财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 2026年第二季度净利润为1750万美元，摊薄后每股收益为0.42美元；调整后摊薄每股收益为0.57美元[2][4] - 2026年第二季度净利润为1754.6万美元，环比下降7%，同比增长44%[47] - 2026年第二季度基本每股收益为0.42美元，调整后稀释每股收益为0.57美元[53] - 2026年第二季度调整后稀释每股收益为0.57美元，高于GAAP下的0.42美元[60] - 2026年第二季度净收入（GAAP）为0.17546亿美元，调整后净收入（非GAAP）为0.23637亿美元[60] - 2026年上半年净利润为3649.3万美元，较2025年同期的2612.6万美元增长约40%[47] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 净息差环比增长3个基点至3.99%；计息存款成本率从1.71%降至1.67%[4] - 净利息收入在2026年第二季度环比增加560万美元或8.1%，达到3.99%的净息差，上升了3个基点[25][26] - 2026年第二季度净息差为3.99%，同比上升48个基点；剔除收购贷款增量应计利息影响后的净息差为3.90%[29][30] - 2026年第二季度净利息收入为7481.6万美元，同比增长1980万美元或36.1%[30][32] - 2026年第二季度计息存款平均成本为1.67%，环比下降4个基点[29][32] - 2026年第二季度净利息收入为7481.6万美元，环比增长8%，同比增长36%[47] - 2026年上半年净利息收入为1.4404亿美元，较2025年同期的1.0867亿美元增长约33%[47] - 截至2026年6月30日的六个月，净利息收入为14.4亿美元，净息差为3.98%，分别高于上年同期的10.87亿美元和3.47%[49] - 2026年第二季度净利息收入为7.48亿美元，环比增长8.1%，净息差为3.99%，环比上升3个基点[53] - 2026年第二季度净息差（GAAP）为3.99%，剔除收购贷款增量应计利息后的净息差（非GAAP）为3.90%[76] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 2026年第二季度非利息收入为931.1万美元，环比增加61.2万美元或7.0%[33][35] - 2025年第二季度因出售投资证券确认了685.4万美元的损失，导致当期非利息收入基数较低[34][35] - 2026年第二季度非利息收入为931.1万美元，环比增长7%，同比大幅增长514%[47] - 2026年第二季度经调整的非利息收入（非GAAP）为952.8万美元[73] 财务数据关键指标变化：非利息支出与效率 - 第二季度确认与合并相关费用750万美元；效率比率为76.5%，调整后效率比率为63.9%[2][6] - 2026年第二季度非利息支出为6430万美元，环比增加780万美元或13.7%[36] - 2026年第二季度与并购相关的费用为749.3万美元，环比增加231.5万美元[37] - 2026年第二季度非利息支出为6432.4万美元，较2025年同期增加2323.9万美元，增幅56.6%，主要因并购和新增奥林匹克银行运营所致[38] - 2026年第二季度非利息支出为6432.4万美元，环比增长14%，同比增长57%[47] - 2026年第二季度非利息支出为6.43亿美元，效率比为76.5%，经调整后的效率比为63.9%[53] - 2026年第二季度经调整的效率比率为63.9%，高于第一季度的63.3%[73] - 2026年第二季度经调整的非利息支出与平均资产比率（非GAAP）为2.56%[73] 财务数据关键指标变化：资产与贷款 - 总资产为84.3亿美元；贷款总额为57.48亿美元，环比增长2550万美元（0.4%）[6][10] - 投资证券总额环比减少3610万美元（2.2%）至16.33亿美元[7][9] - 总存款从2026年3月31日的72.485亿美元下降至2026年6月30日的70.387亿美元，环比下降2.9%（2.098亿美元）[15] - 借款总额从2026年3月31日的2000万美元大幅增加至2026年6月30日的1.663亿美元，增加了1.463亿美元[16] - 公司总资产从2025年12月31日的69.67亿美元增长至2026年6月30日的84.31亿美元，增幅约为21%[45] - 贷款总额从2025年12月31日的47.83亿美元增至2026年6月30日的57.48亿美元，增长约20%[45] - 总存款从2025年12月31日的59.20亿美元增至2026年6月30日的70.39亿美元，增长约19%[45] - 截至2026年6月30日，贷款总额为57.41亿美元，较2025年同期增长20.4%[53] - 截至2026年6月30日，总资产为84.30566亿美元，较上季度（2026年3月31日）的84.98404亿美元略有下降[56] - 2026年第二季度贷款总额为57.47741亿美元，存款总额为70.38706亿美元，贷存比为81.7%[56] 财务数据关键指标变化：信贷质量与拨备 - 贷款信用损失准备（ACL）占应收贷款的比例从2026年3月31日的1.06%降至2026年6月30日的1.03%[19] - 2026年第二季度，公司录得贷款信用损失准备转回84.4万美元，未提取承诺信用损失准备转回7.7万美元[20] - 分类贷款（次级或更差）占应收贷款的比例从2026年3月31日的2.1%降至2026年6月30日的1.8%，余额减少1590万美元[22] - 非应计贷款从2026年3月31日的1500万美元微增至2026年6月30日的1550万美元，占应收贷款的比例为0.27%[23] - 2026年第二季度贷款损失拨备转回921万美元，上半年累计转回1951万美元[47] - 2026年上半年信贷损失拨备转回166.4万美元，而2025年同期为计提85.4万美元[51] - 截至2026年6月30日，贷款信用损失准备（ACL）为5.95亿美元，占贷款总额的1.03%，覆盖不良贷款的比例为383.45%[51] - 截至2026年6月30日，不良资产总额为1.63亿美元，占总资产的0.19%，低于2025年同期的2.12亿美元和0.30%[51] - 2026年第二季度贷款损失准备金(ACL)占贷款总额的比例为1.03%，较上季度的1.06%有所下降[56] - 2026年第二季度非计息贷款占贷款总额的比例为0.27%，资产质量保持稳定[56] - 2026年第二季度特殊关注类贷款为12.5108亿美元，较上季度的10.3699亿美元有所增加[56] 财务数据关键指标变化：资本与盈利能力比率 - 2026年第二季度调整后平均资产回报率（ROAA）为1.12%，调整后平均有形普通股权益回报率（ROTCE）为13.29%[53] - 2026年第二季度调整后年化平均资产回报率(ROAA)为1.12%，高于GAAP下的0.83%[63] - 截至2026年6月30日，普通股一级资本充足率为12.1%，杠杆比率为10.4%[56] - 截至2026年6月30日，每股有形账面价值为19.15美元，有形普通股权益占有形资产的比例为9.7%[56] - 有形普通股权益与有形资产比率在2026年6月30日为9.7%，较上一季度（2026年3月31日）的9.6%略有上升[66] - 2026年第二季度经调整的年化平均有形普通股权益回报率为13.29%，与第一季度（13.36%）基本持平[70] - 2026年6月30日有形账面价值为每股19.15美元，较3月31日的19.07美元有所增加[66] - 2026年第二季度有形净收入（非GAAP）为1988.2万美元，低于第一季度的2057.3万美元[70] - 2026年第二季度平均有形普通股权益（非GAAP）为7.84012亿美元，高于第一季度的7.48653亿美元[70] 业务线表现：贷款发放与构成 - 第二季度新增贷款发放额为1.622亿美元，高于第一季度的9700万美元；贷款提前还款额为1.025亿美元[10] - 非业主占用商业房地产贷款环比增加4290万美元（1.7%），业主占用商业房地产贷款增加1410万美元（1.2%）[11][12] - 商业和多户住宅建设贷款环比减少2850万美元（9.9%）；住宅建设贷款增加1320万美元（10.7%）[11][12] 业务线表现：生息资产收益率 - 生息资产收益率在2026年第二季度环比上升2个基点至5.21%，其中投资证券收益率上升12个基点至3.55%[27] - 2026年第二季度贷款收益率（剔除收购贷款增量应计利息）为5.60%，平均生息资产收益率为5.21%[29][31] - 截至2026年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为730.37亿美元，收益率为5.20%，高于上年同期的630.99亿美元和4.98%[49] - 2026年第二季度贷款收益率（GAAP）为5.72%，剔除收购贷款增量应计利息后为5.60%[76] 业务线表现：流动性 - 截至2026年6月30日，公司可用流动性总额为32.7亿美元，覆盖了总存款的46.5%和估计未保险存款的118.9%[24] 成本与费用明细 - 数据处理费用在2026年第二季度为1021.8万美元，较2025年同期大幅增长655.2万美元，增幅达178.7%[38] - 无形资产摊销在2026年第二季度为295.7万美元，较2025年同期增长265.5万美元，增幅高达879.1%[38] - 薪酬与员工福利支出在2026年第二季度为3576.9万美元，较2025年同期增长1030.2万美元，增幅40.5%[38] - 占用和设备费用在2026年第二季度为601.4万美元，较2025年同期增长117.4万美元，增幅24.3%[38] - 其他房地产持有净额在2026年第二季度为4.4万美元，较2026年第一季度大幅增长40万美元，增幅1000%[38] 其他财务数据：税前利润与所得税 - 2026年第二季度税前利润为2072.4万美元，较2025年同期的1445.9万美元增加626.5万美元[39] - 2026年第二季度所得税费用为317.8万美元，较2025年同期的224.4万美元增加93.4万美元[39] - 2026年第二季度有效所得税税率为15.3%，较2025年同期的15.5%下降0.2个百分点[39] 其他财务数据：股东权益 - 股东权益总额从2026年3月31日的11.2亿美元微降至2026年6月30日的11.1亿美元，减少600万美元或0.5%[17] 管理层讨论和指引：股息 - 宣布每股0.25美元的常规现金股息，较2026年第二季度宣布的0.24美元增长4.2%[4] - 公司董事会于2026年7月22日宣布季度现金股息为每股0.25美元[40] 其他没有覆盖的重要内容：收购相关影响 - 2026年第二季度收购贷款的增量应计利息收入为177.2万美元[29][32] - 2026年第二季度平均贷款总额为57.41亿美元，平均生息资产总额为75.17亿美元[31]

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核心观点 - 公司第二季度业绩反映出净息差上升、信贷质量稳定以及持续的并购相关支出，公司正朝着9月下旬的系统转换推进 [1] 净息差表现 - 第二季度净息差上升至3.99%，高于第一季度的3.96%和2025年第二季度的3.51% [2] - 按报告基准计算增加了3个基点，若剔除第一季度非应计贷款的利息回收，则增加了8个基点 [2] - 净息差改善主要受投资组合收益率上升和存款成本下降推动 [3] - 计息存款成本从上一季度的1.71%降至1.67%，主要得益于奥林匹克银行合并带来完整季度影响 [3] - 管理层认为存款成本可能已触底，预计计息存款成本将从此逐步上升 [4] - 预计未来净息差将继续扩张，但步伐将更为温和 [4] 贷款业务 - 第二季度总贷款余额增加2600万美元 [5] - 贷款发放量上升，但高额提前还款抵消了大部分新增 [5] - 商业团队本季度完成了3.39亿美元的新贷款承诺，高于第一季度的1.66亿美元和2025年第二季度的2.48亿美元 [6] - 商业贷款管道期末为6.28亿美元，与上一季度末的6.31亿美元基本持平，高于一年前的4.73亿美元 [6] - 贷款余额增长受到1.52亿美元贷款提前还款和偿付的限制，高于第一季度的1.19亿美元 [7] - 基于当前管道，公司预计未来几个季度年化贷款增长率将在中个位数范围，此预期假设提前还款保持高位 [7] - 新商业贷款的平均利率为6.44%，较第一季度上升36个基点，所有新贷款的平均利率为6.40%，上一季度为6.16% [8] 存款情况 - 第二季度总存款减少2.1亿美元 [9] - 存款减少反映了季节性纳税流出、一个在第一季度短期存放资金的单一存款关系减少6700万美元，以及经纪存单减少4850万美元 [10] - 若剔除上述单一关系和经纪存单的减少，存款在本季度下降1.3%，而2025年第二季度下降1% [11] - 本季度新开账户的平均存款余额估计为6200万美元，高于第一季度的3300万美元 [11] - 存款管道期末为7800万美元，低于第一季度末的1.02亿美元 [11] - 管理层预计下半年存款增长通常更强，预计年化存款增长率为中个位数，第三季度通常是最强劲的时期 [12] 信贷质量 - 上半年信贷质量保持“强劲且稳定” [13] - 季度末非应计贷款总额为1550万美元，当季增加50万美元，占总贷款的0.27%，上一季度末为0.26%，2025年末为0.44% [13] - 两笔相关的商业和工业贷款因拖欠在季度内被降级为非应计贷款，但均在季度结束前全额偿还 [14] - 非应计贷款组合中包含420万美元的政府担保 [14] - 不良资产占总资产的0.19%，与上一季度持平 [15] - 被批评贷款增加550万美元，但稳定在总贷款的4% [16] - 次级贷款改善至总贷款的1.8%，上一季度末为2.1%，2025年末为2.4% [16] - 总冲销额为26.9万美元，部分被3.5万美元的回收抵消，导致本季度净冲销额为23.4万美元 [16] 费用与资本 - 非利息支出因首个完整合并运营季度及750万美元的并购相关成本而增加，第一季度的并购相关成本为520万美元 [17] - 由于系统转换计划在第三季度末进行，预计费用在第四季度前将保持高位 [17] - 管理层重申指引：第三季度非利息支出为6400万至6500万美元，第四季度将下降至5600万至5700万美元 [18] - 第四季度的范围代表预期的未来运行率，大部分并购相关费用将在第三季度完成 [18] - 资本比率仍远高于资本充足门槛，有形普通股权益比率在季度末为9.7%，高于上一季度的9.6% [19] - 本季度公司以1000万美元回购了37.2万股普通股，季度末当前回购计划下仍有42.4万股待回购 [19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净息差为3.99%，环比增加3个基点，若剔除第一季度利息回收的影响，则环比增加8个基点 [3] - 第二季度净利息收入受益于平均生息资产增加和净息差上升 [8] - 第二季度贷款总额增加2600万美元 [5] - 第二季度存款总额减少2.1亿美元，主要受季节性税收支付、一个客户关系短期资金流出6750万美元以及经纪存款减少4850万美元影响 [6][18] - 第二季度计息存款成本从上一季度的1.71%降至1.67% [7] - 第二季度投资组合收益率上升11个基点，主要因Olympic投资组合按当前市场收益率计算产生完整季度影响 [8] - 第二季度信贷损失拨备转回92.1万美元，贷款拨备率从第一季度的1.06%降至1.03% [9] - 第二季度与并购相关的费用为750万美元，高于第一季度的520万美元 [10] - 第二季度有形普通股权益比率为9.7%，略高于第一季度的9.6% [10] - 第二季度净核销额为23.4万美元，上半年净核销额为78.6万美元，年化净核销率占总贷款0.03% [15] - 第二季度非应计贷款总额为1550万美元，占总贷款的0.27%，略高于第一季度的0.26% [12] - 第二季度不良资产与总资产比率稳定在0.19% [12] - 第二季度被批评贷款占总贷款比率稳定在4% [13] - 第二季度次级贷款占总贷款比率降至1.8%，低于第一季度末的2.1%和2025年底的2.4% [13] - 第二季度非业主自用商业地产贷款与总贷款比率略低于300%，与第一季度的301%基本持平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度贷款发放量增加，但较高的提前还款抵消了大部分新增 [5] - 第二季度贷款组合收益率为5.72%，较第一季度下降1个基点 [5] - 第二季度商业贷款团队新承诺贷款3.39亿美元，高于第一季度的1.66亿美元和2025年同期的2.48亿美元 [17] - 第二季度末商业贷款管道为6.28亿美元，与第一季度末的6.31亿美元基本持平 [17] - 第二季度贷款提前还款和清偿额增至1.52亿美元，高于第一季度的1.19亿美元 [18] - 第二季度新增存款账户的平均存款余额估计为6200万美元，高于第一季度的3300万美元 [19] - 第二季度末存款管道为7800万美元，低于第一季度末的1.02亿美元 [19] - 第二季度新增商业贷款平均利率为6.44%，环比上升36个基点 [19] - 第二季度所有新增贷款平均利率为6.40%，环比上升24个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 与Kitsap Bank的整合按计划进行，系统转换预计在9月下旬进行 [3] - 与Olympic Bancorp的合并使第二季度成为首个完整合并运营季度 [8] - 第二季度出售了3800万美元证券，产生21.7万美元税前损失，并将收益再投资于更高收益的证券 [8] - 第二季度回购了37.2万股普通股，总计1000万美元 [11] - 截至第二季度末，当前回购计划下仍有42.4万股可供回购 [11] - 第二季度末持有唯一一处其他房地产拥有权物业，账面余额为75.5万美元，预计在第三季度出售 [12] - 第二季度建筑贷款利用率环比下降4.1% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计净息差上升趋势将持续，但步伐将更为温和，主要由新增贷款和现有贷款组合重新定价驱动 [3] - 公司预计非利息支出水平在第三季度为6400万至6500万美元，第四季度将降至5600万至5700万美元 [10] - 公司预计未来几个季度年化贷款增长率将处于中个位数范围 [18] - 公司认为资产重新定价带来的顺风将继续有利于净息差 [20] - 公司认为贷款与存款比率相对较低，提高该比率将对净利息收入产生重大影响 [55][56] - 公司将继续考虑股票回购，取决于市场状况和其他资本优先事项 [11][75] - 公司将继续积极寻求人才和团队增补，作为增长战略的关键部分 [57] - 公司预计非业主自用商业地产贷款与总贷款比率将随时间推移逐渐下降至历史水平 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为计息存款成本可能已触底，预计未来将因竞争加剧而逐步上升 [33] - 管理层认为尽管经济挑战对商业和工业贷款组合的某些部分造成压力，但风险是可控的 [16] - 管理层认为贷款需求自2025年夏季以来一直在增加，管道持续走强 [52] - 管理层认为市场竞争非常激烈，公司定期在价格上竞争以赢得高质量机会 [53] - 管理层认为存款竞争激烈，新资金的成本比过去更高 [69] - 管理层预计第三季度和第四季度存款将实现中个位数年化增长 [66] - 管理层预计第三季度通常是最强的存款增长季度，第四季度也会有增长 [66] - 管理层预计未来净息差将继续改善，但速度不会像上一季度那样快 [44] 其他重要信息 - 第二季度有两笔相关的商业和工业贷款因拖欠状态被下调为非应计贷款，但在季度结束前已全额偿还 [12] - 非应计贷款组合中有420万美元的政府担保 [12] - 第二季度次级贷款的1590万美元下降主要来自三个独立的商业和工业贷款关系的清偿或还款 [13] - 第一季度商业地产贷款比率上升是由于Olympic投资组合的纳入以及收购的公允价值会计处理 [14] - 公司预计与Olympic相关的系统转换完成后，支出水平将在第四季度下降 [10] - 公司预计大部分并购费用将在第三季度完成，第四季度可能仅剩少量非重大费用 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于费用指引的澄清，特别是第三季度6500万美元中并购费用的量化，以及核心运营率的构成 [23] - 回答: 第四季度5600万-5700万美元的范围将是未来的运营率，大部分并购费用将在第三季度完成，第四季度可能仅剩少量非重大费用 [24] - 回答: 第三季度指引中的并购费用可能与第二季度类似，大约为600万美元，这包括合同取消费、遣散费等，但不包括将停止的持续合同费用 [25] 问题: 关于联邦住房贷款银行借款在第三季度到期后的展望 [26] - 回答: 借款将视流动性需要而定，所有借款将在7月前两周到期，如果第三季度存款正常增长，借款余额可能会减少 [28] 问题: 关于存款成本前景，假设美联储暂停加息且竞争环境存在 [29][31] - 回答: 计息存款的即期利率在季度末为1.64%，可能已触底，预计竞争将导致计息存款成本从当前水平逐步上升，但贷款收益率的提高将继续推动净息差改善 [33] 问题: 关于从第三季度到第四季度费用下降的构成，以及成本节约是否在第四季度完成 [36][37] - 回答: 从6500万美元降至5700万美元，其中约600万美元是并购费用减少，约200万美元是成本节约，成本节约在第四季度基本完成，2027年残留极少 [36][38][40] 问题: 关于中个位数贷款增长预期是否假设了类似的提前还款水平 [41] - 回答: 是的，假设提前还款持续，原因包括更多客户出售业务、来自Kitsap投资组合的能见度提高以及建筑贷款到期清偿，鉴于管道与上一季度基本持平，中个位数增长是未来几个季度的更好指标 [41] 问题: 关于净息差改善幅度是否会较上一季度放缓 [43] - 回答: 是的，净息差将继续向前推进，但不会像上一季度那样强劲 [44] - 回答: 净息差改善将更多来自生息资产（贷款收益率）方面，而非资金成本方面 [45][46] 问题: 关于贷款发放量大幅增长是源于需求增加还是团队生产力提高，以及公司在定价上的竞争意愿 [51] - 回答: 主要是贷款需求增加，销售团队也非常活跃，贷款需求自2025年夏季以来一直在增加，管道持续走强 [52] - 回答: 公司定期在价格上竞争以赢得高质量的全关系客户，市场竞争激烈，利率上升主要是受五年期联邦住房贷款银行利率等基础指数上升驱动 [53][54] 问题: 关于公司为捍卫和优化净息差所考虑的其他机会 [55] - 回答: 资产重新定价仍有显著上升空间，平均票据利率为5.72%，而新增贷款利率为6.40%，现有贷款的利率重置也有很大空间，此外，提高相对较低的贷存比也是推动净利息收入增长的重要机会 [55][56] 问题: 关于在华盛顿和俄勒冈州市场动荡中，公司在客户获取、招聘或团队挖角方面的机会和胃口 [57] - 回答: 公司积极与人才洽谈，今年继续在斯波坎等地增补团队，并愿意在行业整合或人才变动时继续增加团队或招聘，此策略将持续 [57] 问题: 关于与收购公告时预期的1800万美元年化成本节约相比，实际运行率似乎略有不足，原因是什么 [62] - 回答: 并购相关的成本节约将达到目标，运行率数字中也考虑了传统Heritage方面可能增加的其他成本 [63] 问题: 关于下半年存款增长预期，以及公司是否有意愿匹配中个位数贷款增长 [64] - 回答: 下半年通常是存款增长较好的时期，预计中个位数年化增长，第三季度通常最强，第四季度也有增长，公司将在存款利率上保持竞争力 [66] - 回答: 存款竞争激烈，新资金成本更高，但公司过去几年一直有效竞争，即使利率上升，预计也能赢得与过去相同水平的业务 [68][69] 问题: 关于新竞争性存款资金与当前投资组合平均成本之间的增量成本差异 [70] - 回答: 公司未在本次电话会议前准备该数据 [71] 问题: 关于公司如何考虑证券重组、回购等方式来进一步释放资产负债表潜力以推动净息差上行 [74] - 回答: 股票回购将继续取决于市场状况和资本需求，第三季度可能像第二季度一样活跃，在投资组合方面进行了一些优化交易，将继续寻找利用资产负债表的机会，目前没有大型计划，贷款组合重新定价将是主要驱动力，但预计存单利率在第三季度将面临压力 [75][76]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净息差（NIM）环比增加3个基点至3.99% 若剔除第一季度利息回收的影响，则环比增加8个基点 [3] - 净利息收入受益于平均生息资产的增加和净息差的提升 [8] - 第二季度贷款总额增加2600万美元 [5] - 第二季度存款总额减少2.1亿美元，主要受季节性税收支付、单一客户短期资金流出以及经纪存单减少影响 [6] - 计息存款成本从上一季度的1.71%降至1.67%，主要因与Olympic Bancorp合并的完整季度影响 [7] - 第二季度确认了92.1万美元的信货损失拨备转回，主要由于贷款拨备率从第一季末的1.06%降至第二季末的1.03% [9] - 第二季度非利息支出因并购相关成本增加，达到750万美元，而第一季度为520万美元 [10] - 第二季度有形普通股权益比率（TCE）为9.7%，略高于上一季度的9.6% [10] - 第二季度净冲销额为23.4万美元，上半年净冲销总额为78.6万美元，年化后占总贷款的0.03% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度商业贷款团队新承诺贷款额为3.39亿美元，高于上一季度的1.66亿美元和2025年同期的2.48亿美元 [17] - 第二季度末商业贷款渠道为6.28亿美元，与上一季度的6.31亿美元基本持平 [17] - 第二季度贷款提前还款和偿付额增至1.52亿美元，高于第一季度的1.19亿美元 [18] - 第二季度新开立存款账户的平均存款余额估计为6200万美元，高于上一季度的3300万美元 [19] - 第二季度末存款渠道为7800万美元，低于第一季末的1.02亿美元 [19] - 第二季度新商业贷款平均利率为6.44%，环比上升36个基点；所有新贷款平均利率为6.40%，环比上升24个基点 [19] - 第二季度贷款组合收益率为5.72%，较第一季度下降1个基点，主要因第一季度非应计贷款的利息回收对收益率有6个基点的正面影响 [5] - 投资组合收益率环比上升11个基点，主要因以当前市场收益率收购Olympic投资组合的完整季度影响 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 非应计贷款总额为1550万美元，占贷款总额的0.27%，较第一季度末的0.26%略有上升 [12] - 不良资产占总资产比率与上一季度持平，为0.19% [12] - 被批评贷款（特殊关注或更差）占总贷款比率稳定在4% [13] - 次级贷款占总贷款比率降至1.8%，低于2025年末的2.4%和第一季末的2.1% [13] - 非自用商业房地产贷款占总贷款比率稳定在略低于300% [14] - 公司持有一处其他房地产拥有权（OREO）房产，账面价值75.5万美元，预计在第三季度出售 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Kitsap Bank的整合按计划进行，系统转换预计在9月下旬完成 [3] - 公司预计未来几个季度年化贷款增长率将处于中个位数范围 [18] - 公司将继续根据市场状况和其他资本需求考虑股票回购 [11] - 公司通过增加团队和人才来推动增长战略，对通过行业整合或其他方式获得优秀人才持开放态度 [57] - 贷款需求自2025年夏季以来有所增加，渠道持续增强 [52] - 市场竞争激烈，公司定期在价格上竞争以赢得高质量客户和全业务关系 [53] - 资产重新定价（现有贷款重新定价和新贷款以更高利率发放）是推动净息差增长的主要动力 [55] - 较低的贷存比被视为推动净利息收入增长的另一个机会 [56] - 公司预计在第三季度保持较高的支出水平，第四季度非利息支出将降至5600万至5700万美元的区间 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 净息差上升趋势预计将持续，但步伐将更为温和，主要由新贷款和现有贷款组合的重新定价驱动 [3] - 尽管经济挑战给部分商业与工业贷款组合带来压力，但风险可控，信贷指标在上半年保持稳定 [16] - 公司认为计息存款成本可能已触底，预计未来将因竞争加剧而逐步上升 [33] - 净息差将继续改善，但速度将慢于上一季度 [44] - 公司预计第三和第四季度将出现中个位数年化增长率的存款增长 [66] - 存款竞争激烈，公司近年来为赢得新的运营关系而支付了更高的成本 [69] - 如果市场利率上升，存款竞争将更加激烈，但公司预计仍能赢得与过去相同水平的业务 [69] 其他重要信息 - 第二季度执行了一笔小额亏损交易，出售了3800万美元证券，税前亏损21.7万美元，并将收益再投资于更高收益的证券 [8] - 第二季度回购了37.2万股普通股，总计1000万美元，截至第二季度末，当前回购计划下仍有42.4万股可供回购 [11] - 公司预计与Olympic相关的系统转换将在第三季度末完成，因此支出水平在第四季度前将保持高位 [10] - 公司预计非自用商业房地产贷款比率将随时间推移逐步下降至历史水平 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第三季度和第四季度支出指引及并购相关成本的量化 - 管理层表示，第四季度5600万至5700万美元的支出范围将是未来的常规运营费率，大部分并购费用将在第三季度发生，第四季度可能仅剩少量非重大费用 [24] - 第三季度约6500万美元的支出指引中，包含约600万美元的并购相关成本，与第二季度类似 [25] 问题: 关于联邦住房贷款银行借款的展望 - 管理层表示，FHLB借款主要用于流动性目的，将根据需要决定，所有借款在7月前两周到期，如果第三季度存款增长正常，借款余额预计会下降 [28] 问题: 关于存款成本前景 - 管理层认为计息存款的即期利率（季末为1.64%）可能已触底，由于竞争加剧，预计计息存款成本将逐步上升，但贷款收益率提升将继续推动净息差改善 [33] 问题: 关于从第三季度到第四季度支出下降的构成 - 管理层确认，从第三季度到第四季度支出的下降，约600万美元来自并购成本减少，约200万美元来自成本节约 [36] - 成本节约预计在第四季度基本完成，2027年几乎没有遗留部分 [38][40] 问题: 关于贷款增长指引是否假设了类似的提前还款水平 - 管理层确认，中个位数贷款增长指引假设了提前还款活动持续，驱动因素包括客户出售业务、来自Kitsap的贷款组合以及建筑贷款到期偿付 [41] 问题: 关于净息差展望 - 管理层确认净息差将继续改善，但步伐将比上一季度温和 [44] - 未来的提升将主要来自生息资产方面，特别是新贷款和重新定价的贷款 [46] 问题: 关于贷款发起量大幅增长的原因及定价竞争策略 - 管理层表示，增长主要源于贷款需求增加，销售团队非常活跃 [52] - 公司定期在价格上竞争以赢得高质量的全业务关系，这是一个持续存在的竞争性市场 [53] - 新承诺贷款利率上升主要是由于基础指数（如五年期FHLB利率）上升所驱动 [54] 问题: 关于优化资产负债表以提升净息差的机会 - 管理层指出，资产重新定价（现有贷款平均利率5.72% vs 新贷款6.40%）和提升较低的贷存比是主要机会 [55][56] 问题: 关于市场动荡中客户获取和人才招聘的机会 - 管理层表示，增加团队一直是增长战略的关键，公司积极寻找人才，对继续增加团队或银行家持开放态度 [57] 问题: 关于成本节约实现情况与最初目标的比较 - 管理层表示，并购相关的成本节约目标正在实现，如果常规运营费率看起来略低于预期，可能是由于传统Heritage业务增加了其他成本 [63] 问题: 关于下半年存款增长预期 - 管理层预计第三和第四季度存款将出现中个位数年化增长，第三季通常最强，公司将在存款利率上保持竞争力 [66] - 存款竞争激烈，近年来为赢得新运营关系支付了更高成本，如果利率上升，竞争将加剧，但公司预计仍能赢得业务 [69] 问题: 关于新吸收存款的增量成本 - 管理层表示未在电话会议前准备该数据 [71] 问题: 关于利用资产负债表灵活性（证券重组、回购）以提升净息差 - 管理层表示将继续根据市场状况考虑股票回购，第三季度可能像第二季度一样活跃 [75] - 在投资组合方面进行了一小笔优化交易，目前没有大型计划，贷款组合重新定价将是主要驱动力，同时CD利率在第三季度可能面临上行压力 [76]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净息差环比增加3个基点至3.99%，若剔除第一季度利息回收的影响，则环比增加8个基点 [3] - 第二季度净利息收入受益于平均生息资产增加和净息差扩大 [7] - 第二季度贷款总额增加2600万美元 [5] - 第二季度存款总额减少2.1亿美元，主要受季节性税收支付和单一短期存款关系减少6700万美元影响 [6] - 第二季度计息存款成本从上一季度的1.71%降至1.67%，主要因Olympic Bancorp合并影响已满一个季度 [6] - 第二季度投资组合余额减少3600万美元，主要因提前还款和到期 [6] - 第二季度信贷损失拨备转回92.1万美元，贷款拨备率从第一季度的1.06%降至1.03% [8] - 第二季度非利息支出包含750万美元并购相关成本，高于第一季度的520万美元 [9] - 第二季度有形普通股权益比率为9.7%，高于第一季度的9.6% [9] - 第二季度净核销额为23.4万美元，上半年净核销总额为78.6万美元，年化净核销率占总贷款的0.03% [13] - 第二季度贷款组合收益率为5.72%，较第一季度下降1个基点，主要因第一季度非应计贷款利息回收使收益率提高6个基点 [5] - 第二季度投资组合收益率增加11个基点，主要因Olympic投资组合按当前市场收益率计算的影响已满一个季度 [7] - 第二季度执行了一笔小额亏损交易，出售3800万美元证券，税前亏损21.7万美元，并将收益再投资于更高收益的证券 [7] - 第二季度回购37.2万股普通股，总价值1000万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度商业贷款团队新承诺贷款3.39亿美元，高于第一季度的1.66亿美元和2025年第二季度的2.48亿美元 [16] - 第二季度末商业贷款管道为6.28亿美元，与第一季度的6.31亿美元基本持平，高于2025年第二季度末的4.73亿美元 [16] - 第二季度贷款提前还款和偿还额增至1.52亿美元，高于第一季度的1.19亿美元 [17] - 第二季度新发放贷款中，建筑贷款占比较高，其利用率较上一季度下降4.1% [18] - 第二季度新开存款账户的平均存款余额估计为6200万美元，高于第一季度的3300万美元 [18] - 第二季度末存款管道为7800万美元，低于第一季度的1.02亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度新商业贷款平均利率为6.44%，较第一季度的6.08%上升36个基点 [19] - 第二季度所有新贷款平均利率为6.40%，较第一季度的6.16%上升24个基点 [19] - 第二季度末计息存款的即期利率为1.64% [32] - 第二季度末非应计贷款总额为1550万美元，较季度初小幅增加50万美元，占总贷款的0.27%，而第一季度末为0.26%，2025年末为0.44% [11] - 第二季度末问题资产占总资产的比率与上一季度持平，为0.19% [11] - 第二季度末被批评贷款占总贷款的比例稳定在4%，而2025年末和第一季度末均为3.9% [12] - 第二季度末次级贷款占总贷款的比例降至1.8%，而2025年末为2.4%，第一季度末为2.1% [12] - 第二季度末非业主自用商业地产贷款占总贷款的比率略低于300%，而第一季度末为301% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Kitsap Bank的整合按计划进行，系统转换定于九月下旬，转换前费用将保持较高水平 [3] - 公司预计贷款年化增长率将在未来几个季度保持中个位数范围 [18] - 公司战略包括积极管理资产负债表，通过资产重新定价和提升贷存比来推动净息差增长 [56] - 公司继续将招聘团队作为增长战略的关键，对通过行业整合或其他方式获得优秀人才持开放态度 [58] - 公司预计在第三季度末完成对Olympic Bancorp的系统转换，之后费用水平将下降 [9] - 公司预计非业主自用商业地产贷款比率将随时间推移逐渐降至历史水平 [13] - 公司预计净息差将继续上升，但步伐将更为温和，主要由新贷款和现有贷款组合重新定价驱动 [3] - 公司预计存款竞争将加剧，存款成本可能逐步上升 [32] - 公司预计第三季度非利息支出将在6400万至6500万美元之间，第四季度将降至5600万至5700万美元范围 [9] - 公司预计第三季度将出售并完成其唯一OREO房产的交易 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为净息差将继续受益于资产重新定价的顺风 [19] - 管理层认为计息存款成本可能已触底，预计未来将面临存款竞争压力，成本将逐步上升 [32] - 管理层认为经济挑战给部分商业和工业贷款组合带来压力，但风险可控，反映在持续较低的非应计贷款和净贷款损失水平上 [14] - 管理层认为贷款需求自去年夏天以来有所增加，管道持续走强，但并非所有市场和银行家都如此 [53] - 管理层认为市场在定价方面竞争非常激烈，公司定期参与价格竞争，以赢得高质量机会和完整客户关系 [54] - 管理层认为第三季度和第四季度通常是存款增长较好的时期，预计中个位数年化增长 [67] - 管理层认为新贷款或重新定价的贷款利率将高于现有账面贷款，这是推动净息差的主要驱动力 [56] - 管理层认为贷存比相对较低，若能提升几个百分点，将对净利息收入产生重大影响 [57] 其他重要信息 - 第二季度将两笔相关的商业和工业贷款因拖欠状态下调为非应计，但均在季度结束前全额偿还 [11] - 非应计贷款组合中有420万美元政府担保 [11] - 公司持有一套账面价值为75.5万美元的独户住宅作为其他房地产 owned，目前挂牌出售，预计第三季度完成交易 [12] - 第二季度次级贷款的1590万美元下降主要来自三笔独立的商业和工业贷款关系的偿还或部分还款 [12] - 截至第二季度末，当前回购计划下仍有42.4万股可供回购 [10] - 公司所有监管资本比率均远高于资本充足门槛 [9] - 公司预计大部分并购相关费用将在第三季度完成，第四季度可能仅剩少量非重大项目 [23] - 公司联邦住房贷款银行借款主要用于流动性目的，所有借款均在7月前两周到期，若第三季度存款正常增长，借款余额预计将减少 [28] - 公司预计从资产重新定价中仍有显著的净息差上升空间 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于费用指引的澄清，第三季度6500万美元是否包含并购费用，以及核心运行率是多少 [23] - 回答: 第四季度5600万-5700万美元的范围将是未来的运行率，大部分并购费用将在第三季度发生，第四季度可能只剩少量非重大项目 [23] - 回答: 第三季度6500万美元指引中，并购费用约为600万美元，与第二季度类似，此外还包括合同取消费、遣散费等，不包括将停止的持续合同成本 [25] 问题: 关于联邦住房贷款银行借款的展望和预测方式 [26] - 回答: 借款是根据流动性需求决定的，所有借款在7月前两周到期，可能以隔夜或几周期限滚动，若第三季度存款正常增长，借款余额预计将减少 [28] 问题: 关于存款成本展望，考虑到美联储按兵不动和竞争环境 [29][31] - 回答: 计息存款的即期利率为1.64%，可能已触底，存款竞争激烈，即使美联储未加息，存单利率也开始上升，预计计息存款成本将逐步上升 [32] - 回答: 贷款收益率上升将继续帮助净息差随时间改善，但存款方面将面临压力 [34] 问题: 关于从第三季度6500万到第四季度5700万美元的费用下降构成 [37] - 回答: 确认下降包括约600万美元的并购成本节约和约200万美元的其他成本节约 [37] - 回答: 成本节约预计在第四季度基本完成，2027年残留极少，不足以提供指引 [38][39][41] 问题: 关于中个位数贷款增长是否假设了类似的提前还款水平 [42] - 回答: 是的，假设提前还款继续，驱动因素包括更多客户出售企业、来自Kitsap投资组合的可见度提高以及建筑贷款到期偿还 [42] 问题: 关于净息差展望，是否仍为正但增幅较上一季度温和 [43] - 回答: 是的，净息差将继续前进，但不会像上一季度那样强劲 [45] - 回答: 净息差提升将主要来自生息资产或贷款收益率方面，具体体现在新贷款定价和现有贷款重新定价上 [46][47] 问题: 关于贷款发放量大幅增加是源于需求增长还是团队生产力提高，以及公司在定价竞争中的策略 [52] - 回答: 主要是贷款需求增加，销售团队非常活跃，自去年夏天以来需求一直在增长，管道持续走强 [53] - 回答: 公司定期在价格上竞争，以赢得高质量机会和完整客户关系，市场竞争激烈，新承诺贷款利率上升主要受底层指数上升驱动 [54] 问题: 关于公司如何考虑通过优化资产负债表来捍卫和加速净息差 [55] - 回答: 资产重新定价仍有显著上升空间，平均票据利率为5.72%，新贷款利率为6.40%，现有贷款也有大量利率重置空间，提升贷存比也是推动净利息收入增长的机会 [56][57] 问题: 关于在华盛顿和俄勒冈州市场动荡中，公司在客户获取和招聘方面的机会和策略 [58] - 回答: 公司积极与人才沟通，今年继续在斯波坎团队增员，并在市场增加银行家，对通过行业整合或其他方式增加团队或优秀人才持开放态度 [58] 问题: 关于费用运行率相对于最初并购成本节约目标似乎略有不足的原因 [63] - 回答: 并购相关的成本节约将达到目标，运行率数字中可能包含了传统Heritage方面因其他原因增加的成本 [64] 问题: 关于下半年存款增长预期，以及公司是否愿意竞争以匹配贷款增长 [65] - 回答: 第三和第四季度通常是存款增长较好的时期，预计中个位数年化增长，公司将保持存款利率竞争力 [67] - 回答: 存款竞争激烈，新资金成本比过去更高，如果利率上升，竞争将更激烈，但公司预计能赢得与过去相同水平的业务 [69][70] 问题: 关于新竞争性存款的增量成本与当前投资组合平均成本的差异 [71] - 回答: 未在电话会议前准备具体数据 [71] 问题: 关于公司如何考虑通过证券重组、回购等方式利用资产负债表灵活性来推动净息差上行 [74] - 回答: 将继续根据市场条件和其他资本需求考虑股票回购，第三季度可能像第二季度一样活跃，在投资组合方面进行了一些优化交易，将继续寻找利用资产负债表的机会，目前没有大型计划，贷款组合重新定价将是主要驱动力，同时存单利率在第三季度将面临压力 [75][76]

INVESTOR PRESENTATION Q2 2026 FORWARD LOOKING STATEMENTS This presentation may contain "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Heritage Financial Corporation (the "Company") intends such forward-looking statements to be covered by the safe harbor provisions for forward-looking statements contained in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements often ...

Heritage Financial (HFWA) 2026年第二季度业绩 - 季度每股收益(EPS)为0.57美元，超出Zacks一致预期0.54美元，同比增长7.5%（从0.53美元增至0.57美元）[1] - 季度营收为8413万美元，低于Zacks一致预期2.06%，但较上年同期的5650万美元大幅增长48.9%[2] - 本季度实现盈利惊喜+5.56%，上一季度盈利惊喜为+3.51%（实际EPS 0.59美元 vs. 预期0.57美元）[1] - 过去四个季度中，公司三次超出EPS一致预期，两次超出营收一致预期[2] 公司股价表现与市场预期 - 年初至今股价上涨约27.6%，显著跑赢同期标普500指数9.6%的涨幅[3] - 业绩发布前，盈利预期修正趋势好坏参半，当前Zacks评级为3级（持有），预期近期表现将与市场同步[6] - 当前市场对下一季度的共识预期为：EPS 0.60美元，营收8770万美元；对本财年的共识预期为：EPS 2.39美元，营收3.4073亿美元[7] 行业背景与同业比较 - 公司所属行业为Zacks“金融-储蓄与贷款”板块，该行业目前在250多个Zacks行业中排名前35%[8] - 研究显示，排名前50%的Zacks行业表现优于后50%，幅度超过2比1[8] - 同业公司OceanFirst Financial (OCFC) 预计将于7月30日发布截至2026年6月的季度业绩[9] - 市场预计OceanFirst Financial季度EPS为0.42美元，同比增长35.5%；过去30天内该预期被上调了2.9%[9] - OceanFirst Financial预计季度营收为1.3037亿美元，较上年同期增长31.2%[10]

核心财务业绩摘要 - 2026年第二季度净利润为1750万美元，较2026年第一季度的1890万美元下降7.1%，但较2025年同期的1220万美元增长43.4% [1] - 摊薄后每股收益为0.42美元，较2026年第一季度的0.48美元下降12.5%，但较2025年同期的0.36美元增长16.7% [1] - 调整后摊薄每股收益为0.57美元，较2026年第一季度的0.59美元下降3.4%，但较2025年同期的0.53美元增长7.5% [1] - 宣布每股0.25美元的常规现金股息，较2026年第二季度宣布的每股0.24美元股息增加4.2% [5] 净息差与净利息收入 - 净息差环比上升3个基点至3.99%，主要得益于投资收益率上升以及计息存款成本下降 [28] - 净利息收入环比增加560万美元（增长8.1%），达到7480万美元，主要原因是并购带来的资产和负债多产生了一个月的收入 [27] - 与2025年同期相比，净息差上升48个基点，净利息收入增加1980万美元（增长36.1%），主要得益于平均生息资产增加和净息差扩大 [34] 贷款组合 - 贷款总额环比微增2550万美元（增长0.4%），达到57.5亿美元 [10] - 第二季度新发放贷款16.2亿美元，高于第一季度的9.7亿美元和2025年同期的13.99亿美元 [10] - 贷款提前还款额较高，达到10.3亿美元，高于第一季度的7.25亿美元 [10] - 非业主自用商业房地产贷款增长4290万美元（1.7%），住宅建设贷款增长1320万美元（10.7%），而商业和多户住宅建设贷款下降2850万美元（9.9%）[11][12] 存款与负债 - 存款总额环比减少2.1亿美元（下降2.9%），至70.4亿美元，主要由于季节性税收支付导致无息活期存款账户余额下降，以及一笔约6700万美元的短期存款关系资金流出 [13][14] - 计息存款成本环比下降4个基点至1.67%，主要得益于从Olympic收购的存款成本较低 [33] - 借款总额环比增加1.463亿美元，达到1.663亿美元，全部为联邦住房贷款银行借款，将于2026年第三季度到期 [16] 信贷质量 - 贷款信用损失准备占贷款总额的比例为1.03%，较上一季度的1.06%有所下降，主要原因是房地产建设和土地开发贷款加权平均期限缩短以及贷款组合结构变化 [20] - 第二季度计提了84.4万美元的贷款信用损失准备转回，以及7.7万美元的未使用承诺信用损失准备转回 [21] - 分类贷款（评级为次级或更差）环比减少1590万美元，占贷款总额的比例从2.1%降至1.8% [23] - 不良贷款为1550万美元，不良贷款与贷款总额之比为0.27% [23][24] 非利息收入与支出 - 非利息收入环比增加61.2万美元（增长7.0%），达到930万美元，主要得益于服务费、卡收入以及银行自有寿险收入的增加 [40] - 与2025年同期相比，非利息收入大幅增加780万美元，主要原因是去年同期因出售投资证券以调整资产负债表结构而确认了690万美元损失 [41] - 非利息支出环比增加780万美元（增长13.7%），达到6430万美元，主要原因是与并购相关的一个月额外支出，包括人员薪酬福利、租金及数据处理费用增加 [43] - 第二季度并购相关费用为750万美元，高于第一季度的520万美元 [44] 资本与流动性 - 股东权益总额环比减少600万美元（0.5%），至11.1亿美元，部分原因是公司根据当前股票回购计划以1000万美元总价回购了372,343股普通股 [17] - 有形普通股权益与有形资产比率为9.7%，资本充足率指标均远高于“资本充足”的监管要求 [19] - 截至2026年6月30日，总流动性来源为32.7亿美元，覆盖了总存款的46.5%和估计未保险存款的118.9% [25] 投资证券 - 投资证券总额环比减少3610万美元（下降2.2%），至16.3亿美元 [8] - 第二季度以21.7万美元的税前损失出售了3810万美元的投资证券，同时购买了4400万美元的投资证券 [8] - 可供出售证券投资组合中，商业抵押贷款支持证券占比下降8.3%，而公司债券占比大幅上升41.8% [9]