Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-23354 FLEX LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) 12515-8 Research Blvd, Suite 300, Aust ...

财务数据关键指标变化：收入 - 2025财年第四季度未经审计收入预计为145万至148万美元，同比增长约90%[4] - 2025财年全年未经审计收入预计为391万至394万美元，同比增长约20%[4] 管理层讨论和指引 - 公司计划于2026年3月19日市场收盘后发布2025年第四季度及全年完整财务业绩[5] - 公司将于2026年3月19日东部时间下午4:30举行电话会议讨论财务业绩[5]

财务数据关键指标变化：收入 - 第三季度总收入为4.034亿美元，同比增长13%[157] - 上半年总收入为4.429亿美元，同比增长8%[157] - 截至2025年12月31日的三个月，收入增长13%至403,424美元，六个月增长8%至442,878美元[158] 财务数据关键指标变化：营业利润与净收入 - 第三季度营业利润为2218万美元，同比增长67%[157] - 上半年营业亏损为525万美元，而去年同期为盈利504万美元[157] - 第三季度净收入为824万美元，去年同期为111万美元[157] - 上半年净亏损为555万美元，较去年同期的643万美元亏损收窄91%[157] - 运营利润三个月增长67%至22,180美元，但六个月转为运营亏损5,245美元，同比下降10,287美元[175][176] 财务数据关键指标变化：调整后营业利润 - 2025年第四季度调整后营业利润为2.9674亿美元，同比增长9435万美元或47%[188] - 2025年上半年调整后营业利润为8867万美元，同比下降9114万美元或51%[189] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年上半年经营活动净现金流出5.2509亿美元，而去年同期为净流入3.5621亿美元[198] - 2025年上半年投资活动净现金流出2743万美元，同比增加441万美元[200] 收入构成分析 - 收入增长主要归因于：季票相关收入三个月增25,644美元，六个月增25,316美元；联盟分成收入三个月增18,603美元，六个月增7,174美元；包厢收入三个月增11,808美元，六个月增11,905美元；赞助与广告收入三个月增7,229美元，六个月增6,598美元[158] - 本地媒体版权收入下降：三个月减少21,939美元，六个月减少24,192美元；修订后的2026财年年度本地媒体版权费用定为139,237美元，低于2025财年的162,939美元[158][164] 成本和费用 - 直接运营费用三个月增长13%至311,389美元，六个月增长13%至35,704美元；主要驱动因素为球队人员薪酬增加18,792美元，以及联盟收入分成与奢侈税计提净增三个月12,989美元，六个月10,562美元[165][166] - 销售、一般及行政费用三个月增长2%至69,065美元，六个月增长5%至126,854美元；主要受员工薪酬、服务协议成本及营销费用增加推动[173][174] 其他财务数据 - 利息收入三个月下降28%至496美元，六个月下降31%至1,074美元[177] - 利息费用三个月增长11%至6,210美元，六个月增长1%至11,801美元[178] - 杂项（费用）收入净额三个月为费用1,506美元，六个月为收入13,579美元，变动主要由公司投资公允价值变动导致[179][180] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为8.1302亿美元[192] - 截至2025年12月31日，公司拥有4.08亿美元的额外可用信贷额度[194] - 截至2025年12月31日，商誉账面价值为22.6523亿美元[205] - 截至2025年12月31日，可辨认无限期无形资产为10.3644亿美元，其中体育特许经营权占10.2564亿美元[207] - 截至2025年12月31日，信贷额度下未偿还借款总额为2.67亿美元[213] - 假设利率上升100个基点，将使公司年度利息支出增加约270万美元[213] 业务运营表现 - 第三季度尼克斯队在麦迪逊广场花园进行了20场主场比赛，去年同期为17场[154] - 第三季度游骑兵队在麦迪逊广场花园进行了19场主场比赛，去年同期为18场[154] 媒体版权协议变更 - 纽约尼克斯队媒体版权年费自2025年1月1日起下调28%[155] - 纽约游骑兵队媒体版权年费自2025年1月1日起下调18%[155] 管理层讨论和指引 - 公司使用调整后运营（亏损）利润作为关键非GAAP绩效指标，以排除股权激励、资产减值等非现金及非经常性项目影响[183][185]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司总收入同比增长23%，达到15.86亿美元，主要来自现有客户需求增长，其中订阅收入增长24%至15.08亿美元[155][156] - 截至2025年12月31日的六个月，公司总收入为30.19亿美元，同比增长5.45亿美元（22%），增长主要来自现有客户需求增加[173] - 订阅收入为28.82亿美元，同比增长5.37亿美元（23%），增长主要来自现有客户的付费席位扩张和价格上涨[173][174] - 公司净亏损为4260万美元，净亏损率3%，相比去年同期净亏损3820万美元有所扩大[154] - 截至2025年12月31日的六个月，GAAP净亏损为9451.5万美元，调整后（非GAAP）净收入为正值[205] - 非GAAP净利润为3.20887亿美元，同比增长25.5%[207] - 稀释后非GAAP每股收益为1.22美元，同比增长27.1%[207] - 截至2025年12月31日的六个月，非GAAP毛利润为26.232亿美元，非GAAP毛利率为87%；非GAAP营业利润为7.529亿美元，非GAAP营业利润率为25%[205] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营业费用同比增长25%至13.96亿美元，占收入比88%，主要由研发（增长22%至8.26亿美元）和营销销售（增长38%至3.76亿美元）费用增加驱动[154][159][160] - 研发费用增长22%至8.26亿美元，主要因员工薪酬增加1.42亿美元（其中股权激励增加6460万美元）[159] - 营销销售费用增长38%至3.76亿美元，主要因员工薪酬增加6400万美元及广告营销项目费用增加2970万美元[160] - 截至2025年12月31日的六个月，研发费用为15.82亿美元，同比增长2.99亿美元（23%），主要受员工薪酬（含1.18亿美元股权激励费用增加）及1210万美元重组费用推动[177] - 截至2025年12月31日的六个月，营销与销售费用为7.13亿美元，同比增长1.89亿美元（36%），主要受员工薪酬（含2020万美元股权激励费用增加）及5090万美元广告营销费用增加推动[178] - 其他费用净额增长69%至1350万美元，主要因战略投资实现亏损增加650万美元[162] - 2025年12月31日止六个月，重组相关费用为5567.8万美元，其中遣散费及其他离职福利2788.9万美元，股权激励143.2万美元，租赁整合费用2635.7万美元[128] - 截至2025年12月31日的六个月期间，重组费用包含与资源重新平衡相关的股权激励费用[208] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 毛利率从83%提升至85%，主要得益于云基础设施和支持成本的优化，但部分被收入结构从数据中心向云服务转移所抵消[144][154][158] - 截至2025年12月31日的六个月，毛利率为84%，较上年同期的82%有所提升[176] 各条业务线表现 - 按部署方式，云服务收入增长26%至10.67亿美元，数据中心收入增长20%至4.36亿美元，显示业务向云迁移[157] - 按部署方式划分，云业务收入为20.65亿美元（同比增长26%），数据中心收入为8.08亿美元（同比增长16%），市场及其他收入为1.46亿美元（同比增长6%）[175] 各地区表现 - 按地域，EMEA地区收入增长最快，达26%至6.63亿美元；美洲增长21%至7.46亿美元；亚太增长25%至1.77亿美元[157] 客户基础与规模 - 截至2025年12月31日，公司拥有超过35万客户[133] - 截至2025年12月31日，云年度经常性收入超过1万美元的客户数量为55，369个[134] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2026年3月后停止向新客户销售数据中心产品，并在2028年3月后停止向现有客户销售[123][139] - 公司计划在2029年3月后停止对本地部署产品的维护与支持[123][139] - 公司确定的2026财年预计非GAAP税率为24%，2025财年为26%[207] 现金流表现 - 2025年12月31日止三个月，自由现金流为1.685亿美元，较上年同期的3.4259亿美元减少约1.741亿美元[135] - 2025年12月31日止六个月，自由现金流为2.831亿美元，较上年同期的4.169亿美元减少约1.338亿美元[136] - 2025年12月31日止三个月，经营活动提供的净现金为1.778亿美元[135] - 2025年12月31日止六个月，经营活动提供的净现金为3.065亿美元[135] - 自由现金流为1.68516亿美元，同比下降50.8%[207] - 运营活动提供的GAAP净现金流为1.77805亿美元，同比下降49.5%[207] - 资本支出为928.9万美元[207] - 截至2025年12月31日的六个月，经营活动产生的现金净额为3.065亿美元，较上年同期减少1.259亿美元[190][191] - 截至2025年12月31日的六个月，投资活动使用的现金净额为12.046亿美元，较上年同期增加10.742亿美元，主要因收购支付的现金净额增加约12.239亿美元[190][192] - 截至2025年12月31日的六个月，融资活动使用的现金净额为4.502亿美元，较上年同期增加1.943亿美元，主要因A类普通股回购增加1.974亿美元[190][193] 其他财务数据：利息与税务 - 利息收入下降29%至1810万美元，主要由于投资现金余额减少导致投资收益下降[163] - 截至2025年12月31日的三个月，利息支出为1253万美元，同比增长523万美元（72%），主要由于利率互换合同的摊销[164][165] - 截至2025年12月31日的六个月，利息支出为2116万美元，同比增长655万美元（45%），主要由于利率互换合同的摊销[182] - 截至2025年12月31日的三个月，所得税收益为1311万美元，同比增长414万美元，主要由于部分美国递延所得税资产估值备抵的转回[166][167] - 截至2025年12月31日的六个月，所得税收益为1757万美元，而上年同期为所得税费用8463万美元，变动主要由于外国司法管辖区损益组合变化及部分美国递延所得税资产估值备抵的转回[183] 其他财务数据：资本结构与股东回报 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为12.0亿美元，有价证券为4.079亿美元，应收账款为9.119亿美元[190] - 截至2025年12月31日，公司拥有5.000亿美元2029年到期、利率5.250%的优先票据和5.000亿美元2034年到期、利率5.500%的优先票据[194] - 截至2025年12月31日的六个月，公司以约4.503亿美元回购并注销约270万股A类普通股，平均每股价格为169.21美元[198] - 截至2025年12月31日，2024年股票回购计划下仍有7.209亿美元授权额度可用，2025年新授权计划下仍有25.0亿美元额度可用[197][198] - 用于计算稀释后非GAAP每股收益的加权平均流通股为2.64192亿股[207] 其他重要事项：收购与战略 - 公司在2026财年第二季度完成了对The Browser Company of New York Inc.和A Software Company的收购[124] 其他重要事项：流动性展望与风险 - 公司认为现有现金及现金等价物、经营活动现金流以及2024年信贷安排下的借款能力足以满足未来至少12个月的预期现金需求[200] - 市场风险未发生重大变化[209]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年12月31日的三个月，公司净收入为610万美元，同比增长12.2%；截至2025年12月31日的九个月，净收入为1880万美元，同比增长28.5%[117][118] - 2025年第四季度净亏损为300万美元，2024年同期为400万美元；2025年前九个月净亏损为840万美元，与2024年同期持平[129] - 截至2025年12月31日的三个月，运营亏损为净收入的113.6%，净亏损为净收入的49.7%[117] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年12月31日的三个月，毛利率为52.7%，同比下降1.3个百分点；截至2025年12月31日的九个月，毛利率为55.2%，同比上升8.5个百分点[117][121] - 截至2025年12月31日的三个月，研发费用为750万美元，同比大幅增长84.7%，主要由于为Plato项目支付了320万美元的知识产权费用[122] - 截至2025年12月31日的九个月，研发费用为1430万美元，同比增长9.8%[123] - 截至2025年12月31日的三个月，销售、一般及行政费用为260万美元，同比下降11.6%[125] 财务数据关键指标变化：其他收入与现金流 - 截至2025年12月31日的三个月，利息及其他收入净额为360万美元，同比大幅增加353万美元，主要因权证公允价值变动产生620万美元收益[127] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为1050万美元，较2024年同期的1130万美元有所改善[131] - 2025年前九个月投资活动所用现金净额为33.6万美元，而2024年同期为提供现金1140万美元，主要源于1130万美元售后回租交易的净收益[133] - 2025年前九个月经营活动现金流调整包含一笔620万美元的非现金收益，源于认股权证公允价值变动[131] - 2024年前九个月经营活动现金流调整包含一笔580万美元的非现金收益，源于资产出售[132] 业务表现：客户集中度与销售 - 2025年9个月期间，来自最大终端客户KYEC、Nokia和Cadence Design Systems的收入分别约占净收入的11%、8%和17%[108] - 2025财年，来自最大终端客户KYEC、Nokia和Cadence Design Systems的收入分别约占净收入的23%、12%和8%[108] - 2024财年，来自最大终端客户KYEC、Nokia和Cadence Design Systems的收入分别约占净收入的3%、21%和8%[108] - 2023财年，来自最大终端客户KYEC、Nokia和Cadence Design Systems的收入分别约占净收入的2%、17%和0%[108] - 对最大终端客户KYEC的销售在截至2025年12月31日的三个月为110万美元，同比减少13.9万美元；在截至2025年12月31日的九个月为220万美元，同比减少74万美元[119] - 截至2025年12月31日的三个月，单位出货平均售价同比上涨9.0%，出货量同比增长2.5%[119] 业务表现：市场与合同 - 过去三个财年，来自网络和电信OEM的直接和间接销售占公司净收入的19%至34%[102] - 2024至2026财年，公司从一项总额125万美元的Space Development Agency原型协议中分别收到43.5万、31.8万和49.6万美元的里程碑付款，后协议总额增至200万美元[95] - 2025和2026财年，公司从一项总额110万美元的AFWERX SBIR合同中分别收到15.7万和93.6万美元的里程碑付款[96] 融资与资本活动 - 2025年5月至8月，公司通过市场发行以平均每股3.29美元的价格出售了4,508,350股普通股，获得净收益1430万美元[100] - 2025年10月，公司通过注册直接发行获得总额5000万美元的毛收益[100] - 2025年前九个月融资活动提供现金净额包括：发行普通股及认股权证获得4970万美元，ATM发行获得1430万美元，员工持股计划获得410万美元[134] - 2025年5月至8月，公司通过ATM发行以平均每股3.29美元的价格售出4,508,350股，获得净收益约1480万美元（扣除发行成本57.3万美元）[135] - 2025年10月，公司完成注册直接发行，获得总收益约5000万美元（扣除发行费用约310万美元），所有预注资认股权证已于当月行使[136] 财务状况：现金与资产 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为7070万美元[100] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为7070万美元，较2025年3月31日的1340万美元大幅增加[130] - 截至2025年12月31日，公司商誉余额为800万美元，年度减值测试显示未发生减值[115] 其他重要内容：承诺事项 - 截至2025年12月31日，公司拥有2050万美元的采购承诺（包括设施租赁、晶圆、软件及设计服务），其中290万美元需在未来12个月内支付[137]

主题：各业务板块（SHOP/ NNN）的物业与股权关系 - SHOP板块由39家第三方经理管理752处物业，其中Atria管理的物业贡献了17.7%的净营业收入（NOI），并占板块物业数量的14.1%（194处）[40] - SHOP板块中，Sunrise管理的物业贡献了6.8%的NOI，占板块物业数量的7.1%（98处）；Le Groupe Maurice贡献了5.6%的NOI，占板块物业数量的2.7%（37处）[40] - 公司持有Atria 34%的股权[41] - NNN板块中，Brookdale贡献了6.2%的NOI，占板块物业数量的5.6%（77处），但其大部分物业预计在2026年及以后不再属于该板块[56] - NNN板块中，Kindred贡献了5.8%的NOI，占板块物业数量的2.3%（31处）；Ardent贡献了6.4%的NOI，占板块物业数量的2.2%（30处）[56] - 公司持有可在2034年9月13日前行权的认股权证，可换取Kindred母公司9.9%的普通股[57] - 公司持有Ardent约6.6%的股权[59] 主题：业务运营与投资平台 - 公司通过Lillibridge子公司及持有50%股权的PMBRES，提供门诊医疗建筑和研究中心的物业管理等服务[48] - 公司通过Ventas Fund等平台与第三方机构投资者合作进行房地产投资，并可能赚取激励费[61] 主题：资产与收入的地理分布 - 公司资产在地理上分布于美国、加拿大和英国，仅加利福尼亚州一个州的收入就占2025年总收入的10%以上[64] 主题：人力资源与员工发展 - 截至2025年12月31日，公司员工总数为542人[67] - 截至2025年底，超过42%的员工曾在内部获得晋升或转岗机会[74] - 公司为员工提供401(k)利润分享计划，包含税前和Roth选项及有竞争力的雇主匹配缴款[72] 主题：保险与医疗运营资质 - 公司拥有全资拥有的自保保险公司，为部分门诊医疗和高级住宅物业提供保险[85] - 公司在美国的SHOP业务板块中，通常持有适用的医疗执照并代表社区参与政府报销计划（如Medicare和Medicaid）[89] 主题：医疗法规与合规风险 - 公司及其经理、租户和借款人受到美国联邦、州和地方复杂的医疗法律法规监管，涉及质量、许可、政府报销等方面[89] - 违反医疗欺诈和滥用法律法规可能导致刑事和民事处罚，包括罚款、监禁以及被排除在Medicare和Medicaid计划之外[97] - 公司及其租户可能受到《健康保险携带和责任法案》（HIPAA）的约束，违反规定可能导致巨额民事和/或刑事罚款[109] 主题：收入来源与政府医疗计划 - 公司及部分租户和借款人的收入来源包括政府医疗计划（如联邦Medicare和州Medicaid）以及第三方支付方[98] - Medicare是针对65岁及以上人群、部分残疾人士等的联邦健康保险计划[98] - Medicaid是由联邦和州政府共同资助、各州管理的医疗援助计划，资格和福利因州而异[98] - 公司的高级住房社区收入来源包括联邦（如英国国家医疗服务体系）和地方当局以及私人支付方[106] 主题：政府政策与立法影响 - 联邦预算协调法案H.R.1于2025年7月4日颁布，预计将导致医疗补助计划（Medicaid）支出削减[99] - 2025年7月4日签署的OBBBA法案将公司应纳税REIT子公司（TRS）的资产测试比例上限从20%永久提高至25%，适用于2025年12月31日之后开始的纳税年度[122] - OBBBA法案修改了《国内税收法典》第163(j)条中“调整后应税收入”的定义，将折旧、摊销和损耗费用排除在外，适用于2024年12月31日之后开始的纳税年度[122] 主题：数据隐私法规 - 根据英国数据保护法，违反数据隐私规定可能面临高达全球年营业额4%或1750万英镑（以较高者为准）的罚款[112] - 得克萨斯州数据隐私与安全法案于2024年7月1日生效，公司及其经理人、租户或借款人可能受其约束[110] 主题：税务法规与REIT资格 - 公司在美国、加拿大和英国运营，需遵守当地税法，加拿大关于利息费用可抵扣性的立法可能对公司所得税费用和现金税产生重大影响[117] - 公司SHOP板块中，大多数高级住房社区被归类为“合格医疗保健物业”，必须由第三方经理人运营[121] - 如果公司失去REIT资格，将无法扣除向股东分配的股息，并需缴纳常规美国联邦企业所得税[124] 主题：环境责任与风险 - 公司可能因物业受有害物质污染或卷入环境纠纷而承担巨额责任和成本[125] - 公司可能被要求承担调查和清理受管制物质释放或威胁释放物业的费用，且此类费用通常无法规上限并可能超过物业价值[126] - 公司可能因任何实际或威胁的物质释放而承担政府罚款及对人员、财产或自然资源损害的赔偿[126] 主题：环境责任的合同安排 - 根据租约和贷款条款，公司通常有权就租户或借款人造成的污染获得其赔偿[127] - 在某些情况下，公司同意就适用物业在租约或管理开始日期前产生的环境索赔（包括罚款和清理费用）向管理方和租户提供赔偿[128] - 对于SHOP物业，公司同意就这些物业上的任何状况导致的环境索赔（包括罚款和清理费用）向管理方提供赔偿[128]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度（截至12月31日）收入同比增长9.2%至14.962亿美元，前九个月收入同比增长9.3%至43.475亿美元[162] - 2026财年第三季度运营收入为2.732亿美元，上年同期为2.453亿美元；前九个月运营收入为7.850亿美元，上年同期为6.505亿美元[164] - 2026财年第三季度总收入同比增长9.2%至14.962亿美元，前九个月总收入同比增长9.3%至43.475亿美元[174][178] - 公司总营收在截至2025年12月31日的第三季度达到14.962亿美元，同比增长9.2%[204] - 公司总营收在截至2025年12月31日的过去九个月达到43.475亿美元，同比增长9.3%[204] - 第三季度总收入14.962亿美元，同比增长9.2%；前九个月总收入43.475亿美元，同比增长9.3%[210] - 第三季度运营利润（调整前）3.431亿美元，前九个月9.97亿美元，同比分别增长7.2%和10.8%[210] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第三季度毛利率为43.8%，较上年同期的44.5%有所下降[163] - 2026财年第三季度总毛利润增长7.4%至6.555亿美元，但毛利率同比下降70个基点至43.8%，主要受关税成本（-120基点）和通胀（-60基点）等因素拖累[182] - 2026财年前九个月总毛利润增长9.5%至19.294亿美元，毛利率同比微增10个基点至44.4%，主要得益于定价（+120基点）和生产率（+60基点）的积极影响[183] - 2026财年第三季度总运营费用增长4.7%至3.823亿美元，其中销售、一般及行政费用增长5.0%至3.523亿美元，研发费用增长7.7%至2950万美元[184] - 2026财年前九个月总运营费用增长3.0%至11.444亿美元，其中重组费用大幅下降85.8%至440万美元[184] - 第三季度利息支出为1490万美元，同比减少420万美元；过去九个月利息支出为4560万美元，同比减少2350万美元[190][192] - 第三季度所得税费用为6350万美元，同比增长14.6%；过去九个月所得税费用为1.78亿美元，同比增长32.6%[193] - 第三季度有效所得税率为24.6%，同比上升0.4个百分点；过去九个月有效所得税率为24.0%，同比上升1.6个百分点[193][195] - 前九个月资本支出2.788亿美元，同比减少6.8%[215] 各条业务线表现 - 按类型划分，第三季度服务收入增长10.0%至7.173亿美元，消耗品收入增长8.4%至4.633亿美元，资本设备收入增长8.5%至3.156亿美元[174] - 2026财年前九个月服务收入同比增长11.8%至21.327亿美元，消耗品收入增长7.5%至13.502亿美元，资本设备收入增长6.1%至8.646亿美元[178][179] - 第三季度医疗保健板块营收为10.638亿美元，同比增长9.0%；过去九个月营收为30.723亿美元，同比增长8.9%[204][205] - 第三季度AST板块营收为2.866亿美元，同比增长11.0%；过去九个月营收为8.493亿美元，同比增长11.1%[204][207] - 第三季度生命科学板块营收为1.458亿美元，同比增长6.9%；过去九个月营收为4.259亿美元，同比增长8.4%[204][208] - 医疗保健板块第三季度运营利润2.581亿美元，同比增长4.5%，运营利润率24.3%[210] - 应用灭菌技术板块第三季度运营利润1.292亿美元，同比增长11.6%，运营利润率45.1%[211] - 生命科学板块前九个月运营利润1.804亿美元，同比增长9.7%，运营利润率42.4%[212] 各地区表现 - 按地域划分，第三季度美国以外其他地区收入增长11.2%至3.823亿美元，爱尔兰收入增长10.9%至2670万美元，美国收入增长8.4%至10.871亿美元[174][176][177] 管理层讨论和指引 - 公司重组计划自启动以来已记录1.098亿美元税前重组费用，预计从2026财年起每年将改善运营利润约2500万美元[187][188] - 截至2025年12月31日，与重组计划相关的负债余额为1.08亿美元[189] 其他财务数据：债务、资本与流动性 - 截至2025年12月31日，公司的债务与总资本比率为21.1%[166] - 2026财年前九个月经营活动现金流为10.060亿美元，自由现金流为7.376亿美元，上年同期分别为8.873亿美元和5.881亿美元[165][173] - 前九个月经营活动净现金流入10.06亿美元，自由现金流7.376亿美元，同比分别增长13.4%和25.4%[213][216] - 债务与总资本比率从去年同期的25.2%改善至21.1%[213][217] - 截至2025年12月31日，公司商业承诺约为1.632亿美元，循环信贷额度下无未偿借款[218] 其他财务数据：投资与股东回报 - 2026财年前九个月，公司完成了两笔补强收购，总对价约为2340万美元[155] - 2025财年前九个月，公司完成了多笔补强收购，总对价约为5370万美元[156] - 2025年4月1日，公司出售CECS业务获得净收益4190万美元，并确认税前收益1930万美元[158] - 2026财年前九个月，公司宣布并支付了每股总计1.83美元的现金股息[166] - 2026财年前九个月的收购及整合费用为510万美元，2025财年同期为920万美元[157] - 前九个月通过股票回购计划斥资1.5亿美元回购60万股普通股，并支付现金股息1.8亿美元[221] 其他财务数据：义务人集团财务 - 截至2025年12月31日的九个月，义务人集团营业收入为24.234亿美元[226] - 同期，义务人集团毛利润为13.21亿美元，营业利润为6.162亿美元[226] - 截至2025年12月31日，义务人集团来自非发行人/非担保人子公司的应收款项为211.204亿美元，较2025年3月31日的199.315亿美元有所增加[228] - 截至2025年12月31日，义务人集团对非发行人/非担保人子公司的应付款项为253.217亿美元，较2025年3月31日的235.572亿美元有所增加[228] 其他重要内容：业务积压 - 截至2025年12月31日，医疗保健板块订单积压为4.29亿美元，同比减少590万美元[206] - 截至2025年12月31日，生命科学板块订单积压为1.134亿美元，同比增加2830万美元[209] 其他重要内容：风险与对冲 - 公司面临多种法律诉讼、政府调查及索赔，但认为已为可能且可估计的损失计提充足准备，预计不会对整体财务状况或经营成果产生重大不利影响[230][231] - 公司面临利率、汇率和商品价格波动的市场风险，并利用衍生品进行对冲[236][237][238] - 截至2025年12月31日，公司持有净外汇远期合约，卖出980万欧元、400万澳元和700万新西兰元[239] - 截至2025年12月31日，公司持有商品互换合约，买入10万磅镍[240] 其他重要内容：会计与税务 - 公司的关键会计估计和假设自2025年3月31日以来未发生重大变化[229] - 公司受美国联邦、州及地方以及外国税收管辖，税务状况可能因审计、法律变更或其他事件而调整[232]

管理层讨论和指引 - 公司将于2026年3月2日在其网站投资者关系栏目发布讨论2025年第四季度业绩的收益电话会议录音及文字记录[5] - 公司将于2026年3月2日市场收盘后在其网站发布包含财务和运营信息的演示文稿[6]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年12月31日的季度总收入为7871.2万美元，同比增长6.8%；上半年总收入为1.5957亿美元，同比增长10.4%[87] - 2025年第四季度营收为78,712千美元，同比增长6.8%[112] - 2025年上半年度营收为159,565千美元，同比增长10.4%[112] - 2025年第四季度净亏损70千美元，而2024年同期净利润为4,974千美元[104] - 2025年上半年度净亏损989千美元，而2024年同期净利润为8,546千美元[104] - 2025年第四季度基本每股收益为0.00美元，2024年同期为0.07美元[104] - 2025年上半年度基本每股亏损0.02美元，2024年同期每股收益为0.11美元[104] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度销售成本为48,168千美元，占营收的61.2%[112] - 2025年上半年度专业服务费用为15,127千美元，同比增长176.9%[112] - 截至2025年12月31日的季度，基于股票的薪酬支出中，股票期权为10万美元，限制性股票为50万美元[98][99] - 在截至2025年12月31日的六个月中，公司确认了290万美元的无形资产摊销费用[71] 业务线表现 - 2025年12月31日止六个月，设备租赁计划收入为460万美元，上年同期为450万美元[53] - 截至2025年12月31日的季度，交易费用收入为4792.6万美元，订阅费用收入为2175.1万美元[87] 资产与应收款项状况 - 截至2025年12月31日，公司应收账款净额为3680万美元，较2025年6月30日的3790万美元有所下降[45] - 截至2025年12月31日，信用损失准备金为1548万美元，较2024年同期的1115.1万美元增加[46] - 截至2025年12月31日，融资租赁应收款总额为1146.2万美元，较2025年6月30日的1357.3万美元减少[48][49] - 截至2025年12月31日，融资租赁应收款的坏账准备为213.3万美元，预计未来现金回收总额为1124.4万美元[49] - 截至2025年12月31日，合同资产为430万美元，较2025年6月30日的330万美元增长30.3%[89] - 截至2025年12月31日，递延收入（合同负债）为364.5万美元，较2024年同期的135.6万美元增长168.8%[91][92] - 截至2025年12月31日，与未履行履约义务相关的未来待确认收入估计为564.7万美元[93] - 截至2025年12月31日，无形资产净值为2040.5万美元，商誉为10307.1万美元；截至2025年6月30日，无形资产净值为2333.1万美元，商誉为10322.2万美元[71] 债务与融资安排 - 截至2025年12月31日，公司债务总额为3770.5万美元，其中2025年信贷安排/2022年修订的摩根大通信贷安排为3800万美元[55] - 截至2025年12月31日，公司总借款额为3800万美元[185] - 2025年信贷安排提供4000万美元有担保定期贷款额度、3000万美元有担保循环信贷额度和3000万美元有担保延迟提取定期贷款额度[57] - 2025年定期贷款额度收益用于偿还2022年修订摩根大通信贷安排下的借款，该借款剩余净借款总额为3730万美元[57][66] - 公司为执行2025年信贷安排支付了100万美元的贷款人费用和法律费用[59] - 截至2025年12月31日，2025年信贷安排的加权平均利率约为7.16%[60] - 2025年定期贷款本金按季度支付，第一年和第二年各偿还5%，第三年和第四年各偿还7.5%，第五年偿还10%，剩余部分于到期日支付[61] - 公司需维持总杠杆率不超过3.50:1，若发生重大收购，则在随后四个财季不超过4.00:1；固定费用覆盖率连续四个财季不得低于1.15:1[63] - 截至2025年12月31日，公司未偿债务本金支付计划为：2026年剩余期间100万美元，2027年250万美元，2028年300万美元，2029年350万美元，2030年2800万美元，总计3800万美元[68] - SOFR利率每上升100个基点，公司年利息费用将增加40万美元[185] 租赁相关资产与负债 - 截至2025年12月31日，使用权资产为711.1万美元，租赁负债总额为921.8万美元[51] - 截至2025年12月31日，用于Cantaloupe One经营租赁计划的财产和设备净值为711.9万美元[52] 收购活动 - 公司以约1140万美元收购SB Software，包括1000万美元现金支付和140万美元或有对价公允价值；收购产生商誉779.3万美元[75][78] - 公司以450万美元收购Cheq，包括110万美元的应付账款在收购时支付[81] - 收购Cheq的最终对价公允价值为445.8万美元，其中可识别无形资产公允价值为175万美元，商誉为200万美元[83] - 公司2025财年第三季度支付了70万美元的递延现金对价，这是经20万美元计量期调整后的净额[82] 税费 - 截至2025年12月31日的季度，所得税拨备为110万美元，上半年为310万美元[101]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended January 2, 2026 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 Gen Digital Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) | Delaware | | | | 77-0181864 | | --- | --- | ...