收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为11.04亿美元，同比增长2%[194] - 2025年第二季度经常性收入为7.73亿美元，占总收入70%，同比下降2%[194] - 2025年第二季度其他产品和服务收入为3.31亿美元，同比增长15%[194] - 公司2025年上半年总收入为20.83亿美元，同比下降2%[194] - 2025年第二季度归属于Atleos的净利润为4500万美元，同比增长50%[195] - 2025年上半年归属于Atleos的净利润为6000万美元，同比增长161%[195] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2.05亿美元，同比增长4%，占收入18.6%[195] - 2025年上半年调整后EBITDA为3.77亿美元，同比增长6%，占收入18.1%[195] - 2025年第二季度总收入同比增长2%至11.04亿美元，其中自助银行业务收入增长9%至7.33亿美元[212] - 2025年上半年总收入同比下降2%至20.83亿美元，主要受非核心业务收入下降74%影响[213][214] - 2025年第二季度归属于公司的净利润为4500万美元，同比增长50%，占收入比例4.1%[195] - 2025年上半年归属于公司的净利润为6000万美元，同比增长161%，占收入比例2.9%[195] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2.05亿美元，同比增长4%，占收入比例18.6%[195][206] - 2025年上半年调整后EBITDA为3.77亿美元，同比增长6%，占收入比例18.1%[195][206] - 2025年第二季度总收入为11.04亿美元，同比增长2%，主要受自助银行服务收入增长9%的推动[212][215] - 2025年上半年总收入为20.83亿美元，同比下降2%，主要因非核心业务收入减少3%[213][214] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率下降30个基点至22.9%，主要受供应链成本上升影响[215][216] - 2025年上半年毛利率同比上升110个基点至23.3%，得益于生产效率提升[217] - 2025年第二季度销售及行政费用下降12%至1.16亿美元，占收入比例下降170个基点至10.5%[218][219] - 研发费用在2025年第二季度同比增加55%至1700万美元，占收入比例上升至1.5%[222][223] - 2025年第二季度利息支出下降13%至6900万美元，主要因债务重组[226][227] - 2025年上半年研发费用增长21%至3400万美元，占比升至1.6%[224] - 2025年上半年利息支出同比下降14%至1.36亿美元[228][229] - 2025年第二季度销售及行政费用同比下降12%至1.16亿美元，占比降至10.5%[218][219] - 研发费用在2025年上半年增至3400万美元，占收入比例从1.3%上升至1.6%[225] 各业务线表现 - 自助银行业务年化经常性收入为16.85亿美元，占自助银行收入的57%[196] - 网络部门每单位平均收入（LTM ARPU）为16.2千美元[196] - 网络管理单位数量为77.0千台[196] - 产品收入增长8%至2.66亿美元，占总收入的24.1%[210] - 服务收入增长1%至8.38亿美元，占总收入的75.9%[210] - 自助银行服务收入在2025年第二季度占比达66.4%，同比增长6%，贡献核心业务增长[212] - 核心业务部门收入增长4%（4500万美元），但网络和T&T部门分别下降2%和20%[212] - 自助银行部门2025年第二季度收入增长9%至7.33亿美元，其中硬件收入增长20%至2.24亿美元，软件收入增长12%至1.37亿美元[242] - 自助银行部门2025年第二季度调整后EBITDA增长20%至1.89亿美元，利润率从23.4%提升至25.8%[242][243] - 网络部门2025年第二季度收入下降2%至3.2亿美元，主要因美国及英国市场提现量减少，调整后EBITDA下降15%至8600万美元[247][248] - 电信与技术部门2025年第二季度收入下降20%至4100万美元，但调整后EBITDA增长13%至900万美元，受益于成本优化[252][253] - 2025年上半年自助银行硬件收入增长5%至3.73亿美元，软件收入增长15%至2.64亿美元[242][244] - 网络部门2025年上半年比特币相关收入下降，导致总收入减少3%至6.18亿美元，调整后EBITDA下降8%至1.72亿美元[249][250] - T&T部门2025年第二季度总收入同比下降20%至4100万美元，硬件收入下降60%至200万美元[252][253] - T&T部门2025年上半年总收入同比下降18%至8400万美元，其中硬件收入下降57%至300万美元[252][253] - T&T部门2025年第二季度调整后EBITDA同比增长13%至900万美元，利润率从15.7%提升至22%[252][253] - T&T部门2025年上半年调整后EBITDA同比下降6%至1700万美元，利润率从17.6%降至20.2%[252][254] 现金流和债务 - 公司2025年上半年经营活动产生的净现金为1亿美元，较2024年同期的1.57亿美元下降5700万美元，主要由于客户、供应商、员工及税务机构的现金支付时间差异，其中美国联邦所得税支付延迟影响1400万美元[258] - 2025年上半年投资活动现金流出减少3400万美元，主要得益于物业、厂房及设备出售收益增加2400万美元及资产剥离1100万美元，但资本化软件支出增加1100万美元及资本支出增加300万美元部分抵消了这一改善[259] - 融资活动现金流出增加3600万美元，主要由于定期贷款信贷设施支付增加2300万美元、循环信贷设施净借款减少600万美元及收购保留金支付1600万美元，员工股票计划收益增加600万美元部分抵消[260] - 截至2025年6月30日，公司高级担保信贷设施中定期贷款未偿还余额为13.54亿美元，循环信贷设施未使用额度为3.34亿美元，信用证未结余额为2600万美元[261] - 公司持有2029年到期的9.500%高级担保票据，本金总额为13.5亿美元[262] - 海外子公司持有的现金及等价物从2024年末的3.29亿美元降至2025年6月30日的2.52亿美元，若汇回美国可能产生额外税负[264] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物总额为3.57亿美元，总债务29.48亿美元，信贷可用额度3.34亿美元[266] - 调整后自由现金流（非GAAP）从2024年上半年的8500万美元降至2025年同期的-800万美元，主要受限制现金结算活动变动（-6900万美元）及资本支出增加影响[270] - 公司2025年上半年经营活动净现金流同比下降57%至1亿美元，主要受1400万美元税款支付延迟影响[258] - 公司长期债务包括13.54亿美元定期贷款和2.4亿美元循环信贷额度，总债务达29.48亿美元[261][262][266] 税务和其他财务事项 - 2025年第二季度所得税费用增加至1900万美元，上年同期为400万美元[233] - 2025年第二季度所得税费用为1900万美元，相比2024年同期的400万美元，主要由于税前收入增加及年度有效税率调整[234] - 2025年上半年所得税费用为2900万美元，相比2024年同期的800万美元，变动原因包括递延税项准备金调整（600万美元费用）和不确定税务准备金释放（400万美元收益）[235] - OECD支柱二框架引入15%全球最低税率，公司评估认为对财务状况无重大影响[236] - 美国OBBBA法案允许研发支出加速抵扣和永久性奖金折旧，公司尚未在2025年第二季度财报中体现该影响[237] - 2025年预计向国际养老金计划供款700万美元，美国养老金计划2300万美元，离职后福利计划2300万美元，退休后计划100万美元[263] - 公司正在评估美国《OBBBA法案》对税务抵扣及折旧政策的影响，未计入2025年上半年财报[237] 管理层讨论和指引 - 公司预计分拆相关成本将持续至2025财年[178] - 公司业务具有季节性特征，第一季度收入通常较低[191] - 董事会批准2亿美元的股票回购计划，期限24个月，可通过公开市场或私下协商等方式执行[265] - 公司业务具有季节性，第一季度收入和交易量通常较低，夏季交易量因假期旅游增加而上升[191][192] - 公司业务转型战略包括将Atleos转变为以软件为主导的服务公司，增加经常性收入流的比例[275] 风险因素 - 公司面临多方面的财务风险，包括债务水平、融资渠道、现金流充足性以及利率风险[275] - 公司可能因税务法规变化或额外所得税负债而面临财务影响[275] - 公司股票价格可能因市场大量抛售或回购计划变化而显著波动[275] - 公司可能因未能满足《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求而导致财务报表可信度受损[275] - 公司可能因第三方供应商故障或自然灾害等事件影响业务运营[275] - 公司面临与知识产权侵权索赔相关的法律风险，包括客户索赔和赔偿义务[275] - 公司可能因加密货币法规变化而面临不确定性[275] - 公司可能因分拆后与Voyix的协议执行问题而承担税务或其他财务责任[275] - 公司可能因数据保护、网络安全和隐私问题而面临业务风险[275]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总营收为1.306亿美元，同比增长23.5%（2025年第二季度为1.057亿美元）[12] - 公司2025年第二季度净亏损1757.7万美元，相比2024年同期净亏损2608.7万美元有所收窄[12] - 公司2025年前九个月累计净亏损6007.3万美元，相比2024年同期8999.4万美元亏损减少33.2%[12] - 公司2025年第二季度每股亏损0.51美元，相比2024年同期每股亏损1.00美元有所改善[12] - 公司2025年第二季度营业亏损为5675万美元，较2024年同期的2075万美元亏损有所改善[55] - 2025年第三季度总营收1.307亿美元，同比增长23.5%（2024年同期1.058亿美元）[12] - 2025年第三季度运营亏损567万美元，较2024年同期2075万美元亏损收窄72.6%[12] - 2025年前九个月净亏损6007万美元，较2024年同期8995万美元亏损收窄33.2%[12] - 2025年第三季度每股亏损0.51美元，较2024年同期1.00美元改善49%[12] - 2024年前九个月公司净亏损达8999万美元，同比2025年同期的6007万美元扩大49.8%[21] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度利息支出为1.361亿美元，同比增长12.3%，2024年同期为1.212亿美元[55] - 2025年前九个月折旧及摊销费用为4198.8万美元，员工股票补偿费用为464.4万美元[21] - 2025年6月30日止三个月，公司股票薪酬费用为1,439，九个月为4,644[145] - 2025年第二季度，公司总利息支出为293.4万美元，有效利率为9.38%，包括票息利息106.8万美元和增值费用163万美元[108] - 2025年前九个月，公司总利息支出为867.5万美元，包括票息利息320.3万美元和增值费用477.5万美元[108][109] 各条业务线表现 - 公司2025年第二季度服务收入5957.9万美元，同比增长9.6%（2024年同期为5436.4万美元）[12] - 公司2025年第二季度产品收入7110.4万美元，同比增长38.3%（2024年同期为5142.2万美元）[12] - 公司报告两个业务板块：发现与安全评估(DSA)和研究模型与服务(RMS)[25] - RMS部门2025年第二季度产品收入为6.985亿美元，同比增长38.9%，2024年同期为5.029亿美元[55] - 截至2025年6月30日的九个月内，RMS部门向DSA部门的内部销售收入为5,946美元[53] 各地区表现 - 美国市场2025年第二季度收入为11.647亿美元，同比增长29.8%，2024年同期为8.971亿美元[56] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过增加非人灵长类动物相关产品和服务收入来改善运营结果[35] - 公司管理层预测未来12个月内将符合信贷协议下的财务契约要求[37] - 公司已完成北美运输业务的内部分整合，该业务在2024财年第二季度完成[40] - 公司正在评估ASU 2023-07对合并财务报表披露的影响[44] - 公司认为截至2025年6月30日的三个月和九个月的未经审计合并财务报表公允反映了财务状况[38] 现金流和资本支出 - 公司现金及现金等价物从2024年9月的2143.2万美元大幅下降至2025年6月的621.5万美元[10] - 2025年前九个月经营活动净现金流出2476万美元，投资活动净现金流出1241.6万美元[21] - 2025年前九个月资本支出为1393.8万美元，较上年同期1701.5万美元下降18.1%[21] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物余额为621万美元，较期初2143万美元下降71%[21] - 公司2024年前九个月经营活动现金流净流出443万美元，同比2025年同期的2476万美元改善82.1%[21] - 2024年12月公司通过公开发行600万股普通股融资2752万美元，每股发行价4.25美元[29] - 公司2024年前九个月资本支出达1701万美元，同比2025年同期的1394万美元增长22%[21] - 公司于2024年12月通过公开发行600万股普通股募集资金2752.4万美元[29] - 2024年12月18日，公司公开发行6,000,000普通股，每股公开发行价格为4.25，净收益为27,524[142] 债务和融资 - 公司长期债务从2024年9月的3.898亿美元微增至2025年6月的3.903亿美元[10] - 公司拥有1.5亿美元循环信贷额度，截至报告日未使用但已申请提取300万美元[30] - 公司面临违反信贷协议财务契约的风险，可能导致债务加速到期[31] - 公司于2024年9月13日签署第七次信贷协议修正案，将资本支出上限设定为5,000美元[33] - 截至2025年6月30日的三个月内，公司额外偿还了2,181美元的本金贷款[33] - 公司长期债务总额（扣除未摊销债务发行成本）为39.654亿美元，较2024年9月30日的39.334亿美元略有增加[59] - 公司信用协议规定初始定期贷款金额为16.5亿美元，初始DDTL金额为3.5亿美元，循环信贷额度为1.5亿美元[63] - 公司需维持有担保杠杆比率不超过3.00:1（自2025年3月31日起）[67] - 公司额外定期贷款金额为3.5亿美元，将于2026年11月5日到期[75] - 公司发行的第二留置权票据在违约事件中，涉及破产或重组时，未偿还本金和应计未付利息将立即到期并支付[101][102] - 公司于2021年9月27日发行了14亿美元的可转换优先票据，初始转换价格为每股46.05美元，利率为3.25%[104][107] - 公司发行的可转换优先票据可在2024年10月15日后赎回，条件是公司普通股价格连续30个交易日中至少20天超过转换价格的130%[110] - 公司发行的可转换优先票据在发生“根本性变化”时，持有人可要求公司以本金加应计利息回购票据[111] - 公司收购Bolder BioPATH时发行了150万美元的无担保次级本票，利率为4.50%，到期日为2026年5月1日[117] - 公司收购Orient BioResource Center时保留了370万美元的应付账款，后延长到期日至2026年1月27日，利率为4.60%[119] - 公司收购Histion时发行了43.3万美元的无担保次级本票，利率为4.50%，已于2025年4月1日全额偿还[120] - 公司面临违反信贷协议财务契约的风险，若触发违约可能导致4.254亿美元债务被加速偿还[32] - 截至2025年6月30日，公司1500万美元的循环信贷额度尚未使用，但已申请提取300万美元[30] - 公司在截至2025年6月30日的测试期内符合第一留置权杠杆比率和固定费用覆盖率测试[33] - 公司有55天的宽限期来纠正季度财务契约不合规情况，年度宽限期为100天[35] 资产和负债 - 公司存货从2024年9月的1817.3万美元激增至2025年6月的4507.4万美元，增长148%[10] - 公司股东权益从2024年9月的1.705亿美元下降至2025年6月的1.437亿美元[10] - 截至2024年6月30日，公司股东权益总额为1.821亿美元，较2023年9月30日的2.685亿美元下降32.2%[18] - 公司2025年6月累计赤字达6.223亿美元，较2024年9月5.622亿美元扩大10.7%[10] - 公司2025年6月30日总资产为7.597亿美元，较2024年9月30日的7.814亿美元下降2.8%[10] - 公司贸易应收账款及合同资产净额从2024年9月的73,560美元增至2025年6月的78,745美元，增长7%[121] - 公司存货净额从2024年9月的18,173美元大幅增至2025年6月的45,074美元，主要由于研究模型库存从14,870美元增至41,234美元[122] - 公司预付费用及其他流动资产从2024年9月的50,248美元降至2025年6月的43,535美元，主要由于供应商预付款从36,516美元降至19,261美元[122] - 公司其他资产从2024年9月的11,773美元增至2025年6月的13,671美元，主要由于融资租赁使用权资产从652美元增至2,734美元[123] - 公司应计费用及其他流动负债从2024年9月的28,218美元增至2025年6月的35,921美元，主要由于新增9,307美元的和解应计项目[124][125] - 公司长期负债从2024年9月的34,963美元降至2025年6月的27,566美元，主要由于决议协议和认罪协议负债从17,000美元降至12,613美元[126] - 公司养老金计划在2025年6月的资金状况为3,126美元，2025年前九个月净定期收益为-206美元[128][130] - 公司经营租赁负债从2024年9月的51,784美元降至2025年6月的48,930美元，经营租赁ROU资产从49,165美元降至44,930美元[136] - 公司融资租赁负债从2024年9月的644美元增至2025年6月的2,742美元，融资租赁ROU资产从652美元增至2,734美元[136] - 2025年6月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为9.36年，融资租赁为6.10年，经营租赁的加权平均折现率为12.58%，融资租赁为12.66%[138] - 2025年6月30日，公司未来五年及以后的最低经营租赁付款总额为89,349，融资租赁为3,955，扣除利息后总租赁负债分别为48,930和2,742[139] 法律和合规事项 - 公司子公司Envigo和EGSI因违反《动物福利法》和《清洁水法》分别认罪[166] - 公司与Envigo前员工Jacob Greenwell达成和解协议，和解金额为795，分四期支付[156] - 公司针对证券集体诉讼和衍生诉讼已计提10,000美元负债，并预期通过保险全额收回[160] - 公司与Freese and Nichols, Inc.达成和解协议，获得7,550美元赔偿金[161] - 根据与司法部达成的决议协议，公司需支付总计22,000美元罚款，分期至2028年完成[167] - 公司需在2024年支付3,000美元给弗吉尼亚动物保护组织及3,500美元用于环境项目[167] - 公司承诺投入至少7,000美元用于动物福利设施及人员改进，分三年执行[167] - 美国证券交易委员会调查公司非人灵长类动物进口合规性，但未建议采取执法行动[169] - 证券集体诉讼涉及2021年9月21日至2022年11月16日期间购买公司股票的投资者[157] - 联邦和州衍生诉讼均因Envigo收购案及合规问题被合并审理并暂缓[158][159] - 公司预计法律诉讼最终支付金额可能与当前计提存在重大差异[160] 其他重要内容 - 截至2025年6月30日的三个月和九个月内，一个客户分别贡献了16.4%和16.1%的收入[48] - 截至2025年6月30日，合同资产中的贸易应收账款为74,576美元，未开票收入为10,614美元[51] - 截至2025年6月30日，合同负债中的客户存款为21,724美元，递延收入为18,527美元[51] - 公司预计80%的递延收入将在未来12个月内确认为收入[52] - 截至2024年9月30日的未开票收入中，80%在截至2025年6月30日的九个月内已开票[54] - 截至2024年9月30日的递延收入中，71%在截至2025年6月30日的九个月内已确认为收入[54] - 2025年3月13日，公司股东批准将2024年股权激励计划的可用股份增加2,250,000普通股，截至2025年6月30日，剩余914,941股可供授予[144] - 2025年6月30日止三个月，公司有效税率为6.3%，九个月为6.9%[149][150] - 2025年7月4日，"One Big Beautiful Bill Act"签署成为法律，公司正在评估其对当前财年财务报表的税务影响[151] - 公司未对非控制性权益进行重大调整，其净亏损部分反映在合并运营报表中[41]

收入和利润表现 - 总营收同比增长4.6%至6.204亿美元，订阅收入增长5.6%至5.987亿美元[19] - 公司实现净利润1319万美元，同比扭亏为盈（去年同期亏损1475万美元）[19] - 净收入从2024年同期的净亏损4324.7万美元转为2025年的净收入286.5万美元，实现扭亏为盈[23] - 每股收益0.15美元（基本）和0.14美元（稀释）[19] - 公司2025年第二季度净收入为1319.3万美元，相比2024年同期的净亏损1475.3万美元实现扭亏为盈[110][118] - 2025年上半年净收入为286.5万美元，相比2024年同期的净亏损4324.7万美元显著改善[110][118] - 2025年第二季度基本每股收益为0.15美元，稀释后每股收益为0.14美元；2024年同期每股亏损0.16美元[110] - 2025年第二季度收入为6.204亿美元，同比增长4.6%；上半年收入为12.325亿美元，同比增长4.7%[118] - 2025年第二季度营业利润率为6.0%，相比2024年同期的-0.9%大幅提升；上半年营业利润率为3.8%，相比2024年同期的-1.4%明显改善[118] - 2025年第二季度运营收入为3696万美元，相比2024年同期的-536万美元实现扭亏为盈[141] - 2025年上半年运营收入为4730万美元，相比2024年同期的-1626万美元实现显著改善[141] 成本和费用控制 - 经营费用下降4.1%，其中研发费用减少2.8%至7754万美元[19] - 折旧和摊销费用为1.09982亿美元，较2024年同期的1.12974亿美元下降2.6%[23] - 股权激励费用为1.4135亿美元，较2024年同期的1.74948亿美元下降19.2%[23] - 2025年第二季度基于股票的补偿费用为6347万美元，同比下降26.8%；上半年为1.413亿美元，同比下降19.2%[118] - 研发费用在2025年第二季度同比下降220万美元（3%），主要因股权激励减少510万美元，部分被人力成本增加190万美元和间接费用增加100万美元所抵消[151] - 2025年上半年研发费用同比下降80万美元（0%），主要受股权激励减少670万美元影响，部分被人力成本增加450万美元和间接费用增加210万美元所抵消[152][153] - 销售营销费用在2025年第二季度同比下降590万美元（2%），主要因股权激励减少750万美元、人力成本减少650万美元和专业费用减少180万美元，部分被第三方佣金增加1050万美元所抵消[154] - 2025年上半年销售营销费用同比下降370万美元（1%），主要受人力成本减少1120万美元、股权激励减少620万美元和专业费用减少360万美元影响，部分被第三方佣金增加1680万美元所抵消[155] - 行政管理费用在2025年第二季度同比下降900万美元（12%），主要因股权激励减少720万美元和专业费用减少310万美元，部分被间接费用增加220万美元所抵消[157] - 2025年上半年行政管理费用同比下降1600万美元（11%），主要受股权激励减少1520万美元和专业费用减少450万美元影响，部分被间接费用增加330万美元所抵消[158] - 2025年第二季度所得税支出250万美元，同比下降21.9%[102] 现金流和流动性 - 经营现金流改善，现金及等价物较年初下降30.8%至1.681亿美元[17] - 公司经营活动产生的净现金流入为3.17076亿美元，较2024年同期的2.23175亿美元增长42.1%[23] - 现金及现金等价物从2024年末的2.42811亿美元下降至1.68113亿美元，减少30.8%[41] - 2025年上半年经营活动现金流为3.17亿美元，同比增长42%，主要受运营收入增长6360万美元驱动[172][174] - 公司现金及等价物从2024年底的2.428亿美元降至2025年6月30日的1.681亿美元，包含830万美元受限现金[168] - 经营活动现金流同比增长9390万美元[175] - 投资活动现金流为-4250万美元，主要由资本支出驱动[176] - 投资活动现金流同比减少2150万美元，主因上年度2630万美元并购支出减少[177] - 融资活动现金流为-3.538亿美元，含1.613亿美元可转债结算及6000万美元定期贷款还款[179] - 融资活动现金流同比增加1.729亿美元，主因可转债到期结算[180] - 非GAAP自由现金流为2.74561亿美元，较GAAP经营现金流调整4251.5万美元资本支出[182] 债务和资本结构 - 长期债务减少53.0%，从13.478亿美元降至6.329亿美元[17] - 长期债务总额从2024年底的15.404亿美元降至2025年中的12.691亿美元[57] - 2030年优先票据于2025年6月回购5000万美元本金，产生470万美元债务清偿损失[61] - 2030年优先票据实际利率为8.9%，账面净值为3.444亿美元[62] - 公司于2023年2月签订信贷协议，最初提供2亿美元循环信贷额度和4亿美元定期贷款[63] - 2023年第二季度公司提取4亿美元定期贷款用于回购2025年到期可转换票据[63] - 信贷额度在2023和2024年修订后增至2.25亿美元循环信贷和7.5亿美元定期贷款[63] - 截至2025年6月30日，定期贷款未提取额度为3.5亿美元，有效期至2026年3月31日[63] - 循环信贷额度2.25亿美元有效期至2028年2月14日[63] - 2025年6月提前偿还5000万美元定期贷款本金，产生30万美元债务清偿损失[66] - 截至2025年6月30日，定期贷款账面净值为3.085亿美元，实际利率6.9%[67] - 2026年可转换票据账面净值为6.079亿美元[69] - 2025年第二季度长期债务利息支出为1585.3万美元，其中摊销成本125万美元[71] - 2025年第二季度利息支出为1647万美元，上半年利息支出为3258万美元[118] - 2026年可转换票据面值6.091亿美元，利率0%[193] - 定期贷款未偿余额3.1亿美元，通过利率互换协议锁定3.79%固定利率[194] 业务线表现 - 订阅收入占总收入比例超过90%[128] - 截至2025年6月30日的月度经常性订阅收入为2.156亿美元，年化退出月度经常性订阅收入（ARR）为25.9亿美元，较2024年同期的24.3亿美元增长6.6%[135][139] - 2025年第二季度订阅收入为5.987亿美元，同比增长6%；其他收入为2167万美元，同比下降16%[141][143] - 2025年上半年订阅收入为11.888亿美元，同比增长6%；其他收入为4361万美元，同比下降17%[141][143] - 2025年第二季度总收入为6.204亿美元，同比增长5%；上半年总收入为12.325亿美元，同比增长5%[141][143] - 订阅业务毛利率保持在75%，其他业务毛利率为-30%，综合毛利率为71%[141][146] - 2025年第二季度订阅成本增长2%至1.508亿美元，主要受第三方支持成本增加360万美元和基础设施成本增加190万美元影响[146][148] - 2025年上半年订阅成本增长4%至3.039亿美元，主要受第三方支持成本增加760万美元和基础设施成本增加640万美元影响[146][149] - 净月度订阅美元留存率持续保持在99%以上水平[139] - 公司大部分收入来自RingEX订阅，预计未来仍将如此[213] 地区市场表现 - 北美市场收入占比89%，较2024年同期的90%略有下降[36] 资产和负债状况 - 累计赤字收窄至17.546亿美元，股东赤字改善至4.866亿美元[17][21] - 应收账款净额为3.91151亿美元，较2024年末的3.86252亿美元增长1.3%[42] - 商誉价值从2024年末的8298.6万美元增加至8548.2万美元，主要受外币折算影响[43] - 无形资产净值为1.917亿美元，其中客户关系净值2204.9万美元，开发技术净值1.697亿美元[44] - 2025年第二季度无形资产摊销费用为3340万美元，上半年为6670万美元[44] - 预计2025年下半年无形资产摊销费用为6672.6万美元，2026年为1.109亿美元[45] - 应计负债总额从2024年底的2.838亿美元下降至2025年中的2.767亿美元[45] - 递延销售佣金成本摊销费用2025年第二季度为4110万美元，上半年为8190万美元[46] - 2026年可转换票据公允价值为5.847亿美元，被归类为第二层级公允价值[50] - 或有对价公允价值为300万美元，被归类为第三层级公允价值[49][56] - 未履行绩效义务金额达26亿美元[183] - 未确认收入合同金额达26亿美元，其中54%将在未来12个月内确认[38] 股东回报和股权激励 - 股票回购计划执行，上半年累计回购8220万美元普通股[21] - 2025年第二季度公司A类普通股回购125.6万股，金额3218.5万美元，同比分别下降49.0%和59.1%[87] - 2025年上半年累计回购307.8万股，金额8222.1万美元，同比分别下降36.2%和48.4%[87] - 截至2025年6月30日，股份回购计划剩余授权金额1.86亿美元[87] - 2025年7月30日董事会将股份回购授权额度增至5亿美元[88] - 2025年第二季度股权激励费用6346.9万美元，同比下降26.8%[90] - 限制性股票单位(RSUs)占股权激励费用88.9%，金额5643.1万美元[90] - 截至2025年6月30日，未确认股权激励费用总额2.218亿美元（ESPP:150万/RSUs:1.896亿/PSUs:2680万）[93][96][99] - 2025年第二季度通过员工股权奖励计划发行35.428万股股票[100] - 2025年上半年回购300万股普通股，耗资8180万美元，当前剩余授权回购金额1.86亿美元，董事会于7月30日将授权额度增至5亿美元[169] 其他综合收益和外汇影响 - 外汇折算收益1160万美元，推动其他综合收益增长[20] - 公司约88%的长期资产位于美国[123] 风险因素和前瞻性陈述 - 公司自成立以来持续产生重大净亏损和负现金流，未来可能无法实现或维持盈利能力[206] - 季度和年度经营业绩历史波动，未来可能继续波动，导致股价波动[209] - 开发和部署AI技术存在重大法律和商业风险[208] - 依赖第三方供应商（如NICE Ltd.和Zoom Communications Inc.）提供视频、联络中心和短信服务[211] - 2026年可转换票据可能无法通过现金流或融资完成现金结算或回购[208] - 信用协议对公司施加运营和财务限制[208] - A系列可转换优先股具有优于普通股的优先权，可能对流动性和财务状况产生不利影响[208] - 双重股权结构使投票权集中在IPO前的少数股东手中[208] - 全球经济活动放缓可能扰乱销售渠道和新客户获取能力[215]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入为8.772亿美元，与2024年同期基本持平（增长0%）[101][106] - 2025年上半年总收入同比下降0.8%至17.4859亿美元，SoHo业务收入下降10%（减少730万美元），企业业务收入增长6%（增加650万美元）[101][107] - 2025年第二季度总收入为8.7721亿美元，与2024年同期8.75亿美元基本持平，其中企业客户收入增长7%至5.5302亿美元，但SoHo客户收入下降9%至3.2414亿美元[101][106] 各条业务线表现 - 企业客户收入增长7%至5530万美元，但SoHo客户收入下降9%至3241万美元[106] - 2025年上半年企业客户收入增长6%至1.0959亿美元，SoHo客户收入下降10%至6526万美元[107] - 企业客户平均月收入（ARPA）为301.29美元，SoHo客户为15.62美元[101] - 企业客户平均月收入（ARPA）从2024年第二季度的310.18美元降至2025年同期的301.29美元，降幅2.9%[101] - 企业客户账户数从2024年第二季度的56个增至2025年同期的63个，增幅12.5%[101] 客户数据 - 公司总客户账户数为74.5万，覆盖约44个国家和地区[97] - 2025年第二季度新增付费客户7万（企业客户8千，SoHo客户6.2万）[101] - 公司前十大客户贡献约9%的总收入[97] - 75%的SoHo客户账户存续超过2年[97] 成本和费用（同比环比） - 成本收入占比稳定在20%，2025年第二季度成本增长3%至1762万美元[108][109] - 2025年上半年营业成本增长4%至3.5694亿美元，主要因网络运营成本增加130万美元及平台开发折旧增加50万美元[108][111] - 销售与营销费用增长6%至1245万美元，占收入14%[112][113] - 2025年第二季度销售与营销费用增长6%至1.2452亿美元，占收入比例从13%升至14%[112] - 销售和营销费用在2025年第二季度同比增加70万美元，主要由于第三方广告支出增加40万美元和人员相关费用增加20万美元[113] - 研发与工程费用在2025年第二季度为174.4万美元，同比增长6%，但上半年同比下降3%至345.6万美元[114][115] - 2025年上半年研发费用为345.6万美元，同比下降3%，占营收比例稳定在2%[114] - 2025年第二季度行政管理费用同比下降2%至1685.2万美元，上半年同比下降6%至3392.3万美元[116][117][118] - 2025年第二季度一般及行政费用为1685.2万美元，同比下降2%，占营收比例从20%降至19%[116] - 股权激励总费用在2025年第二季度为420.7万美元，同比增长13%，上半年同比增长3%至847.1万美元[119] 利息和税务 - 2025年第二季度利息支出保持870万美元，但上半年同比增长18%至1760万美元[120] - 2025年上半年利息支出同比增加280万美元，主要因债务清偿净损失0.1百万美元（上年同期为净收益660万美元）[120] - 2025年第二季度利息收入同比下降17%至50万美元，上半年同比下降40%至90万美元[121] - 2025年上半年其他净支出为340万美元，主要受外币汇率波动影响（上年同期为净收益460万美元）[122] - 2025年第二季度实际税率为27.2%，同比上升0.7个百分点，主要受地域收入结构变化影响[126] 现金流 - 2025年上半年经营活动现金流为6920万美元，与去年同期持平[136] - 2025年上半年经营活动净现金流为6920万美元，与上年同期基本持平[136] - 2025年上半年投资活动现金流出2020万美元，同比增长15%[137] - 2025年上半年融资活动净现金流出为2860万美元，较2024年同期的8610万美元减少66.8%，主要由于债务回购减少[138] - 2025年前六个月融资活动净现金流出为2860万美元，2024年同期为8610万美元[138] - 融资活动现金流出减少主要由于债务回购支出减少，部分被普通股回购增加所抵消[138] 资产和债务 - 公司现金及等价物从2024年底的3350万美元增长至2025年6月的5790万美元[128] - 截至2025年6月，公司未偿还债务总额为5.824亿美元，最低租赁付款义务为1560万美元[130] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物达5790万美元，较2024年底增长72.8%[128] - 公司未偿还债务总额为5.824亿美元，最低租赁付款义务为1560万美元[130] - 公司持有约7.45亿美元现金及等价物，强调通过有机增长和战略收购推动业务扩张[103][104] 股票回购 - 2025年第二季度股票回购55.1873万股，总成本1250万美元（含10万美元消费税）[134] - 2025年第二季度通过股票回购计划以1250万美元回购551,873股（含10万美元消费税）[134] 客户流失率 - 2025年第二季度企业客户月流失率为2.86%，SoHo客户为3.84%[101] - SoHo客户月流失率从2024年第二季度的3.55%上升至2025年同期的3.84%[101]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总营业收入为1.928亿美元[151] - 公司2025年第二季度总营业收入为1.663亿美元，其中管制能源业务收入1.307亿美元，非管制能源业务收入4140万美元[154] - 2025年第二季度管制能源业务GAAP毛利润为7630万美元，同比增长1000万美元（13.1%）[155] - 2025年上半年管制能源业务GAAP毛利润为1.835亿美元，同比增长1390万美元（8.2%）[156] - 2025年第二季度非管制能源业务GAAP毛利润为1010万美元，同比下降220万美元（17.9%）[157] - 2025年上半年非管制能源业务GAAP毛利润为5000万美元，同比增长460万美元（10.1%）[158] - 公司2025年第二季度GAAP净利润为2390万美元（每股1.02美元），同比增长570万美元[163] - 2025年第二季度调整后净利润为2430万美元（每股1.04美元），同比增长500万美元（25.9%）[160][163] - 2025年上半年GAAP净利润为7480万美元（每股3.22美元），同比增长1040万美元[161] - 2025年上半年调整后净利润为7540万美元（每股3.25美元），较2024年同期的6610万美元（每股2.96美元）增长14.1%[166][168] - 2025年上半年调整后总毛利为3.252亿美元，较2024年同期的2.911亿美元增长3410万美元（11.7%）[168] - 2025年上半年收入1.546亿美元，同比增长30.1%[231] - 2025年上半年调整后毛利润7950万美元，同比增长1010万美元[231] - 2025年上半年运营收入2480万美元，同比增长300万美元[231] 成本和费用（同比环比） - 天然气、丙烷和电力销售成本为5000万美元[151] - 折旧与摊销费用为2190万美元[151] - 运营与维护费用为2400万美元[151] - 折旧摊销及财产税成本增加导致2025年第二季度税前收入减少450万美元[165] - 设施维护及外部服务费用增加使2025年第二季度税前收入减少430万美元[165] - 2025年上半年利息支出为3590万美元，较2024年同期的3380万美元增加210万美元[168] - 运营费用增加310万美元，主要因设施维护成本上升及折旧费用增长[213] - 2025年上半年利息支出增加210万美元，主要因2024年11月发行优先票据[241] - 2025年第二季度所得税费用900万美元，有效税率27.3%[242] 各条业务线表现 - 受监管能源部门营业收入为1.518亿美元[151] - 非监管能源部门营业收入为4790万美元[151] - 2025年第二季度调整后总毛利润为1.266亿美元，其中管制能源业务贡献1.033亿美元[154] - 受监管基础设施项目推动，2025年第二季度调整后毛利增加370万美元（税前）[165] - 天然气传输服务扩张（含临时服务）贡献2025年第二季度税前毛利增加390万美元[165] - CNG/RNG/LNG服务增长推动2025年上半年税前毛利增加710万美元[169] - 管道扩建项目调整后总毛利在2025年第二季度达到440万美元，较2024年同期的50万美元增长780%[171] - 可再生天然气供应项目预计在2025年贡献250万美元调整后毛利，2026年增至460万美元[182] - 伍斯特韧性升级项目预计2026年产生1020万美元调整后毛利，2027年及以后增至1760万美元[178] - 东海岸加固项目（博因顿海滩和新士麦那海滩）在2025年上半年产生170万美元调整后毛利，全年预计贡献460万美元[179] - 中佛罗里达加固项目2025年预计产生260万美元调整后毛利，2026年起每年贡献430万美元[180] - 监管计划相关调整后毛利在2025年第二季度达1090万美元，同比增长252%[171] - 压缩天然气/可再生天然气/液化天然气运输及基础设施项目在2025年上半年产生1390万美元调整后毛利[186][187] - 圣克劳德/双湖扩建项目二期预计2025年贡献220万美元调整后毛利，2026年起每年产生320万美元[174] - 怀特莱特扩建项目2025年预计产生300万美元调整后毛利，2026年起每年贡献430万美元[175] - 纽贝里扩建项目2025年预计产生260万美元调整后毛利，转换工程将于2025年第三季度完成[176] - 预计2025年和2026年运输相关服务的年度调整后毛利率分别为2200万美元和2270万美元[188] - GUARD计划获批准，包含10年2.05亿美元资本支出，预计2025年产生690万美元、2026年990万美元调整后毛利率[191] - SAFE计划包含10年2.55亿美元资本支出（原2.05亿+追加5000万），预计2025年产生850万美元、2026年1200万美元调整后毛利率[192][193] - 东部海岸资本附加费计划预计2025年产生570万美元、2026年710万美元调整后毛利率[194] - 风暴保护计划预计2025年产生590万美元、2026年880万美元调整后毛利率[195] - 马里兰天然气费率案批准年基本费率增加350万美元，预计2025年产生200万美元、此后每年350万美元调整后毛利率[197] - 马里兰折旧研究批准后每年减少折旧费用约120万美元[198] - 特拉华天然气费率案批准年收入增加610万美元，预计2025年产生400万美元、2026年610万美元调整后毛利率[199] - FPU电力费率案批准年收入增加860万美元，预计2025年产生710万美元、2026年860万美元调整后毛利率[200] - 受监管能源部门2025年第二季度营业收入为5180万美元，同比增长1130万美元（27.9%）[206] - 调整后毛利润季度增长1440万美元，主要驱动因素为费率调整（410万）、天然气传输服务扩张（390万）及基础设施项目贡献（370万）[207][208][209][210] - 佛罗里达和Delmarva半岛住宅客户数分别增长2.9%和4.4%，推动天然气分销业务毛利润增长180万美元[211] - 客户消费量增加（含天气因素）带来调整后毛利润增长110万美元[212] - 2025上半年受监管能源部门营业收入1.123亿美元，同比增长1370万美元（13.9%）[214] - 上半年基础设施项目贡献调整后毛利润710万美元，天然气传输扩张项目贡献610万美元[216][217][218] - 费率调整活动上半年带来560万美元调整后毛利润增长[219] - 未受监管能源部门2025年第二季度运营亏损150万美元，同比恶化190万美元[225] - CNG/RNG/LNG服务量增长推动未受监管业务调整后毛利润增加350万美元，部分抵消丙烷业务下滑影响[226][227] - 2025年上半年CNG/RNG/LNG服务调整后毛利润增长710万美元[234] - 丙烷存储容量达860万加仑[275] 各地区表现 - 佛罗里达和Delmarva半岛住宅客户数分别增长2.9%和4.4%，推动天然气分销业务毛利润增长180万美元[211] 管理层讨论和指引 - 公司业务存在明显季节性特征，第一和第四季度能源消耗通常最高[144] - 增长战略重点包括管道扩张、CNG运输业务及战略性丙烷收购[148] - 采用调整后每股收益（Adjusted EPS）等非GAAP指标进行财务绩效评估[149][150] - 2025年全年资本支出预测范围为3.75亿至4.25亿美元[248] 其他财务数据 - 2025年6月30日短期债务2.453亿美元，加权平均利率5.08%[253] - 2025年6月30日长期债务12.496亿美元，占总资本45%[249] - 循环信贷协议总额度提高至4.5亿美元，其中3.64亿美元为364天期额度（可延期至2026年8月），2亿美元为五年期额度（2029年8月到期）[254] - 2025年6月30日循环信贷可用额度为1.971亿美元，已开立760万美元信用证[257] - 发行2亿美元优先票据，其中1.5亿美元于2025年8月发行，5000万美元于2025年9月发行，平均利率5.04%[258] - 2024年11月发行1亿美元5.20%优先票据，2029年11月到期[259] - 2025年上半年经营活动现金流1.392亿美元，投资活动现金流-2.127亿美元，融资活动现金流6710万美元[260] - 资本支出达2.139亿美元[262] - 融资活动包含6120万美元股权融资净收益及4660万美元循环信贷净借款[271] - 子公司担保总额3070万美元，特定用途担保520万美元[264] - 衍生品公允价值从2024年底60万美元增至2025年6月30日的20万美元[277]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营业收入为2.555亿美元，同比增长16.3%[99][100] - 2025年第二季度毛利润为1.143亿美元，毛利率提升至44.7%（2024年同期为40.8%）[99][101] - 公司2025年第二季度净利润为4408万美元，同比增长26%[99][107] - 2025年上半年营业收入达4.778亿美元，同比增长15.9%[99][108] - 2025年上半年毛利润2.119亿美元，毛利率提升至44.3%（2024年同期为39.8%）[99][109] - 2025年上半年净利润为8630万美元，较2024年同期的6480万美元增长33.2%[116] 成本和费用（同比环比） - 运营费用增长1470万美元至5310万美元，主要受美国进口关税影响（820万美元）[103] - 2025年上半年利息支出下降140万美元（降幅34.8%）至270万美元，主要因提前偿还3000万美元债务及利率对冲措施[114] - 2025年上半年实际所得税率为29.3%，接近法定税率，2024年同期为26.8%[115] 各地区表现 - 美国市场收入增长3260万美元，同比增长15.6%，达到2.423亿美元[100] - 拉丁美洲和加勒比地区收入增长320万美元，同比增长32.6%[100] - 美国住宅收入增长2960万美元，同比增长17.5%[108] 外汇影响 - 哥伦比亚比索兑美元贬值7.0%，降低以比索计价的成本[102] - 公司2025年上半年外汇交易净收益为30万美元，而2024年同期净亏损为570万美元[113] - 哥伦比亚比索兑美元升值5%将导致净收益减少450万美元（收入增70万美元/成本增520万美元）[128] 现金流和资本支出 - 截至2025年6月30日现金及等价物为1.379亿美元，未使用的信贷额度为1.75亿美元[117] - 2025年上半年资本支出达6290万美元（含1500万美元南佛罗里达房地产），2024年同期为3020万美元[119] - 2025年上半年经营活动现金流6480万美元，合同资产/负债贡献2140万美元，应付账款贡献2180万美元[123] 业务拓展和产能 - 收购Continental Glass Systems总价1042.9万美元（含684.1万美元首付），标的年化收入约3000万美元[120] - 当前制造产能达13亿美元（不含增量安装收入产能）[122]

收入和利润表现 - 公司2025年上半年收入为9270万美元，较2024年同期的8130万美元增长1140万美元，增幅14.0%[228] - 2025年第二季度收入为5130万美元，同比增长16.3%（4430万美元→5130万美元）[262] - 2025年上半年收入9270万美元同比增长14.0%，但亚太地区收入下降35.0%[272] - 公司2025年上半年净亏损3730万美元，较2024年同期的3340万美元有所扩大[228] - 2025年上半年净亏损3730万美元，较2024年同期3340万美元的亏损扩大12%[289][290] 成本和费用表现 - 毛利率从65.6%提升至68.8%，主要因美国地区更高售价推动[263] - 销售及行政费用激增34.8%（3280万美元→4418万美元），主因人员成本增加410万美元及运输费用增加260万美元[265] - 研发费用下降5.5%（548.8万美元→520.3万美元），因美国IDE临床试验支出减少90万美元[266][267] 各地区市场表现 - 北美市场因FDA批准Motiva Implants实现显著增长，EMEA和拉美市场分别增长14.4%和6.7%，但亚太市场收入同比下降46.4%[262] - 2025年上半年美国市场Motiva植入体销售额达1650万美元，已获得超过1000个客户账户[256] 现金流表现 - 公司2025年上半年经营活动净现金流出3947.8万美元，较2024年同期的2530.6万美元扩大56%[288][289][290] - 2025年上半年融资活动净现金流入492.6万美元，较2024年同期5143.2万美元大幅下降90%[288][294][295] - 2025年上半年投资活动净现金流出340.7万美元，较2024年同期1102.7万美元减少69%[288][291][293] 融资与债务活动 - 公司于2025年5月签署一项最高1000万美元的库存融资协议，年利率12.0%，并于6月提取500万美元[236] - 公司于2024年11月通过注册直接发行募集净资金约4970万美元[237][241] - 公司截至2025年6月30日的未偿还贷款本金为2.214亿美元[252] - 2024年通过股权融资获约9940万美元净收益（1月及11月各4970万美元）[284] - 2025年5月签订1000万美元硅胶原材料采购融资协议[283] - 公司信贷协议项下未偿还贷款余额达2.214亿美元，包含2140万美元资本化利息[298] - 公司2024年1月私募融资获得净收益4970万美元[295] - 信贷协议分四批提供总额2.25亿美元贷款，利率区间8.25%-10%[297][298] - 2024年10月公司获得第三批贷款2500万美元[297] 资本支出与投资 - 公司新建成的哥斯达黎加制造设施面积约10万平方英尺，年产能增加约73万个单位，耗资约5600万美元[234] - 公司预计未来10年将投入400万至500万美元进行FDA要求的批准后研究(PAS)[250] - 公司IDE临床试验截至2025年6月30日已花费约3290万美元，总预算估计在3000万至4000万美元之间[251] - 2025年上半年无形资产投资70万美元主要用于ERP系统开发[291] 财务状况与资本结构 - 截至2025年6月30日，公司现金余额为5460万美元，累计赤字达4.82亿美元[228] - 累计赤字达4.82亿美元，现金从9030万美元降至5460万美元[282] - 净其他收入改善720万美元（-280万美元→447万美元），主因欧元和巴西雷亚尔汇率波动产生500万美元未实现收益[270] - 公司2023年4月提交货架注册声明，有效期至2026年4月[287]

收入和利润（同比环比） - 第二季度收入从1.172亿美元增至2.035亿美元，增幅73.6%[4] - 上半年收入从2.248亿美元增至3.61亿美元，增幅60.5%[4] - 第二季度净亏损1694.1万美元，而去年同期净利润为571.3万美元[4] - 上半年净亏损1373.1万美元，而去年同期净利润为497万美元[4] - 2025年上半年净亏损1373.1万美元，而2024年同期净利润为497万美元[9] - 2025年第二季度净亏损1694.1万美元，而2024年同期净利润为571.3万美元[9] - 2025年二季度收入2.03456亿美元，其中黄金销售收入2.0023亿美元占比98.4%[82] 各业务线表现 - Segovia业务部门收入同比增长74.8%至1.803亿美元，Marmato业务部门收入同比增长64.9%至2310万美元[19] - Segovia业务部门采矿业务收入从3200万美元增长174.6%至8788万美元[19] 成本和费用（同比环比） - 2025年二季度销售成本9397.4万美元，其中生产成本8639.1万美元占比91.9%[85] - 2025年二季度财务成本1083.3万美元，利息支出982.2万美元占比90.6%[86] - 2025年上半年折旧费用为2222.1万美元，较2024年同期的1615.2万美元增长37.6%[9] - 二季度已确认存货成本从7280万美元增长18.7%至8640万美元[26] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.2848亿美元，较2024年同期的1103.6万美元大幅增长1064%[9] - 2025年上半年投资活动使用的现金流量净额为1.07884亿美元，较2024年同期的8543.2万美元增长26%[9] - 2025年上半年通过行使期权和认股权证筹集资金6286.7万美元，较2024年同期的2449.8万美元增长157%[9][7] 资产和现金状况 - 公司总资产从2024年12月31日的19.945亿美元增长至2025年6月30日的21.94亿美元，增幅为10%[3] - 现金及现金等价物从2.525亿美元增至3.102亿美元，增长22.8%[3] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3.10164亿美元，较2024年同期的1.21657亿美元增长155%[9] - 存货从4567.9万美元增至5654.5万美元，增长23.8%[3] - 存货从4568万美元增长23.8%至5655万美元，其中材料供应增长32.7%至4411万美元[26] - 矿产权益及设备净值从16.278亿美元增至17.726亿美元，其中可耗竭矿产财产增值5539万美元至2.869亿美元[32] 债务和融资活动 - 长期债务总额5.157亿美元，其中2029年高级票据4.458亿美元，黄金票据6987.9万美元[35][38][40] - 黄金票据本金3583.5万美元，当期偿还800.4万美元，公允价值变动增加1138.7万美元[40] - 黄金票据支付包含还款800.4万美元、黄金溢价948.1万美元及利息支付152万美元[41] - 信托持有黄金968盎司（账面价值190万美元）用于黄金票据未来本金支付[41] - 可转换债券于2024年全部清偿，其中16,200份（面值11,920）被转换，1,800份（面值1,325）被偿还[43] - 公司持有德纳里乌斯可转换债券本金510万加元，年利率12%[28] - Denarius可转换债券总本金金额增至520万加元，同意费为510万加元本金的2%[29] - 2029年高级票据公允价值为4.483亿美元，与账面价值4.536亿美元存在差异[71] 金融工具和公允价值变动 - 权证负债从888.6万美元激增至4075.7万美元，增幅358.5%[3] - 综合收益第二季度为764.5万美元，去年同期为亏损3965.1万美元[5] - 2025年上半年金融工具损失6736.5万美元，而2024年同期为988.6万美元亏损[9] - 公司对Denarius的投资账面价值为1260万美元，当期确认金融工具收益20万美元（三个月）和损失10万美元（六个月）[30] - 其他金融资产公允价值变动导致总价值从1262.4万美元降至1256.7万美元，其中普通股减值129.5万美元[31] - 2025年二季度金融工具净损失5073.7万美元，主要来自认股权证损失4551.1万美元[87] - ARIS.WT.A上市认股权证负债从2024年末的890万增至2025年中的4,080万，增幅达358%[58] - 截至2025年6月30日，公司持有1,543万份ARIS.WT.A认股权证，行权价为C$6.00（经0.5的换股比率调整后）[58] - 2025年6月30日金融工具公允价值分层：二级黄金票据6987.9万美元、认股权证4075.7万美元、DSU/PSU负债370.1万美元[73] 股权和权益变动 - 2025年6月30日所有者权益总额为12.19996亿美元，较2024年12月31日的10.83107亿美元增长12.6%[7] - 截至2025年6月30日，非控股权益为28,987万加元，占Soto Norte项目49%的权益[68] - 2025年上半年，归属于非控股权益的净收入为79.8万加元[68] - 2025年上半年，公司为Soto Norte项目提供非互惠性供款450万加元，用于资助Mubadala的49%运营成本份额[68] 资本支出和项目投资 - 公司资本支出从4789万美元增长3.2%至4945万美元[19] - 公司于2024年6月28日将Soto Norte项目股权从20%增至51%[12] - 公司通过发行1575万股普通股和600万股或有可发行股票获得Soto Norte项目31%股权，对价1.809亿美元[22] - Soto Norte项目收购总对价2.954亿美元，包含勘探评估资产5.781亿美元[23] - 资本化利息总额1764.3万美元，其中黄金票据利息1100.1万美元[33] - 公司需在PSN获得环境许可证后向Mubadala发行600万股普通股，价值2,890万[57] 负债和准备金 - 应付账款及预提负债从7624.9万美元增至9596.7万美元，主要因DSU/PSU负债激增684万美元至1005.4万美元[34] - 公司计提的环境费用潜在负债为490万美元（200亿哥伦比亚比索），目前正就88亿美元（880万美元）的评估费用进行争议[46] - 健康计划义务总额为119亿美元（485亿哥伦比亚比索），公司每月支付约20万美元（7亿哥伦比亚比索）作为强制性供款[47] - 截至2025年6月30日，准备金总额为3.426亿，较2024年末的3.180亿增长7.7%，其中非流动部分为3.108亿[44] - Marmato矿山的复垦和恢复准备金从2024年末的1.04亿美元增至2025年中的1.12亿美元，增长7.7%[45] - 递延收入总额从2024年末的1.984亿增至2025年中的2.026亿，其中Marmato项目占1.136亿[51] 股票期权和激励计划 - 股票期权计划下，截至2025年6月30日，流通期权数量为6,102,717份，加权平均行权价为4.75加元[59] - 2025年上半年，公司授予2,367,575份股票期权，加权平均行权价为5.36加元[59] - 截至2025年6月30日，DSU（递延股票单位）负债为370.1万加元，加权平均公允价值为9.17加元[60] - 截至2025年6月30日，PSU（绩效股票单位）负债为979.8万加元，其中当期部分为635.3万加元[61] - 2025年上半年，PSU费用为826.9万加元，较2024年同期的153.4万加元大幅增加[62] 每股数据 - 第二季度每股基本亏损0.09美元，去年同期每股收益0.04美元[4] - 2025年第二季度，公司基本每股亏损为0.09加元，稀释后每股亏损为0.09加元[63] - 2025年上半年，公司基本每股亏损为0.08加元，稀释后每股亏损为0.08加元[63] 风险敞口和合同参数 - Marmato PMPA合同的关键输入参数包括融资利率12.5%，金价区间2,400-3,085美元，银价区间28.19-33.47美元[53] - 信用风险敞口总额3120.4万美元，其中增值税应收款2567.1万美元占主要部分[74] - 销售回款比例：金银销售97.0%-99.5%在交货后立即收取，精矿销售90%在交货后收取[75] - 流动性风险未折现承诺总额86.96亿美元，包括高级无抵押票据6.12亿美元（1-3年1.08亿，4-5年4.68亿）[76] - 外汇风险敞口：加币4735.4万美元（10%波动影响430.4万）、哥伦比亚比索-3892.3万美元（10%波动影响-353.9万）[79]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司总合同收入为1.221亿美元，同比增长16.8%，2024年同期为1.045亿美元[154] - 2025年上半年公司总合同收入为2.35亿美元，同比增长17.9%，2024年同期为1.994亿美元[155] - 2025年第二季度公司净利润为600万美元，2024年同期净亏损210万美元[154] - 2025年上半年公司净利润为430万美元，2024年同期净亏损360万美元[155] - 公司2025年第二季度总合同收入为1.2209亿美元，同比增长16.8%（增加1760万美元）[180] - 公司2025年第二季度运营收入从2024年同期的亏损123.5万美元转为盈利904.4万美元[179] - 公司2025年第二季度净利润为600.9万美元，相比2024年同期亏损208.2万美元改善808万美元[179] - 2025年上半年总合同收入增长17.9%至2.35亿美元，其中收购贡献1150万美元[202] - 税前利润从2024年上半年亏损830万美元改善至2025年上半年盈利640万美元，增幅达1470万美元；净利润从亏损360万美元转为盈利430万美元，增加790万美元[221] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度合同成本增长13.9%至5651.8万美元，占收入比例从47.5%降至46.3%[187] - 公司2025年第二季度直接劳动力成本增长12.7%至3280万美元，占收入比例从27.8%降至26.9%[189] - 2025年上半年合同成本占比从48.4%降至47.4%，直接劳动力成本占营收比例从28.5%降至27.3%[211][213] - 2025年上半年运营费用增长6.4%至1.135亿美元，其中间接劳动力成本增长8.9%至4550万美元[216][217] - 2025年上半年折旧与摊销费用微降0.8%至1310万美元[218] - 其他费用从2024年同期的440万美元降至2025年上半年的370万美元，减少了70万美元，主要受150万美元收购相关收益推动[219] 调整后EBITDA表现 - 2025年第二季度调整后EBITDA为2020万美元，2024年同期为1340万美元[154] - 2025年上半年调整后EBITDA为3470万美元，2024年同期为2550万美元[155] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为2020.3万美元，同比增长50.6%[179] - 2025年第二季度调整后EBITDA增长50.6%至2020万美元，调整后EBITDA净利率从14.3%提升至18.7%[200][201] - 调整后EBITDA同比增长35.9%至3470万美元，EBITDA利润率从14.2%提升至16.7%，其中包含970万美元非现金股权激励费用[224][225] 各业务线表现 - 建筑基础设施市场收入增长7.9%至5656.1万美元，占总收入46.3%[181] - 交通运输市场收入增长28.0%至2461.1万美元，占总收入20.2%[181][182] - 电力与公用事业市场收入增长17.1%至2684.3万美元，占总收入22.0%[181][184] - 自然资源与成像市场收入增长42.0%至1407.5万美元，占总收入11.5%[181][185] - 建筑基础设施市场收入增长6.6%至1.086亿美元，占公司总收入的46.2%[203][205] - 交通运输市场收入增长29.4%至4830万美元，其中61.5%来自公共部门道路客户[203][206] - 电力与公用事业市场收入增长16.5%至5215万美元，61.4%来自传统输电业务[203][208] - 自然资源与成像市场收入增长68.0%至2594万美元，主要受Surdex收购驱动[203][209] 现金流和融资活动 - 公司循环信贷额度为1.4亿美元，截至2025年6月30日已使用5950万美元，现金持有量较2024年末增加880万美元[227][234] - 经营活动现金流净流入1630万美元，主要受430万美元净利润和970万美元股权激励费用抵消1220万美元递延税项影响[230][231] - 投资活动现金流出从2024年同期的2058万美元大幅减少至184万美元，主要因2024年收购活动更频繁[232] - 融资活动现金净流出560万美元，而2024年同期为净流入1750万美元，变动主要来自2250万美元循环信贷提取和950万美元股票回购[233] - 公司新信贷协议下的债务利率与Term SOFR挂钩，适用利率在6.91%至8.95%之间，具体取决于Funded Debt与EBITDA的比率[246] - 截至2025年6月30日，公司新信贷协议下的未偿还债务为5950万美元[246] - 利率每变动1个百分点，公司2025年的年度利息支出将变动约30万美元[246] - 截至2025年6月30日，公司与Dext和Enterprise的融资租赁义务总额为3280万美元[247] - 融资租赁义务采用固定利率，因此不存在市场风险敞口[247] 其他财务数据 - 公司员工创造的收入占总合同收入比例在2025年第二季度为88.5%，2024年同期为90.0%[154] - 公司员工创造的收入占总合同收入比例在2025年上半年为88.6%，2024年同期为90.1%[155] - 固定价格合同收入占比在2025年第二季度为61%，2024年同期为61%[164] - 公司完成一笔收购，总对价为270万美元，包含现金、本票、可转换票据及承担债务[156] - 2025年第二季度净服务账单（非GAAP）增长14.9%至1.08亿美元，2024年同期为9400万美元[199] - 净服务账单（非GAAP指标）同比增长15.8%至2.081亿美元，较2024年同期的1.797亿美元增加2840万美元[222][224] - 未完成订单量增长9.8%至4.382亿美元，其中电力与公用事业板块占比从15%提升至21%，交通板块占比从35%降至31%[226] - 公司所得税费用从2024年上半年的460万美元收益转为2025年上半年的220万美元费用，变动达680万美元，有效税率从56.0%降至33.7%[220]

各地区收入分布 - 公司2025年第二季度收入72%来自美国客户，28%来自世界其他地区[163] 全球出货量累计 - 截至2025年6月30日，公司全球跟踪器出货量累计达91吉瓦[163] 融资活动 - 公司于2025年6月完成3.45亿美元2.875%可转换优先票据发行，净收益3.346亿美元[165] - 发行2031年可转换票据募资3.346亿美元，用于偿还定期贷款及回购1亿美元2028年票据[241] - 公司发行40万股A系列可赎回永久优先股和900万股普通股 总收购价约3.954亿美元[254] 研发支出（同比） - 2025年第二季度研发支出为250万美元，去年同期为180万美元[167] - 2025年上半年研发支出为490万美元，去年同期为370万美元[168] 总工程支出（同比） - 2025年第二季度总工程支出为450万美元，去年同期为410万美元[167] - 2025年上半年总工程支出为890万美元，去年同期为830万美元[167] 税收政策变化 - 新法律OBBB规定太阳能ITC税收抵免将于2027年12月31日后终止[172] - OBBB对ITC施加了新的外国实体限制，禁止某些国家实体申请抵免[172] - 2025年6月16日后开始建设的太阳能设施，国内含量门槛提高才能申请国内含量奖励抵免[178] 地区市场风险 - 巴西货币雷亚尔快速贬值及能源价格压力影响当地太阳能项目经济性[171] 税收抵免协议 - 公司成功谈判并持续与关键供应商达成协议，共享与扭矩管和结构紧固件相关的第45X条款税收抵免经济利益，协议从2023年底持续至2024年并延伸至2025年[174] - 第45X制造业生产税收抵免适用于符合资格的组件，包括扭矩管和结构紧固件，公司已确定其跟踪器组件符合法定定义[174] - 公司某些自产部件符合第45X先进生产税收抵免资格，2024年第二季度得出结论[174] - 若第45X税收抵免等财务利益与假设出现重大偏差，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[174][177] 贸易关税与命令 - 美国对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的CSPV电池和模块实施AD/CVD命令，现金存款率可能超过进口商品价值的250%[184] - 2025年6月16日生效的AD/CVD命令最终税率从低于1%到超过3400%不等，取决于相关公司[185] - 2025年7月17日提交的请愿书指控印度倾销幅度为213.96%，印度尼西亚为89.65%，老挝为245.79%至249.09%[186] - 2025年3月3日对加拿大和墨西哥商品征收的25%关税生效，对中国商品关税翻倍至20%[189] - 2025年3月12日加拿大钢铁和铝关税从25%提高至50%，2025年8月1日铜进口关税设定为50%[189][190] 收入（同比） - 公司总收入在2025年第二季度达到3.622亿美元，同比增长42%（1.065亿美元）[212][214] - 2025年上半年总收入为6.646亿美元，同比增长62%（2.554亿美元）[212][217] 业务部门收入表现 - Array Legacy业务部门第二季度收入增长58%（1.067亿美元），主要由销量增长81%推动，但部分被ASP下降13%抵消[213][215] - STI业务部门第二季度收入微降0.4%（24.9万美元），销量下降8%部分被ASP增长5%抵消[213][216] 毛利率变化 - 公司第二季度毛利率下降至26.8%，去年同期为33.6%[221] - Array Legacy业务毛利率从41.8%下降至28.8%，因ASP下降13%且每瓦成本增加7%[222] - STI运营部门季度毛利润同比增长450万美元或52%，毛利率从12.2%提升至18.6%，主要受平均售价提升5%和单位成本降低3%驱动[223] - 公司六个月营收成本同比增长2.229亿美元或83%，毛利润增长3250万美元但毛利率从34.5%降至26.1%[224] - Array传统业务六个月毛利润增长2330万美元但毛利率从42.2%降至29.6%，主因平均售价下降13%且单位成本上升6%[225] - STI运营部门半年毛利润增长920万美元或63%，毛利率从13.4%升至15.0%，单位成本降幅8%超过售价降幅7%[226] 运营费用（同比） - 第二季度总运营费用增长9%至5075万美元，其中行政费用增长22%至4495万美元[212] - 六个月期间管理费用增加1410万美元或19%，主要包含870万美元人员相关费用及330万美元收购相关费用[228] 净收入与收益 - 2025年上半年净收入增长115%至6001万美元[212] - 第二季度债务清偿收益达1421万美元[212] 所得税费用 - 所得税费用六个月同比增长1100万美元或121%，实际税率从24.6%微升至25.1%[234][235] 现金流与流动性 - 经营活动现金流六个月为3078万美元，同比减少2067万美元，主要受5430万美元营运资本流出影响[244] - 现金余额3.773亿美元中3380万美元位于境外，循环信贷额度1.66亿美元中可用1.337亿美元[238] - 公司持有5.75亿美元定期贷款和1.66亿美元循环信贷额度[209] 收购活动 - 签订APA太阳能收购协议，基础收购价2.1亿美元，80%现金支付且设4000万美元盈利对赌机制[250][251] - 收购协议可在2025年10月15日前由STI USA或SunHoldings终止[253] 担保与债券 - 截至2025年6月30日 公司提供总额约2.485亿美元的担保债券[257] - 担保债券安排未对公司流动性或资本资源产生不利影响[257] 会计估计 - 会计估计主要影响太阳能组件回收、产品保修和政府补助金项目[258] - 实际结果可能与会计估计存在重大不利差异[258] 市场风险 - 市场风险主要来自钢材和铝材价格波动[260] - 公司不持有或发行用于交易目的的金融工具[260] - 2024年年报第7A项市场风险披露无重大变更[261] 会计政策 - 2025年第二季度会计政策无重大变更[258]