2024 年報 ANNUAL REPORT * 僅供識別 ︱ For identification purpose only 目錄 | 公司簡介 | 2 | | --- | --- | | 公司資料 | 4 | | 財務摘要 | 5 | | 主席致辭 | 6 | | 主要物業明細 | 11 | | 管理層討論與分析 | 14 | | 董事及高級管理層 | 28 | | 企業管治報告 | 31 | | 董事會報告 | 52 | | 獨立核數師報告 | 65 | | 合併財務報表 | | | ‧ 合併資產負債表 | 67 | | ‧ 合併利潤表 | 69 | | ‧ 合併全面收益表 | 70 | | ‧ 合併權益變動表 | 71 | | ‧ 合併現金流量表 | 73 | | ‧ 合併財務報表附註 | 75 | | 五年財務資料 | 180 | 目錄 景瑞控股有限公司 1 公司簡介 景瑞控股有限公司（股票代碼： * 01862.H K)（「景瑞」或「本公司」），是中國領先的住宅物 業開發商、資產管理運營商及專業服務提供商，業務涵蓋房地產開發、建築裝修、城 市更新、資產管理、商業運營及物業管理等領域。本公司1993年 ...

年報 2024 目錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 主席報告 | 3 | | 管理層討論及分析 | 5 | | 董事及高級管理人員履歷詳情 | 11 | | 董事會報告 | 15 | | 企業管治報告 | 26 | | 獨立核數師報告 | 37 | | 綜合損益及其他全面收益表 | 43 | | 綜合財務狀況表 | 45 | | 綜合權益變動表 | 47 | | 綜合現金流量表 | 48 | | 綜合財務報表附註 | 50 | | 五年財務概要 | 132 | 公司資料 董事會 執行董事 呂建中先生 （主席） 楊興文先生 黃大海先生 黃國敦先生 （聯席行政總裁） 獨立非執行董事 郭志成先生 王貴國教授 侯穎芝女士 審核委員會 郭志成先生 （主席） 王貴國教授 侯穎芝女士 提名委員會 呂建中先生 （主席） 郭志成先生 侯穎芝女士 薪酬委員會 王貴國教授 （主席） 郭志成先生 黃大海先生 投資委員會 黃大海先生 （主席） 黃國敦先生 楊興文先生 公司秘書 王康德先生 註冊辦事處 Crawford House 4th Floor 50 Cedar Avenue Hamilton HM11 ...

Contents 目 錄 | Corporate Information | 公司資料 | 2 | | --- | --- | --- | | Financial Highlights and Key Performance Index | 財務摘要及關鍵業務指標 | 4 | | Five Years Summary Financial Information | 五年財務資料摘要 | 10 | | Chairman's Statement | 主席報告 | 11 | | Management Discussion and Analysis | 管理層討論及分析 | 15 | | Biographies of Directors | 董事履歷 | 25 | | Directors' Report | 董事會報告 | 31 | | Corporate Governance Report | 企業管治報告 | 46 | | Environmental, Social and Governance Report | 環境、社會及管治報告 | 66 | | Independent Auditor's Report | ...

Contents 目錄 | Corporate Information | 2 | | --- | --- | | 公司資料 | | | Definitions | 5 | | 釋義 | | | Financial Highlights | 8 | | 業績摘要 | | | Chairman's Statement | 9 | | 董事長致詞 | | | General Manager's Report | 11 | | 總經理報告 | | | Management Discussion and Analysis | 14 | | 管理層討論及分析 | | | Directors, Supervisors and Senior Management | 27 | | 董事、監事及高級管理人員 | | | Directors' Report | 37 | | 董事會報告 | | | Corporate Governance Report | 55 | | 企業管治報告 | | | Independent Auditor's Report | 71 | | 獨立核數師報告 | | | Consolidated S ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入3673百万元，较2024年同期3284百万元上升11.8%[3][4][15] - 截至2025年2月28日止六个月，公司毛利1978百万元，较2024年同期1839百万元上升7.6%[3][4] - 截至2025年2月28日止六个月，公司经营利润1524百万元，较2024年同期1475百万元上升3.3%[3][4] - 截至2025年2月28日止六个月，公司净利润1091百万元，较2024年同期1188百万元下降8.2%[3][4] - 截至2025年2月28日止六个月，公司经调整净利润1182百万元，较2024年同期1217百万元下降2.9%[3][4] - 截至2025年2月28日止六个月，公司经调整EBITDA为2100百万元，较2024年同期1956百万元上升7.4%[3][4][14] - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入成本1695百万元，较2024年同期1445百万元上升17.3%[4] - 截至2025年2月28日止六个月，公司行政开支566百万元，较2024年同期476百万元上升18.9%[4] - 截至2025年2月28日止六个月，公司税项157百万元，较2024年同期95百万元上升65.3%[4] - 2025年前六个月除税前利润为12.48亿人民币，2024年同期为12.83亿人民币，同比下降2.73%[63] - 2025年前六个月期内利润为10.91亿人民币，2024年同期为11.88亿人民币，同比下降8.16%[63] - 2025年基本每股盈利为35.63分人民币，2024年为41.97分人民币，同比下降15.11%[63] - 2025年摊薄每股盈利为35.63分人民币，2024年为41.97分人民币，同比下降15.11%[63] - 截至2025年2月28日止六个月，国内市场收入3544百万元人民币，国际市场收入129百万元人民币，总计3673百万元人民币[71] - 截至2024年2月29日止六个月，国内市场收入3179百万元人民币，国际市场收入105百万元人民币，总计3284百万元人民币[71] - 截至2025年2月28日止六个月除税前利润为1248百万元人民币，截至2024年2月29日止六个月为1283百万元人民币[71] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，客户收入分别为36.73亿元和32.84亿元，非流动资产分别为317.43亿元和310.29亿元[74] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，其他收入分别为2.07亿元和2.01亿元[75] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，所得税开支（抵免）分别为1.57亿元和0.95亿元[76] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，期内利润扣除员工成本分别为11.93亿元和10.20亿元，物业、校舍及设备折旧分别为4.78亿元和3.80亿元，使用权资产折旧分别为0.46亿元和0.39亿元，汇兑亏损净额分别为0.66亿元和0.05亿元[77] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，本公司拥有人应占期内利润分别为9.67亿元和10.71亿元[80] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，就每股基本及摊薄盈利计算的普通股加权平均数目分别为27.14亿股和25.52亿股[81] 公司资产负债相关数据变化 - 2025年2月28日，公司现金储备为人民币5092百万元[3] - 物业、校舍及设备从2024年8月31日的217.06亿元增至2025年2月28日的224.25亿元，增长3.3%[30] - 2025年2月28日净权益负债率为24.6%，2024年8月31日为19.5%；2025年2月28日有息资产负债率为25.9%，2024年8月31日为26.4%[34] - 2025年2月28日集团银行及其他借款人民币71.52亿元，2024年8月31日为人民币74.4亿元，以子公司收费权、固定资产及股权作抵押[38] - 2025年2月28日非流动资产为317.58亿人民币，较2024年8月31日的310.59亿人民币增长2.25%[64] - 2025年2月28日流动资产为62.51亿人民币，2024年8月31日为77.64亿人民币，同比下降19.49%[64] - 2025年2月28日流动负债为89.02亿人民币，2024年8月31日为103.88亿人民币，同比下降14.30%[64] - 2025年2月28日净流动负债为26.51亿人民币，2024年8月31日为26.24亿人民币，同比增长1.03%[64] - 截至2025年2月28日，公司流动负债超过流动资产2651百万元人民币[66] - 2025年2月28日非流动负债为9759百万元人民币，2024年8月31日为9902百万元人民币[65] - 2025年2月28日本公司拥有人应占权益为16539百万元人民币，2024年8月31日为15848百万元人民币[65] - 截至2025年2月28日和2024年8月31日，贸易应收款项及应收教育局款项分别为1.16亿元和0.63亿元[83] - 截至2025年2月28日和2024年8月31日，贸易应付款项分别为0.29亿元和0.41亿元[86] - 截至2025年2月28日和2024年8月31日，已订约但未于简明合并财务报表中拨备的资本支出分别为8.14亿元和10.44亿元[88] 公司业务线数据关键指标变化 - 国内市场收入从2024年2月29日止六个月的31.79亿元增至2025年2月28日止六个月的35.44亿元，增长11.5%[17] - 国际市场收入从2024年2月29日止六个月的1.05亿元增至2025年2月28日止六个月的1.29亿元，增长22.9%[18] - 2025年2月28日随时间确认教育服务收入3646百万元人民币，2024年2月29日为3263百万元人民币[72] - 2025年2月28日随时间确认配套服务收入27百万元人民币，2024年2月29日为21百万元人民币[72] 公司资金相关情况 - 2024年11月28日公司与亚行签订最高为人民币2.849亿元、期限最长60个月的贷款协议；烟台学院与亚行签订最高为人民币5.698亿元、期限最长84个月的贷款协议；烟台学院与亚投行签订最高为人民币5.74728亿元、期限最长84个月的贷款协议[43] - 2021年2月3日完成的认购所得款项净额约为20.126亿港元，预期2026年4月前悉数动用[45] - 截至2025年2月28日止六个月，所得款项净额16.814亿元，其中扩充及发展大湾区新校舍占比70%，金额11.77亿元；潜在收购项目占比30%，金额5.044亿元，未动用所得款项9330万元，预计2026年4月前动用[46] - 2021年10月27日完成的认购所得款项净额约11.7亿港元，预计用于现代职业教育领域潜在收购项目，截至2025年2月28日未动用，预计2026年4月前动用[47] 公司股息相关情况 - 董事会未宣派截至2025年2月28日止六个月的中期股息，截至2024年2月29日止六个月中期股息为人民币18.77分[51] - 截至2024年8月31日和2023年8月31日止年度末期股息分别为2.79亿元和3.42亿元，2025年2月28日后，2024年末期股息已以现金8900万港元（相当于人民币8200万元）及发行8652.1644万股普通股支付[79] 公司人员相关情况 - 2025年2月28日公司有19149名雇员，较2024年的17810名增加8%[48] 公司企业管治相关情况 - 截至2025年2月28日止六个月，公司遵守上市规则附录C1所载企业管治守则的适用守则条文，但第C.2.1条除外[53] - 喻恺博士兼任公司联席主席及首席执行官，偏离企业管治守则第C.2.1条，但董事会认为有利于推进长期策略等[54] - 董事会将继续检讨及考虑在适当时候区分联席主席及首席执行官的角色[55] - 截至2025年2月28日止六个月，全体董事遵守证券交易标准守则，公司不知悉有雇员不遵守雇员书面指引[56] 公司审计相关情况 - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2025年2月28日止六个月未经审核合并财务报表[57] - 公司审计师德勤•关黄陈方会计师行已审阅集团截至2025年2月28日止六个月未经审核中期业绩[57] 公司公告及报告相关情况 - 公司截至2025年2月28日止六个月的中期业绩公告已刊出，中期报告将适时寄发股东并登载网站[58] 公司股权计划相关情况 - 2017年11月29日公司通过首次公开发售后购股权计划和股权奖励计划[59] - 2024年9月1日和2023年9月1日，首次公开发售后购股权计划可供授予购股数均为199,900,000股[60] - 2025年2月28日和2024年8月31日，首次公开发售后购股权计划可供授予购股数均为199,900,000股[61] - 2025年2月28日和2024年8月31日，首次公开发售后购股权计划可供发行股份总数均为3,295,000股，均占已发行相关股份加权平均数约0.12%[61] - 2024年9月1日和2023年9月1日，股权奖励计划可供授予股份奖励数均为40,000,000股[62] - 2025年2月28日和2024年8月31日，股权奖励计划可供授予股份奖励数均为40,000,000股，公告日期可供发行股份总数为零[62] 公司其他情况 - 截至2025年2月28日止六个月集团采纳审慎库务政策，维持稳健流动资金结构[35] - 集团主要功能货币为人民币，有若干外币资产和借款，面临外汇风险，未使用金融工具对冲[36] - 2025年2月28日集团概无重大或有负债[37] - 2025年2月28日后至公告日期无重大影响事件[39] - 集团是职业教育企业，业务覆盖中国、澳大利亚和英国，获多项荣誉[40] - 集团持续看好教育行业前景，将实现跨越式成长[42] - 截至2025年2月28日止六个月，公司或其子公司无购买、出售或赎回公司上市证券的情况[52] - 截至2025年2月28日止六个月的简明合并财务报表会计政策与2024年8月31日止年度一致[67] - 公司为中国教育集团控股有限公司，于开曼群岛注册成立，股份在联交所主板上市[89] - 公司执行董事为喻恺博士及王睿先生[92] - 公司独立非执行董事为Gerard A. Postiglione博士、芮萌博士及邬健冰博士[92] - 公司股份为每股面值0.00001港元的普通股[90] - 公告日期为2025年4月30日[92]

GEM has been positioned as a market designed to accommodate small and mid-sized companies to which a higher investment risk may be attached than other companies listed on the Stock Exchange. Prospective investors should be aware of the potential risks of investing in such companies and should make the decision to invest only after due and careful consideration. Given that the companies listed on GEM are generally small and midsized companies, there is a risk that securities traded on GEM may be more suscept ...

公司基本信息 - 公司于2024年7月10日在联交所主板首次上市及开始买卖[10] - 公司法定股本中普通股每股面值0.0005美元[10] - 报告期为截至2024年12月31日止年度[10] - 最后实际可行日期为2025年4月23日[8] - 成都随享于2023年1月16日根据中国法律成立[6] - 宸祺汽车于2019年6月19日根据中国法律成立[6] - Chenqi BVI于2019年5月31日根据英属维尔京群岛法律注册成立[6] - 香港宸祺于2019年6月11日根据香港法律注册成立[6] - 泉州随享于2024年8月1日根据中国法律成立[10] - 招股章程发行日期为2024年6月28日[10] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为人民币2463426千元，较2023年的人民币2161063千元增长[16][18][21] - 2024年公司毛损为人民币35400千元，较2023年的人民币150445千元减少[16][18][21] - 2024年公司经营亏损为人民币483453千元，较2023年的人民币593853千元减少[16][18] - 2024年公司除税前亏损为人民币564182千元，较2023年的人民币692794千元减少[16][18] - 2024年公司每股亏损（基本及摊薄）为人民币3.99元，较2023年的人民币7.69元减少[16][18] - 2024年公司非流动资产为人民币182322千元，较2023年的人民币147274千元增加[17][18] - 2024年公司流动资产为人民币1196320千元，较2023年的人民币775762千元增加[17][18] - 2024年公司流动负债为人民币262475千元，较2023年的人民币2329284千元减少[17][18] - 截至2024年12月31日止年度，公司总收入为人民币2463.4百万元，较2023年同期的人民币2161.1百万元增加14.0%[24] - 2024年收入成本为人民币2498.8百万元，较2023年的人民币2311.5百万元增加8.1%[28] - 2024年毛损为人民币35.4百万元，较2023年的人民币150.4百万元减少76.5%，毛损率由2023年的–7.0%改善至2024年的–1.4%[29] - 2024年其他收入为人民币35.0百万元，2023年为人民币54.3百万元[32] - 2024年销售及营销开支为人民币196.2百万元，较2023年的人民币218.9百万元减少10.4%[33] - 2024年研发开支为人民币141.4百万元，较2023年的人民币118.9百万元增加18.8%[35] - 2024年贸易及其他应收款项的信贷亏损为人民币10.5百万元，较2023年的人民币2.2百万元增加375.4%[36] - 2023年和2024年因向投资者发行的其他金融负债的账面价值变动分别亏损3180万元和860万元[40] - 2024年净亏损5.642亿元，较2023年的6.928亿元减少18.6%[41] - 2024年经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）为4.578亿元，较2023年的5.412亿元减少15.4%[43] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为10.166亿元，2023年为6.129亿元[45] - 2024年经营活动所用净现金为5.299亿元，较2023年的5.831亿元减少[45] - 截至2024年12月31日，贷款及借款为2300万元，2023年为2700万元[47] - 截至2024年12月31日，租赁负债总额为1590万元，较2023年的4190万元减少[48] - 流动比率由2023年的33.3%增加至2024年的455.8%，资产负债率由2023年的254.9%减少至2024年的19.8%[49] - 2024年资本开支由2023年的4170万元减少至730万元，资本承担由2023年的780万元减少至90万元[51] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为842425千港元，其他应收款项为2070千港元，已确认资产所产生的风险净额为844495千港元[64] - 假设其他风险变量不变，2024年12月31日港元汇率增加1%，公司年内亏损及累计亏损即时变动为 - 8445千人民币；汇率减少1%，变动为8445千人民币[65] 公司业务运营关键指标变化 - 2024年公司注册乘客为3450万名，较2023年的2380万名增加[19] - 2024年公司订单量为11300万单，较2023年的9770万单增加[19][21] - 2024年出行服务收入为人民币2199.0百万元，较2023年的人民币1814.1百万元增加21.2%，主要因网约车服务收入增加，网约车订单量由2023年的97.3百万单增至2024年的112.9百万单[27] - 2024年技术服务收入为人民币27.3百万元，较2023年的人民币26.5百万元增加2.7%[27] - 2024年车队销售及维修收入为人民币237.2百万元，较2023年的人民币320.4百万元减少26.0%，主要因车辆销售收入减少[27] - 截至2024年12月31日，出行服务平台注册乘客有3450万名[172] - 2023年和2024年来自最大客户的收入分别为1.135亿元和8920万元，分别占各期总收入的5.3%及3.6%[172] - 2023年和2024年来自五大客户的收入分别为2.658亿元和2.047亿元，分别占各期总收入的12.3%及8.3%[172] - 2023年和2024年向最大供应商的采购额分别为2.79亿元和6870万元，分别占各期采购总额的10.9%及2.3%[173] - 2023年和2024年向五大供应商的采购额分别为4.802亿元和2.688亿元，分别占各期采购总额的18.8%及9.1%[173] 公司风险相关 - 公司面临信贷、流动资金、利率及货币风险[57] - 公司信贷风险主要来自贸易应收款项、按金及其他应收款项[58] - 公司个别经营实体负责本身现金管理，借款超预定授权水平需获董事会批准[59] - 公司利率风险主要来自按浮动利率计息的银行存款[60] - 公司货币风险主要来自以与交易相关业务功能货币以外货币计值的交易或已确认的货币资产及负债[61] 公司管理层信息 - 蒋华先生52岁，为执行董事兼首席执行官，于汽车行业有逾27年经验[66] - 高锐先生45岁，为非执行董事及董事长，于汽车行业有逾24年经验[68] - 梁伟强43岁，2023年8月8日获委任为董事，8月14日调任非执行董事，汽车工程经验逾18年[71] - 钟翔平49岁，2019年4月30日获委任为董事，2023年8月14日调任非执行董事，智能网联行业经验逾20年[73] - 柏卉36岁，2023年8月8日获委任为董事，8月14日调任非执行董事，投资管理经验约10年[75] - 张君毅47岁，2023年8月8日获委任为独立非执行董事，2024年6月28日生效[77] - 张森泉48岁，2023年8月8日获委任为独立非执行董事，2024年6月28日生效[81] - 张君毅自2024年8月起任商汤集团附属公司首席财务官，自2021年7月起任奥纬企业管理咨询董事合伙人兼汽车业务主管[78] - 张森泉自2022年3月起任诺德（香港）会计师事务所审计部总监，自2018年5月至2024年7月任中瑞资本（香港）有限公司行政总裁[82] - 张森泉自2024年1月起任浙江同源康医药独立非执行董事，自2020年12月起任稻草熊娱乐集团独立非执行董事[83] - 张森泉于1999年7月取得复旦大学投资经济专业学士学位，2001年12月获认可为中国注册会计师协会会员[84] - 柏卉于2023年8月14日成为活跃的特许金融分析师协会的特许资格持有人[76] - 李贸祥43岁，2023年8月8日获委任为独立非执行董事，2024年6月28日起生效[85] - HAN Feng43岁，自2019年12月起担任公司首席运营官[88] - 孙雷40岁，为公司副总裁，负责监督集团投资、融资、战略及财务管理[90] - 独立非执行董事张君毅先生辞任建德国际控股有限公司独立非执行董事[92] 公司企业管治相关 - 公司提呈自上市日期起至2024年12月31日止期间的企业管治报告[93] - 自上市日期起至2024年12月31日止期间，公司遵守企业管治守则的所有守则条文[95] - 报告日期，董事会由九名董事组成，包括一名执行董事、五名非执行董事及三名独立非执行董事[98] - 自上市日期起至2024年12月31日止期间及截至报告日期，董事会符合上市规则有关委任最少三名独立非执行董事的规定[99] - 各独立非执行董事已确认其独立性，公司认为彼等各为独立人士[100] - 董事会成立审计、薪酬及提名三个董事委员会并授予其职责[102] - 自上市日期起至2024年12月31日，董事会共举行两次会议[107] - 蒋华、高锐等7位董事董事会会议出席率为100%，钟翔平、柏卉出席率为50%[108] - 执行董事与公司订立为期三年的委任函，非执行及独立非执行董事任期三年[109][110] - 公司每届股东周年大会上，占当时董事人数三分之一的董事须轮值退任，各董事至少每三年轮值退任一次[110] - 自上市日期起至2024年12月31日，董事长为高锐，首席执行官为蒋华[112] - 全体董事于2023年8月或2024年4月取得上市规则第3.09D条所述法律意见[115] - 自上市日期起至2024年12月31日，全体董事按企业管治守则参与持续专业发展，培训类型为A和B[115] - 董事会成立审计、薪酬、提名三个委员会[117] - 2024年12月31日，审计委员会由张森泉、张君毅、李贸祥三名独立非执行董事组成，张森泉为主席[118] - 董事会会议应每年至少举行四次，定期会议至少提前14天通知董事，文件至少提前三天寄发[106] - 自上市至2024年12月31日，审计委员会举行三次会议，负责外聘审计师相关事宜、财务报告审查等工作[120] - 审计委员会成员张森泉、张君毅、李贸祥出席会议率均为100%[121] - 2024年12月31日，薪酬委员会由高锐、张君毅、李贸祥三名成员组成，张君毅为主席[122] - 自上市至2024年12月31日，薪酬委员会举行一次会议，检讨薪酬及绩效管理制度[123] - 薪酬委员会成员张君毅、高锐、李贸祥出席会议率均为100%[125] - 2024年12月31日，提名委员会由高锐、张君毅、李贸祥三名成员组成，高锐为主席[126] - 自上市至2024年12月31日，提名委员会举行一次会议，检讨董事会架构及组成[128] - 提名委员会成员高锐、张君毅、李贸祥出席会议率均为100%[129] - 自上市至2024年12月31日，董事会成员组成无变动[132] - 自上市至2024年12月31日，董事会审阅多项企业管治相关内容[133] - 公司上市时采纳标准守则作为董事证券交易行为守则，2024年董事均遵守规定[144] - 董事会负责制定和检讨风险管理及内部控制措施，截至2024年12月31日未发现重大缺陷[145] - 公司制定财务报告风险管理会计政策，包括会计手册等[146] - 公司制定雇员手册及行为守则，为雇员提供培训和举报渠道[147] - 公司采纳董事会多元化政策，提名委员会每年检讨[135] - 公司董事及高级管理人员薪酬政策由薪酬委员会定期检讨[138] 公司其他信息 - 2024年12月31日公司员工性别比例为男性66%，女性34%[136] - 董事年龄范围在36岁至52岁，有两名女性董事[135] - 公司联席公司秘书李女士和钟先生于2024年参加不少于15小时相关专业培训[142] - 报告期内，250 - 300万港元薪酬组有1人，300 - 350万港元薪酬组有1人，450 - 500万港元薪酬组有1人，600 - 650万港元薪酬组有1人[141] - 截至2024年12月31日止年度，公司外聘审计师毕马威会计师事务所审计服务费用为2900千元人民币，非审计服务费用为2580千元人民币，总计5480千元人民币[152] - 股东特别大会可由持有附带权利可在公司股东大会上投票的已发行股份不少于10%投票权的股东要求召开[156] - 股东在股东大会上提呈议案，需持有附带权利

業 年報 2024 年報 2024 SOUTH MANGANESE INVESTMENT LIMITED 南 方 錳 有 限 公 司 綠水青山就是金山銀山 | 2 | 公司資料 | | --- | --- | | 4 | 五年財務概要 | | 5 | 主席報告 | | 8 | 董事會報告 | | 17 | 管理層討論及分析 | | 34 | 礦產資源及採礦報告 | | 45 | 董事及高級管理人員簡介 | | 50 | 企業管治報告 | | 67 | 人力資源報告 | | 70 | 環 境、社 會 及 管 治 報 告 | | 87 | 股權分析及權益人資料 | | 89 | 獨立核數師報告 | | 97 | 綜合損益及其他全面收益表 | | 98 | 綜合財務狀況表 | | 100 | 綜合權益變動報表 | | 102 | 綜合現金流量表 | | 104 | 財務報表附註 | | 180 | 過往表現及前瞻性陳述 | | 181 | 詞匯表 | 1 目 錄 公司資料 投 資 董事會 執行董事 張 逸 先 生（於 二 零 二 四 年 九 月 九 日 獲 委 任 為 執 行 董 事，並 於 二 零 二 四 年 九 ...

目錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 主席報告 | 4 | | 主要物業概要 | 8 | | 管理層討論及分析 | 13 | | 董事及高級管理層 | 28 | | 董事會報告 | 33 | | 企業管治報告 | 53 | | 環境、社會及管治報告 | 76 | | 獨立核數師報告 | 106 | | 合併收益表 | 111 | | 合併全面收益表 | 112 | | 合併資產負債表 | 113 | | 合併權益變動表 | 115 | | 合併現金流量表 | 117 | | 合併財務報表附註 | 119 | | 五年財務概要 | 210 | 融信中國控股有限公司 二零二四年年度報告 2 公司資料 董事會 執行董事 歐宗洪先生 （主席兼行政總裁） 余麗娟女士 曾飛燕女士 吳建興先生 非執行董事 李樹培先生 獨立非執行董事 任煜男先生 阮偉鋒先生 何嘉榮先生（於二零二四年十二月十一日辭任） 馮東成先生（於二零二五年三月七日獲委任） 審核委員會 馮東成先生 （主席） （於二零二五年三月七日獲委任） 任煜男先生 阮偉鋒先生 何嘉榮先生（於二零二四年十二月十一日辭任） 薪酬委員會 任煜男先生 ...

公司历史与发展背景 - 公司于2011年7月13日在开曼群岛注册成立，股份于2018年9月27日在联交所主板上市[111] 互联网经济1.0时代业务成果 - 公司在互联网经济1.0时代通过十多支基金赋能超150家科技企业成长[17] - 公司在互联网经济1.0时代服务近1000家创新经济企业[17] - 公司在互联网经济1.0时代累计促成近1.5万亿人民币交易[17] - 公司在互联网经济1.0时代深度参与并见证超70%中国互联网独角兽关键发展阶段[18] 2024年公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总收入占全年收入的46%，不包括华兴证券，2024年总收入和净投资收益为5.9亿元，同比增长10%，经营利润为5300万元，扭亏为盈；集团2024年合并总收入和净投资收益为8.4亿元，同比增长5.2%，归母净亏损1.8亿元，同比亏损收窄62.1%[21] - 2024年总收入777,104千元，2023年为1,006,094千元[29] - 2024年经营亏损41,640千元，2023年为197,817千元，亏损幅度收窄79.0%[29][35] - 2024年本公司拥有人应占年内亏损179,017千元，2023年为471,903千元[29][30] - 2024年本公司拥有人应占经调整净亏损（未经审计）300,837千元，2023年为592,446千元[30] - 2024年总收入为7.771亿元，较2023年的10.061亿元减少22.8%[67] - 2024年净投资收益为6250万元，2023年净投资亏损为2.082亿元[67][68] - 2024年总经营开支为8.813亿元，较2023年的9.958亿元减少11.5%[70] - 2024年及2023年经营亏损分别为4160万元及1.978亿元[72] - 若干附带及辅助投资产生的投资亏损从2023年的1830万元增至2024年的7650万元[74] - 分占联营公司收益从2023年的140万元减至2024年的50万元[75] - 2024年及2023年的税前亏损分别为1.626亿元及3.407亿元[77] - 2024年及2023年的所得税开支分别为4810万元及1.203亿元[78] - 2024年及2023年的年内亏损分别为2.107亿元及4.61亿元[79] - 2024年及2023年本公司拥有人应占年内亏损分别为1.79亿元及4.719亿元[79] - 2024年及2023年本公司拥有人应占经调整净亏损（不包括未实现净附带权益）分别为1.402亿元及2.564亿元[80] - 2024年经营活动所得现金净额为4300万元，2023年为7.907亿元[83][84] - 2024年营运资本变动主要反映应收账款及其他应收款项减少1.27亿元等多项变动，2023年主要反映应收账款及其他应收款项减少3.989亿元等多项变动[83][84] - 2024年投资活动所用现金净额为3370万元，主要因购买合营企业投资1亿元等；2023年投资活动所得现金净额为11.276亿元[85][86] - 2024年融资活动所得现金净额为1.369亿元，主要因综合结构化主体第三方持有人现金流入净额2.734亿元等；2023年融资活动所用现金净额为24.08亿元[87] - 截至2024年12月31日，集团资产负债比率为12.2%，2023年为12.6%[90] - 截至2024年12月31日，集团主要投资活动投资公允价值约为29.811亿元，较2023年增加24.3%[92] - 2024年总收入777,104千元，年内利润（亏损）为 -210,659千元[154] - 2024年流动资产6,989,780千元，流动负债3,451,562千元，资产净值7,048,752千元[155] 2024年人员结构变化 - 2024年公司对人员结构进行调整，截至报告期末有475名员工，同比缩减16.1%[21] - 截至2024年12月31日，集团有475名全职雇员，超86%为顾问及投资专家[95] - 2024年12月31日，投资银行雇员98人占21%，投资管理39人占8%，华兴证券265人占56%等[97] - 2024年12月31日，中国北京雇员181人占38%，中国上海216人占45%等[98] - 截至2024年12月31日，95名承授人持有未行使购股及受限股份，2024年薪酬总开支为4.858亿元[98] 2024年投资管理业务数据关键指标变化 - 2024年投资管理业务贡献集团总收入的38%，管理的基金项目退出金额总计32亿元，11支主基金中有5支及若干项目基金DPI超100%，计入报表的总附带权益为1.0亿元，净附带权益近3000万元，累计未实现总附带权益为21亿元（对应净附带权益为6亿元）[22] - 2024年投资管理收入316,336千元，较2023年增长17.2%[34] - 截至2024年12月31日，累计未实现附带权益收入21亿元，未实现净附带权益6亿元[31] - 投资管理分部管理费由2023年的4.343亿元减少33.5%至2024年的2.886亿元[43][52] - 投资管理分部净投资亏损由2023年的3.468亿元减少至2024年的7700万元[43][52] - 投资管理分部已实现附带权益收入由2023年的1.519亿元减少至2024年的1.047亿元[43][52] - 截至2024年12月31日，投资自主管理私募股权基金及第三方私募股权基金内部回报率分别为17.4%及15.1%[46] - 投资管理分部经营开支由2023年的2.823亿元减至2024年的1.904亿元，撇除相关影响后减少33.1%至2.17亿元[53] - 投资管理分部2024年经营利润为1.26亿元，2023年经营亏损为1230万元[43][54] 2024年投行业务数据关键指标变化 - 2024年投行业务总收入2.2亿元，同比增长16.8%，港美股业务收入同比增长超2倍，二级市场股票销售交易业务贡献投行收入的35%[23] - 2024年投资银行收入224,453千元，较2023年增长16.8%[34] - 2024年投资银行顾问服务交易价值7,364千元，较2023年下降53.7%[38] - 2024年投资银行股票承销交易价值2,045千元，较2023年增长252.6%[38] - 截至2024年12月31日，投资银行收入及净投资收益为2.245亿元，较2023年增加16.8%[39] - 投资银行分部经营开支由2023年的2.615亿元减少0.8%至2024年的2.593亿元，撇除相关影响后减少22.7%至2.922亿元[40] - 投资银行分部经营亏损由2023年的6930万元减少49.7%至2024年的3480万元[41] 2024年华兴证券业务数据关键指标变化 - 华兴证券2024年全年总收入和净投资收益2.5亿元，占集团总收入和净投资收益30%[24] - 截至2024年12月末，华兴证券多多金APP累计注册用户数39万户，较2023年末增长95%，年内新增客户数较2023年同期增长208%，客户资产规模较2023年年末增长146%[24] - 截止2024期末，华兴证券总资产37亿元，净资产24亿元，高流动性资产共计28亿元[24] - 华兴证券2024年分部收入及净投资收益为2.477亿元，较2023年的2.61亿元减少5.1%[56][57] - 华兴证券2024年分部经营开支为3.42亿元，较2023年的3.478亿元减少1.7%[56][58] - 华兴证券2024年及2023年分部经营亏损分别为9420万元及8670万元[56][59] 2024年其他分部业务数据关键指标变化 - 其他分部2024年总收入及净投资收益为5110万元，较2023年的7470万元减少31.5%[62][63] - 其他分部2024年分部经营开支为8960万元，较2023年的1.042亿元减少14.0%[62][64] - 其他分部2024年及2023年分部经营亏损分别为3850万元及2950万元[62][65] 公司未来战略规划 - 2025年是华兴正式成立第20年，也是“2.0时代”全面出征之年，将巩固和升维“投行 + 资管”双核业务，押注前沿科技领域，布局数字资产领域[19] - 公司将围绕“科技 + 产业”主线，深化AGI与具身智能领域布局，拓展并购及跨境业务，探索Web3.0和加密货币资产领域，强化投后管理与风险控制[26] 公司治理与管理层变动 - 2024年10月，许彦清女士被任命为董事会主席，管理调整后核心团队稳定，公司治理机制完善，战略执行效率提升[26] - 许彦清女士于2024年9月6日被任命为非执行董事，10月9日调任为执行董事并任董事会主席[108] - 杜永波先生自2024年2月2日起被任命为执行董事[110] - 包凡先生自2024年2月2日起辞任执行董事兼董事会主席[110] - 谢屹璟先生自2024年11月29日起辞任执行董事[110] - 林家昌先生于2024年2月2日被任命为执行董事，10月8日起辞任[110] - 执行董事许彦清女士、王力行先生及杜永波先生服务协议分别于2024年10月9日、2020年8月22日及2024年2月2日起生效，任期三年可自动续延[170] - 非执行董事林宁先生任期自2024年8月24日起再续延三年[170] - 独立非执行董事姚珏女士及肇越先生任期自2021年6月30日起再续延三年，梁晖先生任期自2024年10月9日起为期三年[170] - 最后实际可行日期，董事会由3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事组成[181] - 许彦清女士55岁，2024年9月6日任非执行董事，10月9日任董事会主席并调任执行董事[182] - 王力行先生45岁，2024年2月2日任集团联席总裁，11月29日任公司首席执行官[183] - 杜永波先生54岁，2024年2月2日任执行董事兼集团联席总裁[184] - 林宁先生55岁，自2021年8月24日起任公司非执行董事[186] - 姚珏女士51岁，自2018年9月14日起任公司独立非执行董事、审计委员会主席及提名委员会委员[187] - 肇越先生58岁，自2018年9月14日起任公司独立非执行董事及审计、薪酬、提名委员会委员[188] - 2024年10月9日梁暉被任命为公司独立非执行董事、审计委员会委员及薪酬委员会主席[189] - 崔强自2019年3月1日至今担任公司首席财务官[191] - 辛欣自2024年2月至今担任公司首席战略官[192] - 廖泽昇自2019年加入集团后担任高级法律顾问并支持公司秘书等事务[195] - 2024年10月8日林家昌辞任公司执行董事[197] - 2024年10月9日许彦清调任为执行董事并任董事会主席等职，谢屹璟不再担任相关职务，梁暉当选独立非执行董事[197] - 2024年11月29日王力行被任命为公司首席执行官，谢屹璟辞任首席执行官及执行董事[197] 公司合规与合约安排 - 截至2024年12月31日止年度，公司无重大违法违规或不遵守适用法律法规的行为[117] - 截至2024年12月31日止年度，公司无根据上市规则第14A章须披露的关连交易[118] - 附带权益分派框架协议规管向22只投资基金的指定人员分派附带权益，期限至2030年12月31日[121] - 公司预计就各22只相关投资基金保留可分派附带权益的至少25%[122] - 《外商投资法》于2020年1月1日生效，《2024年负面清单》于2024年11月1日生效，公司部分人民币基金投资受外商投资限制[130] - 公司自人民币基金的普通合伙人和特殊有限合伙人收取附带权益，设立人民币基金时通过合约安排控制相关方[131] - 中国外商投资活动受外商投资法、《鼓励目录》和《2024年负面清单》规管，公司人民币基金部分被投资方从事限制类或禁止类行业[132] - 公司人民币基金受外商投资限制的普通合伙人和特殊有限合伙人由并表联属实体拥有[133] - 镆淦上海取得对并表联属实体的有效控制，享有集团应占附带权益的经济利益[133] - 公司受外商投资限制的战略投资由并表联属实体持有[133] - 截至2024年12月31日止年度有已订合约安排[136] - 公司中国法律顾问认为被投资方有关中国政府当局