收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入同比增长170万美元，主要由于非应计贷款偿还带来的70万美元利息收入和40万美元增值收益[209][229] - 2025年上半年净利息收入同比增长140万美元，净息差从2.72%提升至3.27%[214][230][231] - 2025年第二季度净利润为330万美元（每股0.33美元），低于2024年同期的370万美元（每股0.35美元）[221] - 2025年第二季度净利息收入为1.331亿美元，相比2024年同期的1.1576亿美元增长15%[235] - 2025年六个月期间总利息收入为4.3605亿美元，相比2024年同期的4.5142亿美元下降3.4%[239] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失准备金为135万美元，而2024年同期为负152.5万美元（即收益），主要受三笔30-89天逾期商业贷款影响（70万美元）[210] - 非利息支出同比增长50万美元至1030万美元，主因员工薪酬上涨及医疗成本增加[212][218] - 2025年上半年信贷损失准备金为110万美元，较2024年同期的负232.5万美元（收益）恶化，主因贷款组合质量变化影响170万美元[215][216] - 2025年第二季度非利息支出增长4.38%至1075万美元，其中薪酬相关支出增长5.87%至600.8万美元[260] - 2025年第二季度数据处理费用增长14.95%至175.3万美元，主要由于通胀压力和新软件实施成本[260][261] 净息差和利率相关指标 - 净息差提升33个基点至3.27%，受益于负债成本下降及资产收益率改善[229][230] - 净息差在截至2025年6月30日的六个月期间增至3.06%，相比2024年同期的2.75%[232] - 负债成本下降26个基点，以及第二季度70万美元的非应计贷款偿还对净息差产生积极影响[232] - 2025年第二季度贷款平均收益率为5.96%，高于2024年同期的5.57%[235] - 2025年六个月期间存款平均成本为2.73%，低于2024年同期的2.95%[239] - 2025年第二季度现金及现金等价物平均收益率为4.46%，低于2024年同期的5.79%[235] - 2025年第二季度FHLB借款平均成本为5.87%，高于2024年同期的5.11%[235] - 2025年第二季度利率差为2.69%，相比2024年同期的2.11%有所扩大[235] 非利息收入 - 非利息收入同比增长90万美元，主要来自权益证券收益增加80万美元和贷款销售收益增加50万美元[211][217] - 非利息收入中，2025年第二季度贷款销售收益增长209.29%至69.9万美元，主要由于SBA贷款销售收益增加[255][257] - 2025年第二季度非利息收入总额增长48.25%至283.6万美元，主要受贷款销售收益推动[255] 贷款组合表现 - 贷款总额从2024年12月31日的13.7亿美元降至2025年6月30日的13.5亿美元，减少0.02亿美元[270] - 商业房地产贷款占贷款组合的51.5%，从2024年12月31日的7.09亿美元降至2025年6月30日的6.93亿美元[270] - 多户住宅房地产贷款占贷款组合的17.8%，从2024年12月31日的2.21亿美元增至2025年6月30日的2.39亿美元[270] - 非自用商业房地产贷款的平均贷款规模为60万美元，加权平均贷款价值比为52%[271] - 酒店行业贷款的平均贷款规模为460万美元，加权平均贷款价值比为53%[271] - 商业房地产贷款组合中，非自用CRE贷款余额为4.71亿美元，占贷款组合的52%[272] - 多家庭CRE贷款的平均贷款规模为170万美元，加权平均LTV为62%[272] 信贷质量和准备金 - 公司采用第三方模型计算信贷损失准备金，覆盖贷款组合的预估生命周期损失[223][224][225] - 贷款损失准备金（ACL - Loans）从2024年12月31日的20,549千美元增加到2025年6月30日的21,347千美元，占期末贷款的比例从1.50%上升至1.59%[282] - 未使用承诺的贷款损失准备金（ACL - Unfunded Commitments）从2024年12月31日的330千美元增至2025年6月30日的630千美元[282] - 非应计贷款总额从2024年12月31日的13,168千美元下降至2025年6月30日的11,609千美元，占总贷款比例从0.96%降至0.86%[285] - 不良贷款（NPLs）从2024年12月31日的13,354千美元减少至2025年6月30日的12,130千美元，占总贷款比例从0.98%降至0.90%[285] - 不良资产（NPAs）从2024年12月31日的14,269千美元下降至2025年6月30日的13,025千美元，占总资产比例从0.82%降至0.75%[285] - 被批评贷款（Criticized loans）从2024年6月30日的23,268千美元显著增加至2025年6月30日的41,123千美元[290] 存款和流动性 - 2025年6月30日现金及等价物增加1730万美元至6750万美元，主要由于贷款收缩带来的流动性增加[265] - 存款总额从2024年12月31日的1,488,148千美元减少至2025年6月30日的1,478,416千美元，主要由于经纪存款减少[292] - 无保险且无抵押存款在2025年6月30日为263.2百万美元，占总存款的18%，与2024年12月31日的265.4百万美元（18%）基本持平[293] - 公司资产负债表流动性抵押的新借款能力和未承诺的联邦基金借款可用性为7.3亿美元，占2025年6月30日未保险和未抵押存款的277%[294][309] - 2025年6月30日，联邦住房贷款银行(FHLB)预付款和其他借款总额为6.1722亿美元，较2024年12月31日的6.6606亿美元下降[295] - 公司流动性比率从2024年12月31日的水平上升0.42%至2025年6月30日的12.17%[306] 资本和监管指标 - 截至2025年6月30日，银行总资本与风险加权资产比率为15.7%，金额为226,623美元，显著高于资本充足要求的8.0%[316] - 2025年6月30日，银行一级资本杠杆比率为12.2%，金额为208,499美元，超过监管最低要求4.0%的三倍[316] - 公司2025年6月30日普通股一级资本与风险加权资产比率为11.6%，金额为167,335美元，高于最低要求4.5%[317] - 2025年6月30日银行被OCC归类为"资本充足良好"，所有资本指标均超过监管缓冲要求[316] 利率风险管理 - 利率上升300个基点时，2025年6月30日经济权益价值(EVE)预计增长6%，而下降200个基点时减少5%[324] - 利率上升300个基点导致2025年6月30日净利息收入一年内下降5%，利率下降200个基点则增长2%[326] - 银行通过出售长期固定利率住房贷款（保留服务权）和增加短期商业贷款来管理利率风险[322] - 资产与负债管理委员会(ALCO)定期审查利率风险，并调整策略以优化净息差[320][321] - 利率敏感性分析假设包括贷款提前还款率、存款衰减率及不同利率情景下的资产市场价值[327] - 公司采用第三方软件监控利率风险，并基于重定价期限和利率敏感性管理资产负债[319] 其他财务数据 - 2025年第二季度所得税准备金同比下降20万美元至80万美元，因税前收入减少及有效税率降低[213][219] - 2025年上半年可供出售证券减少810万美元至1.348亿美元，主要由于公司债务组合减少320万美元[266] - 2025年上半年持有至到期证券减少250万美元至8300万美元，主要由于本金偿还[267] - 可供出售证券组合中，美国政府机构证券的摊余成本从2024年12月31日的94,327美元降至2025年6月30日的90,737美元，公允价值从74,910美元降至73,139美元[268] - 持有至到期证券组合中，美国政府机构证券的摊余成本从2024年12月31日的85,004美元降至2025年6月30日的82,629美元，公允价值从65,144美元降至64,631美元[268] - 抵押贷款支持证券作为抵押品的账面价值从2024年12月31日的3400万美元降至2025年6月30日的3320万美元[268][269] - 公司股东权益从2024年12月31日的1.791亿美元增至2025年6月30日的1.835亿美元，主要归因于650万美元的净收入和AFS证券组合未实现损失减少153.6万美元[304]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司盈利330万美元，摊薄后每股收益0.33美元，上半年盈利650万美元，摊薄后每股收益0.65美元[2][5] - 2025年第二季度净利息收入增加170万美元至1330万美元，净息差增加42个基点至3.27%[3][5] - 2025年第二季度非利息收入增加20万美元至280万美元[3][5] - 截至2025年6月30日季度，净利息收入从3月31日季度的1160万美元增至1330万美元，从2024年6月30日季度的1160万美元也有所增加[21] - 截至2025年6月30日季度，拨备前净收入从3月31日季度的370万美元增至540万美元[23] - 截至2025年6月30日季度，净利息收益率较3月31日季度增加42个基点至3.27%，较2024年6月30日季度增加55个基点[25] - 2025年第二季度非利息收入从260万美元增至280万美元，增加了20万美元，较2024年第二季度增加90万美元[29] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收入（扣除信贷损失准备后）为1.1961亿美元，去年同期为1.3101亿美元[41] - 截至2025年6月30日的六个月，净收入归属于普通股股东为6467万美元，去年同期为7763万美元[41] - 截至2025年6月30日，基本和摊薄每股收益均为0.33美元，去年同期为0.35美元[41] - 截至2025年6月30日，调整后税前收入为4047万美元，去年同期为4883万美元[42] - 截至2025年6月30日，调整后净收入（非GAAP）为3270万美元，去年同期为3806万美元[42] - 截至2025年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为16.33427亿美元，利息收入为2250.2万美元，收益率为5.53%[46] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收入为1331.1万美元，利率差为2.69%，净息差为3.27%[46] - 截至2025年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为16.42761亿美元，利息收入为4360.5万美元，收益率为5.35%[46] - 截至2025年6月30日的六个月，净利息收入为2490.5万美元，利率差为2.47%，净息差为3.06%[46] - 截至2025年6月30日三个月，GAAP税后收益为327万美元，平均资产为17.45897亿美元，年化平均资产回报率为0.75%[49] - 截至2025年6月30日三个月，GAAP税后收益为327万美元，平均股权为1.8137亿美元，年化平均股权回报率为7.23%[50] - 截至2025年6月30日三个月，GAAP所得税后收益为3270千美元，2025年3月31日为3197千美元，2024年6月30日为3675千美元[51] - 截至2025年6月30日六个月，GAAP所得税后收益为6467千美元，2024年6月30日为7763千美元[51] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失拨备为140万美元，上一季度为负拨备25万美元[3][5][12] - 2025年第二季度非利息支出增加30万美元至1080万美元[3][5] - 截至2025年6月30日的季度，非利息支出从1050万美元增至1080万美元，增加了30万美元，较2024年6月30日季度增加50万美元[30] - 2025年第二季度所得税拨备为80万美元，与第一季度持平，2025年6月30日季度有效税率为19.2%，3月31日季度为19.6%，2024年6月30日季度为22.1%[31] - 截至2025年6月30日的三个月，总付息负债平均余额为12.99732亿美元，利息支出为919.1万美元，成本率为2.84%[46] - 截至2025年6月30日的六个月，总付息负债平均余额为13.11436亿美元，利息支出为1870万美元，成本率为2.88%[46] - 截至2025年6月30日三个月，非利息费用（GAAP）为10750千美元，2025年3月31日为10463千美元，2024年6月30日为10299千美元[52] 其他财务数据 - 2025年6月30日，每股账面价值升至18.36美元，有形账面价值为15.15美元，较去年同期增长8.9%[4] - 2025年6月30日，公司总资产减少4480万美元至17.35亿美元[6] - 2025年6月30日，可出售证券减少480万美元至1.348亿美元，持有至到期证券减少130万美元至8300万美元[8][9] - 2025年第二季度应收账款减少710万美元至13.45亿美元，不良资产减少150万美元至1300万美元[9][10] - 2025年6月30日，贷款信用损失拨备增加110万美元至2130万美元，占总应收账款的1.59%[12][13] - 2025年6月30日，特别提及贷款从上个季度的1500万美元增至2320万美元，主要因一笔多户家庭贷款租赁活动慢于预期[14] - 2025年6月30日，次级贷款从3月31日的1960万美元降至1790万美元，主要因一笔不良贷款关系减少[15] - 2025年6月30日，不良资产从3月31日的1450万美元降至1300万美元[15] - 2025年6月30日，存款组合构成为58%消费、27%商业、13%公共和2%批发存款，3月31日为56%消费、28%商业、14%公共和2%批发存款[17] - 2025年6月30日，无保险和无抵押存款为2.632亿美元，占总存款18%；3月31日为2.717亿美元，占比18%；6月30日无保险存款为4.196亿美元，占比28%；3月31日为4.444亿美元，占比29%[18] - 2025年6月30日和3月31日，联邦住房贷款银行预付款均为0，较一年前减少3150万美元[19] - 2025年6月30日，公司总资产为17.35164亿美元，较3月31日的17.79963亿美元有所减少[39] - 2025年6月30日，公司总负债为15.51702亿美元，较3月31日的15.99912亿美元有所减少[39] - 2025年6月30日，公司股东权益为1.83462亿美元，较3月31日的1.80051亿美元有所增加[39] - 截至2025年6月30日，总贷款应收款为13.4562亿美元，去年同期为14.2859亿美元[45] - 截至2025年6月30日，非应计贷款总额为1160.9万美元，去年同期为835.2万美元[45] - 截至2025年6月30日，不良贷款（NPLs）与总贷款比率为0.90%，去年同期为0.60%[45] - 截至2025年6月30日，不良资产（NPAs）与总资产比率为0.75%，去年同期为0.57%[45] - 截至2025年6月30日，期末每股账面价值为18.36美元，去年同期为17.10美元[41] - 截至2025年6月30日，批发存款总额为2440.8万美元，较上一季度有所下降[47] - 截至2025年6月30日三个月，基于净利润的关键财务指标比率：年化平均资产回报率为0.75%，年化平均股权回报率为7.23%，年化平均有形普通股股权回报率为9.18%，效率比率为66%[48] - 截至2025年6月30日三个月，平均有形普通股权益回报率（年化）为9.18%，2025年3月31日为9.28%，2024年6月30日为10.92%[51] - 截至2025年6月30日六个月，平均有形普通股权益回报率（年化）为9.23%，2024年6月30日为11.59%[51] - 截至2025年6月30日三个月，效率比率（GAAP）为66%，2025年3月31日为73%，2024年6月30日为72%[52] - 截至2025年6月30日六个月，效率比率（GAAP）为69%，2024年6月30日为71%[52] - 2025年6月30日，有形账面价值每股为15.15美元，3月31日为14.79美元，2024年6月30日为13.91美元[53] - 2025年6月30日，有形普通股权益占有形资产的百分比（非GAAP）为8.89%，3月31日为8.45%，2024年6月30日为8.09%[54] - 2025年6月30日，总股东权益与总资产比率为10.57%，3月31日为10.12%，2024年6月30日为9.77%[54] 管理层决策 - 董事会授权新的5%普通股回购计划，即49.9万股[2][10] - 2025年第二季度未回购普通股，7月24日董事会授权新5%回购，共49.9万股[20] 未来业务相关 - 2025年第三季度到期存单账户合同余额为9700万美元，合同利率为4.08%[29] - 2025年第三季度到期或重新定价贷款合同余额为1900万美元，合同利率为5.36%[29] - 2025年第三季度到期或重新定价证券合同余额为800万美元，合同利率为5.67%[29] 财务指标说明 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，用于评估公司财务状况和运营结果[35]

业绩总结 - 截至2025年6月30日，公司的普通股东可归属的净收入为3,270千美元，基本每股收益为0.33美元[103] - 截至2024年第二季度，普通股东可归属的净收入为3,675千美元，基本每股收益为0.35美元[103] - 截至2025年6月30日，公司的总贷款为1,348,547千美元，其中商业房地产贷款为693,382千美元，占总贷款的51.5%[91] 用户数据 - 截至2025年6月30日，零售账户的平均账户规模为16,000美元，商业账户为63,000美元，公共账户为438,000美元[13] - 截至2025年6月30日，公司的总存款为14.8亿美元，其中82%的存款受到保险或抵押保障[11] 贷款和信贷质量 - 截至2025年6月30日，公司的贷款损失准备金为21,347千美元，较2025年3月31日的20,205千美元增加5.6%[93] - 截至2025年6月30日，公司的未融资承诺贷款损失准备金为627千美元，较2025年3月31日的435千美元增加44.2%[94] - 截至2025年6月30日，公司的贷款净回收（净贷款减记）为-16千美元，显示出轻微的贷款损失[93] - 截至2025年6月30日，批评贷款占总贷款的比例为1.6%（非业主占用CRE）和3.4%（业主占用CRE）[25][31] 贷款余额和增长 - 截至2025年6月30日，建筑与开发贷款余额为7000万美元，较2025年3月31日的5800万美元增长20.7%[49] - 截至2025年6月30日，农业房地产与运营贷款的贷款余额为1.01亿美元，较2025年3月31日的1亿美元略有增长[56] - 截至2025年6月30日，酒店贷款的贷款余额为9800万美元，较2025年3月31日的8700万美元增长12.6%[62] - 截至2025年6月30日，办公室贷款的贷款余额为2600万美元，较2025年3月31日的2800万美元下降7.1%[80] 不良贷款和风险管理 - 2025年6月30日，商业房地产的不良贷款总额为8,177千美元，占总贷款691,843千美元的1.18%[96] - 2025年6月30日，住宅抵押贷款的不良贷款总额为3,838千美元，占总贷款125,436千美元的3.06%[96] - 2025年6月30日，农业贷款中，批评贷款金额为610万美元，占总贷款的6.0%[56] - 2025年6月30日，酒店贷款的批评贷款金额为360万美元，占总贷款的3.7%[62] 资本和流动性 - 截至2025年6月30日，公司的Tier 1资本比率为14.4%，高于监管要求的8.0%[107] - 截至2025年6月30日，公司的总资本比率为15.7%，高于监管要求的10.0%[107] - 截至2025年6月30日，公司的现金及现金等价物的账面金额为67,454千美元，公允价值也为67,454千美元[114] 证券投资 - 截至2025年6月30日，公司的可供出售证券总摊销成本为155,503千美元，公允价值为134,773千美元，未实现损失为20,834千美元[100] - 截至2025年6月30日，公司的持有至到期证券总摊销成本为83,029千美元，公允价值为65,012千美元，未实现损失为18,023千美元[101]

文章核心观点 公司公布2025年第二季度财报，净利润、净利息收入等指标有变化，资产质量有喜有忧，董事会授权股票回购 [1][4][23] 财务业绩 盈利情况 - 2025年第二季度净利润330万美元，摊薄后每股收益0.33美元；上半年净利润650万美元，摊薄后每股收益0.65美元 [1] - 与2025年第一季度和2024年同期相比，二季度盈利有增减变化；上半年盈利同比下降主要因信贷损失拨备变化 [1][5] 收入与支出 - 二季度净利息收入增至1330万美元，净利息收益率升至3.27%；非利息收入增至280万美元；非利息支出增至1080万美元 [5][8] - 净利息收入增加源于非不良贷款还款利息收入、购买增值、贷款收益率提高和存款成本降低等因素 [5] - 非利息收入增加因非应计贷款还款手续费和股权证券收益增加；非利息支出增加主要由于薪酬项目 [8] 信贷损失与资产质量 - 二季度信贷损失拨备140万美元；净冲销额1.6万美元；贷款信贷损失准备金增至2130万美元 [8][13] - 不良资产减少150万美元；特别提及贷款增加820万美元；次级贷款减少170万美元 [8][17] 资产负债表 - 总资产减少4480万美元至17.35亿美元；贷款应收款减少710万美元至13.45亿美元；存款减少4520万美元至14.8亿美元 [8][12] - 证券可供出售减少480万美元，持有至到期证券减少130万美元 [11][12] 资本管理 - 6月30日，每股账面价值增至18.36美元，有形账面价值增至15.15美元；股东权益占总资产比例升至10.57%；有形普通股权益占有形资产比例升至8.89% [3] - 7月24日，董事会授权新的5%普通股回购计划，即49.9万股 [23] 业务运营 市场表现 - 业务活动良好，有望在2025年下半年加速 [4] 风险管理 - 良好的信贷管理措施使净冲销可控，信贷损失准备金与总贷款和不良贷款的比例有所提高 [4] 公司概况 - 公司是银行的控股公司，总部位于威斯康星州阿尔图纳，通过21个分行主要为威斯康星州和明尼苏达州的客户提供服务 [33] 未来展望 - 业务活动有望在2025年下半年加速，但面临金融市场、经济状况、通胀、地缘政治等不确定性 [4][34]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净利息收入为1.16亿美元，较2024年同期的1.19亿美元减少0.3百万美元，净利息收益率从2.77%增至2.85%[203][216] - 2025年第一季度非利息收入较2024年同期减少0.7百万美元[205] - 2025年第一季度净收入为320万美元，摊薄后每股收益0.32美元；2024年同期净收入为410万美元，摊薄后每股收益0.39美元[208] - 2025年第一季度净利息收入减少31.1万美元，其中因规模减少57.6万美元，因利率增加26.5万美元[223] - 2025年第一季度非利息收入为259.3万美元，较2024年的326.4万美元下降20.56%[231] - 2025年第一季度服务存款账户手续费为42.3万美元，较2024年的47.1万美元下降10.19%[231] - 2025年第一季度贷款出售收益为72万美元，较2024年的102万美元下降29.41%[231] - 2025年第一季度存款总额增加3550万美元至15.24亿美元，其中消费者存款增加970万美元，商业存款增加1130万美元，公共存款增加2080万美元[269] - 2025年3月31日结束的三个月内，净利润为320万美元[282] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度信贷损失拨备为负0.3百万美元，2024年同期为负0.8百万美元[204] - 2025年第一季度非利息支出从2024年同期的10.8百万美元减少0.3百万美元[206] - 2025年第一季度所得税拨备从2024年同期的1.1百万美元降至0.8百万美元[207] - 2025年第一季度信贷损失拨备为负0.3百万美元，2024年同期为负0.8百万美元[226] - 2025年第一季度非利息支出为1046.3万美元，较2024年的1077.7万美元下降2.91%[235] - 2025年第一季度所得税拨备降至0.8百万美元，2024年同期为1.1百万美元[238] 各业务线表现 - 2025年3月31日，商业房地产贷款金额为7.09975亿美元，占比52.5%；2024年12月31日金额为7.09018亿美元，占比51.8%[245] - 2025年3月31日，多户住宅房地产贷款金额为2.37872亿美元，占比17.6%；2024年12月31日金额为2.20805亿美元，占比16.1%[245] - 截至2025年3月31日，主要商业房地产贷款组合中，非业主占用CRE贷款余额为4.71亿美元，业主占用CRE为2.39亿美元，多户住宅CRE为2.38亿美元，建设与开发CRE为5800万美元[246] - 2025年3月31日，商业房地产贷款按行业划分，露营地贷款余额为1.41亿美元，酒店为8700万美元，餐厅为5800万美元，办公室为2800万美元[246] - 截至2024年12月31日，主要商业房地产贷款组合中，非业主占用CRE贷款余额为4.71亿美元，业主占用CRE为2.38亿美元，多户住宅CRE为2.21亿美元，建设与开发CRE为7800万美元[247] - 截至2024年12月31日，按行业划分的商业房地产贷款组合中，露营地贷款余额为1.39亿美元，酒店为8800万美元，餐厅为5900万美元，办公室为2800万美元[247] - 2025年3月31日，贷款信用损失准备（ACL - Loans）期初余额为2.0549亿美元，期末余额为2.0205亿美元；2024年12月31日期初余额为2.1亿美元，期末余额为2.0549亿美元[255] - 2025年第一季度总贷款冲销额为8.2万美元，贷款回收额为8.9万美元，净贷款回收为7000美元；2024年第四季度总贷款冲销额为15万美元，贷款回收额为2.3万美元，净贷款冲销为12.7万美元[255] - 2025年第一季度通过信贷损失准备金对ACL - Loans的（反转）/增加额为 - 35.1万美元；2024年第四季度为 - 32.4万美元[255] - 2025年3月31日平均未偿还贷款余额为13.63352亿美元，2024年12月31日为13.96854亿美元[255] - 2025年3月31日净贷款回收/（冲销）（年化）与平均贷款比率为0.00%，2024年12月31日为0.04%[255] - 2025年3月31日贷款期末余额为13.52728亿美元，ACL - Loans为2.0205亿美元，ACL - Loans与期末贷款比率为1.49%；2024年12月31日贷款期末余额为13.68981亿美元，ACL - Loans为2.0549亿美元，比率为1.50%[258] - 2025年3月31日，公司MSR资产的公允价值为510万美元，低于2024年3月31日的540万美元；服务的一至四户家庭住宅房地产贷款未偿余额为4.76亿美元[268] - 2025年第一季度末贷款修改情况：商业房地产贷款修改金额为322美元，占总融资应收款的0.05%；住宅抵押贷款修改金额为120美元，占比0.09%[265] - 截至2025年3月31日，受批评贷款余额为3.46亿美元，其中特别提及贷款余额为1.50亿美元，次级贷款余额为1.96亿美元[267] 各地区表现 - 商业房地产贷款按地理位置划分，威斯康星州在非业主占用CRE占比51%，业主占用CRE占比80%，多户住宅CRE占比61%，建设与开发CRE占比70%[246] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物增至1.002亿美元，较2024年12月31日增加5000万美元[239] - 截至2025年3月31日，可供出售证券降至1.396亿美元，较2024年12月31日减少330万美元[240] - 截至2025年3月31日，持有至到期证券降至8430万美元，较2024年12月31日减少120万美元[241] - 截至2025年3月31日，总贷款净额较2024年12月31日减少0.02亿美元，降至13.5亿美元[245] - 2025年3月31日，存款组合构成为56%消费者存款、28%商业存款、14%公共存款和2%批发存款，2024年12月31日为57%消费者存款、28%商业存款、13%公共存款和2%经纪存款[269] - 2025年3月31日，无保险和无抵押存款为2.72亿美元，占总存款的18%；无保险存款为4.44亿美元，占总存款的29%[271] - 2025年3月31日，资产负债表内流动性抵押新借款能力和未承诺联邦基金借款可用性为8.52亿美元，是无保险和无抵押存款的314%[272] - FHLB预付款从2024年12月31日的500万美元降至2025年3月31日的0美元[273][278] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，其他借款总额分别为6166.4万美元和6160.6万美元[273] - 股东权益从2024年12月31日的1.791亿美元增至2025年3月31日的1.801亿美元[282] - 流动性比率从2024年12月31日的水平增加2.63%，达到2025年3月31日的14.38%[284] - 2025年3月31日和2024年12月31日，无保险和无抵押存款分别为2711万美元和2654万美元，分别占总存款的18%[286] - 2025年3月31日和2024年12月31日，表内流动性分别为8.52亿美元和7.248亿美元，分别是无保险和无抵押存款的314%和273%[287] - 公司3.457亿美元定期存款组合中的3.283亿美元（95%）将在未来12个月内到期[288] - 2025年3月31日未使用的贷款承诺约为1.71亿美元，高于2024年12月31日的约1.37亿美元[292] - 截至2025年3月31日，银行总资本（风险加权资产）为225,675美元，比率15.6%；一级资本为207,551美元，比率14.3% [295] - 截至2024年12月31日，银行总资本（风险加权资产）为225,432美元，比率15.6%；一级资本为207,749美元，比率14.4% [295] - 截至2025年3月31日，公司总资本（风险加权资产）为231,949美元，比率16.0%；一级资本为163,825美元，比率11.3% [296] - 截至2024年12月31日，公司总资本（风险加权资产）为232,926美元，比率16.1%；一级资本为165,243美元，比率11.4% [296] 管理层讨论和指引 - 利率变化会影响公司经营成果，利率风险是公司最重大的市场风险 [297] - 公司通过第三方报告软件等手段监测利率风险 [298] - 公司采用资产和负债管理政策，由资产负债管理委员会（ALCO）实施 [299] - 预计利率冲击情景下净利息收入变化主要受短期存单增长影响 [306] 其他重要内容 - 2025年3月31日和2024年12月31日，利率上升300个基点时，经济价值权益（EVE）分别变化3%和2% [303] - 2025年3月31日和2024年12月31日，利率上升300个基点时，净利息收入分别变化 -8%和 -8% [305]

公司业绩 - 季度每股收益0 32美元 超出市场预期的0 27美元 但低于去年同期的0 39美元 [1] - 营收1419万美元 低于市场预期079 且较去年同期的1517万美元下降 [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 但仅一次超出营收预期 [2] 市场表现 - 年初至今股价下跌109 表现逊于标普500指数61的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下一季度预期每股收益031 营收1480万美元 本财年预期每股收益131 营收6040万美元 [7] - 行业前景可能影响股价表现 该行业目前在Zacks行业中排名前28 [8] 同业比较 - 同业公司Flushing Financial预计季度每股收益022 同比增长571 营收预期5504万美元 同比增长21 [9][10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收益320万美元，摊薄后每股收益0.32美元，较2024年第四季度的270万美元和0.27美元增加，较2024年第一季度的410万美元和0.39美元降低[3][6] - 2025年第一季度净利息收入降至1160万美元，较2024年第四季度减少10万美元，较2024年第一季度减少30万美元[6][23] - 2025年第一季度非利息收入增至260万美元，较上一季度增加60万美元，较2024年第一季度减少70万美元[6][25] - 2025年第一季度，净利息收入为1.1844亿美元，较2024年第四季度的1.2158亿美元下降2.6%[36] - 2025年第一季度，非利息收入为2593万美元，较2024年第四季度的2009万美元增长29.1%[36] - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净利润为3197万美元，较2024年第四季度的2702万美元增长18.3%[36] - 2025年第一季度，基本每股收益为0.32美元，与2024年第四季度持平[36] - 2025年第一季度，稀释每股收益为0.32美元，与2024年第四季度持平[36] - 2025年第一季度，现金股息支付为每股0.36美元，2024年第四季度无股息支付[36] - 2025年3月31日，GAAP税后收益为319.7万美元，与调整后税后净收入相同[44][45] - 2025年3月31日非利息收入为2,593千美元，2024年12月31日为2,009千美元，2024年3月31日为3,264千美元[47] - 2025年3月31日净利息收入为11,594千美元，2024年12月31日为11,708千美元，2024年3月31日为11,905千美元[47] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出降至1050万美元，较上一季度和2024年第一季度均减少30万美元[6][26] - 2025年第一季度所得税拨备增至80万美元，2024年第四季度为70万美元[27] - 2025年第一季度有效税率为19.6%，较2024年第四季度的19.5%略有上升[6] - 2025年第一季度有效税率为19.6%，2024年第四季度为19.5%，2024年第一季度为21.3%[27] - 2025年第一季度，非利息支出为1.0463亿美元，较2024年第四季度的1.0809亿美元下降3.2%[36] - 2025年3月31日非利息费用（GAAP）为10,463千美元，2024年12月31日为10,809千美元，2024年3月31日为10,777千美元[47] 其他财务数据变化 - 2025年3月31日，每股账面价值升至18.02美元，有形每股账面价值升至14.79美元，较2024年3月31日增长10.1%[5] - 2025年第一季度贷款应收款减少1630万美元至13.53亿美元，存款增加3550万美元至15.24亿美元[6][12] - 2025年第一季度末，联邦住房贷款银行预付款还清，降至0美元，而2024年12月31日为500万美元[6] - 2025年第一季度末，不良资产增至1450万美元，较2024年12月31日增加30万美元[6][18] - 2025年第一季度末，特别提及贷款增至1500万美元，较上一季度增加650万美元[6][17][19] - 2025年3月31日，资产负债表流动性比率为14.38%，高于2024年12月31日的11.75%[11] - 2025年3月31日存款组合中消费者存款占比56%、商业存款占比28%、公共存款占比14%、批发存款占比2%，2024年12月31日分别为57%、28%、13%、2%[20] - 2025年3月31日未保险和无抵押存款为2.717亿美元，占总存款18%，2024年12月31日为2.654亿美元，占比18%；2025年3月31日仅未保险存款为4.444亿美元，占总存款29%，2024年12月31日为4.28亿美元，占比29%[21] - 2025年第一季度末联邦住房贷款银行预付款降至0，2024年12月31日为500万美元，一年前为3950万美元[22] - 2025年第一季度未回购普通股，根据2024年7月董事会回购授权，尚有23.8万股可回购[22] - 截至2025年3月31日，公司总资产为17.79963亿美元，较2024年12月31日的17.48519亿美元增长1.8%[34] - 截至2025年3月31日，存款为15.23654亿美元，较2024年12月31日的14.88148亿美元增长2.4%[34] - 截至2025年3月31日，账面价值为每股18.02美元，较2024年12月31日的17.94美元增长0.4%[36] - 截至2025年3月31日，总贷款应收款为13.52728亿美元，非不良资产为1453.5万美元，非不良资产与总资产比率为0.82%[40] - 2025年第一季度，平均生息资产为16.52199亿美元，利息收入为2.1103亿美元，收益率为5.18%[41] - 2025年3月31日，批发存款总额为2699.3万美元，较上季度有所下降[42] - 2025年第一季度，基于净收入的年化平均资产回报率为0.74%，年化平均股权回报率为7.26%[43] - 2025年第一季度，调整后年化平均资产回报率为0.74%，调整后年化平均股权回报率为7.26%[43] - 2025年第一季度，效率比率为73%，较上季度有所改善[43] - 2025年第一季度，贷款应收款平均余额为13.63352亿美元，利息收入为1.8602亿美元，收益率为5.53%[41] - 2025年3月31日，平均资产为17.63191亿美元，平均股权为1.7847亿美元[44][45] - 2025年3月31日平均有形普通股权益回报率（年化）为9.28%，2024年12月31日为7.72%，2024年3月31日为12.26%[46] - 2025年3月31日效率比率（GAAP）为73%，2024年12月31日为76%，2024年3月31日为71%[47] - 2025年3月31日有形账面价值每股为14.79美元，2024年12月31日为14.69美元，2024年3月31日为13.43美元[48] - 2025年3月31日有形普通股权益占有形资产的百分比（非GAAP）为8.45%，2024年12月31日为8.54%，2024年3月31日为7.83%[49] - 2025年3月31日总股东权益为180,051千美元，2024年12月31日为179,084千美元，2024年3月31日为172,821千美元[46][48][49] - 2025年3月31日有形普通股权益（非GAAP）为147,753千美元，2024年12月31日为146,607千美元，2024年3月31日为139,808千美元[46][48][49] - 2025年3月31日总股东权益与总资产比率为10.12%，2024年12月31日为10.24%，2024年3月31日为9.50%[49] 管理层讨论和指引相关 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，如调整后净收入、调整后每股净收入等，管理层认为有助于理解公司经营成果和财务状况[30]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财报，盈利有所变化，净利息收入有降有升，非利息收支也有变动，资产质量和流动性状况较好，未来有望受益于贷款和存款定价调整 [1][2][4] 财务业绩 盈利情况 - 2025年第一季度盈利320万美元，摊薄后每股收益0.32美元，较2024年第四季度盈利270万美元、每股收益0.27美元增加，但低于2024年第一季度盈利410万美元、每股收益0.39美元 [1][5] - 非GAAP指标下，调整后净收入和每股收益与GAAP指标一致 [40] 净利息收入与净息差 - 2025年第一季度净利息收入降至1160万美元，较2024年第四季度的1170万美元和2024年第一季度的1190万美元减少，主要因天数减少和平均资产变小，不过净息差增加6个基点至2.85% [5][22] - 净息差增加受递延费用 accretion 减少3个基点的负面影响 [23] 非利息收支 - 2025年第一季度非利息收入增至260万美元，较上季度增加60万美元，主要因贷款销售收益和股权证券净收益增加，但较2024年第一季度减少70万美元 [10][25] - 2025年第一季度非利息支出降至1050万美元，较上季度和2024年第一季度均减少30万美元，主要因薪酬和回收资产损失减少 [10][26] 信贷损失准备 - 2025年第一季度信贷损失准备为负25万美元，较2024年第四季度的负45万美元和2024年第一季度的负80万美元有所改善 [5] 有效税率 - 2025年第一季度有效税率为19.6%，高于2024年第四季度的19.5%，低于2024年第一季度的21.3% [10][27] 资产负债表与资产质量 资产情况 - 截至2025年3月31日，总资产增至17.80亿美元，现金增加5000万美元，因存款增长和贷款收缩 [6] - 可供出售证券降至1.396亿美元，持有至到期证券降至8430万美元，均因本金偿还 [7][8] 负债与权益 - 存款增至15.24亿美元，主要因市政存款季节性增长，零售和商业存款增长部分被批发存款减少抵消 [10] - 股东权益占总资产比例为10.12%，较2024年12月31日的10.24%略有下降 [3] - 有形普通股权益占有形资产比例降至8.45%，主要因股息支付 [3] 流动性 - 资产负债表流动性比率增至14.38%，未抵押的可供出售和持有至到期证券及现金存款可支持新借款和联邦基金借款 [9] 资产质量 - 贷款应收款降至13.53亿美元，因季节性活动减少 [10][11] - 信贷损失准备金降至2020万美元，占总贷款应收款的1.49% [13] - 30 - 89天贷款逾期率降至0.15% [13] - 关注类贷款增至1500万美元，次级贷款增至1960万美元，不良资产增至1450万美元 [15][16] 存款与贷款组合 存款组合 - 存款组合中，消费者存款占比56%，商业存款占比28%，公共存款占比14%，批发存款占比2% [19] - 无保险和无抵押存款为2717万美元，占总存款的18% [20] 贷款组合 - 贷款组合包括商业/农业房地产、C&I/农业经营、住宅抵押等多种类型 [44] - 办公贷款组合为2800万美元，批评类贷款为50万美元，过去12个月无冲销 [12] 未来展望 - 公司资产负债表状况良好，资本和流动性充足，预计2025年剩余时间贷款将实现个位数增长 [4] - 贷款和存款定价调整有望在2025年下半年和2026年扩大净息差 [4] 公司概况 - 公司是银行的控股公司，总部位于威斯康星州阿尔图纳，通过21个分行主要服务威斯康星州和明尼苏达州客户，提供传统社区银行服务 [29]

公司贷款业务数据 - 截至2024年12月31日，公司总未偿还贷款总额为13.72亿美元，包括10.81亿美元商业/农业房地产贷款、1.467亿美元商业与工业/农业经营贷款、1.353亿美元住宅抵押贷款和900万美元消费分期贷款[26] 公司存款业务数据 - 截至2024年12月31日，公司总存款为14.88亿美元，其中计息存款为12.35亿美元，非计息存款为2.53亿美元[29] 公司分类标准 - 公司作为“较小报告公司”，需满足非关联方持有的公司普通股市值低于2.5亿美元，或年收入低于1亿美元且公众流通股低于7亿美元[36] - 公司作为“非加速申报公司”，需满足年收入低于1亿美元，且公众流通股市值超过7500万美元但低于7亿美元[36] 银行资本要求 - 银行组织需维持由普通股一级资本组成的“资本保护缓冲”，金额等于风险加权资产的2.5%，以避免对资本分配和支付高管奖金的限制，这使最低普通股一级资本、一级资本和总资本比率分别提高到7.0%、8.5%和10.5%[45] 银行控股公司监管 - 银行控股公司收购银行全部或大部分资产，或收购银行有表决权股份超过5%时，需获得美联储批准[48] - 银行控股公司合并或整合也需获得美联储批准[48] 公司追回政策 - 2022年，公司采用了符合《1934年证券交易法》第10D条和规则10D - 1以及纳斯达克上市标准的追回政策[41] 公司贷款业务风险 - 公司贷款业务主要集中在威斯康星州和明尼苏达州，面临竞争和经济压力，宏观经济、房地产贷款市场和银行监管环境的变化可能产生重大不利影响[25] 公司投资组合情况 - 公司投资组合主要包括抵押支持证券、资产支持证券、美国政府赞助机构证券和公司债务证券，旨在平衡利率风险、监管要求和流动性需求[27] 公司控制权收购规定 - 收购银行控股公司10%或以上有表决权股票可能构成对公司的控制权收购，禁止收购25%或以上有表决权证券[51] 美联储监管动态 - 截至2025年2月28日，美联储表示在新的监管副主席获参议院确认前不会发布重大规则制定[53] 银行资本充足标准 - 一家“资本充足”的银行需满足总风险资本比率至少10%、一级风险资本比率至少8%、CET1资本比率至少6.5%、一级杠杆比率至少5% [61] 存款保险情况 - 目前每个储户的联邦存款保险公司保险最高金额为25万美元，采用基于风险的存款保险评估系统[63] 公司在联邦住房贷款银行的股票情况 - 截至2024年12月31日，公司在芝加哥联邦住房贷款银行的股票为390万美元[67] 公司监管检查评级 - 公司最近一次监管检查的社区再投资法案评级为“满意”[69] 社区再投资法案规则实施情况 - 2023年10月发布的修订社区再投资法案规则原定于2024年4月1日生效，大部分条款2026年1月1日适用，2027年开始报告收集的数据，但实施日期不确定[70][71] 公司员工情况 - 截至2025年3月13日，公司有207名全职员工和232名员工，无工会员工，不受集体谈判协议约束[78] 公司利率风险情况 - 公司最重大的市场风险是利率风险，其受市场利率变化、经济状况和监管政策影响[262] 公司利率风险监控手段 - 公司通过第三方报告软件等手段监控利率风险，分析和管理资产与负债[263] 公司资产负债管理策略实施 - 公司资产负债管理委员会（ALCO）实施资产和负债管理政策，定期开会审查并调整策略[265] 公司管理资产负债策略 - 公司管理资产和负债以实现理想利率风险水平的策略包括发放短期贷款、出售长期固定利率住宅贷款等[266] 利率变动对经济价值权益的影响 - 2024年12月31日，利率上升300个基点时经济价值权益（EVE）预计变化2%，2023年为0% [268] - 2024年12月31日，利率下降200个基点时经济价值权益（EVE）预计变化 -4%，2023年为 -2% [268] 利率变动对未来12个月净利息收入的影响 - 2024年12月31日，利率上升300个基点时未来12个月净利息收入预计变化 -8%，2023年为 -13% [270] - 2024年12月31日，利率下降200个基点时未来12个月净利息收入预计变化3%，2023年为7% [270] 未来12个月净利息收入百分比变化影响因素 - 2024年12月31日与2023年相比，未来12个月净利息收入百分比变化主要受短期利率和十年期国债利率变化影响[271] 利率风险衡量和评估假设 - 利率风险衡量和评估假设包括利率、贷款提前还款率等，实际值可能与预测不同[271]

文章核心观点 Citizens Community Bancorp公布季度财报，收益符合预期但同比下降，营收未达预期且同比减少，股价年初以来表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Provident Financial即将公布财报 [1][2][3] 公司业绩情况 - Citizens Community Bancorp本季度每股收益0.27美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.38美元，上一季度实际收益超预期18.52%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年12月季度营收1372万美元，未达Zacks共识预期2.02%，去年同期为1423万美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Citizens Community Bancorp股价自年初以来下跌约1.8%，而标准普尔500指数上涨3.7% [3] 公司未来展望 - 公司股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过盈利预期及变化评估公司股票走向，实证研究显示短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.24美元，营收1410万美元，本财年共识每股收益预期为1.31美元，营收6090万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 储蓄和贷款行业目前处于前11%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Provident Financial预计1月28日公布2024年12月季度财报，预计每股收益0.26美元，同比下降16.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Provident Financial预计该季度营收997万美元，同比增长3.3% [10]