UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________ FORM 10-Q ____________________________________________________ (I.R.S. Employer ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 Identification Number) or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 001-16715 First Citizens BancSh ...

收入和利润（同比环比） - 净利息收入从2024年上半年的36.38亿美元下降至2025年上半年的33.58亿美元，降幅为7.7%[15] - 非利息收入从2024年上半年的12.66亿美元增长至2025年上半年的13.13亿美元，增幅为3.71%[15] - 2025年上半年净利润为10.58亿美元，较2024年同期的14.38亿美元下降26.43%[15] - 2025年第二季度净利润为5.75亿美元，较2024年同期的7.07亿美元下降18.7%[20] - 2025年上半年累计净利润为10.58亿美元，较2024年同期的14.38亿美元下降26.4%[20][22] - 2025年第二季度基本每股收益为76.73美元，较2024年同期的96.81美元下降20.74%[15] - 2025年第二季度基本每股收益为42.36美元，较2024年同期的47.54美元有所下降[171] - 2025年第二季度净利息收入为16.95亿美元，较2024年同期的18.21亿美元下降6.9%[197] - 2025年第二季度总营收为23.73亿美元，较2024年同期的24.60亿美元下降3.5%[197] - 2025年上半年净利息收入为33.58亿美元，较2024年同期的36.38亿美元下降7.7%[198] - 2025年上半年总营收为46.71亿美元，较2024年同期的49.04亿美元下降4.8%[198] 成本和费用（同比环比） - 信贷损失拨备从2024年上半年的1.59亿美元增至2025年上半年的2.69亿美元，增幅达69.18%[15] - 2025年上半年信贷损失拨备为2.69亿美元，较2024年同期的1.59亿美元增长69.2%[22] - 2025年上半年利息支出为24.22亿美元，较2024年同期的26.18亿美元下降7.5%[23] - 2025年第二季度信贷损失准备金总额为1.15亿美元，其中贷款和租赁损失准备金为1.11亿美元[99] 贷款和租赁表现 - 贷款和租赁总额从2024年12月31日的1402.21亿美元微增至2025年6月30日的1412.69亿美元，增幅为0.75%[13] - 截至2025年6月30日，公司贷款总额为1412.69亿美元，较2024年12月31日的1402.21亿美元增长0.75%[56] - 商业贷款占总贷款组合的79.99%，其中商业和工业贷款占比最大（28.78%）[56] - 消费贷款占总贷款组合的20.01%，其中住宅抵押贷款占比最大（16.32%）[56] - 截至2025年6月30日，贷款和租赁总额为1412.69亿美元，其中不良贷款总额为13.19亿美元，占比0.93%[62] - 商业贷款总额为1130.07亿美元，其中商业和工业贷款占比最高，达406.58亿美元[71] - 商业贷款总额为1119.93亿美元，其中商业和工业贷款占比最高，达407.37亿美元[73] - 全球基金银行业务贷款总额278.88亿美元，其中99.94%为正常类贷款（278.72亿美元）[73] 存款表现 - 存款总额从2024年12月31日的1552.29亿美元增长至2025年6月30日的1599.35亿美元，增幅为3.03%[13] - 截至2025年6月30日，存款总额为1599.35亿美元，较2024年同期的1510.79亿美元增长5.9%[197] 信贷质量 - 截至2025年6月30日，商业贷款逾期总额为5.15亿美元，其中30-59天逾期1.77亿美元，60-89天逾期2.07亿美元，90天以上逾期1.31亿美元[62] - 商业贷款不良贷款总额为11.07亿美元，占商业贷款总额的0.98%[62] - 消费者贷款逾期总额为2.13亿美元，其中30-59天逾期0.36亿美元，60-89天逾期1.7亿美元，90天以上逾期0.07亿美元[62] - 消费者贷款不良贷款总额为2.12亿美元，占消费者贷款总额的0.76%[62] - 2025年上半年因贷款转为不良状态而逆转的应计利息为1000万美元[62] - 截至2025年6月30日，无相关贷款损失准备金的不良贷款总额为3.62亿美元[62] - 商业贷款中，非业主占用商业抵押贷款的不良贷款最高，为3.35亿美元[62] - 消费者贷款中，住宅抵押贷款的不良贷款最高，为1.71亿美元[62] - 商业建筑贷款中，不良贷款（Substandard+Doubtful）占比为2.45%（1.37亿美元+300万美元）[71] - 业主自用商业抵押贷款的不良贷款率为4.1%（6.94亿美元+500万美元）[71] - 非业主自用商业抵押贷款的不良贷款率为7.35%（11亿美元+8400万美元）[71] - 住宅抵押贷款逾期30天以上的比例为1.31%（3.06亿美元/230.59亿美元）[72] - 消费汽车贷款逾期90天以上的金额为300万美元，逾期率为0.2%[72] - 住宅抵押贷款逾期90天以上的金额达9900万美元，占该类贷款总额的0.43%（9900万美元/23.152亿美元）[74] - 消费汽车贷款逾期率较低，90天以上逾期仅400万美元，占该类贷款总额的0.26%（400万美元/15.23亿美元）[74] 贷款修改 - 2025年第二季度商业贷款修改总额为3.33亿美元，占商业贷款总额的0.29%[80] - 2025年第二季度非业主商业抵押贷款修改金额最高，达1.24亿美元，占该类贷款的0.77%[80] - 2025年第二季度商业和工业贷款修改中，60%为支付延迟类型，金额达6000万美元[80] - 2025年第二季度消费者贷款修改总额为3400万美元，占消费者贷款总额的0.12%[80] - 2025年第二季度商业贷款平均期限延长19个月，平均利率降低1.01%[82] - 2025年上半年商业贷款修改总额为4.97亿美元，占商业贷款总额的0.44%[84] - 2025年第二季度投资者依赖型贷款修改金额为3500万美元，占该类贷款的1.27%[80] - 2025年第二季度住宅抵押贷款修改中支付延迟类型占比最高，达2400万美元[80] - 2025年第二季度商业贷款平均支付延迟时间为11个月[82] - 2024年上半年贷款修改的摊销成本总计4.67亿美元，占贷款总额的0.34%[85] - 商业贷款修改中，商业和工业贷款占比最高，达2.07亿美元（占商业贷款总额的0.52%）[85] - 投资者依赖型贷款修改占比显著，达1.03亿美元（占该类贷款的2.71%）[85] - 2025年上半年贷款修改的加权平均期限延长17个月，利率平均降低1.05%[86] - 商业贷款修改中，非自用商业抵押贷款的利率降幅最大，达0.60%[86] 投资证券 - 截至2025年6月30日，投资证券的摊余成本为436.48亿美元，公允价值为420.45亿美元，未实现亏损为19.18亿美元[41] - 可供出售投资证券中，美国国债的摊余成本为121.25亿美元，公允价值为121.7亿美元，未实现收益5000万美元，未实现亏损500万美元[41] - 持有至到期投资证券中，住宅抵押贷款支持证券的摊余成本为45.48亿美元，公允价值为40.02亿美元，未实现亏损5.65亿美元[41] - 截至2025年6月30日，可供出售和持有至到期债务证券的应收利息分别为1.75亿美元和2000万美元[43] - 截至2025年6月30日，可供出售投资证券总额为333.81亿美元（摊余成本）和330.6亿美元（公允价值），较2024年12月31日的345.12亿美元和337.5亿美元有所下降[46] - 持有至到期投资证券总额为101.89亿美元（摊余成本）和88.88亿美元（公允价值），较2024年12月31日的102.39亿美元和87.02亿美元略有下降[46] - 截至2025年6月30日，可供出售证券未实现亏损总额为5.93亿美元，较2024年12月31日的8.43亿美元有所改善[49] - 抵押贷款支持证券（RMBS）未实现亏损为3.9亿美元，占可供出售证券未实现亏损总额的65.77%[49] - 商业抵押贷款支持证券（CMBS）未实现亏损为1.85亿美元，占可供出售证券未实现亏损总额的31.2%[49] 租赁业务 - 公司租赁资产总额为3.78亿美元，其中运营租赁资产3.18亿美元，融资租赁资产6000万美元[101] - 2025年第二季度净租赁成本为2500万美元，其中运营租赁成本1800万美元[102] - 公司2025年上半年新增运营租赁使用权资产4100万美元，新增融资租赁使用权资产4800万美元[106] - 2025年第二季度租赁总收入为3.33亿美元，其中运营租赁收入2.72亿美元[109] 借款和债务 - 长期借款从2024年12月31日的366.84亿美元增至2025年6月30日的376.41亿美元，增幅为2.61%[13] - 2025年6月30日，公司短期借款中证券回购协议金额为4.71亿美元，2024年12月31日为3.67亿美元[119] - 2025年6月30日，证券回购协议的加权平均利率为0.52%，2024年12月31日为0.59%[119] - 2025年6月30日，公司长期借款总额为376.41亿美元，2024年12月31日为366.84亿美元[123] - 2025年3月12日，母公司发行了5亿美元利率为5.231%的2031年到期的优先票据和7.5亿美元利率为6.254%的2040年到期的次级票据[122] 衍生金融工具 - 2025年6月30日，公司衍生金融工具的名义金额为376.49亿美元，2024年12月31日为353.94亿美元[128] - 2025年6月30日，公司衍生金融工具的公允价值为6.26亿美元（资产）和6.31亿美元（负债），2024年12月31日为6.6亿美元（资产）和6.25亿美元（负债）[128] - 2025年第二季度，公司公允价值对冲的净收益为100万美元，2024年同期为净亏损100万美元[130] - 2025年第二季度现金流量对冲未实现收益为-1百万美元，而2024年同期为3百万美元[132] - 2025年上半年现金流量对冲未实现收益为8百万美元，较2024年同期的3百万美元显著增长[132] - 2025年第二季度非合格对冲的总损益为-36百万美元，其中外汇远期合约亏损45百万美元[134] - 2025年上半年非合格对冲的总损益为-56百万美元，较2024年同期的33百万美元大幅下降[134] 资产和负债 - 公司总资产从2024年12月31日的2237.2亿美元增长至2025年6月30日的2296.53亿美元，增幅为2.65%[13] - 截至2025年6月30日，公司总股东权益为222.96亿美元，较2024年末增长0.3%[20] - 截至2025年6月30日，公司商誉余额为3.46亿美元，未发生减值[110] - 核心存款无形资产净额从2024年底的2.49亿美元降至2025年6月底的2.21亿美元[111] 现金流 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为9.57亿美元，较2024年同期的8.78亿美元增长9%[22] - 2025年上半年投资活动净现金流出54.39亿美元，主要由于证券投资增加[22] - 2025年上半年融资活动净现金流入45.57亿美元，主要来自存款增长68.85亿美元[22] 业务部门表现 - 公司报告分为四个主要业务板块：General Bank、Commercial Bank、SVB Commercial和Rail，其他财务信息归入Corporate部分[180] - General Bank部门主要通过分支机构和数字渠道为消费者和企业提供存款产品、贷款（主要是住宅抵押贷款和商业贷款）以及财富管理服务[182] - Commercial Bank部门主要为中小型企业提供贷款、租赁和资本市场服务，涵盖能源、医疗保健、技术和电信等行业[184] - SVB Commercial部门专注于创新生态系统的商业客户和投资者，提供资本调用信贷和投资者依赖贷款等产品[188] - Rail部门通过铁路车辆和机车的租赁及融资解决方案产生收入，主要收入来源为租赁收入[191] - Rail部门的铁路设备折旧年限为40-50年，租赁合同通常为全服务租赁，公司负责维护和修理[192] - Corporate部分包括投资证券的利息收入、借款利息支出以及收购相关费用等[194] 其他重要事项 - 公司于2023年3月27日收购硅谷桥银行（SVBB）的贷款、资产及存款，并发行了5年期360.7亿美元应付票据给FDIC，到期日为2028年3月27日[36][38] - 2025年4月7日终止了与FDIC的商业共享损失协议，未对合并资产负债表或损益表产生影响[37] - 公司正在评估《一揽子美丽法案》(OBBBA)对公司财务报表的潜在影响[174] - 公司为合格员工提供非缴费型固定收益养老金计划[177] - 净定期福利成本组成部分中，2025年第二季度服务成本为2美元，利息成本为16美元，资产预期回报为-23美元，净定期福利为-5美元[178] - 2025年上半年净定期福利成本为-11美元，与2024年同期持平[178]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________ FORM 10-Q ____________________________________________________ ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 (Registrant's telephone number, including area code) __________________________________________ ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入为1.247亿美元，其中产品收入占比76%[45] - 2025年第二季度总收入124,713千美元，同比增长13.5%；毛利率为42.9%，同比提升0.8个百分点[68] - 2025年第二季度基本每股收益0.59美元，同比增长9.3%；上半年基本每股收益0.90美元，同比增长13.9%[65] 产品收入表现 - 公司2025年第二季度产品收入中，漆面保护膜收入为6266.6万美元，同比增长9.3%[45] - 公司2025年第二季度软件服务收入为218万美元，同比增长9.5%[45] 服务收入表现 - 2025年上半年服务总收入为5501.1万美元，其中安装劳务收入4109.8万美元占比74.7%[45] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度无形资产摊销费用为150万美元，与去年同期基本持平[47] - 公司2025年第二季度折旧费用为160万美元，同比增长6.7%[46] 资产和负债变化 - 截至2025年6月30日，公司应收账款坏账准备为10万美元，较2024年底的20万美元减少50%[29] - 公司2025年第二季度保修负债为75.5万美元，较年初增加2.3%[30] - 2025年第二季度合同负债余额为213.9万美元，较第一季度增长51.9%[43] - 截至2025年6月30日，公司不动产和设备净值为1687.5万美元，其中租赁改良资产占比80.7%[46] - 截至2025年6月30日，公司商誉余额为46,538千美元，较2024年底增加2,412千美元（增幅5.5%），主要来自收购调整和外汇影响[48] - 2025年6月库存总额为104,129千美元，较2024年底下降6.1%，其中原材料库存大幅减少60%至7,470千美元[49] - 2025年6月应付账款及应计负债总额为38,955千美元，同比增长5.9%，主要因工资负债增长11.7%至5,952千美元[56] - 2025年6月Level 3 contingent liabilities公允价值为2,076千美元，较2024年底增长14.3%[62] 信贷和融资 - 公司拥有1.25亿美元循环信贷额度，截至2025年6月未使用，贷款利率为基准利率7.5%或调整后SOFR利率5.4%[50][51] - 加拿大子公司拥有450万加元循环信贷额度，利率为加拿大皇家银行最优惠利率加0.25%，截至2025年6月未使用[53] 汇率和利率风险 - 公司面临英镑、加元、欧元等10种货币的汇率风险，但未进行对冲操作[125] - 浮动利率贷款若上升200个基点，可能对财务报表产生重大影响[126]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 截至2025年6月30日，公司总资产为80.53亿美元，较2024年同期的78.10亿美元增长2.5%[222] - 净利息收入在2025年第二季度为7423.3万美元，较2024年同期的5976.5万美元增长24.2%[222] - 2025年第二季度普通股基本每股收益为1.98美元，相比2024年同期的亏损1.41美元实现扭亏[222] - 公司2025年上半年归属于普通股股东的净利润为5660万美元，相比2024年同期的净亏损1190万美元，大幅增加6860万美元[226] - 净利息收入增长6530万美元至1.472亿美元，增幅达79.7%[227][233] - 非利息收入增长910万美元至2290万美元，增幅达66.4%[229] - 公司总利息收入从1.348亿美元增至2.226亿美元，同比增长65.1%[249] - 净利息收入从8189万美元增至1.472亿美元，增幅达79.8%[245] - 第二季度普通股净收益2970万美元，较去年同期亏损1710万美元改善4580万美元[255] - 净利息收入为7420万美元，同比增长24.1%（2025年第二季度）对比5980万美元（2024年第二季度）[262] - 总利息收入增长16.4%至1.119亿美元（2025年第二季度）对比9610万美元（2024年第二季度）[278] - 收购贷款和借款的增值收入为1150万美元（2025年第二季度）对比1340万美元（2024年第二季度）[262][278] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 信贷损失拨备费用大幅下降至110万美元，较2024年同期的2320万美元减少2210万美元[228] - 非利息支出增长1340万美元至9900万美元，增幅为15.6%[230] - 利息支出从5295万美元增至7542万美元，主要因并购后业务整合[250] - 信贷损失拨备从2320万美元大幅降至110万美元，因并购相关一次性计提减少[251] - 非利息支出增长15.6%至9897万美元，其中薪资支出增长39%至4226万美元[253] - 利息支出总额为3760万美元，较去年同期3630万美元增长3.6%，主要受并购后完整季度运营影响[279] - 信贷损失拨备为60万美元，较去年同期2390万美元大幅下降97.5%[280] - 非利息支出下降23.5%至4930.5万美元，设备租赁折旧维护费用下降67.6%至410万美元[282] - 所得税费用为730万美元，较去年同期税收优惠220万美元增加940万美元[283] - 2025年二季度计提信贷损失准备金71.7万美元，较去年同期2010万美元大幅减少[302] 贷款组合表现 - 公司贷款组合主要包括由房地产担保的商业和消费贷款[174] - 商业房地产（CRE）风险敞口总额为37亿美元，占贷款总额的66.8%和总资产的46.4%[194] - 商业房地产（CRE）贷款组合为27.7亿美元，占贷款总额的49.5%[194][195] - 办公楼/公寓抵押类型占商业房地产贷款总额的16.6%[201] - 多户住宅抵押类型占商业房地产贷款的17.8%，价值4.92亿美元[197] - 土地开发贷款占收购、建设和开发组合的34.1%，价值1.19亿美元[199] - 工业/仓库抵押类型占商业房地产贷款的10.2%，价值2.82亿美元[197] - 酒店/汽车旅馆抵押类型占商业房地产贷款的13.9%，价值3.85亿美元[197] - 零售房地产抵押类型占商业房地产贷款的20.9%，价值5.78亿美元[197] - 自存仓储抵押类型占商业房地产贷款的4.3%，价值1.2亿美元[197] - 商业房地产贷款占比最高，达27.67亿美元（占总额49.5%），较去年末增长1.29亿美元[293] - 贷款组合中固定利率贷款占比37.87亿美元，浮动利率贷款占比60.23亿美元[295] - 消费类非房地产贷款余额从1.68亿美元降至1.04亿美元，减少6270万美元[293] - 收购建设开发贷款从4.66亿美元降至3.48亿美元，减少1.18亿美元[293] - 截至2025年6月30日，公司总贷款损失准备金为6.7256亿美元，较2024年底的6.804亿美元略有下降[308] - 商业房地产贷款占贷款总额的49.5%，但其准备金占总额的41.8%，而建筑与开发贷款占比6.22%，其准备金占比高达17.97%[308] 地区业务表现 - 弗吉尼亚州（VA）集中了公司47.4%的商业房地产贷款[201] 资本和流动性状况 - 公司普通股一级资本充足率(CET 1)为12.22%，较2024年同期的10.91%提升131个基点[223] - 总风险资本充足率为15.27%，相比2024年同期的13.91%增长136个基点[223] - 杠杆比率(一级资本/平均资产)为10.42%，较2024年同期的9.04%改善138个基点[223] - 截至2025年6月30日，银行符合所有监管资本标准并被认定为"资本充足"[213] - 公司拥有41亿美元的未使用借贷能力，其中来自FHLB亚特兰大、美联储借款人和代理银行关系的无担保联邦基金信贷额度[313] - 短期借款从2024年底的3.65亿美元大幅增加至2025年6月30日的6.5亿美元，加权平均利率从3.35%升至3.91%[314] - 长期债务总额从2024年底的1.11885亿美元增至2025年6月30日的1.14692亿美元，加权平均利率从10.08%降至9.62%[314] - 总存款从2024年底的65.15239亿美元降至2025年6月30日的63.90974亿美元，主要因经纪存款减少1.127亿美元[315] - 经纪定期存款从2024年底的2.448亿美元降至2025年6月30日的1.32098亿美元[315] [316] - 超过FDIC保险限额25万美元的存款在2025年6月30日为20亿美元，较2024年底的19亿美元有所增加[317] - 股东权益从2024年底的7.302亿美元增至2025年6月30日的7.8亿美元，主要因盈利增加[320] 资产质量指标 - 不良贷款率为1.53%，较2024年同期的0.58%上升95个基点[223] - 不良资产总额从2024年末的4115万美元增至8827万美元，增幅4712万美元[298][299] - 非应计贷款从3587万美元增至8106万美元，增幅4520万美元[298][299] - 信用损失准备金覆盖率从去年同期的207.10%降至78.63%[305] - 净核销率从去年同期的0.01%升至0.02%[305] 净息差和收益率表现 - 净息差为4.17%，较2024年同期的4.06%上升11个基点[223] - 效率比率为56.60%，相比2024年同期的93.02%大幅改善3642个基点[223] - 税务调整后净息差为4.17%，较2024年同期的3.56%上升61个基点[234] - 应税贷款组合收益率为6.93%，较2024年同期的6.72%有所提高[235] - 投资证券组合税务调整后收益率为3.90%，高于2024年同期的3.76%[236] - 计息存款收益率降至2.47%，低于2024年同期的2.73%[237] - 次级债务收益率为9.73%，较2024年同期的10.30%有所下降[238] - 贷款利息收入增加8419万美元，证券利息收入增加220万美元[249] - 应税等价净利息收入因税率调整增加6613万美元，其中5227万美元来自规模增长[247] - 税务调整后净息差为4.17%（2025年第二季度）对比4.06%（2024年第二季度）[263] - 应税贷款组合收益率下降至6.90%（2025年第二季度）对比7.33%（2024年第二季度）[264] - 总投资证券组合的税务调整后收益率下降至3.95%（2025年第二季度）对比4.05%（2024年第二季度）[265] - 计息存款收益率下降至2.41%（2025年第二季度）对比2.90%（2024年第二季度）[266] - 短期借款收益率下降至3.91%（2025年第二季度）对比4.38%（2024年第二季度）[267] - 平均贷款总额增长25.6%至56.31亿美元（2025年第二季度）对比44.85亿美元（2024年第二季度）[270] - 次级债务收益率下降至9.62%（2025年第二季度）对比10.30%（2024年第二季度）[267] - 次级债务利息支出为270万美元，较去年同期190万美元增长42.1%[279] - 可供出售证券未实现损失减少790万美元，投资组合加权平均收益率3.37%[286][291] - 市政债券投资规模最大达8.92亿美元，占投资组合54.7%[289] 利率风险敏感性 - 利率上升200个基点预计将使公司未来12个月收益减少2.7%，而下降200个基点则预计减少0.3%[333] - 截至2025年6月30日，利率上升200个基点时公司经济价值(EVE)下降8.1%[334] - 截至2025年6月30日，利率上升100个基点时公司EVE下降3.7%[334] - 截至2025年6月30日，利率下降100个基点时公司EVE上升2.7%[334] - 截至2025年6月30日，利率下降200个基点时公司EVE上升3.2%[334] - 截至2025年6月30日，利率下降300个基点时公司EVE上升2.2%[334] - 截至2024年12月31日，利率上升200个基点时公司EVE下降8.7%[334] - 截至2024年12月31日，利率上升100个基点时公司EVE下降3.6%[334] - 截至2024年12月31日，利率下降100个基点时公司EVE上升1.9%[334] - 截至2024年12月31日，利率下降200个基点时公司EVE上升0.5%[334] - 截至2024年12月31日，利率下降300个基点时公司EVE下降3.4%[334] 公司基本概况 - 公司总合并资产为81亿美元[176] - 公司总贷款为56亿美元[176] - 公司总存款为64亿美元[176] - 公司股东权益总额为7.8亿美元[176] - 公司拥有819名全职员工[176] - 公司业务覆盖范围包括超过77家分行和商业贷款办公室[174] - 公司主要收入来源为贷款和投资的利息收入[175] - 公司采用内部开发模型来估算信贷损失准备金[188] - 公司设定了两年的初始合理可支持预测期[189]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润 - 2025年第二季度净亏损54.5万美元，较2024年同期的200万美元净利润下降127.2%，主要由于非利息收入减少240万美元[181] - 2025年上半年净亏损110万美元，而2024年同期净利润为85.1万美元，同比下降200万美元[198] - 净利息收入从2024年第二季度的300万美元增长13.4%至2025年第二季度的340万美元[186] - 2025年第二季度净利息收入为342.8万美元，较2024年同期的302.4万美元增长13.4%[193] - 净利息收入从2024年的5,915千美元增至2025年的6,607千美元，净息差从2.11%扩大至2.29%[210] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 非利息收入从2024年第二季度的290万美元大幅下降84.4%至2025年第二季度的45.1万美元[188] - 非利息收入下降74.9%至80.2万美元，主要由于2024年一次性土地出售收益250万美元[205] - 非利息支出增长9.0%至850万美元，主要由于薪资和员工福利增加20.4万美元[206] - 存款利息支出增长23.2%至520万美元，平均余额增长15.4%至3.96亿美元[201] - 借款利息支出下降38.9%至140万美元，平均余额减少37.4%至5860万美元[202] 业务线表现 - 贷款业务 - 净贷款从2024年12月31日的4.355亿美元微增49.9万美元至2025年6月30日的4.360亿美元，增幅0.1%[167] - 商业和工业贷款从2024年12月31日的2370万美元增至2025年6月30日的2490万美元，增长120万美元或5.0%[168] - 贷款组合平均收益率从2024年第二季度的4.48%上升至2025年同期的4.68%[193] - 贷款平均余额从2024年的430,069千美元增至2025年的439,242千美元，收益率从4.44%提升至4.63%[210] 业务线表现 - 证券投资 - 可供出售证券从2024年12月31日的1.202亿美元增至2025年6月30日的1.443亿美元，增长2410万美元或20.0%[165] - 公司通过杠杆交易增加2410万美元可供出售证券，该交易通过经纪存款融资完成[163] - 住宅抵押贷款支持证券组合规模达6188万美元，平均收益率4.50%[167] - 应税债务证券平均余额从72,137千美元增至102,539千美元，收益率从4.66%微升至4.69%[210] - 非应税债务证券平均余额从50,935千美元降至26,861千美元，收益率从3.46%降至2.96%[210] 存款和负债表现 - 公司存款总额从2024年12月31日的4.542亿美元增长4.0%至2025年6月30日的4.723亿美元，主要由于零售存款增加1980万美元[175] - 核心存款（定期存款除外）从2024年12月31日的3.185亿美元下降2.7%至2025年6月30日的3.098亿美元[175] - 定期存款增加2670万美元，其中经纪存款从2024年12月31日的6310万美元增至2025年6月30日的8740万美元[175] - 未投保存款余额从2024年12月31日的1.122亿美元（占总存款24.7%）降至2025年6月30日的1.025亿美元（占比21.7%）[173] - 未保险存款总额从2024年的1.122亿美元（占存款总额的24.7%）降至2025年的1.025亿美元（占21.7%）[215] 资产和资本变化 - 公司总资产从2024年12月31日的5.808亿美元增长至2025年6月30日的6.048亿美元，增幅为2410万美元或4.1%[163] - 现金及存放同业款项从2024年12月31日的710万美元减少38.8万美元至2025年6月30日的670万美元，降幅5.5%[164] - 公司股东权益从2024年12月31日的6210万美元下降2.0%至2025年6月30日的6080万美元，主要由于净亏损110万美元[177] - 递延所得税资产从2024年6月的640万美元增至2025年6月的720万美元，但全额计提了估值准备[190][191] 利率风险和管理 - 截至2025年6月30日，利率上升400个基点时，公司净投资组合价值（NPV）下降36,289千美元，降幅达49.5%[225] - 截至2025年6月30日，利率上升200个基点时，公司净投资组合价值（NPV）下降17,267千美元，降幅达23.6%，超过政策限制的20%[225][227] - 截至2025年6月30日，利率下降200个基点时，公司净投资组合价值（NPV）增加8,856千美元，增幅达12.1%[225] - 截至2024年12月31日，利率上升400个基点时，公司净投资组合价值（NPV）下降32,138千美元，降幅达43.6%[226] - 截至2024年12月31日，利率上升300个基点时，公司净投资组合价值（NPV）下降23,564千美元，降幅达32.0%，超过政策限制的30%[226][227] - 截至2025年6月30日，利率上升100个基点时，公司净投资组合价值（NPV）下降7,743千美元，降幅达10.6%，超过政策限制的10%[225][227] - 公司经济价值权益分析显示，2025年6月30日利率上升200个基点时，经济价值权益下降23.6%，超过政策限制的20%[229] - 公司经济价值权益分析显示，2025年6月30日利率下降200个基点时，经济价值权益增加12.1%[229] - 存款产品从低利率敏感性产品（如NOW和活期存款）向高利率敏感性产品（如货币市场和定期存款）迁移，导致净投资组合价值（NPV）下降[227] - 利率大幅、意外、长期变动可能对公司财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响[230] 现金流和流动性 - 经营活动现金流从2024年的-150万美元改善至2025年的42.3万美元[218] - 投资活动现金流出从2024年的480万美元扩大至2025年的2,470万美元[218] - 融资活动现金流入从2024年的2,560万美元略降至2025年的2,390万美元[218] - 公司（非合并层面）流动性资产为1,620万美元[220] - FHLB借款能力从2024年的9,400万美元降至2025年的9,060万美元，未使用借款额度为3,770万美元[215][216] 管理层讨论和指引 - 公司战略重点转向高收益商业地产和商业工业贷款以改善净息差[169] - 贷款损失准备金（ACL）维持在350万美元不变，采用CECL模型计算预期信用损失[170]

现金及现金等价物 - 现金及现金等价物显著增加至6642万加元，相比2024年底2232万加元增长197.7%[2] - 截至2025年6月30日，公司总负债为20,920,060加元，现金及现金等价物为66,420,308加元，流动性充足[94] 净亏损 - 2025年上半年净亏损1950万加元，相比2024年同期2528万加元亏损收窄22.9%[4] - 2025年第二季度每股亏损0.05加元，较2024年同期0.06加元有所改善[4] - 公司累计赤字达3.292亿加元，股东权益为9221万加元[13] 勘探和评估支出 - 勘探和评估支出大幅减少至1437万加元，相比2024年同期2429万加元下降40.8%[4] - 六个月勘探支出达1437万加元，钻探成本占比31.2%（448.82万加元）[27] - 累计勘探费用增至2.828亿加元，同比增长17.8%[27][28] 融资活动 - 通过公开发行募集资金6348万加元，显著增强公司资金流动性[6] - 公司于2025年6月完成增发，包括24,610,000股流转股（每股2.29加元）和4,370,000股非流转股（每股1.63加元），募集资金总额63,480,000加元[60] - 2025年上半年行使300,000份股票期权，加权平均行权价1.19加元/股，募集资金617,453加元[61] - 2024年通过ATM计划发行5,857,242股普通股，平均价格4.70加元/股，募集资金净额26,607,687加元[63] - 2025年6月30日后，公司通过行使1,000,000份股票期权获得1,400,000加元融资[103] 资产和股东权益 - 总资产从2024年底7402万加元增长至1.131亿加元，增幅52.9%[2] - 股东权益从6657万加元增至9221万加元，增长38.5%[2] - 勘探与评估资产总额增至3457万加元，其中昆士韦项目占比99.7%[27] - 2025年6月30日固定资产总额为1089.65万美元，较2024年末的1076.22万美元增长1.2%[36] 投资活动 - 投资活动产生现金净流入265万加元，主要来自出售有担保票据[6] - 2025年上半年投资总额增长12.6%至104.25万美元（2024年末为92.6万美元）[38] - 股权投资公允价值从77.9万美元下降至32.73万美元，降幅达58%[39] - 权证投资公允价值从14.7万美元大幅增长386.5%至71.52万美元[40] - 2025年上半年出售有担保票据获得277.8万美元收益[51] - 有担保票据处置实现收益5.59万美元，期间获得7.45万美元利息收入（以股票形式支付）[52] - 截至2025年6月30日，公司按公允价值计量的投资总额为1,042,454加元，其中327,264加元属于第一层级，715,190加元属于第二层级[89] 基于股份的薪酬 - 基于股份的薪酬支出增至136万加元，相比2024年同期63万加元增长116.8%[4] - 流转股溢价确认为16,242,600加元，截至2025年6月30日剩余流转股溢价负债为15,487,832加元[53][60] - 2025年上半年摊销流转股溢价负债754,768加元，较2024年同期的5,906,474加元下降87.2%[54] 营运现金流 - 经营活动产生负现金流1868.59万加元（截至2025年6月30日的六个月）[13] - 营运资本盈余为4845万加元，主要由现金及现金等价物构成[13] 应付账款及负债 - 应付账款及应计负债从2024年末的4,898,825加元减少至2025年6月30日的2,973,618加元，下降39.3%[57] - 矿山复垦准备金从2024年末的2,426,378加元微降至2025年6月30日的2,378,988加元[57][58] 利息收支 - 公司2025年上半年现金利息收入为306,635加元，相比2024年同期的1,640,614加元显著下降[82] - 公司2025年上半年支付现金利息9,473加元，较2024年同期的12,699加元有所减少[82] 合格勘探支出 - 2025年上半年合格加拿大勘探支出（Qualifying CEE）为2,618,815加元，较2024年同期的21,627,242加元下降87.9%[54] - 公司需在2026年12月31日前完成53,738,085加元的合格勘探支出以履行剩余流转股义务[55] 矿权和项目收购 - 持有175,450公顷矿权（103个许可证），较2024年末减少150公顷[29] - 收购Kingsway项目支付2000万加元对价（526万股普通股）[34] - 为购买NSR特许权支付现金195万加元及股票101.1万加元[31] - 需在2025年11月前支付VOA期权协议现金25万加元及股票69,583股[33] 权利金支付义务 - Kingsway项目商业生产开始后需向权利金持有者支付1.0%的净冶炼回报率（NSR）及每盎司黄金1美元的资源付款（基于指示和测明资源量）[35] - 公司每年需支付5万美元的预付权利金，自2026年3月3日起至商业生产开始止[35] 对KLDC的投资 - 对Kirkland Lake Discoveries Corp.持股比例由25.91%降至25.42%[44] - 公司应占KLDC净资产从152.58万美元降至145.8万美元，减少4.4%[45] 股票期权 - 截至2025年6月30日，公司流通在外股票期权8,038,000份，加权平均行权价3.14加元[68] - 截至2024年6月30日，公司流通股期权数量为12,186,000份，加权平均行权价为4.00加元[69] - 2024年上半年期权行权数量为175,000份，加权平均行权价为0.50加元[69] - 2024年上半年期权授予加权平均公允价值为3.06加元，较2025年同期的0.98加元高出213%[69] - 2024年上半年行权日收盘股价加权平均为4.24加元，较2025年同期的2.04加元高出108%[69] - 期权定价采用Black-Scholes模型，2024年风险free利率3.59%，预期波动率80.23%[70] 关键管理人员薪酬 - 2025年第二季度关键管理人员薪酬总额1,792,202加元，其中股权补偿占比82%[74] - 董事Paul Huet在2025年第二季度获得股权补偿1,147,717加元，占当期股权补偿总额的78%[74] - 2025年上半年关键管理人员薪酬总额4,188,707加元，同比增长220%[76] - 前高管Collin Kettell在2025年上半年获得离职补偿1,031,760加元[76] 加权平均普通股数量 - 加权平均普通股数量从1.875亿股增至2.045亿股，增长9.1%[4] - 截至2025年6月30日，公司基本加权平均普通股为204,465,204股，较2024年同期增长9%[81] 法律诉讼 - 法律诉讼和解中公司向原告发行了总计370,000股普通股，总价值为1,750,100加元，计入2024年度亏损[87] 风险敏感度分析 - 汇率风险敏感度分析显示，加元兑美元汇率10%的波动将使2025年净亏损变动200,091加元[97] - 市场价格风险敏感度分析表明，投资组合价值10%的波动将使2025年净亏损变动104,245加元[101] 金融工具分类与信用风险 - 截至2025年6月30日，公司三级公允价值层级中无任何金融工具分类[89][91] - 公司金融工具信用风险较低，现金存放于高信用评级机构，销售税应收款来自加拿大税务局[92]

净利润和每股收益表现 - 公司2025年第二季度净利润为1240万美元，较2024年同期的750万美元增长65.3%[206] - 公司2025年第二季度每股收益为0.58美元，较2024年同期的0.47美元增长23.4%[206] - 公司2025年上半年净利润为2230万美元，较2024年同期的1560万美元增长42.9%[208] - 公司2025年上半年每股收益为1.38美元，较2024年同期的0.93美元增长48.4%[208] - 2025年第二季度归属于USPH股东的净收入为1239.3万美元，较2024年同期的750.6万美元增长65.1%[210][216] - 2025年上半年每股收益（基本和稀释）为1.38美元，较2024年同期的0.93美元增长48.4%[210] - 公司净利润为1772万美元，同比增长51.3%[225] 收入和利润增长（同比） - 公司2025年第二季度净收入为1.973亿美元，同比增长18.0%[225] - 净患者收入为1.642亿美元，同比增长17.0%[225][228] - 物理治疗业务收入为1.683亿美元，同比增长17.3%[228][231] - 工业损伤预防服务（IIP）收入为2905万美元，同比增长22.6%[241] - 2025年上半年净收入增长18.0%至3.811亿美元[251] - 物理治疗业务收入增长16.8%至3.247亿美元，主要因新增51家诊所及患者每次就诊净收入从104.23美元增至105.49美元[253][256] - 工业损伤预防服务（IIP）收入增长1148万美元达5643万美元，同比增长25.5%[264] - 其他收入在2025年上半年增长21.4%至780万美元[257] 成本和费用增长（同比） - 公司运营成本为1.557亿美元，同比增长16.8%[225] - 折旧和摊销费用为574万美元，同比增长33.5%[225][238] - 2025年上半年折旧摊销费用为1192.4万美元，较2024年同期的860.9万美元增长38.5%[216] - 2025年上半年营业成本增长18.4%至3.084亿美元[252] - 物理治疗业务营业成本增长17.3%至2.640亿美元，占收入比例为81.3%，每次就诊成本从84.97美元增至86.52美元[258][260] - 诊所相关成本（租金、物料、合同工等）增至5990万美元，同比增长740万美元或14.1%[261] - 物理治疗业务折旧摊销增至1070万美元，同比增加290万美元或36.5%[262] - 公司办公成本3370万美元，占净收入比例8.8%，调整后为8.7%[265] 调整后EBITDA和运营结果 - 2025年第二季度调整后EBITDA为2686.3万美元，较2024年同期的2212.4万美元增长21.4%[216] - 2025年第二季度运营结果（非GAAP）为1235.0万美元，较2024年同期的1104.4万美元增长11.8%[216] - 调整后EBITDA为2690万美元，同比增长21.4%[226] 诊所网络和业务扩展 - 2025年第二季度末诊所总数达768家（自有732家+管理36家），较2024年同期722家增长6.4%[197] - 2025年上半年新增诊所20家，关闭/出售13家，净增7家诊所[197] - 截至2025年6月30日，公司拥有及管理的诊所总数达768家（含36家管理诊所），较2024年同期的722家增长6.4%[223] - 2025年4月收购家庭护理业务后，公司通过子公司持有40%股权，本地合作伙伴持有40%，原所有者保留20%[195][198] - 收购Metro 50%股权支付7650万美元，其中7500万现金，153万股票，或有对价最高2000万[304] - 八诊所物理治疗实践75%股权收购价1590万美元，其中1570万现金，20万票据（年利率5%）[303] 患者就诊量和费率 - 2025年第二季度患者就诊次数达155.88万次，较2024年同期的133.53万次增长16.7%[222] - 2025年第二季度单诊所日均就诊量为32.7次，较2024年同期的30.6次增长6.9%[222] - 2025年第二季度净患者就诊费率为105.33美元，较2024年同期的105.05美元增长0.3%[222] - 患者就诊次数达1,558,756次，同比增长16.7%[228] - 每患者就诊净收入为105.33美元，同比增长0.3%[228][231] 物理治疗业务毛利率 - 2025年第二季度物理治疗业务毛利率为21.1%（非GAAP调整后），较2024年同期提升（未披露同期数据）[219] - 物理治疗业务毛利润6070万美元（毛利率18.7%），调整后毛利率18.8%[263] 医疗保险和报销政策 - 2025年医疗保险报销率同比下降2.9%，2024年实际下降1.8%（原计划下降3.5%）[202] - 物理治疗师助理（PTA）服务自2022年起按Medicare Part B标准费率的85%收取[203] 公司办公和整合成本 - 公司办公室成本在2025年第二季度增至1750万美元，占净收入比例为8.9%，若排除收购整合及新系统实施成本300万美元，则比例为8.7%[242] 或有对价公允价值变动 - 或有对价公允价值变动在2025年第二季度产生净收益80万美元，而2024年第二季度为净损失400万美元[243] - 2025年第二季度营业利润为2490万美元，若排除或有对价价值变动影响，则从2024年第二季度的1960万美元增至2410万美元[244] - 或有对价公允价值变动产生净收益560万美元（对比上年同期净损失340万美元）[266] - 运营收入4460万美元，剔除对价变动影响后增长14.9%至3900万美元[267] 利息和融资成本 - 2025年第二季度利息支出因循环信贷额度增加而增长40万美元至240万美元，相关利率为5.1%，综合有效利率为5.6%[245] - 利息收入从2024年第二季度的110万美元降至2025年第二季度的不足10万美元，因现金用于收购[246] - 高级信贷设施利率5.1%，全包有效利率5.6%[294] - 高级信贷设施平均利率：2025年第二季度5.1%，上半年5.0%；2024年同期均为4.7%[298] - 循环信贷额度余额2450万美元，利率波动影响：利率每变化1%导致利息费用变化20万[310] 所得税费用 - 2025年第二季度所得税费用为490万美元，实际税率为28.5%，低于2024年同期的29.1%[248] 现金流和资金状况 - 现金及等价物降至3410万美元（上年同期1.129亿美元），信贷额度可用资金1.505亿美元[276] - 经营活动现金流3020万美元，投资活动现金流净流出1930万美元[281] 利率互换协议 - 利率互换协议名义价值为1.5亿美元，固定利率为2.815%，期限至2027年6月30日[295] - 利率互换公允价值从2024年底至2025年6月30日下降160万美元（税后净额）[297] - 利率互换在2025年上半年产生100万美元利息节省[297] 应付票据和债务 - 应付票据余额140万美元，2025年应付30万，2026年90万，2027年20万，利率区间4.5%-8.5%[299] - 定期票据余额1.595亿美元，卖方票据余额140万美元[310] 可赎回非控制权益 - 可赎回非控制权益公允价值为2.633亿美元[308] 股票回购计划 - 公司董事会批准2500万美元股票回购计划，有效期至2026年12月31日[199]

财务数据关键指标变化 - 第二季度净亏损为4140万美元，每股亏损0.54美元，较2024年同期的1890万美元亏损扩大119.0%[7][14] - 现金及现金等价物和有价证券为6.611亿美元，较2025年3月31日的6.884亿美元减少[7][16] 成本和费用 - 第二季度总运营费用为4870万美元，较2024年同期的2590万美元增长87.9%[7][14] - 第二季度研发费用为3130万美元，较2024年同期的1850万美元增长69.2%[7][14] - 第二季度行政费用为1740万美元，较2024年同期的750万美元增长132.0%[7][14] 研发进展与临床数据 - BOND-003试验C组显示75.5%的完全缓解率，24个月无进展生存率达97.3%[4] - 12个月和24个月完全缓解率分别为50.7%和42.3%（K-M估计）[4] - 中位缓解持续时间达28个月且仍在持续[4] 管理层讨论和指引 - 公司预计现有资金可支持运营至2028年上半年[7] - 与ANI制药诉讼胜诉，免除未来5%的销售分成义务[4]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总毛保费收入为4.699亿美元（PMPM为1,485美元），同比增长34.3%[103] - 2025年上半年毛保费收入为9.269亿美元（PMPM为1,489美元），同比增长34.0%[103] - 2025年第二季度总净保费收入为4.698亿美元（PMPM为1,485美元），同比增长34.3%[103] - 2025年第二季度净保费收入为4.698亿美元，同比增长34.3%[116][124][125] - 2025年上半年总营业收入为9.3995亿美元，同比增长33.7%[118] - 净赚取保费同比增长34%至9.267亿美元，主要由于平均会员数增长约30%[131][132] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1,714万美元，同比下降52.7%[103] - 2025年上半年调整后EBITDA为4,292万美元，同比下降0.3%[103] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为1.7135亿美元，同比下降52.7%[120] - 公司2025年第二季度调整后持续经营净收入为1.6722亿美元[122] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度保险医疗索赔总支出为3.942亿美元（PMPM为1,246美元），同比增长57.9%[103] - 2025年上半年保险医疗索赔总支出为7.622亿美元（PMPM为1,226美元），同比增长47.4%[103] - 2025年第二季度总净医疗索赔支出为3.942亿美元（PMPM为1,246美元），同比增长58.1%[103] - 公司2025年第二季度净医疗索赔发生额为3.942亿美元，同比增长52%[116][124] - 2025年上半年净医疗索赔发生额为7.621亿美元，同比增长47.9%[116][124] - 净医疗理赔支出同比激增42%至7.314亿美元，受会员增长和《通胀削减法案》导致的Part D成本分摊增加影响[131][134] - 2025年第二季度调整后SG&A为8249万美元，占总收入的17.3%[118] - 公司2025年第二季度薪资福利支出为6130万美元，同比增长10.5%[118][124][128] - 2025年第二季度一般行政费用为4848万美元，同比增长9.1%[118][124][129] - 薪资福利支出同比增长4.9%至1.203亿美元，反映为支持会员增长而增加的人员配置[131][135] - 总运营费用同比增长32.4%至9.517亿美元，其中行政管理费用增长11%至9915.9万美元[131][136] 业务线表现 - 截至2025年6月30日，公司在5个州和200个县运营医疗保险优先计划，拥有106,323名会员[98] 其他收入 - 2025年第二季度其他收入为779万美元，同比增长22.5%[124][126] - 其他收入同比增长14%至1321.9万美元，主要受权益投资公允价值上升驱动[131][133] 现金流和资金状况 - 截至2025年6月30日，公司现金及投资总额为3.893亿美元，较2023年末下降11%（4.376亿美元）[139] - 2025年上半年经营活动净现金流出1088.5万美元，主要因持续经营业务净亏损1185.2万美元[144][147] - 投资活动净现金流入4449.6万美元，主要来自10.51亿美元证券出售及到期收益[144][149] - 融资活动净现金流出3950.6万美元，包括2210万美元股票薪酬扣缴和1830万美元A类普通股回购[144][151] - 公司预计未来12个月运营资金需求将通过现有现金及运营现金流满足，已知合约义务仅为280万美元租赁负债[153][154] 福利费用比率 - 2025年第二季度总福利费用比率（毛）为88.4%，同比上升12.3个百分点[103]