Shares of Heritage Financial ( HFWA ) have been a solid performer over the past year, gaining 27%. However, shares do remain a bit below their post-election highs when markets were particularly exuberant about the potential for deregulation and a raftOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an article, jus ...

公司高管变动 - Bryan D McDonald被任命为公司总裁兼首席执行官并加入公司和银行的董事会 这是2024年6月公布的CEO继任计划的一部分 [1] - Bryan D McDonald自2024年7月1日起担任银行总裁兼首席执行官 此前2018-2021年担任银行执行副总裁兼首席运营官 2014年通过合并加入银行 [1] - 前任CEO Jeffrey J Deuel于2025年5月6日退休 将作为兼职员工担任新CEO和董事会的顾问直至2027年3月31日 [2] 新任CEO表态 - Bryan D McDonald表示将专注于提供优质客户服务 保持持续改进的协作文化 支持社区发展并提升股东价值 [2] - Jeffrey J Deuel对Heritage团队过去15年的合作表示感谢 相信Bryan的任命将为股东、客户和员工提供无缝的领导过渡 [3] 公司背景信息 - Heritage Financial Corporation是总部位于华盛顿奥林匹亚的银行控股公司 旗下拥有全服务商业银行Heritage Bank [3] - Heritage Bank在华盛顿、俄勒冈和爱达荷州拥有51个银行网点 在Whidbey Island以Whidbey Island Bank名称运营 [3] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场交易 代码为"HFWA" [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为71.29862亿美元，较2024年12月31日的71.06278亿美元增长0.33%[14] - 截至2025年3月31日，公司总资产为71.30亿美元，较2024年12月31日增加235.84万美元，增幅0.3%[143][144] - 截至2025年3月31日，公司总负债为62.48亿美元，较2024年12月31日增加5.596万美元，增幅0.1%；股东权益为8.82亿美元，较2024年12月31日增加179.88万美元，增幅2.1%[144] - 截至2025年3月31日，股东权益增加1800万美元，或2.1%，达到8.815亿美元，较2024年12月31日的8.635亿美元增长[160] - 2025年第一季度，公司总利息收入为7736.6万美元，较2024年同期的7435.3万美元增长4.05%[16] - 2025年第一季度，公司总利息支出为2367.6万美元，较2024年同期的2282.3万美元增长3.74%[16] - 2025年第一季度，公司净利息收入为5369万美元，较2024年同期的5153万美元增长4.19%[16] - 2025年第一季度，公司净利润为1391.1万美元，较2024年同期的574.8万美元增长141.9%[16] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.41美元，较2024年同期的0.17美元增长141.18%[16] - 2025年第一季度，公司摊薄每股收益为0.40美元，较2024年同期的0.16美元增长150%[16] - 2025年第一季度，公司综合收入为2580.9万美元，较2024年同期的753.9万美元增长242.34%[18] - 截至2025年3月31日，公司普通股数量为3410.5516万股，较2024年12月31日的3399.0827万股增长0.34%[20] - 2025年第一季度，公司宣布普通股现金股息为每股0.24美元，较2024年同期的每股0.23美元增长4.35%[16][20] - 2025年第一季度净收入为13,911美元，2024年同期为5,748美元[23] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为19,253美元，2024年同期为12,899美元[23] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为79,181美元，2024年同期为33,466美元[23] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为33,126美元，2024年同期为 - 81,691美元[23] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加131,560美元，2024年同期净减少35,326美元[23] - 2025年3月31日现金及现金等价物期末余额为248,660美元，2024年同期为189,647美元[23] - 2025年第一季度支付利息现金为23,744美元，2024年同期为17,342美元[23] - 2025年第一季度，分配给普通股股东的净收入为13911000美元，2024年同期为5748000美元[90] - 2025年第一季度，基本加权平均普通股股数为34012490股，摊薄加权平均普通股股数为34506238股；2024年同期基本为34825471股，摊薄为35227138股[90] - 2025年1月22日宣布每股现金股息0.24美元，2024年四次宣布每股现金股息均为0.23美元[91] - 2025年第一季度联邦法定税率计算的所得税费用为3393千美元，2024年同期为1442千美元[111] - 2025年第一季度净收入为1390万美元，较2024年同期的570万美元增加820万美元，增幅142.0%[123] - 净收入增加主要因2025年第一季度出售投资证券税前损失较2024年同期减少390万美元，以及利息收入增加300万美元[124][125] - 净收入增加部分被利息费用增加90万美元和非利息费用增加100万美元所抵消[126] - 2025年第一季度净利息收入增至5370万美元，较2024年同期增加220万美元，增幅4.2%[130] - 2025年第一季度总利息收入增至7740万美元，较2024年同期增加300万美元，主要因应收贷款利息收入增加660万美元，部分被投资证券利息收入减少310万美元抵消[131] - 2025年第一季度应收贷款平均收益率升至5.45%，平均余额增至47.9亿美元，较2024年同期增加4.418亿美元[131] - 2025年第一季度投资证券利息收入减少310万美元，因平均余额减少，部分被收益率上升抵消，应税证券收益率升至3.33%，平均余额降至14.3亿美元[132] - 2025年第一季度总利息支出增至2370万美元，较2024年同期增加90万美元，主要因计息存款利息支出增加310万美元，部分被借款利息支出减少220万美元抵消[133] - 2025年第一季度净利息收益率升至3.44%，较2024年同期增加15个基点[134] - 2025年第一季度信贷损失拨备为5.1万美元，较2024年同期减少134.1万美元，降幅96.3%[136] - 2025年第一季度非利息收入增至390.3万美元，较2024年同期增加680.3万美元，主要因投资证券出售损失减少[139] - 2025年第一季度非利息支出增至4138.3万美元，较2024年同期增加101.3万美元，增幅2.5%[141] - 2025年第一季度数据处理、专业服务和营销费用增加，主要因年度成本增加、服务执行时间等因素[141] - 2025年第一季度所得税费用为224.8万美元，较2024年同期的112万美元增加112.8万美元，有效所得税率从16.3%降至13.9%[142] - 截至2025年3月31日，公司投资证券总额为14.14亿美元，较2024年12月31日减少5377.6万美元，降幅3.7%[146][147] - 2025年第一季度，公司出售6090万美元投资证券，税前亏损390万美元，另有3680万美元投资到期和偿还，部分被2820万美元投资购买和1550万美元可供出售证券未实现损失减少所抵消[147] - 截至2025年3月31日，公司贷款应收款为47.65亿美元，较2024年12月31日减少3727.5万美元，降幅0.8%[148] - 2025年第一季度新贷款发放额降至9580万美元，贷款提前还款额增至7990万美元，贷款还清额增至4750万美元[148] - 截至2025年3月31日，存款总额增加1.607亿美元，或2.8%，达到58.5亿美元，较2024年12月31日的56.8亿美元增长[155][156] - 截至2025年3月31日，银行与联邦住房贷款银行（FHLB）的信贷额度为13.5亿美元，未偿还贷款为2.644亿美元，较2024年12月31日的3.83亿美元减少[157] - 截至2025年3月31日，银行与美联储（FRB）的贴现窗口信贷额度为3.656亿美元，无未偿还借款[158] - 截至2025年3月31日，信托优先证券相关的次级从属债券未偿还金额为2210万美元[159] - 截至2025年3月31日，银行与四家代理银行的无担保联邦基金额度为1.45亿美元，无未偿还借款[160] - 2025年4月23日，董事会宣布每股0.24美元的季度股息，将于5月21日支付给5月7日登记在册的股东[161] - 2025年3月31日，公司总资本比率为13.6%，一级资本比率为12.6%，普通股一级资本比率为12.2%，杠杆比率为10.2%；银行总资本比率为13.4%，一级资本比率为12.5%，普通股一级资本比率为12.5%，杠杆比率为10.0%[165] - 2024年12月31日，公司总资本比率为13.3%，一级资本比率为12.4%，普通股一级资本比率为12.0%，杠杆比率为10.0%；银行总资本比率为13.2%，一级资本比率为12.3%，普通股一级资本比率为12.3%，杠杆比率为9.9%[165] - 2025年3月31日，公司总未保险存款约为23.2亿美元，占总存款的39.8%；经纪存款为1.09亿美元，占总存款的1.86%[166] - 2024年12月31日，公司总未保险存款约为22.7亿美元，占总存款的40.0%；经纪存款为1.10亿美元，占总存款的1.93%[166] - 2025年3月31日，公司资产负债表内流动性为9.46792亿美元，资产负债表外流动性为15.94928亿美元，总可用流动性为25.4172亿美元[168] - 2024年12月31日，公司资产负债表内流动性为8.63263亿美元，资产负债表外流动性为14.81392亿美元，总可用流动性为23.44655亿美元[168] - 2025年3月31日，利率上升200个基点，预计净利息收入增加330.1万美元，增长1.4%；利率下降200个基点，预计净利息收入减少585.1万美元，下降2.5%[173] - 2024年12月31日，利率上升200个基点，预计净利息收入减少21.8万美元，下降0.1%；利率下降200个基点，预计净利息收入减少262.4万美元，下降1.1%[173] 投资证券业务数据关键指标变化 - 2025年3月31日可供出售投资证券的摊销成本为772,086,000美元，公允价值为716,342,000美元[39] - 截至2025年3月31日，持有至到期投资证券摊余成本为6.97561亿美元，公允价值为6.32648亿美元；可供出售投资证券摊余成本为7.72086亿美元，公允价值为7.16342亿美元[40][42] - 2025年第一季度，可供出售投资证券净实现损失为388.7万美元，2024年同期为997.3万美元[46] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司均未对可供出售投资证券和持有至到期投资证券计提信用损失准备[44][45] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，作为抵押品的投资证券摊余成本分别为7.17859亿美元和7.23877亿美元，公允价值分别为6.50858亿美元和6.41683亿美元[47] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售投资证券应计利息应收款分别为250万美元和270万美元，持有至到期投资证券应计利息应收款分别为210万美元和220万美元[48] - 2025年3月31日和2024年同期，可供出售或持有至到期投资证券的应计利息应收款无冲减利息收入的情况[49] - 截至2025年3月31日，可供出售投资证券未实现损失总计5761.9万美元，其中12个月以上未实现损失为5751.1万美元；2024年12月31日未实现损失总计7228.3万美元，其中12个月以上未实现损失为7187.5万美元[43] - 截至2025年3月31日，可供出售投资证券总额为716,342千美元，其中美国政府和机构证券为11,436千美元，市政证券为50,725千美元等[100] - 截至2024年12月31日，可供出售投资证券总额为764,394千美元，其中美国政府和机构证券为12,544千美元，市政证券为50,942千美元等[100] 贷款业务数据关键指标变化 - 公司将贷款组合分为商业业务、住宅房地产、房地产建设和土地开发以及消费四个细分领域[51] - 公司制定了贷款政策和指南以在可接受风险水平内最大化贷款收入，并定期审查和批准，同时有报告系统辅助审查[53] - 公司通过内部贷款审查和信用风险评估验证来补充和强化贷款人员和信贷人员的风险识别与评估决策[53] - 2025年3月31日贷款应收款摊余成本为4764848000美元，2024年12月31日为4802123000美元[54] - 2025年3月31日贷款应收款净额为4712688000美元，2024年12月31日为4749655000美元[54] - 2025年3月31日商业业务贷款总额为3751824000美元，2024年12月31日为3755022000美元[54] - 2025年3月31日住宅房地产贷款为393301000美元，2024年12月31日为402954000美元[54] - 2025年3月31日房地产建设和土地开发贷款总额为453208000美元，2024年12月31日为479443000美元[54] - 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财务数据和关键指标变化 - 总贷款余额在第一季度减少3700万美元，贷款组合收益率为5.45%，较上一季度下降2个基点 [7] - 总存款在本季度增加1.607亿美元，其中95%的增长来自非到期存款，存款成本有望因CD重新定价继续下降 [8][9][10] - 投资余额减少5380万美元，出售6100万美元证券产生390万美元税前损失，部分收益用于再投资和其他资产负债表计划 [11] - 净利息收入较上一季度略有下降，净利息收益率从3.36%提升至3.44% [12] - 本季度计提信贷损失拨备5.1万美元，非利息支出增加180万美元，公司预计本季度非利息支出在4100 - 4200万美元之间 [13][14] - 所有监管资本比率均高于充足资本门槛，一级普通股权益比率从9%升至9.3%，公司仍有99万股股票回购额度 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 本季度商业团队新贷款承诺为1.83亿美元，低于上一季度的3.16亿美元，但高于2024年第一季度的1.33亿美元 [24] - 商业贷款管道在第一季度末为4.6亿美元，较上一季度和2024年第一季度末均有所增加 [25] - 新商业贷款平均利率为6.83%，较上一季度提高20个基点，所有新贷款第一季度利率为6.89%，较上一季度提高23个基点 [28] 存款业务 - 本季度存款增加1.61亿美元，存款管道在季度末为1.65亿美元，新存款账户平均余额估计为5400万美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有2025年及2026年的明确计划和目标，希望继续利用业务范围内的团队机会，若有合适的并购机会也会考虑 [34] - 公司注重平衡利用机会引入优秀人才和控制费用，以实现2025年的财务目标 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度的经营成果感到满意，包括强劲的存款增长、降低的借款水平和利差扩大，认为核心资产负债表增长和审慎的风险管理将继续有利于核心盈利能力 [5] - 虽然信贷指标在第一季度保持稳定，但公司意识到经济中出现的风险，将密切关注关税、联邦资金变化等可能影响信贷质量的问题 [22] - 公司认为自身处于有利地位，能够应对未来挑战并利用各种机会实现银行的持续增长 [30] 其他重要信息 - 公司在投资者关系网站上发布了更新的第一季度投资者报告，包含存款、贷款组合、流动性和信贷质量等详细信息 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在西北独立银行中的地位以及对潜在并购的看法 - 公司认为自身地位良好，有明确的计划和目标，会继续利用团队机会，若有合适的并购机会也会考虑 [34] 问题2: 公司引入团队的原因和情况 - 该团队来自一家较大的地区性银行，主动寻求公司合作，公司经过评估认为合适后引入，团队规模较小是为了平衡机会和费用，以实现2025年的财务目标 [38][40] 问题3: 第一季度未进行股票回购的原因 - 股票回购是按季度决策的，上一季度股价上涨，使得回购吸引力降低，公司决定保留一些资本，但不排除本季度重新进行回购 [43] 问题4: 3月31日的总存款成本和3月的净利息收益率 - 3月的净利息收益率为3.45%，有息存款成本为1.92%，即期利率为1.94%，存款成本波动可能与资金流入高利率货币市场账户有关，预计CD成本将继续下降 [48][49][50] 问题5: 斯波坎团队是否会带来额外成本 - 斯波坎团队在季度初加入，大部分成本已计入第一季度数据，若增加人员或办公空间可能会增加成本，但预计不会有显著增长 [55] 问题6: 新贷款承诺的增长机会 - 公司期望保持商业房地产和工商业贷款的平衡组合，预计这两类贷款将是主要增长类别 [61][62] 问题7: 存款增长的驱动因素和机会 - 存款增长来自现有关系的扩展和新关系的建立，第一季度CD增长较少，新关系主要来自市场中经历动荡的其他银行 [65][67] 问题8: 在经济背景下，公司对信贷指标的关注和信贷管理方法的调整 - 公司密切关注关税和联邦资金变化等因素的影响，已组建跨部门团队收集数据，与客户沟通是管理的起点，目前采取观望态度，确保合理反应 [71][72][73] 问题9: 鉴于经济不确定性，公司对贷款增长和信贷的预期是否改变 - 第二季度年化贷款增长率预计在5% - 8%之间，目前管道情况良好，但不确定因素对第三和第四季度的影响难以判断，公司将密切关注信贷和管道情况 [77][82][83] 问题10: 公司在现有业务范围内增加人才的地理区域机会 - 公司愿意在业务范围内任何地方引入高质量银行人才，可能以个别招聘或替代空缺职位的方式进行，斯波坎团队规模较小是为了平衡费用和机会 [86][87][88] 问题11: 第二季度贷款偿还和提前还款趋势对增长的影响 - 第二季度的年化增长预期已考虑了还款预期，目前认为该预期合理，但还款情况可能受业务销售、贷款重新定价等因素影响，第三和第四季度预计有更多建筑贷款还款，但管道情况应能抵消影响，市场不确定性的影响尚难判断 [96][97][99] 问题12: 证券重组的时间和继续进行类似交易的预期 - 证券重组发生在3月，公司按季度决策，预计会继续进行一定规模的交易以优化资产负债表 [101][102]

净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度净收入为1390万美元，摊薄后每股收益为0.40美元，而2024年第四季度净收入为1190万美元，摊薄后每股收益为0.34美元[3][6][7] - 2025年第一季度出售投资证券产生390万美元税前损失，使摊薄后每股收益减少0.09美元[4][6] - 2025年第一季度、2024年第四季度和2024年第一季度，公司净收入分别为1391.1万美元、1192.8万美元和574.8万美元[44] - 2025年第一季度、2024年第四季度和2024年第一季度，公司基本每股收益分别为0.41美元、0.35美元和0.17美元[44] - 2025年3月31日净收入为13,911千美元，2024年同期为5,748千美元[48] - 2025年第一季度，公司净收入（GAAP）为1.3911亿美元，有形净收入（非GAAP）为1.4150亿美元，调整后有形净收入（非GAAP）为1.7218亿美元[58] 净利息收益率与相关指标变化 - 净利息收益率从2024年第四季度的3.36%增至3.44%[6][7] - 2025年第一季度，净利息收益率从2024年第四季度的3.36%提高8个基点至3.44%[23] - 2025年第一季度，生息资产收益率从2024年第四季度的4.93%提高2个基点至4.95%[24] - 2025年第一季度，计息存款成本从2024年第四季度的1.98%降至1.92%[6] - 2025年第一季度，计息存款成本从2024年第四季度的1.98%降低6个基点至1.92%[25] - 2025年第一季度末总生息负债44.55亿美元，利息2367.6万美元，收益率2.16%；2024年第四季度末分别为44.07亿美元、2519.7万美元、2.27%；2024年第一季度末分别为43.91亿美元、2282.3万美元、2.09%[29] - 2025年第一季度净利息收入5369万美元，利差2.79%，净息差3.44%；2024年第四季度分别为5376.3万美元、2.66%、3.36%；2024年第一季度分别为5153万美元、2.66%、3.29%[29] - 2025年第一季度、2024年第四季度和2024年第一季度，公司总利息收入分别为7736.6万美元、7896万美元和7435.3万美元[44] - 2025年第一季度、2024年第四季度和2024年第一季度，公司净利息收入分别为5369万美元、5376.3万美元和5153万美元[44] - 2025年3月31日净利息收入为53,690千美元，2024年同期为51,530千美元[48] 资产与负债规模变化 - 存款增加1.607亿美元，增幅2.8%（年化11.4%）[6] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的1.171亿美元增至2025年3月31日的2.487亿美元，增加1.316亿美元[8] - 投资证券总额从2024年12月31日的14.7亿美元降至2025年3月31日的14.1亿美元，减少5380万美元，降幅3.7%[9][11] - 贷款应收款从2024年12月31日的48.0亿美元降至2025年3月31日的47.6亿美元，减少3730万美元，降幅0.8%[11][13] - 总存款从2024年12月31日的56.8亿美元增至2025年3月31日的58.5亿美元，增加1.607亿美元，增幅2.8%[13] - 截至2025年3月31日，公司总存款为58.45335亿美元，较2024年12月31日的56.84613亿美元增加1.60722亿美元，增幅2.8%[14] - 截至2025年3月31日，公司总借款降至2.644亿美元，较2024年12月31日的3.83亿美元减少1.186亿美元[14] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为71.29862亿美元和71.06278亿美元[42] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款损失准备金余额分别为5216万美元和5246.8万美元[46] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非应计贷款分别为443.8万美元和407.9万美元[46] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，不良贷款与应收账款的比率分别为0.09%和0.11%[46] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，不良资产与总资产的比率分别为0.06%和0.07%[46] - 2025年3月31日贷款应收款平均余额为4,793,917千美元，2024年同期为4,352,130千美元[48] - 2025年3月31日总资产为7,129,862千美元，2024年同期为7,091,283千美元[50] 股东权益与相关比率情况 - 截至2025年3月31日，公司股东权益增至8.815亿美元，较2024年12月31日的8.635亿美元增加1800万美元，增幅2.1%[15] - 2025年3月31日股东权益为881,515千美元，2024年同期为847,580千美元[50] - 2025年3月31日每股账面价值为25.85美元，2024年同期为24.43美元[50] - 2025年3月31日股东权益与总资产比率为12.4%，2024年同期为12.0%[50] - 2025年3月31日，公司有形普通股权益为6.37726亿美元，有形资产为68.86073亿美元，有形普通股权益与有形资产比率为9.3%[54] - 2025年3月31日，公司股东权益与总资产比率（GAAP）为12.4%，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为9.3%[54] - 2025年3月31日，公司流通股数量为3410.5516万股，账面价值每股（GAAP）为25.85美元，有形账面价值每股（非GAAP）为18.70美元[54] - 2025年第一季度，公司年化平均有形普通股权益回报率（非GAAP）为9.22%，调整后为11.21%[58] - 2025年第一季度，公司平均有形普通股股东权益（非GAAP）为6.22684亿美元[58] - 2025年第一季度，公司年化平均普通股权益回报率（GAAP）为6.51%[58] 信用损失拨备情况 - 2025年第一季度，公司贷款信用损失拨备转回9000美元，而2024年第四季度为计提110万美元[17] - 2025年第一季度，公司未使用承诺的信用损失拨备为6万美元，2024年第四季度为7.9万美元[18] 分类贷款与流动性情况 - 截至2025年3月31日，分类贷款占贷款应收款的比例稳定在1.4%[20] - 截至2025年3月31日，公司可用总流动性来源为25.4亿美元，占总存款的43.5%，占估计未保险存款的109.3%[21] 非利息收入与支出情况 - 2025年第一季度非利息收入从2024年第四季度的330万美元增至390万美元，增加61.3万美元；较2024年同期增加680万美元[30][31] - 2025年第一季度非利息支出较2024年第四季度增加180万美元，增幅4.7%；较2024年同期增加100万美元，增幅2.5%[33][34] - 2025年第一季度服务收费和其他费用为297.5万美元，较2024年第四季度增加8.3万美元，增幅2.9%；较2024年同期增加18.7万美元，增幅6.7%[32] - 2025年第一季度卡收入为173.3万美元，较2024年第四季度减少11.6万美元，降幅6.3%；较2024年同期减少10.6万美元，降幅5.8%[32] - 2025年第一季度投资证券出售损失为388.7万美元，较2024年第四季度减少1.6万美元，降幅0.4%；较2024年同期减少608.6万美元，降幅61.0%[32] - 2025年3月31日，公司调整后总非利息收入（非GAAP）为7787万美元[62] - 2025年第一季度，公司效率比率（GAAP）为71.9%，调整后效率比率（非GAAP）为67.3%[62] - 2025年第一季度，公司总非利息支出（GAAP）为4.1383亿美元，净利息收入（GAAP）为5.3690亿美元[62] 所得税费用情况 - 2025年第一季度所得税费用降至220万美元，较2024年第四季度减少220万美元；较2024年同期增加110万美元[35][36] 股息派发情况 - 宣布于2025年4月23日每股派发0.24美元的常规现金股息[2][6] - 2025年4月23日，公司董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息，5月21日支付给5月7日收盘时登记在册的股东[37] 财报电话会议情况 - 公司将于2025年4月24日上午10点（太平洋时间）举行电话会议讨论财报，拨打(833) 470 - 1428，接入码817868参加；5月1日前可拨打(866) 813 - 9403，接入码202025收听回放[38] 其他指标情况 - 2025年第一季度，贷款净冲销与平均应收账款的比率为0.03%[46] - 2025年3月31日贷款与存款比率为81.5，2024年同期为80.0[50] - 2025年3月31日贷款的ACL与贷款应收款比率为1.09%，2024年同期为1.12%[50] - 2025年3月31日各季度分支机构数量均为50家[50]

Heritage Financial (HFWA) Q1 2025 Earnings Call April 24, 2025 01:00 PM ET Company Participants Bryan McDonald - PresidentDonald Hinson - Executive VP & CFOTony Chalfant - Executive VP & Chief Credit OfficerJeffrey J. Deuel - Director & CEOJackson Laurent - Research AssociateLiam Coohill - Senior Equity Research AssociateKelly Motta - Managing Director Conference Call Participants Jeffrey Rulis - MD & Senior Research AnalystAdam Butler - Equity Research Analyst Operator Hello, everyone, and a warm welcome t ...

Heritage Financial (HFWA) Q1 2025 Earnings Call April 24, 2025 01:00 PM ET Company Participants Bryan McDonald - PresidentDonald Hinson - Executive VP & CFOTony Chalfant - Executive VP & Chief Credit OfficerJeffrey J. Deuel - Director & CEOJackson Laurent - Research AssociateLiam Coohill - Senior Equity Research AssociateKelly Motta - Managing Director Conference Call Participants Jeffrey Rulis - MD & Senior Research AnalystAdam Butler - Equity Research Analyst Operator Hello, everyone, and a warm welcome t ...

业绩总结 - 截至2025年第一季度，公司的资产总额为71亿美元，存款总额为58亿美元，贷款应收总额为48亿美元[14] - 2025年第一季度净收入为1390万美元，净利差为3.44%[14] - 调整后的平均普通股权益回报率(ROATCE)为11.21%[14] - 2025年第一季度的效率比率为71.9%，调整后的效率比率为67.3%[14] - 2025年第一季度的每股收益（EPS）预计为$2.02[121] 用户数据 - 2025年第一季度，非应计贷款占贷款应收总额的比例为0.09%[17] - 2025年第一季度，非利息需求存款占总存款的比例为27.7%[17] - 2025年第一季度，未保险存款占总存款的40%[81] - 2024年第一季度，消费者信用额度的利用率为31.1%[41] 财务指标 - 2025年第一季度，贷款损失准备金为$52,160百万，占贷款的比例为1.09%[62] - 2025年第一季度的流动性覆盖率为122.3%[115] - 2025年第一季度，未担保存款的流动性来源覆盖率为109.3%[115] - 2022年到2025年，ROAA从1.12%下降至0.99%[105] 贷款与存款 - 2024年第一季度的贷款余额为$4,802百万，较2023年末减少$6百万[47] - 2024年第一季度的总存款为5,532,327千美元，2025年第一季度为5,845,335千美元[139] - 2024年第一季度的贷款与存款比率为80.0%，2025年第一季度为81.5%[139] 投资与资产 - 2023年至2025年第一季度，出售投资的账面价值总计为5.19亿美元，预计年化税前财务影响为1900万美元[20] - 90.0%的AFS投资为美国政府和机构证券，只有1.7%的AFS评级低于AA[92] - AFS投资中，49.8%为住宅CMO和MBS，38.5%为商业CMO和MBS[91] 未来展望 - 2022年净收入（GAAP）为81,875万美元，2023年下降至61,755万美元，预计2024年将进一步下降至43,258万美元[131] - 调整后的净收入（非GAAP）在2022年为83,931万美元，2023年为72,859万美元，2024年预计为64,173万美元[131] - 2022年ROATCE（非GAAP）为14.94%，2023年降至11.15%，预计2024年将进一步降至7.31%[131] 其他信息 - 2025年第一季度，机构持股比例为81.2%[14] - 2025年第一季度的市值为7.44亿美元，股票价格为21.88美元[14] - 2024年第一季度的净利差为3.29%，2025年第一季度为3.44%[139]

文章核心观点 - 介绍Heritage Financial 2025年第一季度财报情况及关键指标表现，与市场预期对比并提及股价表现和评级 [1][3][4] 财务数据 - 2025年第一季度营收5759万美元，同比增长18.4%，低于Zacks共识预期6110万美元，差异为-5.74% [1] - 同期每股收益0.49美元，去年同期为0.40美元，高于共识预期0.46美元，差异为+6.52% [1] 股价表现与评级 - 过去一个月Heritage Financial股价回报率为-4.9%，Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 净息差3.4%，与三位分析师平均预期的3.4%持平 [4] - 效率比率71.9%，高于三位分析师平均预期的67.6% [4] - 不良资产总额444万美元，低于两位分析师平均预期的735万美元 [4] - 非应计贷款总额444万美元，低于两位分析师平均预期的735万美元 [4] - 生息资产平均余额63.3亿美元，略低于两位分析师平均预期的63.5亿美元 [4] - 贷款净冲销（回收）与平均净应收贷款比率为0%，低于两位分析师平均预期的0.1% [4] - 非利息收入总额390万美元，低于三位分析师平均预期的739万美元 [4] - 净利息收入5369万美元，略低于三位分析师平均预期的5370万美元 [4]

文章核心观点 - 文章围绕Heritage Financial和Northwest Bancshares两家金融公司展开，分析了Heritage Financial的季度财报表现、股价走势及未来展望，同时给出了Northwest Bancshares的业绩预期 [1][9] Heritage Financial业绩情况 - 本季度每股收益0.49美元，击败Zacks共识预期的0.46美元，去年同期为0.40美元，本季度盈利惊喜为6.52% [1] - 上一季度预期每股收益0.46美元，实际为0.51美元，盈利惊喜为10.87% [1] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [2] - 2025年3月季度营收5759万美元，未达Zacks共识预期5.74%，去年同期为4863万美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] Heritage Financial股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约6.2%，而标准普尔500指数下跌8.6% [3] Heritage Financial未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势为混合，目前Zacks排名为3（持有），预计股票短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利估计变化值得关注，当前未来季度共识每股收益估计为0.49美元，营收6287万美元，本财年共识每股收益估计为2.03美元，营收2.539亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 储蓄和贷款行业目前处于250多个Zacks行业的前28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 西北银行股份公司情况 - 西北银行股份公司尚未公布2025年3月季度业绩，预计4月28日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.25美元，同比变化+8.7%，过去30天该季度共识每股收益估计未变 [9] - 预计营收1.4343亿美元，较去年同期增长9.3% [10]