财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司第二季度每股净收益为0.15美元，调整后FFO每股为0.48美元[1] - 第二季度总收入为3.631亿美元，同比下降1.7%[5] - 2025年第二季度总收入为3.631亿美元，同比下降1.7%（2024年同期为3.693亿美元）[36] - 2025年上半年净收入为3180万美元，同比下降24.3%（2024年同期为4204万美元）[36] - 2025年第二季度调整后FFO（运营资金）为7265.8万美元，同比下降7.6%（2024年同期为7861.9万美元）[38] - 2025年第二季度每股基本收益为0.15美元，同比下降25%（2024年同期为0.20美元）[36] - 2025年第二季度客房收入为2.961亿美元，同比下降2.5%（2024年同期为3.037亿美元）[36] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度折旧和摊销费用为4636.3万美元，同比增长4.2%（2024年同期为4447.4万美元）[36] - 2025年第二季度利息支出为2787.6万美元，同比下降0.6%（2024年同期为2804.9万美元）[36] - 2025年第二季度折旧与摊销费用为4636万美元，同比增长4.2%（2024年同期为4447万美元）[42] - 2025年第二季度利息支出净额为2452万美元，同比增长2.4%（2024年同期为2393万美元）[42] 业务线表现 - 可比酒店RevPAR为155.08美元，同比下降2.1%[4][5] - 2025年第二季度可比酒店EBITDA为1.130亿美元，同比下降4.2%（2024年同期为1.180亿美元）[45] - 2025年上半年可比酒店EBITDA利润率为28.7%，同比下降1.1个百分点（2024年同期为29.8%）[45] 管理层讨论和指引 - 公司2025年全年展望中，可比RevPAR增长预期为-1.0%至+1.0%[12] - 2025年预计资本支出为8000万至1亿美元用于酒店翻新[15] - 公司2025年净利息支出预计在9400万至9600万美元之间[15] - 公司2025年全年调整后EBITDA指引范围为3.325亿至3.625亿美元[46] - 公司2025年全年调整后FFO指引范围为2.095亿至2.395亿美元[47] 资本活动和流动性 - 公司回购80万股普通股，总金额约600万美元[4][7] - 截至2025年6月30日，公司总流动性为9.74亿美元，包括3.74亿美元现金和6亿美元循环信贷额度[8] - 公司第二季度支付每股0.15美元的普通股股息[10] - 截至2025年6月30日，公司总资产为48.228亿美元，较2024年底下降1.3%（48.839亿美元）[33] - 截至2025年6月30日，公司净债务为22.207亿美元，与2024年底基本持平（22.201亿美元）[33] - 截至2025年6月30日，公司总债务为22.31亿美元，加权平均利率为4.53%[49] - 公司5亿美元2026年到期优先票据固定利率为3.75%[49] - 公司循环信贷额度剩余6亿美元可用额度，年化未使用承诺费率为0.25%[50] 其他重要内容 - 公司在2024-2025年期间出售了三家酒店：Residence Inn Merrillville（2024年5月）、Fairfield Inn & Suites Denver Cherry Creek（2024年9月）和Courtyard Atlanta Buckhead（2025年3月）[31] - 第二季度调整后EBITDA为1.04亿美元，同比下降4.6%[4][5] - 2025年第二季度EBITDA为1.003亿美元，同比下降5.7%（2024年同期为1.064亿美元）[42]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 第二季度净收入为2270万美元，同比增长25%[3][10] - 上半年净收入为4940万美元，同比增长40%[10] - 第二季度毛利润为1710万美元，同比增长12%，毛利率为75.4%[4][10] - 上半年毛利润为3820万美元，同比增长26%[10] - 第二季度净亏损为150万美元，较去年同期的170万美元有所收窄[8][10] - 上半年净亏损为280万美元，较去年同期的390万美元有所收窄[10] - 第二季度调整后EBITDA为亏损63万美元，较去年同期亏损67万美元改善14%[10][22] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 第二季度运营费用为1910万美元，同比增长12%[5] - 第二季度营销费用为1410万美元，同比增长14%[6] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司持有现金及现金等价物210万美元[11]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入同比增长170万美元，主要由于非应计贷款偿还带来的70万美元利息收入和40万美元增值收益[209][229] - 2025年上半年净利息收入同比增长140万美元，净息差从2.72%提升至3.27%[214][230][231] - 2025年第二季度净利润为330万美元（每股0.33美元），低于2024年同期的370万美元（每股0.35美元）[221] - 2025年第二季度净利息收入为1.331亿美元，相比2024年同期的1.1576亿美元增长15%[235] - 2025年六个月期间总利息收入为4.3605亿美元，相比2024年同期的4.5142亿美元下降3.4%[239] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失准备金为135万美元，而2024年同期为负152.5万美元（即收益），主要受三笔30-89天逾期商业贷款影响（70万美元）[210] - 非利息支出同比增长50万美元至1030万美元，主因员工薪酬上涨及医疗成本增加[212][218] - 2025年上半年信贷损失准备金为110万美元，较2024年同期的负232.5万美元（收益）恶化，主因贷款组合质量变化影响170万美元[215][216] - 2025年第二季度非利息支出增长4.38%至1075万美元，其中薪酬相关支出增长5.87%至600.8万美元[260] - 2025年第二季度数据处理费用增长14.95%至175.3万美元，主要由于通胀压力和新软件实施成本[260][261] 净息差和利率相关指标 - 净息差提升33个基点至3.27%，受益于负债成本下降及资产收益率改善[229][230] - 净息差在截至2025年6月30日的六个月期间增至3.06%，相比2024年同期的2.75%[232] - 负债成本下降26个基点，以及第二季度70万美元的非应计贷款偿还对净息差产生积极影响[232] - 2025年第二季度贷款平均收益率为5.96%，高于2024年同期的5.57%[235] - 2025年六个月期间存款平均成本为2.73%，低于2024年同期的2.95%[239] - 2025年第二季度现金及现金等价物平均收益率为4.46%，低于2024年同期的5.79%[235] - 2025年第二季度FHLB借款平均成本为5.87%，高于2024年同期的5.11%[235] - 2025年第二季度利率差为2.69%，相比2024年同期的2.11%有所扩大[235] 非利息收入 - 非利息收入同比增长90万美元，主要来自权益证券收益增加80万美元和贷款销售收益增加50万美元[211][217] - 非利息收入中，2025年第二季度贷款销售收益增长209.29%至69.9万美元，主要由于SBA贷款销售收益增加[255][257] - 2025年第二季度非利息收入总额增长48.25%至283.6万美元，主要受贷款销售收益推动[255] 贷款组合表现 - 贷款总额从2024年12月31日的13.7亿美元降至2025年6月30日的13.5亿美元，减少0.02亿美元[270] - 商业房地产贷款占贷款组合的51.5%，从2024年12月31日的7.09亿美元降至2025年6月30日的6.93亿美元[270] - 多户住宅房地产贷款占贷款组合的17.8%，从2024年12月31日的2.21亿美元增至2025年6月30日的2.39亿美元[270] - 非自用商业房地产贷款的平均贷款规模为60万美元，加权平均贷款价值比为52%[271] - 酒店行业贷款的平均贷款规模为460万美元，加权平均贷款价值比为53%[271] - 商业房地产贷款组合中，非自用CRE贷款余额为4.71亿美元，占贷款组合的52%[272] - 多家庭CRE贷款的平均贷款规模为170万美元，加权平均LTV为62%[272] 信贷质量和准备金 - 公司采用第三方模型计算信贷损失准备金，覆盖贷款组合的预估生命周期损失[223][224][225] - 贷款损失准备金（ACL - Loans）从2024年12月31日的20,549千美元增加到2025年6月30日的21,347千美元，占期末贷款的比例从1.50%上升至1.59%[282] - 未使用承诺的贷款损失准备金（ACL - Unfunded Commitments）从2024年12月31日的330千美元增至2025年6月30日的630千美元[282] - 非应计贷款总额从2024年12月31日的13,168千美元下降至2025年6月30日的11,609千美元，占总贷款比例从0.96%降至0.86%[285] - 不良贷款（NPLs）从2024年12月31日的13,354千美元减少至2025年6月30日的12,130千美元，占总贷款比例从0.98%降至0.90%[285] - 不良资产（NPAs）从2024年12月31日的14,269千美元下降至2025年6月30日的13,025千美元，占总资产比例从0.82%降至0.75%[285] - 被批评贷款（Criticized loans）从2024年6月30日的23,268千美元显著增加至2025年6月30日的41,123千美元[290] 存款和流动性 - 2025年6月30日现金及等价物增加1730万美元至6750万美元，主要由于贷款收缩带来的流动性增加[265] - 存款总额从2024年12月31日的1,488,148千美元减少至2025年6月30日的1,478,416千美元，主要由于经纪存款减少[292] - 无保险且无抵押存款在2025年6月30日为263.2百万美元，占总存款的18%，与2024年12月31日的265.4百万美元（18%）基本持平[293] - 公司资产负债表流动性抵押的新借款能力和未承诺的联邦基金借款可用性为7.3亿美元，占2025年6月30日未保险和未抵押存款的277%[294][309] - 2025年6月30日，联邦住房贷款银行(FHLB)预付款和其他借款总额为6.1722亿美元，较2024年12月31日的6.6606亿美元下降[295] - 公司流动性比率从2024年12月31日的水平上升0.42%至2025年6月30日的12.17%[306] 资本和监管指标 - 截至2025年6月30日，银行总资本与风险加权资产比率为15.7%，金额为226,623美元，显著高于资本充足要求的8.0%[316] - 2025年6月30日，银行一级资本杠杆比率为12.2%，金额为208,499美元，超过监管最低要求4.0%的三倍[316] - 公司2025年6月30日普通股一级资本与风险加权资产比率为11.6%，金额为167,335美元，高于最低要求4.5%[317] - 2025年6月30日银行被OCC归类为"资本充足良好"，所有资本指标均超过监管缓冲要求[316] 利率风险管理 - 利率上升300个基点时，2025年6月30日经济权益价值(EVE)预计增长6%，而下降200个基点时减少5%[324] - 利率上升300个基点导致2025年6月30日净利息收入一年内下降5%，利率下降200个基点则增长2%[326] - 银行通过出售长期固定利率住房贷款（保留服务权）和增加短期商业贷款来管理利率风险[322] - 资产与负债管理委员会(ALCO)定期审查利率风险，并调整策略以优化净息差[320][321] - 利率敏感性分析假设包括贷款提前还款率、存款衰减率及不同利率情景下的资产市场价值[327] - 公司采用第三方软件监控利率风险，并基于重定价期限和利率敏感性管理资产负债[319] 其他财务数据 - 2025年第二季度所得税准备金同比下降20万美元至80万美元，因税前收入减少及有效税率降低[213][219] - 2025年上半年可供出售证券减少810万美元至1.348亿美元，主要由于公司债务组合减少320万美元[266] - 2025年上半年持有至到期证券减少250万美元至8300万美元，主要由于本金偿还[267] - 可供出售证券组合中，美国政府机构证券的摊余成本从2024年12月31日的94,327美元降至2025年6月30日的90,737美元，公允价值从74,910美元降至73,139美元[268] - 持有至到期证券组合中，美国政府机构证券的摊余成本从2024年12月31日的85,004美元降至2025年6月30日的82,629美元，公允价值从65,144美元降至64,631美元[268] - 抵押贷款支持证券作为抵押品的账面价值从2024年12月31日的3400万美元降至2025年6月30日的3320万美元[268][269] - 公司股东权益从2024年12月31日的1.791亿美元增至2025年6月30日的1.835亿美元，主要归因于650万美元的净收入和AFS证券组合未实现损失减少153.6万美元[304]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________ FORM 10-Q _____________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-39990 Elicio Therapeutics, Inc. (Exact name of r ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净亏损1056.1万美元，较2024年同期的722.9万美元扩大46.1%[21] - 2025年上半年净亏损2177万美元，较2024年同期的1905.6万美元扩大14.3%[21] - 公司净亏损为2177万美元，较上年同期的1905.6万美元扩大14.3%[28] - 2025年第二季度净亏损为1056.1万美元，较上年同期732.9万美元扩大333.2万美元[140] - 2025年上半年净亏损2180万美元，同比增长14.3%（2024年同期为1910万美元）[123] - 2025年上半年净亏损2177万美元，基本和稀释后每股亏损1.50美元[107] - 公司2025年第二季度净亏损1060万美元，同比增长46.5%（2024年同期为720万美元）[123] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发费用从2024年第二季度的818万美元降至2025年第二季度的700.6万美元，减少14.3%[21] - 研发费用在2025年第二季度为700.6万美元，同比下降14%[140][141] - 行政费用在2025年第二季度为308.5万美元，同比上升12%[140][142] - 2025年上半年研发费用为1478.4万美元，同比下降6%[144][145] - 2025年上半年行政费用为604.3万美元，同比上升11%[144][146] - 临床实验费用在2025年第二季度为325万美元，与2024年同期持平[117] - 化学制造与控制费用在2025年第二季度大幅下降79.4%至38.4万美元（2024年同期为186万美元）[117] - 员工相关研发费用在2025年第二季度增长21.8%至233万美元（2024年同期为191万美元）[117] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金流净流出1906.9万美元，较上年同期流出2105万美元改善9.4%[28] - 融资活动现金流入2226万美元，主要来自2025年1月股权发行(914.3万美元)和2025年6月本票发行(986.6万美元)[28] - 2025年上半年经营活动现金流净流出1906.9万美元，融资活动现金流入2226万美元[150][154] - 2025年6月期票融资和2025年1月发行分别带来990万美元和910万美元融资现金流入[154] - 2025年上半年经营租赁现金流出67.5万美元，同比减少9万美元（2024年同期76.5万美元）[95] 财务数据关键指标变化：资产负债 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的1761.8万美元增至2025年6月30日的2208.8万美元，增长25.4%[19] - 总负债从2024年12月31日的3949万美元降至2025年6月30日的2769.4万美元，减少29.9%[19] - 长期债务净额从2024年12月31日的2003.4万美元降至2025年6月30日的933.7万美元，减少53.4%[19] - 累计赤字从2024年12月31日的1.941亿美元扩大至2025年6月30日的2.1587亿美元[19] - 货币市场基金公允价值从1210万美元下降至613万美元，降幅49.3%[43] - 权证负债公允价值从282.8万美元上升至382.1万美元，增幅35.1%[43] - 预付及其他流动资产从2024年12月31日的189.7万美元下降至2025年6月30日的51万美元，其中研发合同预付款从120.6万美元降至23.4万美元[49] - 物业设备净值从2024年12月31日的48.3万美元降至2025年6月30日的37.7万美元，折旧费用当季为10万美元[51] - 应计费用从2024年12月31日的841.5万美元降至2025年6月30日的510.6万美元，其中研发应计费用从491万美元降至315.6万美元[54] - 总资产从2024年末的2818万美元增长至2025年6月的2953万美元，增幅4.8%[117] - 期末现金及现金等价物为2208.8万美元，受限现金为70万美元[28] - 累计赤字达2.159亿美元，存在持续经营重大不确定性[32][33] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为2210万美元，累计赤字为2.159亿美元[148] - 截至2025年6月30日现金及现金等价物为2210万美元，累计赤字达2.159亿美元[123] 融资活动 - 通过2025年1月发行普通股及认股权证融资，扣除80万美元费用后净融资914.3万美元[24] - 通过2024年ATM计划以每股加权平均价7.34美元发行38.85万股，净筹资290万美元[62] - 2024年8月发行2000万美元优先担保可转换票据，实际净收益1970万美元[97][113] - 2025年3月转换可转换票据，发行3,500,573股普通股抵偿2000万美元本金及30万美元应计利息[100][114] - 2025年6月发行1000万美元优先担保本票，实际净收益990万美元[101][115] - 向GKCC发行认股权证可购买103,225股普通股，行权价每股7.75美元，公允价值60万美元[102] - 公司于2025年6月3日与GKCC, LLC签订优先担保票据协议，到期日为2028年6月3日[181] 股权与激励 - 2025年第二季度加权平均流通股数增至1605.94万股，较2024年同期的1128.49万股增长42.3%[21] - 截至2025年6月30日，公司未行权股票期权数量为2,520,878份，加权平均行权价为13.63美元，加权平均剩余合约期限为7.21年，内在价值为485万美元[70] - 2025年上半年授予股票期权646,299份，加权平均授予日公允价值为每股7.36美元[70] - 截至2025年6月30日，未归属股票期权奖励相关的总未确认薪酬费用为590万美元，预计在2.85年内确认[70] - 2025年上半年股权激励费用总额为122.7万美元，其中研发部门49.1万美元，行政管理部门73.6万美元[71] - 2025年第二季度股权激励费用总额为71万美元，其中研发部门26.2万美元，行政管理部门44.8万美元[71] - 2025年第二季度Black-Scholes模型假设：无风险利率4.0%-4.1%，预期波动率107.1%-108.4%，预期期限5.50-6.08年[74] - 截至2025年6月30日，员工持股计划(ESPP)剩余可购买股份275,309股[75] - 公司于2024年7月完成公开发行，包括50万股普通股、可认购180万股普通股的预融资权证及可认购230万股普通股的普通权证，普通权证行权价为每股5美元[47] - 2025年1月发行认股权证公允价值为970万美元，行权价每股7.80美元[82] - 2025年6月发行认股权证公允价值为60万美元，行权价每股7.75美元[83] 公允价值计量 - 2025年第二季度认股权证负债公允价值变动产生损失85.9万美元，而2024年同期为收益361.6万美元[21] - 三级公允价值资产变动主要受不可观察参数(如长期波动率)影响[45] - 采用Black-Scholes模型计量权证公允价值，关键输入参数包括基础权益价值和波动率[46] - 2025年6月30日权证负债公允价值测算参数：加权平均行权价76美元、年波动率88.7%、无风险利率3.9%、剩余期限3.2年[47] - 2024年12月31日权证负债公允价值测算参数：年波动率74.9%、无风险利率4.4%、剩余期限3.7年[47] - 截至2025年6月30日三个月及六个月内，公司确认权证负债公允价值重估损失分别为90万美元及140万美元[48] - 2025年第二季度认股权证公允价值重计量损失90万美元，上半年累计损失140万美元[80] 研发活动与项目 - 研发补助收入按实际发生成本比例确认，不适用收入准则[35] - 长期预付款项保持60万美元，主要为临床试验预付款[53] - 2024年8月签订150万美元第三笔研究资助协议，2025年上半年产生80万美元研发费用并全额获得资助款报销[57] - ELI-002 7P疫苗覆盖88%的胰腺癌患者和25%的实体瘤患者群体[122] - 研发费用未按项目单独核算，主要集中于ELI-002 7P及临床前候选药物[133] 租赁承诺 - 波士顿办公室及实验室租赁总租金为1110万美元，使用权资产和租赁负债初始确认均为800万美元[93] - 2025年6月30日经营租赁负债总额为556.5万美元，其中当期部分95.2万美元[96] 其他财务数据 - 其他收入（支出）在2025年第二季度为净支出470万美元，同比下降113%[140][143] - 2025年6月30日未计入稀释每股亏损的潜在稀释证券总计6,266,202股[108] - 公司需支付高达2090万美元的后期开发和商业里程碑款项[91] 持续经营与流动性 - 累计赤字达2.159亿美元，存在持续经营重大不确定性[32][33] - 公司现金预计只能维持运营至2026年第一季度，存在持续经营重大疑虑[124][127] - 公司现有现金预计可维持运营至2026年第一季度，但存在持续经营重大不确定性[148][149] 内部控制与合规 - 公司作为新兴成长企业和较小报告公司，可延迟采用JOBS法案颁布后的新会计准则，并享受豁免萨班斯-奥克斯利法案内控审计报告等简化披露要求[160] - 公司选择延长过渡期至最早触发以下条件时：(i) 2026年12月31日 (ii) 年总收入达12.35亿美元 (iii) 非关联方持有权益证券市值超7亿美元 (iv) 三年内发行超10亿美元非转换债务[162] - 截至2025年6月30日，公司披露控制与程序经管理层评估确认为有效[167] - 公司确认此前存在两项财务报告内控重大缺陷：GAAP复杂交易评估资源不足及期末应计费用与第三方交付物审核控制不足[168] - 2024年1月至2025年6月30日期间，公司通过聘请SEC合规顾问、增聘财务人员及强化结账流程等措施完成缺陷整改[169][170] - 截至2025年6月30日，管理层测试确认重大缺陷已完全消除[171] 其他事项 - 截至报告日，公司未涉及可能产生重大不利影响的未决法律诉讼[173] - 风险因素较2025年3月31日季报披露内容无重大变化[175] - 2025年第二季度期间公司董事及高管未采用或修改10b5-1交易计划[180]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度收入为1670万美元，同比下降10.4%，主要由于平台参与者减少7.9%以及转化活动下降[113][120][121] - 2025年第二季度净亏损扩大至614.5万美元，同比增加173%，净亏损率从12.1%恶化至36.8%[113][120] - 调整后EBITDA亏损217.4万美元，较上年同期的盈利163.9万美元大幅恶化，EBITDA利润率从8.8%降至-13%[113][118] - 六个月累计收入同比下降23.8%至3188.5万美元，净亏损扩大70%至1103.5万美元[113][120] - 公司收入从2024年上半年的4190万美元下降至2025年上半年的3190万美元，减少了1000万美元（降幅23.8%）[122] - 公司截至2025年6月30日的净亏损为1100万美元，运营活动使用的净现金为130万美元[136] 成本和费用（同比环比） - 销售与营销费用增长12.4%至1240.3万美元，占总收入比例显著上升[120] - 总成本与费用增长10.5%至2132.8万美元，其中一般行政费用增长21.2%至461.7万美元[120] - 平台运营和支持费用从2024年上半年的570万美元降至2025年上半年的480万美元，减少了90万美元（降幅15.5%）[126] - 销售和营销费用从2024年上半年的2670万美元降至2025年上半年的2280万美元，减少了390万美元（降幅14.7%）[128] - 一般和行政费用从2024年上半年的800万美元增至2025年上半年的860万美元，增加了60万美元（增幅6.5%）[130] - 折旧和摊销费用从2024年上半年的120万美元增至2025年上半年的140万美元，增加了20万美元（增幅20.5%）[132] - 净利息支出从2024年上半年的325万美元降至2025年上半年的263万美元，减少了62万美元（降幅19.0%）[135] 各条业务线表现 - 宠物食品与零食收入同比减少70万美元，主要受平台参与者减少影响[121] - 服务收入减少120万美元，健康业务收入减少710万美元，宠物食品和零食收入减少170万美元[122] 平台参与者表现 - 平台参与者数量从46.7万降至43万，同比减少7.9%[113][115] 现金流表现 - 经营活动现金流净流出从2024年上半年的202.1万美元改善至125.4万美元[113] - 2025年上半年投资活动净现金流出为60万美元，较2024年同期的100万美元减少40万美元，主要由于物业和设备采购减少30万美元以及收购获得净现金增加10万美元[147] - 2025年上半年融资活动净现金流出为110万美元，较2024年同期的610万美元大幅减少500万美元，主要因债务提前偿还增加470万美元（2024年融资协议项下550万美元预付款）[148] 债务和融资 - 公司持有的薪资保护计划贷款（PPP Loan）截至2025年6月30日余额为10万美元，利率1.00%，原贷款金额510万美元中350万美元已豁免[149] - 公司与Blue Torch签订的融资协议涉及3220万美元高级担保定期贷款，2025年4月该协议权利转让给Retriever[151] 破产重组 - 公司于2025年7月21日提交预打包第11章破产重组计划[105] - 公司于2025年7月21日根据美国破产法第11章申请破产保护，并获得了650万美元的债务人持有资产贷款[138][140] 资产出售 - 公司于2025年7月14日以500万美元的价格出售了其处方管理和数字电子处方软件Furscription[137] 其他财务事项 - 公司确认无表外安排可能对财务状况产生重大影响[153] - 公司作为"新兴成长企业"根据JOBS法案延迟采用新会计准则，可能导致财务数据与同行不可比[156]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度总收入为19.33亿美元，同比增长9.6%（去年同期为17.63亿美元）[8] - 公司第二季度净利润为3.74亿美元，同比增长1.9%（去年同期为3.67亿美元）[8] - 公司上半年累计总收入为37.2亿美元，同比增长10.7%（去年同期为33.61亿美元）[8] - 公司上半年累计净利润为6.28亿美元，同比下降7.8%（去年同期为6.81亿美元）[8] - 2025年第二季度净收入为3.74亿美元[13] - 2025年上半年累计净收入达6.28亿美元[13] - 2025年第二季度净收入为3.74亿美元，同比增长1.9%（2024年同期为3.67亿美元）[31] - 2025年累计净收入为6.28亿美元，同比下降7.8%（2024年同期为6.81亿美元）[31] - 公司2025年第二季度总收入为19.33亿美元，同比增长9.6%（2024年同期为17.63亿美元）[45][53] - 公司2025年上半年总收入为37.21亿美元，同比增长10.7%（2024年同期为33.61亿美元）[47][48] - 公司2025年第二季度总收入为19.33亿美元，同比增长9.6%[8] - 公司2025年上半年净收入为6.28亿美元，同比下降7.8%[8] - 公司2025年第二季度营业利润为6.22亿美元，同比增长2.5%[8] - 公司2025年第二季度净收入为3.74亿美元，累计上半年净收入为6.28亿美元[13] - 2025年第二季度净利润为3.74亿美元，同比增长1.9%（2024年同期为3.67亿美元）[31] - 公司2025年第二季度总收入为19.33亿美元，同比增长9.6%（2024年同期为17.63亿美元）[45][53] - 公司2025年上半年总收入为37.21亿美元，同比增长10.7%（2024年同期为33.61亿美元）[47][48] 成本和费用（同比环比） - 公司上半年资本支出为1.42亿美元，同比增长43.4%（去年同期为9900万美元）[11] - 2025年第二季度资本支出总计7100万美元，其中KFC部门占比26.8%（1900万美元）[54] - 2025年上半年资本支出为142百万美元，同比增长43.4%（2024年同期为99百万美元）[56][57] - 公司2025年上半年资本支出为1.42亿美元，同比增长43.4%[11] - 2025年第二季度公司资源优化计划相关费用为14百万美元，品牌总部整合费用为10百万美元[59] - 公司资源优化计划导致2025年6月季度产生1400万美元费用，年度累计达3200万美元[59] 各业务线表现 - KFC部门2025年第二季度运营利润为3.65亿美元，占公司总运营利润的51.5%[53] - Taco Bell部门2025年第二季度收入7.11亿美元，同比增长6.8%（2024年同期为6.66亿美元）[45][53] - Pizza Hut部门2025年第二季度运营利润为8000万美元，同比下降11.1%（2024年同期为9000万美元）[53] - Habit Burger & Grill部门2025年第二季度运营利润仅为300万美元，同比大幅下降[53] - KFC部门2024年6月季度公司销售额为1.63亿美元，占公司总销售额5.72亿美元的28.5%[55] - Taco Bell部门2025年6月年度公司销售额达5.5亿美元，同比增长8.3%（2024年同期为5.08亿美元）[56][57] - 公司2025年6月季度营业利润6.07亿美元，其中KFC部门贡献3.34亿美元，占比55%[55] 各地区表现 - 中国地区特许经营收入2025年第二季度为8200万美元，同比增长3.8%（2024年同期为7900万美元）[45] - 美国市场营收2025年6月年度达20亿美元，同比增长5.3%（2024年为19亿美元）[57] 管理层讨论和指引 - 公司预计将在未来5年内确认4.35亿美元合同负债收入，其中1年内确认7300万美元[51] - 预计将在未来1年内确认7300万美元的合同负债收入[51] 现金流和资本活动 - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额为8.5亿美元，同比增长20.6%（去年同期为7.05亿美元）[11] - 公司上半年回购普通股3.38亿美元，同比增长576%（去年同期为5000万美元）[11] - 2025年第二季度宣布股息支付1.98亿美元[13] - 2025年第二季度回购普通股支出1.09亿美元（含1百万股）[13] - 2025年累计回购股票229.6万股，价值3.36亿美元，剩余回购授权额度为12.74亿美元[33] - 公司2025年上半年经营活动产生的净现金为8.5亿美元，同比增长20.6%[11] - 公司2025年上半年回购普通股3.38亿美元，同比增长576%[11] - 公司2025年第二季度宣布股息1.98亿美元，上半年累计宣布股息3.97亿美元[13] - 公司2025年第二季度回购普通股1.09亿美元，上半年累计回购3.38亿美元[13] - 2025年累计回购股票229.6万股，总价值3.36亿美元，剩余回购授权额度为12.74亿美元[33] 债务和融资 - 公司长期债务为104.18亿美元，较2024年底减少7.9%（2024年底为113.06亿美元）[12] - 短期借款从2024年12月31日的2700万美元增至2025年6月30日的9.71亿美元，主要由于长期债务的当期到期部分从2900万美元增至9.74亿美元[63] - 长期债务总额从2024年12月31日的114.04亿美元微降至2025年6月30日的114.51亿美元，其中证券化票据保持37.43亿美元不变[63] - 2025年6月30日，公司以5.09%的固定利率对15亿美元可变利率债务（主要来自Term Loan B Facility）进行利率互换对冲，有效期至2028年3月[69][70] - 2025年上半年利息现金支出为2.56亿美元，较2024年同期的2.54亿美元小幅增加[65] - 利率互换相关未实现收益中，预计未来12个月内将有700万美元从累计其他综合收益（AOCI）重分类至收益[72] - 证券化票据公允价值从2024年12月31日的35.61亿美元降至2025年6月30日的35.33亿美元[77] - 公司2025年6月30日支付的利息为2.56亿美元，较2024年同期的2.54亿美元微增200万美元[65] - 2025年4月公司签订15亿美元利率互换协议，将Term Loan B Facility部分利率固定为5.09%，有效期至2028年3月[69][70] - 证券化票据公允价值从2024年12月31日的35.61亿美元降至2025年6月30日的35.33亿美元，而Term Loan B Facility公允价值从14.51亿美元微降至14.46亿美元[77] - 衍生金融资产中利率互换公允价值从2024年末的500万美元增至2025年6月的700万美元[79] 税务相关 - 2025年第二季度所得税准备金为1.25亿美元，有效税率为25.1%，同比上升0.4个百分点[40] - 2025年累计所得税准备金为3.01亿美元，有效税率达32.4%，同比上升10.6个百分点[40] - 墨西哥子公司税务争议导致2025年累计计提1.02亿美元准备金[41] - 2025年第二季度有效税率为25.1%，同比上升0.4个百分点，主要因墨西哥子公司税务争议计提1000万美元准备金[40][41] - 公司面临IRS提出的2014财年税务调整争议，涉及21亿美元税款、4.18亿美元罚款及约16亿美元利息，已向美国税务法院提起诉讼[80][81] - 公司正在评估美国新税法对7000万美元海外税收抵免递延税资产的影响[42] 收购和商誉 - 2024年4月完成英国和爱尔兰216家KFC餐厅收购，总价1.77亿美元[21][23] - 2025年上半年其他餐厅收购涉及63家门店，总现金对价9800万美元[27] - KFC英国收购案最终确认商誉为9000万美元[25] - 其他餐厅收购产生商誉4200万美元[28] - 公司2024年4月完成英国和爱尔兰216家KFC餐厅收购，总收购价1.77亿美元[23] - 公司2025年上半年从加盟商处收购58家餐厅，总现金对价9800万美元[27] - 英国KFC收购最终确认商誉为9000万美元，可辨认净资产为8700万美元[25] - 其他餐厅收购确认商誉为4200万美元，特许经营权资产为4300万美元[28] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为8.18亿美元，较年初增长1.4%（年初为8.07亿美元）[11] - 公司累计亏损为73.61亿美元，较2024年底增加1.4%（2024年底为72.56亿美元）[12] - 截至2025年6月30日公司股东总赤字为76.8亿美元[13] - 2025年6月30日累计其他综合亏损（AOCI）净额为3.19亿美元，较2024年底减少18.6%[35] - 2025年第二季度其他收入（费用）净额为-700万美元，同比减少40%（2024年同期为-500万美元）[36] - 2025年6月30日应收账款净额为7.56亿美元，较2024年底减少2.5%[38] - 公司全球98%餐厅由特许经营商运营（截至2025年6月30日）[15] - 截至2025年6月30日，公司递延特许经营费用余额为4.35亿美元，较2024年底下降0.7%[50] - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为8.18亿美元，同比增长31.3%[11] - 公司2025年6月30日长期债务为104.18亿美元，同比下降7.9%[12] - 公司2025年6月30日股东权益赤字为76.8亿美元，同比扩大0.4%[12] - 公司2025年6月30日股东总赤字为76.8亿美元，较2024年底的76.48亿美元有所增加[13] - 公司全球餐厅数量超过61,000家，其中98%由加盟商经营[15] - 2025年第二季度其他综合收益（OCI）净增加5100万美元，主要来自汇率调整收益[35] - 2025年累计应收账款净额为7.56亿美元，同比下降2.5%，坏账准备金为5200万美元[38] - 2025年第二季度物业及设备净值13.83亿美元，同比增长6.1%，主要因资本支出增加[38] - 2025年6月30日现金及现金等价物总额为8.18亿美元，同比增长1.4%[39] - 2025年累计其他收入（费用）净亏损1500万美元，主要因外汇净收益700万美元[36] - 递延特许经营费用余额从2024年底的4.38亿美元降至2025年6月底的4.35亿美元[50] - 公司2025年6月年度总营收达37.21亿美元，其中特许经营及物业收入16.21亿美元，占比43.6%[56] - 2025年6月年度税前利润9.29亿美元，净利息支出2.43亿美元[56] - 养老金计划2025年季度净成本为零，年度净收益100万美元[61] - Devyani国际投资在2024年6月年度造成2000万美元公允价值损失[62] - 公司为转租餐厅提供的租赁担保潜在支付义务现值约为2.75亿美元（未折现总额3.25亿美元）[84] - 2025年第二季度签订8000万美元外汇远期合约对冲印度卢比净投资风险，合约将于2025年10月到期[67] - 公司担保的租赁合约潜在支付义务现值从3.25亿美元折现至2.75亿美元[84] 法律和监管事项 - 印度监管机构对子公司YRIPL处以约1.3亿美元罚款，公司已获得暂缓执行令并计划继续抗辩[88] - 印度子公司因1990年代投资承诺问题面临13亿美元罚款，目前处罚令被德里高等法院暂缓执行[88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 (State or other jurisdiction of incorporation) Delaware 1-32375 20-1164345 (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) 1900 Reston Metro Plaza, 10 Floor Reston, Virginia 20190 (Address of principal executive offices) (Zip Code) TH Registrant's telephone number, including area code: (703) 230-1985 Date of Report (Date of earliest ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入为100,246千美元，较2024年同期的86,281千美元增长16.2%[19] - 2025年第二季度运营收入为44,808千美元，较2024年同期的29,487千美元增长52%[19] - 2025年上半年净收入为191,056千美元，较2024年同期的149,495千美元增长27.8%[19] - 2025年上半年归属于公司的净亏损为32,152千美元，而2024年同期为净利润8,603千美元[19] - 2025年第二季度总收入为1.424亿美元，同比增长12.8%，2025年上半年总收入为2.827亿美元，同比增长11.5%[90] - 2025年第二季度净收入为1.002亿美元，同比增长16.2%，2025年上半年净收入为1.911亿美元，同比增长27.8%[90] - 2025年第二季度运营收入为4480万美元，同比增长52.0%，2025年上半年运营收入为8730万美元，同比增长151.0%[90] - 2025年第二季度净亏损为2078万美元，2024年同期净利润为306.6万美元，2025年上半年净亏损为3215.2万美元，2024年同期净利润为860.3万美元[90] - 2025年第二季度公司净亏损2078万美元，而2024年同期净利润为306.6万美元[103] - 2025年上半年公司净亏损扩大至3215.2万美元，而2024年同期净利润为860.3万美元[103] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度基本每股亏损为0.78美元，而2024年同期为每股收益0.16美元[19] - 2025年第二季度股票回购支出为0，而2024年同期支出253.3万美元[22] - 2025年上半年利息支出为1813.5万美元，同比下降16%[27] - 2025年第二季度债务利息支出900万美元，同比下降13.5%，上半年利息支出1820万美元[61] - 限制性股票单位（RSUs）补偿费用：2025年第二季度500万美元，同比增长163%[70] - 2025年二季度ESPP薪酬费用为3.8万美元，同比增长100%；上半年累计7.8万美元，同比增长69.6%[73] - 2025年二季度所得税费用120万美元，税前利润1270万美元，实际税率9.6%，较2024年同期的3.2%显著上升[74][76] - 剔除股票补偿等离散项目影响后，2025年二季度实际税率应为14.4%，2024年同期为3.7%[77] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为1.7936亿美元，同比增长18.2%[27] - 2025年上半年投资活动净现金流为-1.1556亿美元，同比扩大49.4%[27] - 2025年上半年融资活动净现金流为-7381.9万美元，同比扩大9.4%[27] - 2025年上半年现金支付运营租赁费用122.9万美元，同比下降2%[55] 债务和融资 - 高级债务净额从2024年12月31日的318,758千美元下降至2025年6月30日的305,897千美元，下降4%[14] - 公司循环信贷额度总额从2024年的2.888亿美元增至2025年的5.25亿美元，增幅达82%[57] - 截至2025年6月30日，未摊销债务发行成本430万美元，较2024年底增长54%[61] - 高级债务净额从2024年底的3.19亿美元降至2025年6月的3.06亿美元[86] 股权和股东权益 - 2025年第二季度加权平均流通股为26,610,330股，较2024年同期的19,675,934股增长35.2%[19] - 公司2025年第二季度A类普通股发行量为79.37万股，较2024年同期的91.29万股下降13.1%[22] - 公司2025年第二季度成员分配额为3661.2万美元，较2024年同期增长81%[22] - 截至2025年6月30日，公司持有OppFi-LLC 32.0%的股权，较2024年12月31日的25.6%有所增加[30] - 非控股股东持有的经济权益比例从2024年底的74.4%降至2025年中的68.0%[40] - 公司持有OppFi-LLC的股权比例从2024年的17.7%提升至2025年的32.0%[78] - 2025年第二季度加权平均流通A类普通股为2661万股，较2024年同期的1967.6万股增长35.3%[103] - 截至2025年6月30日，公司未行使的公开认股权证为1335.2万份[103] 资产和应收款 - 公司总资产从2024年12月31日的641,171千美元增长至2025年6月30日的673,375千美元，增长5%[14] - 现金及受限现金从2024年12月31日的88,288千美元下降至2025年6月30日的78,265千美元，下降11.4%[14] - 金融应收账款公允价值从2024年12月31日的473,696千美元增长至2025年6月30日的491,488千美元，增长3.8%[14] - 待购金融应收款未偿还本金余额从2024年底的710万美元增至2025年中的910万美元[36] - 截至2025年6月30日，金融应收款公允价值为4.91488亿美元，较2024年底的4.73696亿美元增长3.8%[47] - 90天以上逾期应收款本金从2024年底的1440万美元增至2025年中的1510万美元[47] - 2025年二季度金融应收款净冲销额达4550万美元，较2024年同期的4107万美元增长10.8%[48] - 公司现金及现金等价物从2024年底的6134.4万美元降至2025年6月的4522.7万美元[86] 研发和资本支出 - 2025年二季度软件研发资本化成本达420万美元，较2024年同期的240万美元增长75%[38] - 资本化技术净值从2024年底的6760万美元增至2025年中的7649万美元[50] 租赁和合同 - 2025年第二季度总租赁成本为94.2万美元，同比下降1.5%，其中运营租赁成本55万美元，同比下降6%[53] - 截至2025年6月30日，公司未来最低租赁付款总额为1.4093亿美元，加权平均剩余租赁期限5.3年[55] - 新转租协议预计未来五年将带来170万美元收入，已确认递延租赁收入180万美元[52] 法律和合规 - 公司正在积极应对加州法律诉讼，涉及银行合作模式下的贷款利率上限争议[95] - 公司面临股东集体诉讼，指控前董事和高管在合并交易中违反信托义务，案件处于早期阶段[96] - 公司收到多个州和机构关于贷款合规性和银行合作模式的调查，管理层认为其业务模式符合法律要求[93] 税务相关 - 公司2025年第二季度递延税资产增加615万美元，较2024年同期增长1180%[22] - 2025年上半年公司向成员支付了100万美元的税收应收协议款项[97] - 2025年7月4日新颁布的美国税收法案（OBBBA）可能对公司财务产生影响，具体影响尚在评估中[105] 员工福利和薪酬 - 公司401(k)计划在2025年第二季度匹配贡献40万美元，2024年同期为30万美元，2025年上半年匹配贡献70万美元，与2024年同期持平[100] - 员工股票购买计划（ESPP）最大可发行股票数量为189.2787万股[72] - 截至2025年6月30日，公司员工股票购买计划(ESPP)累计购买391,581股A类普通股，较2024年12月31日的361,292股增长8.4%[73] 认股权证和金融工具 - 公司认股权证公允价值变动：2025年第二季度公共认股权证增加2800万美元，私募认股权证增加530万美元[63] - 私募认股权证公允价值从2024年底的476.6万美元增至2025年6月的1287.2万美元，增幅达170%[83][86] - 2025年上半年私募认股权证估值关键假设：风险free利率3.85%-3.91%，波动率62.5%-64.7%，行权价11.5-15美元[84] 其他财务数据 - 应计费用总额从2024年底的3241万美元降至2025年中的2711万美元，主要因薪酬福利应计减少[51] - 2025年3月宣布每股0.25美元股息，总回购授权剩余1640万美元未使用[64][65] - 2024年第二季度非控股权益（Earnout Units）被排除计算，总计2550万股[103] - 2025年第二季度限制性股票单位（RSUs）被排除计算，总计234万份[103] 地区表现 - 截至2025年6月30日，公司金融应收账款主要集中在德克萨斯州(13%)、佛罗里达州(11%)和弗吉尼亚州(11%)[99]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入为8040万美元，相比2024年同期的1.649亿美元下降51.2%，主要由于移民相关项目的逐步结束[5] - 2025年第二季度净收入为8041万美元，同比下降51.3%，2024年同期为1.6495亿美元[20] - 2025年第二季度净亏损1329万美元，2024年同期净利润为586万美元[20] - 2025年上半年净亏损2437万美元，2024年同期净利润为1646万美元[20] - 2025年第二季度每股基本亏损0.11美元，2024年同期每股收益0.06美元[21] - 2025年第二季度净亏损1330万美元，而2024年同期净利润为590万美元[34] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度GAAP毛利率为26.7%，较2024年同期的31.3%下降4.6个百分点[5] - 2025年第二季度调整后EBITDA亏损610万美元，而2024年同期为盈利1720万美元[5] - 2025年第二季度调整后EBITDA为-610万美元，较2024年同期的1720万美元显著下降[34] - 2025年第二季度GAAP毛利率为26.7%，低于2024年同期的31.3%[34] - 2025年第二季度调整后毛利率为31.6%，低于2024年同期的33.9%[34] - 2025年第二季度股票薪酬费用为483万美元，较2024年同期的261万美元增长85.1%[23] - 2025年第二季度非现金股票补偿费用为480万美元，较2024年同期的260万美元增长84.6%[34] - 2025年第二季度非经常性费用为260万美元，较2024年同期的30万美元增长766.7%[34] 各条业务线表现 - 移动健康服务收入为3080万美元，较2024年同期的1.167亿美元下降73.6%[5] - 运输服务收入为4960万美元，较2024年同期的4820万美元增长2.9%[5] 现金流表现 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物总额为1.287亿美元，较2025年3月31日的1.031亿美元增长24.8%[5] - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为1.0416亿美元，较2024年12月31日的8924万美元增长16.7%[17] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为4326万美元，较2024年同期的2625万美元增长64.8%[24] - 2025年上半年投资活动使用的净现金为2711万美元，较2024年同期的362万美元大幅增加[24] - 2025年上半年融资活动使用的净现金为1590万美元，较2024年同期的895万美元增加77.7%[24] - 2025年第二季度经营活动现金净流出1329万美元，2024年同期净流入586万美元[23] - 2025年第二季度现金支付的所得税为419万美元，较2024年同期的81万美元增长417%[25] 资产和债务 - 公司2025年6月30日应收账款净额为1.2276亿美元，较2024年12月31日的2.109亿美元下降41.8%[17] - 公司2025年6月30日总资产为4.0826亿美元，较2024年12月31日的4.5562亿美元下降10.4%[17][18] - 公司2025年6月30日累计赤字为2196万美元，较2024年12月31日的140万美元大幅增加[18] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年全年收入为3亿至3.3亿美元，与上一季度预测一致[7] - 公司预计2025年全年调整后EBITDA亏损为2000万至3000万美元，与上一季度预测一致[7] - 公司移民相关应收账款总额约为5400万美元，预计将在2025年剩余时间内收回[6] 其他财务活动 - 公司在2025年第二季度以510万美元回购了250万股普通股[5]