度末增长3.17%[21] - 短期借款同比增加4.51个百分点至1.69亿元，占总资产6.88%[49] - 长期股权投资占比提升6.15个百分点至1.7亿元[49] - 货币资金期末余额为4.33亿元，较期初下降10.1%[122][123] - 应收账款期末余额为4.81亿元，较期初增长14.0%[122] - 存货期末余额为4.93亿元，较期初增长8.7%[122] - 长期股权投资期末余额为1.70亿元，较期初激增878.8%[124] - 短期借款期末余额为1.69亿元，较期初激增216.8%[124] - 合同负债期末余额为6952.7万元，较期初增长130.6%[124] - 归属于母公司所有者权益合计为19.25亿元，较期初增长3.2%[125] - 母公司货币资金期末余额为3.85亿元，较期初下降17.8%[127] - 母公司应收账款期末余额为2.77亿元，较期初增长21.1%[127] - 母公司短期借款期末余额为1.15亿元，期初为零[128] - 合同负债同比增长190.4%至5631.9万元[129] - 应付账款同比下降24.3%至7551.4万元[129] - 所有者权益同比增长2.9%至19.93亿元[129] - 财务费用由正转负至-116万元，主要因利息收入达161万元[136] - 归属于母公司所有者权益为18.665亿元[143] - 未分配利润为5.431亿元[143] - 资本公积为1.181亿元[143] 投资和募集资金 - 报告期投资额同比增334.29%至1.52亿元[54] - 公司对深圳君创与业投资管理公司投资117,000,000元，持股比例39.0%[57] - 公司对共青城君欧工业产业投资引导基金投资30,000,000元，持股比例33.3%[57] - 公司募集资金总额为109,387.44万元，募集资金净额为101,106.29万元[62] - 2025年半年度已使用募集资金3,554.34万元[62] - 累计已使用募集资金70,041.8万元，占募集资金总额比例69.28%[62] - 尚未使用募集资金总额33,399.00万元[62] - 生活用纸智能装备生产建设项目承诺投资额40,900万元，累计投入17,987万元，进度43.92%[63] - 生活用纸可降解包装材料生产建设项目承诺投资额18,599万元，累计投入18,599万元，进度100%[63] - 技术研发中心建设项目承诺投资额11,616万元，累计投入5,461万元，进度46.91%[63] - 售后及营销网络建设项目承诺投资额6,199万元，累计投入4,308万元，进度69.46%[63] - 补充流动资金项目承诺投资额23,776万元，累计投入23,776万元，进度100%[63] - 承诺投资项目合计投入101,090万元，累计投入70,231万元，总体进度69.47%[63] - 可降解包装材料项目实现效益950.27万元，达到预计效益4,164.08万元[63] - 智能装备生产建设项目实现效益2,368.27万元[63] - 技术研发中心建设项目实现效益820万元[63] - 售后及营销网络建设项目实现效益366.07万元[63] - 生活用纸可降解包装材料项目结余募集资金681.98万元永久补充流动资金[65] - 项目结余资金占实际募集资金净额比例为3.67%[65] - 截至2025年6月30日募集资金账户余额为3.34亿元[65] - 其中2亿元存入银行通知存款[65] - 售后及营销网络建设项目募集资金总额为6198.64万元[67] - 报告期实际投入募集资金366.07万元[67] - 截至期末累计投入金额4305.51万元[67] - 项目投资进度达69.46%[67] - 变更后项目总投资额调整为7879.94万元[67] - 营销网点数量由13个变更为6个[67] - 项目预计可使用状态日期为2025年12月31日[67] - 公司委托理财发生额和未到期余额均为2亿元人民币[104] - 公司委托理财逾期未收回金额和已计提减值金额均为0[104] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为6,231,949.39元[25] - 计入当期损益的政府补助为8,660,265.44元[25] - 所得税影响额为1,605,870.81元[25] - 少数股东权益影响额为607,621.70元[25] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为3,250.00元[25] 信用和资产减值 - 信用减值损失达1269万元，占利润总额15.61%[48] 子公司和参股公司表现 - 子公司江西有泽新材料科技净利润703.63万元[70] - 参股公司江西安第斯技术净利润196.39万元[70] - 参股公司江西凯润新兴材料净亏损19.78万元[70] 关联交易和担保 - 与关联方东莞市欧克华迪铝塑制品有限公司的日常关联交易实际发生金额为1,108.85万元，占同类交易金额比例为19.05%[90] - 2025年半年度日常关联交易获批额度为2,000万元[90] - 公司对子公司江西有泽新材料科技有限公司提供担保实际发生金额3,000万元[102] - 报告期末对子公司实际担保余额合计3,000万元[102] - 实际担保总额占公司净资产比例为1.56%[102] - 报告期内审批担保额度合计3,000万元[102] - 关联交易定价原则为公允价值且参照市价[90] - 公司不存在对股东、实际控制人及其关联方的担保余额[102] - 公司为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为0[103] - 公司担保总额超过净资产50%部分的金额为0[103] 股权结构变动 - 公司有限售条件股份变动前数量为5000万股（占74.99%）[108] - 公司通过资本公积金转增股份2000万股[108] - 公司有限售条件股份变动后数量为7000万股（占74.98%）[108] - 公司无限售条件股份变动后数量为2335.2万股（占25.02%）[108] - 公司总股本变动后为9335.2万股[108] - 公司2024年基本每股收益为0.3673元（按新股本摊薄计算）[111] - 公司实际控制人胡坚晟持股31,976,000股，占总股本34.25%[113][115] - 公司实际控制人胡甫晟持股25,984,000股，占总股本27.83%[113][115] - 李燕梅持股7,000,000股，占总股本7.50%[113] - 胡霞群持股3,430,000股，占总股本3.67%[113] - 胡敏慧持股1,610,000股，占总股本1.72%[113] - UBS AG持股418,078股，占总股本0.45%[113][114] - 华夏基金星熠价值1号集合资产管理计划持股333,480股，占总股本0.36%[113][114] - 永望汇信2号私募证券投资基金持股318,280股，占总股本0.34%[113][114] - 董事胡坚晟本期增持9,136,000股[115] - 总经理胡甫晟本期增持7,424,000股[115] - 公司股本从666,800,000.00元增加至933,520,000.00元，增幅40%[150][153] - 资本公积从11,844,191,009.40元减少至11,577,471,009.40元，减少2.26%[150][153] - 公司注册资本93,352,000.00元对应93,352,000股[156] - 有限售条件流通股70,000,000股占总股本75.0%[156] - 无限售条件流通股23,352,000股占总股本25.0%[156] 研发和技术能力 - 公司拥有85项专利，其中12项为发明专利，以及39项软件著作权[35] - 公司整线系统集成能力使客户生产线综合效率提升15%以上[38] - 公司客户包括金红叶、维达、恒安、中顺洁柔等国内知名生活用纸企业[37] - 公司产品已进入东南亚、欧洲等海外市场[37] - 公司提供从工厂规划、工艺设计到设备交付的全周期服务[35] - 公司组建了机械系统设计与电气自动化控制领域的专业研发团队[35] - 公司作为主要起草单位参与三项轻工行业国家标准的制定[36] - 公司建立了覆盖全国主要生活用纸产业集群的技术服务网络[40] - 下游企业选择装备供应商通常需经过6-18个月的严格考察与认证[36] - 公司通过模块化开发平台提升研发效率并加速产品市场化进程[35] 其他重要事项 - 公司报告期不存在证券投资[59] - 公司报告期不存在衍生品投资[60] - 报告期内无重大非股权投资[58] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[78] - 公司半年度报告未经审计[86] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[88] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[89] - 公司报告期未发生资产或股权收购出售的关联交易[91] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[93]

财务表现：收入和利润（同比） - 营业收入为4.13亿元，同比下降34.04%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1698.56万元，同比下降79.86%[21] - 扣除非经常性损益的净利润为1195.27万元，同比下降85.52%[21] - 基本每股收益为0.1028元/股，同比下降81.74%[22] - 加权平均净资产收益率为1.01%，同比下降4.71个百分点[22] - 营业收入同比下降34.04%至4.13亿元[83] - 净利润同比下降80.0%，从0.84亿元降至0.17亿元[199] - 扣除非经常性损益后净利润大幅下降85.52%至11.95亿元[190] - 基本每股收益下降81.7%，从0.5630元降至0.1028元[199] - 综合收益总额下降60.6%，从0.79亿元降至0.31亿元[199] 财务表现：成本和费用（同比） - 营业成本同比下降37.59%至2.54亿元[83] - 研发投入同比增加64.14%至2490.9万元[83] - 营业成本下降37.6%，从4.07亿元降至2.54亿元[198] - 研发费用增长64.2%，从0.15亿元增至0.25亿元[198] - 销售费用增长31.5%，从0.32亿元增至0.42亿元[198] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额改善至-18.77万元，同比上升99.80%[22] - 经营活动现金流量净额改善99.8%至-18.77万元[83] - 投资活动现金流出增加45.94%至-2.33亿元[83] - 筹资活动现金流入激增1228.38%至2.79亿元[83] 资产和负债状况 - 总资产增长至28.89亿元，同比上升12.31%[22] - 归属于上市公司股东的净资产增长至17.72亿元，同比上升12.16%[22] - 货币资金占总资产比例下降0.51个百分点至19.77%，金额为5.71亿元[90] - 固定资产占总资产比例上升5.26个百分点至38.54%，主要因二期建设投入使用[91] - 短期借款占总资产比例上升2.70个百分点至5.81%，金额达1.68亿元[91] - 长期借款占总资产比例上升4.57个百分点至12.97%，金额达3.75亿元[91] - 货币资金增长9.48%至5.71亿元[193] - 短期借款激增109.75%至1.68亿元[194] - 长期借款增长73.48%至3.75亿元[195] - 在建工程减少19.04%至2.51亿元[194] - 应收账款增长5.21%至2.13亿元[193] - 存货增长15.30%至3.05亿元[193] - 固定资产增长30.06%至11.14亿元[194] - 资产负债率微升0.17个百分点至38.23%[190] - 公司总负债从9.20亿元增加至10.39亿元，增幅12.9%[197] - 短期借款大幅增长109.8%，从0.80亿元增至1.68亿元[197] - 长期借款增长73.5%，从2.16亿元增至3.75亿元[197] - 利息保障倍数下降63.57至3.47倍[190] 业务分部和产品表现 - 国外收入同比下降47.33%至2.27亿元[85] - 选矿系统方案及服务收入同比下降100%至0元[85] - 矿用橡胶耐磨备件收入占比71.25%达2.94亿元[85] - 专用设备制造业收入占比99.77%达4.12亿元[85] - 矿用橡胶耐磨备件营业收入同比下降2.58%至2.94亿元，毛利率下降2.15个百分点至40.34%[88] - 国外市场营业收入同比下降47.33%至2.27亿元，毛利率上升6.99个百分点至44.13%[88] 地区市场表现 - 智利子公司实现盈利646.11万元，占净资产比重14.13%[92] - 蒙古子公司亏损121.49万元，占净资产比重3.77%[92] - 境外收入增长较快且占比较高[122] - 产品远销蒙古国、智利等超8个国家[122] - 在蒙古、赞比亚、智利等地布局工厂[122] - 在十余个国家和地区设立子公司或办事处[122] 研发与技术能力 - 公司研发750mm和650mm规格重型渣浆泵填补国内空白，应用于额尔登特、紫金矿业、宁德时代等项目[64] - Φ838-7水力旋流器组为国内最大选矿筛分流程水力旋流器，打破国际垄断[64] - Φ7.32×13m和Φ7.9×14.3m复合衬板应用于墨西哥集团、紫金矿业等大型矿山[64] - 配套中信重工的Φ12.2×11m自磨机出料端衬板和Φ7.9×13.6m球磨机圆筒筛为国内最大型号之一[64] - 公司研发二十余种橡胶混炼配方，并开发碳化硅、氮化硅复合材料及耐磨陶瓷合金橡胶复合技术[65][66] - 公司橡胶耐磨材料使用寿命为金属材料的1.5-3倍[67] - 公司橡胶材料密度仅为金属密度的约1/6[67] - 公司橡胶衬板相比金属衬板可降低噪音8-10分贝[68] - 公司锻造复合衬板硬度达48-53HRC，高于铸造铬钼钢的34-40HRC[70] - 公司锻造复合衬板抗拉强度＞1600Mpa，延伸率≥8%[70] - 公司锻造复合衬板在试用中寿命达金属衬板的1.5-2倍[71] - 公司复合陶瓷渣浆泵输送颗粒最大直径≤20mm，优于全陶瓷泵的≤8mm[72] - 公司复合陶瓷渣浆泵效率无损失，全陶瓷泵效率低3-5%[72] - 公司复合陶瓷渣浆泵过流件寿命为橡胶/金属泵的1.5-4倍[72] - 公司橡胶复合陶瓷前护板试用寿命达262天，远超原先60天水平[73] 业务模式和运营 - 选矿备件产品覆盖磨矿分级和选别作业所有设备包括磨机备件过流件圆筒筛振动筛备件等[38][39] - 矿用管道分为钢橡复合管和橡胶软管两个系列用于耐磨耐腐蚀的矿山矿浆和尾矿输送系统[40][41] - 提供选矿系统方案及服务包括选矿工艺流程设计采购施工等全过程总承包服务[42] - 额尔登特EPC项目是公司提供的总承包服务案例[43] - 采购模式主要采取市场询价采购招议标采购和客户指定采购三种方式[45][46][47][48] - 生产模式以销定产结合库存和市场情况确定产量产品多为非标准需按客户订单设计生产[50] - 外协生产用于生产工艺或短期产能不足环节对外协厂家下达质量目标并进行成品抽查[51] - 销售模式以直销为主通过市场推广和招议标获取订单国内客户多为国有控股矿企[52] - 海外市场产品直接销售至蒙古国智利等9个国家并在澳大利亚等地设立子公司和办事处[53] - 海外订单获取主要通过合作洽谈产品推荐和电商平台三种方式形成[54] - 直接材料成本占生产成本比重75%以上[120] 市场定位与竞争格局 - 公司市场定位为大型现代化有色金属和黑色金属矿石采选企业及矿山机械制造企业，重点开拓国际市场如南美、澳大利亚和非洲[56][57] - 选矿备件作为消耗品需求稳定，公司通过高性价比设备开拓市场后以优异备件构建客户粘性[57] - 国际选矿设备市场由Weir Group、KSB、AIA及Metso等跨国集团主导，产品齐全技术先进[59] - 国内企业凭借性价比高和快速响应需求在国际市场占据一席之地，与外资企业国有企业民营企业并存竞争[59][60] - 公司产品体系覆盖圆筒筛、渣浆泵、水力旋流器等上百种选矿设备及备件[62] - 主要客户包括额尔登特矿业、中信重工、紫金矿业、江铜集团[124] - 大型跨国竞争对手包括芬兰美卓、伟尔集团[119] 募集资金使用与投资项目 - 2020年IPO募集资金净额3.386亿元，累计使用比例达99.99%[101][102] - 2021年可转债募集资金净额3.927亿元，累计使用比例达99.27%[101][103] - 智利营销服务中心项目投资进度107.14%，超募资金投入[105] - 复合衬板技术升级项目投资进度93.88%，使用募集资金722.73万元[105] - 整体搬迁项目投资进度102.64%，累计投入2.353亿元[105] - 研发中心项目投资进度70.93%，累计投入1854.73万元[105] - 补充流动资金项目已100%完成，使用6177.49万元[105] - 募集资金专户余额2211.68万元，与结余金额差异1923.41万元[104] - 可转债募集资金结余288.27万元，存放于美元及人民币账户[101][103] - 补充流动资金项目实际投入11,000万元，投资进度100.00%[106] - 智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目实际投入14,584.88万元，超计划投资104.18%[106] - 承诺投资项目小计实际投入72,834.83万元，略低于计划投资73,125.63万元[106] - 研发中心项目结项后将节余募集资金801.58万元永久补充流动资金[106] - 复合衬板技术升级项目部分资金变更用途至智利4000吨耐磨备件项目[107] - 矿山设备及橡胶备件技术升级产业化项目因整体搬迁已终止实施[106] - 研发中心项目实施地点由上饶经济技术开发区黄源片区变更为马鞍山片区[107] - 复合衬板技术升级项目新增实施地点，距离现有厂区不足100米[107] - 整体搬迁及矿山设备技术升级产业化项目替代原橡胶备件技术升级项目[107] - 智利4000吨耐磨备件项目实施地点变更为智利[107] - 公司预先投入募集资金项目的自筹资金为14,086,412.42元，后使用募集资金置换该金额[108] - 公司归还拆迁补偿资金13,769,910.28元至募投专户，实际使用募集资金置换自筹资金316,502.14元[108] - "整体搬迁及矿山设备技术升级产业化项目"结余募集资金25,309.50元永久补充流动资金[108] - "矿山设备及高分子耐磨材料应用工程研发中心项目"结余募集资金8,015,771.6元永久补充流动资金[108] - "复合衬板技术升级和智能改造项目"募集资金余额为18,870,512.25元存放于活期账户[108] - "智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目"募集资金账户活期存款余额为453,485.62美元[108] - 变更后的"整体搬迁及矿山设备技术升级产业化项目"累计投入23,532.16万元，投资进度102.64%[110] - 变更后的"智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目"累计投入14,584.88万元，投资进度104.18%[110] - "整体搬迁及矿山设备技术升级产业化项目"2025年半年度实现营业收入38,924.71万元，净利润2,908.18万元[111] - 该项目达产后预计年销售收入52,321.20万元，净利润11,815.81万元[111] - 报告期投资额1.138亿元，较上年同期684万元增长1563.46%[99] - 二期扩建制造项目获得银行贷款3.2亿元，已使用1.70亿元[95] 公司治理与股东信息 - 公司2025年半年度计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司法定代表人郑昊[15] - 公司董事会秘书王磊，联系地址江西省上饶市上饶经济技术开发区经开大道318号[16] - 公司证券事务代表邢银龙、秦超[16] - 公司注册资本由1.53亿元变更为1.69亿元[20] - 公司取消监事会并于2025年4月23日解聘王红、叶晓辉、杨俊三位监事[136] - 公司于2025年4月9日聘任刘之能为副总经理[136] - 公司计划半年度不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本[137] - 公司报告期内无股权激励计划或员工持股计划[138] - 郑昊股份限售承诺于2025年2月11日履行完毕[144] - 持股限售期结束起24个月内每12个月减持比例不超过所持股份总数10%[145] - 减持价格不低于首次公开发行股票价格（除权除息调整后）[145] - 违反承诺减持造成损失将依法承担赔偿责任[145] - 可转换公司债券发行总额为4亿元人民币，发行400万张，每张面值100元[181] - 截至2025年3月12日，公司赎回剩余未转股的10,609张耐普转债，金额为106.09万元[181] - 耐普转债累计转股金额为3.989381亿元，占发行总额的99.73%[184] - 耐普转债累计转股数量为21,199,178股，占转股开始前公司已发行股份总额的30.28%[184] - 截至报告期末，尚未转股金额为0元，占发行总金额的0%[184] - 2023年3月29日转股价格由37.00元/股调整为24.40元/股[186] - 2024年4月29日转股价格由24.40元/股调整为17.34元/股[186] - 2024年9月11日转股价格由17.34元/股调整为17.24元/股[187] - 员工持股计划持有945,176股人民币普通股，自愿放弃表决权[173] - 前10名无限售条件股东中，郑昊持股最多，为19,612,425股人民币普通股[173] - 可转债转股新增股份10,657,826股[167] - 股份总数从158,114,778股增至168,772,604股[167] - 有限售条件股份比例从37.50%降至35.13%[167] - 无限售条件股份比例从62.50%升至64.87%[167] - 控股股东郑昊持股46.48%共78,449,700股，其中质押9,900,000股[172] - 可转债发行总额40,000万元（4亿元）[169] - 报告期末普通股股东总数13,026户[172] - 员工持股计划持股945,176股占比0.56%[172] - 公司于2025年4月1日制定并实施《市值管理制度》[133] 风险因素与诉讼 - 公司近期不存在可能对公司生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的重大风险因素[4] - 外汇波动可能影响外销收入及利润[127] - 公司涉及房产诉讼案件涉案金额7530.7万元人民币[150] - 重大诉讼未形成预计负债且不影响房产正常使用[150] - 上海房产交易金额为7530.7万元[128] - 计提资产减值准备1392.16万元[128] 其他重要事项 - 非经常性损益总额为503.29万元，主要来自政府补助540.62万元[26][27] - 公司使用存款质押开具银行承兑汇票1.21亿元[94] - 公司与哈萨克斯坦矿业公司签订两份五年期供货合同总金额4151.01万美元（约2.98亿元人民币）[161] - 认购瑞士Veritas Resources AG股权金额4500万美元及或有认购180万或630万美元，完成后持股22.5%[163] - 对秘鲁子公司增资5000万美元，总投资额不超过8000万美元[164] - 公司2024年年度业绩于2025年4月7日披露[130] - 公司2025年第一季度业绩于2025年4月28日披露[130] - 公司哥伦比亚项目情况于2025年5月13日披露[130] - 公司通过多种渠道与投资者保持沟通包括网上业绩说明会和互动平台[140] - 可转换公司债券将于2025年3月12日摘牌[145][146] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报[145][146] - 承诺人郑昊、程胜、康仁、王磊、夏磊、赵爱民承担填补回报责任[145] - 承诺人孔德海承担填补回报责任[145] - 承诺人欧阳兵承担填补回报责任[146] - 承诺人潘庆、邓林义承担填补回报责任[146] - 承诺不无偿或以不公平条件输送利益损害公司利益[145][146] - 公司实际控制人承诺履行可转债发行填补回报措施[147] - 公司半年度财务报告未经审计[149] - 报告期未发生关联债权债务往来及重大关联交易[153][156] - 控股股东不存在非经营性资金占用及违规对外担保[148] - 公司不存在资产托管、承包及租赁事项[157][158][159] - 董事会确认无破产重整及非标准审计报告事项[150] - 公司股票代码为300818，在深圳证券交易所上市[15] - 公司联系电话0793-8457210

财务数据关键指标变化（同比） - 营业收入为26.85亿元人民币，同比下降12.05%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为5.09亿元人民币，同比下降19.26%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为3.69亿元人民币，同比下降37.48%[20] - 加权平均净资产收益率为7.01%，同比下降3.34个百分点[20] - 营业成本同比下降6.28%至10.78亿元[106] - 经营活动现金流量净额同比下降37.48%至3.69亿元，主要因销售回款减少及薪酬支付增加[106] - 投资活动现金流量净额流出同比减少36.46%至4.56亿元，因理财投资逆差缩减[106] - 财务费用同比降61.01%，因定期存款利息及汇兑收益减少[106] - 报告期投资额4972万元，较上年同期下降10.18%[130] 财务数据关键指标变化（环比/期末） - 总资产为85.04亿元人民币，较上年度末增长4.58%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为73.37亿元人民币，较上年度末增长4.65%[20] - 存货期末余额2.92亿元，较期初增长91.45%[125] - 在建工程期末余额2682万元，较期初增长710.52%[125] - 短期借款期末余额4299万元，较期初增长151.10%[125] 游戏业务表现 - 公司游戏业务面临玩家喜好转换快、市场竞争激烈等风险，若新游戏无法成功按时推出弥补老游戏收入下滑将对运营产生不利影响[4] - 公司通过壳木软件(天津壳木软件有限责任公司)开展游戏业务[12] - 游戏业务海外及港澳台地区营收占比超过90%[33] - 《Age of Origins》和《War and Order》累计流水均超过10亿美元[37] - 《Age of Origins》位列美国及日本市场中国出海移动游戏收入前十[35] - 公司运营7款游戏产品，储备丰富在研项目[39] - 公司新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》在2025年元旦前后开展海外商业化测试[38] - 游戏业务收入同比下降16.41%至20.28亿元，毛利率73.48%保持稳定[110][113] - 主力游戏《Age of Origins》收入15.02亿元占游戏总收入74.06%，推广费用率11.64%[120] - 公司主要游戏《Age of Origins》第一季度充值流水达7.845亿元，ARPU为102.69元[122] - 《War and Order》第一季度付费用户数82,307人，ARPU为50.22元[122] - 子公司天津壳木软件净利润达6.68亿元，营业收入20.28亿元[142] - 天津壳木软件总资产38.36亿元，净资产35.16亿元[142] - 公司面临新游戏无法按时推出弥补老游戏收入下滑的风险，将重点发行全球优势市场并推进国内上线[144] ICT运营管理业务表现 - 公司主营业务包含ICT运营管理，采用专业技术对电信运营商及大型客户的网络与IT系统进行综合管理[12] - 公司ICT运营管理领域拥有20余年经验，构建"数智化新IT"运营体系[64] - 自动化测试平台可实现测试效率提升和缺陷率降低，解决传统测试效率低、成本高问题[68] - 数字孪生能力平台实现网络精准监测、分析与优化，提升隐患发现能力和网络安全运营水平[68] - 混合多云管理平台支持多公有云资源管理和私有云虚拟化环境，提供一站式云运营管理能力[68] - 算网大脑实现算力资源及网络资源的融合拉通和合理利用，提供算网编排等核心功能[68] - ICT运营管理业务面临电信行业投资下降风险，公司已研发新架构产品方案并获客户认可[147][148] 人工智能技术领域表现 - 公司涉及AI技术领域包括自然语言处理(NLP)和AIGC内容生成[12] - 公司人工智能领域申请专利381件，其中发明专利361件，获得授权专利216件，发明专利200件[48] - 公司AI语音产品avavox内置200+行业模板，覆盖运营商、医疗、电商等多个场景[49] - 人工智能和物联网/通讯创新业务需投入大量研发资源，存在技术迭代和市场认可风险[149] 云服务业务表现 - 公司获得亚马逊云科技"2025年度最佳AWS PLS客户服务奖"[44] - 公司云服务业务已服务300+企业客户，覆盖游戏文娱、跨境电商、智能硬件、车联网、教育医疗、金融科技等领域[61] - 公司技术服务团队覆盖全球40余个国家和地区，实现从咨询到MSP的端到端技术服务闭环[61] - 公司云技术服务团队获得亚马逊云科技及其他公有云厂商技术证书超过300张，分布在7个城市[59] - 公司获得亚马逊云科技年度最佳PLS客户服务奖，为中国唯一获授企业[60] - 公司云成本优化管理产品"ultra-tweaker"成功上架中国及海外Marketplace[60] 信息安全业务表现 - 公司信息安全业务组建了北京、郑州、沈阳、重庆四大研发中心，覆盖全国二十余省的安全技术服务网络[74] - 公司安全业务打造了“三位一体”产品服务模型，包括场景化交付、全链式服务和一体化架构[74][75][76] - 公司“安全航母舰队”系列产品实现了与国产化操作系统、数据库及中间件的兼容性适配，满足等级保护2.0及关基保护要求[74] - 公司专注于身份安全、资产安全、安全管理三大业务领域，拥有十多款标准化安全产品[71] - 公司于2002年进入信息安全软件领域，是面向大型数字网络的特色安全平台型企业[71] - 公司安全业务服务运营商、能源、金融、交通等行业客户，提供安全软件及服务[71] - 公司加入了统信主动安全防护计划（UAPP），与头部安全厂商共筑信创生态[74] - 公司持续聚焦身份安全、资产安全、安全管理与AI安全赋能等核心技术领域[78] - 公司基于“安全航母舰队”和“三位一体模型”赋能大型行业企业数字化转型[78] - 公司秉承“平台化安全连接，数智化安全运营”的安全理念[71] - 公司安全运营管理中心(Ultra-SOMC)实现安全场景全覆盖和安全业务流程线上化闭环化[79] - 身份与访问安全管理系统(Ultra-IAM)提供统一身份及安全访问管理[79] - 资产安全管理平台(Ultra-AMR)通过远程扫描配置分析主机代理构建动态IT资产信息库[80] - 安全基线管理系统(Ultra-BMS)实现资产探测指纹采集基线检测弱口令检测等无代理一体化检测[80] - 微隔离策略控制系统(Ultra-SmartGrid)实现主机策略细粒度管控和东西向流量可视化管理[80] - 安全策略管理系统(Ultra-NSPM)提供异构设备统一策略管理和自动化路径分析能力[80] - 容器安全防护系统(Ultra-SmartLxCShield)进行容器镜像弱点分析进程白名单检测等容器安全防护[80] - 全流量监测审计系统(Ultra-Flow)实现网络数据实时全量采集和协议分析还原[80] 物联网/通讯业务表现 - 公司物联网业务为电网核电重点安防区域提供智能巡视和智慧监测服务[81] - 国家发改委要求电力企业加强设备状态监测技术应用优化运维检修模式[82] - 公司子公司泰岳小漫服务网络覆盖全球100多个国家地区累计服务超1000万人次[89] - 公司产品应用于北京雄安广州等全国多个城市地下管廊项目[88] - 公司智慧线技术获中国专利优秀奖和北京市科技进步三等奖[86] - 公司研发的智慧墙系统具备入侵检测和精准定位功能应用于周界安防领域[86] - 泰岳天成研发硬件产品通过中国电科院检测形成变电配电站监测系统[83] - 物联网/通讯业务收入同比激增175.92%至5468万元，但毛利率下降47.26个百分点[110] - 材料成本同比暴涨909.50%至1419万元，主要受物联网业务规模扩张驱动[116][117] - 公司收购西藏欧帝电子科技以培育物联网业务[143] - 公司收购北京漫游兄弟科技以培育创新业务[143] 研发与知识产权 - 公司已申请专利2033项授权专利1113项申请软件著作权2244项[95] - 公司新增专利应用方向包括AI大模型网络运维电力设备监测和信息安全控制系统[95] - 公司获得数据管理能力成熟度DCMM 4级和CMMI L5级等多项权威资质认证[97] 地区表现 - 游戏业务海外及港澳台地区营收占比超过90%[33] - 海外及港澳台地区收入占比82.5%（21.43亿元），毛利率达68.16%[110] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 行业政策变动风险包括版号审批、游戏备案及虚拟货币交易管理，可能限制游戏上线或影响虚拟资产业务[145] - 商誉减值风险源于投资并购，公司通过投后管理和定期评估测试防范风险[150] - 公司制定了市值管理制度以维护投资者权益，依据相关法律法规和公司章程[152] - 公司落实"质量回报双提升"行动方案，坚持创新驱动和全球布局发展战略[153] - 公司基于ICT架构布局云服务C端游戏和B端行业赋能的产业协同[101] 其他财务数据 - 非经常性损益项目合计2157.53万元人民币，主要来自金融资产公允价值变动及政府补助[25] - 游戏运营成本同比下降22.07%至4.52亿元，与收入下降趋势一致[116] - 公司投资收益为3574万元，占利润总额比例5.86%[124] - 交易性金融资产公允价值变动损益为458万元[128] - 委托理财发生额12.19亿元，未到期余额11.15亿元[136] - 金融衍生工具投资产生公允价值变动收益263万元[133] - 远期结售汇衍生品投资期末金额占公司报告期末净资产比例为0.66%[137] - 报告期内远期外汇交易实现公允价值变动收益13.41万元[137] - 报告期内购入远期外汇交易金额4,806.29万元[137] - 因美元兑人民币汇率上涨实现汇兑收益276.03万元[137] - 公司报告期租赁收入为1464.04万元[188] 子公司表现 - 子公司天津壳木软件净利润达6.68亿元，营业收入20.28亿元[142] - 子公司北京新媒传信净利润亏损415.36万元，营业收入2,638.74万元[142] - 北京新媒传信总资产6.07亿元，净资产5.64亿元[142] 公司治理与股东信息 - 公司半年度不进行现金分红、送股或资本公积金转增股本[156] - 2024年度现金分红金额1.96亿元[165] - 2024年度现金分红总额为196,256,495.40元，以总股本1,962,564,954股为基数每10股派发现金红利1元（含税）[153] - 员工持股计划持有3,107,625股占公司股本总额0.16%[159] - 员工持股计划计入管理费用921.45万元影响归母净利润比例1.81%[163] - 董事长冒大卫持有员工持股1,025,000股占股本0.05%[160] - 副董事长李力持有员工持股370,000股占股本0.02%[160] - 职工董事朱志金持有员工持股35,000股占股本0.00%[160] - 2023年限制性股票激励计划第二个归属期完成股份登记[157] - 董事及高管换届选举于2025年6月10日完成[155] - 员工持股计划参与人数62人含董事及核心骨干[159] - 有限售条件股份减少24,530,974股（-17.0%）至120,122,406股，占比从7.37%降至6.12%[197] - 无限售条件股份增加24,530,974股（+1.3%）至1,842,442,548股，占比从92.63%升至93.88%[197] - 境内自然人持股减少24,530,974股至120,122,406股，占比保持6.12%[197] - 股份总数保持1,962,564,954股不变[197] - 股份变动原因系董事、监事及高管按25%法定额度转让限制股份[198] - 离职高管股份按法规进行锁定及解锁操作[198] - 无限售股份中人民币普通股占比93.88%[197] - 国家持股、国有法人持股及外资持股比例均为0%[197] - 本次变动未涉及新股发行及公积金转股[197] - 股份变动未对每股收益等财务指标造成影响[200] 行业参考数据 - 公司上半年软件业务收入参考行业数据：全国软件业务收入70,585亿元同比增长11.9%，利润总额8,581亿元同比增长12.0%[40] - 信息技术服务收入48,362亿元同比增长12.9%，占全行业收入68.5%[40] - 云计算和大数据服务收入7,434亿元同比增长12.1%，占信息技术服务收入15.4%[40] - 信息安全产品和服务收入1,052亿元同比增长8.2%[40] - 嵌入式系统软件收入5,730亿元同比增长8.5%[40] 法律与合规事项 - 未达重大诉讼披露标准的其他诉讼涉案总额约2349.96万元[176] - 诉讼事项计提预计负债/应付职工薪酬金额为233.29万元[176] - 控股股东及关联方不存在非经营性资金占用情况[171] - 公司报告期无违规对外担保及重大担保事项[172][190] - 半年度财务报告未经审计[173] - 所有承诺事项均处于正常履行中状态[170] - 公司不存在破产重整及重大处罚事项[174][177] - 报告期未发生重大关联交易及关联债权债务往来[178][181] - 公司控股财务公司与关联方无金融业务往来[182][184] 公司基本信息 - 报告期为2025年1-6月，上年同期为2024年1-6月[12] - 公司股票代码300002在深圳证券交易所上市[14] - 公司董事会秘书张开彦联系方式为电话010-84927606，地址北京市朝阳区北苑路甲13号院1号楼22层[15] - 公司半年度报告披露媒体为《证券时报》《中国证券报》《证券日报》和巨潮资讯网[17] - 公司注册情况在报告期无变化[19]

收入和利润（同比） - 营业收入为2.68亿元，同比下降40.65%[18] - 2025年上半年公司营业收入为26,805.93万元，归属于上市公司股东的净利润为-1,257.64万元[52] - 营业收入同比下降40.65%至2.68亿元，主要受地产行业下滑及大宗业务战略调整影响[68] - 营业总收入同比下降40.6%至2.68亿元（2024年半年度：4.52亿元）[162] - 归属于上市公司股东的净利润为-1257.64万元，同比下降381.84%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1980.19万元，同比下降199.18%[18] - 基本每股收益为-0.07元/股，同比下降450.00%[18] - 加权平均净资产收益率为-1.35%，同比下降1.68个百分点[18] - 归属于母公司股东的净亏损1257.64万元（2024年半年度：净利润446.23万元）[163] - 基本每股收益-0.07元（2024年半年度：0.02元）[164] - 母公司净利润同比下降99.3%至21.55万元（2024年半年度：3082.20万元）[165] - 信用减值损失扩大至1050.73万元（2024年半年度：495.61万元）[163] - 信用减值损失同比扩大112.01%至1051万元，因客户应收账款账龄延长[68][74] 成本和费用（同比） - 营业成本同比下降40.78%至2.05亿元，与业绩下滑趋势一致[68] - 营业成本同比下降40.8%至2.05亿元（2024年半年度：3.47亿元）[162] - 销售费用同比下降39.0%至3397.88万元（2024年半年度：5570.24万元）[162] - 研发费用同比下降31.8%至1329.32万元（2024年半年度：1950.30万元）[162] - 研发投入减少31.84%至1329万元，反映支出收缩[68] - 财务费用实现净收益41.70万元（2024年半年度：净收益104.75万元）[162] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为956.27万元，同比上升114.64%[18] - 经营活动现金流量净额同比改善114.64%至956万元，主要因营运资本管理优化及回款加速[68] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-6529.9万元改善至2025年上半年的956.3万元[169] - 销售商品、提供劳务收到的现金大幅下降，从2024年上半年的4.83亿元降至2025年上半年的2.95亿元，降幅达39%[168] - 收到其他与经营活动有关的现金减少47%，从2024年上半年的4875.3万元降至2025年上半年的2576.7万元[168] - 购买商品、接受劳务支付的现金下降45%，从2024年上半年的2.93亿元降至2025年上半年的1.60亿元[168] - 支付给职工以及为职工支付的现金下降36%，从2024年上半年的1.18亿元降至2025年上半年的7522.5万元[169] - 投资活动产生的现金流量净额改善，从2024年上半年的-5725.5万元改善至2025年上半年的-2701.7万元[169] - 筹资活动产生的现金流量净额显著改善，从2024年上半年的-9286.6万元转为2025年上半年的3139.0万元的正值[169] - 期末现金及现金等价物余额为2.47亿元，较期初的2.33亿元增长6%[169] - 母公司经营活动产生的现金流量净额大幅改善，从2024年上半年的-1.35亿元转为2025年上半年的9739.1万元的正值[172] - 母公司现金及现金等价物净增加额显著改善，从2024年上半年的-2.88亿元转为2025年上半年的9925.2万元的正值[172] 各产品线表现 - 定制橱柜产品营收同比下降47.15%至1.47亿元，毛利率下降4.35个百分点[71][72] - 定制衣柜产品毛利率逆势提升4.39个百分点至31.35%，表现优于其他产品线[72] - 门墙产品营收同比增长15.07%至1035万元，为少数增长业务板块[71] 各地区表现 - 东北地区营收同比暴跌77.39%，为890万元，系地区性下滑最严重区域[71] 资产和负债状况 - 总资产为14.83亿元，较上年度末下降3.45%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为9.27亿元，较上年度末下降1.34%[18] - 公司总资产从期初的15.359亿元人民币下降至14.829亿元人民币，减少约3.5%[155] - 货币资金期末余额2.78亿元，占总资产比例18.77%，较上年末增加0.97个百分点[76] - 货币资金期末余额为2.783亿元人民币，较期初的2.734亿元人民币略有增长[154] - 交易性金融资产期末余额702万元，较期初增加27.6%[78] - 交易性金融资产从期初的0.758亿元人民币增至0.910亿元人民币，增长20.1%[154] - 应收账款余额1.93亿元，占总资产比例13.00%，较上年末下降0.60个百分点[76] - 应收账款从期初的2.090亿元人民币降至1.928亿元人民币，减少7.8%[154] - 存货余额7862万元，占总资产比例5.30%，较上年末下降2.06个百分点，主要因发出商品验收[76] - 存货从期初的1.130亿元人民币大幅减少至0.786亿元人民币，下降30.4%[154] - 在建工程余额7116万元，占总资产比例4.80%，较上年末增加0.87个百分点[76] - 长期借款余额4152万元，占总资产比例2.80%，系报告期内新增银行贷款[76] - 应付票据余额7927万元，占总资产比例5.35%，较上年末下降2.16个百分点，主要因业绩下滑[76] - 流动负债合计从期初的5.588亿元人民币降至4.807亿元人民币，减少14.0%[155] - 短期借款项目显示为零，表明公司无短期借款[155] - 归属于母公司所有者权益从期初的9.394亿元人民币微降至9.268亿元人民币[156] - 所有者权益合计微降0.02%至10.42亿元[161] - 受限货币资金总额3134万元，包括银行承兑汇票保证金2266万元和履约保函保证金303万元[79] 子公司和关联方表现 - 河南皮阿诺家居有限责任公司报告期净利润-452.06万元，营业收入2,140.71万元[94] - 皮阿诺家居有限公司报告期净利润-523.99万元，营业收入14,514.28万元[94] - 皮阿诺智慧家居（广东）有限公司报告期净利润-10.19万元，营业收入9,593.13万元[94] - 广东拾木集家居科技有限公司报告期净利润-496.24万元，营业收入1,005.76万元[94] - 日常关联交易金额410.89万元占同类交易比例1.56%[120] - 获批日常关联交易年度额度1亿元[120] - 母公司货币资金为2.073亿元人民币，较期初的1.711亿元人民币增长21.2%[159] - 母公司长期股权投资保持稳定，期末余额为4.998亿元人民币[159] 募投项目及资金使用 - 皮阿诺全屋定制智能制造项目承诺投资总额41,954.98万元，累计投入37,048.45万元，投资进度88.31%[88] - 补充流动资金项目承诺投资总额17,160万元，累计投入17,160万元，投资进度100%[88] - 皮阿诺全屋定制智能制造项目本报告期实现效益1,054.09万元，累计实现效益5,986.74万元，未达到预计效益[88] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金6,468.18万元及发行费用68.12万元[90] - 皮阿诺全屋定制智能制造项目结余募集资金5,717.61万元永久补充流动资金，项目尾款及质保金1,057.94万元留存专户[90] - 截至2025年6月30日募集资金专户余额35.08万元[90] - 募集资金累计使用5.42亿元，使用进度91.70%，专户余额35万元用于支付项目尾款[85][86] - 报告期投资额0元，较上年同期8406万元下降100%[80] 诉讼和担保 - 公司作为原告与江苏中南建设等公司合同纠纷涉案金额3920.17万元[116] - 公司作为原告的26起小额案件总涉案金额4721.74万元[116] - 公司作为被告的18起小额案件总涉案金额252.36万元[116] - 公司作为原告已结案的30起小额案件总金额5104.30万元[116] - 公司作为被告已结案的19起小额案件总金额364.23万元[116] - 对外担保总额为3000万元，实际发生担保余额为129.4万元[132] - 实际担保总额占公司净资产比例为0.14%[132] - 公司不存在为资产负债率超70%对象提供的担保[132] 股东和股权结构 - 公司股份总数减少362.68万股，从18654.27万股变更为18291.59万股[139] - 无限售条件股份减少362.68万股至12870.48万股，持股比例从70.94%变为70.36%[139] - 有限售条件股份数量保持不变为5421.11万股，持股比例从29.06%升至29.64%[139] - 股份变动原因为回购股份注销362.68万股并减少注册资本[141] - 报告期末普通股股东总数10,579人[143] - 实际控制人马礼斌持股39.12%，共持有71,553,786股，其中有限售条件股份53,665,339股[143] - 珠海鸿禄企业管理合伙企业持股13.00%，共持有23,784,200股无限售条件股份[143] - 股东朱泽持股2.28%，共持有4,165,618股，报告期内增持2,207,618股[143] - 股东杨道建持股1.19%，共持有2,176,594股，报告期内新增持股2,176,594股[143] - 股东林惠明持股1.15%，共持有2,097,000股，报告期内新增持股2,097,000股[143] - 保利资本旗下共青城齐利基金持股1.03%，共持有1,879,875股无限售条件股份[143] - 杭州奥牛旗下共青城慧星基金持股0.90%，共持有1,650,700股无限售条件股份[143] - 无限售条件股东中珠海鸿禄持股最多，为23,784,200股[144] - 公司报告期实际控制人及控股股东均未发生变更[146][147] - 控股股东马礼斌承诺三年内出售玛格家居股份，皮阿诺享有优先购买权，承诺已履行完毕[110] 理财和投资 - 委托理财发生总额为19095.16万元，其中银行理财产品10077.96万元，券商理财产品9017.2万元[135] - 未到期委托理财余额为9097.76万元，其中银行理财产品2077.96万元，券商理财产品7019.8万元[135] - 委托理财无逾期未收回金额且未计提减值[135] - 子公司减少对杭州利城启越基金出资额从1亿元降至2679万元[126] - 杭州利城启越基金总规模从2.44亿元减至1.23亿元[126] - 关联交易减资公告于2025年6月13日在巨潮资讯网披露[127] 行业和市场环境 - 2025年上半年规模以上家具制造业企业营业收入3023.9亿元同比减少4.9%[37] - 2025年上半年家具制造业利润总额106.4亿元同比减少23.1%[37] - 2025年1-6月全国新建商品房销售面积45851万平方米同比下降3.5%[37] - 2025年1-6月新建商品房销售额44241亿元同比下降5.5%[37] - 住宅销售面积下降3.7%住宅销售额下降5.2%[37] - 截至2024年末中国城镇人口占比达67%[41] - 9个省市常住人口城镇化率超过70%[41] - 2025年计划新开工改造老旧小区2.5万个，上半年已开工1.65万个（完成全年目标的66%）[42] - 河北、辽宁等6地老旧小区改造开工率超80%[42] - 5年期以上LPR及首套公积金贷款利率分别降至历史新低的3.5%和2.6%[45] - 79.53%的消费者在家居产品选购时采取审慎购买策略[46] - 2025年全球智能家居行业市场规模预计将达到1,740亿美元[47] - 预计至2029年全球智能家居行业市场规模将增长至2,506亿美元[47] - "十四五"期间计划完成21.9万个城镇老旧小区改造[42] - 定制家具行业增速与房地产行业高度相关，2023年政策环境宽松但市场修复受居民收入预期弱和房价下跌预期制约[97] 公司战略和业务模式 - 公司采用大宗业务和零售经销双轮驱动销售模式[33] - 公司对核心定制产品采用自主生产模式[32] - 公司通过SRM系统实施供应链信息化管理[31] - 公司通过提升客单值、全渠道建设和优化大宗客户结构（聚焦央企国企及优质民营地产商）应对房地产风险[97] - 公司通过采购成本控制、供应商长期合作及提升生产自动化水平降低原材料价格影响[98] - 公司每年两次新品交付，通过外协研发和内外设计联合快速响应市场需求[99] - 公司经营规模扩大，通过信息化建设、职业化管理机制和基地化管理模式提升管理效率[101] - 应收账款风险源于房地产行业调控，公司采取"工程直营+经销商"双轮驱动模式并设置三级预警催收措施[102] - 2025年上半年工程业务高端化率显著提升[54] - 公司已成功签约一家海外经销商并积极拓展北美、东南亚、中东及非洲区域渠道[55] - 战略性推出专业电竞房品牌「燃刻」并与哔哩哔哩平台达成2025年电竞房创新营销战略合作[56] - 门店设计下单效率显著提升通过部署AI智能在线设计项目[57] - 生产基地深化生产管理3S系统（APS+MES+WMS）融合应用提升柔性化水平与运转效能[58] - 公司荣获中国房地产竞争力十强供应商橱柜类第一及中国房地产开发企业500强首选供应商等殊荣[60] - 采用德国豪迈柔性生产线实现"标准件规模化+非标件柔性化"复合生产模式[62] - 构建覆盖全业务链路信息化体系包括数字营销管理系统、SAP ERP等核心模块[63] - 通过智能化运营平台（BI）实现个性化设计与规模化生产的无缝衔接[64] - 公司拥有以阜沙、兰考生产基地为主的专用工程产能配置[60] - 公司拥有600+项产品研发专利[49] - 与酷家乐合作后客户沟通周期可缩短50%[52] 非经常性损益和补助 - 非经常性损益项目中政府补助金额为572.29万元[22] - 政府补助同比减少41.76%至572万元，影响其他收益[68][74] 利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司无半年度利润分配计划，不派现、不送股、不转增股本[106] 会计和审计 - 公司半年度财务报告未经审计[113] - 公司重要性标准设定为单项应收款项、在建工程、债权投资等余额超过资产总额0.25%[196] - 重要联营企业或合营企业对合并财务报表相关项目影响阈值设定为10%以上[196] - 超过一年的应付账款及其他应付款重要性标准为金额≥对应科目余额的5%[196] - 公司记账本位币为人民币，境外子公司采用当地主要经济环境货币[195] - 会计年度采用公历年度即1月1日至12月31日[193] - 正常营业周期确定为一年[194] - 企业合并审计及中介费用直接计入当期损益[200] - 非同一控制合并成本小于可辨认净资产公允价值时差额计入当期损益[199] - 合并对价发行的权益/债务证券交易费用计入初始确认金额[200] - 财务报表编制以持续经营为基础且经评估无重大疑虑[190] - 公司总部位于广东省中山市板芙镇智能制造装备产业园[188] - 公司注册资本为182,915,948.00元对应18,291.59万股[184][188]

收入和利润（同比环比） - 营业收入2.63亿元，同比下降23.47%[20] - 归属于上市公司股东的净亏损2869.88万元，同比收窄4.59%[20] - 营业总收入同比下降23.5%至2.629亿元（2025年半年度）对比3.435亿元（2024年半年度）[179] - 营业亏损扩大至-0.288亿元（2025年半年度）对比-0.257亿元（2024年半年度）[180] - 净亏损收窄至-0.291亿元（2025年半年度）对比-0.306亿元（2024年半年度）[180] - 母公司营业收入同比下降80.0%至0.5679亿元（2025年半年度）对比2.843亿元（2024年半年度）[183] - 母公司净利润同比下降96.1%至0.0516亿元（2025年半年度）对比1.312亿元（2024年半年度）[184] - 基本每股收益为-0.14元（2025年半年度）对比-0.14元（2024年半年度）[181] - 公司2025年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额亏损2869.88万元[192] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额亏损3007.91万元[197] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比下降21.5%至2.992亿元（2025年半年度）对比3.810亿元（2024年半年度）[179] - 销售费用同比下降20.7%至1.363亿元（2025年半年度）对比1.720亿元（2024年半年度）[179] - 研发费用同比下降8.6%至0.1228亿元（2025年半年度）对比0.1343亿元（2024年半年度）[179] - 财务费用下降992.4%至-82万元，主要因利息收入大于利息费用[45] - 销售费用中广告宣传费同比下降60.65%至2,316,110.98元，主要因宣传推广活动减少[58] - 支付职工现金同比下降18.4%至7665万元（2024年同期：9400万元）[188] 各业务线表现 - 童装行业收入下降23.76%至2.6亿元，占营业收入比重98.73%[47][49] - 大童装收入下降23.43%至2.14亿元，毛利率下降1.05个百分点至50.78%[48][49] - 小童装收入下降25.25%至4577万元，毛利率微增0.12个百分点至57.22%[48][49] - 线上销售收入为97,032,997.03元，同比下降29.76%，毛利率为39.87%[56] - 直营销售收入为223,576,612.59元，同比下降22.95%，毛利率为53.49%[56] - 加盟销售收入为14,180,877.20元，同比下降24.53%，毛利率为41.92%[56] - 联营销售收入为21,767,892.75元，同比下降30.79%，毛利率为42.19%[56] - 公司主要子公司安奈儿品牌报告期营业收入为238,565,936.40元，净利润为-41,200,429.48元[89] 各地区表现 - 公司在全国拥有611家零售门店，覆盖直营、加盟及联营渠道[34] - 公司线下门店总数达611家，其中直营店414家，加盟店86家，联营店111家[55] - 直营门店总数414家，总面积为3.24万平方米，平均平效为4197.66元/平方米/年[51] - 前五大门店营业收入合计736万元，平均平效为13244.84元/平方米/半年[52] - 报告期内新开直营门店19家，关闭46家，主要因渠道调整和优化[51] - 前五大加盟商销售总额为10,622,970.28元，最高为加盟商一的4,632,722.24元[59] - 销售渠道覆盖淘宝天猫、唯品会、抖音、小红书、TEMU等线上线下平台[34][42] - 唯品会平台交易金额为35,648,558.71元，退货率为33.22%[62] 管理层讨论和指引 - 营业收入同比下降23.47%至2.63亿元，主要因销售下滑所致[45][47] - 经营活动产生的现金流量净额大幅下降93.36%至193万元，主要受收入下滑影响[45] - 公司采用"以销定采"、"定织定染"的采购模式，重点控制面料原材料品质[33] - 2022年子公司将电子束接枝抗病毒抗菌面料引入童装市场[32] - 2024年推出"超舒衣"系列，采用新疆长绒棉（50S高支数）及60S长绒棉等高端面料[37][38] - 产品工艺采用液氨处理、1000℃火烧云工艺及SORONA弹性纤维等技术[38][41] - 公司建立中国儿童体型数据库，优化版型设计提升服装合身度[41] - 公司深耕童装行业29年，旗下品牌"ANNIL 安奈儿"拥有20多年历史[36] - 2023年公司品牌获中国服装协会颁发第六届"中国十大童装品牌"荣誉称号[36] - 公司半年度不进行现金分红及资本公积金转增股本[97] 行业和市场趋势 - 社会消费品零售总额24.55万亿元，同比增长5.0%[28] - 限额以上单位服装类商品零售额7426亿元，同比增长3.1%[28] - 全国网上零售额7.43万亿元，同比增长8.5%[28] - 穿类商品网上零售额同比增长1.4%，增速放缓[28] - 预计2025年中国童装市场规模达到2768亿元人民币，年复合增长率CAGR为6.38%[29] 现金流和资金状况 - 经营活动产生的现金流量净额193.39万元，同比大幅下降93.36%[20] - 现金及现金等价物净增加额转正为2950万元，同比改善114.04%[45] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降23.2%至2.70亿元（2024年同期：3.52亿元）[187] - 经营活动现金流量净额同比骤降93.4%至193万元（2024年同期：2913万元）[188] - 期末现金及现金等价物余额为5.34亿元（期初：5.05亿元）[189] - 母公司经营活动现金流入同比增长19.3%至4.35亿元（2024年同期：3.65亿元）[190] - 母公司经营活动现金流量净额转正为2.33亿元（2024年同期：-2.79亿元）[190] - 筹资活动现金流入大幅增至2.29亿元（2024年同期：155万元）[188] - 偿还债务支付现金同比减少72.9%至6000万元（2024年同期：2.21亿元）[188] - 投资活动现金流出同比增长29.1%至346万元（2024年同期：488万元）[188] - 母公司期末现金余额为2.76亿元（期初：1.83亿元）[191] - 货币资金期末余额为6.66亿元，较期初5.22亿元增长27.6%[170] - 货币资金大幅增长103.7%至4.08亿元，期初为2.00亿元[174] - 募集资金余额22,508.59万元，其中21,900万元用于现金管理[81] - 尚未使用的募集资金存储于募集资金专户，将用于后续项目支付[85] 资产和负债结构 - 总资产11.22亿元，较上年度末增长9.94%[20] - 归属于上市公司股东的净资产6.76亿元，较上年度末减少4.21%[20] - 总资产同比增长9.9%至11.22亿元，期初为10.20亿元[171][173] - 短期借款激增279.9%至2.28亿元，期初为0.60亿元[171] - 流动资产增长14.4%至9.21亿元，期初为8.05亿元[171] - 应付账款减少15.0%至0.60亿元，期初为0.70亿元[172] - 未分配利润亏损扩大15.4%至-2.16亿元，期初为-1.87亿元[173] - 母公司应收账款下降69.9%至0.99亿元，期初为3.29亿元[174] - 母公司应付票据增长209.2%至2.35亿元，期初为0.76亿元[175] - 母公司应付账款下降78.4%至0.51亿元，期初为2.38亿元[176] - 母公司未分配利润增长43.2%至0.17亿元，期初为0.12亿元[177] - 应收账款期末余额为2275.53万元，较期初2743.87万元下降17.1%[170] - 存货期末余额为1.55亿元，较期初1.64亿元下降5.7%[170] - 其他应收款期末余额为3230.22万元，较期初3436.64万元下降6.0%[170] - 交易性金融资产期末余额为9.26万元，期初为零[170] - 货币资金占总资产比例59.38%，较上年末增加8.24个百分点[74] - 存货占总资产比例13.78%，较上年末下降2.29个百分点[74] - 短期借款占总资产比例20.30%，较上年末大幅增加14.43个百分点[74] - 银行承兑汇票保证金1.32亿元，较上年末大幅增加[77] 存货管理 - 童装存货周转天数为226天，存货数量为4,253,056件，同比减少3,601.71万元[64] - 公司累计计提存货跌价准备7,558.70万元[66] - 资产减值损失占利润总额比例26.86%，主要系存货跌价准备[72] - 存货金额较大占总资产比重较高面临较大跌价风险[90] 投资和募投项目 - 报告期投资额292.97万元，较上年同期下降52.75%[78] - 营销网络数字化升级项目承诺投资总额为13,004.27万元，截至报告期末累计投入2,221.66万元，投资进度为17.08%[84] - 安奈儿电商运营中心建设项目承诺投资总额为10,136.42万元，截至报告期末累计投入0万元，投资进度为0.00%[84] - 补充流动资金项目承诺投资总额为8,000万元，截至报告期末累计投入8,000万元，投资进度为100.00%[84] - 营销网络数字化升级项目延期至2026年12月完成实施[84] - 安奈儿电商运营中心建设项目已终止实施，募集资金余额留存专户待新投资[84] - 终止募投项目"电商运营中心建设"涉及资金10,136.42万元[81] - 公司向全资子公司安奈儿品牌增资4,000万元并提供7,615.96万元募集资金[145] - 安奈儿品牌注册资本增至12,000万元人民币[145] 股权激励和股份变动 - 公司2021年股票期权激励计划首次授予319万份行权价格9.39元/股[100] - 2021年股票期权激励计划预留授予20万份行权价格9.39元/股[101] - 2024年注销股票期权327.8万份因离职及业绩不达标[102] - 2025年第三行权期可行权期权数量10.2万份行权价格9.39元/份[103] - 2025年预留授予第三行权期可行权1.2万份行权价格9.39元/股[103] - 2021年股票期权激励计划注销100,000份股票期权，涉及1名激励对象[104] - 2021年股票期权激励计划预留授予部分行权12,000份，公司股份总数增至213,016,872股[105] - 2023年股票期权激励计划首次授予761.8171万份，行权价格14.50元/股，激励对象66人[109] - 2023年股票期权激励计划预留授予15万份，行权价格14.50元/股，激励对象3人[110] - 2024年注销2023年激励计划股票期权3,296,451份，含离职对象1,380,000份及业绩未达标1,916,451份[111] - 2025年注销2023年激励计划股票期权3,499,720份，含离职对象2,203,720份及业绩未达标1,296,000份[112] - 公司注册资本变更为人民币213,016,872元[105] - 公司2021年股票期权激励计划行权导致总股本由213,004,872股增至213,016,872股[142] - 股份总数因股票期权行权增加12,000股至213,016,872股[151][152] - 有限售条件股份减少4,388股至30,580,310股，占比14.36%[151] - 无限售条件股份增加16,388股至182,436,562股，占比85.64%[151] - 公司股本保持稳定为2.13亿元，2025年仅因股份支付增加1.2万元[192][196] - 公司2025年上半年资本公积减少104.70万元，主要因股份支付减少114.28万元[192][194] - 公司2024年资本公积增加49.84万元，主要来自股份支付计入权益[198] - 公司2024年上半年通过所有者投入资本增加204.84万元，含普通股投入155万元[198] 股东结构和控制权变更 - 控股股东曹璋持股19.13%共4075万股，其中限售股3056万股[159] - 第二大股东王建青持股8.25%共1758万股，全部为无限售条件股份[159][160] - 浙江永禧投资减持212.95万股，持股比例5.00%共1065万股[159] - 晋江乾集私募基金减持317.95万股，持股比例4.51%共960万股[159] - 巴克莱银行持股0.53%共112.36万股，较上期增持99.72万股[159] - 公司控股股东曹璋转让无限售流通股10,187,473股，占总股本4.78%[143] - 王建青女士转让无限售流通股17,576,937股，占总股本8.25%[143] - 合计转让股份27,764,410股，占总股本13.03%，转让价款422,296,676.10元[143] - 曹璋放弃剩余30,562,419股限售股份表决权，占总股本14.35%[143] - 深圳新创源投资成为控股股东，黄涛成为实际控制人[143][144] 风险因素 - 原材料价格上涨可能对毛利率产生负面影响[90] - 童装行业竞争加剧可能削弱盈利能力[91] - 新拓展大数据业务处于市场开拓阶段存在不及预期风险[92] - 公司全资子公司涉及重大仲裁案件，涉案金额为9,289.21万元[126] - 公司因信息披露问题被深圳证券交易所通报批评[127][128] - 公司2024年度财务报告被出具保留意见审计报告[123] - 公司2025年半年度财务报告未经审计[122] - 公司作为被告的其他未达重大披露标准的诉讼汇总涉案金额为175.89万元[126] - 公司作为原告的其他未达重大披露标准的诉讼汇总涉案金额为7.06万元[126] 社会责任和捐赠 - 2008年汶川地震捐款及物资价值超过250万元[115] - 2015年通过红十字会向北京嫣然天使儿童医院捐款33.34万元[115] - 2019年向四川雅安灾区捐赠幼儿园园服1,270套[115] - 公司2023年底向深圳市社会捐助中心捐赠衣物价值超过350万元，数量超过6万件[116] - 公司2020年向武汉市慈善总会捐款100万元用于疫情防控[116] - 公司2021年向青海省教育发展基金会捐赠衣物价值超过40万元，数量超过500件[116] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率-4.15%，同比下降0.42个百分点[20] - 信用减值损失改善至0.1257亿元收益（2025年半年度）对比-0.6576亿元损失（2024年半年度）[180] - 公司2025年上半年所有者权益合计减少3017.97万元，较期初下降4.25%[192] - 公司2025年上半年未分配利润减少2869.88万元，期末余额为-2.16亿元[196] - 公司2025年半年度期末所有者权益合计为6.80亿元，较上年同期7.95亿元下降14.46%[196][200] - 公司2024年上半年期末未分配利润为-1.02亿元，较期初-7219.70万元扩大41.66%[197][200] - 公司报告期未发生重大资产出售及重大股权出售情况[87][88] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[86] - 公司募集资金使用及披露未出现违规情形[85] - 自有服装设计师数量35人，无签约设计师[71]