财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度（截至12月31日）收入同比增长9.2%至14.962亿美元，前九个月收入同比增长9.3%至43.475亿美元[162] - 2026财年第三季度运营收入为2.732亿美元，上年同期为2.453亿美元；前九个月运营收入为7.850亿美元，上年同期为6.505亿美元[164] - 2026财年第三季度总收入同比增长9.2%至14.962亿美元，前九个月总收入同比增长9.3%至43.475亿美元[174][178] - 公司总营收在截至2025年12月31日的第三季度达到14.962亿美元，同比增长9.2%[204] - 公司总营收在截至2025年12月31日的过去九个月达到43.475亿美元，同比增长9.3%[204] - 第三季度总收入14.962亿美元，同比增长9.2%；前九个月总收入43.475亿美元，同比增长9.3%[210] - 第三季度运营利润（调整前）3.431亿美元，前九个月9.97亿美元，同比分别增长7.2%和10.8%[210] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第三季度毛利率为43.8%，较上年同期的44.5%有所下降[163] - 2026财年第三季度总毛利润增长7.4%至6.555亿美元，但毛利率同比下降70个基点至43.8%，主要受关税成本（-120基点）和通胀（-60基点）等因素拖累[182] - 2026财年前九个月总毛利润增长9.5%至19.294亿美元，毛利率同比微增10个基点至44.4%，主要得益于定价（+120基点）和生产率（+60基点）的积极影响[183] - 2026财年第三季度总运营费用增长4.7%至3.823亿美元，其中销售、一般及行政费用增长5.0%至3.523亿美元，研发费用增长7.7%至2950万美元[184] - 2026财年前九个月总运营费用增长3.0%至11.444亿美元，其中重组费用大幅下降85.8%至440万美元[184] - 第三季度利息支出为1490万美元，同比减少420万美元；过去九个月利息支出为4560万美元，同比减少2350万美元[190][192] - 第三季度所得税费用为6350万美元，同比增长14.6%；过去九个月所得税费用为1.78亿美元，同比增长32.6%[193] - 第三季度有效所得税率为24.6%，同比上升0.4个百分点；过去九个月有效所得税率为24.0%，同比上升1.6个百分点[193][195] - 前九个月资本支出2.788亿美元，同比减少6.8%[215] 各条业务线表现 - 按类型划分，第三季度服务收入增长10.0%至7.173亿美元，消耗品收入增长8.4%至4.633亿美元，资本设备收入增长8.5%至3.156亿美元[174] - 2026财年前九个月服务收入同比增长11.8%至21.327亿美元，消耗品收入增长7.5%至13.502亿美元，资本设备收入增长6.1%至8.646亿美元[178][179] - 第三季度医疗保健板块营收为10.638亿美元，同比增长9.0%；过去九个月营收为30.723亿美元，同比增长8.9%[204][205] - 第三季度AST板块营收为2.866亿美元，同比增长11.0%；过去九个月营收为8.493亿美元，同比增长11.1%[204][207] - 第三季度生命科学板块营收为1.458亿美元，同比增长6.9%；过去九个月营收为4.259亿美元，同比增长8.4%[204][208] - 医疗保健板块第三季度运营利润2.581亿美元，同比增长4.5%，运营利润率24.3%[210] - 应用灭菌技术板块第三季度运营利润1.292亿美元，同比增长11.6%，运营利润率45.1%[211] - 生命科学板块前九个月运营利润1.804亿美元，同比增长9.7%，运营利润率42.4%[212] 各地区表现 - 按地域划分，第三季度美国以外其他地区收入增长11.2%至3.823亿美元，爱尔兰收入增长10.9%至2670万美元，美国收入增长8.4%至10.871亿美元[174][176][177] 管理层讨论和指引 - 公司重组计划自启动以来已记录1.098亿美元税前重组费用，预计从2026财年起每年将改善运营利润约2500万美元[187][188] - 截至2025年12月31日，与重组计划相关的负债余额为1.08亿美元[189] 其他财务数据：债务、资本与流动性 - 截至2025年12月31日，公司的债务与总资本比率为21.1%[166] - 2026财年前九个月经营活动现金流为10.060亿美元，自由现金流为7.376亿美元，上年同期分别为8.873亿美元和5.881亿美元[165][173] - 前九个月经营活动净现金流入10.06亿美元，自由现金流7.376亿美元，同比分别增长13.4%和25.4%[213][216] - 债务与总资本比率从去年同期的25.2%改善至21.1%[213][217] - 截至2025年12月31日，公司商业承诺约为1.632亿美元，循环信贷额度下无未偿借款[218] 其他财务数据：投资与股东回报 - 2026财年前九个月，公司完成了两笔补强收购，总对价约为2340万美元[155] - 2025财年前九个月，公司完成了多笔补强收购，总对价约为5370万美元[156] - 2025年4月1日，公司出售CECS业务获得净收益4190万美元，并确认税前收益1930万美元[158] - 2026财年前九个月，公司宣布并支付了每股总计1.83美元的现金股息[166] - 2026财年前九个月的收购及整合费用为510万美元，2025财年同期为920万美元[157] - 前九个月通过股票回购计划斥资1.5亿美元回购60万股普通股，并支付现金股息1.8亿美元[221] 其他财务数据：义务人集团财务 - 截至2025年12月31日的九个月，义务人集团营业收入为24.234亿美元[226] - 同期，义务人集团毛利润为13.21亿美元，营业利润为6.162亿美元[226] - 截至2025年12月31日，义务人集团来自非发行人/非担保人子公司的应收款项为211.204亿美元，较2025年3月31日的199.315亿美元有所增加[228] - 截至2025年12月31日，义务人集团对非发行人/非担保人子公司的应付款项为253.217亿美元，较2025年3月31日的235.572亿美元有所增加[228] 其他重要内容：业务积压 - 截至2025年12月31日，医疗保健板块订单积压为4.29亿美元，同比减少590万美元[206] - 截至2025年12月31日，生命科学板块订单积压为1.134亿美元，同比增加2830万美元[209] 其他重要内容：风险与对冲 - 公司面临多种法律诉讼、政府调查及索赔，但认为已为可能且可估计的损失计提充足准备，预计不会对整体财务状况或经营成果产生重大不利影响[230][231] - 公司面临利率、汇率和商品价格波动的市场风险，并利用衍生品进行对冲[236][237][238] - 截至2025年12月31日，公司持有净外汇远期合约，卖出980万欧元、400万澳元和700万新西兰元[239] - 截至2025年12月31日，公司持有商品互换合约，买入10万磅镍[240] 其他重要内容：会计与税务 - 公司的关键会计估计和假设自2025年3月31日以来未发生重大变化[229] - 公司受美国联邦、州及地方以及外国税收管辖，税务状况可能因审计、法律变更或其他事件而调整[232]

管理层讨论和指引 - 公司将于2026年3月2日在其网站投资者关系栏目发布讨论2025年第四季度业绩的收益电话会议录音及文字记录[5] - 公司将于2026年3月2日市场收盘后在其网站发布包含财务和运营信息的演示文稿[6]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年12月31日的季度总收入为7871.2万美元，同比增长6.8%；上半年总收入为1.5957亿美元，同比增长10.4%[87] - 2025年第四季度营收为78,712千美元，同比增长6.8%[112] - 2025年上半年度营收为159,565千美元，同比增长10.4%[112] - 2025年第四季度净亏损70千美元，而2024年同期净利润为4,974千美元[104] - 2025年上半年度净亏损989千美元，而2024年同期净利润为8,546千美元[104] - 2025年第四季度基本每股收益为0.00美元，2024年同期为0.07美元[104] - 2025年上半年度基本每股亏损0.02美元，2024年同期每股收益为0.11美元[104] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度销售成本为48,168千美元，占营收的61.2%[112] - 2025年上半年度专业服务费用为15,127千美元，同比增长176.9%[112] - 截至2025年12月31日的季度，基于股票的薪酬支出中，股票期权为10万美元，限制性股票为50万美元[98][99] - 在截至2025年12月31日的六个月中，公司确认了290万美元的无形资产摊销费用[71] 业务线表现 - 2025年12月31日止六个月，设备租赁计划收入为460万美元，上年同期为450万美元[53] - 截至2025年12月31日的季度，交易费用收入为4792.6万美元，订阅费用收入为2175.1万美元[87] 资产与应收款项状况 - 截至2025年12月31日，公司应收账款净额为3680万美元，较2025年6月30日的3790万美元有所下降[45] - 截至2025年12月31日，信用损失准备金为1548万美元，较2024年同期的1115.1万美元增加[46] - 截至2025年12月31日，融资租赁应收款总额为1146.2万美元，较2025年6月30日的1357.3万美元减少[48][49] - 截至2025年12月31日，融资租赁应收款的坏账准备为213.3万美元，预计未来现金回收总额为1124.4万美元[49] - 截至2025年12月31日，合同资产为430万美元，较2025年6月30日的330万美元增长30.3%[89] - 截至2025年12月31日，递延收入（合同负债）为364.5万美元，较2024年同期的135.6万美元增长168.8%[91][92] - 截至2025年12月31日，与未履行履约义务相关的未来待确认收入估计为564.7万美元[93] - 截至2025年12月31日，无形资产净值为2040.5万美元，商誉为10307.1万美元；截至2025年6月30日，无形资产净值为2333.1万美元，商誉为10322.2万美元[71] 债务与融资安排 - 截至2025年12月31日，公司债务总额为3770.5万美元，其中2025年信贷安排/2022年修订的摩根大通信贷安排为3800万美元[55] - 截至2025年12月31日，公司总借款额为3800万美元[185] - 2025年信贷安排提供4000万美元有担保定期贷款额度、3000万美元有担保循环信贷额度和3000万美元有担保延迟提取定期贷款额度[57] - 2025年定期贷款额度收益用于偿还2022年修订摩根大通信贷安排下的借款，该借款剩余净借款总额为3730万美元[57][66] - 公司为执行2025年信贷安排支付了100万美元的贷款人费用和法律费用[59] - 截至2025年12月31日，2025年信贷安排的加权平均利率约为7.16%[60] - 2025年定期贷款本金按季度支付，第一年和第二年各偿还5%，第三年和第四年各偿还7.5%，第五年偿还10%，剩余部分于到期日支付[61] - 公司需维持总杠杆率不超过3.50:1，若发生重大收购，则在随后四个财季不超过4.00:1；固定费用覆盖率连续四个财季不得低于1.15:1[63] - 截至2025年12月31日，公司未偿债务本金支付计划为：2026年剩余期间100万美元，2027年250万美元，2028年300万美元，2029年350万美元，2030年2800万美元，总计3800万美元[68] - SOFR利率每上升100个基点，公司年利息费用将增加40万美元[185] 租赁相关资产与负债 - 截至2025年12月31日，使用权资产为711.1万美元，租赁负债总额为921.8万美元[51] - 截至2025年12月31日，用于Cantaloupe One经营租赁计划的财产和设备净值为711.9万美元[52] 收购活动 - 公司以约1140万美元收购SB Software，包括1000万美元现金支付和140万美元或有对价公允价值；收购产生商誉779.3万美元[75][78] - 公司以450万美元收购Cheq，包括110万美元的应付账款在收购时支付[81] - 收购Cheq的最终对价公允价值为445.8万美元，其中可识别无形资产公允价值为175万美元，商誉为200万美元[83] - 公司2025财年第三季度支付了70万美元的递延现金对价，这是经20万美元计量期调整后的净额[82] 税费 - 截至2025年12月31日的季度，所得税拨备为110万美元，上半年为310万美元[101]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended January 2, 2026 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 Gen Digital Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) | Delaware | | | | 77-0181864 | | --- | --- | ...

财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动净现金流入为42.9亿美元，较2024年的58.08亿美元减少15.18亿美元[371] - 2025年总现金来源为64.58亿美元，较2024年的128.15亿美元大幅减少63.57亿美元[371] - 2025年现金使用总额为52.5亿美元，较2024年的109.81亿美元减少57.31亿美元[371] - 2025年现金及现金等价物净增加12.03亿美元，较2024年的18.28亿美元减少6.25亿美元[371] - 2023年经营活动净现金流入为80.61亿美元，2024年下降至58.08亿美元，减少22.53亿美元[371] 财务数据关键指标变化：现金支出与投资 - 2025年股票回购及注销支出26.05亿美元，较2024年的29亿美元减少2.95亿美元[371] - 2025年现金股息支出15.29亿美元，较2024年的15.08亿美元增加2100万美元[371] - 2025年物业和设备购置支出11.16亿美元，较2024年的12.56亿美元减少1.4亿美元[371] - 2024年购买子公司净支出48.09亿美元，较2023年的15.52亿美元增加32.57亿美元[371] 财务数据关键指标变化：债务与融资 - 2024年净发行短期和长期债务62亿美元，较2023年的6.26亿美元大幅增加55.74亿美元[371] - 公司债务与资本比率（非GAAP指标）在2025年12月31日和2024年12月31日分别为42.1%和43.0%[378] - 2025年9月，公司修订并重述了5年期循环信贷协议，将可用信贷额度从400亿美元提高至500亿美元，并将到期日从2027年4月延长至2030年9月[381] - 截至2025年12月31日，公司根据5年期信贷协议计算的债务与资本比率为42.1%，未提取任何额度[382] - 2025年10月，公司将商业票据计划授权额度从400亿美元提高至500亿美元，截至2025年12月31日无未偿余额[384] - 截至2025年12月31日，公司有150亿美元的短期借款来自联邦住房贷款银行[385] 财务数据关键指标变化：资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，公司合并现金、现金等价物及固定期限和权益证券投资为372.36亿美元，较2024年12月31日增加15.2亿美元[374] - 公司长期合同义务包括：债务及利息支出5416亿美元（未来12个月内249亿美元）、经营租赁74.3亿美元（未来12个月内15.9亿美元）、其他负债23.22亿美元（未来12个月内3.8亿美元）、采购义务56.88亿美元（未来12个月内108.9亿美元）、投资承诺18.63亿美元（未来12个月内5.76亿美元）[395] 财务数据关键指标变化：股东回报与资本分配 - 2025年公司从子公司获得254.3亿美元股息，预计2026年将获得约210亿美元股息[386] - 2026年1月27日，公司审计委员会宣布季度现金股息为每股1.72美元，将于2026年3月25日支付[391] - 截至2025年12月31日，公司董事会授权的普通股回购计划剩余额度为669.5亿美元[392] 业务线表现：收购与业务扩展 - 公司于2024年3月通过收购Paragon Healthcare, Inc.及其子公司，将门诊输液中心纳入其投资组合[27] - 公司于2024年底完成了对RSV QOZB LTSS, Inc.及其关联实体的收购，以加强针对复杂Medicaid和Medicare患者的虚拟护理服务[28] - 公司于2025年通过其Simply Healthcare和Wellpoint品牌，将业务扩展至佛罗里达州、马里兰州和德克萨斯州的部分服务区域[33] 业务线表现：业务构成与运营 - 公司的企业及其他部门包括支持长期企业计划、数字和技术开发的投资[29] - 公司通过CarelonRx提供药房服务定价，其定价基于对药品平均批发价的折扣以及返利预测[54] - 公司采用基于CMS资源相对价值量表（RBRVS）的州级费用表作为医生服务付费的参考点[57] - 医院报销方法包括按病例付费、固定病例费率、费用表或按收费百分比法，并常包含与临床结果改善挂钩的绩效付费部分[59] - 健康福利业务中，商业保费收入通常无季节性，但Medicaid业务因保费确认时间而异，Medicare业务在第四季度因年度注册期会产生额外成本[60] - Carelon Services部门签订风险合同，其季节性与其所覆盖服务的理赔和收入季节性一致[61] 业务线表现：医疗管理与会员服务 - 公司拥有广泛的医疗管理活动，由医生和护士管理，旨在确保护理基于适当的医学和科学证据[62] - 公司通过Carelon Medical Benefits Management子公司管理包括产科护理、影像学、睡眠障碍等在内的专业领域，以促进护理的适当性和安全性[65] - 数字参与平台Sydney Health为会员提供个性化的健康和保健资源、福利详情以及虚拟护理服务[68] - 行为健康病例管理项目为受饮食失调、焦虑、抑郁和药物滥用等问题影响的会员提供支持[71] 业务线表现：药房福利管理（PBM） - CarelonRx与CaremarkPCS Health, L.L.C.的协议当前合同期至2027年12月31日，并可选择在相同条款下续约三年[40] 各地区表现：政府业务与市场覆盖 - 公司总收入的约32%、31%和29%分别来自截至2025年、2024年和2023年12月31日止年度的美国政府机构[25] - Medicaid业务在2025年覆盖了包括阿肯色州、加利福尼亚州等在内的24个州、地区和领地[41] 各地区表现：品牌与许可 - 截至2025年12月31日，包括该公司在内，BCBS协会共有33家独立的主要被许可人[34] - 根据BCBSA许可协议，公司至少80%的年度本地净收入必须使用BCBS名称和商标进行销售、营销、管理或承保[80] - 根据BCBSA许可协议，董事会必须分为三类，任期三年，交错任职[80] 管理层讨论和指引：业务展望与战略 - 公司预计公共交易所市场将受到政策和监管变化的影响[33] - 公司预计公共交易所业务将受到政策和监管变化的影响，特别是联邦补贴、合规要求和市场稳定性方面[100] - 公司业务环境可能继续变化，因各级官员持续对现有法律法规进行重大修改，包括补贴、税收和费用的变化[101] - 药房福利管理（PBM）业务受到持续变化的公共政策、立法和法律影响，可能对业务产生重大不利影响[103] 管理层讨论和指引：产品与服务调整 - 公司将在2026年停止提供Medicare Part D处方药计划[37] - 公司通过数字平台增强消费者互动并补充面向经纪人的分销能力[32] 监管与合规环境 - 根据2022年《通胀削减法案》，增强的保费税收抵免于2025年12月31日到期[88] - 2023年《综合拨款法案》允许各州从2023年4月1日开始将不符合资格的受益人从医疗补助计划中移除，并要求在2025年12月31日前完成资格重新确定[86] - 2022年《通胀削减法案》授权CMS从2026年开始对有限的医疗保险处方药进行价格谈判[88] - 2022年《通胀削减法案》将特朗普政府医疗保险药品回扣规则的实施至少推迟到2032年[88] - 根据2021年《综合拨款法案》发布的最终心理健康平等法规，部分条款于2025年1月1日生效[91] - 根据《平价医疗法案》，医疗保险优先计划或D部分计划若连续三年未达到最低医疗损失率阈值，将受到注册限制；若连续五年未达到，合同可能被终止[98] - 截至2025年12月31日，公司约53.5%的保费收入和18.7%的医疗会员受最低医疗损失率（MLR）规定约束；截至2024年12月31日，该比例分别为约54.2%和18.4%[99] - 联邦健康计划价格透明度规则要求公司自2022年7月起每月披露详细的定价信息，并自2023年起向会员提供500项已覆盖医疗项目及服务的个性化自付费用信息，自2024年1月1日起扩展至所有项目和服务[114] 质量与绩效指标 - 2025年，公司约40%的Medicare Advantage会员加入了评级至少为4.0星或更高的计划；2026年星评显示，该比例提升至约59%[105] 公司治理与资本要求 - 根据州保险控股公司法，“控制权”通常定义为直接或间接拥有或控制另一实体10%或以上有表决权证券[94] - 公司保险和HMO子公司的风险资本水平在2025年12月31日均超过所有适用的强制性RBC要求[95] 人力资本 - 截至2025年12月31日，公司员工总人数约为97,100人，其中美国71,900人，国际25,200人；99%的员工为每周工作至少33小时的全职员工[118] - 2025年，公司美国员工中超过20%参与了业务资源小组（BRGs）[122] - 2025年薪酬公平分析显示，在考虑中性、与工作相关的因素后，女性员工收入与类似岗位男性员工收入之比超过99美分兑1美元；少数族裔员工收入与类似岗位白人员工收入之比也超过99美分兑1美元[124] - 2025年，公司在人力资本发展上投入显著，平均每位员工接受了约26小时的培训和发展[125]

财务数据关键指标变化：收入构成 - 指数业务部门贡献了公司2025年总收入的57.0%[32] - 分析业务部门贡献了公司2025年总收入的22.8%[37] - 可持续发展与气候业务部门贡献了公司2025年总收入的11.3%[43] - 所有其他-私人资产业务部门贡献了公司2025年总收入的8.9%[49] 财务数据关键指标变化：费用与外汇风险 - 2025年基于资产的费用占运营收入的25%[375] - 2024年基于资产的费用占运营收入的23%[375] - 2025年营收中16%面临外汇风险，其中欧元占比43%，英镑占比32%，日元占比18%[374] - 2024年营收中17%面临外汇风险，其中欧元占比42%，英镑占比33%，日元占比18%[374] - 2025年公司确认外汇汇兑损失总计910万美元[377] - 2024年公司确认外汇汇兑损失总计480万美元[377] 各条业务线表现：指数业务 - 指数业务部门收入中，基于资产规模（AUM）或交易量的资产基础费用占比为43.1%[32] - 指数产品覆盖超过80个发达、新兴、前沿及独立股票市场[29] 各条业务线表现：可持续发展与气候业务 - 可持续发展与气候研究团队覆盖全球超过9,000家实体[39] - 公司运营部门重组，将“ESG与气候”更名为“可持续发展与气候”，以反映产品广度[26] 各条业务线表现：私人资产业务 - 私人资产数据产品Real Capital Analytics覆盖超过170个国家[48] 各地区表现：员工地理分布 - 员工地理分布：亚太地区占51%，欧洲、中东和非洲占24%，美国和加拿大占16%，墨西哥和巴西占9%[65] 管理层讨论和指引：人事变动 - 公司总裁C.D. Baer Pettit将于2026年3月1日卸任总裁及董事职务[87] - 公司董事长兼首席执行官Henry A. Fernandez现年67岁[82] - 公司首席财务官Andrew C. Wiechmann现年46岁[82] 管理层讨论和指引：运营与战略 - 公司应用AI加速产品创新，并推出生成式AI聊天机器人工具AI Portfolio Insights[28][39] - 公司自2022年1月起实施混合办公模式[71] 其他重要内容：监管环境 - 欧盟新规（EU）2024/3005将于2026年7月2日生效，要求ESG评级提供商需获得ESMA授权或注册，公司的部分可持续发展与气候产品预计将受此规管[80] - 公司正在印度证券交易委员会（SEBI）注销其ESG评级提供商的注册证书[81] 其他重要内容：人力资源 - 截至2025年12月31日，公司员工总数为6,268人[65] - 截至2025年12月31日的一年内，员工自愿离职率为7%，非自愿离职率为5%[65] - 2025年，员工在Learning@MSCI平台上的平均学习时长约为9小时[72] 其他重要内容：成本与外汇 - 2025年运营成本中约42%以非美元货币计价[376] - 2024年运营成本中约41%以非美元货币计价[376] - 基于资产的费用中约五分之三投资于非美元计价的证券[375]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净销售额为1.409亿美元，同比增长3329万美元，增幅31%[120] - 营业亏损为291万美元，较去年同期的2024万美元亏损大幅改善1733万美元[120][134] - 净亏损为330万美元，摊薄后每股亏损0.33美元，去年同期净亏损为1529万美元，每股亏损1.49美元[138] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 毛利率提升至36.6%，去年同期为29.9%[120][132] 成本和费用 - 销售成本为8933万美元，同比增加1386万美元，主要受销量增长及关税影响[131] 各条业务线表现 - 钓鱼业务部门销售额为1.124亿美元，同比增长2990万美元，增幅36%[124][126] - 露营与水上休闲业务销售额为1060万美元，同比增长115万美元，增幅12%[124][127] - 潜水业务销售额为1797万美元，同比增长229万美元，增幅15%，其中汇率变动带来约4%的有利影响[124][128] 其他财务数据（资产与负债） - 现金及现金等价物与短期投资总额为1.307亿美元，去年同期为1.016亿美元[139] - 存货为1.839亿美元，同比减少1767万美元；应收账款为8511万美元，同比增加1681万美元[140] - 截至2026年1月2日，公司持有约66,152（单位未明确，疑似百万）的现金、现金等价物及短期投资[145] - 公司未持有债务[144] - 未使用的信用证金额约为67（单位未明确）[147] 现金流 - 融资活动现金使用总额为34.79（单位未明确，疑似百万）[144] 会计政策与市场风险 - 关键会计政策及估计在报告期内无重大变化[151] - 市场风险（外汇、利率、商品价格及通胀）在报告期内无重大变化[152]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) [ ✓ ] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2025 [ ]TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to _________________ Commission File Number 000-28304 PROVIDENT FINANCIAL HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净销售额1.666亿美元，同比增长2.4%或390万美元，主要受数据中心需求驱动，消防、工业和OEM市场分别增长280万、220万和190万美元[2] - 2025年第四季度净利润为1370万美元，每股收益0.52美元；调整后每股收益为0.55美元[7][8] - 2025年全年净销售额6.824亿美元，同比增长3.4%或2270万美元，创纪录[9][18] - 2025年全年净利润5300万美元，每股收益2.02美元，创纪录；调整后每股收益为2.14美元[16][18] - 2025年第四季度净销售额为1.66571亿美元，同比增长2.4%[28] - 2025年全年净销售额为6.82389亿美元，同比增长3.4%[28] - 2025年第四季度净利润为1374.8万美元，同比增长25.2%[28] - 2025年全年净利润为5301.7万美元，同比增长32.2%[28] - 2025年非公认会计准则调整后每股收益为2.14美元，同比增长22.3%[34] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度毛利率为31.4%，同比提升120个基点，主要得益于劳动力和间接费用杠杆改善110个基点以及材料成本降低10个基点[3] - 2025年第四季度营业利润率为14.9%，同比提升190个基点，得益于销售额增长及医疗成本降低带来的费用杠杆改善[5] - 2025年第三季度公司进行设施优化产生一次性成本300万美元，预计每年可带来200万至250万美元的节约[11] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2025年全年经营活动产生净现金流1.062亿美元，资本支出1740万美元；总债务减少6000万美元[19] - 2025年全年经营活动产生的现金流量净额为1.06228亿美元，同比增长52.1%[31] - 2025年全年资本性支出为1737.6万美元[31] 业务表现：订单与积压 - 2025年第四季度新增订单1.782亿美元，同比增长9.2%或1510万美元[8] - 2025年全年新增订单7.284亿美元，同比增长10.5%或6920万美元，创纪录；截至2025年底订单积压2.44亿美元[17][18] 其他财务数据 - 2025年末现金及现金等价物为3508.3万美元，较年初增长44.9%[30] - 2025年末长期债务（扣除当期部分）为2.84406亿美元，较2024年末减少18.3%[30] - 2025年非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润为1.28791亿美元，同比增长3.3%[34]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年总营收为221.84亿美元，较2024年的229.44亿美元下降3.3%[239] - 2025年净收入为12.92亿美元，较2024年的25.16亿美元大幅下降48.6%[239] - 2025年运营收入为22.60亿美元，较2024年的38.22亿美元下降40.9%[239] - 2025年基本每股收益为1.50美元，较2024年的2.84美元下降47.2%[239] - 2025年公司总营收为221.84亿美元，较2024年的229.44亿美元下降3.3%[280] - 2025年营业利润为22.6亿美元，较2024年的38.22亿美元大幅下降40.9%[280] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年资产减值及其他费用为8.31亿美元，远高于2024年的1.16亿美元[239] - 2025年研发费用为4.11亿美元，2024年为4.26亿美元，2023年为4.08亿美元[254] - 2025年减值及其他费用总额为8.31亿美元，主要包括2.99亿美元遣散费、2.24亿美元待售资产减值、1.15亿美元固定资产注销[273][275] - 2024年减值及其他费用总额为1.16亿美元，主要包括6300万美元遣散费和4900万美元待售资产减值[273][276] - 2025年资产减值及其他费用达8.31亿美元，其中完井与生产部门占5.56亿美元，钻井与评估部门占2.47亿美元[281] - 2025年其他费用中包括1.06亿美元，主要与遗留环境修复成本估算增加有关[275] - 2025年记录与设施关闭和租赁终止相关的5300万美元房地产减值[273][275] - 2025年记录5000万美元的权益法投资收益损失[273][275] - 2025年因网络安全事件释放了1000万美元的应计项目，并记录了600万美元的股权投资利得[275] - 2024年因网络安全事件产生3500万美元费用，但被4300万美元股权投资公允价值调整利得部分抵消[276] - 2025年股票薪酬成本为2.13亿美元，税后净额为1.77亿美元[344] 财务数据关键指标变化：现金流和资本支出 - 2025年经营活动产生的现金流为29.26亿美元，较2024年的38.65亿美元下降24.3%[245] - 2025年资本支出为12.54亿美元，较2024年的14.42亿美元下降13.0%[245] - 2025年股票回购计划支出10.07亿美元，与2024年的10.05亿美元基本持平[245] - 2025年资本支出总额为12.54亿美元，较2024年的14.42亿美元下降13.0%[280] - 2025年公司回购了4240万股普通股，截至2025年12月31日仍有约20亿美元回购授权[339] - 2025年发行普通股收到的现金为9800万美元，其中仅100万美元来自股票期权行权，其余主要来自员工购股计划[350] - 2025年所得税现金支付总额为6.39亿美元，其中外国支付为6.03亿美元[334] 财务数据关键指标变化：资产、债务和借款 - 2025年末现金及等价物为22.06亿美元，较2024年末的26.18亿美元下降15.7%[243] - 2025年末总资产为250.10亿美元，较2024年末的255.87亿美元下降2.3%[243] - 2025年商誉总额增加至29.38亿美元，其中完井与生产部门为20.44亿美元，钻井与评估部门为8.94亿美元[260] - 截至2025年底，公司总资产为250.1亿美元，较2024年底的255.87亿美元下降2.3%[286] - 截至2025年末，公司存货总额为29.76亿美元（产成品及零件19.68亿美元），已计提5400万美元的过时储备[308][309] - 2025年信贷损失准备金增加5700万美元，年末余额为8.05亿美元[300][301] - 2025年与墨西哥主要客户相关的信用违约互换未偿还名义金额为5.92亿美元，较2024年的7.39亿美元下降19.9%[298] - 2025年净财产、厂房和设备总额为52.61亿美元，其中北美地区占22.91亿美元（43.5%）[289] - 公司2025年总租赁成本为4.76亿美元，其中经营租赁成本为3.59亿美元，融资租赁成本为0.78亿美元（使用权资产摊销0.47亿美元+利息0.31亿美元）[305] - 截至2025年12月31日，公司经营租赁使用权资产为9.38亿美元，相关负债总额为9.75亿美元（流动部分2.63亿美元+非流动部分7.12亿美元）[306] - 截至2025年12月31日，公司融资租赁相关资产为1.61亿美元，相关负债总额为1.83亿美元（流动部分0.81亿美元+非流动部分1.02亿美元）[306] - 截至2025年末，公司未偿供应商融资计划义务为2.8亿美元，较2024年末的3.17亿美元有所下降[311] - 公司2025年末总债务为71.58亿美元，全部为长期债务，无短期借款及长期债务当期到期部分[313] - 公司于2025年8月获得一笔新的35亿美元五年期循环信贷额度，截至2025年末全部额度可用[317] - 公司债务到期情况为：2027年到期0.9亿美元，2030年到期10亿美元，其余在此之后[318] - 公司总债务的公允价值从2024年末的73.28亿美元降至2025年末的70.79亿美元，账面价值从75.41亿美元降至71.58亿美元[361] 各条业务线表现 - 2025年完井与生产部门营业利润为21.28亿美元，营业利润率为16.6%[280] 各地区表现 - 公司2025年在美国产生的收入占合并收入的39%[22] - 2025年北美地区营收为90.66亿美元，占总营收的39%[288][289] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2026年上半年完成出售其部分化学品业务[16] - 公司第四季度完井工具业务活动通常更高，软件合同收入主要在第一和第四季度确认[30][31] - 公司通过可用现金及等价物、短期投资和运营现金流为业务运营提供资金[47] - 公司商誉在2025年、2024年及2023年均未发生减值[261] 税务相关事项 - 截至2025年12月31日，递延所得税资产总额为36亿美元，相关估值备抵为9亿美元[226] - 公司评估其国内递延所得税资产的可实现性为关键审计事项，涉及对未来应税收入的预测[227] - 公司2025年税前利润为17.71亿美元（美国7.62亿美元，国外10.09亿美元），所得税拨备为4.79亿美元[321] - 2025年有效税率为27.0%，基于税前收入18亿美元和所得税准备金4.79亿美元[323] - 2024年有效税率为22.2%，基于税前收入32亿美元和所得税准备金7.18亿美元[324] - 2023年有效税率为20.8%，基于税前收入34亿美元和所得税准备金7.01亿美元[325] - 2025年递延所得税资产总额为36.26亿美元，估值备抵为9.43亿美元，净递延所得税资产为22.90亿美元[326] - 2025年递延所得税资产中，包含8.19亿美元的外国税收抵免结转和8500万美元的研发税收抵免结转[328] - 2025年因税法变更，公司针对外国税收抵免递延所得税资产额外计提了1.25亿美元的估值备抵[329] - 2025年未确认税收优惠余额为1.70亿美元，其中2400万美元可能在12个月内解决[331][332] 公司治理与审计 - 管理层得出结论，截至2025年12月31日，公司财务报告内部控制有效[217] - 独立审计机构KPMG对截至2025年12月31日的财务报告内部控制出具了无保留意见[231] - 独立审计机构KPMG对截至2025年12月31日的合并财务报表出具了无保留意见[220] - 公司2025年、2024年或2023年未发生《商业行为准则》条款的豁免[48] - 截至2026年2月6日，公司执行委员会成员包括首席执行官Jeffrey A. Miller（62岁）和首席财务官Eric J. Carre（59岁）等[49] - 公司董事会成员包括董事长兼首席执行官Jeffrey A. Miller和首席运营官J. Shannon Slocum等[50] - 公司审计师KPMG LLP自2002年起为公司提供服务[229] 员工与人力资源 - 公司2025年全球员工总数超过46,000人，其中22%的员工受集体谈判协议约束[32] - 2025年公司员工调查显示，93%的受访员工会推荐公司为理想工作场所，调查覆盖了84%的员工[36] - 公司2025年新雇佣约6,400名员工，自愿离职率为9%[34] - 2025年公司91%的全球员工和85%的管理层在其工作国家按本地条款聘用[33] 健康、安全与环境 - 2025年公司总可记录事故率为0.24（每20万工作小时），与2024年持平[38] - 2025年公司损失工时事故率为0.07（每20万工作小时），2024年为0.06[38] - 2025年公司可预防车辆事故率为0.07（每百万行驶英里），2024年为0.06[38] 股权激励与员工购股计划 - 股票激励计划下预留约2.84亿股普通股用于发行，截至2025年12月31日仍有约1600万股可供未来授予[345] - 2025年股票期权数量从年初的1040万股减少至年末的800万股，加权平均行权价从41.75美元降至41.23美元，剩余合约期限1.9年，总内在价值为580万美元[349] - 2025年股票期权行权的总内在价值为10.3万美元，远低于2024年的300万美元和2023年的2000万美元[349] - 限制性股票未归属数量从年初的1950万股变为年末的1870万股，加权平均授予日公允价值从31.64美元降至29.01美元[355][356] - 2025年限制性股票授予的加权平均公允价值为每股22.95美元，低于2024年的36.76美元和2023年的31.73美元[356] - 截至2025年12月31日，与未归属限制性股票相关的未确认薪酬成本净额为3.58亿美元，预计在约3年的加权平均期内确认[356] - 员工购股计划（ESPP）自成立至2025年底已售出8400万股，仍有2000万股可供未来发行[357] - 2025年ESPP每股加权平均授予日公允价值为4.17美元，预期波动率35%，预期股息收益率2.78%，无风险利率4.28%[358]