收入和利润（同比） - 2025年上半年公司销售总收入约21.47亿港元，同比下降36%[5] - 公司净利润约2.84亿港元，同比下降58.7%[5] - 公司2025年上半年收益为21.47亿港元，较2024年同期的33.39亿港元下降35.7%[23] - 公司2025年上半年毛利为8.90亿港元，较2024年同期的18.43亿港元下降51.7%[23] - 公司2025年上半年经营溢利为3.71亿港元，较2024年同期的8.49亿港元下降56.3%[23] - 公司2025年上半年期内溢利为2.90亿港元，较2024年同期的6.98亿港元下降58.4%[23] - 公司基本每股盈利为0.0962港元，较2024年同期的0.2312港元下降58.4%[24] - 集团收益同比暴跌36%，从33.39亿港元降至21.47亿港元[55] - 静脉输液整体销量同比下降37%[56] - 静脉输液收益总额为11.99亿港元，同比下降45%[56] - 经营溢利下降56.3%至3.71亿港元[64] - 股权持有人应占溢利下降58.7%至2.84亿港元[67] - 纯利率下降7.3个百分点至13.2%[67] - 公司客户合约收益从2024年上半年的33.389亿港元降至2025年上半年的21.472亿港元，下降35.7%[32] - 公司药品销售收入从2024年上半年的32.264亿港元降至2025年上半年的20.252亿港元，下降37.2%[32] - 公司除所得税前溢利为3.491亿港元，其中静脈輸液及其他分部贡献3.669亿港元，医用材料分部贡献0.1124亿港元[33] - 公司期内溢利为2.902亿港元，所得税支出为0.5891亿港元[33] - 公司总收益为34.59亿港元，其中静脉输液及其他业务贡献32.44亿港元（93.8%），医用材料业务贡献2.15亿港元（6.2%）[34] - 公司经营溢利为8.49亿港元，其中静脉输液业务贡献8.52亿港元，医用材料业务贡献791.5万港元[34] - 公司除所得税前溢利为8.24亿港元，所得税支出1.26亿港元，税后净利润为6.98亿港元[34] - 每股基本盈利为0.096港元，基于股东应占溢利2.84亿港元和29.48亿股加权平均股数计算[42] 成本和费用（同比） - 整体毛利率下降13.7个百分点至41.5%[59] - 销售及分销成本下降53.4%至3.53亿港元[61] - 财务成本净额3.47亿港元，其中借款利息开支5.48亿港元，银行利息收入1.34亿港元[35] - 员工成本总额3.29亿港元，包括薪金及福利2.97亿港元和退休计划供款3174.7万港元[36] - 研发支出2.13亿港元，其中76.5亿港元资本化为无形资产，实际研发费用为1.36亿港元[37] - 总薪酬成本减少12%至3.29亿港元（去年同期：3.74亿港元）[72] 静脉输液业务表现 - 静脉输液业务收入20.46亿港元，同比下降36.9%，占收益95.3%[6] - 非PVC软袋及直立式软袋输液收入8.40亿港元，同比下降49.3%[6] - 安瓿注射液收入1.57亿港元，同比下降57.1%[6] - 输液销售量约7.15亿瓶（袋），同比下降37%[8] - 非PVC软袋及直立式软袋输液收益合计8.4亿港元，同比下降49.3%[56] - 安瓿注射液收益1.57亿港元，同比下降57%[57] 口服制剂业务表现 - 口服制剂收入2.96亿港元，同比增长16%[6][10] 原料药业务表现 - 原料药收入3.61亿港元，同比下降9.6%[6][10] - 咖啡因原料药销量2142吨，同比下降15%[10] - 原料药收益3.61亿港元，同比下降9.6%[57] - 集团拥有大宗和特色原料药品种77个[14] - 获批盐酸贝尼地平等10个特色原料药[14] 制剂出口业务表现 - 制剂出口输液量7361万瓶（袋），同比增长42%[11] - 安瓿水针出口506万支，同比增长623%[11] - 口服制剂出口908万片（袋），同比增长9958%[11] - 制剂出口销售额合计人民币10045万元，同比增长42%[11] 医用材料业务表现 - 药包材对外整体销售1.01亿港元，同比增长7.1%[11] - 公司医用材料销售收入从2024年上半年的0.9317亿港元增至2025年上半年的0.9773亿港元，增长4.9%[32] 研发和注册进展 - 取得制剂注册证共49个，涉及14个国家的12个品规产品[11] - 累计135个品种180个品规通过或视同通过一致性评价[12] - 上报生产上市申请42个品种45个品规[12] - 公司计划下半年上报上市品种申请55个品种64个品规，其中制剂38个品种47个品规，原料药17个[22] - 公司预计下半年获批制剂、原料药52个品规，其中制剂品种35个品种37个品规，原料药15个[22] 资产和负债变化 - 公司总资产从2024年12月31日的107.827亿港元增至2025年6月30日的111.646亿港元，增长3.5%[25] - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的12.577亿港元增至2025年6月30日的13.384亿港元，增长6.4%[25] - 公司存货从2024年12月31日的11.095亿港元增至2025年6月30日的11.691亿港元，增长5.4%[25] - 公司应占联营公司权益从2024年12月31日的4.201亿港元增至2025年6月30日的4.331亿港元，增长3.1%[25] - 公司非控股权益从2024年12月31日的3.154亿港元增至2025年6月30日的3.270亿港元，增长3.7%[26] - 现金及现金等价物增加6.4%至13.38亿港元（2024年末：12.58亿港元）[68] - 银行借款增加10.4%至40.16亿港元（2024年末：36.36亿港元）[68] - 人民币计值借款增至33.18亿港元（2024年末：24.35亿港元），港元计值借款降至6.98亿港元（2024年末：12.00亿港元）[68] - 资本负债比率升至26.9%（2024年末：24.8%）[69] - 流动比率改善至3.12（2024年末：2.78）[69] - 未履行资本承担总额降至5.36亿港元（2024年末：5.62亿港元）[70] - 抵押银行存款降至0.22亿港元（2024年末：0.84亿港元），受限现金增至0.39亿港元（2024末：0.19亿港元）[73] - 应收贸易款项及票据总额从22.26亿港元略降至21.19亿港元，一年内应收账款占比98.8%[45] - 应收票据增加至1.67亿港元（2024年末：1.35亿港元），主要为银行承兑票据且无历史信贷亏损[45] - 背签银行承兑票据的最大潜在损失风险从7.3亿港元降至5.15亿港元[46] - 应付贸易款项及票据总额从5.48亿港元大幅减少至3.84亿港元，降幅达29.9%[47] - 中国附属公司未分配溢利暂时差额为74.28亿港元，未确认递延税项负债3.71亿港元[41] 股息和股份回购 - 中期股息从每股8.0港仙降至5.0港仙，派息总额从2.38亿港元减至1.47亿港元[48] - 末期股息从每股10.0港仙降至9.5港仙，派付金额从2.97亿港元减至2.80亿港元[49] - 公司斥资6619.6万港元回购2270万股普通股，其中684.6万股已注销[51] - 公司宣布派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息每股5港仙，总额约为1.467亿港元[86] - 中期股息较去年同期每股8港仙下降37.5%，总额由2.375亿港元减少38.2%[86] - 公司回购2270万股普通股，总代价约0.66亿港元[78] 汇率影响 - 人民币兑港元平均贬值1.3%，加剧了以港元计值的收益跌幅[55] - 2025年6月港元兑人民币汇率为0.91195（2025年初：0.92604）[75] 管理层讨论和指引 - 静脉输液销量与安瓿注射液收益共同导致收入下滑[55] - 公司将持续跟进国家第一至第八批药品集采续约，全力推进第十一批国家集采项目落地[19] - 河北国龙制药高端原料药、医药中间体及配套设施建设项目预计2025年2月投入使用[18] - 新建特色口服制剂数字化生产线建设项目预计2025年3月开工建设，8月底具备试产条件[18] 公司治理和ESG - 公司于2025年6月20日委任曲婉蓉女士为提名委员会成员，使该委员会拥有不同性别董事[82] - 公司声明已遵守2025年7月1日生效的经修订企业管治守则[82] - 曲继广先生同时担任董事局主席和行政总裁职务，董事局认为此举符合公司最佳利益[82] - 公司强调将环境、社会及管治（ESG）因素融入日常运营[83] 其他财务数据 - 加权平均股数从去年同期的29.66亿股减少至29.48亿股，减少约1800万股[44] - 公司获得政府资助7752.6万港元，相比去年同期的3611.4万港元增长114.7%[37] - 股份过户登记手续将于2025年9月15日至9月18日暂停办理[87] - 为收取股息，过户文件须于2025年9月12日下午4:30前送达股份登记处[87] - 中期财务报告已由毕马威会计师事务所根据香港审阅工作准则第2410号进行审阅[84] - 审核委员会已审阅并批准截至2025年6月30日止六个月的中期财务资料[85] 特定产品销量表现 - 甲钴胺注射液销量419万支，同比增长61%[9]

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 之 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 表 明 概 不 就 因 本 公 告 之 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 之 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 第 一 太 平 有 限 公 司 （根據百慕達法例註冊成立之有限公司） 網 址：www.rstpacic.com （股份代號：00142） 2025年 中 期 業 績－未 經 審 核 財務摘要 母公司擁有人應佔權益由2024年12月31日 之39.262億 美 元（306.244億 港 元）增 加10.0%至2025年6月30日 之43.172億 美 元（336.743億 港 元）。 簡略中期綜合財務報表 簡 略 綜 合 收 益 表－未 經 審 核 | 截 至6月30日 止6個 月 | | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ___________________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q ___________________________________________________________________________________________________ (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECU ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入141.19亿元人民币，同比下降5.18%[19] - 营业收入141.19亿元，同比下降5.18%[44] - 营业总收入下降5.2%至141.19亿元，2024年同期为148.89亿元[106] - 利润总额38.14亿元人民币，同比增长65.94%[19] - 归属于上市公司股东的净利润20.80亿元人民币，同比增长35.74%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.51亿元人民币，同比下降28.68%[19] - 公司净利润同比增长56.5%至31.38亿元，2024年同期为20.05亿元[106] - 营业利润同比增长68.4%至38.30亿元，2024年同期为22.75亿元[106] - 归属于母公司股东的净利润为20.80亿元人民币，同比增长35.7%[107] - 母公司净利润为21.91亿元人民币，同比增长45.5%[110] - 综合收益总额为31.38亿元人民币，同比增长56.5%[107] 成本和费用（同比环比） - 营业成本102.71亿元，同比上升2.74%[44] - 销售费用4.29亿元，同比上升2.83%[44] - 管理费用13.23亿元，同比上升5.74%[44] - 研发费用8.97亿元，同比上升4.28%[44] - 研发费用增长4.3%至8.97亿元，2024年同期为8.60亿元[106] - 财务费用为负3944万元，同比大幅改善[44] - 所得税费用6.76亿元，同比上升130.69%[44] - 所得税费用增长130.7%至6.76亿元，2024年同期为2.93亿元[106] 各业务线表现 - 主导或参与全国60%以上智能化工作面建设[26] - 公司业务覆盖智能装备、矿山安全等六大高新技术板块[26] - 开采研究院新技术新产品合同额占比达51%，营收贡献超40%[32] - 常州股份高利润率产品占比66%，同比提升7%[32] - 重庆研究院新产品利润率超35%，自动化定向钻机推广同比增长100%，市场占有率达35%[32] - 北京中煤新签引水隧洞注浆技术合同额7.7亿元[32] - 天地奔牛薄煤层刮板输送机市场占有率超90%，超长工作面产品年订货额超2亿元且市占率超70%[32] - 天地王坡累计承担集团重大科技应用示范项目90余项，带动研发投入25亿元[32] - 公司自立科技项目57项，形成多项行业标杆成果[32] - 公司培育7个单项冠军企业，9个单项冠军产品，24户专精特新企业（含8户小巨人企业）[34] - 公司新建成智能车间7个，智能产线24条，智能单元18个[35] - 公司培育认定基础级智能工厂3座，先进级8座，卓越级2座[35] - 公司突破40余项关键核心技术包括透明矿井及钻锚一体化快掘等领域[40] - 公司井下5G覆盖半径达600米有效扩大无线覆盖范围[40] - 公司跟管救援钻机可构建大于60米的救援通道[40] - 公司拥有3名中国工程院院士及44名享受国务院特殊津贴专家[41] - 公司获得授权专利891件其中发明专利662件[40] - 公司拥有省部级以上实验室及技术中心等科研平台122个[40] 资产和负债变化 - 货币资金减少55.69%至62.3亿元，占总资产比例从24.56%降至10.83%，主要因公司购买大额存单[48] - 应收账款增加41.57%至145.65亿元，占总资产比例从17.97%升至25.31%，主要因煤价下降导致客户付款意愿减弱[48] - 债权投资大幅增长75.06%至119.92亿元，占总资产比例从11.96%升至20.84%，主要因购买大额存单[48] - 应付票据增加53.65%至35.71亿元，占总资产比例从4.06%升至6.21%，主要因银行承兑汇票付款增加[48] - 应交税费激增109.59%至7.64亿元，主要因转让沁南能源投资收益增加导致所得税增加[48] - 一年内到期的非流动负债增长131.10%至4.05亿元，主要因长期借款重分类[48] - 货币资金减少至62.3亿元人民币，较期初140.62亿元下降55.7%[99] - 应收账款增长至145.65亿元人民币，较期初102.88亿元增长41.6%[99] - 存货增加至66.74亿元人民币，较期初56.42亿元增长18.3%[99] - 债权投资大幅增至119.92亿元人民币，较期初68.5亿元增长75.1%[100] - 在建工程减少至10.71亿元人民币，较期初15.7亿元下降31.8%[100] - 短期借款减少至1.12亿元人民币，较期初3.21亿元下降65%[100] - 应付账款增至129.24亿元人民币，较期初121.84亿元增长6.1%[100] - 合同负债减少至24.79亿元人民币，较期初31.97亿元下降22.5%[100] - 未分配利润增至169.4亿元人民币，较期初161.72亿元增长4.7%[101] - 总资产微增至575.56亿元人民币，较期初572.62亿元增长0.5%[100] - 货币资金减少70.7%至30.04亿元，2024年末为102.45亿元[103] - 应收账款增长30.0%至11.26亿元，2024年末为8.67亿元[103] - 其他应付款减少17.9%至156.09亿元，2024年末为190.07亿元[104] - 未分配利润增长33.6%至34.96亿元，2024年末为26.17亿元[104] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-38.03亿元人民币，同比恶化[19] - 经营活动现金流量净额为负38.03亿元[44] - 经营活动产生的现金流量净流出38.03亿元人民币，同比扩大88.9%[112] - 销售商品提供劳务收到现金76.34亿元人民币，同比下降10.9%[112] - 支付给职工现金41.83亿元人民币，同比增长19.7%[112] - 投资活动现金流入小计为60.17亿元人民币，其中收回投资收到现金31.0亿元人民币[113] - 投资活动现金流出小计为68.22亿元人民币，其中投资支付现金66.5亿元人民币[113] - 投资活动产生的现金流量净额为负80.44亿元人民币，同比改善60.9%[113] - 筹资活动现金流出小计为24.74亿元人民币，其中分配股利支付现金23.34亿元人民币[113] - 母公司经营活动现金流量净额为负19.96亿元人民币，同比改善12.6%[115] - 母公司投资活动现金流入小计为32.67亿元人民币，其中收回投资收到现金30.0亿元人民币[115] - 母公司投资活动现金流出小计为63.60亿元人民币，其中投资支付现金63.5亿元人民币[115] - 母公司期末现金及现金等价物余额为29.04亿元人民币，较期初减少68.9%[116] - 合并期末现金及现金等价物余额为55.63亿元人民币，较期初减少55.7%[113] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为负59.62万元人民币[113] 投资收益和股权交易 - 非流动性资产处置损益达26.09亿元[21] - 政府补助金额为7155.56万元[21] - 债务重组收益789.46万元[21] - 金融资产及负债公允价值变动损失980.69万元[21] - 非经常性损益所得税影响额6.15亿元[22] - 少数股东权益影响额10.21亿元[22] - 投资收益28.04亿元，同比激增2733.71%[44] - 投资收益大幅增长至28.04亿元，2024年同期仅为0.99亿元[106] - 以公允价值计量的金融资产期末总额为2.9125亿元，其中交易性金融资产公允价值变动损失98.07万元[56] - 交易性金融资产本期公允价值变动损益为-98.07万元，环比下降5.9%[56] - 公司转让沁南能源51%股权获得交易价款26.899亿元，较挂牌底价4.954亿元溢价443%[58] - 处置沁南能源股权确认投资收益25.27亿元[61] - 丧失对秦皇岛能源公司控制权确认投资收益0.78亿元[61] - 母公司投资收益为22.53亿元人民币，同比增长51.8%[109] - 对外股权投资同比下降35.3%至3.3亿元[52] - 非股权投资同比增长2.0%至3.06亿元，聚焦创新研发和智能化建设[53] - 受限货币资金达6.67亿元，包括定期存款、保证金及专项基金等[51] - 8个重大在建项目累计投入107.76亿元，本期投入10.44亿元[54] 所有者权益和分配 - 基本每股收益0.503元/股，同比增长35.95%[20] - 加权平均净资产收益率8.231%，同比增加1.61个百分点[20] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率4.161%，同比减少2.21个百分点[20] - 归属于上市公司股东的净资产252.33亿元人民币，较上年度末增长3.29%[19] - 少数股东损益为10.58亿元人民币，同比增长123.7%[107] - 公司派发现金红利13.12亿元（含税）占2024年归母净利润50.04%较上年增长13%[38] - 公司2025年上半年期末所有者权益合计为316.02亿元人民币，较期初增长2.65%[118][119] - 归属于母公司所有者权益为252.33亿元人民币，较期初增长3.29%[118][119] - 未分配利润为169.40亿元人民币，较期初增长4.75%[118][119] - 综合收益总额为31.38亿元人民币，其中归属于母公司部分为20.80亿元人民币[118] - 利润分配总额为23.56亿元人民币，其中对股东的分配占主要部分[118][119] - 资本公积增加929.58万元人民币，增幅0.33%[118][119] - 专项储备增加4628.13万元人民币，增幅32.18%[118][119] - 其他综合收益减少28.54万元人民币，降幅0.14%[118][119] - 少数股东权益为63.69亿元人民币，较期初增长0.17%[118][119] - 实收资本保持稳定为41.39亿元人民币[118][119] - 归属于母公司所有者权益期末余额为233.689亿元，较期初增加4.274亿元[121] - 所有者权益合计期末余额为294.545亿元，较期初增加3.965亿元[121] - 综合收益总额为20.051亿元，其中归属于母公司部分为15.321亿元[121] - 未分配利润期末余额为152.162亿元，较期初增加37.351亿元[121] - 专项储备期末余额为2.104亿元，较期初增加5412万元[121] - 利润分配总额为16.902亿元，其中向股东分配15.888亿元[121] - 资本公积减少5180.22元，主要来自其他所有者权益变动[121] - 其他综合收益减少16.944万元，反映公允价值变动损失[121] - 少数股东权益期末余额为60.856亿元，较期初减少3094万元[121] - 实收资本保持稳定为41.386亿元，本期无变动[121] - 2025年半年度所有者权益总额为112.56亿元人民币，较期初增长8.5%[123] - 2025年半年度综合收益总额为21.91亿元人民币[123] - 2025年半年度对股东分配利润13.12亿元人民币[123] - 2025年半年度专项储备增加317.88万元，其中提取1105.59万元，使用787.70万元[123] - 2024年半年度所有者权益总额为105.42亿元人民币，较期初增长3.5%[124] - 2024年半年度综合收益总额为15.07亿元人民币[124] - 2024年半年度对股东分配利润11.59亿元人民币[124] - 2024年半年度专项储备增加300.31万元，其中提取859.39万元，使用559.09万元[124] - 公司实收资本保持41.39亿元人民币不变[123][124] - 公司资本公积保持26.32亿元人民币不变[123][124] 行业和市场趋势 - 2025年上半年原煤产量24亿吨同比增长5.4%[24] - 预计全年原煤产量维持在48亿吨[24] - 煤炭行业利润总额同比下降53%，1-6月行业利润为1491.6亿元[63] - 2024年煤机装备销售收入同比下降7.2%，2023年行业规模达1589亿元[64] - 全国1-6月原煤产量24亿吨，同比增长5.4%[63] 公司治理和股东结构 - 公司采用保函替代现金质量保证金模式加速质量保证金回笼[36] - 公司建成7大类业务应用系统实现业务应用基本全覆盖[37] - 公司修订14项制度包括《公司章程》及《股东会议事规则》并废止《监事会议事规则》[37] - 公司未发生重伤及以上生产安全事故[37] - 公司取消监事会并修订《公司章程》导致全体监事自然离任[69] - 公司董事会秘书范建于2025年6月12日退休离任[68] - 公司第八届董事会由6位选举董事和1位职工董事组成[69] - 公司半年度未拟定利润分配或资本公积金转增预案[70] - 公司报告期内未实施股权激励或员工持股计划[71] - 公司实际控制人中国煤科承诺优先支持资产注入及解决同业竞争[76] - 公司托管中国煤科下属5家全资子公司并研究论证注入可行性[76] - 截至报告期末普通股股东总数为61,515户[89] - 中国煤炭科工集团有限公司持股2,298,757,109股，占比55.54%[91] - 北京诚通金控投资有限公司持股206,929,469股，占比5.00%[91] - 香港中央结算有限公司持股74,687,569股，占比1.80%，报告期内减持61,863,016股[91] - 张素芬持股27,260,000股，占比0.66%，报告期内减持2,640,000股[91] - 中国农业银行中证500ETF持股24,578,002股，占比0.59%，报告期内增持1,425,500股[91] - 南方匠心优选股票型基金持股14,710,359股，占比0.36%，报告期内增持654,100股[91] - 大屯煤电(集团)有限责任公司持股12,717,408股，占比0.31%[91] - 中国人寿保险传统普通保险产品持股11,086,450股，占比0.27%，报告期内增持2,767,000股[91] - 国泰海通证券股份有限公司持股10,939,017股，占比0.26%，其中4,445,600股处于质押状态[92] - 公司向中国煤炭科工集团非公开发行68,212.64万股普通股，发行价每股8.61元，增加注册资本68,212.64万元[128] - 非公开发行后公司注册资本增至189,604.64万元，中国煤炭科工集团持股比例由61.90%增至75.60%[128] - 公司增加注册资本17,324.80万元，变更后注册资本达206,929.44万元[129] - 增资后中国煤炭科工集团持股比例由75.60%降至69.27%[129] - 公司以总股本206,929.44万股为基数实施10转增10，总股本增至413,858.89万股[130] - 中国煤炭科工集团无偿划转568,228,255股股份，占总股本13.73%[130] - 股份划转后中国煤炭科工集团持股比例由69.27%降至55.54%[130] 关联交易和控股股东事项 - 报告期内公司与关联方发生日常关联交易总额68,325万元，其中销售商品41,825万元、采购商品3,913万元、提供劳务1,521万元、接受劳务9,311万元、租出房屋53万元、租入房屋11,186万元、委托管理资产515万元[79] - 控股股东中国煤科以委托贷款形式提供资金余额6,872万元，其中5,168万元为薄煤层综采自动化成套装备产业化项目，1,704万元为煤矿安全改造项目[84][85] - 公司下属企业秦皇岛能源原计划向控股股东借款3,000万元，因丧失控制权未实际发生[82] - 控股股东承诺对产权瑕疵房产导致的损失承担赔偿责任，包括民事、行政及刑事责任引起的全部经济损失[77] - 控股股东承诺对资质未更名或续期导致的业务损失承担赔偿责任[77] - 报告期内公司及控股股东中国煤炭科工集团有限公司诚信状况良好，无未履行法院生效判决或大额债务逾期情况[78] - 公司与控股股东共同投资的公司计划同比例增资，截至报告期末未实际发生[81] - 日常关联交易发生额均在年初预估范围之内[79] - 委托贷款资金中6,872万元暂不具备转增国有实收资本或股本的条件[85] - 控股股东承诺确保关联交易按市场化原则和公允价格进行公平操作[77] 社会责任和可持续发展 - 公司上半年精准谋划定点帮扶项目32项[73] - 公司向定点帮扶县选派挂职干部2人及

收入和利润（同比环比） - 营业收入19.22亿元人民币，同比增长2.07%[22] - 归属于上市公司股东的净利润4.39亿元人民币，同比下降9.80%[22] - 基本每股收益0.22元/股，同比下降12.00%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.00亿元人民币，同比下降10.03%[22] - 利润总额5.60亿元人民币，同比下降8.53%[22] - 公司营业收入约19.22亿元，同比增长2.07%[35] - 公司利润总额5.60亿元，同比下降8.53%[35] - 公司营业收入为19.22亿元，同比增长2.07%[54] - 扣除非经常性损益后净利润4.00亿元，较上年同期4.45亿元下降10.03%[110] - 营业总收入为19.22亿元人民币，较上年同期18.83亿元增长2.1%[121] - 净利润为4.63亿元人民币，较上年同期5.21亿元下降11.1%[122] - 归属于母公司股东的净利润为4.39亿元人民币，基本每股收益为0.22元/股[123] - 公司2025年半年度净利润为1.93亿元，同比下降35.2%[124] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长4.46%至8.42亿元，主要因电站并网容量增加[55] - 销售费用同比上升17.39%至240万元，系子公司销售人员薪酬增加[55] - 管理费用同比增长15.69%至1.17亿元，因员工人数增长导致薪酬增加[55] - 研发费用同比下降46.13%至460万元，系研发项目阶段性进度安排所致[55] - 营业成本为8.42亿元人民币，占营业总成本的60.7%[121] - 财务费用为4.03亿元人民币，其中利息费用为4.01亿元[121] - 研发费用为460.31万元人民币，较上年同期854.49万元下降46.1%[121] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额3.76亿元人民币，同比增长13.20%[22] - 经营活动现金流量净额同比增长13.20%至3.76亿元，因电费回收金额增加[55] - 投资活动现金流量净流出扩大65.94%至12.16亿元，因购建长期资产支出增加[55] - 公司经营活动现金流量净额为3.76亿元，同比增长13.2%[128] - 公司销售商品提供劳务收到现金27.81亿元，同比增长66.6%[127] - 公司投资活动现金流出33.64亿元，同比增长53.5%[128] - 公司购建固定资产等长期资产支付现金11.54亿元，同比增长116.5%[128] - 公司取得借款收到现金36.66亿元，同比下降13.8%[128] - 公司期末现金及现金等价物余额为5.37亿元，较期初下降44.7%[128] - 公司支付股利及利息现金4.00亿元，同比下降26.4%[128] - 经营活动产生的现金流量净额为-761.8百万元，同比恶化59.6%[131] - 投资活动产生的现金流量净额为-934.9百万元，主要由于支付其他与投资活动有关的现金达933.5百万元[131] - 筹资活动产生的现金流量净额为941.3百万元，主要来自发行债券收到的现金950.0百万元[131] - 期末现金及现金等价物余额为29.6百万元，较期初减少80.8%[131] - 支付给职工及为职工支付的现金达311.9百万元，同比增长173.9%[131] - 支付的各项税费为4.4百万元，同比减少97.4%[131] - 取得投资收益收到的现金为270.0百万元[131] 资产和负债变化 - 总资产411.91亿元人民币，较上年度末增长2.80%[22] - 归属于上市公司股东的净资产95.44亿元人民币，较上年度末增长2.68%[22] - 货币资金同比下降46.32%至5.52亿元，因投资活动现金净流出增加[57] - 存货同比激增487.87%至1.27亿元，系供应链业务备货增加[57] - 在建工程同比增长112.94%至16.62亿元，因新能源电站及智算业务投入增加[57] - 货币资金减少至5.52亿元人民币，较期初下降46.3%[113] - 应收账款增加至86.93亿元人民币，较期初增长8.8%[113] - 在建工程大幅增长至16.62亿元人民币，较期初增加113.0%[113] - 商誉增至24.50亿元人民币，较期初增长13.1%[114] - 短期借款激增至8.86亿元人民币，较期初大幅增加161,617.0%[114] - 长期借款稳定在211.88亿元人民币，较期初微降0.9%[114] - 应付债券增至21.96亿元人民币，较期初增长41.9%[114] - 未分配利润增至18.08亿元人民币，较期初增长15.5%[115] - 母公司其他应收款增至30.45亿元人民币，较期初增长61.4%[117] - 母公司应收股利增至5.00亿元人民币，较期初增长66.7%[117] - 公司总资产为110.27亿元人民币，较上年同期98.69亿元增长11.7%[118] - 长期股权投资为79.61亿元人民币，占非流动资产总额的99.8%[118] - 应付债券为21.96亿元人民币，较上年同期15.47亿元增长41.9%[119] - 其他应付款为1.97亿元人民币，较上年同期604.78万元大幅增长3161.8%[118] - 报告期末流动比率1.44，较上年度末1.54下降6.49%[110] - 报告期末速动比率1.42，较上年度末1.54下降7.79%[110] - 资产负债率75.11%，较上年度末75.07%上升0.04个百分点[110] 业务运营表现 - 公司并网装机规模5.91GW，同比增长23.98%[35] - 公司累计发电量45.84亿千瓦时，同比增长10.00%[35] - 公司绿电交易量超过5.4亿千瓦时，平均度电电价提升近0.03元/kWh[39] - 公司完成绿证交易92.52万张[39] - 公司平均故障损失率从0.5%下降到0.3%[39] - 公司核准装机规模7.85GW，同比增长12.85%[35] - 公司自主研发项目获电力建设科学技术进步奖3项及实用新型专利1项[37] - 报告期生产清洁电量45.84亿千瓦时 相当于减少温室气体排放332.74万吨[77] - 相当于节约标准煤137.06万吨[77] 融资和投资活动 - 公司发行绿色中期票据募集资金9.5亿元，票面利率低至2.22%[39] - 对外股权投资总额4.49亿元，用于收购两家发电业务子公司[59][62] - 向特定对象发行股票募集资金净额为26.72亿元人民币[89] - 截至报告期末累计投入募集资金总额为26.81亿元人民币[89] - 截至报告期末募集资金累计投入进度为100.34%[89] - 本年度投入募集资金金额为1.09亿元人民币[89] - 本年度投入金额占募集资金净额比例为0.04%[89] - 非公开发行股票募集资金总额为人民币269,630.57万元，实际可使用募集资金净额为267,240.72万元[90] - 贵港市港南桥圩镇200MWp农光储互补项目累计投入募集资金60,207.34万元，占计划投资额70,000万元的86.01%[90] - 君能新能源公安县100MWp渔光互补项目累计投入募集资金43,895.28万元，超计划投资额43,800万元的0.22%[90] - 湖北昌昊监利市100MW渔光互补项目累计投入募集资金40,636.35万元，占计划投资额45,000万元的90.30%[90] - 湖北开奥石首市70MW渔光互补项目累计投入募集资金30,116.05万元，超计划投资额30,000万元的0.39%[90] - 2025年1-6月四个光伏发电项目均出现亏损，合计净亏损1,250.48万元[90][91] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金余额为1.48亿元（含利息）[94] - 募集资金补充流动资金实际使用93,281.24万元，超计划额78,440.72万元的18.92%[90] - 公司2024年发行四期绿色中期票据，总规模15.5亿元人民币，利率范围2.15%至2.55%[107][108] - 公司2025年发行两期绿色中期票据，总规模9.5亿元人民币，利率分别为2.22%和2.45%[108] 股东结构和权益变动 - 拟派发现金红利1.97亿元人民币，占归属上市公司股东净利润的44.77%[6] - 控股股东及部分董事、高管、核心员工合计实施股份增持2.38亿元[43] - 上一年度累计派发红利金额约3.93亿元[52] - 2024年度分红占归属上市公司股东净利润的49.02%[52] - 公司控股股东股份增持累计金额达1.61亿元[52] - 部分董事、管理团队及核心骨干员工自愿增持773.52万元[52] - 公司派发现金红利约1.97亿元[43] - 2025年上半年拟每10股派发现金红利1元（含税）[75] - 拟派发现金红利196,732,495.30元 占上半年归母净利润44.77%[75] - 金开企管计划自2024年11月12日起12个月内增持公司股份[81] - 公司管理层承诺自2025年5月6日起6个月内以自有资金增持合计不低于人民币1080万元[81] - 报告期末普通股股东总数为60,969户[98] - 天津金开企业管理有限公司为第一大股东，期末持股数量251,902,157股，占比12.61%[100] - 国开金融有限责任公司为第二大股东，期末持股数量134,118,015股，占比6.72%[100] - 通用技术集团国际控股有限公司为第三大股东，期末持股数量100,000,000股，占比5.01%[100] - 安联保险资管－招商银行－安联远见16号资产管理产品持股66,769,000股，占比3.34%[100] - 天津津诚二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股66,702,186股，占比3.34%[100] - 资舟资产管理（深圳）有限公司－资舟睿舟3号私募证券投资基金持股66,583,480股，占比3.33%[101] - 天津津融资本运营有限公司持股54,918,156股，占比2.75%[101] - 海南共裕私募基金管理合伙企业（有限合伙）－共裕盛世私募证券投资基金持股51,387,179股，占比2.57%[101] - 北京景星资产管理有限公司－景星富胜私募证券投资基金持股51,384,700股，占比2.57%[101] - 公司部分董事、高级管理人员及核心骨干员工计划自2025年5月6日起6个月内增持公司股份，拟增持金额不低于人民币1,080万元[103] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为439.4百万元[133] - 利润分配金额为-196.7百万元[133] - 所有者权益合计本期增加263.9百万元，增幅2.6%[133] - 公司本期专项储备提取额为31,644,967.59元，使用额为27,649,349.01元，净增加3,995,618.58元[135] - 公司本期综合收益总额为487,215,091.02元，其中归属于母公司所有者的部分为487,215,091.02元[ extreme truncation due to length limit, stopping here as per instruction to use original points only]

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.73亿元，同比增长6.23%[22] - 归属于上市公司股东的净利润6882.9万元，同比增长12.12%[22] - 扣除非经常性损益后的净利润6637.12万元，同比增长10.63%[22] - 基本每股收益0.16元/股，同比增长6.67%[21] - 加权平均净资产收益率2.79%，同比增加0.17个百分点[21] - 利润总额9047.4万元，同比增长21.05%[22] - 公司2025年1-6月营业收入为373,455,600元，同比增长6.23%[43] - 归属于上市公司股东的净利润为68,829,000元，同比增长12.12%[43] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为66,371,200元，同比增长10.63%[43] - 营业收入373,455,552.81元，同比增长6.23%[57] - 合并营业总收入从3.52亿元增至3.73亿元，增长6.2%[118] - 公司净利润为6879.63万元，同比增长27.4%[119] - 归属于母公司股东的净利润为6882.90万元，同比增长12.1%[119] - 营业利润为9046.52万元，同比增长18.8%[119] - 母公司净利润为584.20万元，同比增长186.3%[123] - 基本每股收益为0.16元/股，同比增长6.7%[120] - 扣除股份支付影响后的净利润为72,926,802.22元，较上年同期增长18.40%[25] - 公司扣除股份支付影响后净利润同比增长18.40%至72,926,802.22元[25] 成本和费用（同比环比） - 营业成本229,891,441.29元，同比增长4.78%[57] - 管理费用30,767,989.98元，同比下降14.56%[57] - 合并研发费用从401万元增至415万元，增长3.4%[118] - 利息收入为799.38万元，同比下降25.9%[119] - 支付的各项税费为6514.42万元，同比下降61.7%[125] - 对联营企业投资收益亏损400.50万元，同比增长84.8%[119] 各条业务线表现 - 农副产品批发交易市场业务占营业收入36.25%[40] - 生鲜食材配送业务占营业收入33.04%[40] - 豆制品生产加工业务占营业收入9.44%[40] - 山西临汾项目配套商铺销售收入为58,303,400元，占营业收入15.61%[40] - 检测中心完成样品检测11.19万批次[49] - 公司属租赁和商务服务业，主营专业市场经营及租赁[146] 管理层讨论和指引 - 预计2034年中国粮食产量将达到7.53亿吨，较当前水平稳步增长[27] - 未来10年粮食单产水平预计提高7.8%至421千克/亩[27] - 肉类产量中禽肉、牛肉和羊肉年均增速分别为1.6%、0.9%和1.0%[27] - 奶类和水产品产量年均增速分别为1.6%和1.0%[27] - 约70%农产品通过批发交易市场分销，显示其主渠道地位[30] - 公司持续投入数字化建设，包括新建综合运营信息中心、智慧立体冷库及电子交易系统结算中心[36] - 公司通过智能电子秤、一卡通系统及车位数字化系统提升市场交易效率[44] - 公司为生产型客户开发智能化AI应用，覆盖知识管理、物资调度及设备运维等核心场景[46] - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.20元（含税）[76] - 回购价格调整为3.42元/股[76] - 回购注销19.00万股限制性股票[76] - 半年度无利润分配或资本公积金转增预案[75] - 公司第十届董事会由董伯俞、车磊等7人组成[74] - 董事长变更：陈加泽离任，董伯俞接任[74] - 3名董事及1名独立董事离任[74] - 晋南国际农产品物流园二期项目相关房产全部由临汾农都自持运营不对外销售[84] - 募集资金将严格规范使用且不会用于房地产业务[84] - 公司承诺不为股权激励对象提供任何形式的财务资助或担保[84] 关联交易和承诺 - 现代集团承诺规范关联交易并确保公允定价原则长期有效[79] - 现代集团承诺杜绝非法占用浙江东日资金及违规担保行为长期有效[79] - 现代集团承诺关联交易决策履行回避表决义务长期有效[79] - 2014年重大资产重组解决房地产开发和进出口贸易同业竞争问题[79] - 温州益优资产置入包含三大批发交易市场及配套运输公司[79] - 浙江东日置出进出口公司及房地产公司100%股权[79] - 金华金狮房地产开发有限公司60%股权被置出[79] - 资产重组确保减少关联交易保护中小股东利益长期有效[79] - 现代集团承诺承担因违反承诺造成的一切损失长期有效[79] - 关联交易承诺持续履行且未出现未能及时履行情况[79] - 公司保留灰桥地块房地产开发业务，完成后将不再继续其他房地产项目开发[80] - 公司未投资与置入资产构成竞争的其他机构或从事类似经营活动[80] - 公司承诺不利用翠微、黎明及锦绣农贸市场登记证开展农产品批发业务[80] - 农贸城一期项目经营不会与浙江东日主营业务产生同业竞争[80] - 温州市现代冷链物流有限公司建成后不会与浙江东日主营业务产生同业竞争[80] - 公司承诺不派遣人员在竞争企业担任董事、高管或核心技术人员[80] - 公司及控制企业自愿放弃与浙江东日子公司的业务竞争[80] - 公司不向竞争机构提供资金、技术或销售渠道等支持[80] - 置入资产包含温州菜篮子农副产品批发交易市场等三大市场及配套公司[80] - 承诺函自2014年起长期有效且不可撤销[80] - 公司承诺在特定资产符合条件后24个月内将其置入浙江东日以消除同业竞争[81] - 公司承诺将新取得农贸市场产权在符合条件后24个月内置入浙江东日[81] - 公司承诺不向与浙江东日构成竞争的其他机构提供资金、技术或客户信息等支持[81] - 公司确保2018年4月20日签署的《委托管理运营服务协议》得到切实履行[81] - 公司承诺将8家社区零售农贸市场的经营管理权委托浙江东日行使[81] - 公司认购2023年向特定对象发行A股的资金均为自有及/或自筹资金[81] - 公司声明不存在使用浙江东日及其关联方资金用于本次认购的情形[81] - 公司确认不存在浙江东方向其提供财务资助或补偿的情形[81] - 东方集团认购浙江东日向特定对象发行A股股票自股份发行结束之日起36个月内不以任何方式转让[82] - 东方集团认购资金来源为自有资金或合法自筹资金确保符合监管规定[82] - 东方集团在发行实施过程中不存在提供财务资助补偿或承诺收益等情形[82] - 现代集团通过增资或借款形式向东方集团提供资金支持完成认购[82] - 定价基准日前六个月至发行完成后六个月东方集团不会减持浙江东日股份[82] - 发行完成后东方集团无质押浙江东日股份安排不影响控制权[82] - 东方集团及其一致行动人持有股份的转让将按监管规定执行[82] - 本次发行不存在中介机构及相关人员违规持股情形[82] - 本次认购不存在不当利益输送行为[82] - 衍生股份（如股票股利资本公积转增）同样遵守36个月限售安排[82] - 控股股东东方集团以现金认购不低于5000万元人民币的定向增发股票[83] - 东方集团认购的股份自发行结束之日起36个月内不对外转让[83] - 认购资金为东方集团自筹资金且不存在使用上市公司资金的情形[83] - 2025年日常关联交易预计总额1220万元，截至6月30日实际发生339.06万元[89][91] - 关联交易中出售商品（配菜业务/租赁收入）预计1170万元，实际发生315.01万元[90] - 关联交易中采购货物（接受劳务）预计50万元，实际发生24.05万元[91] - 水产市场租赁建筑面积12823.4平方米，年租金385.56万元，三年累计租金1156.68万元[93] - 屠宰场租赁建筑面积10699.21平方米及空地8644.4平方米，总租金2845.65万元（租赁期至2033年）[94] 资产和负债变化 - 经营活动产生的现金流量净额为-2995.59万元，较上年同期-6885.4万元有所改善[22] - 归属于上市公司股东的净资产24.48亿元，较上年度末增长1.66%[22] - 总资产34.5亿元，较上年度末减少4.38%[22] - 预付款项10,432,845.30元，同比增长1,036.92%[59] - 在建工程181,379,937.04元，同比增长42.13%[59] - 合同负债42,826,324.54元，同比下降52.89%[59] - 应付职工薪酬12,567,855.95元，同比下降62.72%[59] - 一年内到期的非流动负债66,473,598.75元，同比下降48.89%[59] - 其他流动负债3,760,829.06元，同比下降52.82%[59] - 受限货币资金期末余额为73,157,339.24元，占货币资金总额100%[60] - 以公允价值计量的金融资产期末数为287,999,393.85元，较期初减少5,316.47元[63] - 存货账面价值较大，主要因龙游百益市场和晋南国际农产品物流园待售开发产品金额较大[69] - 货币资金为6.11亿元人民币，较年初7.69亿元减少20.5%[111] - 应收账款为3772万元人民币，较年初3225万元增长17.0%[111] - 预付款项为1043万元人民币，较年初92万元增长1037.2%[111] - 存货为4.82亿元人民币，较年初5.21亿元减少7.5%[111] - 流动资产合计12.83亿元人民币，较年初14.62亿元减少12.3%[111] - 在建工程1.81亿元人民币，较年初1.28亿元增长42.1%[111] - 合同负债4283万元人民币，较年初9092万元减少52.9%[112] - 合并负债总额从10.58亿元下降至8.65亿元，降幅18.2%[113] - 合并所有者权益从25.50亿元增至25.85亿元，增长1.4%[113] - 母公司货币资金从4.96亿元降至4.67亿元，减少5.8%[114] - 母公司其他应收款从3.37亿元增至4.17亿元，增长23.9%[114] - 母公司长期股权投资从6.49亿元降至6.39亿元，减少1.6%[115] - 母公司其他应付款从0.74亿元激增至1.83亿元，增长146.0%[115] - 母公司递延所得税负债从0.29亿元降至0.10亿元，降幅66.0%[116] - 母公司未分配利润从9.76亿元降至9.31亿元，减少4.5%[116] - 经营活动现金流量净额为-2995.59万元，同比改善56.5%[125] - 投资活动产生的现金流量净额为-2906万元，同比改善79.1%（从-1.39亿元收窄）[126] - 筹资活动现金流出小计1.37亿元，同比减少9.9%（上年同期1.53亿元）[126] - 期末现金及现金等价物余额1.65亿元，较期初减少53.1%[126] - 母公司经营活动现金流量净额5190万元，同比转正（上年同期-8911万元）[129] - 母公司投资活动现金流出3.46亿元，同比增长607.5%[129] - 母公司期末现金余额2265万元，较期初减少71.6%[130] - 归属于母公司所有者权益合计24.08亿元，其中未分配利润14.89亿元[132] - 本期库存股减少133万元，资本公积增加2020万元[132] - 少数股东权益减少518万元，期末余额1.42亿元[132] - 所有者权益总额增加3483万元，期末达25.50亿元[132] - 公司所有者投入和减少资本净额为7,384,568.83元，其中股份支付计入所有者权益金额为7,384,568.83元[136] - 公司利润分配金额为-75,875,698.80元[136] - 公司综合收益总额为61,390,324.41元[136] - 公司期末所有者权益合计为2,585,148,895.04元[135] - 公司期初所有者权益合计为2,484,341,610.73元[135] - 公司本期所有者权益减少14,627,641.32元[135] - 公司未分配利润减少14,485,374.39元[135] - 公司资本公积增加7,384,568.83元[135] - 公司少数股东权益减少7,526,835.76元[135] - 公司专项储备减少133,000.00元[135] - 母公司所有者权益合计从期初2,048,203,731.82元下降至期末2,025,233,467.91元，减少22,970,263.91元[140][142] - 公司未分配利润减少44,364,302.47元，从期初975,713,777.12元降至期末931,349,474.65元[141][142] - 公司向所有者（或股东）分配利润50,206,321.20元[141] - 公司通过股份支付计入所有者权益的金额为20,197,696.56元[141] - 公司其他综合收益总额为5,842,018.73元[141] - 公司库存股减少1,329,342.00元[141] - 公司实收资本（或股本）减少133,000.00元，从418,386,010.00元降至418,253,010.00元[141][142] - 公司资本公积增加20,197,696.56元，从495,541,543.92元增至515,739,240.48元[141][142] - 公司所有者权益本期增减变动总额为减少22,970,263.91元[141] - 公司专项储备期末余额为124,122,282.8元[138] - 公司实收资本为421,531,660.00元[143][146] - 资本公积从期初489,036,656.70元增加7,384,568.83元至496,421,225.53元[143][144] - 未分配利润从期初912,181,180.39元减少73,835,209.82元至838,345,970.57元[143][144] - 所有者权益总额从期初1,952,931,309.25元减少66,450,640.99元至1,886,480,668.26元[143][144] - 股份支付计入所有者权益金额为7,384,568.83元[143] - 对股东分配利润75,875,698.80元[143] - 综合收益总额为2,040,488.98元[143] - 公司注册资本421,176,660元，其中流通A股411,431,160股[146] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助26.27万元[21] - 非经常性损益合计为2,457,829.13元，其中对非金融企业收取的资金占用费为2,102,028.49元[23] - 非经常性损益项目中其他营业外收入和支出为13,724.63元[23] - 非经常性损益所得税影响额为502,760.91元，少数股东权益影响额为7,570.58元[23] 子公司和投资表现 - 子公司温州市东日农副产品批发市场管理有限公司净利润48,349,883.77元，占母公司净利润超10%[65] - 子公司西安禾智、杭州禾智云、雪顶豆制品获高新技术企业认证，有效期三年[71] 税务相关 - 免征增值税政策覆盖蔬菜及鲜活肉蛋产品流通环节[69] - 农产品批发市场房产税、城镇土地使用税优惠政策持续至2027年12月31日[70] - 小微企业年应纳税所得额不超过100万元部分按12.5%计入应纳税所得额[70] - 年应纳税所得额不超过100万元部分按25%计入应纳税所得额，税率20%[71] - 年应纳税所得额100万至300万元部分按25%计入应纳税所得额，税率20%[71] 担保和诉讼 - 公司对外担保总额为57,482.52万元，占净资产比例23.48%[97] - 对子公司担保余额为45,932.52万元[97] - 为资产负债率超70%对象担保金额达43,982.52万元[97] - 对哈尔滨东稷担保两笔合计11,550万元（10,500万+1,050万）[97][98] - 按持股比例48.46%为临汾农都担保31,014.40万元[98] - 控股子公司临汾农都为其子公司提供2,200万元担保[98] - 为雪顶豆制品授信提供最高13,500万元存单

收入和利润（同比环比） - 收益为75.2亿美元，同比增长32.1%[3] - 总收益同比大幅增长32.0%至75.20亿美元（2024年同期为56.95亿美元）[36] - 公司收益同比增长32.1%至75.2亿美元[105] - 公司综合收益从56.95亿美元增至75.20亿美元，同比增长32.0%[143][148] - 纯亏损8700万美元，去年同期纯利5.65亿美元[3] - 期内亏损8700万美元，利润率-1.2%；经调整纯损1.94亿美元，利润率-2.6%[22] - 期内由盈转亏，录得亏损0.87亿美元[51] - 除税前溢利暴跌82.9%至1.25亿美元[49] - 除税前综合溢利下降82.9%，从7.29亿美元降至1.25亿美元[146] - 公司期内净亏损为8700万美元，去年同期为盈利5.65亿美元[159] - 2025年上半年公司录得亏损8700万美元，而去年同期为盈利5.65亿美元[112][113] - 经营利润同比下降42.7%至2.52亿美元[105] - 分占联营公司及合营企业溢利为2.91亿美元，同比增长30.5%[3] - 分占合营企业溢利大幅增长130.6%至1.13亿美元[48] - 分占联营公司溢利微增2.3%至1.78亿美元（Norilsk Nickel投资）[47] - 采矿及金属分部应占联营公司溢利从1.74亿美元增至1.78亿美元，同比增长2.3%[139][140] - 公司分占Norilsk Nickel溢利为1.78亿美元，外币换算收益为9.37亿美元[162] 成本和费用（同比环比） - 销售成本总额同比上升39.3%至61.10亿美元，主要受氧化铝成本增长23.3%及能源成本增长24.8%驱动[40] - 销售成本同比增加39.3%至61.1亿美元[105] - 销售成本增长39.4%，从43.85亿美元增至61.10亿美元[149] - 能源成本增长24.8%，从11.07亿美元增至13.82亿美元[149] - 财务开支激增231.8%至5.84亿美元，主要因利息支出增加[45][46] - 财务开支激增231.8%至5.84亿美元[105] - 财务开支激增231.8%，从1.76亿美元增至5.84亿美元[146][153] - 财务收入下降31.4%至1.66亿美元，主要因汇兑亏损1.81亿美元[44] - 所得税开支增长29.3%至2.12亿美元[50] - 公司所得税开支为2.12亿美元，较去年同期的1.64亿美元增长29.3%[155] 各业务线表现 - 公司原铝产量192.4万吨，同比下降1.7%；氧化铝产量340万吨，同比增长13.54%[17][24] - 铝分部每吨成本2265美元，同比上升14.7%；LME铝均价2538美元/吨，溢价92美元/吨[18] - 原铝及合金销售收益同比增长29.8%至59.66亿美元，销量增长21.7%至228.6万吨，平均售价上涨6.7%至每吨2610美元[36][37] - 氧化铝销售收益同比激增97.4%至3.77亿美元，销量增长53.1%至64.0万吨，平均售价上涨28.9%至每吨589美元[36][37] - 铝分部业绩利润率为9.0%，较去年同期15.4%显著下降[55] - 铝分部外部收益从47.42亿美元增至61.04亿美元，同比增长28.7%[139][140] - 氧化铝分部外部收益从5.52亿美元增至9.25亿美元，同比增长67.6%[139][140] - 铝分部EBITDA从6.89亿美元降至5.34亿美元，同比下降22.5%[139][140] - 氧化铝分部EBITDA从2.01亿美元增至3.09亿美元，同比增长53.7%[139][140] - 铝分部收益达59.66亿美元，占综合收益79.3%[148] - 氧化铝及铝土矿销售收益同比翻倍，从3.30亿美元增至6.60亿美元[148] - 铝土矿产量同比增加21.8%至966.8万吨（2024年同期为794.0万吨）[26] - 霞石产量同比微增0.3%至190.4万吨（2024年同期为189.8万吨）[26] - 铝箔及包装材料总产量同比减少5.0%至50.9千吨（2024年同期为53.6千吨）[27][28] - 再熔合金产量同比大幅增长118.4%至10.7千吨（2024年同期为4.9千吨）[30][31] - 硅产量同比下降16.6%至22.6千吨（2024年同期为27.1千吨）[30][32] - 氧化铝现金产生单位减值4100万美元[138] 各地区表现 - 亚洲地区收益占比显著提升至53%（金额39.83亿美元），较2024年同期的42%占比增加11个百分点[39] - 亚洲地区收益增长68.0%，从23.71亿美元增至39.83亿美元[148] - 产品主要销售市场为亚洲 俄罗斯 独联体国家及欧洲[126] 管理层讨论和指引 - 卢布升值25%抵消了铝价上涨的利好影响[5] - 伦敦金属交易所铝价上涨76.5美元至每吨2,593美元，并在2025年3月达到每吨2,737美元，创2022年6月以来最高水平[14] - 全球原铝需求同比增长3.6%至3670万吨，中国国内消耗量增长4.5%至2290万吨[14] - 中国以外地区铝需求增长2.2%至1380万吨，印度汽车及电气行业为主要增长动力[14] - 全球原铝产量增长2.1%至3640万吨，中国产量增长3%至2180万吨[14] - LME铝库存降至34.9万吨，仓库外库存维持36.5万吨[16] - 美国中西部溢价升至每磅64.95美分，欧洲未完税溢价降至每吨140美元[16] - 公司面临电價上升及电力供应中断风险，可能对业务产生重大不利影响[93] - 全球供应链危机导致运输服务不稳定，铁路运价可能上涨[97] - 劳资纠纷、技术劳工短缺及劳工成本上涨可能影响集团业务[97] - 集团依赖第三方供应氧化铝及铝土矿，乌克兰设施停运及澳洲出口禁令加剧供应风险[97] - 外汇波动风险可能影响财务业绩[97] - 设备故障或全球物流危机可能导致生产削减或厂房营运困难[97] - 经营环境受俄罗斯 牙买加及几内亚政治动荡和经济不稳影响[127] - 面临欧盟 美国 日本 加拿大等多国经济制裁及反制裁措施[127] - 2019年1月27日公司及EN+从OFAC特别指定国民名单中剔除[128] - 持续经营能力受地缘政治不稳定和制裁措施重大不确定性影响[129] - 公司面临俄罗斯税务环境不确定性，税务法规存在不同诠释和选择性执行风险[199] - 俄罗斯联邦企业所得税率自2025年1月1日起由20%上调至25%[156] 其他财务数据 - 经调整EBITDA为7.48亿美元，同比下降4.8%[3] - 经调整EBITDA利润率为9.9%，较去年同期13.8%下降390个基点[3] - 经调整纯亏损1.94亿美元，去年同期经调整纯利4.46亿美元[3] - 每股基本及摊薄亏损0.0057美元，去年同期盈利0.0372美元[3] - 公司收益75.2亿美元，毛利14.1亿美元，经调整EBITDA为7.48亿美元[19] - 经调整EBITDA同比下降4.8%至7.48亿美元[43] - 经调整EBITDA下降4.8%，从7.86亿美元降至7.48亿美元[147][152] - 毛利增至1.41亿美元，但毛利率从23.0%降至18.8%[42] - 公司现金及现金等价物由2024年12月31日的15.03亿美元减少至2025年6月30日的11.25亿美元，减少3.78亿美元或25.1%[57] - 现金及现金等值物减少25.1%至11.25亿美元[109] - 经营活动现金净额由2024年同期的负4.03亿美元转为正8.88亿美元，改善12.91亿美元[69] - 经营活动产生的现金流量净额为8.88亿美元，相比去年同期的-4.03亿美元有显著改善[113] - 投资活动现金净流出额同比增加2.96亿美元至5.28亿美元，增幅128%[69] - 投资活动所用现金净额为5.28亿美元，主要用于收购物业、厂房及设备6.95亿美元[114] - 融资活动现金净流出额同比增加6.95亿美元至7.99亿美元，增幅668%[70] - 融资活动所用现金净额为7.99亿美元，主要由于偿还借款43.94亿美元超过新借款39.61亿美元[114] - 期末现金及现金等价物为11.23亿美元，较期初15.01亿美元减少3.78亿美元[71] - 现金及现金等价物从期初15.01亿美元减少至期末11.23亿美元，净减少4.39亿美元[114] - 公司存货由2024年12月31日的44.77亿美元减少至2025年6月30日的43.41亿美元，减少1.36亿美元或3.0%[59] - 存货下降3.0%至43.41亿美元[109] - 贸易账款及其他应收款项由2024年12月31日的14.70亿美元增加至2025年6月30日的16.06亿美元，增加1.36亿美元或9.3%[59] - 公司贷款及借款由2024年12月31日的45.20亿美元增加至2025年6月30日的62.45亿美元，增加17.25亿美元或38.2%[58] - 公司流动负债总额由2024年12月31日的67.59亿美元增加至2025年6月30日的88.17亿美元，增加20.58亿美元或30.4%[58] - 公司营运资金由2024年12月31日的45.86亿美元减少至2025年6月30日的43.44亿美元，减少2.42亿美元或5.3%[58] - 公司2025年上半年资本开支为7.07亿美元，较2024年同期的5.16亿美元增加1.91亿美元或37.0%[61] - 公司于2025年6月30日贷款及借款面值为41.66亿美元，另有额外43.21亿美元的债券[62] - 公司2025年上半年开发资本开支为2.97亿美元，维修相关资本开支为4.10亿美元（其中电解槽改造1.03亿美元，再装备3.07亿美元）[61] - 物业、厂房及设备以及无形资产收购现金净额达7.07亿美元，较2024年同期的5.16亿美元增加1.91亿美元[69] - 公司物业、厂房及设备收购额从5.62亿美元增至7.83亿美元，同比增长39.3%[138] - 公司总资本开支从4.79亿美元增至6.42亿美元，同比增长34.0%[139][140] - 铝分部资本开支从3.43亿美元增至4.80亿美元，同比增长40.0%[139][140] - 氧化铝分部资本开支从1.36亿美元增至1.62亿美元，同比增长19.1%[139][140] - 资产负债率为35.4%，较2024年末的35.7%下降0.3个百分点[72] - 股本回报率为负0.7%，较2024年同期的正4.7%下降5.4个百分点[73] - 利息偿付比率为1.4，较2024年同期的9.0大幅下降7.6[74] - 资产总额为240.53亿美元，较去年底增长8.3%[3] - 债务净额为73.78亿美元，较去年底增长15.0%[3] - 联营公司及合营企业权益增长27.1%至61.86亿美元[109] - 总资产增长8.3%至240.53亿美元[109] - 公司总资产从2024年末的222.01亿美元增至2025年中的240.53亿美元，增加了18.52亿美元[110] - 综合资产总额增长8.3%，从222.01亿美元增至240.53亿美元[147] - 权益总额从2024年末的112.16亿美元增至2025年中的121.04亿美元，增加了8.88亿美元[110][112] - 流动负债从2024年末的67.59亿美元增至2025年中的88.17亿美元，增加了20.58亿美元[110] - 汇兑储备从(112.05)亿美元改善至(101.97)亿美元，主要因期内产生10.08亿美元汇兑收益[112] - 保留盈利从36.27亿美元减少至35.40亿美元，主要反映期内亏损[110][112] - 公司于联营公司及合营企业投资总额为61.86亿美元，较年初的48.68亿美元增长26.9%[161] - 公司于Norilsk Nickel投资公平值增至57.15亿美元，较去年末的45.85亿美元增长24.6%[162] - 俄鋁所持Norilsk Nickel股權市值於2025年6月30日為57.15億美元，較2024年12月31日的45.85億美元增長24.6%[95] - 公司收购河北文丰新材料有限公司30%权益，初步代价为2.64亿美元，最终调整至3.16亿美元[163] - 公司应收第三方贸易款项净额为11.52亿美元，较去年末的8.24亿美元增长39.8%[165] - 公司应收关联方贸易款项为2.37亿美元，较去年末的4.29亿美元减少44.8%[165] - 贸易应收账款总额从2024年12月31日的12.53亿美元增至2025年6月30日的13.89亿美元，其中逾期金额从5500万美元增至1.02亿美元，逾期90天以上的金额从4400万美元增至7300万美元[166] - 预期信用损失拨备期末余额从2024年6月的7000万美元增至2025年6月的9900万美元，期内确认减值亏损从200万美元增至700万美元[169] - 可收回增值税净额从2024年12月31日的4.25亿美元增至2025年6月30日的5.46亿美元，增幅达28.5%[170] - 贸易账款及其他应付款项总额从2024年12月31日的15.35亿美元微增至2025年6月30日的15.69亿美元，其中应付第三方款项从9.43亿美元增至9.91亿美元[171] - 应付贸易款项逾期金额从2024年12月31日的3.76亿美元大幅减少至2025年6月30日的1.86亿美元，降幅达50.5%[173] - 已收垫款从2024年12月31日的4.20亿美元大幅增至2025年6月30日的6.83亿美元，增幅达62.6%[174] - 其他非流动资产从2024年12月31日的2.21亿美元减少至2025年6月30日的1.38亿美元，其中长期存款从1.20亿美元大幅减少至1200万美元[175] - 公司持有RusHydro股份42.75亿股，实际占比9.7%，按公允价值计入损益，报告期内无收购/出售活动[176] - 公司法定股本为2亿美元（200亿股），已发行及缴足普通股15.19亿股（面值1.519亿美元），报告期内无变化[179] - 预计一年内结清的租赁负债从2024年12月31日的1600万美元增至2025年6月30日的2200万美元[173] - 公司贷款及借款面值从2024年12月31日的42.87亿美元下降至2025年6月30日的41.66亿美元，减少1.21亿美元[186] - 公司总负债从2024年12月31日的79.18亿美元增至2025年6月30日的85.03亿美元，其中流动负债从45.2亿美元增至62.45亿美元[184] - 有担保银行贷款（非流动）从14.46亿美元减少至8.96亿美元，下降38%[184] - 无担保银行贷款（非流动）从10.09亿美元大幅减少至3.03亿美元，下降70%[184] - 债券总额从2024年12月31日的36.2亿美元增至2025年6月30日的43.21亿美元，增长19.4%[184][189] - 债券应付利息从2024年12月31日的2100万美元增至2025年6月30日的4900万美元，增长133%[192] - 公司于2025年3月提取426亿卢布信贷融资，并订立35亿元人民币交叉货币利率掉期，利率12.0%[187] - 公司配售300亿卢布001PC-05系列债券，票面利率为关键利率+3.7%，并订立交叉货币利率掉期转为人民币敞口，利率8.2%[189] - 公司赎回89亿元人民币债券（001РС-01至001PC-04系列），票面利率3.75%[190] - 公司配售112亿元人民币BO-001P-14系列债券，票面利率12.0%，期限2年[191] - 法律申索拨备总额从2024年1月1日的3.83亿美元降至2025年6月30日的3.97亿美元，

根据您的要求，我对提供的关键点进行了严格的主题分组。每个主题仅包含单一维度的信息，并保留了原文关键点及其对应的文档ID引用。 财务表现：收入与利润 - 收益为434.835百万港元，同比下降11.7%（57.664百万港元）[7] - 公司拥有人应占溢利净额为52.913百万港元，同比下降2.876百万港元[8] - 期内溢利为52,913千港元，较去年同期55,789千港元下降5.2%[12] - 除所得税前溢利为63,440千港元，较去年同期67,318千港元下降5.8%[14] - 公司收益从2024年同期的492,499千港元下降至434,835千港元，降幅约11.7%[28] - 净利润下降至52,913千港元（2024年上半年：55,789千港元）[82] - 每股基本及摊薄盈利为11.01港仙[9] - 每股基本溢利为52,913千港元，同比下降5.2%，加权平均股数为480,406千股[35] 财务表现：成本与费用 - 毛利为84.742百万港元，毛利率为19.5%[7] - 服务成本减少44,330千港元或11.2%，其中员工成本下降38,125千港元或24.1%，分包成本锐减38,059千港元或63.5%[73] - 毛利率保持稳定，2025年上半年为19.5%（2024年上半年：19.9%），毛利减少至84,742千港元[75] - 雇员福利开支（含董事酬金）为133,345千港元，较去年同期166,516千港元减少19.9%[31] - 分包成本为21,882千港元，较去年同期59,941千港元下降63.5%[31] - 行政开支增加5,219千港元或28.6%，其中员工成本及福利增长4,586千港元或67.5%[79] - 所得税开支为10,527千港元，较去年同期11,529千港元减少8.7%[32] - 已付所得税为20,143千港元[15] 现金流状况 - 经营活动所得现金为34,146千港元，较去年同期74,300千港元下降54%[15] - 投资活动所用现金净额为5,556千港元，较去年同期9,229千港元改善39.8%[16] - 融资活动所得现金净额为1,397千港元，去年同期为所用现金55,101千港元[18] - 现金及现金等价物期末余额为36,321千港元，较期初26,410千港元增长37.5%[18] - 现金及现金等价物增至36,321千港元，主要来自经营活动现金流[84] 业务线表现 - 隧道建造服务收益减少约218.356百万港元[7] - 公用设施建造服务及其他收益增加约162.524百万港元[7] - 公营隧道项目收益大幅下降至149,270千港元，较去年同期367,626千港元减少59.4%[28] - 公营公用设施建造服务收益显著增长至284,933千港元，较去年同期122,409千港元增长132.8%[28] - 公营隧道建造服务收益大幅减少218,356千港元或59.4%，从367,626千港元降至149,270千港元[72] - 公用设施建造服务收益增长162,524千港元或132.8%，从122,409千港元增至284,933千港元[72] 客户集中度 - 客户M贡献收益156,635千港元，较去年同期53,037千港元增长195.3%[26] - 客户B贡献收益96,270千港元，较去年同期360,819千港元下降73.3%[26] 其他收入与收益 - 其他收入从713千港元大幅增至3,923千港元，主要因获得政府拨款2,536千港元[29][30] - 其他收入显著增加3,210千港元，主要因政府拨款增长[76] 资产与负债状况 - 银行及手头现金为36.321百万港元[10] - 银行借款（有抵押）为69.200百万港元[10] - 流动比率为2.15（计算：313.100百万港元/145.710百万港元）[10] - 资产净值为203.371百万港元[10] - 公司总权益从171,508千港元增长至203,371千港元，增幅18.6%[11] - 贸易应收款项净额为133,925千港元，同比增长14.3%，减值拨备为894千港元[42][44] - 已抵押银行存款为3,000千港元，同比下降50%，实际利率1.7%[45] - 贸易及其他应付款项总额为49,732千港元，同比下降9.9%[46] - 贸易应付款项账龄中即期或不到1个月占8,847千港元，同比增长39.4%[47] - 有抵押银行借款增至69200千港元，较2024年底46000千港元增长50.4%[49] - 公司资本负债比率从2024年12月31日的59%降至2025年6月30日的57%[88] - 公司已抵押银行存款从2024年12月31日的6,000,000港元降至2025年6月30日的3,000,000港元[95] - 公司租赁负债从2024年12月31日的8,612,000港元降至2025年6月30日的7,316,000港元[87] 合约资产与信贷 - 合约资产总额为129,448千港元，同比增长11.6%，其中应收保留金占125,982千港元[37][38] - 合約资产中超过一年收回部分为60,806千港元，同比增长12.4%[39] - 合约资产减值亏损拨备为17,385千港元，预期信贷亏损率为11.8%[40][41] - 贸易应收款项减值拨备大幅减少至256千港元（2024年上半年：8,558千港元）[77] 融资与银行信贷 - 未动用银行融资降至12000千港元，较2024年38000千港元减少68.4%[50] - 循环定期贷款利率为最优惠利率减1%至加2.25%不等，总额54000千港元[51] - 新增定期贷款15200千港元，利率为最优惠利率减0.4%[51] - 公司未动用银行融资从2024年12月31日的38,000,000港元降至2025年6月30日的12,000,000港元[87] - 公司定期贷款余额为15,200,000港元，按最优惠利率减0.4%计息[87] - 控股股东持股低于50%将触发融资函终止事件[112] - 融资函要求庄峻岳先生必须继续担任公司主席[112] 资本开支与投资 - 物业、机器及设备收购额为762.8万港元，同比下降18.8%[36] - 投资活动所用现金净额为5,556千港元，较去年同期9,229千港元改善39.8%[16] - 公司资本承担降至0港元，较2024年底176千港元减少100%[56] - 公司资本承担从2024年12月31日的176,000港元降至2025年6月30日的零[90] 股东分配与股份回购 - 已付股息为19,227千港元，较去年同期24,390千港元下降21.2%[12][18] - 回购股份支出2,286千港元，较去年同期305千港元增长649.5%[12][18] - 宣派中期股息每股0.05港元，较去年同期的0.04港元增加25%[34] - 回购及注销股份3444000股，股本金额减少34千港元[52] - 报告期后回购1560000股股份[61] - 公司报告期间回购注销3,444,000股股份，支付总额2,286,260港元[98] - 公司报告日期后续回购1,560,000股股份，支付总额1,397,840港元[99] - 公司将于2025年9月25日至26日暂停股份过户登记以确定中期股息资格[105] 股份奖励计划 - 股份奖励计划授予4600000股，公允价值每股0.265港元[57] - 已归属股份奖励4000000股，确认开支463千港元[59] - 公司向9名雇员有条件授予合计4,600,000股奖励股份，归属期为12个月[106] - 截至2025年6月30日，已归属奖励股份数量为4,000,000股[106] - 股份计划自2024年5月29日起生效，有效期为十年[106] 管理层与董事 - 主要管理人员薪酬增至2146千港元，较去年同期1778千港元增长20.7%[55] - 截至2025年6月30日，公司董事及最高行政人员未持有任何股本衍生工具权益[102] 股权结构 - 庄峻岳先生直接及通过一致行动合计持有290,120,000股股份，占公司已发行股本60.2%[101] - 庄伟驹先生直接、通过配偶及一致行动合计持有290,120,000股股份，占公司已发行股本60.2%[101] - 庄柔嘉女士直接及通过一致行动合计持有290,120,000股股份，占公司已发行股本60.2%[101] - 杜燕冰女士通过个人持有、配偶权益及一致行动合计控制290,120,000股股份，占公司已发行股本60.2%[103] - 吴国伦先生作为实益拥有人持有39,500,000股股份，占公司已发行股本8.2%[103] 收购与投资活动 - 公司收购建信建筑总代价1570万港元，其中785万港元现金支付[64] - 公司向建信建筑追加注资2481万港元[65] 业务发展与市场前景 - 公司新授予合约总额约4.07494亿港元，其中更改订单金额26.4万港元[67] - 公司报告期间后新增两份合约总额3635万港元[67] - 公司参与公营项目64个（去年同期40个），私营项目6个（去年同期2个）[68] - 公司未确认收益的积压合约总额约10.0135亿港元[68] - 港铁计划投入约1000亿港元扩展铁路网络[70] - 港铁五年维护更新开支超过650亿港元[70] - 香港机场管理局计划投入1000亿港元开发机场城市项目[71] - 公司持有乙组"道路及渠务"类别香港政府牌照[63] 人力资源 - 公司员工总数从2024年6月30日的800人增至2025年6月30日的814人[96] - 公司六个月员工成本从去年同期的166,516,000港元降至133,345,000港元[96] 企业管治与合规 - 公司已采纳并遵守GEM上市规则附录C1企业管治守则[108] - 报告期间董事证券交易行为守则无不合规情况[109] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[110] - 截至2025年6月30日止六个月董事及控股股东无竞争性权益[111] - 合规顾问协议最新展期日期为2025年4月10日[113] - 浩德融资有限公司除合规顾问服务外无其他集团权益[113]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 诺亚控股2025年上半年净收入为12.441亿元人民币，同比下降1.7%[7] - 公司股东应占净收益达3.275亿元人民币，同比增长41.6%[7][9] - 非公认会计准则股东应占净收益为3.5777亿元人民币，同比增长33.9%[7][9] - 经营收益增长35.8%至3.47034亿元人民币[9] - 总收入为12.54722亿元人民币，同比下降1.6%[9] - 公司整体总收入下降1.6%至人民币12.547亿元[40] - 2025年上半年总收入为12.748亿元人民币（1,274,843千元），净收入为12.654亿元人民币（1,265,389千元）[106] - 2025年上半年经营所得收益为3.470亿元人民币（347,034千元），较2024年同期的2.555亿元人民币（255,501千元）增长35.8%[106] - 2025年上半年净收益为3.284亿元人民币（328,356千元），较2024年同期的2.356亿元人民币（235,556千元）增长39.4%[107] - 2025年上半年普通股股东应占净收益为327,540千元，较2024年同期的231,278千元增长41.62%[124] - 2025年上半年总收入为1,254,722千元，较2024年同期的1,274,843千元下降1.58%[119] - 净收入为126.5389亿元人民币，扣除增值税相关附加费9.454亿元后较总收入下降0.7%[136] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 以股份为基础薪酬开支减少35.4%至3778.8万元人民币[9] - 经营开支同比减少11.2%[16] - 公司总经营成本及开支从2024年上半年的10.099亿元下降11.2%至2025年上半年的8.971亿元[49][50] - 薪酬及福利总额下降12.0%，从6.858亿元降至6.032亿元[62] - 销售开支下降8.7%，从1.242亿元降至1.134亿元[64] - 一般及行政开支下降10.2%，从1.510亿元降至1.356亿元[65] - 公司信用损失拨备为人民币44.0百万元，而去年同期为拨回人民币0.4百万元，主要因暂停借贷业务相关拨备增加[66] - 其他经营开支同比减少61.6%至人民币24.3百万元，主要因歌斐作为普通合伙人向基金支付的一次性开支减少[67] - 2025年上半年薪酬及福利总额为6.032亿元人民币（603,162千元）[106] - 公司经营总成本及开支为897,061千元人民币，薪酬及福利支出占比67.2%（603,162千元人民币）[135] - 经营成本及开支总额达100.9888亿元，其中薪酬福利支出占比67.9%（68.5795亿元）[136] 财富管理业务表现 - 财富管理业务总收入862.7百万元，同比下降2.2%[13] - 募集费收入312.8百万元，同比下降3.5%[13] - 管理费收入465.7百万元，同比下降3.3%[13] - 其他服务费收入56.4百万元，同比下降13.4%[13] - 财富管理业务总收入由人民币8.818亿元减少2.2%至人民币8.627亿元[32] - 财富管理业务经营成本下降12.4%，从7.476亿元降至6.546亿元[50][51] - 财富管理业务信用损失拨备为人民币6.3百万元（同比增34.0%），资产管理业务实现拨回人民币0.1百万元（去年同期拨备0.9百万元）[66] - 政府补贴同比增68.9%至人民币23.4百万元，其中财富管理业务补贴增90.2%至17.7百万元[68] - 募集费收入总计32.4105亿元，其中境外财富管理分部占比67.1%（21.7537亿元）[136] 资产管理业务表现 - 资产管理业务总收入362.8百万元，同比下降2.8%[14] - 业绩报酬收入同比下降23.7%[14] - 资产管理规模1451亿元，同比下降5.8%[14] - 境外资产管理规模414亿元，同比增长5.9%[14] - 资产管理业务总收入由人民币3.733亿元减少2.8%至人民币3.628亿元，资产管理规模由人民币1540亿元减少5.8%至人民币1451亿元[33] - 业绩报酬收入大幅增长151.6%，由人民币1110万元增至人民币2790万元[34] - 资产管理业务经营成本大幅下降25.6%，从2.013亿元降至1.497亿元[50][52] - 管理费收入82.3528亿元，歌斐/Olive管理基金贡献62.8%（51.6894亿元）[136] - 业绩报酬收入4.23亿元，歌斐/Olive管理基金占比76.3%（3.2257亿元）[136] 各地区表现：境外业务 - 境外产品募集量达164亿元人民币，同比增长0.6%[8] - 境外对冲基金及结构性产品募集4.2亿美元，同比大幅增长282.0%[8] - 境外产品资产管理规模达414亿元人民币，同比增长5.9%[8] - 境外资产配置存续规模达91亿元人民币，同比增长6.6%[8] - 境外收入占2025年上半年净收入总额48%[21] - 独家另类投资产品贡献境外收入同比增长18.9%[21] - 境外注册客户超18,800人同比增长13.0%[23] - 境外活跃客户超3,600人同比增长12.5%[23] - 境外资产配置存续规模达91亿美元同比增长6.6%[23] - 对冲基金及结构化产品募集金额达4.2亿美元同比增长282.0%[24] - 私募股权及私募信贷基金募集3.4亿美元同比增长0.8%[24] - 境外资产管理规模达414亿美元同比增长5.9%[24] - 境外资产管理总收入增长16.7%至人民币2.202亿元，主要因募集费收入增长68.7%[40][46] - 境外保障传承服务总收入增长31.9%至人民币8925万元，主要因保险产品分销募集费收入增长47.7%[40][47] - 境外资产管理经营成本增长25.6%，从0.458亿元增至0.575亿元[54][59] - 公司2024年上半年总收入为127.4843亿元人民币，其中境内公开市场证券分部贡献23.7891亿元，境外财富管理分部贡献32.9067亿元[136] 各地区表现：境内业务 - 境内公开市场证券产品收入贡献同比增长9.6%[16] - 境内公开市场证券总收入增长9.6%至人民币2.608亿元，其中业绩报酬收入激增350.4%[39][42] - 境内资产管理总收入下降12.5%至人民币3.444亿元，主要因私募股权产品管理费减少[39][43] - 境内保险业务收入大幅下降55.3%至人民币1367万元[39][44] - 境内保险业务经营成本下降55.2%，从0.824亿元降至0.369亿元[54][57] - 中国内地市场收入68.9454亿元，同比下降5.2%（2025年上半年为65.3848亿元）[138] - 香港市场收入44.311亿元，同比增长3.5%（2025年上半年为45.8756亿元）[138] 其他业务表现 - 其他业务收入同比增长47.5%至2.9231亿元人民币[31] - 其他业务收入增长47.5%，由人民币1980万元增至人民币2920万元[36] - 其他业务经营成本增长51.8%，从0.611亿元增至0.927亿元[50][53] 管理层讨论和指引 - 公司无任何银行或金融机构的未偿还贷款、透支或借款[84] - 股份回购计划授权金额5000万美元，有效期两年[90] - 报告期内回购739,834股美国存托股，总代价663.9万美元，最高价9.50美元/股，最低价7.80美元/股[91] - 全球发售所得款项净额约3.156亿港元，用途未发生变更[93] - 公司已动用所得款项净额263.0百万港元，占总额315.6百万港元的83.3%，其中52.7百万港元未动用[94] - 未动用所得款项净额52.7百万港元（占总额16.7%）以短期存款形式持有，拟用于潜在投资并延期至2026年底[94][95] - 公司未就2025年上半年宣派中期股息[102] - 2024年末期股息及特别股息总额5.5亿元人民币，已于2025年8月28日完成派付[139] 其他重要内容：法律诉讼及或有负债 - 承兴事件涉及109名投资者未决诉讼，索偿总额超过人民币358.5百万元[96] - 安徽亳州法院诉讼案最终判决公司承担赔偿人民币99.0百万元的70%及相应利息，已提前预留负债[97][98] - 承兴事件和解计划中595名客户接受旧方案，223名剩余客户中仅7名接受新方案[99] - 承兴事件涉及未偿还投资金额达34亿元人民币，影响818名投资者[127] - 截至2025年6月30日，602名投资者（73.6%）已接受和解，涉及金额26亿元人民币（76.4%）[130] - 109名投资者提起法律诉讼，索偿总额超过358.5百万元人民币[130] - 公司确认或有负债81.3百万美元（约530.4百万元人民币）[129] - 2024年因7名投资者接受和解，录得拨回和解开支12,454元人民币[129] - 或有负债为人民币4.673亿元，较2024年末的人民币4.761亿元略有下降[82] 其他重要内容：员工及组织结构 - 雇员总数1908人，其中业务开发部门占比28.1%（537人），中后台支持占比22.0%（419人）[85] - 境内公开市场证券雇员294人占比15.4%，境内资产管理雇员207人占比10.8%[85] - 境外财富管理雇员179人占比9.4%，境外保障传承服务雇员115人占比6.0%[85] - 公司董事會成員包括董事長汪靜波及董事殷哲等共8人[145] - 上海歌斐資產管理有限公司成立於2012年12月14日[143] - 上海歌斐為公司併表聯屬實體及重要附屬公司[143] 其他重要内容：会计准则及报告基础 - 募集量定義為公司分銷投資產品的總值[143] - 公司採用美國公認會計準則（US GAAP）[143] - 公司股份包含普通股及美國存託股份[143] - 公司財務報告貨幣單位為美元[143] - 股東包含股份持有人及美國存託股份持有人[143] - 德勤·关黄陈方会计师行已审阅公司截至2025年6月30日的中期财务资料[104]

收入和利润（同比环比） - 总收入同比下降18.3%至9.617亿港元（1H2024：11.769亿港元）[8] - 公司整体经营亏损1.406亿港元（1H2024：经营盈利949万港元）[8] - 每股基本亏损0.004港元（1H2024：每股盈利0.001港元）[8] - 综合营业额为9.617亿港元，同比下降18%[10] - 期内亏损2710万港元，去年同期为盈利2340万港元[10] - 2025年上半年综合营业额为9.617亿港元，同比下降18%[37][43] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年销售成本因总营业额下降而减少[39][45] - 行政开支下降主要由于员工成本减少，部分被研发成本增加所抵消[39][45] - 支付业务产生8523.4万港元非现金购股权开支[18] - 股份支付费用达8700万港元，主要来自支付及数字化服务分类的子公司授予的购股权[40][46] 各条业务线表现 - 支付及数字服务业务收入下降10.3%至8.009亿港元（1H2024：8.927亿港元）[5] - 支付及数字服务营业额8.005亿港元，同比下降10%[15] - 支付及数字服务EBITDA为2655.5万港元，同比下降77%[15] - 金融科技服务营业额4623.2万港元，同比增长5%[21] - 金融科技服务经营利润2544.6万港元，同比扭亏为盈[21] - 金融科技服务业务EBITDA改善显著，从亏损2037万港元转为盈利2824万港元[5] - 平台运营解决方案营业额4134万港元，同比下降28%[28] - 金融解决方案营业额7360.2万港元，同比下降26%[31] - 支付及数字化服务分类营业额从2024年上半年的9980万港元降至2025年上半年的7360万港元[33] - 2025年上半年分类经营亏损扩大至3210万港元，而2024年同期为250万港元[33] 各地区表现 - 南美、中东和东南亚等海外地区服务业务增长超过四倍[152] - 公司于孟加拉、香港和美国分别签约三家新客户，其中孟加拉为首次进入的新市场[168][169] - 公司规划在孟加拉和缅甸分别建立本地办公室以应对市场需求[168][169] - 餐饮行业数字化产品覆盖全球20多个国家及中国大陆[156][158] 管理层讨论和指引 - 金融解决方案客户需求较往年一定程度缩减[163][166] - IBS产品完成Loong Arch架构服务器调优并上线龙芯服务器[163][166] - 公司成功获取三大国际卡组织CNP业务许可[155][158] - 2025年4月获上交所20亿元储架式信单ABS无异议函[161][164] - 完成国内首单"N+N"模式信单ABS发行[161][164] - 2025年上半年与主要客户签署新年度产品开发及运营合约[162][165] - 支付交易数量同比增长8%[151] - 支付交易笔数同比增长8%[154] - 跨境业务交易量同比增长超过150%[152] - 跨境业务交易额同比增长超过150%[154] - 服务贸易投入取得四倍以上增长[154] 资产和负债状况 - 现金及现金等价物增长21.9%至36.719亿港元（2024年末：30.113亿港元）[9] - 支付及数字服务业务应付款项增长59.3%至41.782亿港元（2024年末：26.235亿港元）[9] - 受限制银行结余增长56.3%至40.538亿港元（2024年末：25.939亿港元）[9] - 每股资产净值增长2.5%至2.851港元（2024年末：2.781港元）[9] - 总资产达138.121亿港元，较2024年末增长16.5%[11] - 应收账款总额从2024年底的185,722千港元下降至2025年中的118,722千港元，降幅达36.1%[61] - 账龄超过180天的应收账款占比显著增加，从2024年底的4.5%上升至2025年中的19.0%[64] - 其他金融资产及流动资产从2024年底的204,035千港元大幅增加至2025年中的392,952千港元，增幅达92.6%[61][65] - 受限制银行结余从2024年底的2,593,913千港元激增至2025年中的4,053,794千港元，增幅达56.3%[73] - 现金及现金等价物从2024年底的3,011,282千港元增加至2025年中的3,671,885千港元，增幅达21.9%[73] - 支付及数字服务业务应付款项从2024年底的2,623,537千港元增至2025年中的4,178,198千港元，增幅达59.3%[79] - 应付账款总额从2024年底的3,976,415千港元增至2025年中的5,437,486千港元，增幅达36.7%[79] - 应计员工成本及退休金责任从2024年底的223,907千港元下降至2025年中的143,070千港元，降幅达36.1%[87] - 来自业务渠道合作商的按金从2024年底的445,864千港元增至2025年中的468,945千港元，增幅达5.2%[87] - 公司总资产达138.121亿港元（2025年6月30日），较2024年末118.588亿港元增长16.5%[121][124] - 净现金头寸为40.382亿港元（2025年6月30日），较2024年末33.717亿港元增长19.8%[122][125] - 资本负债率为5.0%（2025年6月30日），较2024年末1.5%上升3.5个百分点[122][125] - 受限制银行结余达40.538亿港元（2025年6月30日），较2024年末25.939亿港元增长56.3%[122][125] - 现金及现金等价物为36.719亿港元（2025年6月30日），较2024年末30.113亿港元增长21.9%[122][125] - 人民币计价的受限资金及现金等价物约56.303亿港元（2025年6月30日），占比40.8%[128][134] - 美元计价的受限资金及现金等价物约12.666亿港元（2025年6月30日），占比9.2%[128][134] - 短期借款为0.724亿港元（2025年6月30日），较2024年末0.821亿港元下降11.8%[122][125] 投资和联营公司表现 - 应占联营公司业绩贡献1.192亿港元（1H2024：1.414亿港元）[8] - 公司持有百富环球3.64亿股普通股，占约34.4%有效权益，公允价值为22.022亿港元[49][55] - 百富环球的投资账面值为31.761亿港元，占公司未经审核总资产的23%[49][55] - 公司持有兆讯恒达约45.73%的已发行股份，该投资账面值为3.19亿港元，占公司总资产的2%[57][59] - 2025年上半年百富环球的未经审核净利润下降，主要由于收益下降[52][54] 融资和资本活动 - 资产支持证券(ABS)计划最大发行规模为人民币20亿元[90] - 资产支持专项计划发行规模上限为人民币20亿元，非续发型证券可在2027年3月14日前分期发行[92] - 资产支持证券第一期已发行规模为人民币3.35亿元，于2025年4月16日成立[94][99] - 优先层级资产支持证券在上海证券交易所交易，次层级发行给融汇智达保理或其指定关联公司[92][94][99] - 发行所得款项主要用于金融科技服务板块的一般营运资金[94][99] - ABS计划第一期发行规模为人民币3.35亿元，于2025年4月16日成立[114][118] - ABS计划总获批规模上限为人民币20亿元，有效期至2027年3月14日[118] 股权激励和公司治理 - VBill (Cayman)购股权授予规模为2,401份，占公司已发行股本约29.998%[98][102] - 购股权行使价为每股235,000港元，较2024年9月30日未经审核综合资产净值溢价约0.4%[104][109] - 购股权归属计划为40%、30%、30%分别于授予后第一、二、三周年归属[105][109] - 购股权授予超出联交所个人1%及整体10%限额，已于2025年3月28日股东特别大会获批[107][109] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成[194] - 公司股票期权计划有效期至2033年6月11日[197] - 公司股份计划包括2023年6月12日采纳的购股权计划[200]和2021年6月29日采纳的股份奖励计划[200] - 购股权计划期限为10年直至2033年6月11日[199] - 董事会可在计划期限内全权酌情向合资格参与者授出购股权[199] 股东结构和持股情况 - 公司董事渠萬春持有653,733,636股股份，占总发行普通股约23.54%[174] - 公司董事徐文生持有11,966,000股股份，占总发行普通股约0.43%[174] - 公司董事李文晉持有13,800,000股股份，占总发行普通股约0.50%[174] - 公司董事徐昌軍持有23,958,000股股份，占总发行普通股约0.86%[174] - 公司董事許諾恩持有2,100,000股股份，占总发行普通股约0.08%[174] - 公司已发行普通股总数2,776,833,835股作为权益计算基准[175] - VBill (Cayman)已发行股份8,004股作为相关权益计算基准[175] - 深圳高阳注册股本人民币27,500,000元作为权益计算基准[175] - 截至2025年6月30日，公司已发行普通股总数为2,776,833,835股[179] - Rich Global Limited (RGL) 持有公司617,083,636股普通股，占股22.22%[179] - Hi Sun Limited (HSL) 持有公司617,083,636股普通股，占股22.22%[179] - 渠万春先生通过个人及公司权益合计持有653,733,636股普通股，占股23.54%[179] - Ever Union Capital Limited 持有公司334,314,000股普通股，占股12.04%[179] - Kopernik Global Investors, LLC 持有公司195,141,000股普通股，占股7.03%[179] - 公司期内未购买、出售或赎回任何股份[185][189] 风险因素和担保安排 - 公司提供2019年制造商担保协议，担保金额最高1000万美元（约7800万港元）[141][143] - 2021年制造商担保协议将担保金额提高至最高2000万美元（约1.56亿港元）[141][143] - 公司提供2020年OEM担保协议，担保金额最高1000万美元（约7800万港元）[141][143] - 截至2025年6月30日，公司评估2021年制造商担保协议和2020年OEM担保协议的拨备不重大[141][143] - 公司收入、采购和开支主要以美元、人民币、欧元、日元、英镑、新加坡元、加元和港元计价[138] - 公司未对汇率风险进行对冲，港元或人民币汇率重大波动可能影响经营业绩[138] 子公司和关联公司 - 融汇智达保理为公司间接持有80.04%权益的附属公司[92][113] 税务事项 - 2024年上半年所得税抵免因支付及数字化服务板块附属公司获软件及集成电路企业资格[96][101] 人力资源 - 公司员工总数为2402人，其中支付及数字化服务部门1219人，金融科技服务部门69人，平台运营解决方案部门560人，金融解决方案部门501人，其他部门12人，总部41人[145] - 高级管理人员李冰先生拥有27年支付及金融行业经验[183][184]