首次公开募股及私募配售情况 - 2021年11月8日公司完成1500万单位的首次公开募股，11月12日承销商全额行使超额配售权，额外出售225万单位，每单位售价10美元，总收益1.725亿美元[24] - 首次公开募股结束时，公司向发起人私募出售790万份私募认股权证，行使超额配售权后，发起人额外购买90万份，每份1美元，总收益880万美元[25] - 2021年11月8日，公司完成1500万单位的发售，每单位10美元，同时完成790万份私募认股权证的发售，每份1美元，私募认股权证销售产生790万美元的总收益[161] - 2021年11月12日，承销商超额配售选择权全部行使，额外出售225万单位，额外总收益2250万美元，IPO和超额配售总收益达1.725亿美元，同时，保荐人额外购买90万份私募认股权证，额外总收益90万美元，IPO和超额配售的私募配售总收益达880万美元[163] 信托账户资金情况 - 1.7595亿美元（首次公开募股收益1.53亿美元和私募收益2295万美元）存入信托账户[26] - 2023年5月8日，为支持2023年延期，太阳橙向信托账户存入30万美元，并同意每月额外存入10万美元，截至2024年12月31日，共存入120万美元，未偿还借款110万美元[30] - 截至2024年12月31日，信托账户可用资金约为10208877美元，每股约11.80美元[94] - IPO和私募配售净收益中的1.7595亿美元（每单位10.20美元）存入信托账户，截至2023年11月2日，信托账户资金转至有息活期存款账户[164] - 2023年5月8日，Sunorange向信托账户存入30万美元支持2023年延期的前三个月，截至2024年12月31日，共存入120万美元[167] - 截至2025年6月5日，保荐人已向信托账户存入总计260,554美元（含应计利息）以支持第三次延期修订[187] - 截至2024年12月31日，信托账户约持有1021万美元首次公开募股收益及利息[194] 业务合并日期延期及赎回情况 - 2023年5月8日股东批准将初始业务合并日期从2023年5月8日延至2024年5月8日，1262.6668万股A类普通股股东行使赎回权，赎回金额约1.326亿美元[31] - 2024年5月2日股东批准将初始业务合并日期从2024年5月8日延至11月8日，237.4826万股A类普通股股东行使赎回权，赎回金额约2690.7976万美元[33] - 2024年11月6日股东批准将初始业务合并日期从2024年11月8日延至2025年5月8日，138.3214万股A类普通股股东行使赎回权，赎回金额约1616万美元[34] - 2025年5月6日股东批准将初始业务合并日期从2025年5月8日延至11月8日，74.2834万股A类普通股股东行使赎回权，赎回金额约900万美元[35] - 2024年11月6日，公司股东批准第三延期修正案，将业务合并完成日期从2024年11月8日延至2025年5月8日，1383214股公众股股东行使赎回权，公司支付约1616万美元，约每股11.68美元[156] - 2023年EGM上，14402264股普通股出席，占已发行普通股总数的66.33%；12626668股A类普通股被赎回，赎回总价约1.33亿美元，每股约10.50美元[169] - 2024年5月2日EGM，2374826股A类普通股被赎回，赎回总价约2690.8万美元，每股约11.33美元；发起人已存入22.5万美元支持延期[173] - 2024年11月6日EGM，1383214股A类普通股被赎回，赎回总价约1616万美元，每股约11.68美元；发起人已存入43264美元支持延期[174] - 2025年5月6日EGM，742834股A类普通股被赎回，赎回总价约900万美元，每股约12.18美元[175] - 2025年3月28日公司召开特别股东大会，业务合并提案获股东批准，持有856,543股A类普通股的股东行使赎回权[184] - 2025年5月6日股东大会批准业务合并日期从2025年5月8日延至11月8日，持有742,834股A类普通股的股东行使赎回权，赎回总价约900万美元，每股约12.18美元[186] Scage业务合并协议情况 - 根据Scage业务合并协议，将向公司股东支付8亿美元合并对价，以Pubco新发行普通股支付[41] - 合并后，Scage已发行和流通的普通股将按100%的比例转换为Pubco普通股，可转换证券由Pubco承接并转换，公司普通股自动转换为1股Pubco普通股，每份流通的公共认股权证和私募认股权证转换为两份认股权证，行权价为每股11.50美元[42] - 合并总对价金额为8亿美元减去正的交割净债务或加上负的交割净债务绝对值[43] - Scage需在2023年9月30日前完成重组，交付2022年6月30日和2023年6月30日财年的审计财务报表，促使子公司与合作制造商签订合同并让所有股东签订锁定协议[53] - 若交割日在2025年7月31日前，Pubco负责支付最高900万美元的SPAC交易费用（有特定除外情况）[53] - 交易完成后，Pubco董事会由7名董事组成，其中2名由公司指定为独立董事，5名由Scage指定[54] - 业务合并需公司和Scage股东批准，公司和Pubco联合准备、Pubco向SEC提交Form F - 4注册声明[55] - 交易完成的条件包括公司和Scage股东批准、获得监管和第三方同意、无法律禁止、公司或Pubco合并有形净资产至少500.0001万美元等[56] - 若Scage不放弃，交易完成还需公司陈述与保证真实、公司履行义务、无重大不利影响、PIPE投资现金收益至少1500万美元等条件[57] - 公司与Scage业务合并协议的总对价从10亿美元降至8亿美元[64] - 重组截止日期从2023年9月30日延至2024年7月20日，外部日期从2024年2月29日延至2025年7月31日[64][65][66] - 若2025年7月31日前未完成合并，或出现特定情况，公司或Scage可终止业务合并协议[60][61] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司净亏损215,486美元，主要因形成、一般及行政费用1,622,093美元，被银行账户和信托账户投资利息收入1,406,607美元抵消；2023年净收入2,494,909美元[189] - 2024年公司经营活动使用资金877,915美元，投资活动提供资金42,397,606美元，融资活动使用资金41,518,959美元[192][193] 公司运营及管理相关情况 - 公司每月向发起人支付3000美元管理费[87] - 审计委员会审查和批准向发起人、高级管理人员、董事或其关联方的所有报销和付款，相关董事需回避[88] - 公司行政办公室位于波士顿，每月支付3000美元办公相关费用，协议于2024年10月1日终止[120] - 公司按《交易法》有报告义务，需向SEC提交年度、季度和当前报告[122] - 公司向股东提供目标业务审计财务报表，财务要求可能限制潜在目标业务范围[123] - 公司作为新兴成长公司，可享受部分报告要求豁免，直至2026年11月8日后首个财年的最后一天、年总收入达12.35亿美元、被视为大型加速申报公司或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[125][127] - 公司作为较小规模报告公司，可减少披露义务，直至非关联方持有的普通股市值在财年第二财季末超2.5亿美元，或财年营收超1亿美元且非关联方持有的普通股市值在财年第二财季末超7亿美元[128] - 公司获得开曼群岛政府20年免税承诺，在此期间开曼群岛对利润、收入、收益或增值征收的税不适用于公司及其运营[129] - 公司发起人约98%的权益由非美国人士持有，其中约58%由中国香港特别行政区人士持有，16%由以色列人士持有，12%由马来西亚人士持有，12%由中国人士持有[131] - 公司执行办公室位于波士顿富兰克林街265号1702室，每月支付3000美元给保荐人或其关联方用于办公空间等服务，行政服务协议于2024年10月1日终止[143] - 公司自首次公开募股以来未遭遇重大网络安全事件，但作为空白支票公司仍面临网络安全风险[142] - 2025年1月3日，发起人完成资产分配，不再持有公司证券，公司CEO和CFO等收到相应股份和认股权证[183] - 2025年3月24日，公司审计委员会解雇Marcum LLP，聘请HTL International, LLC担任2024财年独立注册公共会计师事务所[185] 公司面临的风险及挑战 - 公司面临来自其他实体的激烈竞争，财务资源相对有限[117] - 部分高管和董事对其他公司有信托和合同义务，可能存在利益冲突，但预计不影响初始业务合并[118][119] - 美国新关税和其他国家报复性关税或影响公司业务合并目标选择和合并后公司业绩[136][137] - 公司可能无法充分应对关税或其他潜在贸易政策变化带来的风险，可能导致潜在目标公司池减少，影响识别合适目标和完成初始业务合并的能力[138] 公司证券及股权相关情况 - 截至2025年6月5日，公司单位有1名登记持有人，A类普通股有37名，B类普通股有1名，认股权证有22名[149] - 多次赎回后，目前有4584957股A类普通股和1股B类普通股发行在外[176] - 创始人股份转换后，发起人及Sunorange指定人合计持有约47.5%已发行A类普通股[171] 公司会计政策及准则相关情况 - 公司采用GAAP编制经审计财务报表，管理层需对会计政策等进行判断和审查[212] - 公司A类普通股可能赎回，按相关准则分类，以赎回价值列示为临时权益[213] - 公司净收入每股按FASB ASC Topic 260计算，分可赎回和不可赎回两类普通股[215] - 稀释每股收益计算不考虑认股权证影响，与基本每股收益相同[216] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，公司于2024年12月31日财年年度财务报表中采用[217] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，公司正评估采用对财务的影响，2024年12月15日后年度生效[218][219] - 2024年3月FASB发布ASU 2024 - 02，公司不提前采用，预计无重大影响，2024年12月15日后财年生效[220]

首次公开募股及私募情况 - 2021年11月8日公司完成1500万单位的首次公开募股，11月12日承销商全额行使超额配售权，额外出售225万单位，每单位售价10美元，总收益1.725亿美元[23] - 首次公开募股结束时，公司向发起人私募出售790万份私募认股权证，行使超额配售权后，发起人额外购买90万份，每份1美元，总收益880万美元[24] - 2021年11月8日，公司完成出售1500万单位，每单位10美元，同时完成向赞助商和EarlyBirdCapital出售790万份私募认股权证，每份1美元，产生790万美元收益[160] - 2021年11月12日，承销商超额配售权全部行使，额外出售225万单位，额外收益2250万美元，私募认股权证额外收益90万美元，IPO和超额配售总收益1.725亿美元[162] 信托账户相关情况 - 1.7595亿美元（首次公开募股收益1.53亿美元和私募收益2295万美元）存入信托账户[25] - 2023年5月8日公司完成Sunorange投资，股东批准相关提案，赎回后信托账户至少剩余3000万美元[28] - 截至2024年12月31日，信托账户可用资金约为10,208,877美元，每股约11.80美元[93] - 若未能在2025年11月8日前完成首次业务合并，公司将赎回公众股份，赎回价格为信托账户存款总额（包括应计利息，减去最多50,000美元利息用于支付解散费用，利息需扣除应付税款）除以已发行和流通的公众股份数量[102] - 若未能完成首次业务合并，按2024年12月31日情况，股东每股赎回金额约为11.79美元[105] - 若第三方索赔致信托账户资金降至每股10.20美元以下，保荐人承担赔偿责任[106] - 公司可从信托账户外资金获取769美元支付潜在索赔，清算费用估计不超10万美元[108] - 公司初始公开募股和私募所得款项中1.7595亿美元存入信托账户，预计每股赎回价格截至2024年12月31日约为11.79美元[131] - 2021年IPO和私募结束后，1.7595亿美元（每单位10.2美元）存入信托账户，2023年11月2日起存入摩根士丹利有息活期存款账户[163] - 2023年5月8日，Sunorange向信托账户存入30万美元以支持2023年延期的前三个月，截至2024年12月31日，已存入120万美元[166] - 截至2024年12月31日，公司信托账户外现金769美元用于营运资金需求[190] - 截至2024年12月31日，信托账户持有首次公开募股收益及利息约1021万美元[193] - 截至2025年6月5日，保荐人向信托账户存入总计260,554美元（含应计利息）支持第三次延期修订案[186] 股东赎回情况 - 2023年5月8日，1262.6668万股A类普通股股东行使赎回权，赎回价格约每股10.50美元，总赎回金额约1.326亿美元[30] - 2024年5月2日，237.4826万股A类普通股股东行使赎回权，赎回价格约每股11.33美元，总赎回金额约2690.7976万美元[32] - 2024年11月6日，138.3214万股A类普通股股东行使赎回权，赎回价格约每股11.68美元，总赎回金额约1616万美元[33] - 2025年5月6日，74.2834万股A类普通股股东行使赎回权，赎回价格约每股12.18美元，总赎回金额约900万美元[34] - 2025年3月28日，公司召开特别股东大会，856,543股A类普通股股东行使赎回权[80] - 与Scage业务合并相关，公众股东已提交总计766,207股用于赎回[101] - 2024年11月6日，公司举行特别股东大会，股东批准将业务合并完成日期从2024年11月8日延长至2025年5月8日，持有1383214股公众股的股东行使赎回权，公司支付约1616万美元，约每股11.68美元[155] - 2023年EGM上，14402264股普通股出席，占截至记录日已发行普通股总数的约66.33%；12626668股A类普通股被赎回，赎回总价约为1.32616922亿美元，每股约10.50美元[168] - 2024年5月2日EGM，2374826股A类普通股被赎回，赎回总价约为2690.7976万美元，每股约11.33美元；截至2024年12月31日，发起人已存入22.5万美元支持延期[172] - 2024年11月6日EGM，1383214股A类普通股被赎回，赎回总价约为1616万美元，每股约11.68美元；截至2024年12月31日，发起人已存入43264美元支持延期[173] - 2025年5月6日EGM，742834股A类普通股被赎回，赎回总价约为900万美元，每股约12.18美元[174] - 2025年3月28日特别股东大会上，公司Scage业务合并提案获股东批准，856,543股A类普通股股东行使赎回权[183] - 2025年5月6日特别股东大会批准业务合并日期从2025年5月8日延至11月8日，742,834股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约900万美元，每股约12.18美元[185] 业务合并相关情况 - Scage业务合并协议中，支付给公司股东的总合并对价为8亿美元，以Pubco新发行的普通股支付[40] - 合并总对价金额为8亿美元减去正的交割净债务金额或加上负的交割净债务金额的绝对值[42] - 公司需在2023年9月30日前完成重组并交付2022年6月30日和2023年6月30日财年的审计财务报表[52] - 若交割日在2025年7月31日前，Pubco负责支付最高900万美元的SPAC交易费用[52] - 合并需公司和Scage股东批准，双方联合准备、Pubco向SEC提交Form F - 4注册声明[54] - 交易完成的相互条件包括股东批准、获得监管和第三方同意等，公司或Pubco合并后有形净资产至少500.0001万美元[55] - 除非Scage放弃，交易完成条件还包括公司陈述与保证真实、PIPE投资现金收益至少1500万美元等[56] - 交易完成后Pubco董事会由7名董事组成，2名由公司指定，5名由Scage指定[53] - Scage优先股按当时有效转换率兑换普通股，合并后Scage普通股按交换比率兑换Pubco普通股[41] - 每份流通的公共认股权证和私募认股权证转换为两份整认股权证，可按每股11.50美元购买Pubco普通股[41] - Scage同意促使所有股东签订锁定协议[52] - 业务合并协议规定，若2025年7月31日或协议规定的其他延长期限内未完成交割，公司或Scage可随时终止协议[59] - 若Scage截至2023年6月30日的总资产按财务报表计算比按财务数据计算低超5%，公司可终止协议[60] - 2024年6月18日，业务合并协议首次修订，将对Scage International股东的总对价从10亿美元降至8亿美元[63] - 2024年6月18日，业务合并协议首次修订，将重组截止日期从2023年9月30日延至2024年7月20日[63] - 2024年6月18日，业务合并协议首次修订，将外部日期从2024年2月29日延至2024年10月31日[63] - 2024年10月31日，业务合并协议二次修订，将外部日期从2024年10月31日延至2025年3月31日[64] - 2025年4月2日，业务合并协议三次修订，将外部日期从2025年3月31日延至2025年7月31日[65] - 根据关键卖方锁定协议，40%受限证券锁定期为交割日起6个月，60%为交割日起36个月[67] - 根据卖方锁定协议，剩余Scage股东受限证券锁定期为交割日起6个月[68] - 经2025年5月特别股东大会批准，公司需在2025年11月8日前完成业务合并，否则自动清算[203][204] - 公司与EarlyBirdCapital约定，Scage业务合并完成后，交易费用为3,018,750美元，可现金、可转换票据或两者结合支付[207] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司净亏损215,486美元，主要因1,622,093美元的组建、一般及行政费用，被银行账户和信托账户投资利息收入1,406,607美元部分抵消；2023年公司净收入2,494,909美元[188] 公司运营及管理情况 - 公司每月向发起人支付3,000美元管理费[86] - 公司每月支付3000美元用于办公场地等行政支持服务，协议于2024年10月1日终止[119] - 截至报告日期，公司有2名管理人员，投入时间依业务合并阶段而定[120] - 公司需向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告，年度报告含经审计财务报表[121] - 公司将向股东提供目标企业经审计财务报表，可能限制潜在目标企业范围[122] - 公司作为空白支票公司虽无运营，但面临网络安全风险，自首次公开募股以来未发生重大网络安全事件[141] - 公司每月办公场地等费用3000美元，行政服务协议于2024年10月1日终止[142] - 公司尚未支付普通股现金股息，初始业务合并前不打算支付，未来支付由董事会决定[149] - 2025年1月3日，发起人进行资产分配，不再持有公司证券，公司CEO和CFO等收到相应股份和认股权证[182] - 公司同意放弃从信托账户利息中提取最高10万美元中的5万美元用于支付解散费用[181] - 2025年3月24日，公司审计委员会解聘Marcum LLP，聘请HTL International, LLC担任2024财年独立注册公共会计师事务所[184] 公司面临的风险及限制 - 若业务合并未完成，识别和评估潜在目标业务产生的成本会导致公司损失并减少可用于完成业务合并的资金[90] - 公司面临来自其他实体的激烈竞争，财务资源相对有限[116] - 美国实施新关税及提高现有关税，其他国家可能采取报复性措施，这可能影响公司寻找业务合并目标及合并后公司的业绩和前景[135][136] 公司股份及权证情况 - 2023年4月27日，公司与赞助商和Sunorange达成投资协议，Sunorange及其指定方将获得3557813股B类普通股和616万份私募认股权证，公司管理层和董事会发生变更[164] - 2023年5月8日，431.2499万股B类普通股转换为A类普通股[31] - 创始人股份转换后，发起人及Sunorange指定人合计持有约47.5%已发行的A类普通股[170] - 多次赎回后，目前已发行并流通的股份为4584957股A类普通股和1股B类普通股[175] - 截至2025年6月5日，公司单位有1名登记持有人，A类普通股有37名，B类普通股有1名，认股权证有22名[148] 会计政策及准则相关 - 公司按GAAP编制经审计财务报表，管理层需对会计政策等进行判断以确保报表公允[211] - 公司A类普通股可能赎回，按相关准则分类，可能赎回的A类普通股按赎回价值列示为临时权益[212] - 首次公开募股结束时，公司确认从初始账面价值到赎回金额的增值[213] - 公司遵循FASB ASC Topic 260计算每股净收益，采用两类别方法，收益和损失在两类股份间按比例分配[214] - 稀释每股收益计算不考虑首次公开募股发行认股权证的影响，可赎回股份的账面价值增值不计入每股净收益[215] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，公司于2024年12月31日结束的财年年度财务报表中采用该准则，生效时间为2023年12月15日后的财年[216] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，公司正在评估采用该准则对财务的影响，生效时间为2024年12月15日后的年度期间[217][218] - 2024年3月FASB发布ASU 2024 - 02，公司不提前采用，预计对未来合并财务报表无重大影响，生效时间为2024年12月15日后的财年（公共商业实体）[219]

BROWN-FORMAN REPORTS FISCAL 2025 RESULTS June 5, 2025, LOUISVILLE, KY — Brown-Forman Corporation (NYSE: BFA, BFB) reported financial results for its fourth quarter and fiscal year ended April 30, 2025. Fourth quarter reported net sales decreased 7% to $894 million (-3% on an organic basis ) compared to the same prior-year period. In the quarter, reported operating income decreased 45% to $205 million (-2% on an organic basis) and diluted earnings per share decreased 45% to $0.31, largely due to the absence ...

BROWN-FORMAN REPORTS FISCAL 2025 RESULTS June 5, 2025, LOUISVILLE, KY — Brown-Forman Corporation (NYSE: BFA, BFB) reported financial results for its fourth quarter and fiscal year ended April 30, 2025. Fourth quarter reported net sales decreased 7% to $894 million (-3% on an organic basis ) compared to the same prior-year period. In the quarter, reported operating income decreased 45% to $205 million (-2% on an organic basis) and diluted earnings per share decreased 45% to $0.31, largely due to the absence ...

收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度营收同比增长14.4%至3770万美元，其中航空航天业务增长16.8%，产品识别业务增长13.4%[4][5] - 运营收入为60万美元，上年同期为130万美元；非GAAP运营收入为150万美元，较上年同期增长13.5%[4] - 产品识别业务营收为2630万美元，同比增长13.4%；运营收入为280万美元，非GAAP运营收入增长4.4%至310万美元[10][12] - 航空航天业务营收为1140万美元，同比增长16.8%；运营利润为280万美元，较上年同期增长60.5%[13][14] - 2026财年第一季度公司营收3.7708亿美元，较2024年同期的3.2961亿美元增长14.4%[30] - 2026财年第一季度公司净亏损37.6万美元，而2024年同期净利润为118.1万美元，同比下降131.9%[30] - 2026财年第一季度公司运营收入57.1万美元，较2024年同期的134.6万美元下降57.6%[30] - 2026财年第一季度产品识别业务营收2628.9万美元，航空航天业务营收1141.9万美元[37] - 2026财年第一季度产品识别业务非GAAP毛利润896.1万美元，航空航天业务非GAAP毛利润409.2万美元[39] - 2026财年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为439.5万美元，较2024年同期的690.4万美元有所下降[35] - 2026财年第一季度公司投资活动使用的现金流量净额为6万美元，较2024年同期的49.2万美元有所减少[35] - 2026财年第一季度公司融资活动使用的现金流量净额为423万美元，较2024年同期的696.9万美元有所减少[35] - 2025财年公司总营收为15.1283亿美元，2026财年第一季度为3.7708亿美元[41][43][45] - 2025财年产品识别业务营收为10.2345亿美元，航空航天业务营收为4.8938亿美元[41][43] - 2025财年各季度销售额分别为3.2961亿、4.0539亿、4.0422亿和3.7361亿美元，全年为15.1283亿美元[45] - 2025财年各季度订单额分别为3.3122亿、3.5799亿、3.7615亿和3.8576亿美元，全年为14.5112亿美元[45] - 2025财年末积压订单为2.8307亿美元，2026财年第一季度为2.5491亿美元[45] - 2025年4月30日止三个月GAAP营收为3.7708亿美元，毛利润为1.2652亿美元[47] - 2025年4月30日止三个月Non - GAAP毛利润为1.3053亿美元，毛利率为34.6%[47] - 2025年4月30日止三个月Non - GAAP运营收入为1527万美元，运营利润率为4.0%[47] - 2025年4月30日止三个月调整后EBITDA为3148万美元，调整后EBITDA利润率为8.3%[48] - 2025年4月30日止三个月产品识别业务非GAAP毛利润为8961万美元，航空航天业务为4092万美元[51] 成本和费用（同比环比） - 第一季度执行了190万美元的年度成本节约计划，预计2026财年第二季度完成此前宣布的300万美元年度成本削减计划[4] 各条业务线表现 - 产品识别业务推出三款创新的下一代打印解决方案，航空航天业务获得1000万美元的多年期国防合同续约[4] 管理层讨论和指引 - 重申2026财年营收和利润率预期，营收将增长至1.6亿至1.65亿美元，调整后EBITDA利润率将扩大至8.5%至9.5%[4] 其他财务数据 - 2026财年第一季度末现金为540万美元，较2025财年末增加30万美元；偿还债务370万美元[15] - 2026财年第一季度运营现金流为440万美元，上年同期为690万美元；计划将库存周转率从约2倍提高到3倍[16] - 2026财年第一季度订单为3490万美元，上年同期为3310万美元；订单积压为2550万美元[17] - 截至2025年4月30日，公司总资产1.50324亿美元，较年初的1.45595亿美元有所增加[32] - 截至2025年4月30日，公司总负债7377.3万美元，较年初的6984.5万美元有所增加[32]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度营收11.259亿美元，较2024财年同期的9.108亿美元增长23.6%[2][6] - 2025财年第二季度GAAP净利润900万美元，摊薄后每股收益0.06美元，2024财年同期GAAP净亏损1680万美元，摊薄后每股亏损0.12美元[3] - 2025财年第二季度调整后（非GAAP）净利润6070万美元，摊薄后每股收益0.42美元，2024财年同期调整后（非GAAP）净利润3940万美元，摊薄后每股收益0.27美元[3] - 2025年第一季度产品收入898,581美元，服务收入227,297美元，总收入1,125,878美元，较2024年同期的910,826美元增长23.61%[15] - 2025年前六个月净利润为53,541美元，而2024年同期为32,698美元，增长63.75%[15] - 2025年基本每股净收入为0.06美元，2024年为 - 0.12美元；前六个月基本每股净收入为0.38美元，2024年为0.23美元[15] - 2025年5月3日GAAP毛利润为452,838美元，2024年4月27日为388,661美元；调整后（非GAAP）毛利润分别为461,083美元和396,528美元，调整后（非GAAP）毛利率分别为41.0%和43.5%[1] - 2025年5月3日GAAP运营收入为32,842美元，2024年4月27日亏损3,965美元；调整后（非GAAP）运营收入分别为91,591美元和62,611美元，调整后（非GAAP）运营利润率分别为8.2%和6.8%[1] - 2025年5月3日GAAP净利润为8,969美元，2024年4月27日亏损16,849美元；调整后（非GAAP）净利润分别为60,657美元和39,427美元[1] - 2025年5月3日GAAP摊薄后每股潜在普通股净利润为0.06美元，2024年4月27日亏损0.12美元；调整后（非GAAP）摊薄后每股潜在普通股净利润分别为0.42美元和0.27美元[1] - 2025年5月3日EBITDA为66,711美元，2024年4月27日为29,953美元；调整后EBITDA分别为116,683美元和85,819美元[3] - 2025财年第二季度调整后EBITDA为1.167亿美元，较2024财年同期的8580万美元增长36.0%[6] 成本和费用（同比环比） - 2025年5月3日GAAP运营费用为419,996美元，2024年4月27日为392,626美元；调整后（非GAAP）运营费用分别为369,492美元和333,917美元[1] 各条业务线表现 - 光学网络业务2025财年第二季度营收7.736亿美元，占比68.7%，2024财年同期营收5.602亿美元，占比61.5%[6] 其他财务数据 - 本季度回购约120万股普通股，总价8430万美元[4] - 现金及投资总计13.5亿美元[10] - 运营现金流总计1.569亿美元[10] - 库存总计8.743亿美元，其中原材料6.47亿美元，在制品3530万美元，产成品2.734亿美元[10] - 2025年5月3日总流动资产为3,564,325美元，较2024年11月2日的3,544,416美元增长0.56%[17] - 2025年5月3日总负债为2,882,987美元，较2024年11月2日的2,825,199美元增长2.05%[17] - 2025年前六个月经营活动提供的净现金为260,669美元，较2024年同期的324,549美元下降20%[19] - 2025年前六个月投资活动使用的净现金为47,446美元，2024年同期为138,702美元，下降65.8%[19] - 2025年前六个月融资活动使用的净现金为201,243美元，较2024年同期的107,837美元增长86.62%[19] - 2025年5月3日现金及现金等价物为949,771美元，较2024年11月2日的934,863美元增长1.6%[17] - 2025年加权平均基本流通普通股为142,503股，前六个月为142,704股[15] - 2025年第二财季计算调整后（非GAAP）摊薄后每股潜在普通股净利润所用的加权平均摊薄潜在普通股包括250万股特定股票期权和股票单位奖励对应的股份，2024年第二财季为140万股[1] 其他重要内容 - 员工总数达8819人[10] - 非GAAP税务拨备采用2025年和2024年第二财季美国和外国法定年度综合税率22.0%，该税率未来可能因税收政策或策略变化而改变[4] - 调整后（非GAAP）指标与GAAP结果的调整项目包括股份支付、重大资产减值和重组成本、无形资产摊销、非GAAP税务拨备[4] - 重大资产减值和重组成本是为使资源与市场机会相匹配、重新设计业务流程和重组某些房地产设施而产生的成本[4]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额为45.99亿美元，较2024年第一季度减少2.47亿美元，降幅5.1%[83][85] - 2025年第一季度其他收入为1.94亿美元，占比4.2%，较2024年增加4000万美元，其中信用卡收入增加3700万美元，梅西媒体网络增长300万美元，增幅8%[83][86] - 2025年第一季度房地产销售收益为1600万美元，占比0.3%，较2024年增加1500万美元[83][88] - 2025年5月3日结束的13周，公司净销售额1.71亿美元，寄售佣金收入7.01亿美元，其他收入0.33亿美元，运营亏损3.61亿美元，税前亏损0.51亿美元，净亏损0.48亿美元[110] - 2025年5月3日结束的13周，梅西百货公司自有业务可比销售额下降1.8%，计入第三方部门和市场销售影响后下降0.9%[115] - 2025年5月3日结束的13周，布鲁明戴尔自有业务可比销售额增长3.0%，计入第三方部门和市场销售影响后增长3.8%[115] - 2025年5月3日结束的13周，公司EBITDA为3.17亿美元，调整后EBITDA为3.24亿美元，核心调整后EBITDA为3.08亿美元[117] - 2024年5月4日结束的13周，公司EBITDA为3.45亿美元，调整后EBITDA为3.64亿美元，核心调整后EBITDA为3.63亿美元[117] - 2025年5月3日结束的13周，报告净收入每股0.13美元，对应净收入3800万美元[120] - 2024年5月4日结束的13周，报告净收入每股0.22美元，对应净收入6200万美元[120] - 2025年调整后净收入每股0.16美元，对应净收入4600万美元[120] - 2024年调整后净收入每股0.27美元，对应净收入7700万美元[120] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售成本为27.95亿美元，占净销售额60.8%，与2024年持平；毛利率为18.04亿美元，占比39.2%，与2024年持平[83][87] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为19.13亿美元，占总收入39.9%，较2024年增加200万美元，增幅0.1%[83][87] - 2025年第一季度净利息费用为2700万美元，较2024年减少400万美元，主要因2024年第三季度完成要约收购，减少2.21亿美元本金的高级票据和债券[90] - 2025年第一季度有效税率为44.1%，2024年为36.7%，联邦所得税法定税率均为21%[91] - 2025年资本支出为1.77亿美元，较2024年的2.29亿美元减少[98] - 2025年13周减值、重组及其他成本为700万美元，影响每股收益0.03美元[120] - 2024年13周减值、重组及其他成本为1900万美元，影响每股收益0.07美元[120] - 2025年13周债务提前退休损失为300万美元[120] - 2025年13周某些项目所得税影响为 - 200万美元，影响每股收益 - 0.01美元[120] - 2024年13周某些项目所得税影响为 - 400万美元，影响每股收益 - 0.02美元[120] 其他财务数据 - 2025年第一季度末现金及现金等价物余额为9.32亿美元，较2024年第一季度末增加5600万美元；ABL信贷额度为21亿美元，可用借款额度为19.56亿美元[95] - 2025年和2024年分别支付股息5100万美元和4800万美元；2025年5月16日宣布每股普通股定期季度股息为18.24美分，将于7月1日支付[99] - 2022年2月22日董事会授权20亿美元股票回购计划，2025年第一季度回购约870万股普通股，平均成本每股11.66美元，截至2025年5月3日授权额度剩余12.74亿美元[100] - 2025年4月9日，公司修订现有30亿美元资产信贷安排，将额度降至21亿美元并延期至2030年4月，可额外申请最高17.5亿美元额度[101] - 截至2025年5月3日和2024年5月4日，公司在资产信贷安排下无未偿还借款[105] - 截至2025年5月3日和2月1日，公司有27.85亿美元高级无担保票据和债券未偿还，到期时间为2025 - 2043年[107] - 截至2025年5月3日和2月1日，投资子公司金额分别为99.14亿美元和99.05亿美元，未包含在合并资产负债表中[108] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司市场风险较2024年10 - K报告无重大变化[121]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净收入2.612亿美元，较2024财年第一季度的2.855亿美元减少2430万美元，降幅8.5%，排除影响后下降4.2%[3] - 2025财年第一季度美国数字业务净收入2.277亿美元，较2024财年第一季度的2.287亿美元减少100万美元，降幅0.4%[3] - 2025财年第一季度美国电子商务净收入1.707亿美元，较2024财年第一季度的1.705亿美元增加20万美元，增幅0.1%[3] - 2025财年第一季度欧洲电子商务净收入1790万美元，较2024财年第一季度的2500万美元减少710万美元，降幅28.4%[6] - 2025财年第一季度许可和零售净收入1560万美元，较2024财年第一季度的3180万美元减少1620万美元，降幅50.9%，许可收入增长超60%[6] - 2025年13周净收入为261,208千美元，低于2024年的285,471千美元[20] - 2025年13周净亏损为8,262千美元，高于2024年的6,442千美元[20] - 2025年13周调整后净亏损为5,419千美元，2024年为6,187千美元[27] - 2025年13周调整后摊薄每股亏损为0.18美元，2024年为0.20美元[27] - 2025年13周调整后EBITDA为9,521千美元，占净收入的3.6%；2024年为11,579千美元，占比4.1%[30] - 2025年5月2日净亏损826.2万美元，2024年5月3日净亏损644.2万美元[34] 其他财务数据 - 2025年5月2日现金及现金等价物1810万美元，2024年5月3日为2740万美元；存货净额2.624亿美元，2024年5月3日为2.886亿美元，减少9%[4] - 2025年5月2日公司ABL信贷安排下借款4000万美元，可用额度8680万美元；2024年5月3日借款4000万美元，可用额度1.338亿美元；定期贷款债务2.438亿美元，2024年5月3日为2.568亿美元[7] - 截至2025年5月2日，公司总资产为760,495千美元，较2024年5月3日的800,107千美元有所下降[18] - 2025年折旧和摊销为829.1万美元，2024年为900.5万美元[34] - 2025年应收账款净额增加1228.3万美元，2024年增加55.3万美元[34] - 2025年经营活动使用的净现金为2246.3万美元，2024年为2581.5万美元[34] - 2025年投资活动使用的净现金为828.6万美元，2024年为673.1万美元[34] - 2025年ABL信贷安排借款所得为6000万美元，2024年为4900万美元[34] - 2025年融资活动提供的净现金为3242万美元，2024年为3495.9万美元[34] - 2025年现金、现金等价物和受限现金净增加150.5万美元，2024年增加254.9万美元[34] - 2025年期末现金、现金等价物和受限现金为2031.7万美元，2024年为2983.9万美元[34] - 2025年支付的利息为867万美元，2024年为1098.3万美元[34] 股份回购 - 2025财年第一季度公司回购280万美元普通股，截至2025年5月2日，根据计划到2026年3月31日还可最多回购1060万美元[7] 管理层讨论和指引 - 2025财年公司预计资本支出约2500万美元，商品交易总额实现中到高个位数百分比增长，净收入在13.3亿至14.5亿美元之间[10][11] - 2025财年调整后EBITDA指引为9.5 - 10.7亿美元[32] - 2025财年调整后净收入指引为1.5 - 2.7亿美元[32] - 2025财年调整后摊薄每股收益指引为0.48 - 0.86美元[32] 其他重要内容 - 2025年3月7日公司董事会启动战略替代方案探索进程，包括出售、合并等交易以实现股东价值最大化，该进程仍在进行中[8] - 2025年13周公司发生企业重组成本3,332千美元，退出成本257千美元[27]

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净销售额增长8%至619.65亿美元，前36周增长8%至1854.8亿美元，主要因可比销售额增加和新开29家仓库[77][78][79] - 2025年第三季度会员费收入增长10%至12.4亿美元，主要受新会员注册和会员费增加推动[77] - 2025年第三季度净收入增至19.03亿美元，摊薄后每股4.28美元，2024年为16.81亿美元，摊薄后每股3.78美元，外汇汇率对净收入产生3500万美元负面影响[77] - 2025年第三季度和前36周，核心商品类别销售额分别增长10%和10%，各品类均有增长[79] - 2025年第三季度和前36周，较低的汽油价格分别使净销售额减少6.42亿美元（112个基点）和16.06亿美元（94个基点），汽油平均价格分别下降9%和8%，销量增加约1%，分别使净销售额增加5900万美元（10个基点）和1.91亿美元（11个基点）[80] - 2025年第三季度和前36周，外币兑美元汇率变化分别使净销售额减少约6.99亿美元（122个基点）和约21.07亿美元（123个基点）[81] - 2025年第三季度和前36周可比销售额增长6%，受购物频率增加5%和平均客单价增加不到1%的积极影响[83] - 2025年第三季度和前36周会员费收入分别增长10%和9%，美国和加拿大续约率为92.7%，全球续约率为90.2%[84] - 2025年第三季度会员费收入增长约4%来自2024年9月1日起美国和加拿大年费上调[85] - 2025年前36周净销售额为18.548亿美元，毛利润为2.0631亿美元，毛利率为11.12% [86] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度毛利率百分比增加41个基点，排除汽油价格通缩影响后增加29个基点[77] - 2025年第三季度SG&A费用占净销售额的百分比增加20个基点，排除汽油价格通缩影响后增加11个基点[77] - 第三季度毛利率增加41个基点，排除汽油价格通缩影响增加29个基点，受核心商品和仓库附属业务积极影响，受LIFO费用和员工假期费用消极影响[87] - 2025年前36周SG&A费用为1.7188亿美元，占净销售额的9.27% [93] - 第三季度SG&A费用占净销售额比例增加20个基点，排除汽油价格通缩影响增加11个基点，受仓库运营、员工假期等因素消极影响[94] - 2025年前36周利息费用为1.08亿美元，较2024年减少，主要因2024年5月偿还高级票据[96] - 2025年前36周所得税拨备为1.819亿美元，有效税率为24.9%，受股票补偿离散税收优惠积极影响[98] 管理层讨论和指引 - 2025年4月16日宣布每股1.30美元的季度现金股息，较之前增加12%，并于5月16日支付[77] - 2025年前36周经营活动提供净现金9.468亿美元，投资活动使用净现金3.343亿美元，融资活动使用净现金2.182亿美元[100] - 2025年前36周资本支出为3.532亿美元，计划2025财年支出略超5000万美元，已开设17家新仓库，计划再开10家[106] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月11日，公司银行信贷安排的借款能力为1176美元[110] - 公司国际业务在银行信贷安排下的借款能力为681美元，其中164美元由公司担保[110] - 2025年第三季度末和2024年末，银行信贷安排下的短期未偿借款金额不重要[110] - 公司信用证安排总额为228美元[111] - 2025年第三季度末，信用证安排下的未偿承诺总额为205美元，大部分为一年内到期或无到期日的备用信用证[111] - 公司银行信贷安排有不同到期日，大部分在一年内，公司一般打算续签[111] - 公司银行信贷安排下任何时候的可用借款金额会因未偿备用和商业信用证金额而减少[111] - 公司编制合并财务报表需进行估计和判断，关键会计政策在2024财年10 - K表年报中讨论，关键会计估计无重大变化[112] - 近期会计公告的讨论见本报告第一部分第1项中简明合并财务报表的附注1[113] - 公司直接面临的金融市场风险来自外汇汇率和利率波动，市场风险与2024财年10 - K表年报披露相比无重大变化[114]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度与2024年同期相比，收入从49790美元降至10000美元，降幅约79.92%；运营亏损从6798763美元减至4154092美元，减幅约38.90%[163] - 2025年第一季度，一般及行政费用约320万美元，较2024年同期减少约330万美元[163][165] - 2025年第一季度，折旧和摊销费用约90万美元，较2024年同期增加约80万美元[163][166] - 2025年第一季度，研发费用约1.1万美元，较2024年同期减少约20万美元[163][167] - 2025年第一季度经营活动使用现金约260万美元，2024年同期约450万美元[195][196][197] - 2025年第一季度投资活动使用现金约10万美元，2024年同期约20万美元[195][198] - 2025年第一季度融资活动提供现金约280万美元，2024年同期约630万美元[195][199][200] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加约8.7万美元，2024年同期约162万美元[195] - 2025年第一季度净亏损约360万美元，包含约80万美元非现金费用[196] - 2024年第一季度净亏损约690万美元，包含约200万美元非现金费用[197] - 2025年第一季度经营资产和负债变动带来约20万美元现金流入[196] - 2024年第一季度经营资产和负债变动带来约30万美元现金流出[197] 业务发展与技术 - 公司AI助手基于多项技术，旨在提升企业客户体验、优化成本管理和提高运营效率[131] - 公司持有专利组合，将作为特定行业人工智能解决方案的基石[132] 收购与投资 - 公司以1950万美元收购Cataneo GmbH，包括900万美元现金和420万股价值2.5美元/股的普通股，交易预计2025年上半年完成[133] - 截至2025年5月30日，公司已支付55万美元作为收购的现金对价[138] 证券发行与融资 - 公司的融资注册声明于2025年3月31日失效，后续证券发行和转售需按相关规定处理[140] - 2024年11月11日公司发行约170万美元的Yorkville本票，截至2025年3月31日违约未付余额为416,667美元[141] - 2024年4月12日公司发行190万美元的Cohen可转换票据，截至2025年3月31日违约未付余额为76万美元[142] - 2025年第一季度，38万美元的Cohen可转换票据转换为316,666股普通股，价格为1.2美元/股[142] - 2025年1月13日公司与投资者达成认股权证行使和重新加载协议，降低部分认股权证行使价格[143][144] - 2025年第一季度，投资者行使787,132份承诺认股权证，获得150万美元总收益[145] - 截至2025年3月31日，公司一名购买者行使认股权证延迟，涉及金额0.2百万美元[146] - 2023年8月19日，公司与AFG签订转售协议，向AFG发行175万股普通股及可购买375万股普通股的认股权证[147] - 2023年9月7日，公司与AFG签订认购协议，AFG有权获得65万股普通股，初始价值650万美元，2025年3月14日起分四期购买普通股，总价2600万美元[148] - 2024年4月12日，公司发行Cohen可转换票据，结算190万美元投资银行服务发票，截至2025年3月31日，未偿还余额0.8百万美元[171] - 2024年5月28日，公司与投资者签订证券购买协议，出售198万股普通股和396万份认股权证，现金收入440万美元，抵消债务0.5百万美元[172] - 截至2025年3月31日，5月交易中190.1281万份一年期认股权证和125.1587万份五年期认股权证尚未行使，本季度向5月购买者发行33万股普通股，总收益75万美元[173] - 2024年7月，公司向威廉姆斯家族信托发行12万股普通股和24万份认股权证，总价30万美元，截至2025年3月31日，24万份认股权证均未行使[174] - 2024年8月融资中，公司按每股5美元价格发行118.5万股普通股，发行96万份行使价为5美元的认股权证，8月30日发行10万股普通股和96万份认股权证，购买者支付50万美元[175][176] - 2024年8月，公司与约克维尔签订备用股权购买协议，可在36个月内最多出售5000万美元普通股，发行价格为市场价的96%或97%，公司支付2.5万美元结构费和50万美元承诺费[178][179] - 2024年11月，公司向约克维尔发行本金约170万美元的本票，原发行折扣为10%，截至2025年3月31日，违约未偿还余额为40万美元[180] - 2025年1月，公司与购买者签订认股权证行使和再加载协议，将承诺认股权证行使价降至1.96美元/股至5月30日，之后未行使的恢复至2.5美元/股，本季度购买者行使78.7132万份承诺认股权证，收益150万美元[182][183] - 2023年9月，AFG投资者有权获得65万股普通股，初始价值650万美元，2025年3月14日起分四期购买总价2600万美元的普通股，每股购买价不高于10美元且不低于2.11美元[186] 债务与贷款 - 截至2025年3月31日，公司有四笔总计约90万美元的银行贷款，利率在4.667% - 6.69%之间，到期日在2025年1月至3月，2025年1月获得展期至2026年1月[191] 其他重要内容 - 2023年12月，公司与韩国大学签订研发赞助协议，总费用最高5.28亿韩元（约40万美元），协议已终止[192][193] - 收购坎塔内奥时，公司除股权对价外，还需支付900万美元现金购买价，可能需额外现金支付[194] - 2025年3月31日，公司主要流动性来源为现金约0.2百万美元，累计亏损约5060万美元[169] - 截至2025年3月31日，公司无表外融资安排[204] - 公司作为新兴成长公司，预计选择延长过渡期以遵守新会计准则[205][206]