净利息收入表现 - 2025年第三季度净利息收入为1320万美元，较2024年同期增加190万美元，主要得益于资金成本降低50个基点带来的130万美元负债利息支出减少[232] - 2025年前九个月净利息收入为3810万美元，较2024年同期的3480万美元增加330万美元，部分被生息资产减少4%所抵消[234] - 2025年第三季度净利息收入为1.3214亿美元，较2024年同期的1.1285亿美元增长17.1%[238] - 截至2025年9月30日的九个月净利息收入为3.8119亿美元，较2024年同期的3.4766亿美元增长9.6%[241] - 2025年第三季度净利息收入增长192.9万美元，主要得益于利率变动带来的194.8万美元正面影响[245] 净息差与利差分析 - 2025年第三季度净息差为3.20%，较2024年同期的2.63%有所上升，原因包括负债成本下降48个基点[233] - 截至2025年9月30日的九个月净息差增至3.11%，较2024年同期的2.71%上升40个基点[235] - 2025年第三季度净息差为3.20%，较2024年同期的2.63%上升57个基点[238] - 2025年第三季度总生息资产平均收益率为5.39%，总计息负债平均成本率为2.78%，利差为2.61%[238] - 截至2025年9月30日的九个月，贷款平均余额为135.303亿美元，收益率为5.78%[241] - 截至2025年9月30日的九个月，存款平均余额为124.3294亿美元，成本率为2.70%[241] 利息支出变化 - 2025年第三季度利息支出为9040万美元，较2024年同期的1.1227亿美元下降19.5%[238] - 公司预计在2025年第四季度有9500万美元利率为3.90%的定期存款到期[248] 信贷损失拨备 - 2025年第三季度信贷损失拨备为65万美元，而2024年同期为负拨备（收益）40万美元，主要受信贷质量变化影响[213] - 2025年前九个月信贷损失拨备为175万美元，而2024年同期为负拨备272.5万美元，主要因受损贷款拨备增加及拖欠率上升[217] - 2025年第三季度信贷损失拨备为65万美元，而2024年同期为负40万美元（即收益）[250] - 2025年前九个月信贷损失拨备为175万美元，相比2024年同期的负272.5万美元（即收益）[251] 非利息收入表现 - 2025年前九个月非利息收入增加40万美元，主要得益于股权证券收益增加60万美元及贷款销售收益增加40万美元[220] - 2025年第三季度非利息收入总额为302.2万美元，较2024年同期增长3.46%[257] - 2025年第三季度贷款出售利得为99.2万美元，较2024年同期大幅增长31.91%[257] 非利息支出变化 - 2025年第三季度非利息支出为1110万美元，较2024年同期的1040万美元增加70万美元，主要因员工薪酬上涨[214] - 2025年前九个月非利息支出增加80万美元，主要因薪酬支出上升，部分被2024年第一季度设立的40万美元SBA追索储备所抵消[221] - 2025年第三季度非利息支出总额为1105.1万美元，较2024年同期增长6.05%[264] 净利润与每股收益 - 公司2025年第三季度净利润为370万美元，稀释后每股收益0.37美元；2024年同期净利润为330万美元，稀释后每股收益0.32美元[224] - 公司2025年前九个月净利润为1010万美元，稀释后每股收益1.02美元；2024年同期净利润为1100万美元，稀释后每股收益1.07美元[224] 所得税拨备 - 2025年第三季度所得税拨备为85万美元，低于2024年同期的90万美元[267] 贷款组合构成与变化 - 贷款总额从2024年12月31日的13.72亿美元下降至2025年9月30日的13.23亿美元，净额减少5000万美元[274] - 商业地产贷款占贷款组合最大部分，2025年9月30日占比为51.7%，较2024年底的51.8%略有下降[274] - 多户型地产贷款占比从2024年底的16.1%上升至2025年9月30日的17.9%[274] - 截至2024年12月31日，公司主要商业地产贷款组合总余额为10.08亿美元，其中非自用型商业地产贷款余额最高，为4.71亿美元，占组合的47%[276] - 期末贷款总额从2024年12月31日的13.689亿美元下降至2025年9月30日的13.230亿美元[286][289] 贷款信用质量与拨备 - 商业地产投资组合中，非业主自用、业主自用、多户型和建设开发贷款的加权平均LTV分别为52%、50%、61%和73%[275] - 商业地产组合中，酒店和餐厅行业的批评贷款占比相对较高，分别为3.5%和5.5%[275] - 商业地产贷款组合的平均贷款价值比（LTV）为52%-74%，其中建筑与开发类贷款的LTV最高，为74%[276] - 商业地产贷款组合中，被批评贷款总额为1190万美元，占组合总额的1.2%，其中非自用型商业地产的被批评贷款占比最高，为1.6%[276] - 在细分行业组合中，酒店业贷款余额为8800万美元，但其被批评贷款占比最高，达4.6%[276] - 截至2025年9月30日，公司贷款信用损失准备金（ACL - Loans）总额为2218.2万美元，较2024年12月31日的2054.9万美元增长8%[283][284] - 2025年第三季度，公司录得净贷款回收51,000美元，年化净核销率为-0.02%[283] - 2025年前九个月，公司为贷款信用损失准备金计提了159.1万美元的拨备，其中商业/农业地产部门计提最多，为99.5万美元[284] - 2024财年，公司贷款信用损失准备金总额减少了235.9万美元，主要由于商业/农业地产部门的准备金回拨了228.5万美元[285] - 公司贷款信用损失准备金的确定涉及重大判断，并综合考虑历史经验、当前及可合理预测的未来经济状况等因素[277][278] - 贷款信用损失准备金从2024年12月31日的2054.9万美元增至2025年9月30日的2218.2万美元，占贷款总额比例从1.50%升至1.68%[286][289] - 未提取承诺的信用损失准备金从2024年12月31日的33万美元增至2025年9月30日的49.3万美元[286][287] - 不良资产从2024年12月31日的1426.9万美元增至2025年9月30日的1666.1万美元，主要因第三季度有一笔900万美元的多户住宅贷款转为非应计[289][290] - 净贷款回收/核销额从十二个月期间的净核销100万美元转为九个月期间的净回收42万美元[289] - 被批评贷款总额在2025年9月30日为3423万美元，较2024年12月31日的2737.1万美元有所增加[294] 存款表现与构成 - 总存款从2024年12月31日的14.881亿美元略降至2025年9月30日的14.806亿美元，减少760万美元[296] - 存款组合构成稳定，消费存款占58%，商业存款占28%，公共存款占12%，经纪存款占2%[296] - 无保险存款在2025年9月30日为4.215亿美元，占总存款的28%，与2024年12月31日的4.280亿美元（29%）相比略有下降[298] - 存款组合构成在2025年9月30日为58%零售、28%商业、12%公共和2%经纪存款[313] - 截至2025年9月30日，无保险且无抵押存款为2.777亿美元，占总存款的19%[314] 投资证券变化 - 截至2025年9月30日，可供出售证券总额为1.376亿美元，较2024年底的1.429亿美元减少530万美元[270] - 截至2025年9月30日，持有至到期证券为8150万美元，较2024年底的8550万美元减少400万美元[271] - 可供出售证券总额从2024年12月31日的1656.04亿美元下降至2025年9月30日的1561.99亿美元（摊销成本），降幅为5.7%[272] - 持有至到期证券组合总额从2024年底的8.55亿美元（摊销成本）下降至2025年9月30日的8.15亿美元[272] - 抵押贷款服务权资产公允价值从2024年9月30日的500万美元降至2025年9月30日的480万美元[295] 流动性及资金来源 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物增至8240万美元，较2024年底增长3220万美元[269] - 公司以3260万美元的抵押贷款支持证券作为美联储信贷额度的抵押品[272] - 截至2025年9月30日，公司表内流动性、抵押新借款能力和未承诺的联邦资金借款可用性为7.41亿美元，相当于无保险且无抵押存款的267%[299][315] - 联邦住房贷款银行（FHLB）预付款从2024年12月31日的500万美元降至2025年9月30日的0美元[301][306] - 截至2025年9月30日，公司其他借款总额为4.6762亿美元，较2024年12月31日的6.6606亿美元有所减少[301] - 截至2025年9月30日，公司在FHLB安排下的可用未使用借款额度约为4.144亿美元[301][306] - 截至2025年9月30日，公司表内流动性比率从2024年12月31日的水平上升1.69%至13.44%[312] - 截至2025年9月30日，公司未使用的贷款承诺约为1.915亿美元，高于2024年12月31日的约1.37亿美元[320] 资本状况 - 公司股东权益从2024年12月31日的1.791亿美元增至2025年9月30日的1.868亿美元，增长主要归因于截至2025年9月30日的九个月净收入1010万美元[310] - 截至2025年9月30日，银行总资本为22.7075亿美元，资本充足率为15.9%，显著高于8%的最低要求[321] - 截至2025年9月30日，银行一级资本充足率为14.6%，较2024年12月31日的14.4%上升20个基点[321] - 截至2025年9月30日，公司一级资本充足率为11.8%，较2024年12月31日的11.4%上升40个基点[322] - 公司于2025年9月1日赎回了全部1500万美元、原定于2030年9月1日到期的6%次级债券[304][317] 利率风险管理与敏感性分析 - 在利率上升300个基点的情景下，公司股权经济价值预计增长6%，而2024年底时该值为2%[329] - 在利率上升300个基点的情景下，公司净利息收入预计下降4%，较2024年底时8%的降幅有所改善[331] - 在利率下降200个基点的情景下，公司股权经济价值预计下降8%，而2024年底时该值为下降4%[329] - 公司通过发放短期商业和消费贷款、可变利率贷款以及出售长期固定利率住房贷款来管理利率风险[327] - 公司利用经纪存款、借款和投资证券来管理资金需求和利率风险敞口[327] 商业地产贷款地理与行业分布 - 商业地产组合地理分布集中在威斯康星州（49%-79%）和明尼苏达州（8%-27%）[275] - 按地理分布，威斯康星州集中了公司大部分商业地产贷款，在自用型商业地产中占比高达79%[276]

核心业绩表现 - 最新季度每股收益为0.37美元，与市场预期一致，相比去年同期的0.32美元有所增长 [1] - 最新季度营收为1624万美元，超出市场预期5.43%，相比去年同期的1421万美元实现增长 [2] - 上一季度公司每股收益为0.33美元，超出市场预期0.29美元，超出幅度达13.79% [1] - 在过去四个季度中，公司有两次每股收益超出市场预期，有两次营收超出市场预期 [1][2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约2.3%，而同期标普500指数上涨15.5%，表现逊于大盘 [3] - 公司所属的金融-储蓄和贷款行业在Zacks行业排名中处于后35%的位置 [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比例超过2比1 [8] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.37美元，营收1570万美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益1.38美元，营收6130万美元 [7] - 公司目前的Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] - 业绩公布前，市场对公司的预期修订趋势好坏参半 [6] 行业同业比较 - 同业公司Flushing Financial预计将于10月29日公布季度业绩 [9] - 市场预计Flushing Financial季度每股收益为0.31美元，同比增长19.2% [9] - 市场预计Flushing Financial季度营收为5892万美元，同比增长13.6% [10] - 过去30天内市场对Flushing Financial的每股收益预期保持不变 [9]

收入和利润 - 第三季度净利润为370万美元，每股收益0.37美元，环比增长12.1%（从330万美元/0.33美元）[3] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净利润为3682万美元，较上季度的3270万美元增长12.6%，较去年同期的3286万美元增长12.1%[39] - 2025年第三季度净利息收入为1.321亿美元，较上季度的1.331亿美元略有下降，但较去年同期的1.129亿美元增长17.1%[39] - 2025年第三季度净利息收入为1321.4万美元，同比增长17.1%（从1128.5万美元）[47] - 2025年第三季度非利息收入为3022万美元，较上季度的2836万美元增长6.6%，较去年同期的2921万美元增长3.5%[39] - 2025年第三季度非利息收入为302.2万美元，同比增长3.5%（从292.1万美元）[47] - 2025年第三季度净利息收入为1.321亿美元，净息差为3.20%，高于2024年同期的1.129亿美元和2.63%[41] - 2025年前九个月净利息收入为3.812亿美元，净息差为3.11%，高于2024年同期的3.477亿美元和2.71%[41] 成本和费用 - 2025年第三季度非利息支出为1.105亿美元，较上季度的1.075亿美元增长2.8%，较去年同期的1.042亿美元增长6.1%[39] - 2025年第三季度非利息支出（GAAP）为1105.1万美元，同比增长6.0%（从1042.1万美元）[47] - 效率比为67%，环比上升1个百分点（从66%）[12] - 2025年第三季度GAAP效率比率为67%，较2024年同期的72%改善500个基点[47] - 2025年前九个月GAAP效率比率为68%，较2024年同期的71%改善300个基点[47] - 第三季度所得税拨备为90万美元，较第二季度的80万美元有所增加[29] - 截至2025年9月30日的季度实际税率为18.8%，低于2025年6月30日季度的19.2%和2024年9月30日季度的21.5%[29] 资产质量与信贷拨备 - 信贷损失拨备为65万美元，环比大幅下降51.9%（从135万美元）[4][6] - 2025年第三季度贷款损失准备金为650万美元，较上季度的1350万美元下降51.9%，较去年同期的负400万美元（释放准备金）有显著变化[39] - 贷款信用损失准备金（ACL）覆盖率为1.68%，环比上升9个基点，对不良贷款的覆盖率为141%[5][13] - 不良资产为1670万美元，环比增加370万美元，主要因一笔900万美元的多户贷款降级[12] - 截至2025年9月30日，不良贷款总额为1575.1万美元，占贷款总额的1.19%，较上季度末的0.90%上升0.29个百分点[40] - 截至2025年9月30日，多户住宅房地产不良贷款大幅增至897万美元，而上季度末为零[40] - 截至2025年9月30日，不良资产总额为1666.2万美元，占总资产的0.96%，较上季度末的0.75%上升0.21个百分点[40] - 不良资产总额增至1670万美元，较上一季度的1300万美元上升28.5%[17] - 特别关注贷款余额降至1290万美元，较上一季度的2320万美元大幅减少44.4%[18] - 次级贷款余额增至2130万美元，较上一季度的1790万美元上升19.0%[18] - 未提取信用损失准备金期末余额为49.3万美元，较期初的62.7万美元减少了21.4%[15] 贷款与存款表现 - 贷款总额为13.23亿美元，环比减少2260万美元[10][12] - 截至2025年9月30日，总贷款余额为13.230亿美元，较上季度末的13.456亿美元下降1.7%，较去年同期末的14.248亿美元下降7.1%[40] - 存款总额为14.81亿美元，其中无保险存款为4.215亿美元，占总存款的28%[20] - 公司批发存款总额从2024年第三季度的9.292亿美元显著下降至2025年第三季度的2598万美元[42] - 2025年第三季度总生息资产平均余额为163.76亿美元，总计息负债平均余额为128.80亿美元，贷存比为1.27[41] - 2025年第三季度贷款收益率同比上升24个基点至5.84%，但贷款总额下降至134.26亿美元[41] - 2025年第三季度总存款平均成本率为2.64%，低于2024年同期的3.14%，显示融资成本改善[41] 净息差与盈利能力指标 - 净息差为3.20%，环比下降7个基点，但同比上升57个基点[6] - 净利息收入为1321万美元，净息差为3.20%，较上一季度分别下降0.7%和7个基点[26] - 2025年第三季度年化平均资产回报率为0.84%，高于上一季度的0.75%和去年同期的0.72%[43][44] - 2025年第三季度年化平均股本回报率为7.90%，高于上一季度的7.23%但略低于去年同期的7.34%[43][45] - 2025年第三季度年化平均有形普通股回报率为9.80%，效率比为67%[43][46] - 剔除贷款购买权责发生制影响后，2025年第三季度净息差为3.16%[43] 资本管理与股东回报 - 公司赎回1500万美元的次级债务，并回购约13.6万股普通股，平均价格14.93美元/股[1][12] - 公司赎回了1500万美元、利率为6%的次级债务[21] - 公司以平均每股14.93美元的价格回购了13.6万股股票[22] - 每股有形账面价值为15.71美元，环比增长3.7%，同比增长7.3%[5] - 截至2025年9月30日，有形账面价值每股为15.71美元，较2024年同期的14.64美元增长7.3%[49] - 截至2025年9月30日，有形普通股权益为15.4809亿美元，较2024年同期的14.7493亿美元增长5.0%[49][50] - 截至2025年9月30日，有形普通股权益占有形资产比率为9.13%，较2024年同期的8.35%增长78个基点[50] - 截至2025年9月30日，总股东权益为18.6815亿美元，较2024年同期的18.0149亿美元增长3.7%[49][50] 资产负债总额变化 - 总资产为17.27亿美元，环比减少820万美元[7] - 总资产从2024年9月30日的17.99亿美元下降至2025年9月30日的17.27亿美元[37] - 贷款总额从2024年9月30日的14.25亿美元下降至2025年9月30日的13.23亿美元[37] - 存款总额从2024年9月30日的15.21亿美元下降至2025年9月30日的14.81亿美元[37] - 现金及现金等价物从2024年9月30日的3663万美元显著增加至2025年9月30日的8243万美元[37] - 贷款信用损失拨备从2024年9月30日的2100万美元增加至2025年9月30日的2218万美元[37] - 留存收益从2024年9月30日的7844万美元增长至2025年9月30日的8691万美元[37] - 股东权益总额从2024年9月30日的1.80亿美元增加至2025年9月30日的1.87亿美元[37] - 截至2025年9月30日，有形资产为169.4981亿美元，较2024年同期的176.6481亿美元下降4.0%[50]

业绩总结 - 截至2025年9月30日，公司的净收入为3,682千美元，较2024年同期的3,286千美元增长了12%[103] - 截至2025年9月30日，公司的基本每股收益为0.37美元，稀释每股收益也为0.37美元[103] - 截至2025年9月30日，公司的Tier 1资本比率为14.6%，高于2024年同期的13.8%[107] - 截至2025年9月30日，公司的总资本比率为15.9%，高于2024年同期的15.0%[107] 存款与贷款数据 - 截至2025年9月30日，存款总额为14.8亿美元，其中81%的存款受到保险或抵押保障[11] - 截至2025年9月30日，公司的总贷款为1,325,691千美元，其中商业房地产贷款为683,931千美元，占比51.6%[92] - 截至2025年6月30日，公司的总贷款为1,348,547千美元，较上季度增长1.7%[92] - 截至2025年9月30日，公司的平均贷款余额为1,342,635千美元，较2025年6月30日的1,353,332千美元下降0.8%[94] 贷款质量与逾期情况 - 截至2025年9月30日，逾期贷款总额为16,098千美元，占总贷款1,323,010千美元的1.22%[97] - 截至2025年6月30日，逾期贷款总额为13,758千美元，占总贷款1,345,620千美元的1.02%[98] - 截至2024年12月31日，逾期贷款总额为7,439千美元，占总贷款1,368,981千美元的0.54%[98] - 截至2025年9月30日，批评贷款的总额为20万美元，占总贷款的0.7%[81] 贷款类型与余额 - 非业主占用商业房地产贷款的余额为4.47亿美元，贷款数量为723笔，平均贷款规模为61.8万美元[24] - 业主占用商业房地产贷款的余额为2.37亿美元，贷款数量为375笔，平均贷款规模为63.3万美元[30] - 多家庭贷款的余额为2.37亿美元，贷款数量为129笔，平均贷款规模为184万美元[36] - 商业和工业贷款的余额为1.02亿美元，贷款数量为625笔，平均贷款规模为16.3万美元[42] 资产与证券 - 截至2025年9月30日，公司的可供出售证券总摊销成本为156,199千美元，公允价值为137,639千美元，未实现收益为166千美元，未实现损失为18,726千美元[101] - 截至2025年9月30日，公司的持有至到期证券总摊销成本为81,526千美元，公允价值为64,879千美元，未实现收益为6千美元，未实现损失为16,653千美元[102] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物的账面金额为82,431千美元，估计公允价值也为82,431千美元[114] 信用损失准备金 - 截至2025年9月30日，公司的信用损失准备金为22,182千美元，较2025年6月30日的21,347千美元增加3.9%[94] - 截至2025年9月30日，公司的未融资承诺的信用损失准备金为493千美元，较2025年6月30日的627千美元下降21.4%[95] - 截至2024年9月30日，公司的信用损失准备金为21,000千美元，较2024年6月30日的20,549千美元增加2.2%[94]

核心观点 - 公司2025年第三季度盈利370万美元，每股摊薄收益0.37美元，较上一季度（330万美元，0.33美元）和去年同期（330万美元，0.32美元）均实现增长 [1] - 公司资本实力增强，有形账面价值环比增长3.7%至每股15.71美元，有形资本比率超过9.1%，为股票回购和战略机遇提供了更坚实的资产负债表基础 [3][4] - 资产质量指标出现分化，信贷损失准备金覆盖率提升至141%，但不良资产因一笔900万美元的多户住宅贷款降级而有所增加 [4][8][17] 盈利能力 - 第三季度净利息收入为1320万美元，较上一季度的1330万美元小幅下降10万美元，但较去年同期的1130万美元显著增长 [2][5][25] - 非利息收入增长20万美元至300万美元，主要得益于贷款销售收益增加 [2][8][28] - 非利息支出增加30万美元至1110万美元，主要原因是薪酬相关项目（如医疗成本和激励成本）上升 [2][8][29] - 截至2025年9月30日的九个月期间，盈利为1010万美元（每股1.02美元），低于去年同期的1100万美元（每股1.07美元），主要差异源于本期计提了信贷损失准备金，而去年同期为负准备金 [1][5] 资本状况与股东回报 - 每股账面价值增长至18.95美元，有形账面价值增长至每股15.71美元，环比增长3.7%，同比增长7.3% [3][4][56] - 股东权益占总资产的比例提升至10.82%，有形普通股权益占有形资产的比例提升至9.13% [3][57] - 本季度以每股平均14.93美元的价格回购了约13.6万股普通股，当前回购授权剩余约36.3万股 [8][22] - 自2024年9月30日以来，公司已向股东支付每股0.36美元的股息 [3] 资产质量与信贷风险 - 信贷损失准备金（ACL）占贷款总额的比例从上一季度的1.59%上升至1.68%，达到2220万美元，对不良贷款的覆盖率为141% [4][8][12] - 不良资产增加370万美元至1670万美元，主要由于一笔900万美元的多户住宅贷款因租赁活动慢于预期而被列为不良并停止计息，部分被一笔500万美元的不良农业贷款偿还所抵消 [8][17][44] - 关注类贷款减少1030万美元至1290万美元，次级贷款增加340万美元至2130万美元，主要与上述多户住宅贷款的转移有关 [8][15][16][18] - 写字楼贷款组合总额为2600万美元，其中批评类贷款为20万美元，过去十二个月无核销 [11] 资产负债表与流动性 - 总资产减少820万美元至17.27亿美元，贷款总额减少2260万美元至13.23亿美元，主要因贷款偿还额超过新发放额 [6][8][10] - 现金及现金等价物增加1500万美元至8240万美元，表内流动性比率（未质押证券及存放他行现金）从12.2%提升至13.4% [6][7] - 总存款增长210万美元至14.81亿美元，存款结构稳定：58%为消费者存款，28%为商业存款，12%为公共存款，2%为批发存款 [8][19][20] - 未投保存款为4.215亿美元，占总存款的28%；未投保且未抵押存款为2.777亿美元，占总存款的19% [20] 净息差与盈利能力指标 - 报告净息差下降7个基点至3.20%，剔除贷款购买折价摊销影响后的核心净息差为3.16%，与上一季度的3.15%基本持平 [8][25][26][49] - 年化平均资产回报率为0.84%，年化平均股本回报率为7.90%，年化平均有形普通股回报率为9.80% [49][52][53] - 效率比为67%，较上一季度的66%略有上升 [8][49][55] - 有效税率从去年同期的21.5%降至18.8% [8][30]

技术指标分析 - 50日简单移动平均线突破200日移动平均线形成黄金交叉形态 预示看涨突破前景 [1] - 黄金交叉包含三个阶段 价格触底反弹 短期均线上穿长期均线 最终维持上涨动能 [2] - 过去四周股价累计上涨10.4% 技术指标与Zacks买入评级形成看涨组合 [3] 盈利预期表现 - 当前季度盈利预期未出现下调 过去60天内获得1次上调 [3] - Zacks共识预期持续提升 盈利展望积极强化看涨逻辑 [3] 综合投资前景 - 技术面黄金交叉与盈利预期上调形成双重利好 支撑近期继续上涨潜力 [5]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入同比增长170万美元，主要由于非应计贷款偿还带来的70万美元利息收入和40万美元增值收益[209][229] - 2025年上半年净利息收入同比增长140万美元，净息差从2.72%提升至3.27%[214][230][231] - 2025年第二季度净利润为330万美元（每股0.33美元），低于2024年同期的370万美元（每股0.35美元）[221] - 2025年第二季度净利息收入为1.331亿美元，相比2024年同期的1.1576亿美元增长15%[235] - 2025年六个月期间总利息收入为4.3605亿美元，相比2024年同期的4.5142亿美元下降3.4%[239] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失准备金为135万美元，而2024年同期为负152.5万美元（即收益），主要受三笔30-89天逾期商业贷款影响（70万美元）[210] - 非利息支出同比增长50万美元至1030万美元，主因员工薪酬上涨及医疗成本增加[212][218] - 2025年上半年信贷损失准备金为110万美元，较2024年同期的负232.5万美元（收益）恶化，主因贷款组合质量变化影响170万美元[215][216] - 2025年第二季度非利息支出增长4.38%至1075万美元，其中薪酬相关支出增长5.87%至600.8万美元[260] - 2025年第二季度数据处理费用增长14.95%至175.3万美元，主要由于通胀压力和新软件实施成本[260][261] 净息差和利率相关指标 - 净息差提升33个基点至3.27%，受益于负债成本下降及资产收益率改善[229][230] - 净息差在截至2025年6月30日的六个月期间增至3.06%，相比2024年同期的2.75%[232] - 负债成本下降26个基点，以及第二季度70万美元的非应计贷款偿还对净息差产生积极影响[232] - 2025年第二季度贷款平均收益率为5.96%，高于2024年同期的5.57%[235] - 2025年六个月期间存款平均成本为2.73%，低于2024年同期的2.95%[239] - 2025年第二季度现金及现金等价物平均收益率为4.46%，低于2024年同期的5.79%[235] - 2025年第二季度FHLB借款平均成本为5.87%，高于2024年同期的5.11%[235] - 2025年第二季度利率差为2.69%，相比2024年同期的2.11%有所扩大[235] 非利息收入 - 非利息收入同比增长90万美元，主要来自权益证券收益增加80万美元和贷款销售收益增加50万美元[211][217] - 非利息收入中，2025年第二季度贷款销售收益增长209.29%至69.9万美元，主要由于SBA贷款销售收益增加[255][257] - 2025年第二季度非利息收入总额增长48.25%至283.6万美元，主要受贷款销售收益推动[255] 贷款组合表现 - 贷款总额从2024年12月31日的13.7亿美元降至2025年6月30日的13.5亿美元，减少0.02亿美元[270] - 商业房地产贷款占贷款组合的51.5%，从2024年12月31日的7.09亿美元降至2025年6月30日的6.93亿美元[270] - 多户住宅房地产贷款占贷款组合的17.8%，从2024年12月31日的2.21亿美元增至2025年6月30日的2.39亿美元[270] - 非自用商业房地产贷款的平均贷款规模为60万美元，加权平均贷款价值比为52%[271] - 酒店行业贷款的平均贷款规模为460万美元，加权平均贷款价值比为53%[271] - 商业房地产贷款组合中，非自用CRE贷款余额为4.71亿美元，占贷款组合的52%[272] - 多家庭CRE贷款的平均贷款规模为170万美元，加权平均LTV为62%[272] 信贷质量和准备金 - 公司采用第三方模型计算信贷损失准备金，覆盖贷款组合的预估生命周期损失[223][224][225] - 贷款损失准备金（ACL - Loans）从2024年12月31日的20,549千美元增加到2025年6月30日的21,347千美元，占期末贷款的比例从1.50%上升至1.59%[282] - 未使用承诺的贷款损失准备金（ACL - Unfunded Commitments）从2024年12月31日的330千美元增至2025年6月30日的630千美元[282] - 非应计贷款总额从2024年12月31日的13,168千美元下降至2025年6月30日的11,609千美元，占总贷款比例从0.96%降至0.86%[285] - 不良贷款（NPLs）从2024年12月31日的13,354千美元减少至2025年6月30日的12,130千美元，占总贷款比例从0.98%降至0.90%[285] - 不良资产（NPAs）从2024年12月31日的14,269千美元下降至2025年6月30日的13,025千美元，占总资产比例从0.82%降至0.75%[285] - 被批评贷款（Criticized loans）从2024年6月30日的23,268千美元显著增加至2025年6月30日的41,123千美元[290] 存款和流动性 - 2025年6月30日现金及等价物增加1730万美元至6750万美元，主要由于贷款收缩带来的流动性增加[265] - 存款总额从2024年12月31日的1,488,148千美元减少至2025年6月30日的1,478,416千美元，主要由于经纪存款减少[292] - 无保险且无抵押存款在2025年6月30日为263.2百万美元，占总存款的18%，与2024年12月31日的265.4百万美元（18%）基本持平[293] - 公司资产负债表流动性抵押的新借款能力和未承诺的联邦基金借款可用性为7.3亿美元，占2025年6月30日未保险和未抵押存款的277%[294][309] - 2025年6月30日，联邦住房贷款银行(FHLB)预付款和其他借款总额为6.1722亿美元，较2024年12月31日的6.6606亿美元下降[295] - 公司流动性比率从2024年12月31日的水平上升0.42%至2025年6月30日的12.17%[306] 资本和监管指标 - 截至2025年6月30日，银行总资本与风险加权资产比率为15.7%，金额为226,623美元，显著高于资本充足要求的8.0%[316] - 2025年6月30日，银行一级资本杠杆比率为12.2%，金额为208,499美元，超过监管最低要求4.0%的三倍[316] - 公司2025年6月30日普通股一级资本与风险加权资产比率为11.6%，金额为167,335美元，高于最低要求4.5%[317] - 2025年6月30日银行被OCC归类为"资本充足良好"，所有资本指标均超过监管缓冲要求[316] 利率风险管理 - 利率上升300个基点时，2025年6月30日经济权益价值(EVE)预计增长6%，而下降200个基点时减少5%[324] - 利率上升300个基点导致2025年6月30日净利息收入一年内下降5%，利率下降200个基点则增长2%[326] - 银行通过出售长期固定利率住房贷款（保留服务权）和增加短期商业贷款来管理利率风险[322] - 资产与负债管理委员会(ALCO)定期审查利率风险，并调整策略以优化净息差[320][321] - 利率敏感性分析假设包括贷款提前还款率、存款衰减率及不同利率情景下的资产市场价值[327] - 公司采用第三方软件监控利率风险，并基于重定价期限和利率敏感性管理资产负债[319] 其他财务数据 - 2025年第二季度所得税准备金同比下降20万美元至80万美元，因税前收入减少及有效税率降低[213][219] - 2025年上半年可供出售证券减少810万美元至1.348亿美元，主要由于公司债务组合减少320万美元[266] - 2025年上半年持有至到期证券减少250万美元至8300万美元，主要由于本金偿还[267] - 可供出售证券组合中，美国政府机构证券的摊余成本从2024年12月31日的94,327美元降至2025年6月30日的90,737美元，公允价值从74,910美元降至73,139美元[268] - 持有至到期证券组合中，美国政府机构证券的摊余成本从2024年12月31日的85,004美元降至2025年6月30日的82,629美元，公允价值从65,144美元降至64,631美元[268] - 抵押贷款支持证券作为抵押品的账面价值从2024年12月31日的3400万美元降至2025年6月30日的3320万美元[268][269] - 公司股东权益从2024年12月31日的1.791亿美元增至2025年6月30日的1.835亿美元，主要归因于650万美元的净收入和AFS证券组合未实现损失减少153.6万美元[304]

核心财务表现 - 季度每股收益0.33美元 超出市场预期0.29美元13.79% 但低于去年同期0.36美元[1] - 季度营收1615万美元 超出市场预期9.84% 较去年同期1349万美元增长19.57%[2] - 过去四个季度中 有三次超出每股收益预期 两次超出营收预期[2] 近期股价表现 - 年初至今股价下跌9.3% 同期标普500指数上涨8.6%[3] - 股价走势可持续性取决于管理层在财报电话会中的指引[3] 未来业绩预期 - 下季度每股收益预期0.35美元 营收预期1550万美元[7] - 本财年每股收益预期1.32美元 营收预期6000万美元[7] - 盈利预测修正趋势呈现混合状态 当前Zacks评级为持有[6] 行业比较分析 - 所属金融-储蓄贷款行业在Zacks行业排名中处于后30%分位[8] - 同业公司BankFinancial预计季度每股收益0.24美元 同比增长41.2%[9] - BankFinancial预计营收1310万美元 同比下降5.4%[9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司盈利330万美元，摊薄后每股收益0.33美元，上半年盈利650万美元，摊薄后每股收益0.65美元[2][5] - 2025年第二季度净利息收入增加170万美元至1330万美元，净息差增加42个基点至3.27%[3][5] - 2025年第二季度非利息收入增加20万美元至280万美元[3][5] - 截至2025年6月30日季度，净利息收入从3月31日季度的1160万美元增至1330万美元，从2024年6月30日季度的1160万美元也有所增加[21] - 截至2025年6月30日季度，拨备前净收入从3月31日季度的370万美元增至540万美元[23] - 截至2025年6月30日季度，净利息收益率较3月31日季度增加42个基点至3.27%，较2024年6月30日季度增加55个基点[25] - 2025年第二季度非利息收入从260万美元增至280万美元，增加了20万美元，较2024年第二季度增加90万美元[29] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收入（扣除信贷损失准备后）为1.1961亿美元，去年同期为1.3101亿美元[41] - 截至2025年6月30日的六个月，净收入归属于普通股股东为6467万美元，去年同期为7763万美元[41] - 截至2025年6月30日，基本和摊薄每股收益均为0.33美元，去年同期为0.35美元[41] - 截至2025年6月30日，调整后税前收入为4047万美元，去年同期为4883万美元[42] - 截至2025年6月30日，调整后净收入（非GAAP）为3270万美元，去年同期为3806万美元[42] - 截至2025年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为16.33427亿美元，利息收入为2250.2万美元，收益率为5.53%[46] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收入为1331.1万美元，利率差为2.69%，净息差为3.27%[46] - 截至2025年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为16.42761亿美元，利息收入为4360.5万美元，收益率为5.35%[46] - 截至2025年6月30日的六个月，净利息收入为2490.5万美元，利率差为2.47%，净息差为3.06%[46] - 截至2025年6月30日三个月，GAAP税后收益为327万美元，平均资产为17.45897亿美元，年化平均资产回报率为0.75%[49] - 截至2025年6月30日三个月，GAAP税后收益为327万美元，平均股权为1.8137亿美元，年化平均股权回报率为7.23%[50] - 截至2025年6月30日三个月，GAAP所得税后收益为3270千美元，2025年3月31日为3197千美元，2024年6月30日为3675千美元[51] - 截至2025年6月30日六个月，GAAP所得税后收益为6467千美元，2024年6月30日为7763千美元[51] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失拨备为140万美元，上一季度为负拨备25万美元[3][5][12] - 2025年第二季度非利息支出增加30万美元至1080万美元[3][5] - 截至2025年6月30日的季度，非利息支出从1050万美元增至1080万美元，增加了30万美元，较2024年6月30日季度增加50万美元[30] - 2025年第二季度所得税拨备为80万美元，与第一季度持平，2025年6月30日季度有效税率为19.2%，3月31日季度为19.6%，2024年6月30日季度为22.1%[31] - 截至2025年6月30日的三个月，总付息负债平均余额为12.99732亿美元，利息支出为919.1万美元，成本率为2.84%[46] - 截至2025年6月30日的六个月，总付息负债平均余额为13.11436亿美元，利息支出为1870万美元，成本率为2.88%[46] - 截至2025年6月30日三个月，非利息费用（GAAP）为10750千美元，2025年3月31日为10463千美元，2024年6月30日为10299千美元[52] 其他财务数据 - 2025年6月30日，每股账面价值升至18.36美元，有形账面价值为15.15美元，较去年同期增长8.9%[4] - 2025年6月30日，公司总资产减少4480万美元至17.35亿美元[6] - 2025年6月30日，可出售证券减少480万美元至1.348亿美元，持有至到期证券减少130万美元至8300万美元[8][9] - 2025年第二季度应收账款减少710万美元至13.45亿美元，不良资产减少150万美元至1300万美元[9][10] - 2025年6月30日，贷款信用损失拨备增加110万美元至2130万美元，占总应收账款的1.59%[12][13] - 2025年6月30日，特别提及贷款从上个季度的1500万美元增至2320万美元，主要因一笔多户家庭贷款租赁活动慢于预期[14] - 2025年6月30日，次级贷款从3月31日的1960万美元降至1790万美元，主要因一笔不良贷款关系减少[15] - 2025年6月30日，不良资产从3月31日的1450万美元降至1300万美元[15] - 2025年6月30日，存款组合构成为58%消费、27%商业、13%公共和2%批发存款，3月31日为56%消费、28%商业、14%公共和2%批发存款[17] - 2025年6月30日，无保险和无抵押存款为2.632亿美元，占总存款18%；3月31日为2.717亿美元，占比18%；6月30日无保险存款为4.196亿美元，占比28%；3月31日为4.444亿美元，占比29%[18] - 2025年6月30日和3月31日，联邦住房贷款银行预付款均为0，较一年前减少3150万美元[19] - 2025年6月30日，公司总资产为17.35164亿美元，较3月31日的17.79963亿美元有所减少[39] - 2025年6月30日，公司总负债为15.51702亿美元，较3月31日的15.99912亿美元有所减少[39] - 2025年6月30日，公司股东权益为1.83462亿美元，较3月31日的1.80051亿美元有所增加[39] - 截至2025年6月30日，总贷款应收款为13.4562亿美元，去年同期为14.2859亿美元[45] - 截至2025年6月30日，非应计贷款总额为1160.9万美元，去年同期为835.2万美元[45] - 截至2025年6月30日，不良贷款（NPLs）与总贷款比率为0.90%，去年同期为0.60%[45] - 截至2025年6月30日，不良资产（NPAs）与总资产比率为0.75%，去年同期为0.57%[45] - 截至2025年6月30日，期末每股账面价值为18.36美元，去年同期为17.10美元[41] - 截至2025年6月30日，批发存款总额为2440.8万美元，较上一季度有所下降[47] - 截至2025年6月30日三个月，基于净利润的关键财务指标比率：年化平均资产回报率为0.75%，年化平均股权回报率为7.23%，年化平均有形普通股股权回报率为9.18%，效率比率为66%[48] - 截至2025年6月30日三个月，平均有形普通股权益回报率（年化）为9.18%，2025年3月31日为9.28%，2024年6月30日为10.92%[51] - 截至2025年6月30日六个月，平均有形普通股权益回报率（年化）为9.23%，2024年6月30日为11.59%[51] - 截至2025年6月30日三个月，效率比率（GAAP）为66%，2025年3月31日为73%，2024年6月30日为72%[52] - 截至2025年6月30日六个月，效率比率（GAAP）为69%，2024年6月30日为71%[52] - 2025年6月30日，有形账面价值每股为15.15美元，3月31日为14.79美元，2024年6月30日为13.91美元[53] - 2025年6月30日，有形普通股权益占有形资产的百分比（非GAAP）为8.89%，3月31日为8.45%，2024年6月30日为8.09%[54] - 2025年6月30日，总股东权益与总资产比率为10.57%，3月31日为10.12%，2024年6月30日为9.77%[54] 管理层决策 - 董事会授权新的5%普通股回购计划，即49.9万股[2][10] - 2025年第二季度未回购普通股，7月24日董事会授权新5%回购，共49.9万股[20] 未来业务相关 - 2025年第三季度到期存单账户合同余额为9700万美元，合同利率为4.08%[29] - 2025年第三季度到期或重新定价贷款合同余额为1900万美元，合同利率为5.36%[29] - 2025年第三季度到期或重新定价证券合同余额为800万美元，合同利率为5.67%[29] 财务指标说明 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，用于评估公司财务状况和运营结果[35]

业绩总结 - 截至2025年6月30日，公司的普通股东可归属的净收入为3,270千美元，基本每股收益为0.33美元[103] - 截至2024年第二季度，普通股东可归属的净收入为3,675千美元，基本每股收益为0.35美元[103] - 截至2025年6月30日，公司的总贷款为1,348,547千美元，其中商业房地产贷款为693,382千美元，占总贷款的51.5%[91] 用户数据 - 截至2025年6月30日，零售账户的平均账户规模为16,000美元，商业账户为63,000美元，公共账户为438,000美元[13] - 截至2025年6月30日，公司的总存款为14.8亿美元，其中82%的存款受到保险或抵押保障[11] 贷款和信贷质量 - 截至2025年6月30日，公司的贷款损失准备金为21,347千美元，较2025年3月31日的20,205千美元增加5.6%[93] - 截至2025年6月30日，公司的未融资承诺贷款损失准备金为627千美元，较2025年3月31日的435千美元增加44.2%[94] - 截至2025年6月30日，公司的贷款净回收（净贷款减记）为-16千美元，显示出轻微的贷款损失[93] - 截至2025年6月30日，批评贷款占总贷款的比例为1.6%（非业主占用CRE）和3.4%（业主占用CRE）[25][31] 贷款余额和增长 - 截至2025年6月30日，建筑与开发贷款余额为7000万美元，较2025年3月31日的5800万美元增长20.7%[49] - 截至2025年6月30日，农业房地产与运营贷款的贷款余额为1.01亿美元，较2025年3月31日的1亿美元略有增长[56] - 截至2025年6月30日，酒店贷款的贷款余额为9800万美元，较2025年3月31日的8700万美元增长12.6%[62] - 截至2025年6月30日，办公室贷款的贷款余额为2600万美元，较2025年3月31日的2800万美元下降7.1%[80] 不良贷款和风险管理 - 2025年6月30日，商业房地产的不良贷款总额为8,177千美元，占总贷款691,843千美元的1.18%[96] - 2025年6月30日，住宅抵押贷款的不良贷款总额为3,838千美元，占总贷款125,436千美元的3.06%[96] - 2025年6月30日，农业贷款中，批评贷款金额为610万美元，占总贷款的6.0%[56] - 2025年6月30日，酒店贷款的批评贷款金额为360万美元，占总贷款的3.7%[62] 资本和流动性 - 截至2025年6月30日，公司的Tier 1资本比率为14.4%，高于监管要求的8.0%[107] - 截至2025年6月30日，公司的总资本比率为15.7%，高于监管要求的10.0%[107] - 截至2025年6月30日，公司的现金及现金等价物的账面金额为67,454千美元，公允价值也为67,454千美元[114] 证券投资 - 截至2025年6月30日，公司的可供出售证券总摊销成本为155,503千美元，公允价值为134,773千美元，未实现损失为20,834千美元[100] - 截至2025年6月30日，公司的持有至到期证券总摊销成本为83,029千美元，公允价值为65,012千美元，未实现损失为18,023千美元[101]