财务数据关键指标变化 - 截至2025年9月30日，公司合并债务总额约为1.177亿美元，其中循环贷款约4,871.3万美元，设备贷款约961.7万美元，定期贷款约874.9万美元，其他长期债务约1,150.9万美元[100] - 关联方应付票据总额约2,006万美元，包括Isaac Capital Group, LLC的循环贷款（利率12%）1,161.5万美元等[100] - 卖方应付票据（关联方）总额约1,903.1万美元，包括Kinetic卖方票据（利率7.0%）300万美元，Flooring Liquidators卖方票据（利率8.24%）1,500万美元等[100] - 截至2025财年末，公司浮动利率信贷借款额约为4,870万美元[102] - 公司在2024年10月至2025年9月期间，以平均每股8.88美元的价格回购了59,977股普通股[201] - 截至2025年9月30日，公司根据公开宣布的回购计划，剩余可回购金额为9,467,429美元[201] - E系列优先股已发行47,840股，每股年股息为0.015美元，2025财年支付股息约720美元，截至期末有约180美元应计未付股息[198] 各条业务线表现 - 零售娱乐板块Vintage Stock拥有73家租赁门店，零售地板板块Flooring Liquidators拥有25家租赁门店和仓库[185][187] - 公司业务分为五个部门：零售娱乐、零售地板、地板制造、钢铁制造以及公司与其他[206] - 零售娱乐部门Vintage Stock通过73家零售店开展业务，覆盖美国14个州[210] - 零售地板部门Flooring Liquidators在加利福尼亚州和内华达州运营25家仓储式门店和一个设计中心[212] - 地板制造部门Marquis Industries专注于住宅、利基商业和酒店终端市场，服务数千名客户[213] - 钢铁制造部门由Precision Industries及其全资子公司组成[216] - Precision Marshall是北美预加工无脱碳工具模具钢的领先供应商和制造商，拥有超过75年历史[217] - Vintage Stock在美国拥有73家门店，门店面积从3000平方英尺到46000平方英尺不等[23] - Vintage Stock拥有约90万客户名单用于促销[24] - Flooring Liquidators在加利福尼亚等地运营25家仓储式门店和设计中心[28] - Marquis Industries在2025年9月30日通过10个品牌运营业务[36] - Marquis公司拥有约60名全职销售人员[50] - Precision Marshall公司为超过500家钢铁分销商提供产品，每日库存超过5000种尺寸/等级组合[53] - Kinetic公司拥有约100名非工会员工，服务于约600家客户，其中95%的收入来自美国本土销售[54][67] - Kinetic公司服务的最大行业是纸巾业，拥有超过350家客户，并为美国及加拿大约80家钢厂或钢铁服务中心提供服务[74] - Precision Metal Works公司每年发货超过3500万个冲压件和组装件[56] - Precision Metal Works公司拥有40万平方英尺的制造空间，客户主要集中在工厂400英里范围内[56][89] - Central Steel Fabricators公司提供超过2300种独特产品，服务于超过500家客户[57] - Precision Ground Flat Stock产品每日有超过4000种尺寸/等级组合，从国家分销中心发货的准时率超过99%[60] - Precision Marshall公司拥有超过18名销售、营销和分销人员[87] - Kinetic公司的销售团队包括外部销售代表和一支由5名经验丰富的内部销售人员组成的团队[88] 管理层讨论和指引 - 公司面临利率风险，因其浮动利率信贷安排可能因利率上升而对财务状况和运营结果产生不利影响[101][102] - 公司业务受消费者可支配支出变化、通胀趋势（如CPI衡量的消费品成本急剧上升）以及汽油价格上涨可能抑制零售消费等因素影响[99] - 公司运营成本中固定成本占相当大比例，且劳动力成本可能因联邦、州和地方最低工资标准提高而显著增加[99][107][109] - 公司依赖商业秘密和未申请专利的专有技术作为保护知识产权的主要方式，并利用开源代码但认为其使用不会对业务产生重大影响[93] - 公司计划通过收购不同行业的企业实现扩张，这可能对管理、运营和财务资源造成重大压力，并可能需要增加资本支出[103][104] - 公司的增长战略包括收购，但收购过程耗时且成本高昂，可能消耗大量现金、导致股权稀释或商誉减值[128][129] - 收购后若关键管理人员离职，可能损害客户关系，进而对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[131] - 零售娱乐和零售地板部门的销售受消费者可支配支出影响，经济因素如就业水平、消费者债务和通货膨胀可能产生负面影响[132] - 视频、游戏和音乐下载技术的进步以及消费者行为改变，可能导致实体店销售下降，影响公司收益[133] - 浏览器、移动和社交视频观看及游戏的流行度增长，可能对公司财务状况、运营结果、现金流和流动性产生负面影响[134] - 零售业务具有季节性，销售旺季集中在黑色星期五、总统日、退税季、阵亡将士纪念日、7月4日和劳动节等节假日，这些时期的销售不利趋势会负面影响运营结果[139] - 运营结果可能因新产品发布时间、新店开张或关闭时间、促销活动变化、税率变动、收购整合成本及退出不盈利市场等因素而季度性波动[140][141] - 未能有效管理新店开张可能降低销售额和盈利能力，成功因素包括选址、租赁谈判、店铺建设、员工培训及销售提升等[141][142] - 公司库存与管理系统若出现故障或不足，可能扰乱业务运营[144] - 公司商誉及其他资产可能发生减值，对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[145] - 公司钢铁制造业务严重依赖北美（主要是美国）的制造业周期，特别是汽车制造业[153] - 钢铁制造业务面临原材料和能源价格波动风险，若钢价下跌，高成本库存周转可能暂时压缩利润率[155] - 钢铁制造业务的生产依赖适度产能利用率运行，停电、天气、疫情或机器故障可能导致停产[157] - 钢铁制造业务的生产和分销员工受工会集体谈判协议覆盖，协议分别延长至2026年9月和2026年4月，未来谈判可能导致罢工或停工[159] - 钢铁制造业务依赖第三方运输服务，运输成本上升或服务中断可能对运营产生不利影响[160][161] - 钢铁行业具有高度周期性，其波动性可能对公司经营业绩产生不利影响[165] - 公司依赖欧盟和美国的原材料来源，相关环保法规趋严可能导致原材料成本显著上升[170] - 公司正在为子公司员工开发网络安全培训课程，部分已实施，部分仍在开发阶段[182] - 公司目前未发现任何可能对其业务或运营产生重大影响的网络安全事件[183] - 公司宣布了一项1000万美元的普通股回购计划，期限延长至2028年5月31日[200] 其他重要内容 - 美国有超过2.05亿成年人玩电子游戏，占美国人口的69%[25] - 2024年电子游戏行业消费者支出超过590亿美元[26] - 2024年美国地板覆盖行业销售额估计为332亿美元[40] - 2024年地毯和地毯行业出货额约为112亿美元[42] - 约56.9%的地毯行业出货量是响应住宅更换需求[42] - 2024年硬质地板表面（如瓷砖、豪华乙烯基等）出货额约为220亿美元[45] - 截至2025年9月30日，公司员工总数约为1,744人，其中全职员工约1,366人[96] - 公司面临美国证券交易委员会（SEC）的持续调查，该调查始于2021年8月2日，可能导致巨额罚款、损害声誉并影响财务状况[123][126] - SEC调查已耗费高昂的辩护费用，并可能持续分散管理层精力，案件事实调查于2024年5月20日完成，专家调查于2025年9月完成[125][126] - 受《维吾尔强迫劳动预防法案》影响，源自中国新疆地区的聚氯乙烯进口可能受阻，该材料是豪华乙烯基地板的主要成分[146] - 2024财年，红海胡塞武装袭击和巴拿马运河干旱导致供应链成本增加和延误；2024年10月1日起美国海湾和东海岸地区港口罢工[152] - Isaac Capital Group LLC及其关联方控制公司约67.4%的投票权，对公司决策具有重大影响力[174] - 截至2025年9月30日，公司普通股记录持有人为198名，E系列优先股记录持有人为29名[197] - 公司主要行政办公室租赁面积约为7,300平方英尺，并于2025年11月1日搬迁至同等面积的新址[184] - 董事会获授权可发行最多5,000,000股优先股，并无需股东批准即可决定其价格、权利和优先权[180]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净销售额增长8%至659.78亿美元[75][76] - 净利润增至20.01亿美元，摊薄后每股收益为4.50美元[75] - 会员费收入增长14%至13.29亿美元[75][79] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利率（剔除汽油价格通缩影响）占净销售额比例提升4个基点[75] - 销售及行政管理费用（剔除汽油价格通缩影响）占净销售额比例上升1个基点[75] - 公司毛利率（占净销售额百分比）同比提升4个基点，其中仓库辅助及其他业务（主要为药房和助听器）带来7个基点的正面影响，而较小的后进先出法（LIFO）收益带来3个基点的负面影响[83] - 核心商品类别的毛利率（占核心商品销售额百分比）同比提升30个基点，所有类别均有所增长[84] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为63.34亿美元，占净销售额的9.60%，同比上升1个基点[86] - 有效税率从22.0%上升至22.5%，当季所得税拨备为5.82亿美元[91] 业务线表现：销售与会员 - 可比销售额增长6%，主要由购物频率和客单价各增长约3%驱动[76] - 数字赋能可比销售额大幅增长21%[77] - 全球付费会员总数增至8140万，持卡人总数增至1.459亿[79] - 美国和加拿大市场会员续订率为92.2%，全球续订率为89.7%[80] 业务线表现：商品与燃料 - 汽油销量增长约4%，对净销售额产生2.34亿美元的正面影响及38个基点的积极贡献[77] 其他财务数据：现金流与投资 - 经营活动产生的现金流量净额为46.88亿美元，同比增加14.28亿美元[92] - 投资活动使用的现金流量净额为13.98亿美元，同比增加4.13亿美元，主要用于资本支出[97] - 2026财年第一季度资本支出为15.26亿美元，公司当前计划在2026财年总计支出约65亿美元[98] - 公司第一季度回购了225,000股普通股，平均每股价格932.02美元，总计约2.1亿美元，授权回购计划剩余额度为17.52亿美元[101] 其他财务数据：现金与利息 - 截至2025年11月23日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为171.83亿美元[92] - 利息收入为1.22亿美元，同比增加2600万美元，主要因现金余额增加[90]

财务数据关键指标变化 - 公司2025财年收入为1,380,850美元，同比下降4.11%[150] - 公司2024财年收入为1,440,096美元[150] 各条业务线表现 - SentimenTrader平台拥有超过27,700名历史用户和25万名社交媒体关注者[63] - SentimenTrader的指标与图表平台包含超过3,000个情绪、广度和季节性指标与图表[67] - SentimenTrader研究报告的典型“打开率”为40-65%，“点击率”为2-20%[69] - 公司通过SentimenTrader提供7种产品，分为数据与技术、研究报告和可操作策略三大类[64] - 公司的可操作策略包含21种针对不同市场条件设计的宏观指数交易策略模型[76] - The Russell Report关注市值在3000万美元至30亿美元之间的美国小盘股公司[82] - SentimenTrader平台提供三种付费订阅套餐：研究报告套餐每月59美元或每年590美元，基础套餐每月99美元或每年990美元，基础增强套餐每月139美元或每年1390美元[90] - AEM平台付费订阅套餐价格为每月9美元或每年165美元，可访问包括Altcoin Investing Picks和IPO Stream在内的新闻通讯[91] - 公司旗下Aether Grid子公司正在开发集成金融智能产品中心，包括XYZ Terminal和SentimenTracker平台，目前均处于研发阶段尚未发布[87] - 公司旗下21Bitcoin平台通过AI驱动引擎生成实时市场情报，并已整合到AEM中以扩大对机构和零售读者的覆盖[85] - 公司运营Alpha Edge Summit全球活动，旨在汇聚数字资产领导者、创新者和投资者，并计划参与更多行业峰会以提升品牌影响力[86] 公司组织架构与子公司 - 公司于2023年8月15日成立，运营历史有限[142][152] - 公司通过股票交换协议收购Sundial，发行5,541,667股普通股[142] - 公司拥有四家子公司：Sundial、AEM、Aether Grid和Aether Labs[142] - 公司于2025年4月30日成立AEM以扩展新闻通讯业务[144] - 公司于2025年5月22日成立Aether Grid以发展金融工具套件[144] - 公司于2025年6月6日成立Aether Labs以专注于金融科技研发与人工智能模型[145] - 公司于2025年10月14日成立了全资子公司537 Greenwich LLC，以收购并持有纽约市的办公空间作为新公司总部[44] - 公司员工总数为18人，包括11名顾问和7名全职员工[116] - 公司技术部门目前拥有9名专职专业人员，包括内部和外包团队[98] 公司战略与增长计划 - 公司计划将比特币作为其主要国库资产，但截至年报日期尚未购买任何比特币[39][41][42] - 公司计划通过收购互补的金融科技公司来推动增长，旨在扩大产品套件、进入新市场并实现交叉销售[109] - 公司在2025年执行了收购战略，收购了Altcoin、21Bitcoin和WhaleTales[112] - 公司于2025年10月15日收购了数字平台21Bitcoin.xyz，以扩展其人工智能驱动的媒体和金融科技生态系统[45] - 公司计划与第三方推广公司合作进行营销，以利用其现有网络触及新受众[96] - 公司用户主要为零售交易员、活跃交易员和技术分析师等，目前绝大多数用户使用免费订阅，目标是将其转化为付费用户[90][94] - 公司平台整合了SaaS、PaaS和IaaS三种云服务模型，并使用行业领先的服务提供商进行客户关系管理、电子邮件递送和订阅计费等[99] 市场环境与行业趋势 - 全球金融服务市场2024年价值33.77万亿美元，预计2025年将增长至36.13万亿美元，复合年增长率为7.0%[51] - 全球金融科技市场2024年价值3783.3亿美元，预计2025年将达4428.9亿美元，2029年将达8280.6亿美元，预测期内（2024-2029）复合年增长率为16.9%[51] - 金融科技中的人工智能市场从2024年的141.3亿美元增长至2025年的176.9亿美元，复合年增长率为25.2%，预计到2029年将达510.8亿美元，复合年增长率为30.4%[52] - 全球自主投资者市场预计2025年将上升至1080.1亿美元，2035年预计达到1607.9亿美元，复合年增长率为4.52%[53] - 2024年美国股市市值占全球126.7万亿美元总市值的49.1%，达62.2万亿美元，是第二大市场中国的5.3倍[54] - 2023年全球期货和期权交易量达创纪录的1373亿份合约，较2022年约840亿份增长64%[54] - 全球期货和期权交易量已连续第六年创下纪录[54] - 过去10年美国股市市值占全球平均份额为39.9%，2015年低谷为36.6%，2024年高峰为49.1%[54] 风险因素：运营与财务风险 - 公司业务模式未经证实且处于早期阶段，面临持续亏损风险[150][151][152] - 公司需要筹集额外资本以支持业务发展和计划，未来可能通过发行股权或债务证券融资，这将稀释现有普通股股东权益或使其权利劣后[153][154] - 公司当前绝大多数订阅为免费，需将免费用户转化为付费订阅以实现收入增长，但转化能力取决于内容质量及投资建议的表现[159] - 现有用户中仅有18%的订阅时长超过一年，用户无义务在订阅期（通常为一年）结束后续订，续订率可能下降或波动[160] - 公司收入在可预见的未来不足以支付运营费用，需要筹集额外资金[201] - 订阅收入通常在1年或1个月的协议期内按比例确认，导致新业务下滑或增长不会立即反映在当期业绩中[211] - 支付处理风险包括欺诈和退单率，若超过可接受水平可能导致卡组织罚款、影响交易批准率并增加认证要求[212] - 宏观经济环境和投资者情绪可能影响公司融资的时机、金额和条款，增加融资成本或使融资难以获得[155] - 若无法筹集足够资金，公司可能不得不大幅削减支出和/或延迟或取消计划中的活动[155][158] - 公司可能通过合作与许可安排筹集资金，但这可能要求其放弃部分技术权利或接受不利的许可条款[157] 风险因素：竞争与市场风险 - 公司面临来自大型、资本更雄厚公司的激烈竞争，竞争对手拥有更大客户群、更高品牌知名度和更多资源[175] - 公司竞争能力取决于内容质量、原创性、及时性、洞察力、可信度以及成功整合AI的能力等因素[177] - 技术进步降低了内容生产和在线分发成本，降低了市场准入门槛[178] - 公司营销依赖电子邮件，但年轻用户使用率下降，且第三方限制可能影响邮件送达[182] - 公司面临来自传统金融新闻出版商、网络订阅模式、机构金融软件提供商、经济型通讯服务以及在线投资工具等多类竞争对手[180] - 金融科技领域变化迅速，新产品和服务存在风险，公司需持续改进产品以满足客户需求[192] - 公司成功取决于应对技术和消费者行为变化的能力，需利用新技术区分产品并适应新的分发方式[193] - 一般经济环境和金融市场趋势部分驱动公司业绩，市场低迷可能导致客户减少资本和数据内容支出，从而降低收入[218] 风险因素：技术与数据风险 - 公司使用人工智能（如Smart Stock Scanner）和第三方AI技术（如Chat GPT-4），这可能导致运营挑战、法律责任、声誉风险及隐私与竞争风险[162][165] - 公司的AI技术依赖第三方数据源（如彭博社），若数据访问受限或不准确，将影响AI分析准确性及平台报告质量[163][164] - 公司依赖第三方许可的技术和数据，若数据提供商撤回或限制数据，且无法找到合适替代源，将严重影响服务能力[208] - 网络安全风险增加，包括网络攻击、恶意代码、钓鱼攻击或信息安全漏洞，可能导致机密信息泄露和服务中断[214] - 服务器或软件中断可能导致客户流失，且公司目前的灾难恢复计划有限，系统易受自然灾害、人为灾害和网络攻击影响[213] 风险因素：人才与法律风险 - 编辑和分析师团队是收入的核心要素，其人才库有限，且面临来自金融行业和技术领域公司的激烈竞争[205] - 关键编辑或分析师因死亡、残疾、声誉损失等原因离职，或其投资回报未达基准，可能对公司业务产生重大不利影响[206] - 公司可能面临诽谤、知识产权侵权、证券法违规等法律诉讼，不利判决或重大和解可能对公司财务状况产生重大不利影响[220] - 公司与前董事存在法律纠纷，若败诉可能面临声誉损害、股东权益稀释及股价下跌风险[222] - 前董事David Mandel声称曾被承诺首席执行官职位，年薪22万美元及公司7%的已发行普通股（按三年归属计划），但公司管理层否认这些指控[47] - 前董事声称被承诺年薪22万美元及公司7%已发行普通股（分三年归属），公司否认该协议存在[222] 风险因素：比特币与数字资产策略风险 - 公司计划将比特币作为其主要国库资产，但截至年报日期尚未购买任何比特币[39][41][42] - 比特币价格在年报日期前12个月内曾在Coinbase上交易于低于75,000美元至高于125,000美元之间，并在2025年11月4日至12月5日期间交易于高于105,000美元至低于85,000美元之间[40] - 比特币价格在Coinbase交易所过去12个月内交易价格低于7.5万美元/枚，高于12.5万美元/枚，波动性极高[223] - 公司比特币持仓可能成为其资产的绝大部分，并将显著影响财务业绩和普通股市场价格[225] - 公司计划将大部分比特币托管于美国机构级托管方，但托管账户中数字资产的破产法处理尚不明确，存在对手方风险[227] - 数字资产行业近期多家公司破产（如三箭资本、Celsius、Voyager、FTX、Genesis）及监管行动（如Coinbase、Binance被SEC起诉），凸显行业对手方风险[228] - 采用FASB ASU 2023-08后，比特币将按公允价值计量，其价格波动将直接影响每期净收益，增加财务业绩波动性[230] - 比特币不产生利息或股息，公司仅能通过出售或策略性使用比特币持仓来产生现金[224] - 比特币短期价格在通胀上升期间曾下跌，其作为通胀对冲工具的长期潜力与短期表现存在不一致[226] - 公司可能探索间接持有比特币（如通过基金），这可能改变会计处理、监管要求及抵押借款能力[229] 风险因素：监管与合规风险 - 公司业务主要受美国、欧盟及加州等地的数据隐私法规约束，包括CCPA、GDPR及2023年生效的多项新法规[121] - 公司作为订阅服务提供商，其自动续费和定价策略受欧盟支付服务指令及美国联邦与各州相关法律影响[122] - 公司的比特币及数字资产策略面临美国CFTC、SEC等多部门的重叠且不断演变的监管[125][126][127] - 美国商品期货交易委员会（CFTC）将比特币等数字资产定义为“商品”，并对其市场操纵和欺诈行为拥有广泛执法权[128] - 美国证券交易委员会（SEC）认为某些数字资产属于“证券”，但公开声明表明其不认为比特币是证券[129] - 公司业务对网络中立性（Net Neutrality）及《通信规范法》第230条等相关互联网法规的变化敏感[120] - 公司的营销和广告活动受美国《CAN-SPAM法案》及类似州法律的约束[123] 管理层讨论和指引 - 公司董事会于2025年8月18日成立特别委员会，调查关于首席执行官与股东28 Ventures Aether关联的指控，并于2025年10月31日得出结论，未发现有关联的证据[48][49] - 公司增长战略包括进行战略性收购，但收购可能不成功，整合存在风险，且可能需要额外股权或债务融资[169][170][174] - 业务增长对公司管理、运营和财务资源构成重大挑战，需持续改进流程、系统和员工管理[198] - 公司品牌声誉和独立性是其核心资产和关键竞争优势[188] - 公司数字资产领域业务和比特币投资策略可能面临损害其编辑独立性的审查，从而影响声誉和股价[190] - 公司未来收入和盈利能力受经济、金融市场健康状况、技术进步、政府监管及客户偏好变化等多因素影响[191] 知识产权与资产 - 公司已提交17项商标申请，其中7项已获批准，10项待审[114][115]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度净营收为2.12万美元，较2024年同期的5.63万美元下降62.3%[15] - 2025年前九个月净营收为2.27万美元，较2024年同期的7.21万美元下降68.5%[15] - 2025年第三季度净亏损为307.85万美元，较2024年同期净亏损220.46万美元扩大39.6%[15] - 2025年前九个月净亏损为739.87万美元，较2024年同期净亏损399.53万美元扩大85.2%[15] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净亏损为435.04万美元，每股基本及摊薄亏损1.15美元[15] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为739.9万美元，较2024年同期的399.5万美元扩大85.2%[20] - 2025年第三季度公司净收入为2.2万美元，净亏损为310万美元，其中包含75万美元的资产减值损失[59] - 2025年前九个月公司净收入为2.2万美元，净亏损为740万美元，其中包含75万美元的资产减值损失和60万美元法律费用[59] - 2025年前九个月运营活动产生毛亏损306.67万美元，毛利率为负[15] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度运营费用为250万美元，其中员工费用115万美元，资产减值损失75万美元，专业费用42万美元[51][66] - 截至2025年9月30日的九个月，营业费用为640万美元，较2024年同期的370万美元增长72.97%[67] - 2025年前九个月，其他费用中的利息支出为60万美元，较2024年同期的20万美元增长200%[68] - 公司确认了74.8万美元的实验室设备减值损失，原因是收入不足导致现金流微乎其微[33] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的净现金流出为376.2万美元，较2024年同期的202.5万美元增加85.8%[20] - 2025年前九个月，经营活动所用净现金增至380万美元，较2024年同期的200万美元增长90%[74] - 2025年前九个月，融资活动提供的净现金为330万美元，主要来自普通股销售和本票发行[75] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司通过发行票据筹集了320.3万美元现金[20][34] 财务状况与流动性 - 公司总资产从2024年末的158.9万美元大幅下降至2025年9月30日的31.01万美元，降幅达80.5%[12] - 现金及现金等价物从50.42万美元急剧减少至4.51万美元，降幅为91.1%[12] - 公司股东权益赤字从563.85万美元扩大至1297.69万美元，恶化幅度达130.1%[12] - 截至2025年9月30日，公司现金为5万美元，营运资本赤字为1300万美元，较2024年底的50万美元现金和650万美元赤字恶化[69] - 截至2025年9月30日，公司流动负债为1330万美元，累计赤字为7240万美元[71][72] - 公司应付账款及应计费用从271.41万美元增至491.39万美元，增长81.1%[12] - 营运资本减少主要由于应付账款增加220万美元及应付票据增加380万美元[69] - 截至期末现金及现金等价物为4.5万美元，较期初的50.4万美元大幅减少[20] 债务与融资活动 - 截至2025年9月30日，公司持有应付票据总额444.2万美元，其中未摊销债务折扣为61.4万美元[34] - 有50万美元的应付票据已于2025年11月14日到期但尚未支付[35] - 公司于2025年第四季度发行了总计120万美元本金的票据，实际募资总额为90万美元[53][54] - 公司优先股清算优先权总额为5769.5万美元[37] 运营表现与业务影响 - 2025年第三季度运营亏损为260万美元，总其他支出为47万美元[51] - 2025年前九个月运营亏损为676万美元，总其他支出为63万美元[51] - 公司认为通货膨胀对2025年前九个月的运营结果产生了重大影响，尤其体现在员工和供应链成本上[76] 法律、监管与公司治理事项 - 密苏里州某患者中心被认定在2020年2月至2024年1月期间超额支付约110万美元[49] - Advantage Therapy业务线被认定超额支付约50万美元[47] - 公司为应对涉嫌超额支付已计提约270万美元准备金[45] - 公司与一名董事会成员的季度8.1万美元咨询合同已于2025年9月终止[52] - 公司披露其财务报告内部控制存在重大缺陷，导致截至2025年9月30日的披露控制和程序无效[79][81] 管理层讨论、指引与风险 - 公司存在持续经营能力的重大疑虑，计划通过发行债务或股权工具筹集额外资本[30] - 公司预计未来12个月资本需求约为500万美元，未来5年资本需求约为8700万美元[70]

财务数据关键指标变化：净亏损与费用 - 2025年第三季度净亏损81,473美元，其中行政费用93,145美元，特许经营税900美元，所得税1,270美元，部分被信托账户投资利息收入约13,846美元抵消[125] - 2024年第三季度净亏损257,656美元，其中行政费用345,648美元，特许经营税5,800美元，所得税22,612美元，部分被信托账户投资利息收入116,923美元抵消[126] - 2025年前九个月净亏损621,695美元，其中行政费用749,366美元，特许经营税7,700美元，所得税27,950美元，部分被信托账户投资利息收入约158,869美元和未实现收益4,452美元抵消[127] - 2024年前九个月净亏损103,471美元，其中行政费用545,126美元，特许经营税22,300美元，所得税180,914美元，递延所得税144,680美元，部分被信托账户投资利息收入752,116美元和未实现收益37,433美元抵消[128] 财务数据关键指标变化：现金与负债 - 截至2025年9月30日，公司现金仅为3,317美元，营运资金赤字为3,994,463美元[134] - 因2023年6月、2024年5月和2025年5月的公众股东赎回，公司截至2025年9月30日和2024年12月31日分别记录了739,679美元（含估计罚息166,705美元）和546,877美元（含估计罚息55,670美元）的消费税负债[123] 业务运营与合并状态 - 自2022年10月IPO以来，公司除组织活动和寻找合并目标外，未开展任何业务运营，也未产生任何营业收入[124] - 若在2026年1月6日前无法完成业务合并，公司将停止运营并清算，持续经营能力存在重大疑问[136] 融资与信托账户 - 公司IPO（含超额配售）及私募配售共筹集净收益54,984,377美元存入信托账户[132] - 完成业务合并后，承销商有权获得每股0.35美元或总计1,896,013美元的递延费用，该费用将从信托账户支付[140] 会计准则与披露 - 公司于2025年1月1日采纳了FASB ASU 2023-07号关于分部报告披露的会计准则[142] - FASB ASU 2023-09号所得税披露准则要求公开披露特定类别的税率调节项目[143] - ASU 2023-09号准则要求对影响达到或超过法定税率计算税额5%的调节项目提供额外信息[143] - 公司正在评估ASU 2023-09号准则对其财务状况、经营成果或现金流量的潜在影响[143] - 管理层认为其他已发布但未生效的会计准则不会对财务报表产生重大影响[144] - 作为规模较小的报告公司，公司无需进行市场风险的定量和定性披露[145]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度净亏损81,473美元，其中行政费用93,145美元，特许经营税900美元，所得税1,270美元，部分被信托账户利息收入约13,846美元抵消[125] - 2024年第三季度净亏损257,656美元，其中行政费用345,648美元，特许经营税5,800美元，所得税22,612美元，部分被信托账户利息收入116,923美元抵消[126] - 2025年前九个月净亏损621,695美元，其中行政费用749,366美元，特许经营税7,700美元，所得税27,950美元，部分被信托账户利息收入约158,869美元和未实现收益4,452美元抵消[127] - 2024年前九个月净亏损103,471美元，其中行政费用545,126美元，特许经营税22,300美元，所得税180,914美元，递延所得税144,680美元，部分被信托账户利息收入752,116美元和未实现收益37,433美元抵消[128] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度净亏损81,473美元，其中行政费用93,145美元，特许经营税900美元，所得税1,270美元，部分被信托账户利息收入约13,846美元抵消[125] - 2024年第三季度净亏损257,656美元，其中行政费用345,648美元，特许经营税5,800美元，所得税22,612美元，部分被信托账户利息收入116,923美元抵消[126] - 2025年前九个月净亏损621,695美元，其中行政费用749,366美元，特许经营税7,700美元，所得税27,950美元，部分被信托账户利息收入约158,869美元和未实现收益4,452美元抵消[127] - 2024年前九个月净亏损103,471美元，其中行政费用545,126美元，特许经营税22,300美元，所得税180,914美元，递延所得税144,680美元，部分被信托账户利息收入752,116美元和未实现收益37,433美元抵消[128] 财务数据关键指标变化：现金与流动性 - 截至2025年9月30日，公司现金仅为3,317美元，营运资金赤字为3,994,463美元[134] - 公司IPO（含超额配售）及私募配售共筹集净收益54,984,377美元存入信托账户[132] 负债与承诺事项 - 因2023年6月、2024年5月和2025年5月的公众股东赎回，公司截至2025年9月30日和2024年12月31日分别记录了739,679美元（含估计罚息166,705美元）和546,877美元（含估计罚息55,670美元）的消费税负债[123] - 完成业务合并后，承销商有权获得每股0.35美元的延期费用，总计1,896,013美元，以及相当于IPO总收益0.75%的公司普通股和54,172个私募单位[140] - 为延长业务合并期限，相关方在2024年1月至2025年12月期间每月向公司提供贷款，金额从约16,198美元至70,000美元不等[135] 管理层讨论和指引 - 若在2026年1月6日前无法完成业务合并，公司将停止运营并清算，持续经营能力存在重大疑问[136] 会计准则与披露 - 公司于2025年1月1日采纳了FASB ASU 2023-07号关于分部报告披露的会计准则[142] - FASB ASU 2023-09号所得税披露准则要求公开披露特定类别的税率调节项目[143] - ASU 2023-09号准则要求对影响达到或超过法定税率计算税额5%的调节项目提供额外信息[143] - 公司正在评估ASU 2023-09号准则对其财务状况、经营成果或现金流量的潜在影响[143] - 管理层认为其他新发布但尚未生效的会计准则不会对财务报表产生重大影响[144] - 作为规模较小的报告公司，公司无需进行市场风险的定量和定性披露[145]

收入和利润（同比环比） - 2025财年销售额为27.92亿美元，同比增长3.8%[149] - 2025财年营业利润为7.12亿美元，同比增长5.6%[149] - 2025财年净收入为4.84亿美元，同比增长3.7%[149] - 2025财年净利润为4.84亿美元，同比增长3.7%，稀释后每股收益为8.51美元，同比增长5.0%[161] - 2025财年总净销售额为27.92亿美元，同比增长3.8%，其中有机增长下降2.5%，收购贡献增长6.0%，汇率贡献增长0.3%[150] 成本和费用（同比环比） - 2025财年毛利润为15.40亿美元，毛利率为55.2%[149] - 2025财年净利息支出为1.01亿美元，同比增长20.3%[149] - 2025财年总部门EBITDA为9.52亿美元，占销售额的34.1%，同比增长0.4个百分点[155] 各条业务线表现 - 工业精密解决方案(IPS)部门2025财年净销售额13.32亿美元，同比下降4.8%，有机销售额下降5.1%[150] - 医疗与流体解决方案(MFS)部门2025财年净销售额8.35亿美元，同比增长20.1%，有机销售额下降3.1%，但若剔除已剥离的医疗合同制造业务，有机销售额同比增长1.0%[150] - 先进技术解决方案(ATS)部门2025财年净销售额6.25亿美元，同比增长4.9%，有机销售额增长4.1%[150] 各地区表现 - 亚太地区2025财年销售额8.64亿美元，同比增长10.0%，有机销售额增长7.6%[152] 现金流与资本管理 - 2025财年经营活动产生的净现金为7.19亿美元，同比增加1.63亿美元[162] - 公司2025财年回购了超过3.06亿美元的普通股，偿还了约2.24亿美元的债务，并支付了1.79亿美元的股息[162] - 截至2025年10月31日，公司拥有10.84亿美元现金及现金等价物，其中约71%由海外子公司持有[162] - 2025年公司经营活动产生的现金流为719,175美元[164] - 截至2025年10月31日，公司可用借款及未使用的银行信贷额度总额为935,151美元[164] - 公司认为现有资本资源、经营现金流及未使用的融资来源足以满足未来12个月及可预见未来的现金需求[164][165] 商誉与无形资产 - 商誉减值测试中，工业精密解决方案部门公允价值超过账面价值311%，商誉为11.99亿美元[138] - 商誉减值测试中，医疗和流体解决方案部门公允价值超过账面价值132%，商誉为16.61亿美元[138] - 商誉减值测试中，先进技术解决方案部门公允价值超过账面价值205%，商誉为4.46亿美元[138] - 无形资产（主要是商誉）价值若发生减值，将根据会计准则产生非现金运营收益减记，并对运营结果和权益账面价值产生重大负面影响[83] 养老金与退休福利 - 美国养老金计划加权平均贴现率为5.35%，预期资产回报率为6.50%[139][140] - 贴现率每增加1个百分点，2025年净养老金总成本减少280万美元，养老金义务减少4268万美元[143] 汇率风险 - 公司2025年合并收入中，有相当大一部分是以美元以外的货币产生的[60] - 公司面临欧元、日元、英镑和人民币汇率波动的风险[60] - 公司面临因欧洲和中东冲突、英国脱欧等因素导致的全球汇率波动加剧的风险[61] 供应链与运营风险 - 原材料、零部件供应中断或价格上涨可能影响公司业务，公司通常试图将成本上涨转嫁给客户，但存在延迟且可能因竞争压力无法提价[72] - 地缘政治冲突（欧洲和中东）已对原材料、零部件的供应和价格产生负面影响，并可能持续[72] - 设施、供应链或分销系统中断可能导致运营严重受阻、生产和发货延迟、销售损失或产生大量补救费用[73] 网络安全与数据隐私 - 公司已采取并产生成本以加强计算机系统安全，但系统仍可能受到高级持续性威胁[69] - 公司为遵守数据保护法规（如GDPR、CCPA）产生并预计将持续产生大量运营成本[70][71] 技术与知识产权风险 - 将人工智能技术整合到产品、服务和流程中可能带来合规、诉讼、数据隐私、网络安全及知识产权侵权等业务和声誉风险[74] - 知识产权保护不足可能削弱公司竞争力，公司依赖专利、商标、版权、商业秘密法律及协议进行保护，但可能无法完全防止盗用[75] - 产品可能侵犯他人知识产权，导致公司支付巨额损害赔偿（可能包括三倍赔偿）、支付高额许可费或被禁止销售产品[76] 收购与增长战略风险 - 公司增长战略包括收购，但可能无法成功执行收购策略或整合被收购业务，且收购可能因产生相关债务、费用及资产摊销或减值而影响运营业绩[80][81] 税务与法规风险 - 美国及国际税法变化可能通过增加税务负担影响公司业务和盈利能力，有效税率变化受盈利地域组合、整体盈利能力及税法变动等多因素影响[84] - 环境法规日趋复杂，不合规可能导致罚款、清理成本、民事或刑事责任，并可能因温室气体排放等相关法规增加运营成本和限制，影响公司竞争地位[89][90] - 公司面临贸易政策、关税及进出口法规变化可能对未来经营现金流和流动性产生的负面影响[164] 债务与融资风险 - 债务协议中的限制性条款可能阻碍公司进行收购或导致失去融资渠道[94] - 信贷协议要求公司满足特定的财务比率，包括"杠杆比率"和"利息覆盖率"[95] - 未能遵守债务协议条款可能导致违约，并加速债务到期，需按市场利率寻求替代融资[96] - 未来可能需要新的或额外的融资来扩展业务或为现有债务再融资[97] - 利率上升可能对公司盈利能力产生不利影响[98] - 限制性条款限制了公司借款或为他人债务担保的能力[99] - 限制性条款限制了公司使用资产作为其他交易担保的能力[99] - 限制性条款限制了公司进行受限支付或分配的能力[99] 保险与灾难风险 - 公司持有的保险可能无法完全覆盖所有潜在风险，且未来保费可能大幅上涨[98] - 自然灾害或灾难性事件可能导致公司设施受损、运营中断，并对业务和财务状况产生不利影响[100]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净销售额为1.442亿美元，同比下降1%[3][4] - 2026财年第一季度净利润为1910万美元，摊薄后每股收益为0.36美元，分别低于去年同期的2170万美元和0.40美元[3][5] - 2025财年调整后净利润为9.8624亿美元，调整后稀释每股收益为1.81美元[30] - 2026财年第一季度调整后净利润为1.9202亿美元，调整后稀释每股收益为0.36美元[30] 财务数据关键指标变化：盈利能力指标 - 调整后EBITDA为3240万美元，调整后EBITDA利润率为22.4%，同比下降120个基点[3][6] - 2025财年调整后运营利润为1.408亿美元，调整后运营利润率为22.8%[25] - 2026财年第一季度调整后运营利润为2858万美元，利润率降至19.8%[25] - 2025财年EBITDA为1.463亿美元，2026财年第一季度EBITDA为3227万美元[25] - 2025财年第一季度调整后EBITDA为3236.1万美元，调整后EBITDA利润率为22.4%[26] - 2024财年全年调整后EBITDA为1.53595亿美元，利润率为24.9%[26] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的净现金流为1600万美元，较去年同期的860万美元大幅增长[6][8] - 公司预计2026财年经营活动现金流在1.15亿美元至1.20亿美元之间[32] - 公司预计2026财年资本支出在1000万美元至1500万美元之间[32] - 公司预计2026财年自由现金流在1.00亿美元至1.10亿美元之间[33] 各条业务线表现：工业工具与服务板块 - 2025财年工业工具与服务板块净销售额同比增长4.3%，但2026财年第一季度同比下降1.7%[24] - 2025财年工业工具与服务板块调整后运营利润为1.668亿美元，利润率为28.0%[25] - 2025财年第一季度工业工具与服务板块调整后EBITDA为3890.3万美元，利润率为28.2%[26] - 2025财年第一季度工业工具与服务板块有机销售额同比下降3.4%[28] - 工业工具与服务板块中，产品线有机销售额同比增长4.0%，服务线有机销售额同比下降26.3%[28] - 2025财年第一季度总净销售额为1.44208亿美元，工业工具与服务板块贡献1.37762亿美元[27][28] - 2024财年工业工具与服务板块全年调整后EBITDA为1.78163亿美元，利润率为29.9%[26] 各条业务线表现：其他业务板块 - 2025财年其他业务净销售额同比增长14.8%，2026财年第一季度同比大幅增长27.3%[24] - 2025财年其他业务调整后运营利润为606万美元，利润率为28.8%[25] - 2025财年第一季度“其他”板块有机销售额同比增长27.3%[28] 各条业务线表现：有机销售额 - 有机销售额同比下降2%，其中IT&S业务有机销售额下降3%，但Cortland Biomedical业务增长27%[4] - 2025财年第一季度公司整体有机销售额同比下降2.4%[28] 管理层讨论和指引：2026财年展望 - 公司维持2026财年展望，预计净销售额在6.35亿至6.55亿美元之间，有机销售增长1%至4%[10] - 2026财年展望预计调整后EBITDA在1.58亿至1.68亿美元之间，调整后每股收益在1.85至2.00美元之间[10] - 2026财年展望预计自由现金流在1.00亿至1.10亿美元之间[10] - 公司预计2026财年GAAP营业利润在1.41亿美元至1.53亿美元之间[32] 其他财务数据：债务与资本结构 - 截至2025年11月30日，净债务为4940万美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.3倍[7][9] 其他财务数据：股份回购 - 公司在第一季度以1490万美元回购了约37.7万股普通股[9] 其他财务数据：成本与费用 - 2025财年调整后销售、一般及行政费用为1.655亿美元，占销售额比例为26.8%[24][25] 其他财务数据：重组及并购费用 - 2025财年第三季度发生重组费用586万美元[25] - 2024财年第四季度重组费用为586.2万美元[26] - 2025财年第四季度发生重组费用5862万美元[30] - 2025财年全年并购相关费用为1419万美元[30] 其他没有覆盖的重要内容：历史财年数据 - 2025财年Enerpac工具集团净销售额为6.169亿美元，其中工业工具与服务板块贡献5.958亿美元，其他业务贡献2107万美元[24] 其他没有覆盖的重要内容：非GAAP指标说明 - 调整后财务指标为非GAAP指标，用于帮助投资者理解当前业务组合的经营成果[31]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年净营收为9650.4万美元，较2024财年的1.06936亿美元下降9.7%[269] - 2025财年净亏损为3474.7万美元，较2024财年净亏损2410.2万美元扩大44.2%[269] - 2025财年持续经营业务每股亏损为0.32美元，2024财年为0.21美元[269] - 2025财年净收入为9809.2万美元，较2024财年的1.126亿美元下降13.0%[330] - 2025财年运营亏损为3457.7万美元，较2024财年的2252.7万美元亏损扩大53.5%[330] - 2025财年专业部门净收入为1.06936亿美元，2024财年为9,650.4万美元[394] - 2025财年专业部门运营亏损为1,877.3万美元，2024财年为1,894.5万美元[395] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年毛利润为3337.2万美元，毛利率为34.6%，较2024财年毛利润3614.2万美元下降7.7%[269] - 2025财年广告费用总计1,881千美元，2024财年为2,083千美元[311] - 2025财年运营租赁费用为174.8万美元，较2024财年的202.9万美元下降13.8%[342] - 2025财年公司401(k)计划匹配供款总额为52.6万美元，2024财年为26万美元[391] - 2025财年公司所得税费用为958.8万美元，而2024财年所得税收益为261.9万美元[377] - 2025财年股票期权相关薪酬费用为33.1万美元，2024财年为29.5万美元[372] - 2025财年与收购Hornet相关的法律和专业费用为111千美元，计入销售、一般和行政费用[325] - 公司销售、一般及行政费用主要包括高管与行政薪酬、法律费用、股权薪酬、咨询费、审计费、租金及并购重组费用[399] - 其他分部费用主要包括咨询费、商业保险与许可费、软件订阅费、设备相关成本及候选人背景调查费[399] 资产与商誉减值 - 2025财年确认商誉减值损失2200万美元，2024财年确认商誉减值损失1420.1万美元[269] - 截至2025年9月30日，商誉账面价值为2475.9万美元，较2024年同期的4600.8万美元下降46.2%[264] - 公司在2025财年第三季度和2024财年第三季度分别确认了2200万美元和1420.1万美元的非现金商誉减值损失[293] - 公司在2024财年确认了520.9万美元的非现金无形资产减值损失[296] - 2025财年确认非现金商誉减值费用2200万美元，2024财年确认商誉减值费用1420.1万美元[346][347] - 截至2025年9月30日，商誉账面价值为2475.9万美元，较上年同期的4600.8万美元下降46.2%[348] - 截至2025年9月30日，专业服务报告单元的公允价值超出其调整后账面价值约1270万美元，溢价约39%[348] - 公司记录了非现金无形资产减值费用520.9万美元[352] - 2025财年公司确认了1,420.1万美元的商誉减值费用和520.9万美元的无形资产减值费用[395] 现金流与融资活动 - 2025财年运营活动产生的现金净流入为54.9万美元，2024财年为20.2万美元[271] - 出售工业部门获得现金收入103.8万美元[272] - 投资活动产生的净现金流入为5.4万美元，而去年同期为净流出5.8万美元[272] - 本财年用于购买库藏股的现金为157.5万美元[272] - 本财年末现金及现金等价物总额为2136.4万美元，较年初的2082.8万美元增长2.6%[272] - 2025财年支付利息的现金为180万美元，支付税款的现金为72万美元[272] - 公司拥有一项2000万美元的资产抵押循环信贷额度，截至2025年9月30日未提取借款，可用额度为482.8万美元[354][355] - 信贷额度基于合格应收账款的85%计算借款基础，并收取0.375%至0.50%的未使用额度费[356] 业务运营与部门表现 - 2025财年因申请人未在保证期内持续任职而计提的预计未来流失准备金为72千美元，2024财年为102千美元[305] - 2025财年期间实际发生的流失费用约为571千美元，2024财年约为401千美元，作为安置服务收入的减项[305] - 公司于2025年6月2日出售工业部门资产，获得现金对价总计103.8万美元，并确认税前净收益13.3万美元[332] - 2025财年来自已终止运营的工业部门的净亏损为9.3万美元，较2024财年的净亏损142.7万美元大幅收窄93.5%[335] - 截至2025年9月30日，专业部门总资产为9,441万美元，其中商誉为4,600.8万美元[395] - 所有公司资产（如现金及其他资产）已与专业分部资产合并列报[399] 收购与投资活动 - 公司于2025年1月3日以总对价1,500千美元收购Hornet Staffing，包括1,100千美元现金支付和400千美元本金的次级无担保本票[325] - 收购产生的无形资产公允价值为1,394千美元，包括客户关系564千美元、商标名68千美元、竞业禁止协议11千美元及商誉751千美元[329] - 收购Hornet的购买价格分配中，本票按公允价值计量，在收购日净额记录为392千美元（扣除8千美元折扣）[328] - Hornet需在收购后两年内达成约定的最低平均毛利指标，即每个后续十二个月期间720千美元，未达标将按比例减少本票余额[326] 股权与薪酬计划 - 由于2025财年和2024财年持续经营业务报告亏损，计算稀释每股收益时未考虑稀释性增量股份[302] - 2025财年和2024财年因具有反稀释作用而被排除在外的普通股等价物分别约为4,377股和4,206股[302] - 2025财年授予了1550份股票期权，加权平均行权价为每股0.22美元[372][373] - 2025财年未授予限制性股票，2024财年授予了164股限制性股票[365] - 基于2023财年业绩，未来有资格授予的最大限制性股票数量为55股[366] - 截至2025年9月30日，激励性股票计划下仍有7140股可供授予（限制性股票4052股，非合格股票期权3088股）[362][363] - 公司董事会于2023年4月27日批准了一项股票回购计划，授权公司回购最多2,000万美元的已发行普通股[374] - 2023年股票回购计划获银行同意，总回购金额不超过2000万美元[357][358] - 公司于2024财年以净成本1,575美元回购了2,717股普通股，截至2023年12月31日，回购计划累计回购6,129股，约占回购计划启动前已发行普通股的5.4%[375] 资产、负债与税务状况 - 截至2025年9月30日，公司总资产为5999.7万美元，较2024年9月30日的9590.2万美元下降37.4%[264][268] - 截至2025年9月30日，股东权益为5001万美元，较2024年同期的8421.1万美元下降40.6%[268] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2136.4万美元，较2024年同期略有增长[264] - 截至2025年9月30日，通过经纪账户安排的存款总额为1508.7万美元，其中未受FDIC保险覆盖的金额为506.7万美元[283] - 截至2025年9月30日，应收账款信用损失准备为7.6万美元，较去年同期的14.4万美元下降47.2%[285] - 截至2025年9月30日，有一名客户占应收账款总额的约21%[287] - 截至2025年9月30日，使用权资产和不动产及设备净值分别为354美元和0美元（已终止运营）[337][333] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为62万美元，预计未来年度摊销额总计620万美元[350] - 其他流动负债总额从2024年9月30日的899万美元降至2025年9月30日的595万美元，下降33.8%[353] - 截至2025年9月30日，公司拥有联邦净经营亏损结转额约2,820万美元，州净经营亏损结转额约2,950万美元[379] - 公司在2025财年记录了1,196.4万美元的额外估值备抵，使截至2025年9月30日的估值备抵总额达到1,275.7万美元[380] 内部控制与风险管理 - 公司披露控制与程序在2025年9月30日被评估为有效[401] - 公司财务报告内部控制截至2025年9月30日被评估为有效[402] - 2025财年财务报告内部控制未发生重大变更[403] - 控制系统的固有局限性意味着无法绝对保证所有控制问题或欺诈行为均能被发现[400] - 对控制有效性的评估存在未来因条件变化或合规度下降而失效的风险[398] - 管理层在评估控制效益与成本时运用其判断[398] - 任何控制系统的设计都基于对未来事件可能性的假设，无法保证在所有潜在情况下均能达成目标[400]

财务数据关键指标变化：收入 - 第三季度总收入为3260万美元，同比增长432%，超出市场预期的2400万美元[7] - 总营收在截至2025年10月31日的九个月内为6102.7万美元，较去年同期的1672万美元大幅增长265.0%[24] - 2025财年第四季度收入指引为2800万至3000万美元，意味着同比增长超过两倍[9] - 2026财年收入预计将超过1.8亿美元，较2025年增长超过一倍[9] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 净亏损为3900万美元，去年同期为1360万美元[7] - 九个月内净亏损扩大至1.1008亿美元，去年同期为4102万美元，亏损额增加了168.4%[24] - 2025财年第三季度净亏损为3902.7万美元，同比扩大186.3%[28] - 2025财年前九个月净亏损为1.10084亿美元，同比扩大168.5%[28] - 经调整后归属于Gloo Holdings成员的非GAAP净亏损为2670万美元[7] - 2025财年第三季度非GAAP每股亏损为4.71美元，上年同期为2.48美元[28] - 2025财年前九个月非GAAP每股亏损为12.15美元，上年同期为7.44美元[28] 财务数据关键指标变化：调整后EBITDA - 经调整EBITDA为负1920万美元，优于市场预期的负2300万美元，去年同期为负1020万美元[7] - 2025财年第三季度调整后EBITDA为-1920.9万美元，上年同期为-1019.3万美元[28] - 2025财年前九个月调整后EBITDA为-5579.8万美元，上年同期为-3059.6万美元[28] - 2025财年第四季度经调整EBITDA指引为负1950万至负1850万美元[9] 成本和费用 - 销售及营销费用在九个月内为2396.7万美元，同比增长48.5%[24] - 研发费用在九个月内为1686.6万美元，同比增长69.4%[24] 各条业务线表现 - 平台收入为1980万美元，同比增长226%[7] - 平台解决方案收入为1270万美元，去年同期为0[7] - 平台收入在第三季度为1982.4万美元，同比增长225.7%，九个月总收入为3706.5万美元，同比增长123.9%[24] 其他财务数据：资产与负债 - 总资产从2025年1月31日的1.208亿美元增长至2025年10月31日的2.067亿美元，增幅为71.1%[22] - 截至2025年10月31日，公司总负债为2.648亿美元，较年初的1.069亿美元增长147.7%[22] - 现金及现金等价物从年初的1359.2万美元增至1513.4万美元，增长11.3%[22] - 商誉从年初的2790.1万美元大幅增至9376.1万美元，增长236.0%，主要源于收购活动[22] 其他财务数据：现金流 - 运营活动产生的现金流为净流出6295.4万美元，去年同期净流出3323.8万美元，现金消耗加剧[26] 其他财务数据：特殊项目与损失 - 2025财年第三季度金融工具公允价值变动损失为906.7万美元，上年同期为收益53.8万美元[28] - 2025财年前九个月金融工具公允价值变动损失为2050.3万美元，上年同期为收益75.8万美元[28] - 2025财年第三季度IPO相关成本为225.1万美元[28] - 2025财年前九个月债务清偿损失为747.3万美元[28] - 公司成功转换了1.431亿美元的债务[7]