财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净销售额为13.68亿美元，同比下降2.1%[2][17] - 2025财年净销售额为53.34亿美元，同比下降5.4%[7][17] - 第四季度净利润为2570万美元，去年同期为净亏损150万美元[5][17] - 2025财年净利润为8360万美元，同比下降20.8%[9][17] - 2025财年A类股基本每股收益为4.50美元，稀释后为4.40美元，均低于上年[9][17] 财务数据关键指标变化：成本与费用（毛利率） - 第四季度毛利润为3.347亿美元，毛利率从21.4%提升至24.5%[3][17] - 2025财年毛利润为12.74亿美元，毛利率从23.0%提升至23.9%[7][17] 其他财务数据：资本支出与债务 - 2025财年资本支出为1.145亿美元，同比大幅下降45.7%[10] - 截至2025财年末总债务为5.148亿美元，较上年末减少3.3%[4][19] - 公司现金及现金等价物为3.662亿美元，较上年末增加3.6%[19]

Exhibit 99.1 Alarum Technologies Reports Record Third Quarter Revenue Growth of 81% to $13 Million Driven by Surging Demand from Leading AI Model Developers Company Diligently Prioritizing Market-Share Capture in Explosive AI Training-Data Segment TEL AVIV, Israel, Nov. 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Alarum Technologies Ltd. (Nasdaq, TASE: ALAR) ("Alarum" or the "Company"), a global provider of web data collection solutions, today announced financial results for the nine- and three-month periods ended Septemb ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总收入为2.14亿美元，同比增长7.8%[6] - 公司第三季度营收为2.14048亿美元，同比增长7.8%[25] - 经营利润为1260万美元，同比下降15.4%；经营利润率为5.9%，同比下降1.6个百分点[6] - 季度净利润为360万美元，去年同期为3770万美元，主要受3170万美元净汇兑损失增加影响[13] - 公司第三季度净利润为359.3万美元，同比大幅下降90.5%[25] - 净利润大幅下降主要因其他净损失616.3万美元，而去年同期为净收益2585.1万美元[25] - 公司基本及摊薄每股收益为0.01美元，去年同期为0.06美元[25] 财务数据关键指标变化：现金流与现金状况 - 公司第三季度经营活动现金流为3414.2万美元，同比下降16.1%[28] - 公司投资活动净现金流出6251.7万美元，主要由于金融资产投资[26][28] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2.17771亿美元，较年初下降14.5%[26][28] 各条业务线表现 - 海底捞餐厅收入为2.007亿美元，同比增长5.1%[11] - 外卖业务收入为440万美元，同比增长69.2%[11] - 其他业务收入为890万美元，同比增长74.5%[11] 运营表现 - 总客流量超过810万人次，同比增长9.5%[6] - 整体平均翻台率为每天3.9次，同比提升0.1次；同店平均翻台率为每天4.0次，同比提升0.1次[6][7] - 同店销售额为1.822亿美元，同比增长2.3%[6] - 截至季度末，海底捞餐厅总数维持126家，本季度新开2家，关闭1家，转换1家为副品牌餐厅[6] 其他财务数据 - 公司总资产为7.196亿美元，较2024年末增长4.8%[26][27] - 公司总权益为3.82039亿美元，较2024年末增长5.6%[27] - 公司使用权资产为1.97107亿美元，较2024年末增长6.2%[26]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年第四季度净收入为10.65亿美元，同比下降14%[1] - 2025财年全年净收入为50.27亿美元，同比下降29%[1] - 2025财年第四季度全球净销售额及收入为123.94亿美元，同比增长11%；全年为456.84亿美元，同比下降12%[2][6] - 2025财年第四季度净销售额为105.79亿美元，同比增长14.1%（2024年同期为92.75亿美元）[25] - 2025财年全年净销售额为389.17亿美元，同比下降13.1%（2024财年为447.59亿美元）[25] - 2025财年全年归属于迪尔公司的净利润为50.27亿美元，同比下降29.2%（2024财年为71.00亿美元）[25] - 2025财年第四季度归属于迪尔公司的净利润为10.65亿美元，同比下降14.5%（2024年同期为12.45亿美元）[25] - 公司合并净销售额从2024年的447.59亿美元下降至2025年的389.17亿美元，降幅为13.1%[47] - 公司合并净利润从2024年的71.00亿美元下降至2025年的50.27亿美元，降幅为29.2%[47] - 公司合并净收入从2024年的70.88亿美元下降至2025年的49.98亿美元，降幅约为29.5%[52] - 2025年第三季度公司合并净销售额和收入为123.94亿美元，净收入为10.60亿美元；2024年同期分别为111.43亿美元和12.42亿美元[45] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025财年全年经营活动产生的净现金为74.59亿美元，同比下降19.2%（2024财年为92.31亿美元）[29] - 经营活动产生的合并净现金从2024年的92.31亿美元下降至2025年的74.59亿美元，降幅约为19.2%[52] - 公司库存变动导致现金流出，2025年为2.75亿美元，而2024年为现金流入7.88亿美元[52] - 投资活动产生的合并净现金流出从2024年的64.64亿美元减少至2025年的20.57亿美元[52] - 融资活动产生的合并净现金流出从2024年的27.17亿美元扩大至2025年的45.79亿美元[52] 各条业务线表现：生产与精准农业部门 - 2025财年第四季度生产与精准农业部门净销售额为47.40亿美元，同比增长10%；营业利润为6.04亿美元，同比下降8%[7][22] 各条业务线表现：小型农业与草坪部门 - 2025财年第四季度小型农业与草坪部门净销售额为24.57亿美元，同比增长7%；营业利润为2500万美元，同比大幅下降89%[9][22] 各条业务线表现：建筑与林业部门 - 2025财年第四季度建筑与林业部门净销售额为33.82亿美元，同比增长27%；营业利润为3.48亿美元，同比增长6%[12][22] 各条业务线表现：金融服务部门 - 2025财年第四季度金融服务部门净收入为2.93亿美元，同比增长69%[14] - 金融服务部门净利润从2024年的6.96亿美元增长至2025年的8.90亿美元，增幅为27.9%[47] - 金融服务部门净收入从2024年的6.96亿美元增长至2025年的8.90亿美元，增幅约为27.9%[52] 各条业务线表现：设备运营部门 - 设备运营部门净销售额从2024年的447.59亿美元下降至2025年的389.17亿美元，其净利润从64.04亿美元下降至41.37亿美元[47] - 设备运营部门净收入从2024年的63.92亿美元下降至2025年的41.08亿美元，降幅约为35.7%[52] 管理层讨论和指引：2026财年预测 - 公司预测2026财年净收入将在40亿美元至47.5亿美元之间[4][5] - 公司预计2026财年生产与精准农业部门净销售额将下降5%至10%，小型农业与草坪部门及建筑与林业部门净销售额均预计增长约10%[16] - 公司预计2026财年金融服务部门净收入约为8.3亿美元[16] 成本和费用 - 2025财年第四季度销售、行政及一般费用中包含9500万美元的诉讼准备金（税后7500万美元）[32] - 2025财年第三季度记录了6100万美元的非现金无形资产减值（税后4900万美元），主要与海外电池业务相关[32] - 2024年第四季度，公司就专利侵权索赔达成法律和解，确认总计5700万美元税前收益（4500万美元税后），其中PPA业务受益1700万美元，CF业务受益4000万美元[37] - 2024年第四季度，公司因一项SAT业务投资发生非暂时性价值下跌，记录了2800万美元的非现金税前及税后减值损失[38] - 2024年第三季度，公司实施员工离职计划，截至2024年10月27日，相关税前费用总额为1.57亿美元，其中影响营业利润1.52亿美元[40] - 2025年特殊项目对营业利润的总影响为1.24亿美元，主要包括诉讼计提9500万美元和减值损失6100万美元，部分被BJD计量收益3200万美元抵消[42] - 2024年特殊项目对营业利润的总影响为1.82亿美元，主要包括员工离职计划1.52亿美元、BJD计量损失5900万美元和法律和解收益5700万美元[42] 其他重要内容：投资与并购活动 - 2025财年公司以1.15亿美元对价收购了多家小型企业，以增强技术能力[31] - 公司与巴西银行Bradesco达成协议，Bradesco投资并持有巴西子公司Banco John Deere S.A. (BJD) 50%股权，交易于2025年2月完成，BJD被剥离出表[34] - BJD在2024年被重分类为持有待售，产生5900万美元税前及税后净损失，原因是建立了9700万美元的持有待售资产估值备抵，并冲回了3800万美元信贷损失备抵[35] - 2025年第一季度，因估值备抵减少，公司在销售、行政及一般费用中记录了3200万美元税前及税后收益[35] - 在剥离日，公司对BJD的股权投资估值为3.62亿美元[36] 其他重要内容：税务项目 - 2025财年第一季度记录了1.63亿美元的有利离散税收项目，主要与国外净经营亏损和税务立场调整相关[33] 其他重要内容：股东回报活动 - 公司2025年回购普通股票11.38亿美元，较2024年的40.07亿美元大幅减少[52] - 公司2025年支付股息17.20亿美元，较2024年的16.05亿美元略有增加[52] 其他重要内容：资产与负债状况 - 截至2025年11月2日，公司现金及现金等价物为82.76亿美元，较2024年10月27日的73.24亿美元增长13.0%[27] - 公司合并总资产从2024年的1073.20亿美元微降至2025年的1059.96亿美元[50] - 库存从2024年的70.93亿美元增加至2025年的74.06亿美元[50] - 融资应收账款净额从2024年的443.09亿美元微增至2025年的445.75亿美元[50] - 经营租赁设备净额从2024年的74.51亿美元微增至2025年的76.00亿美元[50] - 现金及现金等价物从2024年的73.24亿美元增加至2025年的82.76亿美元[50] - 长期借款从2024年的432.29亿美元微增至2025年的435.44亿美元[50] - 公司年末现金、现金等价物及受限现金总额从2024年的76.33亿美元增长至2025年的85.33亿美元，增幅约为11.8%[52]

首次公开募股与私募配售 - 公司于2022年12月27日完成首次公开募股，发行690万个单位，每股10美元，总收益6900万美元[134] - 同期完成私募配售，向发起人出售385,750个单位，每股10美元，总收益385.75万美元[135] - 来自IPO和私募配售的总计7020.75万美元（每股公募单位10.175美元）存入信托账户[136] 信托账户活动与股东赎回 - 在2025年10月的股东大会上，股东赎回1,764,505股普通股，约2200万美元从信托账户释放用于支付[138] - 截至2025年9月30日，信托账户持有资产23,091,185美元，主要为共同基金[168] 近期收入与利润 - 截至2025年9月30日的三个月，公司净收入为149,028美元，其中信托账户投资利息和股息收入为236,466美元，运营成本为87,438美元[154] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为296,369美元，其中信托账户投资利息和股息收入为691,094美元，运营成本为394,725美元[155] 近期成本与费用 - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动所用现金为360,136美元，可用现金为7,679美元[156] - 截至2025年9月30日的九个月，运营成本为394,725美元[155] 融资与贷款安排 - 自2025年1月至今，为延期支付的总计108万美元月延期费已存入信托账户，其中12万美元由发起人支付，96万美元由Squirrel集团相关公司支付[146] - 2025年6月13日，公司向发起人发行了一笔本金30万美元的无抵押本票，用于营运资金[149] - 截至2025年9月30日，公司有未偿还营运资金贷款余额1,060,000美元[164] - 2025年6月13日，公司向发起人发行了本金为300,000美元的发起人营运资金票据，该票据无息，可在业务合并时或到期日转换为私人单位[165] 承销商协议与义务 - 根据UA修订协议，承销商同意将其241.5万美元（占IPO总收益的3.5%）的递延承销佣金转换为合并后实体的805,000股普通股，每股3美元[145] - 公司有义务在业务合并完成后，以每股3.00美元的价格向承销商发行805,000股递延承销股份，作为相当于IPO总收益3.5%的递延承销费[163] 流动性、偿债能力与持续经营 - 截至2025年9月30日，公司现金为7,679美元，营运资金缺口为3,448,729美元[161] - 公司持续经营能力存在重大疑问，若在2026年4月27日前无法完成业务合并，将启动自愿清算[161] 债务与表外安排 - 公司无表外融资安排、长期债务、资本租赁义务或经营租赁义务[162][163] 税务状况 - 公司为开曼群岛豁免公司，在开曼群岛和美国目前无需缴纳所得税或提交所得税申报表[181] 会计处理 - 公司认股权证符合权益会计处理条件[170] - 公司普通股若包含可能赎回的条款，则按赎回价值作为临时权益列报[173]

首次公开募股与私募配售 - 公司于2022年12月27日完成首次公开募股，发行690万个单位，每股10美元，总收益6900万美元[134] - 同期完成私募配售，向发起人出售385,750个单位，每股10美元，总收益385.75万美元[135] - 来自IPO和私募配售的总计7020.75万美元（每股公募单位10.175美元）存入信托账户[136] 信托账户活动 - 在2025年10月的股东大会上，股东赎回1,764,505股普通股，约2200万美元从信托账户释放用于支付[138] - 截至2025年9月30日，信托账户资产为23,091,185美元，主要为共同基金[168] - 从2025年1月至今，为延期共存入信托账户108万美元的月度延期费用，其中发起人支付12万美元，Squirrel集团支付96万美元[146] 收入与利润（同比/环比） - 截至2025年9月30日的三个月，公司净收入为14.9028万美元，其中信托账户投资利息和股息收入为23.6466万美元，运营成本为8.7438万美元[154] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为29.6369万美元，其中信托账户投资利息和股息收入为69.1094万美元，运营成本为39.4725万美元[155] 成本与费用（同比/环比） - 截至2025年9月30日的三个月，公司净收入为14.9028万美元，其中信托账户投资利息和股息收入为23.6466万美元，运营成本为8.7438万美元[154] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为29.6369万美元，其中信托账户投资利息和股息收入为69.1094万美元，运营成本为39.4725万美元[155] 现金流与流动性 - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动所用现金为36.0136万美元，可用现金为7,679美元[156] - 截至2025年9月30日，公司现金为7,679美元，营运资金缺口为3,448,729美元[161] 债务与融资安排 - 公司于2025年6月13日向发起人发行了一张30万美元本金的无担保本票，用于营运资金[149] - 截至2025年9月30日，未偿还营运资金贷款余额为1,060,000美元，相关股份享有注册权[164] - 公司于2025年6月13日向发起人发行了本金为300,000美元的发起人营运资金票据，该票据无息，可在业务合并时或到期日全额偿还[165] - 该发起人营运资金票据持有人有权按未偿还本金除以10.00美元的比率，将其全部或部分转换为公司的私募单位[165] - 公司无任何长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[163] - 公司无任何表外融资安排[162] 承销协议与股份发行 - 根据承销协议修订，Network 1同意将其241.5万美元（占IPO总收益的3.5%）的递延承销佣金转换为合并后实体的80.5万股普通股，每股3美元[145] - 公司有义务在业务合并完成后，以每股3.00美元的价格向承销商发行805,000股递延承销股份，作为相当于IPO总收益3.5%的递延承销费[163] 持续经营与风险 - 公司持续经营能力存在重大疑问，若在2026年4月27日前无法完成业务合并，将启动自愿清算[161] 税务状况 - 公司是开曼群岛豁免公司，目前无需在开曼群岛或美国缴纳所得税或提交所得税申报表[181]

收入和利润表现 - 截至2025年10月31日，年度经常性收入为4.971亿美元，相比2024年同期的4.83亿美元增长2.9%[134] - 2025年第三季度收入为1.24545亿美元，相比2024年同期的1.18946亿美元增长4.7%[138][141] - 公司截至2025年10月31日的九个月总收入为3.67761亿美元，同比增长6.3%[161] - 2025年第三季度毛利润为1.06188亿美元，毛利率为85.3%，相比2024年同期毛利率83.0%提升2.3个百分点[138][144] - 2025年第三季度营业收入为807.9万美元，营业利润率为6.5%，相比2024年同期营业亏损1029.3万美元大幅改善[138] - 2025年第三季度净利润为1.61402亿美元，净利润率为129.6%，主要得益于1.49673亿美元的所得税收益[138] - 公司九个月净收入为1.63437亿美元，而去年同期净亏损为3465.6万美元，得益于1.50725亿美元的所得税收益[160] - 公司九个月毛利率为84.6%，较去年同期的82.8%有所提升[160] - 2025财年第三季度非GAAP净利润为3121.7万美元，同比增长31.6%（去年同期为2372.1万美元）[186] - 2025财年前九个月非GAAP净利润为8217.1万美元，同比增长36.8%（去年同期为6005.7万美元）[186] - 非GAAP毛利润为3.17276亿美元，非GAAP毛利率为86.3%[182] - 非GAAP营业利润为9131.2万美元，非GAAP营业利润率为24.8%[184] - 2025财年前九个月运营活动产生的净现金为8944.7万美元，同比增长3.4%（去年同期为8648.9万美元）[196][197] - 2025财年前九个月营收增长6.3%，运营费用下降7.3%，推动运营收入改善[197] 成本和费用 - 2025年第三季度研发费用为2941.8万美元，占收入比例为23.6%，相比2024年同期下降5.2个百分点[138] - 2025年第三季度销售和营销费用为4432.2万美元，占收入比例为35.6%，相比2024年同期下降5.8个百分点[138] - 公司九个月总运营费用为3.09901亿美元，同比下降7.3%，其中研发、营销、行政费用均有所下降[160][163] - 公司第三季度研发费用为2941.8万美元，同比下降14.2%，主要因人员成本减少610万美元[146][147] - 公司第三季度营销费用为4432.2万美元，同比下降10.0%，主要因股权激励减少导致人员成本下降280万美元[146][149] - 公司九个月营收成本为5654.2万美元，同比下降5.3%，主要因无形资产摊销减少450万美元[162] - 股票薪酬支出为7428.8万美元[184] - 重组成本为597.1万美元[184] - 摊销已收购无形资产支出为427.8万美元[184] 客户指标 - 截至2025年10月31日，总客户数为15,398个，相比2024年同期的15,050个增长2.3%[135] - 截至2025年10月31日，年度经常性收入超过10万美元的客户数为867个，相比2024年同期的825个增长5.1%[135] - 截至2025年10月31日过去12个月的美元净保留率为100%，相比2024年同期的107%下降7个百分点[137] 现金流和自由现金流 - 2025财年第三季度自由现金流为2092.9万美元，同比增长7.6%（去年同期为1944.3万美元）[188] - 2025财年前九个月自由现金流为8012.2万美元，同比增长0.4%（去年同期为7982.4万美元）[188] 利息收支和其他收入 - 公司第三季度利息收入为570万美元，同比下降17.5%，主要因生息现金余额减少[152][153] - 公司第三季度利息费用为210万美元，同比下降11.7%，主要因2025年到期可转换票据已偿还[152][155] - 利息收入为1786万美元，同比下降354.8万美元，降幅16.6%[166] - 利息支出为675万美元，同比下降13.8万美元，降幅2.0%[166] - 其他净收入为28.4万美元，同比增长7.2万美元，增幅34.0%[166] 税务相关 - 公司第三季度所得税收益为1.49673亿美元，主要由于释放了1.542亿美元的递延所得税资产估值备抵[158][159] - 所得税拨备（收益）为收益1.50725亿美元，而去年同期为支出133.5万美元，变化主要由于释放了1.542亿美元的估值备抵[166][170] 财务指引 - 公司预计非GAAP税率为22%[180] 资产负债和资本管理 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物和投资总额为5.478亿美元[189] - 截至2025年10月31日，递延收入为2.23亿美元，其中2.218亿美元为流动负债，预计在未来12个月内确认为收入[191] - 公司董事会批准的股票回购计划总授权额度增至2亿美元，截至2025年10月31日已回购金额为3790万美元，剩余授权额度为1.621亿美元[192] - 公司总债务义务为3.951亿美元，全部为长期债务[194]

财务数据关键指标变化：2025财年收入与利润 - 公司2025财年净销售额为28.50378亿美元，同比下降3.51675亿美元，降幅11.0%[236] - 2025财年净销售额下降11.0%至28.5亿美元，主要因平均售价下降3.818亿美元及业务剥离影响930万美元[236][237] - 2025财年毛利润为6.76092亿美元，同比下降4.01747亿美元，降幅37.3%[236] - 2025财年毛利润大幅下降37.3%至6.761亿美元，毛利率受压[236] - 2025财年运营收入为0.23173亿美元，同比大幅下降6.01611亿美元，降幅96.3%[236] - 2025财年运营收入暴跌96.3%至2317万美元，主要受2.144亿美元资产减值费用影响[236][241] - 2025财年净亏损为0.15175亿美元，而上一财年净利润为4.72872亿美元[236] - 2025财年录得净亏损1518万美元，而2024财年为净收入4.729亿美元[236] 财务数据关键指标变化：2025财年成本与费用 - 2025财年销售成本为21.74286亿美元，同比增加0.50072亿美元，增幅2.4%[236][238] - 2025财年销售成本上升2.4%至21.74亿美元，主要因太阳能税收抵免收益减少2560万美元及运费增加1910万美元[236][238] - 2025财年无形资产摊销减少24.5%至4192万美元，因部分资产已全额摊销及业务剥离[236][240] - 公司计提了2.14386亿美元的资产减值费用，以及0.667亿美元与HDPE业务潜在出售相关的减值费用[236][224] - 资产减值费用增至2.144亿美元，其中HDPE资产减值1.945亿美元，机械报告单元商誉减值1890万美元[241] - 净利息支出下降230万美元（6.5%）至3330万美元[241] - 其他净支出增加570万美元至770万美元，主要因出售Northwest Polymers产生620万美元损失[243] - 所得税费用减少1.178亿美元，转为340万美元的收益，实际税率降至18.4%[244] 财务数据关键指标变化：2024财年收入与利润 - 公司2024财年净销售额下降3.16708亿美元（9.0%）至32.02053亿美元，净收入下降2.17027亿美元（31.5%）至4.72872亿美元[251] - 2024财年净销售额较2023财年下降9.0%至32.02亿美元，主要因平均售价下降4.061亿美元[251][253] - 2024财年运营收入下降30.1%至6.248亿美元，销售及行政费用增长2.4%至3.975亿美元[251][255] 财务数据关键指标变化：2024财年成本与费用 - 2024财年销售成本下降5504.6万美元（2.5%）至21.24214亿美元，主要因钢铁、铜和PVC树脂等投入成本降低1.031亿美元[251][254] 各条业务线表现：电气部门 - 电气部门2025财年净销售额下降3.56759亿美元（15.1%）至19.98219亿美元，调整后EBITDA下降3.97829亿美元（54.6%）至3.30512亿美元[245][246][247] - 电气业务部门净销售额下降15.1%至19.98亿美元，调整后EBITDA下降54.6%至3.305亿美元[245][247] - 2024财年电气部门净销售额下降3.20096亿美元（12.0%）至23.54978亿美元，调整后EBITDA下降2.76512亿美元（27.5%）至7.28341亿美元[260][261][262] - 电气部门2024财年净销售额下降3.20096亿美元（12.0%）至23.54978亿美元，调整后EBITDA下降2.76512亿美元（27.5%）至7.28341亿美元，调整后EBITDA利润率从37.6%降至30.9%[260] - 电气部门净销售额下降主要因平均售价下降3.795亿美元（影响-14.3%），部分被销量增长5430万美元（影响+2.0%）所抵消[261] 各条业务线表现：安全与基础设施部门 - 安全与基础设施部门2025财年净销售额增长429.2万美元（0.5%）至8.53369亿美元，调整后EBITDA增长1920.9万美元（21.3%）至1.09191亿美元[248][249][250] - 安全与基础设施业务部门净销售额微增0.5%至8.534亿美元，调整后EBITDA增长21.3%至1.092亿美元[248][250] - 安全与基础设施部门2024财年净销售额微增490万美元（0.6%）至8.49077亿美元，调整后EBITDA下降1320万美元（12.8%）至8998万美元，调整后EBITDA利润率从12.2%降至10.6%[263] - 安全与基础设施部门净销售额增长主要因销量增加6830万美元（影响+8.3%），部分被平均售价下降2660万美元（影响-3.2%）及向客户转让太阳能税收抵免的经济价值3830万美元（影响-4.7%）所抵消[264] 各地区表现 - 公司88%的净销售额来自美国客户，业务高度依赖美国经济及非住宅建筑活动[217] - 公司约12%的净销售额来自美国以外的客户，主要涉及英镑、欧元、加元、澳元和新西兰元等外币销售[225] 管理层讨论和指引 - 公司宣布了包括裁员、关闭工厂和战略剥离在内的成本削减计划，并已计提130万美元相关重组费用[224] - 2025财年资本支出为1.071亿美元，用于设备及支持全球大型项目的水管等产品类别[271] - 2025财年资本支出为1.071亿美元，用于设备采购以支持常规支出及全球大型项目等增长计划[271] - 公司2026年和2027年的原材料采购承诺分别为1.109亿美元和410万美元[272] - 2026财年预计养老金缴款为40万美元[273] 现金流表现 - 2025财年经营活动产生的现金流为4.0276亿美元，较2024财年的5.49033亿美元下降26.6%[280][281] - 2025财年经营活动产生的现金流为4.02762亿美元，同比下降1.46271亿美元（26.6%），主要因营业利润减少6.016亿美元所致[280][281] - 2025财年投资活动使用的现金流为8551万美元，较2024财年的1.54336亿美元下降44.6%[280][282] - 2025财年投资活动使用的现金流为8555万美元，同比减少6879万美元（44.6%），主要因资本支出减少4280万美元等[280][282] - 2025财年融资活动使用的现金流为1.60451亿美元，较2024财年的4.35282亿美元下降63.1%[280][283] - 2025财年融资活动使用的现金流为1.60451亿美元，同比减少2.74831亿美元（63.1%），主要因股票回购减少2.81亿美元所致[280][283] - 2024财年经营活动产生的现金流为5.49033亿美元，较2023财年的8.07634亿美元下降32.0%[285][286] 资产、债务与流动性 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为5.067亿美元，其中1.066亿美元位于非美国子公司，较2024年9月30日增加1.553亿美元[268] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为5.067亿美元，较2024年9月30日增加1.553亿美元[268] - 截至2025年9月30日，ABL信贷额度可用资金约为3.25亿美元，借款基础估计为3.25亿美元，且无未偿还借款[269] - 截至2025年9月30日，公司ABL信贷额度可用借款额度约为3.25亿美元，且无未偿还借款[269] - 现有债务工具预计现金流出总额为9.72365亿美元，其中2031年到期的优先票据本金4亿美元，2032年到期的新的高级担保定期贷款本金3.73亿美元，利息支付1.99365亿美元[274] 资产减值与商誉 - 公司在2025财年对Mechanical报告单元记录了1890万美元的商誉减值[301] - 公司在2025财年对机械报告单元记录了1890万美元的商誉减值[301] - 公司在2023财年因计划退出俄罗斯业务并预期以亏损出售相关业务，确认了170万美元的商誉减值[301] - 公司在2023财年因计划退出俄罗斯业务并预期以亏损出售相关业务，记录了170万美元的商誉减值[301] - 截至2025年9月30日，Conduit & Fittings和EMEA报告单元的公允价值超过其各自账面价值[301] - 截至2025年9月30日，导管与配件以及EMEA报告单元的公允价值超过其各自账面价值[301] - 公司在2025财年对HDPE业务的长期资产确认了非现金减值损失194,450美元[306] - HDPE业务客户关系无形资产的剩余使用寿命估计发生变更[306] - 公司对商誉和无限期无形资产每年进行减值测试[298][302] - 2025、2024和2023财年的测试表明，所有无限期无形资产的公允价值均显著超过其账面价值[303] - 公司使用收入法、参考上市公司比较法和可比交易法三种估值方法来计算报告单元的公允价值[299][300] 其他财务与运营事项 - 公司通过两个可报告分部运营：电气（Electrical）以及安全与基础设施（Safety & Infrastructure）[228] - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）作为各分部的主要损益衡量指标[231] - 公司财年于9月30日结束，季度通常结束于12月、3月和6月的最后一个星期五[232] - 截至2025年9月30日，公司所得税负债为70万美元，未确认税收优惠总额为450万美元，利息和罚款总额为60万美元[272] - 公司对大部分存货采用后进先出法（LIFO）计价，成本与市价孰低计量[307] - 公司对大部分库存采用后进先出法计价，年末基于库存水平和成本进行估值[307] - 其他库存（主要为海外库存）采用先进先出法计价[307]

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度营收为6.012万美元，较2024年同期的5万美元增长20.2%[156][157] - 2025年前九个月营收为7.512万美元，较2024年同期的9.979万美元下降24.7%[163][164] - 2025年前九个月总收入为7.5万美元，较2024年同期的10.0万美元下降24.9%[17] - 2025年第三季度净亏损为248.20万美元，较2024年同期的582.31万美元改善57.4%[156] - 2025年第三季度净亏损为248.2万美元，较2024年同期的582.3万美元亏损收窄57.4%[17] - 2025年前九个月净亏损为518.71万美元，较2024年同期的1575.72万美元改善67.1%[163] - 2025年前九个月净亏损为518.7万美元，较2024年同期的1575.7万美元亏损收窄67.1%[17] - 净亏损为518.71万美元，较去年同期的1575.72万美元大幅收窄67.1%[24] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度总运营费用为237.67万美元，较2024年同期的532.95万美元下降55.4%[156] - 2025年前九个月总运营费用为937.11万美元，较2024年同期的1850.10万美元下降49.3%[163] - 2025年前九个月总运营费用为937.1万美元，较2024年同期的1850.1万美元下降49.4%[17] - 折旧费用为284.26万美元，较去年同期的177.20万美元增加60.4%[24] - 2025年前九个月物业及设备折旧与摊销总额为284.26万美元，2024年同期为177.2万美元[72] - 2025年前九个月无形资产摊销总额为275.69万美元，2024年同期为293.91万美元[74] - 基于股权的补偿费用为70.84万美元，较去年同期的158.17万美元下降55.2%[24] - 2025年前九个月，期权相关的股权激励费用为713,684美元，较2024年同期的933,244美元下降[108] - 2025年前九个月，公司记录了与关联方咨询服务相关的专业费用和其他费用77,299美元[113] - 2025年前九个月，公司运营租赁成本为180,008美元[118] 资产、负债和权益变化 - 截至2025年9月30日，公司总资产为1637.2万美元，较2024年12月31日的1815.0万美元下降9.8%[16] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为10.3万美元，较2024年12月31日的14.9万美元下降31.2%[16] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物余额为10.27万美元，较年初的14.93万美元减少31.2%[24] - 截至2025年9月30日，股东权益总额为345.3万美元，较2024年12月31日的264.4万美元增长30.6%[16][19] - 截至2025年9月30日，总负债为1291.9万美元，较2024年12月31日的1550.5万美元下降16.7%[16] - 预付费用及其他流动资产从2024年12月31日的104.54万美元增至2025年9月30日的167.99万美元[70] - 物业及设备净值从2024年12月31日的29.28万美元降至2025年9月30日的7.46万美元[72] - 无形资产净值从2024年12月31日的1612.44万美元降至2025年9月30日的1408.98万美元[74] - 应计费用从2024年12月31日的459.37万美元降至2025年9月30日的360.66万美元[76] - 截至2025年9月30日，认股权证负债总额的公允价值为251,547美元，较2024年12月31日的919,050美元显著下降[59] - 公共认股权证负债的公允价值为157,819美元，私募认股权证负债为93,728美元，均归类为第二层级公允价值计量[59] - 截至2025年9月30日，租赁负债现值为361,824美元[119] 现金流表现 - 2025年前九个月，公司经营活动所用现金净额为534.44万美元，较去年同期的1166.61万美元改善54.2%[24] - 2025年前九个月，公司经营活动所用现金净额为534.44万美元，主要由于净亏损约518.71万美元[195][196] - 2025年前九个月，公司投资活动所用现金净额为57.79万美元，主要用于内部使用软件成本的资本化[198] - 2025年前九个月，公司融资活动提供现金净额为588.23万美元，来自普通股销售和认股权证行权等[199] - 融资活动提供现金净额为588.23万美元，主要来自出售普通股所得265.45万美元及认股权证行权收入154.96万美元[24] - 无形资产采购支出58.45万美元[24] 融资活动与资本结构 - 2025年前九个月因债务清偿产生收益361.1万美元，而2024年同期为194.6万美元[17] - 截至2025年9月30日的九个月内，债务清偿收益约为361.1388万美元，而2024年同期为194.631万美元[62] - 2025年前九个月债务清偿收益为361.14万美元，较2024年同期的约180万美元增长约100.6%[163][168] - 2025年前九个月，公司因注销关联方预付款项确认债务清偿收益693,036美元[114] - 2025年前九个月加权平均流通股数为4124.0万股，较2024年同期的3162.3万股增长30.4%[17] - 截至2025年9月30日，有1,901,281份五月一年期认股权证和1,251,587份五月五年期认股权证流通在外[85] - 截至2025年9月30日，公司拥有10,314,952份公共认股权证和6,126,010份私募配售认股权证流通在外，行权价为每股11.50美元[98] - 截至2025年9月30日，流通在外期权为1,386,400股，加权平均行权价为4.90美元，加权平均剩余合约期限为7.84年[106] - 截至2025年9月30日，流通在外补偿性认股权证为955,359份，加权平均行权价为每股3.20美元[109] - 2023年长期激励计划授权发行最多2,942,245股普通股，截至2025年9月30日仍有3,332,115股可供授予[103] - 截至2025年9月30日，被排除在稀释每股亏损计算之外的潜在稀释证券总额为19,148,526股，低于2024年同期的27,816,055股[64] 业务发展与合作 - 公司与SKYE LATAM达成合作获得拉丁美洲及西班牙政府领域独家经销权及35%总收入分成[132] - 公司计划推出覆盖全美超1.3万家经销商的汽车AI代理解决方案[142] - 公司计划推出汽车AI代理，该解决方案与主要汽车数据和服务平台集成，支持全国超过1.3万家经销商[186] 法律诉讼与协议终止 - 公司终止与AFG的经销商协议并提起法律诉讼[140][141] - 公司对AFG提起诉讼，指控其未能支付2025年3月13日到期的650万美元合同款项[144] - 公司对AFG提起诉讼，指控其未能支付2025年3月13日到期的650万美元款项[188] - 公司终止与AFG的经销商协议，并对其提起诉讼，此前协议涉及AFG可能获得175万股普通股及可购买375万股普通股的认股权证[183][184][185] - 公司于2025年9月14日终止了收购Cataneo GmbH的协议，该协议原总对价为1,950万美元[125] - 公司终止Cataneo收购协议并支付总计约65万美元不可退还款项[131] - 因终止Cataneo购买协议，公司将向卖方支付10万美元最终款项，总付款额约65万美元不可退还[194] - 2025年1月，公司以525,000美元购买了关联方在AFG诉讼中的索赔权，该款项计入2025年前九个月的一般及行政费用[115] 债务与违约情况 - 公司拖欠Yorkville本票，截至2025年9月30日剩余本金为41.67万美元[77][78] - Cohen可转换票据违约未偿还余额为76万美元[135] - Cohen可转换票据违约，截至2025年9月30日未偿还本金余额为76万美元[172] - 公司拖欠Yorkville本票，截至2025年9月30日未偿还余额为50万美元，后在2025年第四季度以48.7453万美元达成和解并付清[179] - 公司拖欠Yorkville本票余额41.6667万美元后以48.7453万美元达成和解[134] - 2025年前九个月公司发行了约150万美元短期关联方本票，年利率约为12%[79] - 截至2025年9月30日，公司拥有四笔未偿还银行贷款，总额约90万美元，利率在4.667%至6.69%之间[192] 私募融资与股权交易 - 公司于2024年5月向购买方发行了总计200,000股普通股和400,000份认股权证，获得总收益50万美元[85] - 5月私募融资获得总收益440万美元现金及50万美元债务抵销，截至2025年9月30日，190.1281万份一年期认股权证和125.1587万份五年期认股权证仍未行使[173] - 公司于2024年7月与Williams家族信托达成协议，发行12万股普通股及24万份认股权证，总购买价为30万美元[87] - 7月私募融资向Williams家族信托发行12万股普通股及24万份认股权证，总购买价格为30万美元[174] - 公司于2024年8月与投资者达成协议，将发行总计1,185,000股普通股，每股5.00美元，总购买价为592.5万美元[88] - 8月私募融资初始发行11万股普通股及96万份认股权证，投资者支付50万美元，107.5万股普通股截至2025年9月30日仍在托管账户中[175][176][180] - 截至2025年9月30日，公司根据八月SPA经历了一笔总额为20万美元的融资延迟[91] - 公司于2024年8月与Yorkville达成股权购买协议（SEPA），后者承诺购买最多5000万美元的公司普通股[93] - 公司与Yorkville签订了备用股权购买协议，可在36个月内出售最多5000万美元的普通股[28] - 备用股权购买协议允许公司向Yorkville出售最高5000万美元普通股，公司已支付2.5万美元安排费及50万美元承诺费[178] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司向Yorkville发行了总计150万股普通股[93] - 在截至2025年9月30日的九个月内，购买方行使了812,642份承诺认股权证，公司获得总收益约154.95万美元[97] - 投资者通过认股权证行权协议行使81.2642万股普通股获得总收益154.9468万美元[138] - 认股权证行使与重载协议下，投资者行使了81.2642万份承诺认股权证，为公司带来150万美元总收益，并获发行81.2642万股普通股及157.4264万份重载认股权证[182] - 认股权证行权协议释放78.7132万股托管股份并发行157.4264份重载认股权证[138] - 认股权证行权协议中单个投资者延迟行权金额达20万美元[138] - 根据五月认股权证行使协议，若公司在2024年10月31日前未能额外筹集325万美元资金，特定购买方需按月行权[100] - 2025年前九个月，公司向董事和高管授予了223,586份限制性股票奖励，立即归属，确认股权激励费用413,346美元[110][111] 会计准则与内部控制 - 内部使用软件资本化成本在软件达到预定用途时，在3至5年的估计使用寿命内进行摊销[53] - 公司采用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权公允价值，关键假设包括普通股公允价值、预期期限、预期波动率、无风险利率和零预期股息[49][50][56] - 公司所有租赁安排，若期限超过一年，均确认为资产负债表上的使用权资产和租赁负债[54] - 公司持有现金及现金等价物，主要为商业支票账户和货币市场账户，其价值可能超过联邦存款保险限额[51] - 公司正在评估新采用的会计准则ASU 2024-03和ASU 2023-09对其未来财务披露的潜在影响[65][66] - 截至2025年9月30日，公司未确认与使用寿命不确定的IPR&D相关的减值费用[45] - 公司披露截至2025年9月30日，财务报告内部控制存在重大缺陷，但认为财务报表在所有重大方面公允列报[208][209] - 公司管理层已制定并正在实施补救计划，包括在2024年第四季度聘请首席财务官[211] 管理层讨论和指引 - 公司处于发展阶段，尚未产生显著收入，并预计未来将继续产生显著运营亏损和负现金流[145][146][170] - 累计赤字高达5220.43万美元，公司持续经营能力存在重大疑虑[28] - 公司预计未来12个月将继续出现经营亏损和负经营现金流，现有资金不足以满足未来12个月需求[28][29] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物约为10.27万美元，累计赤字约为5220.43万美元[170] - 预计2025年剩余六个月无形资产摊销额为100.42万美元[75] - 反向资本重组中公司承担DHC净负债为986.32万美元[69] - 根据AFG认购协议，AFG投资者有权获得65万股普通股，初始总价值为650万美元[187] - AFG认购协议规定分期购买总价2600万美元普通股[143] - AFG分期购买股份的总购买价格为2600万美元，每股购买价格设有2.11美元的最低限价[187]

收入和利润 - 2025年第三季度收入为60,120美元，较2024年同期的50,000美元增长10,120美元，增幅为20.2%[156][157] - 2025年前九个月总收入为7.51万美元，较2024年同期的9.98万美元下降24.7%[17] - 2025年前九个月收入为75,120美元，较2024年同期的99,790美元下降24,670美元，增幅为24.7%[163][164] - 2025年第三季度净亏损为248万美元，较2024年同期的582万美元亏损收窄57.4%[17] - 2025年第三季度净亏损为2,481,975美元，较2024年同期的5,823,083美元收窄3,341,108美元，改善57.4%[156] - 2025年前九个月净亏损为519万美元，较2024年同期的1576万美元亏损收窄67.1%[17] - 2025年前九个月净亏损为518.71万美元，较2024年同期的1575.72万美元显著收窄67.1%[24] - 2025年前九个月净亏损为5,187,125美元，较2024年同期的15,757,196美元收窄10,570,071美元，改善67.1%[163] 成本和费用 - 2025年前九个月运营费用为937万美元，较2024年同期的1850万美元下降49.3%[17] - 2025年第三季度总运营费用为2,376,733美元，较2024年同期的5,329,512美元下降2,952,779美元，降幅为55.4%[156] - 2025年第三季度研发费用为-3,629美元，较2024年同期的153,191美元下降156,820美元，主要因与韩国大学的赞助协议终止[156][160] - 2025年前九个月折旧费用为284.26万美元，股权激励费用为70.84万美元[24] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为275.69万美元，2024年同期为293.91万美元[74] - 2025年前九个月经营租赁成本为180,008美元[118] - 2025年前九个月期权相关的股权激励费用为713,684美元，较2024年同期的933,244美元下降23.5%[108] - 2025年前九个月公司向董事和高管授予了223,586份限制性股票奖励，相关股权激励费用为413,346美元[110] 现金流 - 2025年前九个月经营活动所用现金为534.44万美元，较2024年同期的1166.61万美元改善54.2%[24] - 2025年前九个月投资活动所用现金为58.45万美元，主要用于购买无形资产[24] - 2025年前九个月融资活动提供现金588.23万美元，主要来自出售普通股融资265.45万美元及认股权证行权154.96万美元[24] - 截至2025年9月30日止九个月，经营活动所用现金约为534.4万美元，主要由于净亏损约518.7万美元[195][196] - 截至2025年9月30日止九个月，投资活动所用现金约为57.8万美元，主要用于内部使用软件成本的资本化[195][198] - 截至2025年9月30日止九个月，融资活动提供现金约为588.2万美元，来自普通股销售、认股权证行使及短期贷款[195][199] - 公司现金及现金等价物净减少额从2024年同期的161.2万美元改善至2025年的4.0万美元[195] 债务清偿及公允价值变动收益 - 2025年前九个月因债务清偿产生收益361万美元，而2024年同期为195万美元[17] - 2025年前九个月债务清偿收益为361.14万美元，公允价值变动导致权证负债减少66.75万美元[24] - 截至2024年9月30日的九个月内，债务清偿收益约为1,946,310美元；截至2025年9月30日的九个月内，债务清偿收益约为3,611,388美元[62] - 2025年前九个月债务清偿收益为3,611,388美元，较2024年同期的约180万美元增长约1,665,078美元[163][168] - 2025年前九个月公司因注销关联方预付款确认债务清偿收益693,036美元[114] 融资活动 - 2025年5月28日公司通过发行1.92亿股普通股及396万份认股权证融资495万美元[84] - 5月私募融资通过出售198万股普通股和396万份认股权证获得总收益440万美元现金及50万美元债务抵销[173] - 2024年5月30日，公司向五月购买方发行了200,000股普通股和400,000份认股权证，获得总收益500,000美元[85] - 7月向Williams家族信托发行12万股普通股和24万份认股权证，总购买价格为30万美元[174] - 2024年7月1日，公司与Williams家族信托签订协议，发行120,000股普通股及240,000份认股权证，总购买价格为300,000美元[87] - 8月融资发行118.5万股普通股（每股5美元）和96万份认股权证（行权价5美元），初始收盘获得50万美元[175][176] - 2024年8月26日，公司与八月购买方签订协议，将发行1,185,000股普通股，每股5.00美元，总购买价格为5,925,000美元[88] - 2024年8月26日，公司与Yorkville签订股权提取协议（SEPA），公司有权在36个月内出售最多5,000万美元的普通股[93] - 与Yorkville的备用股权购买协议（SEPA）允许公司在36个月内出售最多5000万美元普通股[178] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司向Yorkville发行了总计1,500,000股普通股[93] - 在截至2025年9月30日的九个月内，购买方行使了812,642份承诺认股权证，公司获得总收益1,549,468美元[97] - 根据2025年1月认股权证行使协议，投资者行使了812,642份认股权证，总收益为150万美元[182] - 权证行使协议下投资者行使81.2642万份权证获得总收益154.9468万美元并发行78.7132万股普通股及157.4264万份重载权证[138] - 2025年前九个月公司发行了约150万美元短期关联方本票，年利率12%[79] 资产和权益变动 - 现金及现金等价物从2024年底的14.93万美元减少至2025年9月30日的10.27万美元，下降31.2%[16] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为10.27万美元，较年初的14.93万美元减少31.2%[24] - 截至2025年9月30日，公司现金约为102,715美元，累计赤字约为52,204,274美元[170] - 公司股东权益从2024年底的264万美元增长至2025年9月30日的345万美元，增长30.6%[16][19] - 预付费用及其他流动资产从2024年12月31日的104.54万美元增至2025年9月30日的167.99万美元，增长60.7%[70] - 物业及设备净值从2024年12月31日的29.28万美元降至2025年9月30日的7.46万美元，下降74.5%[72] - 无形资产净值从2024年底的1612万美元减少至2025年9月30日的1409万美元，下降12.6%[16] - 2025年9月30日无形资产净值为1409万美元，其中专利组合净值为63.95万美元，已开发技术净值为1345.02万美元[74] - 预提费用从2024年12月31日的459.37万美元降至2025年9月30日的360.66万美元，下降21.5%[76] - 截至2025年9月30日，公司认股权证负债总额的公允价值为251,547美元，较2024年12月31日的919,050美元显著下降[59] - 截至2025年9月30日，公共认股权证负债的公允价值为157,819美元，私人配售认股权证负债为93,728美元，均归类为第二层级公允价值计量[59] 业务发展与合作 - 2025年10月31日公司与SKYE LATAM达成协议，将获得其25%的普通股以及软件、SaaS等服务总收入的35%[127] - 公司与SKYE LATAM达成合作获得拉丁美洲及西班牙政府领域独家经销权及35%总收入分成[132] - 公司计划推出汽车AI代理解决方案覆盖全美超1.3万家经销商[142] - 公司计划推出汽车AI代理，该解决方案与主要汽车数据和服务平台集成，支持全国超过13,000家经销商[186] - 知识产权组合涵盖汽车、医疗和金融服务等目标行业[130] - 公司终止Cataneo收购协议并支付约65万美元不可退还款项[131] - 与Cataneo购买协议终止相关，公司将向卖方支付总额约65万美元的不可退还款项，其中最后一笔为10万美元[194] 法律诉讼与协议纠纷 - 公司终止与AFG的经销商协议，并对其提起诉讼，涉及先前发行的175万股普通股和375万份认股权证[183][184][185] - 公司对AFG提起法律诉讼并终止经销商协议原协议包含175万股普通股及375万股行权价10美元的权证[139][140][141] - 公司对AFG提起诉讼，指控其未能支付2025年3月13日到期的650万美元合同款项[144] - 公司对AFG提起诉讼，指控其未能支付2025年3月13日到期的650万美元款项[188] - AFG认购协议涉及初始650万股普通股价值650万美元及分期购买总额2600万美元的股份[143] - 2025年1月公司终止与AFG的转售商协议，导致先前授予的3,750,000份认股权证作废[112] 债务与违约 - DM Lab收购相关的四笔贷款总额为89.2万美元，利率区间4.667%-6.69%[82] - 截至2025年9月30日，公司拥有四笔总额约90万美元的未偿还银行贷款，利率在4.667%至6.69%之间[192] - Cohen可转换票据违约未偿余额76万美元其中38万美元已按每股1.20美元转换为31.6666万股普通股[135] - Cohen可转换票据违约，截至2025年9月30日未偿还本金余额为76万美元[172] - Yorkville本票违约未偿余额41.6667万美元已于2025年第四季度以48.7453万美元达成和解[134] - 截至2025年9月30日，Yorkville本票违约，未偿还余额为50万美元，后以487,453美元达成和解[179] - 截至2025年9月30日，公司根据八月SPA经历了一笔20万美元的资金延迟到位[91] 持续经营风险与内部控制 - 公司现有现金及融资协议收益预计不足以满足未来12个月需求，持续经营存在重大疑问[28][29] - 公司持续经营能力存在重大疑问，需通过股权或债务融资获取额外资本以维持运营[170][171] - 公司披露截至2025年9月30日，其财务报告内部控制存在重大弱点，且尚未得到补救[208][209] - 融资注册声明因财务报表过期于2025年3月31日失效公司正重新评估需求[133] - 公司确认其作为“新兴成长公司”的地位，可能延迟采用新的会计准则，导致其财务报表与其它公司不可比[204][205] 股权激励与认股权证 - 普通股流通加权平均数从2024年前九个月的3162万股增至2025年同期的4124万股，增长30.4%[17] - 截至2025年9月30日，被排除在稀释每股亏损计算之外的潜在稀释证券总数达19,148,526股，其中包括1,386,400份期权和16,440,962份认股权证[64] - 截至2024年9月30日，被排除在稀释每股亏损计算之外的潜在稀释证券总数为27,816,055股，其中包括1,386,400份期权和24,846,321份认股权证[64] - 公司采用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权的公允价值，关键假设包括普通股公允价值、预期期限、预期波动率、无风险利率和零预期股息[49][56] - 公司根据ASC 815将公共认股权证和私人配售认股权证作为负债核算，并按公允价值计量，其变动计入经营报表[57][60] - 截至2025年9月30日，流通在外补偿性认股权证为955,359份，加权平均行权价为每股3.20美元[109] - 截至2025年9月30日，流通在外期权为1,386,400股，加权平均行权价为4.90美元，加权平均剩余合约期限为7.84年[106] - 截至2025年9月30日，已授予但未确认的期权相关股权激励费用为767,820美元，剩余加权平均服务期为0.61年[107] - 2023年长期激励计划授权发行最多2,942,245股普通股，截至2025年9月30日仍有3,332,115股可供授予[103] - 截至2025年9月30日，公司承担的业务合并相关的流通在外认股权证包括10,314,952份公开认股权证和6,126,010份私募配售认股权证[98] - 2024年8月26日，公司根据认股权证购买协议向认股权证持有人发行了960,000份八月认股权证，行权价为每股5.00美元[101] - 截至2025年9月30日，公司有1,901,281份五月一年期认股权证和1,251,587份五月五年期认股权证流通在外[85]