财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总净收入为16.33亿美元，2024年同期为14.17亿美元[25][114] - 2025年第一季度合并净收入为1.52亿美元，2024年同期为2.52亿美元[114] - 2025年和2024年第一季度，从递延收入余额中确认的收入分别为13.5亿美元和11.9亿美元[29] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，可销售债务证券的出售和到期收益分别为1.75亿美元和2.62亿美元[42] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，归属股份的公允价值分别为4.28亿美元和3.96亿美元[54] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，与受限股票单位相关的基于股份的薪酬费用分别为1.4亿美元和1.27亿美元[55] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，与绩效股票单位相关的基于股份的薪酬费用分别为0.21亿美元和0.06亿美元[59] - 2025年4月30日止三个月，公司股票薪酬费用为2.3亿美元，2024年同期为1.49亿美元；2025年还记录了与ESPP相关的累计调整费用5400万美元[62] - 2025年4月30日止三个月，绩效股票单位预期波动率范围为29.7 - 33.4%，ESPP为29.1 - 29.5%；2024年ESPP预期波动率范围为28.7 - 34.5%[65] - 2025年4月30日止三个月，公司所得税费用为8200万美元，税前收入为2.34亿美元；2024年同期所得税费用为5700万美元，税前收入为3.09亿美元[68] - 2025年第一季度基本每股净收益为0.71美元，摊薄后每股净收益为0.70美元；2024年同期基本每股净收益为1.17美元，摊薄后每股净收益为1.16美元[111] - 2025年第一季度和2024年第一季度分别有18万股和4.8万股反摊薄股份未纳入摊薄每股净收益的计算[111] - 2025年4月30日止三个月，经营活动提供的净现金为5.64亿美元，2024年同期为4.94亿美元[209][210] - 2025年4月30日止三个月，投资活动提供的净现金为5800万美元，2024年同期使用的净现金为6.38亿美元[211] - 2025年4月30日止三个月，融资活动使用的净现金为4.15亿美元，2024年同期为6100万美元[209][212] 各条业务线表现 - 2025年第一季度各产品家族净收入：建筑、工程、施工和运营为8.09亿美元，AutoCAD和AutoCAD LT为4.11亿美元，制造业为3.09亿美元，媒体和娱乐为0.76亿美元，其他为0.28亿美元[25] - 2025年第一季度各销售渠道净收入：间接渠道为7.42亿美元，直接渠道为8.91亿美元[25] - 2025年第一季度各产品类型净收入：设计为13.61亿美元，制造为1.79亿美元，其他为0.93亿美元[25] - 2025年第一季度，公司最大经销商TD Synnex的收入占总净收入的20%，2024年同期为38%；2025年4月30日和1月31日，TD Synnex占贸易应收账款的比例分别为8%和5%[31] 各地区表现 - 2025年第一季度各地区净收入：美国为5.85亿美元，其他美洲地区为1.40亿美元，欧洲、中东和非洲为6.27亿美元，亚太地区为2.81亿美元[25] - 截至2025年4月30日，公司美洲地区长期资产为1.58亿美元，欧洲、中东和非洲地区为6300万美元，亚太地区为3700万美元，总计2.58亿美元；较2025年1月31日的2.86亿美元有所减少[117] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，公司剩余履约义务为71.6亿美元，预计未来12个月确认45.5亿美元（占比64%），之后确认26.1亿美元（占比36%）[26] - 截至2025年4月30日，公司金融工具的公允价值为15.69亿美元，2025年1月31日为14.36亿美元[33][36] - 截至2025年4月30日，可销售债务证券公允价值总计4.85亿美元，其中1年内到期的为1.94亿美元，1 - 5年到期的为2.61亿美元，5 - 10年到期的为0.16亿美元，10年后到期的为0.14亿美元[38] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司对私人控股公司的直接投资均为1.68亿美元[43] - 截至2025年4月30日，按公允价值计量的金融工具总计15.41亿美元，其中一级为8.7亿美元，二级为6.71亿美元；1月31日总计14.42亿美元，其中一级为7.36亿美元，二级为7.06亿美元[46][49] - 2025年截至4月30日的三个月，受限股票单位情况为：1月31日未归属518.8万个，授予243.4万个，归属159.6万个，取消/没收23万个，绩效调整6000个，4月30日未归属580.2万个[53] - 2025年截至4月30日的三个月，公司授予33.2万个绩效股票单位[56] - 2025年4月30日止三个月内，ESPP发行股份34.3万股，平均发行价218.20美元；2024年同期发行股份43.3万股，平均发行价164.81美元[61] - 截至2025年4月30日，无形资产净值为5.49亿美元，1月31日为5.74亿美元[70][71] - 截至2025年4月30日和1月31日，云计算安排资本化成本分别为3.4亿美元和3.27亿美元，累计摊销分别为1.41亿美元和1.36亿美元[72] - 截至2025年4月30日，商誉账面价值为42.75亿美元，较1月31日增加3300万美元，累计减值损失均为1.49亿美元[73] - 截至2025年4月30日，递延薪酬负债总计1.2亿美元，其中1500万美元为流动负债，1.05亿美元为非流动负债；1月31日相关投资为1.18亿美元[75] - 截至2025年4月30日，获取客户合同成本确认为资产的期末余额为5.87亿美元，1月31日为4.67亿美元[76] - 2022年公司签订2022信贷协议，提供15亿美元无担保循环贷款额度，可增至20亿美元；截至2025年4月30日，无未偿还借款且符合协议条款[78] - 2015年6月公司发行3亿美元本金的4.375%债券，扣除100万美元折价和300万美元发行成本后，净收益2.96亿美元[83] - 截至2025年4月30日，2015年、2017年、2020年和2021年债券的本金分别为3亿、5亿、5亿和10亿美元，公允价值分别为3亿、4.92亿、4.67亿和8.67亿美元[85] - 截至2025年4月30日，预计未来借款本金支付总额为23亿美元，其中2026年剩余部分为3亿美元，2028年为5亿美元，2030年为5亿美元，之后为10亿美元[87] - 2025年第一季度，公司记录了900万美元的经营租赁使用权资产减值费用，2024年同期无此项费用[89] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，经营租赁现金支付均为2300万美元，其中分别包含300万和400万美元的可变租赁付款[90] - 经营租赁负债到期金额现值为2.56亿美元，不包括6200万美元的转租收入，预计2026财年至2030财年收到4100万美元，之后收到2100万美元[91] - 截至2025年4月30日和2025年1月31日，指定为现金流量套期的外汇合同名义金额分别为19亿美元和15.2亿美元[95] - 截至2025年4月30日和2025年1月31日，未指定为套期工具的外汇合同名义金额分别为6.84亿美元和11.4亿美元[96] - 截至2025年4月30日，重组和其他退出成本负债余额为2900万美元，其中员工终止成本为2800万美元，其他退出成本为100万美元[98] - 2025年第一季度，公司记录了900万美元的租赁使用权资产减值和500万美元的计算机设备等减值费用[99] - 2025年1月31日至4月30日，公司股东权益总额从2621美元降至2617美元，普通股及额外实收资本从4239美元增至4324美元，累计其他综合损失从285美元降至248美元，累计亏损从1333美元增至1459美元[107] - 2025年第一季度，公司回购100万股普通股，平均回购价格为每股268.67美元；截至2025年4月30日，2022年11月和2024年11月的回购计划分别剩余35.3亿美元和50亿美元可用于回购[107] - 2024年第一季度，公司回购3.3万股普通股，平均回购价格为每股254.81美元；截至2024年4月30日，2022年11月的回购计划剩余47.3亿美元可用于回购[108] - 2025年5月，公司签订2025年信贷协议，提供15亿美元的无担保循环贷款额度，可选择增加至20亿美元，用于营运资金和一般公司用途[118] - 2025年信贷协议要求公司在信贷安排期间保持合并契约债务与合并息税折旧摊销前利润的最高杠杆比率不超过3.50:1.00，某些收购完成后可调整至最高4.00:1.00，为期最多四个连续财季[119] - 截至2025年5月29日，公司在2025年信贷协议下无未偿还借款[119] - 2025年2 - 4月，公司在公开市场分别回购36.7万、47.5万和47.3万股普通股，平均价格分别为291.53美元、261.50美元和258.13美元，总计回购131.5万股，平均价格268.67美元[214] - 2022年11月和2024年11月董事会批准的各50亿美元股票回购计划，截至2025年4月30日，分别剩余35.3亿美元和50亿美元可用于回购[215] - 2025年2月，公司回购股票后剩余可回购金额为87.74亿美元；3月为86.49亿美元；4月为85.27亿美元[214] 管理层讨论和指引 - 公司自2025年2月1日起采用ASU 2023 - 09的披露要求，自2025年1月31日财年采用ASU 2023 - 07的年度披露，自2025年2月1日起采用其临时披露[22][23] - 公司1998年员工合格股票购买计划规定，符合条件的员工可使用高达15%的合格薪酬，以发行日或行使日收盘价较低者的85%购买公司普通股[60] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年经营活动净现金主要由1.52亿美元净收入和4.89亿美元非现金项目组成，营运资金减少主要因预付费用等资产减少3.04亿美元和递延收入减少2.04亿美元，部分被应收账款增加5.15亿美元抵消[209] - 2024年经营活动净现金主要由2.52亿美元净收入和2.23亿美元非现金项目组成，营运资金增加主要因应收账款增加5.26亿美元，部分被递延收入减少3.05亿美元抵消[210] - 2025年投资活动净现金主要因有价证券销售和到期，部分被购买有价证券抵消；2024年主要因业务合并和购买有价证券，部分被销售和到期有价证券抵消[211] - 2025年融资活动净现金主要用于回购普通股；2024年主要用于支付与股权奖励净股份结算相关的税款，部分被发行普通股所得款项抵消[212]

财务数据关键指标变化 - 2025年4月30日止三个月，公司销售6.82938亿美元，同比增长5.0%；净收入1.12404亿美元，同比下降4.9%[106] - 2025年4月30日止六个月，公司销售12.98358亿美元，同比增长1.1%；净收入2.07056亿美元，同比下降9.1%[106] - 2025年4月30日止三个月和六个月，公司综合运营利润率分别下降120和170个基点，主要因销售杠杆降低[112][113] - 2025年4月30日止三个月利息支出为26,572美元，上年同期为20,109美元；其他支出为3,961美元，上年同期为785美元[114] - 2025年4月30日止六个月利息支出为53,131美元，上年同期为41,551美元；其他支出为2,435美元，上年同期为1,123美元[115] - 2025年4月30日止三个月和六个月有效税率为19.0%，2024年同期分别为20.8%和20.9% [117] - 2025年4月30日止三个月净收入为112,404美元，摊薄后每股收益1.97美元，较2024年同期分别下降4.9%和3.9% [118] - 2025年4月30日止六个月净收入为207,056美元，摊薄后每股收益3.62美元，较2024年同期分别下降9.1%和8.4% [119] - 若2025年4月30日止三个月交易按2024年同期汇率换算，预计销售增加约4,000美元，销售成本和销售及管理费用增加约2,000美元；若2025年4月30日止六个月交易按2024年同期汇率换算，预计销售增加约16,000美元，销售成本和销售及管理费用增加约9,000美元[120] 各条业务线表现 - 2025年4月30日止三个月，IPS净销售3.18847亿美元，占比46.7%，同比下降7.6%；MFS净销售2.02809亿美元，占比29.7%，同比增长20.0%；ATS净销售1.61282亿美元，占比23.6%，同比增长18.0%[107] - 2025年4月30日止六个月，IPS净销售6.19295亿美元，占比47.7%，同比下降9.3%；MFS净销售3.96418亿美元，占比30.5%，同比增长20.7%；ATS净销售2.82645亿美元，占比21.8%，同比增长3.7%[107] - 2025年4月30日止三个月，IPS运营利润9572.2万美元，占比30.0%，同比下降17.4%；MFS运营利润5680.5万美元，占比28.0%，同比增长15.9%；ATS运营利润3155.8万美元，占比19.6%，同比增长52.5%[111] - 2025年4月30日止六个月，IPS运营利润1.91434亿美元，占比30.9%，同比下降14.9%；MFS运营利润9774.1万美元，占比24.7%，同比增长202.8%；ATS运营利润4968.1万美元，占比17.6%，同比增长27.4%[111] 各地区表现 - 2025年4月30日止三个月，美洲地区净销售2.92463亿美元，占比42.8%，同比下降0.7%；欧洲地区净销售1.72496亿美元，占比25.3%，同比下降5.3%；亚太地区净销售2.17979亿美元，占比31.9%，同比增长25.2%[110] - 2025年4月30日止六个月，美洲地区净销售5.603亿美元，占比43.2%，同比下降1.4%；欧洲地区净销售3.40259亿美元，占比26.2%，同比下降5.8%；亚太地区净销售3.97799亿美元，占比30.6%，同比增长12.4%[110] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月30日，公司全球约有7800名员工[103] - 2025年4月30日止六个月现金及现金等价物增加14,205美元，约78%的合并现金及现金等价物由各海外子公司持有[123] - 公司有1,150,000美元无担保多货币信贷安排，包括300,000美元定期贷款安排（2026年6月到期）和850,000美元多货币循环信贷安排（2028年6月到期），2025年4月30日，定期贷款安排未偿还金额为280,000美元，循环信贷安排未偿还金额为243,000美元[124] - 2025年4月30日现金为130,157美元，2025年4月30日止六个月经营活动提供现金为278,292美元，2025年4月30日贷款协议下可用借款和未使用银行信贷额度总计806,477美元[125] - 公司季报包含前瞻性陈述，实际事件和结果可能与陈述有重大差异，存在诸多风险和不确定性[126]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总零售销售额为1.684亿美元，去年同期为1.753亿美元，主要因过去12个月关闭部分门店致销售额下降，同店销售额持平，电商销售额占比低于5% [66] - 2025年第一季度总收入为1.702亿美元，2024年同期为1.771亿美元；2025年5月3日公司运营1109家门店，去年同期末为1171家，2025财年第一季度永久关闭8家店，预计2025财年关闭约50家店 [67] - 2025财年第一季度其他收入为180万美元，与去年同期持平，其中信贷收入为70万美元，占总收入0.4%，与2024年持平；相关费用为40万美元，与去年同期相同 [68] - 2025财年第一季度总毛利润降至5910万美元，较2024年第一季度下降5.8% [69] - 2025财年第一季度利息和其他收入为120万美元，占零售销售额0.7%，2024年同期为580万美元，占比3.3%，主要因2024年第一季度出售投资性土地和股权证券实现320万美元净收益 [72] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度商品销售成本为1.093亿美元，占零售销售额64.9%，2024年同期为1.125亿美元，占比64.2% [69] - 2025财年第一季度销售、一般和行政费用为5530万美元，占零售销售额32.8%，2024年同期为5680万美元，占比32.4%，主要因公司和现场工资费用、保险成本和门店费用降低 [70] - 2025财年第一季度折旧费用为260万美元，占零售销售额1.5%，2024年同期为200万美元，占比1.2%，因2024年第二季度末实施配送中心自动化 [71] - 2025财年第一季度所得税费用为90万美元，占零售销售额0.6%，2024年同期为60万美元，占比0.4%；2025财年第一季度有效所得税税率为21.9%，2024年为5.6%，主要因外国和州所得税增加 [73][74] 管理层讨论和指引 - 2025财年第一季度永久关闭8家店，预计2025财年关闭约50家店 [67] - 2025财年第一季度财产和设备支出为100万美元，去年同期为330万美元，预计2025财年资本支出约730万美元 [80] 其他财务数据 - 2025年5月3日公司营运资金为4390万美元，2月1日为3490万美元，主要因现金增加和当前租赁负债降低 [77] - 2025财年前三个月，投资活动提供的净现金为790万美元，低于2024财年同期的1460万美元[81] - 2025财年前三个月，融资活动使用的净现金为90万美元，低于2024财年同期的560万美元[82] - 截至2025年5月3日，公司股票回购计划下有703,419股待授权回购[83] - 截至2025年5月3日，公司递延薪酬计划资产为920万美元，2月1日为930万美元[86] 其他重要内容 - 公司不使用衍生金融工具[84] - 2025年5月3日和2月1日，公司投资组合主要投资于评级为A或更高的公司债券和应税政府债务证券[85] - 州、市和公司债券及资产支持证券的合同期限为10天至2.9年，美国国债/机构票据和债券的合同期限为3个月至1.0年[85] - 公司面临与融资、投资和现金管理活动相关的利率变化带来的市场利率风险，但认为这种风险不重大[88]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度摊薄后每股收益为0.33美元，较去年同期下降3%，调整后摊薄后每股收益为0.35美元[96] - 第二季度净销售额与上年同期相当，有机净销售额增长1%，总部门利润下降3%[96] - 2025财年第二季度和前六个月，销量下降，净销售额增长，有机净销售额分别增长1.4%和1.0%[98] - 第二季度所得税前收益下降5.6%，前六个月下降15.3%[98] - 2025财年第二季度零售净销售额为17.84亿美元，同比下降0.3%；前六个月为36.74亿美元，同比下降0.7%[114][115] - 2025财年第二季度餐饮服务净销售额为9.36亿美元，同比增长0.5%；前六个月为18.67亿美元，同比增长1.2%[114][117] - 2025财年第二季度国际业务净销售额为1.79亿美元，同比增长7.0%；前六个月为3.47亿美元，同比增长2.3%[114][120] - 2025财年第二季度零售业务利润为1.37亿美元，同比增长3.6%；前六个月为2.56亿美元，同比下降9.1%[114][115] - 2025财年第二季度餐饮服务业务利润为1.41亿美元，同比下降5.8%；前六个月为2.79亿美元，同比下降6.7%[114][117] - 2025财年第二季度国际业务利润为0.18亿美元，同比下降20.7%；前六个月为0.39亿美元，同比下降9.2%[114][120] - 2025财年第二季度未分配净费用为0.65亿美元，同比增长7.8%；前六个月为1.26亿美元，同比增长33.1%[114][123] - 2025财年第二季度非控股权益为 - 0.0028亿美元，同比下降291.9%；前六个月为 - 0.0032亿美元，同比下降56.7%[114] - 2025财年第二季度所得税前收益为2.30亿美元，同比下降5.6%；前六个月为4.49亿美元，同比下降15.3%[114] - 2025年第一季度GAAP营业收入为2.48352亿美元，2024年同期为2.5232亿美元；上半年GAAP营业收入为4.76682亿美元，2024年同期为5.36758亿美元[132] - 2025年第一季度GAAP净利润为1.80017亿美元，2024年同期为1.89278亿美元；上半年GAAP净利润为3.50592亿美元，2024年同期为4.0814亿美元[132] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.33美元，2024年同期为0.34美元；上半年GAAP摊薄后每股收益为0.64美元，2024年同期为0.74美元[132] - 2025年上半年有机净销售额为58.87623亿美元，2024年同期为58.84263亿美元，同比增长1.0%[135] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第二季度和前六个月产品销售成本分别增长1.3%和1.2%，主要因商品投入成本上升[102] - 2025财年第二季度和前六个月毛利润占净销售额的百分比分别下降3.8%和5.2%[103] - 2025财年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）下降5.7%，前六个月增长1.5%[105] - 第二季度广告投资为3600万美元，较去年下降18%，前六个月为8000万美元，下降10%[107] - 2025年第一季度GAAP营业成本为24.14377亿美元，2024年同期为23.83546亿美元；上半年GAAP营业成本为49.27957亿美元，2024年同期为48.71723亿美元[132] - 2025年第一季度GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为2.51432亿美元，2024年同期为2.66668亿美元；上半年GAAP SG&A为5.14445亿美元，2024年同期为5.07054亿美元[132] 各条业务线表现 - 公司预计2025财年第三季度零售、餐饮服务和国际业务利润均同比增长[116][119][122] 管理层讨论和指引 - 2025财年有效税率预计在22.0% - 23.0%之间[111] - 公司将2025财年的年度股息率提高至每股1.16美元，较上一年的每股1.13美元增长，实现连续59年提高股息[143] - 2025财年资本支出预计为2.75亿美元至3亿美元，用于增值产能、基础设施和新技术项目[144] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025财年前六个月经营活动现金流为3.66亿美元，较上年同期减少43%[101] - 2025年上半年末现金及现金等价物为6.69688亿美元，2024年同期为14.86368亿美元[137] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量为3.65646亿美元，2024年同期为6.40127亿美元[137] - 2025年上半年资本支出为1.47亿美元，2024年同期为1.07亿美元[140] - 截至2025年4月27日，公司未偿还债务包括29亿美元固定利率无担保优先票据，2025财年上半年已支付3700万美元利息，预计全年再支付3700万美元[145] - 公司维持7.5亿美元无担保循环信贷安排，满足条件可增加3.75亿美元，截至2025年4月27日无未偿还借款[146] - 截至2025年4月27日，公司国际子公司持有2.47亿美元现金及现金等价物[148] - 公司获授权回购3677494股普通股，2025财年上半年未进行回购[149] - 截至2025年4月27日，公司现金流商品合约公允价值为780万美元，较2024年10月27日的 - 590万美元有所增加，市场价格下降10%将使公允价值减少2920万美元[162] - 截至2025年4月27日，公司长期债务公允价值为25亿美元，利率下降10%将使公允价值增加6800万美元，上升10%将减少6320万美元[163] - 截至2025年4月27日，公司外币净资产头寸为12亿美元，主要涉及人民币、印尼盾和巴西雷亚尔[164] - 截至2025年4月27日，公司企业拥有的人寿保险政策证券余额为2.086亿美元，较2024年10月27日的2.097亿美元略有下降，投资价值变动10%将影响税前收益约1010万美元[165] - 截至2025年4月27日和2024年10月27日，有一个客户占净应收账款超过10%[166]

公司业务布局 - 2025年5月3日，公司运营251家Destination XL门店、15家DXL奥特莱斯门店、6家Casual Male XL零售店、18家Casual Male XL奥特莱斯门店及数字业务[90] 收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度总销售额为1.055亿美元，2024财年同期为1.155亿美元，同比下降主要归因于可比销售额下降9.4% [96][101] - 2025财年第一季度可比销售额下降9.4%，其中门店下降6.6%，直销业务下降16.2% [102] - 2025财年第一季度净亏损190万美元，2024年同期净利润380万美元 [96] - 2025财年第一季度净亏损190万美元，摊薄后每股亏损0.04美元；2024财年第一季度净利润为380万美元，摊薄后每股盈利0.06美元[115] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度毛利率为45.1%，2024财年同期为48.2%，下降310个基点 [96][103] - 2025财年第一季度销售、一般和行政费用占销售额的45.0%，2024财年同期为41.1%，美元基础上减少0.1百万美元 [96][107][108] - 2025财年第一季度营销成本占销售额的6.1%，2024财年同期为6.3%，2025财年预计约为5.9% [109] - 若当前关税税率在本财年保持不变，2025财年财务结果成本增加可能少于200万美元，约占销售额的40个基点 [87][106] - 2025财年第一季度，面向客户成本占销售额的25.2%，高于2024财年第一季度的23.0%；企业支持成本占销售额的19.8%，高于2024财年第一季度的18.1%[110] - 2025财年第一季度折旧和摊销为360万美元，高于2024财年第一季度的330万美元[111] - 2025财年第一季度净利息收入为30万美元，低于2024财年第一季度的60万美元[112] - 2025财年第一季度有效税率为39.7%，高于2024财年第一季度的30.4%[114] 其他财务数据 - 截至2025年5月3日，公司现金及投资为2910万美元，2024年5月4日为5320万美元，无未偿债务，未使用超额额度为7710万美元 [100] - 2025财年库存水平较2024年下降6.3% [100] - 截至2025年5月3日，库存降至8550万美元，较2024年5月4日的9120万美元减少约580万美元；清仓库存占比从2024年的9.7%降至2025年的9.5%；库存周转率较2019财年提高超30%[116] - 2025财年前三个月，经营活动现金流为 - 1200万美元，低于2024财年同期的 - 110万美元；自由现金流为 - 1880万美元，低于2024财年同期的 - 700万美元[120][121] - 公司有1.25亿美元的循环信贷协议，2025年5月3日无未偿还借款，未使用超额额度为7710万美元[123][124] 管理层讨论和指引 - 预计2025财年资本支出在1900万 - 2100万美元之间[125] 其他重要内容 - FiTMAP技术目前已在52家DXL零售店使用，计划在2025财年末扩展至85家，到2027财年末扩展至200家[126]

财务数据关键指标变化 - 与2024年相比，2025年第一季度和上半年净销售额和收入分别下降16%和22%，净收入分别下降24%和35%[107] - 2025年第一季度和上半年销售成本与净销售额比率分别为68.1%和70.3%，较2024年有所上升[108] - 2025年第二季度应收账款和租赁融资平均余额同比下降6%，前六个月同比下降4%[126] - 2025年4月27日现金、现金等价物和有价证券为92.63亿美元，高于2024年10月27日的84.78亿美元和2024年4月28日的66.47亿美元[131] - 2025年前六个月经营活动产生的净现金为5.68亿美元，投资活动产生的净现金为7.79亿美元，融资活动使用的净现金为8.21亿美元[135] - 2025年前六个月贸易应收账款增加1.422亿美元，较去年同期减少2.132亿美元[136] - 2025年前六个月融资应收款和经营租赁设备减少23.53亿美元，过去12个月减少13.75亿美元[137] - 2025年前六个月库存增加7.77亿美元，较去年同期减少5.73亿美元[138] - 2025年前六个月应付账款和应计费用减少11.98亿美元，较去年同期减少12.64亿美元[140] - 2025年前六个月总外部借款增加11.28亿美元，较去年同期增加6.84亿美元[142] - 2025年第一季度设备运营净销售额为1.1171亿美元，2024年为1.361亿美元[154] - 2025年第一季度金融服务财务和利息收入为13.8亿美元，2024年为14.96亿美元[154] - 2025年前六个月设备运营净销售额为1.798亿美元，2024年为2.4097亿美元[156] - 2025年前六个月金融服务财务和利息收入为28.35亿美元，2024年为29.29亿美元[156] - 2025年第一季度设备运营成本销售为76.17亿美元，2024年为91.64亿美元[154] - 2025年前六个月设备运营成本销售为126.62亿美元，2024年为163.71亿美元[156] - 2025年第一季度公司净收入为18.01亿美元，2024年为23.68亿美元[154] - 2025年前六个月公司净收入为26.67亿美元，2024年为41.16亿美元[156] - 2025年第一季度公司所得税后收入为17.98亿美元，2024年为23.66亿美元[154] - 2025年前六个月公司所得税后收入为26.66亿美元，2024年为41.13亿美元[156] - 2025年4月27日现金及现金等价物为79.91亿美元，较2024年10月27日的73.24亿美元增长9.11%[159] - 2025年4月27日可交易证券为12.72亿美元，较2024年10月27日的11.54亿美元增长10.23%[159] - 2025年4月27日贸易应收账款净额为67.48亿美元，较2024年10月27日的53.26亿美元增长26.69%[159] - 2025年4月27日融资应收款净额为430.29亿美元，较2024年10月27日的443.09亿美元下降2.89%[159] - 2025年4月27日存货为78.7亿美元，较2024年10月27日的70.93亿美元增长10.95%[159] - 2025年4月27日短期借款为135.33亿美元，较2024年10月27日的176.99亿美元下降23.53%[159] - 2025年4月27日长期借款为428.11亿美元，较2024年10月27日的432.29亿美元下降0.97%[159] - 2025年上半年设备运营业务净收入为22.76亿美元，2024年同期为37.46亿美元；金融服务业务净收入为3.91亿美元，2024年同期为3.7亿美元[161] - 2025年上半年运营活动提供的净现金为5.68亿美元，2024年同期为9.44亿美元[161] - 2025年上半年投资活动提供的净现金为7.79亿美元，2024年同期使用16.7亿美元[161] - 2025年上半年融资活动使用的净现金为8.21亿美元，2024年同期使用11.62亿美元[161] - 汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响在2025年上半年为2000万美元，2024年同期为 - 500万美元[161] - 现金、现金等价物和受限现金在2025年上半年末为81.79亿美元，2024年同期末为57.27亿美元[161] - 2025年上半年应收账款（不包括与销售相关的应收账款）回收额为146.84亿美元，2024年同期为141.75亿美元[161] - 2025年上半年可销售证券到期和销售所得款项为2.45亿美元，2024年同期为2亿美元[161] - 2025年上半年运营租赁设备销售所得款项为10.01亿美元，2024年同期为10.11亿美元[161] - 2025年上半年短期借款净收益（付款）为5.51亿美元，2024年同期为5800万美元[161] 各条业务线表现 - 生产与精密农业业务2025年第一季度和上半年净销售额分别下降21%和27%，营业利润分别下降30%和45%[111] - 小型农业与草坪业务2025年第一季度净销售额下降6%，营业利润增长1%；上半年净销售额下降15%，营业利润下降22%[116] - 建筑与林业业务第二季度净销售额为29.47亿美元，同比下降23%；前六个月净销售额为49.41亿美元，同比下降30%[121] - 金融服务业务第二季度收入为15.01亿美元，同比下降5%；前六个月收入为30.74亿美元，同比下降2%[126] 各地区表现 - 2025年美国和加拿大大型农业设备需求预计下降，小型农业设备销售预计低于2024年水平[94] - 2025年欧洲农业和草坪行业需求预计略有下降，南美预计大致持平，亚洲预计持平[94][95][96] - 2025年美国和加拿大建筑设备行业销售预计低于2024年水平，全球林业市场预计持平或下降，全球道路建设市场预计总体持平[105] 管理层讨论和指引 - 2025年剩余时间内，农业、草坪和建筑设备销量预计低于上一年，因需求减少[93] - 2025年金融服务净收入预计上升，特殊项目、销售、行政和一般费用情况有利，但融资利差不利[98] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年第二季度美国对多国进口商品加征新关税，部分国家实施或提议对美报复性关税，公司受关税影响成本增加约9500万美元[100][101]

财务数据关键指标变化 - 2025年4月30日止三个月净销售额为1.318亿美元，较上年同期减少260万美元，降幅1.9%；外汇汇率波动使净销售额较上年同期减少120万美元，排除该影响净销售额降幅为1.0%[113] - 2025年4月30日止三个月，毛利润为7140万美元，占净销售额的54.1%，上年同期为7290万美元，占净销售额的54.3%，减少150万美元[118] - 2025年4月30日止三个月，销售、一般及行政费用（SG&A）为7110万美元，较上年同期增加30万美元，增幅0.4%[119] - 2025年4月30日止三个月，手表及配饰品牌业务录得经营亏损不足10万美元，上年同期经营收入为170万美元，经营损益变化170万美元[120] - 2025年4月30日止三个月，美国手表及配饰品牌业务经营亏损为700万美元，上年同期为810万美元，经营亏损减少[121] - 2025年4月30日止三个月，国际手表及配饰品牌业务经营收入为700万美元，上年同期为980万美元，经营收入减少[124] - 2025年4月30日止三个月，公司门店业务经营收入为30万美元，上年同期为50万美元，经营收入减少20万美元[125] - 2025年和2024年4月30日止三个月，其他非经营净收入分别为180万美元和220万美元；利息费用均为10万美元；所得税拨备分别为70万美元和200万美元；有效税率分别为34.0%和48.7%[126][127][128][129] - 2025年和2024年4月30日止三个月，归属于摩凡陀集团公司的净收入分别为140万美元和200万美元[130] - 2025年和2024年4月30日，公司现金及现金等价物分别为2.031亿美元和2.254亿美元；营运资金分别为3.855亿美元和3.985亿美元[131][132] 各条业务线表现 - 2025年4月30日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.148亿美元，较上年同期减少230万美元，降幅2.0%[114] - 2025年4月30日止三个月自有品牌类别净销售额减少680万美元，降幅17.0%；授权品牌类别净销售额增加620万美元，增幅8.3%[114] - 公司业务分手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，主要地理区域为美国和国际市场[101] - 公司手表及配饰业务分自有品牌和授权品牌两类，自有品牌毛利率通常高于授权品牌[102][103] 各地区表现 - 2025年4月30日止三个月，美国手表及配饰品牌净销售额为3860万美元，较上年同期减少50万美元，降幅1.4%；国际手表及配饰品牌净销售额为7620万美元，较上年减少180万美元，降幅2.3%；公司门店净销售额为1700万美元，较上年同期减少30万美元，降幅1.7%[115][116][117] 管理层讨论和指引 - 2025财年公司开展成本节约计划，2025财年记录460万美元离职和员工相关费用及提前终止租赁费用应计项，2026财年前三个月记录60万美元离职和员工相关费用应计项；2025财年支付130万美元离职和员工相关费用，2026财年前三个月支付100万美元，余额预计2026财年剩余时间支付；预计该计划每年节省约1000万美元[107] 其他没有覆盖的重要内容 - 2020年2月起公司传统手表表带和大部分珠宝产自中国，需缴纳7.5%美国特别关税；2025年4月美国对所有国家产品征收10%基线特别关税，对瑞士商品加征31%、日本商品加征24%特别增量关税；同月美国对除中国外国家特定关税实施90天暂停，维持10%基线关税；5月美国宣布对中国进口商品最近关税90天暂停，期间进口商品综合关税从145%降至30%；2025年对中国包装材料特别关税增至55%，对中国表带和珠宝增至37.5%[104][105] - 2022年8月《降低通胀法案》实施，对覆盖公司公平市场股票回购征收1%消费税，对某些大公司调整后财务报表收入征收15%最低税，目前对公司合并财务报表无重大影响[108] - OECD发布实施15%全球最低税的支柱二模型规则，原定于2024年1月1日生效；2025年1月美国总统发布行政命令反对该规则某些方面；公司收入未达OECD最低要求，预计该规则适用时对公司合并财务报表无重大影响[109] - 截至2025年4月30日，公司关键会计政策无重大变化[100] - 截至2025年和2024年4月30日，公司瑞士子公司的信用额度为650万瑞士法郎，分别折合790万美元和710万美元，且两个时期均无借款[140] - 截至2025年和2024年4月30日，两家欧洲银行为公司两家外国子公司向第三方提供担保，分别折合150万美元和130万美元，其中两个时期均有80万美元为受限存款[141][142] - 截至2025年和2024年4月30日的三个月，公司支付的利息（包括未使用承诺费）均为10万美元[142] - 公司在2022财年承诺最多投资2150万美元，截至2025财年已出资约1410万美元，2026财年前三个月又出资130万美元，剩余620万美元可能在首次出资后十年内随时被要求支付[143] - 截至2025年4月30日的三个月，公司宣布每股0.35美元的现金股息，总计780万美元，于2025年5月6日支付；2024年同期宣布并支付相同金额股息[144] - 2021年11月23日董事会批准最高5000万美元的股票回购计划，有效期至2024年11月23日；2024年12月5日批准新的最高5000万美元回购计划，有效期至2027年12月5日；2025年4月30日止三个月未回购股票，2024年同期回购39000股，花费110万美元，平均每股27.85美元；截至2025年4月30日，新计划还有5000万美元可用于回购[145] - 截至2025年4月30日，公司外汇套期保值组合包括2400万瑞士法郎、3050万美元、3460万欧元（其中2400万欧元为现金流套期）和130万英镑；2024年同期包括280万人民币、2200万瑞士法郎、2220万美元、1820万欧元（其中600万欧元为现金流套期）和120万英镑[151] - 截至2025年4月30日，若结算瑞士法郎远期合约将获利130万美元，结算欧元远期合约将亏损130万美元，英镑、人民币和美元远期合约无盈亏[151] - 截至2025年和2024年4月30日，公司黄金套期保值组合均无期货合约，黄金采购价格变化将直接影响销售成本[152] - 2025年和2024年4月30日浮动利率债务均为零，2025年4月30日止三个月无加权平均借款，公司不进行利率风险套期[153]

公司基本信息 - 截至2025年3月31日，公司已发行的普通股数量为5,132,617,708股，每股面值12 204/473便士[7] - 公司注册的证券包括普通股（交易代码NG）、美国存托股份（交易代码NGG）、2028年到期的5.602%票据（交易代码NGG28）、2033年到期的5.809%票据（交易代码NGG33）和2034年到期的5.418%票据（交易代码NGG34）[3] - 公司按照国际财务报告准则编制财务报表[11] - 公司是大型加速申报公司[9] - 公司已提交过去12个月内《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告[8] - 公司已在过去12个月内以电子方式提交了《S - T条例》第405条要求提交的每个交互式数据文件[8] - 公司已提交关于管理层对其财务报告内部控制有效性评估的报告及证明[10] - 公司不是空壳公司[11] - 本报告为公司截至2025年3月31日年度的20 - F表格年度报告，日期为2025年5月29日[11] 文档内容索引 - 风险因素相关内容位于文档第262 - 268页[12] - 战略报告财务审查部分在文档的79 - 92页[14] - 合并现金流量表在文档的167页[14] - 关键管理人员薪酬相关内容在文档的180页[15] - 养老金和其他退休后福利相关内容在文档的214 - 220页[15] - 重大股东相关信息在文档的272页[15] - 关联方交易相关内容在文档的227 - 228页[15] - 合并财务报表在文档的162 - 247页[15][18] - 股息相关内容在文档的191页[15] - 美国存托股份相关信息在文档的271页[17] - 审计委员会财务专家相关内容在文档的99 - 102页和113页[17] 财务数据关键指标变化 - 2024/25年资本投资49.34亿英镑，同比增长10%；资产增长53.57亿英镑，同比增长12%[26] - 2024/25年每股股息60.0便士，每股股息较2023/24年的45.26便士增长3%[26] - 2024/25年法定运营利润同比增长8%，基础运营利润同比增长2%[27] - 过去一年资本投资达创纪录的98.5亿英镑，同比增长20%，基础运营利润增长12%至54亿英镑[75] - 2024/25年股息每股增长3.21%，此前2023/24年股息每股从58.52便士调整至45.26便士[80] - 公司计划在2024 - 2029财年将基础每股收益按复合年增长率6 - 8%增长，2024/25财年基础每股收益同比增长2%[175][176] - 2024/25财年集团净资产收益率为9.0%，低于上一年的10.5%[187] - 2024/25财年资产增长9.0%，低于2023/24财年的9.7%，受非监管业务负增长和英国监管资产价值指数化减少影响，监管资产增长10.5%，高于2023/24财年的9.1%[188] - 2024/25财年范围1和2排放为7422千吨二氧化碳当量，较2018/19基线下降4.4%[192] 各条业务线表现 - 2024/25年英国电力传输业务监管资产价值占集团的31%，基础运营利润占27%，资本投资30亿英镑[37][41] - 2024/25年英国电力分配业务监管资产价值占集团的18%，基础运营利润占22%，资本投资14亿英镑[37][41] - 2024/25财年绿色资本投资达77亿英镑，较2023/24财年增加17亿英镑，电力网络投资增长33%，燃气网络易泄漏管道更换增长16%[184] 管理层讨论和指引 - 公司宣布未来五年在英国和美国的网络投资约600亿英镑，较上一时期近乎翻倍，当年资本投资达98.5亿英镑[25] - 公司提交英格兰和威尔士输电网络350亿英镑计划，通过90亿英镑的大电网合作伙伴关系获得七个新交付合作伙伴，在590亿英镑的高压直流框架中新增10个供应商[69] - 2024/25 - 2028/29五年财务框架公布，计划投资600亿英镑，其中约510亿英镑用于能源网络脱碳[76][77][78] - 公司宣布一项约600亿英镑的计划，未来五年加速电网扩张[120] - 公司承诺五年内在网络投资约600亿英镑，上一财年已投入98.5亿英镑[154] 其他重要内容 - 公司CEO约翰·佩蒂格鲁将于今年退休，佐伊·尤伊诺维奇将于11月17日接任[57][58] - 公司拟于7月17日支付每股30.88便士的末期股息，2025年年度股东大会将于7月9日上午11点以混合形式举行[59] - 公司对初创企业投资超5亿美元，并承诺为人工智能初创企业额外投资1亿美元[73] - 公司以17亿美元将国家电网可再生能源业务出售给布鲁克菲尔德，并启动格雷夫森德岛液化天然气设施的出售[74] - 公司宣布设立1380万英镑的“电网为善能源可负担性基金”，为期三年[83] - 2024年12月风暴达勒拉袭击英国，公司团队在48小时内恢复超70万受影响客户中95%的供电[85] - 预计到2035年，英国电力需求将比2024年水平增长近50%，美国司法管辖区将增长约25%[120] - 英国政府设定目标，到2030年英国95%的电力将由清洁能源生产[120] - 公司设立1380万英镑的“电网造福能源可负担性基金”，为期三年，支持英国和美国东北部相关组织[124] - 公司在英国通过燃料贫困计划帮助21000名客户节省共计2200万英镑[124] - 自2018年以来，国家电网合作伙伴已在50多家初创企业和战略基金投资超5亿美元，其中2024年在18家人工智能初创企业投资超1.5亿美元[132] - 英国配电业务投资较上一年增长14%[154] - 动态线额定值可使现有线路容量最多增加15 - 30%[154] - 自2018年以来，国家电网合作伙伴投资超5亿美元[154] - 公司最近一次年度两次的Grid:Voice调查中，整体员工敬业度指数为80%[27] - 2024/25年每10万小时工作的失时工伤频率率为0.10，较2023/24年的0.08增长25%[26] - 2023/24年网络可靠性为99.9%，资本投资达82.4亿英镑，基础每股收益为72.1便士（重设），集团净资产收益率为10.5%（重述）[110] - 2023/24年安全损失工时频率（LTIFR）为每10万小时0.08，内部填补职位比例为52%，大电网合作伙伴关系比例为90%[107] - 2023/24年新增连接数量为31425，累计连接数量为77918，可再生能源容量为3030兆瓦，绿色资本投资为59.92亿英镑[112] - 员工敬业度指数为80%，39%的岗位由内部晋升和调动填补[166] - 美国纽约40亿美元的北部升级项目进展顺利，马萨诸塞州20亿美元的电力部门现代化计划获监管机构批准[71]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司整体销售额下降约5%，国内销售额下降9%，国际销售额增长1%[133] - 销售成本占净销售额的比例从2023年的71%增至2024年的78%，增加了7%[134] - 2024年运营费用较2023年增长约42%，占净销售额的比例从27%增至40%[135] - 2024年公司平均负债增至195,160美元，2023年为167,976美元，利息费用增加[136] - 2024年公司净亏损126,340美元（每股亏损4.50美元），2023年净利润为7,519美元（每股盈利0.26美元）[137] - 2024年美国作物业务净销售额下降15%，非作物业务增长9%，国际业务增长1%[138] - 2024年运营费用增至221,872美元，较2023年的155,869美元增加66,003美元，增幅42%[142] - 2024年净利息支出为16,243美元，2023年为12,639美元；平均债务为195,160美元，2023年为167,976美元；高级信贷安排有效利率升至8.0%，2023年为7.2%[145] - 2024年所得税拨备为5,882美元，2023年为2,778美元；有效税率为负4.9%，2023年为27.0%[146] - 2024年净亏损为126,340美元，合每股基本和摊薄亏损4.50美元，2023年净收入为7,519美元，合每股基本0.27美元和摊薄0.26美元[148] - 2024年综合亏损为139,170美元，2023年综合收入为13,738美元；外币折算调整净额为负13,824美元，2023年为正6,219美元[149] - 2024年经营活动提供现金3,923美元，2023年使用现金58,748美元；经营活动净现金使用（业务合并相关资产和负债变动前）为44,083美元，2023年提供29,713美元[150] - 2024年投资活动使用现金6,623美元，2023年为17,017美元；2024年资本支出7,279美元，注册和专利支出409美元，处置固定资产收入1,065美元[153] - 2024年融资活动提供现金4,540美元，2023年为66,737美元；净借款增加8,431美元，2023年增加86,600美元；支付递延贷款费用850美元；支付股东股息2,510美元，2023年为3,384美元；2024年未回购普通股，2023年使用15,539美元回购[154] - 截至2024年12月31日，长期债务（高级信贷安排）为147,332美元，递延贷款费用为1,532美元，总债务为145,800美元；2023年分别为138,900美元、1,218美元和137,682美元[155] - 2024年和2023年，公司分别记录存货调整2.1417万美元和2700美元[169] - 2024年，公司记录无形资产减值费用9345美元，2023年无此类费用[170] - 2024年，公司记录商誉减值费用2.7049万美元，其中国内报告单元9131美元全额减值，国际报告单元超出公允价值1.7918万美元[176] - 2024年总资为636,721美元，较2023年的767,548美元下降17.04%[209] - 2024年净销售额为547,306美元，较2023年的579,371美元下降5.53%[211] - 2024年毛利润为120,317美元，较2023年的179,164美元下降32.84%[211] - 2024年运营亏损101,555美元，而2023年运营收入为23,295美元[211] - 2024年净亏损126,340美元，而2023年净利润为7,519美元[211] - 2024年基本每股收益为 - 4.50美元，2023年为0.27美元[211] - 2024年综合亏损139,106美元，2023年综合收入为13,738美元[214] - 2024年股东权益总额为233,110美元，较2023年的370,010美元下降37.00%[209] - 2024年发行普通股92,767股，较2023年的50,025股增长85.44%[217] - 2024年宣布普通股现金股息1,675美元，较2023年的3,367美元下降50.25%[217] - 2024年公司发生非经常性费用117,355美元，主要包括商誉减值、业务转型相关费用、产品召回费用和存货减记等[131] 各条业务线表现 - 公司有一个可报告的业务部门[21] - 公司通过六个制造工厂合成产品的活性成分[32] - 公司产品需求具有季节性，受生长模式、天气等因素影响[26] 各地区表现 - 2024、2023、2022年公司国际业务在45个国家销售产品[51] - 2024年国际销售额为236,579美元，占净销售额的43.2%；2023年国际销售额为234,855美元，占净销售额的40.5%；2022年国际销售额为244,282美元，占净销售额的40.1%[60] 管理层讨论和指引 - 公司在2023年第四季度和2024年全年投资于数字化平台和业务结构转型活动，以提高效率、改善运营杠杆和实现更大的市场渗透，但无法保证能实现目标结果[88] - 公司高级信贷安排的借款能力部分取决于满足负债与收益的最大比率的负面契约，无法保证公司有足够的借款能力支持未来收购[89] - 公司部分依赖客户预付款满足营运资金需求，无法保证客户会继续以当前水平支持预付款计划[90] - 公司定期审查某些资产的账面价值，包括长期资产、存货、固定资产和无形资产，这些资产可能会受到减值影响[91] - 公司收购面临新业务或产品线无法达预期、海外投资有额外风险、技术投资回报不确定等风险[95][96][97] - 公司面临来自低成本国家仿制药竞争对手、行业整合等竞争威胁[99][100] - 公司通过自然对冲减轻部分外汇风险[182] - 公司与供应商谈判控制通胀压力，并提高产品价格[183] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024、2023、2022年公司前三大客户分别占销售的14%、13%、11%；15%、14%、8%；18%、13%、8%[28] - 2024、2023、2022年公司在监管合规等活动上的费用分别为18,086美元、21,833美元、18,081美元[38] - 2024、2023、2022年公司注册费用分别为11,934美元、14,498美元、11,979美元，产品开发费用分别为6,152美元、7,335美元、6,102美元[39] - 截至2024年12月31日公司有755名员工，截至2023年12月31日有845名员工[46] - 2023年10月5日公司完成收购厄瓜多尔农业产品经销商Punto Verde全部流通股[24] - 2023年1月4日公司完成从American Bio - Systems, Inc.购买微生物清洁产品相关资产[25] - 2017年10月27日，AMVAC BV收购AgriCenter100%的股份[54] - 2019年1月10日，AMVAC BV收购Agrovant和Defensive100%的股份，2020年12月31日二者合并为AMVAC 3p[55] - 2020年10月8日，AVD Australia收购AgNova100%的股份[56] - 2020年10月2日，公司主要运营子公司AMVAC收购Agrinos所有流通股及部分知识产权[57] - 2023年7月27日，AgNova在新西兰成立子公司AgNova NZ；2023年10月5日，AgriCenter收购Punto Verde[58] - 美国环保署对DCPA产品注册审查的初步结果或使公司面临人身伤害索赔，影响财务表现[64] - 公司部分有机磷产品面临撤销耐受性的请愿，可能限制或取消注册，影响财务表现[66] - 美国环保署提议取消PCNB注册，公司需按缩短的时间表进行辩护[67] - 公司依赖单一或少数供应商提供某些原材料和活性成分，供应不可靠或影响销售和财务表现[71] - 公司目前拥有并运营6个制造工厂，分别位于加利福尼亚州、阿拉巴马州、密苏里州、爱达荷州、俄勒冈州和墨西哥[75] - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，导致财务报告内部控制和披露控制程序无效[82] - 公司的计算系统面临网络安全风险，第三方可能会渗透防御系统，危及公司运营、声誉和财务表现[92] - 公司制造工厂的产能利用率若未充分实现，可能导致盈利能力下降[93] - 美国和许多其他国家的通货膨胀和利率上升可能导致经济衰退，对公司财务表现产生重大不利影响[94] - 公司产品的分销和销售受政府批准和持续监管，产品需符合联邦、州和外国政府的法律，包括注册、批准和标签要求[74] - 2024年公司前三大客户占销售额的38%，2023年为37%，2022年为39%[101] - 公司信息技术总监有超30年IT安全经验，其团队累计有超50年相关经验[104] - 公司拥有加利福尼亚州Commerce约152,000平方英尺改良土地的设施[106] - 公司拥有约42英亩得克萨斯州未开发土地[113] - 公司租赁加利福尼亚州纽波特海滩约19,953平方英尺办公空间，租约延至2026年6月30日[113] - 截至2025年3月5日，公司普通股股东约11,025人[120] - 公司自1996年起连续27年发放现金股息，2022 - 2024年股息情况分别为0.105美元、0.120美元、0.060美元，自2023年11月7日起无法支付现金股息[121][122] - 公司0.10美元面值普通股于2006年3月7日在纽约证券交易所上市，此前曾在其他交易所上市[119] - 股权激励计划下，已获批待行使的证券数量为424,511，加权平均行使价格为10.28美元，剩余可发行证券数量为1,141,745[125] - 利率变动25个基点，基于2024年历史平均借款，将使公司净亏损变动约488美元[181] - 美元与当地货币汇率正负变动10%，公司将产生约6800美元的正负变动[182] - 2022年末至2024年末，因通胀导致需求下降[183] - 截至2024年12月31日，应计计划成本为6940万美元[192] - 2024年，公司对国际报告单元记录了1790万美元的商誉减值[195] - 德勤自2023年起担任公司审计师[200] - BDO USA自1991年至2022年担任公司审计师[206] - 审计报告对2024年和2023年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[187] - 审计报告对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表否定意见[188]

财务数据关键指标变化 - 交付量 - 2025年第一季度总交付量为92,864辆，同比增长15.5%[2] - 2025年4月交付33,939辆，较2024年4月增长31.6%[14] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度车辆销售收入为247亿人民币（34亿美元），较2024年第一季度增长1.8%，较2024年第四季度下降42.1%[7] - 2025年第一季度总收入为259亿人民币（36亿美元），较2024年第一季度增长1.1%，较2024年第四季度下降41.4%[7] - 2025年第一季度毛利润为53亿人民币（7.329亿美元），较2024年第一季度增长0.6%，较2024年第四季度下降40.7%[7] - 2025年第一季度运营收入为2.717亿人民币（3740万美元），2024年第一季度运营亏损5.849亿人民币，较2024年第四季度下降92.7%[11] - 2025年第一季度总营收为259亿人民币（36亿美元），较2024年第一季度的256亿人民币增长1.1%，较2024年第四季度的443亿人民币下降41.4%[22] - 2025年第一季度汽车销售收入为247亿人民币（34亿美元），较2024年第一季度的243亿人民币增长1.8%，较2024年第四季度的426亿人民币下降42.1%[22] - 2025年第一季度其他销售和服务收入为12亿人民币（1.72亿美元），较2024年第一季度的14亿人民币下降9.7%，较2024年第四季度的16亿人民币下降23.5%[22] - 2025年第一季度毛利润为53亿人民币（7.329亿美元），较2024年第一季度的53亿人民币增长0.6%，较2024年第四季度的90亿人民币下降40.7%[22] - 2025年第一季度运营收入为2.717亿人民币（3740万美元），2024年第一季度运营亏损5.849亿人民币，较2024年第四季度的37亿人民币运营收入下降92.7%[23] - 2025年第一季度净利润为6.466亿人民币（8910万美元），较2024年第一季度的5.911亿人民币增长9.4%，较2024年第四季度的35亿人民币下降81.7%[27] - 2025年第一季度总营收为259.27亿元人民币，同比增长1.14%[41] - 2025年第一季度净利润为6.47亿元人民币，同比增长9.38%[41] - 2025年第一季度基本每股收益为0.65元人民币，同比增长8.33%[41] - 2025年第一季度车辆销售为246.79亿元人民币，同比增长1.76%[41] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度运营费用为50亿人民币（6.955亿美元），较2024年第一季度下降14.0%，较2024年第四季度下降4.2%[7] - 2025年第一季度销售成本为206亿人民币（28亿美元），较2024年第一季度的203亿人民币增长1.3%，较2024年第四季度的353亿人民币下降41.6%[22] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为17亿人民币（2.344亿美元），较2024年第一季度的33亿人民币下降49.1%，与2024年第四季度的87亿人民币经营活动净现金流入相比减少[27] - 2025年第一季度经营活动净现金使用为17.01亿元人民币，同比减少49.11%[44] - 2025年第一季度投资活动净现金使用为109.60亿元人民币，同比增加253.74%[44] - 2025年第一季度融资活动净现金提供为6141万元人民币，同比增加183.89%[44] 财务数据关键指标变化 - 利润率 - 2025年第一季度车辆利润率为19.8%，2024年第一季度为19.3%，2024年第四季度为19.7%[7] - 2025年第一季度毛利润率为20.5%，2024年第一季度为20.6%，2024年第四季度为20.3%[7] 财务数据关键指标变化 - GAAP和Non - GAAP数据 - 2025年3月31日GAAP销售成本为20,608,355千元人民币（2,839,908千美元），Non - GAAP销售成本为20,601,159千元人民币（2,838,916千美元）[45] - 2025年3月31日GAAP研发费用为2,513,854千元人民币（346,418千美元），Non - GAAP研发费用为2,274,922千元人民币（313,492千美元）[45] - 2025年3月31日GAAP销售、一般和行政费用为2,531,009千元人民币（348,782千美元），Non - GAAP费用为2,409,498千元人民币（332,037千美元）[45] - 2025年3月31日GAAP运营（亏损）/收入为271,654千元人民币（37,435千美元），Non - GAAP运营收入为639,293千元人民币（88,098千美元）[45] - 2025年3月31日GAAP净利润为646,645千元人民币（89,110千美元），Non - GAAP净利润为1,014,284千元人民币（139,773千美元）[45] - 2025年3月31日GAAP归属于普通股股东的净利润为650,324千元人民币（89,617千美元），Non - GAAP归属于普通股股东的净利润为1,017,963千元人民币（140,280千美元）[45] - 2025年3月31日基本加权平均美国存托股份（ADS）数量为1,004,099,494股，摊薄加权平均ADS数量为1,069,104,610股[45] - 2025年3月31日Non - GAAP基本每股美国存托股份净收益为1.01元人民币（0.14美元），摊薄每股ADS净收益为0.96元人民币（0.13美元）[45] - 2025年3月31日基本加权平均普通股数量为2,008,198,987股，摊薄加权平均普通股数量为2,138,209,219股[45] - 2025年3月31日Non - GAAP基本每股普通股净收益为0.51元人民币（0.07美元），摊薄每股普通股净收益为0.48元人民币（0.07美元）[45] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年第二季度汽车交付量在12.3万辆至12.8万辆之间，同比增长13.3%至17.9%；总收入在325亿人民币（45亿美元）至338亿人民币（47亿美元）之间，同比增长2.5%至6.7%[32] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4 - 5月公司陆续推出Li MEGA Home、新款Li MEGA Ultra和新款Li L系列，5月开始交付[15]