UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 Commission File Number 001-41967 DT Cloud Acquisition Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands n/a (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 30 Orange Street London, United Kingdom WC2H 7HF (Address of principal executive ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission File Number 001-41967 DT Cloud Acquisition Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands n/a (Sta ...

收购交易 - 公司同意以约8610万美元的全股票加现金交易收购TC Bancshares Inc 100%的普通股[222] - 交易完成后合并组织的总资产预计将达到38亿美元，贷款总额24亿美元，存款总额31亿美元[222] - 交易预计将在2025年第四季度完成，需获得监管机构和双方股东的批准[224] - 每股TCBC普通股可选择获得21.25美元现金或1.25股公司普通股，其中约20%将转换为现金，80%转换为股票[225] - 交易预计将立即提升公司每股收益（不包括交易成本）[222] 收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润为800万美元（稀释每股收益0.46美元），同比增长45.5%（2024年同期为550万美元）[227] - 2025年上半年净利润为1460万美元（稀释每股收益0.83美元），同比增长35.2%（2024年同期为1080万美元）[227] - 2025年第二季度净利息收入（税后等价）为2260万美元，同比增长21.5%（2024年同期为1860万美元）[228] - 2025年上半年净利息收入（税后等价）为4370万美元，同比增长16.8%（2024年同期为3740万美元）[228] - 2025年第二季度非利息收入为1010万美元，同比增长6.33%（2024年同期为949万美元）[230] - 2025年第二季度净利息收入为22,591千美元，同比增长21.6%（2024年同期为18,581千美元）[244] - 2025年上半年净利息收入达43,712千美元，较2024年同期37,407千美元增长16.9%[246] - 2025年上半年非利息收入总额为1914万美元，同比增长0.8%，其中抵押贷款费用收入增长32.4%至356万美元[251][252] - 2025年第二季度保险佣金收入同比增长82.4%至76.6万美元，主要受Ellerbee保险机构收购影响[251][258] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出为2200万美元，同比增长8.23%（2024年同期为2030万美元）[231] - 2025年上半年信息技术支出同比增长16.9%至507万美元，主要因软件费用增加[261][266] - 2025年上半年薪资福利支出增长2.0%至2477万美元，主要受收购活动影响[261][264] - 2025年第二季度其他非利息支出同比增长21.4%至299万美元，主要因SBSL服务资产估值增加[261][269] - 2025年上半年广告及公关费用下降9.3%至175万美元，主要因捐赠时间差异[261][268] - 2025年第二季度所得税费用为210万美元，有效税率20.5%，较2024年同期下降0.5个百分点[270] 贷款和存款表现 - 截至2025年6月30日，公司总资产为31亿美元，贷款净额为20亿美元，存款为26亿美元，股东权益为2.939亿美元[227] - 贷款平均余额从2024年1,869,178千美元增至2025年1,960,025千美元，收益率从5.81%提升至6.17%[244] - 公司总资产保持稳定在31亿美元，贷款总额增长8.17%至19.9亿美元[272][273] - 商业房地产贷款占贷款组合65.1%，较2024年底增加1.02亿美元[274][276] - 公司存款总额从2024年12月的25.679亿美元降至2025年6月的25.562亿美元，减少1170万美元[295] - 截至2025年6月30日，公司未保险存款占总存款的32.42%（2024年底为33.03%）[237] - 2025年6月公司未保险存款估计为8.398亿美元，占总存款的32.42%[297] 信用风险 - 公司需应对利率环境变化对净息差和净利息收入的影响[218] - 房地产市场价格波动可能影响贷款抵押品价值，尤其是商业和住宅地产[219] - 信贷风险集中在房地产贷款组合，可能受借款人信用质量和项目成功率影响[218] - 存款竞争加剧可能导致融资成本上升，影响盈利能力[218] - 宏观经济不确定性（如通胀、贸易政策）可能对未来增长前景构成挑战[218] - 截至2025年6月30日，公司贷款信用损失准备金为1920万美元，占总贷款的0.96%（2024年底为1900万美元，占比1.03%）[229] - 贷款信用损失准备金从2024年6月30日的1880万美元增至2025年6月30日的1920万美元，增加34.7万美元，增幅1.8%[282] - 贷款信用损失准备金占总贷款比例从2024年6月的1.01%降至2025年6月的0.96%[282] - 2025年第二季度信用损失拨备为45万美元，其中贷款信用损失20.5万美元，未融资承诺信用损失24.5万美元[282] - 2025年上半年信用损失拨备总计195万美元，其中贷款信用损失183万美元，未融资承诺信用损失12.2万美元[282] - 按贷款类别划分的信用损失准备金中，其他商业房地产占比最高，2025年6月为542.8万美元（占比53.1%）[283] - 2025年上半年净核销贷款165.5万美元，占平均贷款的0.17%（年化）[288] - 不良资产从2024年12月的1.134亿美元增至2025年6月的1.142亿美元，占总资产比例从0.36%升至0.37%[290][293] - 2025年6月非应计贷款为1.058亿美元，较2024年12月减少76万美元（0.7%）[290][293] 利率和净息差 - 2025年第二季度净息差为3.12%，同比上升44个基点（2024年同期为2.68%）[241] - 总生息资产收益率从2024年4.83%上升至2025年5.11%，平均余额增长4.4%至2,908,824千美元[244] - 活期及储蓄存款利率从2024年1.88%下降至2025年1.65%，导致利息支出减少474千美元[249] - 证券投资应税部分收益率从2024年2.57%提升至2025年2.73%，贡献利息收入增长143千美元[249] - 联邦住房贷款银行借款平均余额增长3.6%至185,000千美元，但利率维持4.10%不变[244] - 2025年上半年贷款业务因规模扩大增加收入2,584千美元，利率上升带来1,547千美元额外收益[249] - 净利差从2024年2.68%扩大至2025年3.12%，主要受益于资产收益率提升[244] - 免税证券投资调整后收益从2024年547千美元降至2025年492千美元，收益率下降8个基点[244][245] - 利率上升200个基点时，净利息收入增长4.89%（2025年6月），低于2024年底的5.66%增幅[315] - 利率下降200个基点时，净利息收入减少0.57%（2025年6月），影响小于2024年底的3.77%降幅[315] 流动性和资本 - 现金及现金等价物从2024年底的2.31亿美元降至2025年6月30日的1.121亿美元，主要由于贷款增加[304] - 公司在FHLB的未偿还预付款为1.85亿美元，2025年6月30日和2024年12月31日数据相同[305] - 截至2025年6月30日，公司在FHLB的额外借款额度为6.051亿美元，较2024年底的5.787亿美元有所增加[305] - 公司持有无负担证券3.271亿美元、FRB储备7470万美元及其他银行现金3610万美元（2025年6月30日）[306] - 公司CET1风险资本比率从2024年底的13.08%降至2025年6月的12.34%，仍远高于6.5%的监管要求[311] - 银行总风险资本比率从2024年底的15.29%降至2025年6月的14.14%，仍高于10%的监管标准[311] - 公司与银行所有资本比率均超过"资本充足"监管要求（2025年6月及2024年底）[309][311] - 联邦基金购买和FHLB预付款是公司短期流动性的主要批发资金来源[302][303]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为2.7454亿美元，同比增长21.63%（48.82百万美元）[280][284][292] - 2025年上半年净利息收入为5.3459亿美元，同比增长19.27%（86.39百万美元）[280][284][292] - 2025年第二季度税后净利息收入环比增加1449万美元，增幅5.56%[297] - 2025年6月30日止六个月税后净利息收入达5.36165亿美元，同比增加8622.2万美元[300] - 2025年上半年净利息收入为5.36165亿美元，较2024年同期的4.49943亿美元增长19.16%[309] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失拨备为589万美元，同比略增1.9%（2024年同期578万美元）[280][285] - 2025年上半年信贷损失拨备激增至3499万美元，主要因收购Piedmont导致1873万美元非PCD贷款拨备[281][285] - 2025年第二季度非利息支出增长9.83%（1325万美元），主因Piedmont收购新增员工和分支机构[287] - 2025年上半年FDIC费用减少225万美元（19.57%），主要由于2024年FDIC特别评估费用的减少[340] 资产变化 - 截至2025年6月30日，公司总资产达327.8亿美元，较2024年底增加27.6亿美元（增幅9.19%），其中收购Piedmont贡献约23亿美元资产[248] - 投资组合贷款增加23.8亿美元（增幅10.97%），投资证券增加1.3736亿美元（增幅4.21%），商誉增加1.3002亿美元（增幅6.88%）[248] - 现金及现金等价物增加2245万美元（增幅<1%），其中收购Piedmont带来7747万美元净现金流入[251] - 可供出售证券中，美国国债及政府机构证券增加6855万美元（增幅27.89%），抵押贷款支持证券增加2.0866亿美元（增幅14.18%）[253] - 资产支持证券减少1.5699亿美元（降幅33.05%），其他公司证券减少2111万美元（降幅8.12%）[253] - 截至2025年6月30日，可供出售证券未实现亏损总额达2.6866亿美元[254] - 截至2025年6月30日，净贷款（扣除未实现收入）增加23.767亿美元（10.97%），主要由于Piedmont收购增加了20.2亿美元[262][264] 负债变化 - 存款负债增加23.7亿美元（增幅9.91%），主要来自Piedmont收购[248] - 截至2025年6月30日，存款总额增加23.74亿美元（9.91%），其中Piedmont收购贡献了21.1亿美元[267][272] 股东权益和资本活动 - 股东权益增加3.7132亿美元（增幅7.44%），主要来自Piedmont收购[248] - 截至2025年6月30日，股东权益增加3.7132亿美元（7.44%），主要由于Piedmont收购贡献了约2.8095亿美元[277] - 2025年上半年，公司以平均每股33.81美元的价格回购了1,548,827股普通股[355] - 2025年6月30日，公司的风险资本比率为15.83%，普通股一级资本、一级资本和杠杆比率分别为13.42%、13.42%和11.33%，均高于监管要求[354] 现金流 - 2025年前六个月经营活动产生净现金流2.0935亿美元，融资活动产生净现金流8692万美元[251] 业务线表现 - 抵押贷款银行业务收入2025年第二季度和上半年分别为260万美元和508万美元，较2024年同期的390万美元和920万美元下降，主要由于抵押贷款发放和销售量的减少[328] - 银行自有寿险收入2025年第二季度和上半年分别增加107万美元（41.94%）和202万美元（40.69%），主要由于死亡收益和Piedmont收购的影响[330] - 银行卡费用和商户折扣2025年第二季度和上半年分别增加74.7万美元（55.13%）和62.5万美元（19.36%），主要由于交易量增加[331] - 2025年第二季度和上半年投资证券净收益分别为42.5万美元和94.6万美元，而2024年同期分别为净亏损21.8万美元和31.7万美元[332] 利率敏感性分析 - 利率上升200个基点时，2025年6月30日的净利息收入预计增长3.43%，高于2024年12月31日的2.82%[364] - 利率下降200个基点时，2025年6月30日的净利息收入预计下降0.61%，而2024年12月31日为增长0.40%[364] - 两年期分析显示，利率上升200个基点时，2025年6月30日的净利息收入预计在第二年增长7.21%[365] 证券组合详情 - 抵押贷款相关证券组合的摊余成本为18亿美元，其中50%（9.252亿美元）为固定利率CMO，平均期限4.8年，加权平均收益率3.12%[370] - 固定利率商业抵押贷款支持证券（CMBS）规模为3.417亿美元，预计收益率1.93%，平均期限4.6年[371] - 15年期抵押贷款支持证券规模为2150万美元，预计收益率3.99%，平均期限4年[372] - 30年期抵押贷款支持证券规模为2.236亿美元，预计收益率3.93%，平均期限7.9年[374] - 利率上升300个基点时，固定利率CMO组合的平均期限预计延长至6.5年，价格下降15.3%[370]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度广告收入为3.355亿美元，同比下降8.3%（2024年同期为3.66亿美元）[24] - 2025年第二季度总营业收入为5.401亿美元，同比下降5.8%（2024年同期为5.736亿美元）[24] - 公司2025年第二季度净亏损3596万美元，而2024年同期净利润为143万美元[24] - 2025年上半年累计净亏损达3942万美元，而2024年同期净利润为305万美元[24] - 公司2025年上半年净亏损3941.7万美元，而2024年同期净利润为305.5万美元[28] - 公司2025年第二季度基本每股亏损0.59美元，2024年同期为0.15美元[24] - 公司2025年第二季度和2024年第二季度的净亏损分别为3596.2万美元和142.9万美元，2025年上半年和2024年上半年的净亏损分别为3941.7万美元和305.5万美元[59] - 公司2025年第二季度净亏损3596万美元，上半年净亏损3942万美元，而2024年同期分别为净利润143万美元和305万美元[148] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度利息支出为5865万美元，同比增长12.5%（2024年同期为5212万美元）[24] - 公司2025年第二季度无形资产摊销费用为2256万美元，同比下降3.3%（2024年同期为2332万美元）[24] - 2025年上半年利息支付8190.6万美元，较2024年同期1.01158亿美元下降19%[28] - 公司2025年第二季度和2024年第二季度的股权激励成本分别为590万美元和500万美元，2025年上半年和2024年上半年分别为1150万美元和960万美元[57] - 2025年上半年重组成本总计480万美元，包括260万美元的遣散费和210万美元的租赁退出成本，2024年同期为600万美元[66] - 公司2025年第二季度运营租赁成本为600万美元，2024年同期为570万美元，其中短期租赁成本分别为160万美元和170万美元[76] - 2025年上半年运营租赁成本总计1150万美元，2024年同期为1180万美元，短期租赁成本分别为340万美元和270万美元[76] - 2025年上半年有效所得税税率为5.2%，2024年同期为65%，差异主要来自州税、外国税和非扣除费用等因素[73] - 2025年第二季度营业成本下降4.1%（减少1340万美元），上半年下降3.8%（减少2480万美元），主要因员工薪酬（季度减少420万美元，半年减少900万美元）和节目制作成本下降[149] - 2025年第二季度销售及管理费用下降5.4%（减少810万美元），上半年下降5.6%（减少1660万美元），主要因广告促销成本（季度减少270万美元，半年减少600万美元）和销售佣金下降[150] - 2025年上半年利息费用减少460万美元，但第二季度增加650万美元，主要因债务再融资导致560万美元递延融资成本核销[153] - 2025年上半年有效所得税率为5.2%，2024年同期为65%，差异主要来自州税、不可抵扣费用和股权补偿费用（2025年210万美元费用，2024年380万美元费用）[155] 各条业务线表现 - 2025年第二季度，公司总收入为5.4008亿美元，其中Local Media收入3.30072亿美元，Scripps Networks收入2.05765亿美元[114] - 2025年第二季度，Local Media部门利润为5582.1万美元，Scripps Networks部门利润为5594.8万美元[114] - 2024年第二季度，公司总收入为5.73629亿美元，其中Local Media收入3.60163亿美元，Scripps Networks收入2.0872亿美元[117] - 2024年第二季度，Local Media部门利润为8813万美元，Scripps Networks部门利润为3774.7万美元[117] - 2025年上半年，公司总收入为10.64473亿美元，其中Local Media收入6.50778亿美元，Scripps Networks收入4.03772亿美元[121] - 2025年上半年，Local Media部门利润为9074万美元，Scripps Networks部门利润为1.20041亿美元[121] - 2024年上半年，公司总收入为11.35093亿美元，其中Local Media收入7.08236亿美元，Scripps Networks收入4.17998亿美元[124] - Local Media部门2025年第二季度折旧费用为931.3万美元，同比下降8.3%[127] - Scripps Networks部门2025年上半年无形资产摊销为2595.3万美元，与2024年同期持平[127] - 公司Local Media部门第二季度营收3.347亿美元，同比下降8.3%，上半年营收6.602亿美元，同比下降8.0%[161][164] - Local Media部门政治广告收入第二季度下降90.7%至262万美元，上半年下降86.4%至589万美元[164] - Scripps Networks部门第二季度利润增长48.2%至5595万美元，上半年利润增长37.3%至1.2亿美元[161][171] - Local Media部门分销收入受订阅用户高个位数下降影响，第二季度下降0.8%至1.926亿美元[165] - Scripps Networks部门广告收入因收视率下降而减少，第二季度下降1.4%至2.058亿美元[172] - 公司编程费用因体育版权协议增加，第二季度增长4.9%至1.292亿美元[167][168] - Scripps Networks部门员工薪酬福利第二季度下降26.3%至2196万美元[173] - Local Media部门其他费用第二季度下降5.5%至4548万美元[169] 管理层讨论和指引 - 公司计划与Gray Media进行电视台交换交易，涉及五个市场的电视台，预计2025年第四季度完成[70] - 公司2025年剩余期间无形资产摊销费用预计为4510万美元，2026年为8650万美元，2027年为8340万美元[80] - 公司完成债务再融资，获得2.08亿美元新循环信贷额度和4.5亿美元应收账款证券化额度[176] - 2025年计划通过赎回或公开市场回购减少不超过5亿美元的高级担保/无担保票据本金余额，该授权将于2026年3月1日到期[186] 债务和融资 - 公司长期债务（扣除流动部分）为25.449亿美元，较2024年底25.606亿美元略有下降[23] - 2025年上半年融资活动净现金流入513.3万美元，包括新增循环信贷7亿美元和长期债务发行8.85369亿美元[28] - 公司替换了5.85亿美元的循环信贷额度，新循环信贷额度为2.08亿美元（2027年7月到期）和7000万美元（2026年1月到期），未使用额度的承诺费率为0.30%至0.50%[86] - 新发行的5.45亿美元B-2定期贷款（2028年6月到期）利率为SOFR加5.75%，年本金还款额为550万美元，截至2025年6月30日的利率为10.18%[87] - 新发行的3.4亿美元B-3定期贷款（2029年11月到期）利率为SOFR加3.35%，年本金还款额为340万美元，截至2025年6月30日的利率为7.78%[88] - 2025年4月债务再融资产生3810万美元非资本化交易成本[89] - 公司偿还了2026年5月到期的7.19亿美元定期贷款和2028年1月到期的5.41亿美元定期贷款，并注销了560万美元递延融资成本[90] - 2029年高级担保票据发行规模为5.5亿美元，利率为3.875%，2026年1月15日前可赎回[93] - 2027年高级无担保票据发行规模为5亿美元，利率为5.875%，2025年7月15日前可赎回[95] - 2031年高级无担保票据发行规模为5亿美元，利率为5.375%，2026年1月15日前可赎回[97] - 2025年8月发行7.5亿美元2030年高级担保第二留置权票据，利率为9.875%，发行价格为面值的99.509%[100] - 公司完成再融资交易，发行5.45亿美元B-2定期贷款（2028年6月到期）和3.4亿美元B-3定期贷款（2029年11月到期），并替换原有信贷额度为2.08亿美元新循环信贷额度（2027年7月到期）和7000万美元非展期循环信贷额度（2026年1月到期）[141] - 公司发行7.5亿美元2030年到期的高级担保第二留置权票据，年利率9.875%，发行价格为面值的99.509%，所得款项用于偿还4.26亿美元2027年高级票据本金和2.05亿美元2028年定期贷款预付款[145] - 2025年4月公司完成债务重组，新信贷协议包括2.08亿美元循环信贷额度（2027年到期）和7000万美元非展期循环信贷（2026年到期），同时有8.83亿美元未偿还定期贷款[182] - 公司应收账款证券化设施最大可用额度为3.66亿美元（截至2025年6月30日），该设施总承诺额度为4.5亿美元[183] - 公司持有13亿美元未偿还高级票据，其中5.23亿美元年利率3.875%（2029年到期），8.18亿美元中部分年利率5.875%（2027年到期）、部分5.375%（2031年到期）[184] - SOFR利率每上升100个基点将使公司年度利息支出增加1320万美元，主要影响循环信贷和定期贷款等浮动利率债务[196] 现金流 - 2025年上半年运营活动净现金流出1385.8万美元，相比2024年同期净现金流入7179.7万美元[28] - 2025年上半年投资活动净现金流入1653.3万美元，主要来自出售物业设备收益4066.4万美元[28] - 2025年上半年筹资活动净现金流入513.3万美元，包括新增循环信贷7亿美元和长期债务发行8.85369亿美元[28] - 2025年6月底现金及等价物为3166万美元，较年初增长780.8万美元[28] - 2025年上半年公司经营活动现金净流出1385.8万美元，而2024年同期为净流入7179.7万美元，主要由于债务再融资交易成本3810万美元、部门利润同比减少2920万美元以及营运资本账户变动导致现金使用增加4550万美元[178][179] - 2025年上半年投资活动现金净流入1653.3万美元，主要来自出售西棕榈滩电视台建筑获得4000万美元现金，部分被690万美元投资支出和1720万美元资本开支抵消[178][180] - 2025年上半年筹资活动现金净流入513.3万美元，包括通过循环信贷获得7000万美元净债务收益和88500万美元新长期债务发行收益，同时偿还13亿美元长期债务[178][181] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为3166万美元，较2024年底2385万美元增长32.7%[23] - 截至2025年6月30日，公司应收账款为5.539亿美元，较2024年底5.682亿美元下降2.5%[23] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为3166万美元，较2024年底2385万美元增长32.7%[28] - 截至2025年6月30日，坏账准备金为850万美元，较2024年12月31日的740万美元有所增加[52] - 未实现收入在2025年6月30日为1660万美元，预计未来12个月内将确认或退还，2024年12月31日为1820万美元[53] - 公司2025年6月30日运营租赁使用权资产为8829.8万美元，2024年12月31日为9013.6万美元[77] - 公司2025年6月30日金融租赁负债为3124.9万美元，2024年12月31日为3102.1万美元[77] - 公司2025年6月30日商誉净值为19.6857亿美元，与2024年12月31日持平[79] - 公司2025年6月30日长期债务总额为26.5975亿美元，净值为25.4485亿美元[83] - 公司应收账款证券化设施2025年6月30日余额为3.655亿美元，利率为7.76%[85] - 公司2025年6月30日金融租赁未来最低租赁付款总额为9664.9万美元，运营租赁为1.1627亿美元[78] - 截至2025年6月30日，公司总资产为50.877亿美元，较2024年底下降2.1%[128] - 截至2025年6月30日，公司持有3170万美元现金，并拥有1.99亿美元可用信贷额度[177] - 截至2025年6月30日，公司长期债务公允价值为23.79亿美元，较账面价值26.6亿美元存在折价，其中2029年到期的5.23亿高级担保票据公允价值仅4.53亿美元[197] 其他重要内容 - 2025年4月30日，公司以4000万美元出售西棕榈滩电视台大楼，并确认3140万美元的税前收益，同时签订为期2.5年的年租金250万美元的租赁协议[68] - 2024年2月9日，公司出售BMI股权获得1810万美元的税前现金收益[69] - 2025年6月30日，基本每股收益和稀释每股收益的计算中排除了1080万份未归属的限制性股票单位（RSUs），2024年同期为400万份[60] - 公司Scripps Networks报告单位公允价值仅超过账面价值1.3%，对假设变化敏感[82] - 公司未支付的累积优先股股息达8570万美元，赎回价值为7.18亿美元[131] - 2025年第二季度资本支出总额为1264.2万美元，同比大幅下降45.4%[127] - 公司持有EdgeBeam Wireless合资企业25%股权，承诺现金出资总额为1280万美元[139] - 政治广告收入2025年第二季度为310.4万美元，同比大幅下降89.5%[127] - 2025年上半年核心广告收入为6.5501亿美元，同比下降2.3%[127] - 公司2025年第二季度其他综合收益净增加36,000美元[133] - 截至2025年6月30日，公司未宣布和未支付的累计优先股股息总额为8570万美元，优先股赎回价值为7.18亿美元[146] - 2025年4月30日公司以4000万美元出售西棕榈滩电视台大楼，确认3140万美元税前处置收益[152] - 截至2025年6月30日，公司未偿还优先股累计股息达8570万美元，赎回价值为7.18亿美元，且自2021年发行以来从未支付股息[187]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净销售额达到1.24亿美元，同比增长10.1%，销量增长12.9%[106][114] - 公司2025年上半年净销售额为2.276亿美元，同比增长9.3%，销量增长11.7%[106] - 公司2025年第二季度净利润为1110万美元，同比增长19.8%[106] - 公司2025年上半年净利润为1790万美元，同比增长13.8%[106] - 2025年上半年净销售额为2.276亿美元，同比增长1940万美元或9.3%，销量增长与产品组合变化贡献2610万美元[123] - 2025年上半年运营收入2440万美元，同比增长520万美元或27.0%，毛利润增长890万美元部分被运营费用增加370万美元抵消[128] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度毛利率为39.6%，同比提升110个基点[106] - 2025年第二季度销售成本为7490万美元，同比增长570万美元或8.2%，主要由于销售增长导致产品成本增加400万美元，进口量增长37.0%导致进口成本增加210万美元[116] - 2025年第二季度毛利润为4910万美元，同比增长570万美元或13.1%，毛利率提升110个基点至39.6%，主要得益于供应商定价优化和进口占比提升[117] - 2025年第二季度运营费用为3260万美元，同比增长30万美元或0.8%，其中线下订单运输成本增加170万美元，线上订单平均运费下降14.0%[118] - 2025年上半年进口量增长25.9%导致进口成本增加410万美元，平均集装箱运费微增0.1%[124] 现金流 - 公司2025年第二季度经营活动净现金流为980万美元，同比下降28.8%[106][107] - 2025年上半年自由现金流为1621.3万美元，较2024年同期的1779.8万美元减少158.5万美元[143] - 公司2025年上半年经营活动净现金流入为1747.6万美元，较2024年同期的2025.4万美元减少277.8万美元[155] - 2025年上半年投资活动净现金流入116.4万美元，主要来自1820万美元短期投资赎回[157] - 2024年上半年投资活动净现金流出850万美元，主要包括2250万美元的短期投资购买、200万美元的物业和设备购买定金以及40万美元的直接物业和设备购买，部分被1640万美元的短期投资赎回所抵消[158] - 2025年上半年融资活动净现金流出1970万美元，主要包括1800万美元的股东现金股息支付、90万美元的Global Wells非控股成员权益赎回增益税预扣款以及60万美元的长期债务支付[159] - 2024年上半年融资活动净现金流出1560万美元，主要包括1300万美元的股东现金股息支付、230万美元的Global Wells非控股成员权益赎回以及60万美元的长期债务支付，部分被30万美元的股票期权行权现金收入所抵消[160] 地区和供应链表现 - 公司2025年第二季度从中国进口占比降至10.1%，相比第一季度下降8.3个百分点[106] - 公司2025年第二季度国内制造产出环比增长17.3%[106] - 公司2025年第二季度库存采购同比增长36.5%[107] 财务流动性和债务 - 截至2025年6月30日，公司拥有4470万美元财务流动性和2640万美元短期投资[108] - 截至2025年6月30日，公司循环信贷额度剩余可借款额度为1420万美元，备用信用证额度为750万美元[145] - 2027年到期长期贷款余额为2740万美元，2026年到期长期贷款余额为2060万美元[148] - 截至2025年6月30日，公司进口关税准备金为330万美元，最终支付金额可能与预估存在重大差异[150] - 截至2025年6月30日，公司营运资本为1.16753亿美元，较2024年底增加220万美元[153] 股息和投资 - 2025年8月公司宣布每股派发现金股息0.45美元，本财年已累计支付股息1800万美元[151] - 2025年上半年库存增加1810万美元，应收账款增加960万美元，应付账款增加2020万美元[153] 其他财务数据 - 2025年第二季度外汇交易损失290万美元，导致其他净支出同比恶化300万美元或314.0%[120] - 2025年上半年外汇交易损失260万美元，导致其他净支出同比恶化230万美元或169.5%[129] - 2025年上半年调整后EBITDA为1769万美元，EBITDA利润率14.3%，同比提升40个基点[138] - 2025年上半年调整后EBITDA为2960.6万美元，占净销售额的13.0%，相比2024年同期的2922.4万美元（占净销售额的14.0%）有所下降[139] 会计和报告 - 公司需参考Form 10-Q季度报告第一部分第1项的合并财务报表附注第12条，以了解重大关联方交易的详细信息[161] - 近期会计政策变更信息详见Form 10-Q季度报告第一部分第1项的合并财务报表附注第2条[162]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年第二季度总收入为1.997亿美元，同比下降2.7%，其中钻井与完井部门收入1.172亿美元（占比58.7%），人工举升与井下部门收入8250万美元（占比41.3%）[100][101] - 公司净利润770万美元，同比扭亏为盈（2024年同期亏损670万美元），主要得益于债务清偿收益690万美元及利息支出减少46%[100] - 公司2025年上半年总收入下降3.6%至3.93亿美元，其中钻井与完井部门收入占比59.2%，人工举升部门占比40.8%[110][111] - 公司2025年上半年利息支出减少773万美元至968.9万美元，主因借款减少[117] - 公司2025年上半年税收支出从603万美元增至998.6万美元，同比增长65.6%[110][119] - 截至2025年6月30日，公司持有3900万美元现金及等价物，信贷额度剩余9310万美元可用[122] - 2025年上半年公司回购33.1万股普通股，耗资630万美元，剩余回购授权6870万美元[124] - 公司2025年上半年经营活动净现金流为2510万美元，同比减少300万美元[125] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为2510万美元，较2024年同期的2810万美元下降[126] - 2025年上半年营运资本提供现金340万美元，较2024年同期的1070万美元显著减少[126] - 2025年上半年经非现金项目调整后的净收入提供现金2170万美元，较2024年同期的1740万美元增长[126] - 2025年上半年投资活动产生的净现金为500万美元，主要来自售后回租交易的800万美元收入，抵消了310万美元的资本支出[127] - 2024年上半年投资活动使用的净现金为1.545亿美元，主要用于1.501亿美元的Variperm收购和440万美元的资本支出[127] - 2025年上半年融资活动使用的净现金为3730万美元，而2024年同期融资活动提供的净现金为1.149亿美元[128] - 2025年上半年循环信贷额度净偿还2800万美元，股票回购630万美元[128] - 2024年上半年循环信贷额度净借款7280万美元，与Variperm收购相关的第二留置权卖方定期贷款获得5970万美元[128] 各条业务线表现 - 钻井与完井部门收入同比微增0.2%，主要得益于ROV/LARS项目收入增加及美国 coiled line pipe 需求增长，但被全球钻探活动减少部分抵消[101] - 人工举升与井下部门收入同比下降6.4%，主要受阀门产品关税影响，但下游处理设备销售部分抵消了跌幅[102] - 公司订单总额2.631亿美元，其中钻井与完井部门1.778亿美元（同比+61.5%），人工举升与井下部门8530万美元（同比+21.9%）[99] - 钻井与完井部门营业利润率从2.5%提升至6.2%，人工举升与井下部门营业利润率从15.3%降至12.6%[100] - 公司80%收入来自消耗品和活动设备，20%来自资本产品和租赁服务[90] - 2025年上半年订单总额4.638亿美元，较2024年同期增长20.6%[99] - 公司2025年第二季度分部营业利润为820万美元，同比下降120万美元，营业利润率从4.6%降至4.1%[103] - 钻井与完井部门营业利润从290万美元（2.5%）增至730万美元（6.2%），主要因无形资产减值后摊销费用减少440万美元[103] - 人工举升与井下部门营业利润从1350万美元（15.3%）降至1040万美元（12.6%），减少310万美元主因市场活动减少和客户产品组合不利[104] - 钻井与完井部门上半年营业利润增长921.6万美元至1665万美元（利润率7.2%），人工举升部门利润下降755.9万美元至1768.8万美元（利润率11.0%）[110][113][114] 各地区表现 - 全球活跃钻井平台数量1596台，同比减少6.2%，其中美国571台（-5.3%）、加拿大128台（-5.9%）、国际897台（-6.8%）[95][99] 管理层讨论和指引 - 2025年第二季度WTI原油均价64.57美元/桶，同比下跌22%，亨利港天然气均价3.19美元/Mcf，同比上涨54%[94][96] - 2025年上半年关键会计政策和估计未发生重大变化[129] - 截至2025年6月30日，公司的披露控制和程序被评估为有效[131]

管理资产规模（AUM）及付费资产管理规模（FPAUM） - 截至2025年6月30日，公司私募股权解决方案(PES)管理资产规模(AUM)达239亿美元，其中付费资产管理规模(FPAUM)为169亿美元[240] - 公司风险投资解决方案(VCS)管理资产规模达106亿美元，其中付费资产管理规模为66亿美元[240] - 公司私募信贷解决方案(PCS)管理资产规模达74亿美元，其中付费资产管理规模为54亿美元，影响资产达43亿美元[241] - 公司主要投资基金占付费资产管理规模的156亿美元[245] - 公司直接投资和共同投资基金占付费资产管理规模的107亿美元[245] - 公司次级投资基金占付费资产管理规模的26亿美元[245] - 公司管理资产规模（FPAUM）季度环比增长26亿美元，主要来自Qualitas收购（9.8亿美元）及私募股权/信贷资本募集（14.2亿美元）[292][294] - 截至2025年6月30日，FPAUM达288.75亿美元，资本部署量增加5.04亿美元推动费用增长[292][294] 投资团队及工具 - 公司私募股权解决方案拥有72名投资专业人士，平均经验超过26年，管理69个活跃投资工具[240] - 公司风险投资解决方案拥有16名投资专业人士，平均经验超过24年，管理22个活跃投资工具[240] - 公司私募信贷解决方案拥有52名投资专业人士，平均经验超过25年，管理49个活跃投资工具[241] 收入表现 - 公司2025年第二季度管理及咨询费用增长至7151.6万美元，同比增长4%[264][266] - 2025年第二季度总收入增长至7270.4万美元，同比增长2%，主要受益于管理及咨询费用增长[264][265] - 2025年上半年管理及咨询费用增长至1.3825亿美元，同比增长3%[264][270] - 2025年第二季度其他收入下降54%至118.8万美元，主要由于遗留基金附带权益收入减少180万美元[264][267] - 公司平均管理费率稳定在FPAUM的约1%，锁定期为10至15年[265][269] 运营收入及费用 - 2025年第二季度运营收入增长至1773.3万美元，同比增长5%[264] - 2025年第二季度专业费用激增91%至674.3万美元，主要与战略收购相关[264][258] - 公司2025年第二季度总运营费用增加73.4万美元（1%），达到5497.1万美元，主要由于专业费用、一般行政费用和或有对价费用增加[272][273] - 2025年第二季度薪酬福利费用减少410.8万美元（11%），主要因WTI earn-out第二期补偿金减少960万美元，部分被股票薪酬增加440万美元抵消[274] - 专业费用同比激增320.8万美元（91%），达674.3万美元，主要源于并购相关法律服务费用增加220万美元及审计合规费用增加110万美元[275] - 或有对价费用从9.1万美元增至110.9万美元，主要因2025年4月Qualitas收购相关的earnout重计量[276] - 无形资产摊销减少28.8万美元（4%），主要因ECG等子公司的合同摊销减少，部分被Qualitas收购新增摊销抵消[278] - 战略联盟费用从90.3万美元降至零，因2025年4月SAA协议转为Bonaccord股权[279] - 2025年上半年其他支出增加760万美元（70%），其中包含Bonaccord股权转换导致的650万美元损失[288] 净收入及现金流 - 2025年第二季度净收入下降43%至420万美元，主要受其他亏损扩大影响[264] - 2025年第二季度净收入为420万美元，同比下降43.2%（从2024年同期的739万美元）[300] - 2025年上半年净收入为889.6万美元，同比下降29.6%（从2024年同期的1263.3万美元）[300] - 2025年第二季度调整后净收入（ANI）为2673.1万美元，同比下降7%（从2024年同期的2875万美元）[300] - 2025年第二季度现金及现金等价物减少3390万美元，同比下降50%（从2024年底的6811.5万美元降至3421.4万美元）[303] - 2025年上半年经营活动现金流为865.7万美元，同比下降81%（从2024年同期的4578.6万美元）[309] 债务及资本结构 - 2025年6月30日长期债务余额为3.73亿美元，同比增长17%（较2024年底的3.1978亿美元）[303] - 2025年6月30日商誉及无形资产为6.776亿美元，同比增长12%（较2024年底的6.0363亿美元）[303] - 2025年6月30日股票回购计划累计支出1.297亿美元，剩余授权额度230万美元[315] - 2025年8月5日董事会新增批准2500万美元股票回购额度[315] - 2025年6月30日循环信贷额度加权平均利率为6.92%，定期贷款利率为6.85%[307] - 截至2025年6月30日，公司定期贷款未偿还本金为3.25亿美元，循环信贷额度为5250万美元，利率为SOFR加2.6%[339] - 利率每上升100个基点，公司未来12个月的利息支出将增加约330万美元[339] 其他财务及运营事项 - 公司清洁能源投资已产生超过2900吉瓦时的可再生能源[241] - 公司通过Qualitas收购增加费用基础，2025年上半年补提费用达450万美元[270] - 公司NAV贷款策略和风险债务策略受益于浮动利率环境[253] - 公司预计与Enhanced PC咨询协议相关的应收账款需要更多判断，因其规模较大且依赖合理可支持的预测[321] - 公司对WTI的收购相关盈利支付最高可达7000万美元，其中5000万美元归卖方，2000万美元归员工，支付条件与就业和EBITDA目标挂钩[329][330] - 公司预计欧元兑美元汇率下跌10%不会对管理费或投资产生重大影响，因外币费用转换可抵消[341] - 公司对ECG与第三方的收入分成协议确认了负债，并认为第三方很可能行使回购权[331] - 公司作为担保人承担相关看跌期权和看涨期权的潜在结算义务，需定期评估概率并确认损失[332] - 公司采用当前预期信用损失模型评估关联方应收款项，并基于历史数据和预测建立准备金[320] - 资产管理费根据合同条款差异计算，包括承诺资本、已部署资本或管理资产等不同基准[323] - 股票补偿费用按授予日公允价值在归属期内分摊，涉及绩效条件的按阶段法确认[328]

净利息收入表现 - 2025年第二季度净利息收入为54,983千美元，同比增长7.6%[16] - 2025年上半年净利息收入为108,673千美元，同比增长5.9%[16] - 净利息收入增长390万美元或7.6%至5500万美元，主要由于利息收入增加190万美元和利息支出减少200万美元[142] - 净利息收入增长6.0百万美元至108.7百万美元，增幅5.9%[149] - 净息差扩大24个基点至3.51%[147] - 净息差扩大19个基点至3.47%[154] 非利息收入表现 - 2025年第二季度非利息收入大幅下降至1,517千美元，同比减少71.1%[16] - 2025年第二季度证券销售净损失为6,854千美元，同比扩大256.8%[16] - 非利息收入在2025年第二季度下降372.9万美元至151.7万美元，降幅71.1%，主要因投资证券出售损失扩大至685.4万美元[160] - 2025年上半年非利息收入增长307.4万美元至542万美元，增幅131%，主要因其他收入增长140万美元[161] - 2025年第二季度证券销售实现净亏损685.4万美元，2024年同期为192.1万美元[47] - 2025年上半年证券销售实现净亏损1074.1万美元，2024年同期为1189.4万美元[47] 净利润表现 - 2025年第二季度净收入为12,215千美元，同比下降13.7%[16] - 2025年上半年净收入为26,126千美元，同比增长31.2%[16] - 2025年第二季度净利润为1221.5万美元，同比下降13.7%（2024年同期为1415.9万美元）[19] - 2025年上半年净利润为2612.6万美元，同比增长31.2%（2024年同期为1990.7万美元）[20][23] - 2025年第二季度归属于普通股股东净利润1221.5万美元，同比下降13.7%[97] - 公司净利润下降190万美元（13.7%）至1220万美元（2025年第二季度）[133] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动现金流为4176.7万美元，同比增长112.3%（2024年同期为1969万美元）[23] - 2025年上半年投资活动现金流为1.37028亿美元，而2024年同期为-2015.8万美元[23] - 2025年上半年融资活动现金流为-4179.9万美元，较2024年同期的-1.10748亿美元有所改善[23] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为2.54096亿美元，同比增长123.3%（2024年同期为1.13757亿美元）[23] - 现金及现金 equivalents 从11.71亿美元增至25.41亿美元，增长117%[166] 资产和负债变化 - 总资产从2024年12月31日的7,106,278千美元下降至2025年6月30日的7,070,641千美元，降幅为0.5%[14] - 净贷款从4,749,655千美元略微下降至4,722,326千美元，降幅为0.6%[14] - 总存款从5,684,613千美元增长至5,784,413千美元，增幅为1.8%[14] - 借款从383,000千美元下降至263,200千美元，降幅为31.3%[14] - 总资产减少3563.7万美元（0.5%）至70.7亿美元，主要由于可出售投资证券减少[167] - 总存款增加9980万美元（1.8%）至57.84亿美元[167] - 借款减少1.198亿美元（31.3%）至2.632亿美元[167] - 投资证券总额减少1.214亿美元（8.3%）至13.46亿美元[169][170] - 贷款总额减少2726.8万美元（0.6%）至47.75亿美元[171] - FHLB借款从3.83亿美元降至2.632亿美元[181] 投资证券组合 - 公司持有至到期投资证券摊余成本为689,822千美元，公允价值为629,658千美元，未实现损失总额60,218千美元[41] - 可供出售投资证券摊余成本704,207千美元，公允价值656,452千美元，未实现损失总额50,206千美元[40] - 住宅CMO和MBS可供出售部分公允价值317,214千美元，较摊余成本342,461千美元下降7.4%[40] - 商业CMO和MBS持有至到期部分公允价值282,687千美元，较摊余成本306,304千美元下降7.7%[41] - 市政证券可供出售部分公允价值50,215千美元，较摊余成本59,757千美元下降16%[40] - 美国政府证券持有至到期部分公允价值127,458千美元，较摊余成本151,274千美元下降15.7%[41] - 抵押贷款支持证券(MBS)占总投资证券比重达88.2%，金额为1,241,866千美元[42] - 截至2025年6月30日，投资组合中无交易性证券分类[39] - 十年内到期证券持有至到期部分摊余成本101,545千美元，公允价值88,493千美元[43] - 十年后到期证券可供出售部分摊余成本33,099千美元，公允价值26,020千美元[43] - 可供出售投资证券未实现亏损总额从2024年12月31日的7228.3万美元下降至2025年6月30日的5020.6万美元[44] - 市政证券未实现亏损从2024年12月31日的1023.9万美元下降至2025年6月30日的955万美元[44] - 住宅CMO和MBS未实现亏损从2024年12月31日的3890万美元下降至2025年6月30日的2690.7万美元[44] - 商业CMO和MBS未实现亏损从2024年12月31日的2064.2万美元下降至2025年6月30日的1188.5万美元[44] - 可供出售投资证券总额从2024年12月31日的764,394千美元下降至2025年6月30日的656,452千美元，降幅为14.1%[108][109] - 持有至到期投资证券公允价值从2024年12月31日的623,452千美元上升至2025年6月30日的629,658千美元，增幅为1.0%[113][114] - 住宅CMO和MBS从2024年12月31日的369,331千美元下降至2025年6月30日的317,214千美元，降幅为14.1%[108][109] - 商业CMO和MBS从2024年12月31日的309,741千美元下降至2025年6月30日的260,720千美元，降幅为15.8%[108][109] - 可供出售投资证券从7.64亿美元降至6.56亿美元，减少14.1%[166] - 持有至到期投资证券从7.03亿美元降至6.90亿美元，减少1.9%[166] - 可出售投资证券中的商业CMO和MBS减少4902.1万美元（15.8%）[169] 贷款组合构成与质量 - 贷款总额从2024年12月31日的48.02亿美元下降至2025年6月30日的47.75亿美元[55] - 商业贷款总额从2024年12月31日的37.55亿美元增长至2025年6月30日的37.86亿美元[55] - 截至2025年6月30日，商业贷款总额为3,785.739百万美元，其中正常类(Pass)贷款占比95.4%(3,611.543百万美元)，关注类(SM)占比2.8%(106.523百万美元)，次级类(SS)占比1.8%(67.673百万美元)[61] - 非自用商业房地产贷款(Non-owner occupied CRE)总额达1,939.752百万美元，其中正常类贷款占比96.7%(1,875.736百万美元)[61] - 自用商业房地产贷款(Owner-occupied CRE)总额为1,014.891百万美元，正常类贷款占比96.7%(981.711百万美元)[61] - 工商业贷款(C&I)总额831.096百万美元，正常类贷款占比90.7%(754.096百万美元)[61] - 住宅房地产贷款总额383.927百万美元，正常类贷款占比99.4%(381.781百万美元)[61] - 商业和多户住宅建设贷款总额355.268百万美元，正常类贷款占比91.8%(326.051百万美元)[61] - 住宅建设贷款总额78.070百万美元，正常类贷款占比91.4%(71.320百万美元)[61] - 2025年新发放的商业贷款总额193.342百万美元，占商业贷款总额的5.1%[61] - 循环贷款余额177.253百万美元，占商业贷款总额的4.7%[61] - 2021年及之前发放的贷款余额1,491.721百万美元，占商业贷款总额的39.4%[61] - 截至2025年6月30日，贷款应收总额为47.75亿美元，其中正常类贷款（Pass）占比最高，达45.61亿美元[62] - 2025年6月30日房地产建筑与土地开发贷款总额为4.33亿美元，其中正常类贷款（Pass）占比91.7%，达3.97亿美元[62] - 消费贷款总额为1.72亿美元，其中循环贷款（Revolving Loans）占比85.1%，达1.46亿美元[62] - 2024年12月31日商业贷款总额为37.55亿美元，正常类贷款（Pass）占比96.3%，达36.14亿美元[62] - 商业贷款中非自用商业房地产（Non-owner-occupied CRE）占比最高，达19.09亿美元，其中正常类贷款18.61亿美元[62] - 自用商业房地产（Owner-occupied CRE）贷款总额为10.03亿美元，正常类贷款占比96.2%，达9.65亿美元[62] - 住宅房地产贷款总额为4.03亿美元，正常类贷款占比99.6%，达4.01亿美元[62] - 2025年上半年循环贷款转为非循环摊销贷款的金额为700.9万美元[62] - 2024年工商业贷款（Commercial and industrial）总额为8.43亿美元，其中正常类贷款占比93.5%，达7.88亿美元[62] - 特殊关注类贷款（SM）在商业贷款中占比2.6%，总额为9829.1万美元[62] - 截至2024年12月31日，贷款应收总额为48.02亿美元，其中2024年发放的贷款占5.94亿美元[63] - 房地产建筑和土地开发贷款总额为4.79亿美元，其中商业和多户住宅贷款占3.95亿美元[63] - 消费贷款总额为1.65亿美元，其中循环贷款占1.33亿美元[63] - 商业房地产贷款增加4229.3万美元（1.5%）至29.55亿美元[173][174] - 多户住宅贷款增长3397.7万美元（8.2%）至4.487亿美元[173][174] - 酒店类贷款减少2140.7万美元（12.9%）至1.44亿美元[174] 信贷损失准备 - 贷款信用损失准备金从2024年12月31日的5246.8万美元微增至2025年6月30日的5252.9万美元[55] - 2025年第二季度末贷款信用损失准备金总额为5252.9万美元，较期初5216万美元增加36.9万美元[89] - 2025年第二季度商业和工业贷款信用损失准备金为938.5万美元，当期核销45.4万美元，回收1.8万美元，计提47.8万美元[89] - 2025年上半年商业和工业贷款信用损失准备金减少38.1万美元，从976.6万美元降至938.5万美元，核销67.6万美元，回收4.4万美元[89] - 2025年第二季度住宅房地产建设贷款信用损失准备金增加14万美元，从728万美元升至868万美元[89] - 2025年第二季度消费者贷款信用损失准备金为191.8万美元，当期核销10.4万美元，回收4.6万美元，计提8.7万美元[89] - 2025年上半年消费者贷款信用损失准备金减少13.7万美元，从205.5万美元降至191.8万美元，核销25.8万美元，回收9.7万美元[89] - 2025年第二季度非业主占用商业房地产贷款信用损失准备金减少9.6万美元，从1563万美元降至1553.4万美元[89] - 截至2025年6月30日，公司总贷款损失准备金期末余额为5121.9万美元，较期初增加320万美元[90] - 商业房地产（非自用）贷款损失准备金增加230.7万美元，期末余额达1348.3万美元[90] - 消费者贷款冲销36.1万美元，同时新增准备金15.2万美元[90] - 未承诺信贷准备金期末余额74万美元，较上期增加9.3万美元[90] - 信贷损失准备金为956千美元，同比下降24.6%[155] - 贷款信贷损失准备金为863千美元，主要受49.4万美元净核销影响[155] - 未使用承诺信贷损失准备金为93千美元，主要因建筑贷款未使用风险暴露增加[156] - 贷款信用损失拨备从317.4万美元下降至85.4万美元，降幅73.1%[158] - 未使用承诺信用损失拨备从-51.4万美元（转回）变为15.3万美元，变动幅度-129.8%[158] - 贷款信用损失准备金(ACL)为5252.9万美元，较2024年末增加131万美元[178] 不良资产与逾期贷款 - 截至2025年6月30日，非应计贷款总额为986.5万美元，较2024年末的407.9万美元增长142%[64] - 商业和多户住宅建筑贷款非应计金额为596.9万美元，占非应计贷款总额的60.5%[64] - 2025年第二季度 reversed 利息收入17.6万美元，recognized 利息收入仅6000美元[64] - 2025年上半年 reversed 利息收入20.4万美元，recognized 利息收入仅1.9万美元[65] - 商业和工业贷款在2025年第二季度 recognized 利息收入6000美元， reversed 2.2万美元[64] - 截至2025年6月30日，逾期90天或以上的贷款总额为1193万美元，其中商业和工业贷款为278.2万美元，非自用商业房地产贷款为156.5万美元，住宅建设贷款为675万美元[66][67] - 截至2025年6月30日，逾期贷款总额为2170.7万美元，占贷款总额4,774,855千美元的0.45%[66] - 2025年6月30日逾期30-89天的贷款为977.7万美元，较2024年12月31日的325.6万美元增长200%[66][67] - 截至2025年6月30日，仍有860万美元逾期90天或以上的贷款在计息，其中住宅建设贷款占680万美元[67] - 抵押依赖贷款总额从2024年12月31日的341.2万美元增至2025年6月30日的814.2万美元，增长139%[68] - 2025年上半年总冲销额为93.4万美元，其中商业贷款冲销67.6万美元[63] - 2024年上半年总冲销额为75万美元，同比增加24.4万美元[63] - 非应计贷款总额增加578.6万美元至986.5万美元，较2024年末增长141.8%[175] - 逾期90天以上仍在计息贷款激增741.8%至861.3万美元[175] - 不良资产总额达1847.8万美元，较2024年末增长250.4%[175] - 净冲销额从上年同期的-4.6万美元增至79.3万美元[178] 贷款修改与重组 - 2025年第二季度修改条款的贷款总额为2321.9万美元，占贷款总额的0.49%[70] - 2025年上半年修改条款的贷款中，商业和工业贷款占1763.7万美元，占该类贷款的2.12%[71] - 2025年上半年修改条款贷款的平均期限延长0.67年，其中自用商业房地产贷款延长1.41年[75] - 截至2025年6月30日，公司对财务困难借款人的新增贷款承诺为400万美元[75] - 2025年第二季度商业和多户住宅建设贷款修改金额为596.8万美元，占该类贷款的1.68%[70] - 截至2025年6月30日，有3笔总价值690万美元的贷款在过去12个月内修改后出现90天以上逾期或违约，其中商业和工业贷款10万美元，住宅建设贷款680万美元[76] - 截至2025年6月30日，有1笔价值83.2万美元的住宅房地产贷款正在进行正式止赎程序，较2024年12月31日的16万美元增加67.2万美元[78] 资本充足率与资本结构 - 截至2025年6月30日，股东权益总额为8.88212亿美元，同比增长4.4%（2024年同期为8.50507亿美元）[19][20] - 公司总资本比率为13.6%（757.8百万美元），显著高于监管要求的"资本充足"比率8.0%（446.3百万美元）和"资本状况良好"比率10.0%（557.9百万美元）[190] - 一级资本比率为12.6%（704.6百万美元），超过监管最低要求

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净销售额为15.362亿美元，同比下降5.9%（2024年同期为16.323亿美元）[14] - 2025年上半年净销售额为29.475亿美元，同比下降9%（2024年同期为32.392亿美元）[14] - 2025年第二季度营业利润为5500万美元，同比下降36.4%（2024年同期为8650万美元）[14] - 2025年第二季度净收入为3930万美元，同比增长116%（2024年同期为1820万美元）[14] - 2025年上半年净利润为46.4百万美元，较2024年同期的38.7百万美元增长19.9%[22] - 2025年第二季度公司净收入为3930万美元，同比增长116%（2024年同期为1820万美元）[97] - 2025年上半年公司净收入为4640万美元，同比增长20%（2024年同期为3870万美元）[97] - 2025年第二季度基本每股收益0.32美元，同比增长113%（2024年同期0.15美元）[14] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率为13.1%（200.7/1,536.2），同比下降1.2个百分点（2024年同期为14.3%）[14] - 2025年第二季度重组及收购相关成本为1650万美元，同比增长230%（2024年同期为500万美元）[14] - 2025年第二季度商誉减值费用为800万美元（2024年同期无此项支出）[14] - 2025年上半年重组费用总计630万美元，其中遣散费140万美元，实施成本490万美元[81] - 2025年上半年收购相关成本达2990万美元（2024年同期为150万美元）[84] - 2025年上半年利息支出达8600万美元，同比减少11.3%（2024年同期为9690万美元）[109] - 2025年上半年重组及收购相关成本激增至3620万美元，是2024年同期（750万美元）的4.8倍[109] 各业务线表现 - 2025年第二季度Driveline部门净外部销售额为10.813亿美元，同比下降3.8%（2024年同期为11.243亿美元）[101][104] - 2025年第二季度Metal Forming部门净外部销售额为4.549亿美元，同比下降10.5%（2024年同期为5.08亿美元）[101][104] - 2025年第二季度公司总Segment Adjusted EBITDA为2.022亿美元，同比下降3%（2024年同期为2.084亿美元）[101][104] - 2025年上半年公司总Segment Adjusted EBITDA为3.795亿美元，同比下降8.3%（2024年同期为4.14亿美元）[106][108] - 2025年第二季度Driveline部门Segment Adjusted EBITDA为1.489亿美元，同比下降1.9%[101][104] - 2025年第二季度Metal Forming部门Segment Adjusted EBITDA为5330万美元，同比下降5.8%[101][104] 各地区表现 - 2025年第二季度北美地区总收入为11.405亿美元，其中传动系统业务贡献8.227亿美元，金属成型业务贡献3.178亿美元[77] - 2025年第二季度北美地区总收入为11.405亿美元，同比下降5.5%[77] 管理层讨论和指引 - 2024年全球重组计划已累计产生1300万美元成本，预计2025年总重组费用在3000万至4000万美元之间[82][83] - 公司计划在2027年1月1日采用ASU 2024-03会计准则，要求分项披露损益表费用项目，并增加销售费用定性说明[33] - 2025年预计重组费用总额在3000万至4000万美元之间[83] 资产和负债变动 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的552.9百万美元增至2025年6月30日的586.5百万美元，增长6.1%[20] - 应收账款净额从2024年12月31日的709.1百万美元增至2025年6月30日的844.5百万美元，增长19.1%[20] - 长期债务净额从2024年12月31日的2576.9百万美元微增至2025年6月30日的2599.8百万美元，增长0.9%[20] - 股东权益从2024年12月31日的562.8百万美元增至2025年6月30日的673.0百万美元，增长19.6%[20] - 2025年上半年库存净额从442.5百万美元增至449.1百万美元，增长1.5%[20] - 2025年上半年应付账款从700.5百万美元增至771.8百万美元，增长10.2%[20] 现金流 - 2025年上半年经营活动产生的净现金为147.8百万美元，较2024年同期的160.6百万美元下降8.0%[22] - 2025年上半年资本支出为126.6百万美元，较2024年同期的96.8百万美元增长30.8%[22] - 2025年第二季度资本支出为5730万美元，同比增长17.4%（2024年同期为4880万美元）[101][104] - 2025年上半年公司资本支出为1.266亿美元，同比增长30.8%（2024年同期为9680万美元）[106][108] 税务相关 - 2025年第二季度实际所得税率为41.7%，较2024年同期（48.6%）有所下降[86] - 公司涉及3150万至3650万美元的潜在税务争议，已支付1010万美元预缴税款[91] - 截至2025年6月30日，未确认税务优惠及相关利息罚金负债为3900万美元[93] - 2025年上半年有效税率为47.6%（税前利润8850万美元，所得税4210万美元）[14] - 新税法修改了利息费用限制规则，预计将减少未来利息费用扣除限制，影响将在2025年第三季度财报体现[94][95] 并购和重组 - 公司以每股0.0881股AAM普通股加43便士现金（约0.59美元/股）收购Dowlais Group plc全部股权，交易预计2025年四季度完成[34][35] - 公司以6500万美元出售印度商用车桥业务，截至2025年6月30日相关资产和负债分别列为待售资产6100万美元和待售负债3040万美元[36] - 印度业务出售导致2025年上半年计提800万美元减值损失[38] - 公司退出两家中国合资企业50%股权，收回现金3010万美元[39] 其他财务数据 - 2025年第二季度外汇折算调整带来2480万美元收益（2024年同期为1430万美元损失）[15] - 2025年第二季度衍生品对冲收益880万美元（2024年同期为1900万美元损失）[15] - 2025年第二季度综合收益为7270万美元（2024年同期为1570万美元亏损）[15] - 2025年第二季度业务合并衍生品收益4630万美元，显著提升税前利润至6740万美元[109] - 2025年第二季度外汇折算收益2480万美元，推动其他综合收益达3340万美元[15]