Annual Report 年報 CHINA KINGSTONE MINING HOLDINGS LIMITED 中國金石礦業控股有限公司 ANNUAL REPORT 2025 年 報 Contents目錄 | 2 | 公司資料 Corporate Information | | --- | --- | | 4 | Corporate Profile 公司簡介 | | 6 | CEO's Statement 行政總裁報告 | | 9 | Management Discussion and Analysis 管理層討論及分析 | | 24 | Profile of Directors and Senior Management 董事及高級管理層簡歷 | | 27 | 企業管治報告 Corporate Governance Report | | 51 | Environmental, Social and Governance Report 環境、社會及管治報告 | | 117 | 董事會報告 Report of the Directors | | 139 | Independent Auditor's Repo ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年收入为人民币7,266.36亿元，同比下降5.4%[14][19] - 2025年归属于公司股东的净利润为149.95亿元，同比下降37.1%；每股基本盈利为0.86元，同比下降38.6%[14][19] - 2025年母公司所有者应占利润为149.95亿元，较2024年的238.54亿元下降37.1%[118][138] - 2025年营业利润为291.25亿元，较2024年下降25.9%，营业利润率由5.1%降至4.0%[129] - 2025年每股盈利为0.86元，而2024年为1.40元[118] - 公司2025年总收入为人民币7,266.36亿元，较2024年的7,682.43亿元下降5.4%[141] - 公司2025年营业利润为人民币291.25亿元，营业利润率为4.0%，较2024年的393.07亿元和5.1%均有所下降[141] - 2025年公司营业收入为7,266.36亿元，完成年度目标的90%[55] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年毛利为805.58亿元，同比下降13.0%；营业利润为291.25亿元，同比下降25.9%[14] - 2025年毛利率为11.1%（毛利805.58亿元/收入7,266.36亿元），较2024年下降13.0%[118][124] - 公司2025年总毛利润为人民币805.58亿元，毛利率为11.1%，较2024年的926.03亿元和12.1%的毛利率均有所下降[141] - 报告期研发开支为250.29亿元，占营业收入的比例为3.4%[50] - 研发开支中，材料费、人员费用、机械使用费及租赁费用、资产折旧与摊销、其他费用分别占比63%、23%、3%、1%、10%[50] - 2025年公司实际税率由2024年的17.1%上升至23.7%[136] 各条业务线表现：基建建设业务 - 基建建设业务新签合同额17,224.20亿元，同比增长1.3%；其中境外工程新签合同额3,777.91亿元，同比增长9.6%[14] - 基建建设业务2025年累计新签合同额17,224.20亿元人民币，同比增长1.28%[97] - 基建建设业务2025年收入为人民币6,501.50亿元，同比下降4.8%，毛利率从10.9%降至9.9%[143][144] - 基建建设业务2025年分部业绩为人民币246.82亿元，同比下降25.1%，利润率从4.8%降至3.8%[146] - 基建建设业务2025年合约资产及应收款减值拨备为人民币58.99亿元，同比增长8.6%[146] - 港口建设新签合同额947.81亿元，同比增长8.2%，占基建建设业务的5%[73] - 公司境内道路与桥梁建设新签合同额2,690.60亿元，同比减少2.2%，占基建建设业务的16%[75] - 公司境内铁路建设新签合同额163.85亿元，同比增长0.8%，占基建建设业务的1%，市场份额3.6%为行业第三[75] - 公司境内城市建设等项目新签合同额9,644.03亿元，同比减少1.3%，占基建建设业务的56%[76] - 道路与桥梁建设业务2025年累计新签合同额为2,690.60亿元人民币，同比微降2.23%[97] - 按业务划分，基建建设业务占未完工项目金额主导，已签约未开工金额为8,009.98亿元人民币，在建未完工金额为20,439.86亿元人民币[103] 各条业务线表现：基建设计业务 - 基建设计业务新签合同额为425.00亿元，同比下降19.3%[14] - 基建设计业务新签合同额同比下降，2025年累计为425.00亿元人民币，同比减少19.27%[97] - 基建设计业务2025年收入为人民币365.11亿元，同比微增0.6%，毛利率从20.0%降至18.4%[149][150] - 基建设计业务2025年分部业绩为人民币28.05亿元，同比下降21.7%，利润率从9.9%降至7.7%[151] - 基建设计业务2025年合约资产及应收款减值拨备为人民币12.89亿元，同比大幅增长73.3%[151] - 截至2025年12月31日，公司基建设计业务持有在执行未完成合同金额1,813.20亿元[80] 各条业务线表现：疏浚业务 - 疏浚业务新签合同额为1,068.85亿元，同比下降7.9%[14] - 疏浚业务2025年累计新签合同额为1,068.85亿元人民币，同比减少7.87%[97] - 疏浚业务2025年收入为人民币541.91亿元，毛利率从13.2%降至11.5%[141] - 疏浚业务2025年收入为5419.1亿元，同比下降8.9%[153] - 疏浚业务2025年毛利率为11.5%，同比下降1.7个百分点[154] - 疏浚业务2025年分部业绩为210.9亿元，同比下降32.1%[155] - 截至2025年12月31日，公司疏浚业务持有在执行未完成合同金额3,913.76亿元[81] 各条业务线表现：其他业务 - 公司其他业务新签合同额118.67亿元[83] - 其他业务2025年收入为2428.9亿元，同比下降6.8%[159] - 其他业务2025年毛利率为12.5%，同比上升1.0个百分点[159] 各地区表现：海外/国际业务 - 公司业务遍及全球139个国家和地区[6] - 2025年来自中国境外地区的外界客户收入为1,590.45亿元，同比增长18.0%，占总收入的21.9%[118][122] - 海外业务新签合同额3,924.41亿元，同比增长9.09%[47] - 境外新签合同额3,924.41亿元（约551.64亿美元），同比增长9.1%，占新签合同总额的21%[68] - 基建建设业务境外工程新签合同额3,777.91亿元（约531.05亿美元），同比增长9.6%，占基建建设业务的22%[79] - 境外工程新签合同额增长强劲，2025年累计达3,777.91亿元人民币，同比增长9.62%[97] - 公司基建建设业务境外新签合同中，亚洲（除港澳台）地区金额最高，达1,510.79亿元人民币，涉及231个项目[98] - 海外业务中，“一带一路”共建国家新签合同额430.74亿美元，占境外新签合同额的78%[47] - “十四五”期间，公司海外业务同比增长91.5%，业务占比从19%增长至21%[47] - 按项目类型划分，海外新签合同额中房屋建筑占24%、道路与桥梁占22%、铁路建设占12%、港口建设占7%、市政工程占3%、水利及其他占3%、其他类别占29%[47] - 按项目地域划分，海外新签合同额中亚洲占41%、非洲占35%、大洋洲占11%、拉丁美洲占7%、欧洲占3%、港澳台及其他占3%[47] - 自共建“一带一路”倡议提出以来，公司累计新签合同额3,162.92亿美元[47] - 境外新签合同额中，3亿美元以上项目总合同额334.94亿美元，占全部境外新签合同额的61%[68] - 公司共在139个国家和地区开展业务[68] 各地区表现：境内业务 - 2025年1–11月中国公路建设交通固定资产投资完成约22,243.32亿元，同比减少5.9%[75] - 报告期末在建项目总金额为43,402.32亿元人民币，其中境内项目占37,071.63亿元人民币[101] - 报告期内，公司新签基础设施类项目投资确认的合同额（中交方权益）境内为800.89亿元人民币，境外为84.53亿元人民币（11.88亿美元）[107] 新签合同与在手订单 - 2025年新签合同总额为18,836.72亿元，同比增长0.1%；其中新兴业务领域新签合同额为6,655.43亿元[14][19] - 截至2025年底，在执行未完工合同金额为34,459.52亿元[14][19] - 2025年公司新签合同额为18,836.72亿元，同比增长0.1%[55] - 公司新签合同额为18,836.72亿元，同比增长0.1%[68] - 截至2025年底，公司在手未完成合同金额为34,459.52亿元[68] - 2025年累计新签合同总额为18,836.72亿元人民币，同比增长0.13%[97] - 报告期末在建项目总金额为43,402.32亿元人民币，其中境内项目占37,071.63亿元人民币[101] - 报告期内竣工验收项目总金额为2,558.59亿元人民币，其中基建建设业务贡献2,374.05亿元人民币[100] - 已签约未开工项目总金额为9,548.61亿元人民币，在建未完工项目总金额为24,910.91亿元人民币[103] 新兴业务领域表现 - 2025年新签合同总额为18，836.72亿元，同比增长0.1%；其中新兴业务领域新签合同额为6，655.43亿元[14][19] - 新兴业务领域实现新签合同额6,655.43亿元，同比下降5.6%[49] - 新兴业务领域新签合同额为6,655.43亿元，同比下降5.6%，占公司整体贡献的35%[69] - 能源工程项目新签合同额1，223.69亿元，同比增长50.4%[69] - 农林牧渔工程类项目新签合同额200.62亿元，同比增长135.9%[69] - 能源工程新签合同额1223.69亿元，同比增长50.36%[43] - 农林牧渔业务新签合同额200.62亿元，同比增长135.89%[43] - 报告期内水利核心领域新签合同额为766.91亿元，实现稳步增长[41] - “十四五”期间水利业务累计签订合同额达2,130.75亿元[41] 投资与资产运营 - 2025年年度派息为31.72亿元，派息率为21.5%[14] - “十四五”期间（2021-2025年）累计向股东分红196.47亿元[20] - 公司完成19项数据资产入表，实现数据资产全流程线上化管理[45] - 成功发行央企及建筑行业首单数据资产应收账款资产支持专项计划（“数据资产”ABS）[45] - 成功发行中交沌口长江大桥类REITs[45] - 新签基础设施投资类项目中，BOT类项目确认合同额为556.26亿元人民币，占比63%[107] - 政府付费项目累计完成投资金额为4,831.34亿元人民币，累计收回资金为1,284.61亿元人民币[108] - 城市综合开发项目累计完成投资金额为2,290.17亿元人民币，累计实现回款1,954.03亿元人民币[109] - 特许经营权类项目累计完成投资金额2,261.16亿元人民币，报告期运营收入为76.82亿元人民币，净亏损为23.27亿元人民币[110] - 截至2025年底，特许经营权类项目尚未完成投资金额为1,081亿元人民币[110] - 公司新签基础设施等投资类项目总投资概算为3267.9亿元人民币，按公司股比确认合同额为885.42亿元，建安合同额为753.77亿元[111] - 特许经营类在建项目按股比确认合同额总计2146.93亿元，本期投入168.86亿元，累计投入252.48亿元[113] - 特许经营类运营期项目累计投资2008.68亿元，本期运营收入为76.82亿元[115] - 江西G7021宁武高速新干至瑞昌段等项目为BOT模式，总投资448.45亿元，建设期3年，运营期40年[111] - 柬埔寨金边–西哈努克港高速公路项目累计投资130.13亿元，本期运营收入3.79亿元，收费期已过2.5年（总收费期50年）[115] - 肯尼亚内罗毕快速路BOT项目累计投资47.87亿元，本期运营收入4.06亿元，收费期已过3.6年（总收费期27年）[115] - 云南省新嵩昆、宣曲、蒙文砚高速公路项目累计投资281.64亿元，本期运营收入12.64亿元，为运营收入最高的单体项目[115] - 平昭高速公路PPP项目累计投资46.4亿元，本期运营收入仅100万元，收费期刚开始（0.1年）[115] - 巴西萨尔瓦多跨海大桥项目为BOT模式，总投资196.56亿元，建设期5年，运营期30年[111] - 广州市黄埔区南岗北等城中村改造项目为城市综合开发，总投资215.9亿元，建设期5年[111] 现金流与资本结构 - 2025年经营活动现金流量净额为流入153.33亿元，而2024年为125.06亿元[120] - 公司2025年经营活动现金流量净额为1533.3亿元，同比增长22.6%[163] - 公司2025年投资活动现金净流出3451.1亿元，同比增长16.5%[164] - 公司2025年筹资活动现金净流入2407.4亿元，同比下降42.2%[165] - 公司2025年资本性支出为3652.1亿元，同比增长18.8%[168] - 公司2025年末拥有未动用授信额度210，066.3亿元[160] - 截至2025年底，公司总资产为20，191.32亿元，同比增长8.7%；总负债为15,512.45亿元，同比增长11.6%[14] - 2025年资产负债率增加至76.8%，而2024年为74.8%[119] - 借款总额为6874.82亿元人民币，较上年5863.23亿元增长17.3%[180] - 一年内到期借款为2002.80亿元人民币，较上年1408.26亿元增长42.2%[180] - 公司负债比率（债务净额/总资本）为53.9%，较上年49.1%上升4.8个百分点[181] - 截至2025年底，公司浮息借款约为3,910.55亿元，较2024年底的3,531.54亿元增长10.7%[193] - 利率每增加/减少1%，将导致年度除税前利润减少/增加39.11亿元（2024年为35.32亿元）[193] 应收账款、应付账款与担保 - 贸易应收账款及应收票据总额为1606.66亿元人民币，较上年1409.05亿元增长14.0%[173] - 贸易应收账款减值拨备余额为331.43亿元人民币，较上年285.38亿元增长16.1%[173] - 贸易应付账款及应付票据总额为4451.15亿元人民币，较上年4257.79亿元增长4.5%[175] - 质量保证金总额为871.62亿元人民币，较上年725.52亿元增长20.1%[177] - 对合营及联营企业的贷款担保总额为25.18亿元，较2024年的35.22亿元下降28.5%[188] - 为商品房承购人提供的抵押贷款担保余额约为50.98亿元，较2024年的45.92亿元增长11.0%[188] - 未决诉讼最高赔偿金额为47.43亿元人民币，较上年43.47亿元增长9.1%[182] - 发行的资产支持证券及票据规模合计为7401.8亿元人民币，较上年7125.4亿元增长3.9%[183] 外汇风险 - 以外币（主要为美元）计值的资产净额合共为171.52亿元[195] - 人民币兑美元升值/贬值5%，将导致年度除税前利润减少/增加约11.14亿元（2024年为1.55亿元）[196] 技术与创新实力 - 公司累计获得国家科技进步奖54项，拥有授权专利40,851项[8] - 公司已建成177个国家级、省部级及集团级创新平台[8] - 公司主持及参与制定国家、行业标准768项[8] - 公司拥有科技研发人员达3.3万人[50] - 公司累计拥有授权专利40,851项[50] - 公司共拥有66项特级资质，其中港口与航道工程19项、公路工程39项、建筑工程5项、市政公用工程3项[53] - 报告期公司共取得各类甲级及以上资质14项，包括3项施工总承包特级资质[54] 市场地位与品牌 - 中交集团连续19年位居ENR全球最大国际承包商中资企业首位[11] - 中交集团位列《财富》世界500强第61位[11] - 公司是全球领先的特大型基础设施综合服务商，核心业务涵盖基建建设、基建设计和疏浚业务[30] - 公司是世界最大的港口、公路与桥梁的设计与建设公司、世界最大的疏浚公司以及亚洲最大的国际工程承包公司[32] - 公司拥有32家主要全资、控股子公司，业务遍及中国所有省市区及港澳特区以及全球139个国家和地区[32] - 公司拥有世界上最大的工程船船队[32] - 公司作为排名亚洲企业第一的国际承包商，具有强大的国际化竞争与布局优势[33] - 沿海港航等水运业务体量规模创新高，巩固了“水运王”地位[38] -

（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 股份代號：06188 2025 年報 ANNUAL REPORT 2025 年報 北京迪信通商貿股份有限公司 Beijing Digital Telecom Co, Ltd. 目錄 1 2025年報 目錄 目錄 | | 頁數 | | --- | --- | | 公司簡介 | 2 | | 公司資料 | 3 | | 財務摘要 | 5 | | 董事長報告 | 6 | | 管理層討論與分析 | 8 | | 董事及高級管理層 | 21 | | 董事會報告 | 25 | | 企業管治報告 | 57 | | 獨立核數師報告 | 80 | | 綜合損益及其他全面收益表 | 86 | | 綜合財務狀況表 | 88 | | 綜合權益變動表 | 90 | | 綜合現金流量表 | 92 | | 財務報表附註 | 94 | 1 北京迪信通商貿股份有限公司 目錄 公司簡介 北京迪信通商貿股份有限公司（「本公司」或「迪信通」）成立於2001年，並於2014年在香港聯合交易所 有限公司（「聯交所」）上市（股票代號：06188)。 於2025年12月31日，本公司旗下擁有100多家附屬公司（統稱為「 ...

年報 2025 Annual Report 2025 Annual Report 2025 年報 目 錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 主席報告 | 3 | | 管理層討論及分析 | 5 | | 董事與高級管理人員之履歷詳情 | 8 | | 企業管治報告 | 12 | | 董事會報告 | 29 | | 獨立核數師報告 | 42 | | 綜合損益及其他全面收益表 | 46 | | 綜合財務狀況表 | 48 | | 綜合權益變動表 | 50 | | 綜合現金流量表 | 51 | | 綜合財務報表附註 | 53 | | 五年財務概要 | 115 | 公司資料 謝志偉先生 （主席） 朱南文教授 李軍教授 薪酬委員會 謝志偉先生 （主席） 朱南文教授 李軍教授 董事會 執行董事： 許京平先生 （主席） 許中平先生 （行政總裁） 楊保東先生 非執行董事： 胡玥玥女士 馬天福先生 王友明先生 獨立非執行董事： 謝志偉先生 朱南文教授 李軍教授 審核委員會 提名委員會 許京平先生 （主席） 謝志偉先生 朱南文教授 李軍教授 公司秘書 李宏興先生 獨立核數師 中匯安達會計師事務所有限公司 執業會計師 ...

年度報告 613 （於百慕達註冊成立之有限公司） 股份代號： 2025 Annual Report 年度報告 (Incorporated in Bermuda with limited liability) Stock code: 613 Annual Report 梧桐國際發展有限公司 目錄 | | 頁次 | | --- | --- | | 公司資料 | 2 | | 緒言 | 3 | | 管理層討論及分析 | 4 | | 企業管治報告 | 14 | | 審核委員會報告 | 35 | | 董事會報告 | 38 | | 董事及高級管理層簡介 | 46 | | 獨立核數師報告 | 49 | | 綜合全面收入表 | 56 | | 綜合財務狀況表 | 58 | | 綜合權益變動表 | 59 | | 綜合現金流動表 | 62 | | 綜合財務報表附註 | 64 | | 物業之詳情 | 149 | | 五年財務概要 | 150 | 1 2025 年年報 梧桐國際發展有限公司 公司資料 董事會 執行董事 張廷基先生 （副主席） 張嘉儀女士 戴斌先生 （於二零二六年四月二十一日辭任） 林曉露先生 黃健俊先生 非執行董事 莊友 ...

目錄 1 瑞港建設控股有限公司 2 公司資料 3 主席報告 4 管理層討論及分析 11 企業管治報告 20 董事會報告 33 董事及高級管理層 37 獨立核數師報告 45 綜合損益表 46 綜合全面收益表 47 綜合財務狀況表 49 綜合權益變動表 50 綜合現金流量表 51 綜合財務報表附註 134 五年財務概要 公司資料 執行董事 姜洪昌先生 （主席） 劉玉濤先生 （行政總裁） 周宏宝先生 （運營總裁） 李春曉先生 崔强先生 獨立非執行董事 張志文先生 陳艷女士 劉軍春先生 審核委員會 張志文先生 （主席） 陳艷女士 劉軍春先生 提名委員會 姜洪昌先生 （主席） 劉玉濤先生 張志文先生 陳艷女士 劉軍春先生 薪酬委員會 陳艷女士 （主席） 張志文先生 劉軍春先生 姜洪昌先生 劉玉濤先生 風險管理委員會 姜洪昌先生 （主席） 劉玉濤先生 張志文先生 陳艷女士 劉軍春先生 崔强先生 戰略與投資委員會 姜洪昌先生 （主席） 劉玉濤先生 張志文先生 陳艷女士 劉軍春先生 公司秘書 李博彥先生 香港授權代表 黃定斌先生 註冊辦事處 Cricket Square, Hutchins Drive P.O. Box 26 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年集团销售收入为21.812亿港元，同比下降7.1%[11] - 2025年归属于公司股东溢利为2.354亿港元，同比下降59.9%[11] - 2025年收入为2,181.2百万港元，同比下降7.1%[25] - 2025年归属于公司拥有人溢利为235.4百万港元，同比下降59.9%[25] - 2025年每股基本盈利为11.59港仙[11] - 2025年总销售量同比增长13.3%[28][31] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年销售及市场推广成本为57.1百万港元，占收入百分比由1.9%升至2.6%[35][38] - 2025年行政开支为607.1百万港元，同比增长7.9%，占收入百分比由24.0%升至27.8%[36][38] - 2025年研究及开发成本为495.7百万港元，占收入百分比为22.7%（2024年：19.1%）[37][38] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为617.1百万港元，其中93.4%为人民币[39][44] - 截至2025年12月31日，银行及其他借贷为276.8百万港元，同比减少[40][44] - 截至2025年12月31日，未动用已承诺借贷备用额为1,024.1百万港元[40][44] - 截至2025年12月31日，净流动资产为1,704.6百万港元[42] - 截至2025年12月31日，公司流动资产净值为1,704.6百万港元，较2024年的1,563.6百万港元增长9.0%[45] - 截至2025年12月31日，公司处于净现金状况，资本负债比率为零[45] - 截至2025年12月31日，公司可供分派储备为141,292,000港元，较2024年的192,753,000港元下降约26.7%[188][195] 业务线表现 - 2025年集团获得17项新专利，注册6项新软件著作权和7项新集成电路布图设计[23] - 2025年下半年智能卡及安全芯片产品售价跌幅收窄，年末售价逐渐趋稳[24] - 集团在安全主控芯片市场实现突破，并在eSIM安全SE产品线及解决方案领域取得营销成效[14] - 集团主要业务为集成电路芯片的设计与销售[184][190] 管理层讨论和指引：市场环境与机遇 - 全球智能卡及安全芯片市场需求预期保持平稳，但国内行业竞争激烈[14] - AI技术发展带来集成电路供应链产能需求增加，相关产业链环节成本上升趋势明显[14] - 数字身份、数字支付应用发展及eSIM政策逐步放开，将为安全主控芯片和安全SE芯片带来增长机遇[14] 管理层讨论和指引：股息政策 - 董事会建议派发截至2025年末股息每股3.6港仙，2024年为9.0港仙[13] - 建议派发截至2025年12月31日止年度的股息为每股3.6港仙，总额73,075,000港元，较2024年的每股9.0港仙（总额182,688,000港元）下降60%[185] 公司治理：董事会构成与运作 - 董事会由8名成员组成，包括2名执行董事、2名非执行董事及4名独立非执行董事[65][68] - 董事会主席与行政总裁职责分离，分别由孙劼先生和常峰先生担任[63][65] - 董事会成员中有一名女性董事，公司认为此比例足以体现性别多元化[70] - 截至2025年12月31日，董事会成员中男性占87% (87%)，女性占13% (13%)[76] - 截至2025年12月31日，董事会成员中独立非执行董事占比为50% (50%)[76][78] - 董事会成员年龄分布：41-50岁占37% (37%)，51-60岁占25% (25%)，61-70岁占13% (13%)，71岁以上占25% (25%)[76][78] - 董事会成员专业背景：会计专业占13% (13%)，法律专业占13% (13%)，银行及金融经验占13% (13%)，运营管理及产业规划经验占22% (22%)，财务管理及投资经验占13% (13%)，集成电路行业经验占13% (13%)，企业行政经验占13% (13%)[78] - 董事会每年至少召开4次会议 (at least 4 times a year)[83] - 定期董事会会议需提前至少14天发出书面通知，并在会议前不少于3天提供议程及文件 (at least 14 days... no less than 3 days prior)[83] - 董事会成员中执行董事占比为25% (25%)，非执行董事占比为25% (25%)[76][78] - 所有独立非执行董事需根据上市规则第3.13条提供年度独立性书面确认[82] - 秦维先生于2025年12月15日被任命为公司非执行董事[87][90] - 付丹女士于2025年12月辞任非执行董事[87][89] - 董事会主席孙劼先生于2024年9月获委任为公司董事[165] - 秦维先生于2025年12月获委任为公司董事[166] - 执行董事、董事会副主席兼董事总经理常峰先生于2021年9月获委任为公司董事[167][169] - 执行董事王剑先生于2024年1月获委任为公司董事[168][170] - 独立非执行董事陈棋昌先生于1997年5月获委任为公司董事[172][174] - 独立非执行董事邱洪生先生于2012年11月获委任为公司董事[173][175] - 独立非执行董事周湛林先生于2015年6月获委任为公司董事[176] - 非执行董事秦维于2025年12月获委任[158][161] - 非执行董事付丹于2025年12月辞任[159][161] 公司治理：委员会运作 - 薪酬及提名委员会在2025年内举行了5次会议[99][101] - 截至2025年12月31日，审计委员会由4名独立非执行董事组成[104] - 截至2025年12月31日，薪酬及提名委员会由4名独立非执行董事和1名执行董事组成[93][96] - 2025年薪酬及提名委员会会议共举行5次，执行董事王剑及四位独立非执行董事均全勤出席5次[156] - 2025年审核委员会会议共举行2次，独立非执行董事陈棋昌、邱洪生、邹灿林、黄亚平均全勤出席2次[156] 公司治理：薪酬与高管 - 截至2025年12月31日，薪酬介乎1,000,001港元至1,500,000港元范围的高级管理人员（不包括董事）人数为1人[103][106] - 所有董事确认在截至2025年12月31日止年度内全面遵守了《标准守则》[92][95] - 独立非执行董事的薪酬为固定金额的董事袍金，不包含与绩效挂钩的股权报酬[103][106] 公司治理：审计与风险监控 - 2025年外聘核數師審核服務費用為98.2萬港元[119] - 2025年外聘核數師非審核服務（審閱及其他匯報服務）費用為38.2萬港元[119] - 2025年外聘核數師總費用（審核及非審核服務）為136.4萬港元[119] - 審核委員會在2025年舉行了2次會議[108][110] - 審核委員會每年與外聘核數師舉行至少2次會議[107] - 審核委員會負責審閱集團截至2024年12月31日止年度的經審核綜合財務報表[108][110] - 審核委員會負責審閱集團截至2025年6月30日止六個月的未經審核綜合中期財務報表[108][110] - 內部審計部門直接向審核委員會匯報，並有權直接接觸董事會[109][111] - 管理層和審核委員會會定期監察審計部報告的關注事項，直至糾正措施實施[114][117] - 董事會每年檢討風險管理及內部監控系統的效能[122][125] - 公司委聘信永方略对截至2025年12月31日止年度的风险管理及内部监控系统进行年度审阅，董事会认为该系统全年有效且足够[127][130] - 为提升风险管理和内部监控系统效能，公司已开始实施信永方略提出的建议[127][130] - 审计委员会已与外部审计师讨论，以确保管理层遵守既定程序和标准，维持并运作健全的内部监控系统[128][131] - 董事会已检讨并确保集团会计、内部审核及财务汇报职能的资源、员工资历、培训及预算足够[128][131] 公司治理：股东权利与沟通 - 持有有投票权实缴股本不少于十分之一（10%）的登记股东可书面要求召开股东特别大会[132][135] - 股东特别大会须在呈递要求日期起两个月内举行[132][135] - 若董事会未在21天内行动，代表半数以上表决权的呈请人可自行在三个月内召开股东特别大会[134][136] - 持有有投票权实缴股本不少于二十分之一（5%）或不少于100名登记股东可请求公司发出决议案通知及传阅不超过1000字的陈述书[138][140] - 要求发出决议案通知的书面请求及费用须在会议前不少于六周送达公司注册办事处[139][140] - 2025年股东通讯政策已妥善实施并维持有效[147][151] - 股东提名董事候选人的材料需在股东大会通告发出翌日至大会召开前至少7天内提交[142][144] - 股东可通过公司秘书的传真(852) 2598 9018或电邮investor@cecht.com.hk向董事会提出书面查询[148][152] - 公司宪法文件及股东通讯政策可在公司网站(www.cecht.com.cn)及港交所网站查阅[146][149][150][153] 公司治理：会议出席情况 - 2025年董事会会议共举行7次，非执行董事孙劼、独立非执行董事陈棋昌、邱洪生、邹灿林、黄亚平均全勤出席7次[156] - 2025年股东周年大会举行1次，除新委任及已辞任董事外，其余董事均出席1次[156] 其他重要内容：公司结构与员工 - 公司为投资控股公司[184][190] - 截至2025年12月31日，公司雇员约490名，年度雇员福利开支为395.0百万港元[49][53] - 截至2025年12月31日，集团男性雇员与女性雇员的比例为2比1 (2 to 1)[76] - 公司将为培训及招聘高绩效女性雇员投入更多资源，以晋升其至高级管理层或董事会[76][77] 其他重要内容：承诺与负债 - 公司无重大未履行资本承诺及重大或有负债[48][52] 其他重要内容：股本信息 - 公司已发行股本为2,029,872,000股普通股，每股面值0.01港元[187]

财务业绩：收入与利润 - 收入为132.106亿元人民币，同比下降4.0%[9] - 公司2025年营业额为人民币132.106亿元，同比下降4.0%[19] - 公司2025年总收入约为人民币132.106亿元，同比下降4.0%[33] - 公司2025年收入约为人民币132.106亿元，同比下降4.0%[57] - 2025年收入为132.106亿元人民币，较2024年的137.589亿元下降4.0%[183] - 未计利息、税项、折旧及摊销前盈利为32.472亿元人民币，同比下降17.6%[9] - 2025年未计利息、税项、折旧及摊销前盈利为人民币39.394亿元[12] - 除税前溢利为25.280亿元人民币，同比下降23.1%[9] - 2025年除税前溢利为25.280亿元人民币，较2024年的32.889亿元人民币下降约23.1%[191] - 公司拥有人应占本年度溢利为20.859亿元人民币，同比下降21.6%[9] - 公司拥有人应占溢利为人民币20.859亿元，同比下降21.6%[19] - 2025年公司拥有人应占溢利约为人民币20.859亿元，同比下降21.6%[57] - 公司2025年度归属于本公司拥有人的净利润为20.859亿元人民币，较2024年的26.597亿元人民币下降约21.6%[189] - 2025年净利润为20.811亿元，较2024年的26.578亿元下降21.7%[183] - 每股基本盈利为110.65分，同比下降24.4%[9] - 2025年每股盈利为人民币110.65分[19] - 2025年每股基本盈利为110.65分，较2024年的146.39分下降24.4%[185] 财务业绩：成本、费用与现金流 - 2025年财务成本为人民币6970万元，同比上升99.5%[58] - 2025年财务成本为0.697亿元，较2024年的0.350亿元增长99.2%[183] - 药品研发投入为人民币10.05亿元，研发费用同比上升2.0%[49] - 2025年毛利率为41.7%（毛利55.141亿元/收入132.106亿元），较2024年44.2%（毛利60.824亿元/收入137.589亿元）下降2.5个百分点[183] - 2025年度经营活动产生的现金净额为37.498亿元人民币，较2024年的31.993亿元人民币增长17.2%[191] 业务线表现：产品分部收入 - 2025年公司中间体产品、原料药、制剂产品收入分别为人民币16.124亿元、49.004亿元、66.978亿元[10] - 中间体产品对外销售收入为人民币16.124亿元，同比下降39.4%[34] - 原料药业务对外销售收入为人民币49.004亿元，同比下降23.1%[34] - 制剂产品对外销售收入为人民币66.978亿元，同比增长41.7%，占集团总营业额的50.7%[37] - 2025年制剂产品分部收入同比增长41.7%，分部溢利同比大幅上升455.3%[57] 业务线表现：制剂产品细分领域 - 内分泌/代谢类产品销售收入为人民币19.632亿元，同比增长57.3%[39] - 抗感染产品（人用）销售收入为人民币18.14亿元，同比增长0.9%[41] - 其他人用制剂产品销售收入为人民币2.124亿元，同比下降28.9%[43] - 大健康业务销售收入为人民币3710万元，同比增长85.8%[45] - 动保业务销售收入为人民币12.289亿元，同比下降11.1%[48] 地区表现 - 海外出口销售收入为人民币20.15亿元，同比下降23.8%，占总营业额的15.3%[34] - 胰岛素产品出口创下中国同类产品出口销量纪录[24] - 胰岛素产品创下中国同类产品出口销量纪录，制剂业务国际化布局稳步推进[37] 研发与产品管线进展 - 联邦制药司美格鲁肽注射液上市申请获中国NMPA受理[4] - 联邦生物科技与诺和诺德达成UBT251独家授权合约[4] - 联邦制药利拉鲁肽注射液（规格：3ml:18mg）获NMPA上市批准[4] - 1类创新药注射用UBT37034超重或肥胖适应症获美国FDA临床试验许可[4] - 公司拥有23项1类新药在研，其中UBT251注射液已启动多个适应症的中国II期临床研究[21] - 公司首款GLP-1产品联邦优利泰®（利拉鲁肽注射液）已获批上市[21] - 公司司美格鲁肽注射液（糖尿病适应症）已进入申报生产阶段[21] - 公司1类新药UBT37034注射液超重或肥胖适应症获准中国及美国临床试验[21] - 开发中的新药达42项，其中23项为1类新药；动保开发中的新产品共60项[49] 业务合作与授权交易 - 公司与诺和诺德达成UBT251的独家许可协议，已收取预付款[22] - 公司已收取与诺和诺德关于UBT251许可协议的1.8亿美元（扣除丹麦预缴税后）预付款，潜在里程碑付款最高达18亿美元[53] - 2025年中国创新药对外授权交易总规模突破1300亿美元[22] - 与牧原食品签订为期三年的《总销售协议》，2024-2026年年度销售额上限分别为人民币11亿元、13.2亿元和16.5亿元[116] - 截至2025年12月31日止年度，对牧原食品的实际销售额为人民币8.08624亿元[116] 财务状况：现金、资产与负债 - 截至2025年12月31日，公司银行结余及现金净额为人民币40.271亿元，较2024年的21.397亿元显著增加[58][61] - 截至2025年12月31日，公司持有抵押银行存款、银行结余及现金约人民币112.349亿元[59] - 截至2025年12月31日，公司有计息借贷约人民币49.793亿元，其中约21.065亿元于一年内到期[59] - 截至2025年12月31日，公司总资产约为人民币309.005亿元，总负债约为人民币134.252亿元[61] - 2025年末现金及现金等价物为106.064亿元，较2024年末的63.298亿元大幅增长67.6%[186] - 2025年末总资产减流动负债为208.213亿元，较2024年末的170.605亿元增长22.0%[186] - 2025年末权益总额为174.753亿元，较2024年末的144.352亿元增长21.1%[188] - 2025年末物业、厂房及设备为115.579亿元，较2024年末的87.245亿元增长32.5%[186] - 2025年末借贷总额（流动+非流动）为49.793亿元，较2024年末的31.383亿元增长58.7%[186][188] - 2025年末现金及现金等价物总额为106.064亿元人民币，较2024年末的63.298亿元人民币增长67.6%[192] - 2025年末本公司拥有人应占权益总额为173.930亿元人民币，较2024年初的127.348亿元人民币增长约36.6%[189] - 截至2025年12月31日，应收贸易账款净值约为人民币2,216,758,000元[168] - 截至2025年12月31日，信贷亏损拨备约为人民币31,812,000元[168] 资本运作与投资活动 - 公司于2025年完成配售1.56亿股股份，募集所得总额为22.09亿港元，净额约为21.682亿港元（相当于人民币19.899亿元）[65] - 2025年通过发行新股筹集资金19.899亿元人民币[189][192] - 2025年购买物业、厂房及设备的现金支出为27.267亿元人民币，较2024年的14.319亿元人民币大幅增长90.4%[192] - 2025年已付股息为10.425亿元人民币，较2024年的10.175亿元人民币略有增加[189][192] - 2025年新获得借贷40.375亿元人民币，偿还借贷22.051亿元人民币，净借贷增加18.324亿元人民币[192] - 2025年存入通过损益以反映公平值的金融资产472.239亿元人民币，收回473.033亿元人民币，净流入0.794亿元人民币[192] - 公司已投入约7.539亿元人民币用于建设及扩充生产设施等资本开支[70] - 公司已投入约2.26亿元人民币用于创新候选产品的研发[70] - 公司计划将约13.009亿港元（占比约60%）用于建设生产设施及扩展业务等[70] - 公司计划将约8.673亿港元（占比约40%）用于创新候选产品（如UBT251）的研发[70] 股息政策 - 每股全年股息为42.0分，同比下降25.0%[9] - 董事会建议派发末期股息每股人民币26分，全年股息每股人民币42分，派息比率达38.0%[19] - 公司建议派发截至2025年12月31日止年度末期股息每股人民币0.26元[92] - 公司将于2026年7月9日至10日暂停办理股份过户登记以确定末期股息资格[76] - 公司可分派予股东的股份溢价及储备约为人民币60.869亿元[98] 公司治理与董事会 - 公司主席与行政总裁职位未分离，且目前行政总裁职位空缺[73] - 董事会由6名执行董事和3名独立非执行董事组成，共9人[132] - 董事会女性代表比例为33.3%（9人中有3名女性董事）[136] - 本年度董事会召开了4次定期会议[135] - 董事会成员背景涵盖医药行业管理、企业融资、投资及管理、会计及财务管理[136] - 所有董事均参与了持续专业发展培训，包括阅读监管规定和出席相关讲座[139] - 所有董事确认在截至2025年12月31日止年度内遵守了证券交易标准守则[150] - 董事会认为集团的内部监控制度足够和有效[153] 董事委员会运作 - 公司设立了5个董事委员会：审核、薪酬、提名、风险管理及可持续发展委员会[132] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，并已审阅年度综合财务报表[75] - 审核委员会在年度内召开了三次会议[144] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事组成，本年度召开了1次会议[142][143] - 提名委员会在年度内召开了一次会议[146] - 风险管理委员会在年度内召开了一次会议[147] - 风险管理委员会于2016年2月成立[147] - 可持续发展委员会于2023年12月成立[148] - 独立非执行董事张品文、宋敏、傅秋实在审计委员会等所有委员会会议出席率均为100%（如3/3, 1/1）[133] - 所有执行董事在董事会会议和股东大会上出席率均为100%（4/4, 1/1）[133] 股权与股份奖励计划 - 公司股份奖励计划可授出股份总数不超过1.8170265亿股，占2023年10月26日已发行股份的10%[117] - 于2023年11月13日，根据股份奖励计划向选定参与者授出1209.69万股奖励股份[117] - 截至2025年12月31日，股份奖励计划下尚有1.6960575亿股股份可供未来授出[118] - 截至2025年12月31日，已授出但未归属的奖励股份总计为403.23万股[120] - 2025年内，已归属的奖励股份为336.98万股，失效52.01万股，注销14.24万股[120] - 授予未归属奖励股份的日期（2023年11月13日），公司股份的收市价为每股7.45港元[121] - 授予未归属奖励股份的公平值为每股7.45港元[122] - 董事蔡海山先生持有公司股份权益总数为16,881,975股，占公司已发行股本约0.86%[110] - 主要股东Heren Far East Limited持有公司股份834,250,000股，占公司已发行股本约42.28%[114] 员工与高管薪酬 - 截至2025年12月31日，公司于香港及中国内地雇用约18,000名员工[63] - 截至2025年12月31日，公司员工（含高级管理层）性别比例为男性59.8%，女性40.2%[137] - 执行董事蔡海山先生年度基本薪酬为4,608,000港元[105] - 执行董事梁永康先生年度薪金为4,320,000港元[105] - 执行董事蔡绍哲女士年度基本薪酬为3,060,000港元[107] - 执行董事方煜平先生、邹鲜红女士及朱苏燕女士年度基本薪酬各为1,980,000港元[107] - 公司秘书梁永康先生在年度内参与了不少于15小时的相关专业培训[156] 审计与财务报告 - 2025年度核数服务费用约为人民币5,487,000元，非核数服务费用约为人民币2,086,700元[155] - 审计报告确认集团财务报表真实公允地反映了其财务状况[165] - 关键审核事项包括应收贸易账款的减值评估[168] - 集团使用拨备矩阵及个别评估相结合的方法来评估预期信贷亏损[168] - 公司截至2025年12月31日止年度的收入及分类资料分析载于综合财务报表附注5[91] - 公司截至2025年12月31日止年度业绩载于年报第47页及第48页的综合损益及其他全面收益表[92] - 公司过往前五个财政年度的业绩以及资产与负债摘要载于年报第154页[93] - 公司于年度内物业、厂房及设备的变动详情载于综合财务报表附注17[94] - 公司于年度内的股份溢价及储备变动详情载于年报第51页的综合权益变动表[99] - 公司为投资控股公司，主要附属公司业务载于附注41，综合财务报表以人民币呈列[194] - 本年度应用新订及经修订香港财务报告会计准则对集团财务状况及表现无重大影响[195] 会计准则与未来影响 - 香港财务报告准则第9号及第7号修订本关于金融工具分类与衡量之修正将于2026年1月1日或之后生效[196] - 香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号修订本关于投资者与联营公司或合营企业间资产销售或注资于待定日期生效[196] - 香港财务报告准则第18号关于财务报表之呈列及披露将于2027年1月1日或之后生效[196][200] - 香港财务报告准则第9号及第7号修订本关于依赖自然能源生产电力的合同将于2026年1月1日或之后生效[196] - 香港会计准则修订本年报改进第11卷将于2026年1月1日或之后生效[196] - 香港财务报告准则第9号及第7号修订本关于金融工具分类及计量的修订本预计不会对集团财务状况及表现产生重大影响[198][199] - 香港财务报告准则第18号预计将影响损益表呈列及未来财务报表披露，集团正在评估其详细影响[200] 其他重要事项 - 公司对成都恒大的诉讼终审判决获赔约1.665亿元人民币[68] - 公司年内无购买、赎回或出售任何上市证券[71] - 公司年内除披露外无其他重大诉讼[69] - 前五大客户合计营业额占集团年度总营业额少于30%[101] - 最大供应商占集团年度总采购额之16.1%[102] - 前五大供应商合计占集团年度总采购额之34.8%[102] - 持有不少于公司缴足股本十分之一投票权的股东可要求召开股东特别大会[157]

收入和利润（同比/环比） - 二零二五年收益为2.769亿港元，较二零二四年的3.074亿港元下降9.9%[6] - 报告期间总收益为276,867千港元，较上一财年的307,364千港元下降约9.9%[17] - 二零二五年年内亏损为2531.9万港元，较二零二四年的444.7万港元亏损大幅扩大469.3%[6] - 公司报告期间净亏损约25.3百万港元，而上一财年亏损净额约4.4百万港元[15] - 二零二五年每股基本亏损为2.11港仙，二零二四年为0.37港仙[6] 成本和费用（同比/环比） - 整体毛利率由上一财年的16.5%下降至报告期间的12.6%[18] - 销售成本由约256.8百万港元减少约14.7百万港元（或5.7%）至约242.1百万港元[18] - 行政开支由约43.5百万港元增加约3.0百万港元至约46.5百万港元[20] - 报告期间员工成本总额约为4980万港元，2024年同期为4940万港元[165] 其他财务数据 - 截至二零二五年十二月三十一日，公司资产总值为2.354亿港元，较二零二四年的2.606亿港元下降9.7%[8] - 截至二零二五年十二月三十一日，公司资产净值为1.053亿港元，较二零二四年的1.312亿港元下降19.7%[8] - 截至二零二五年十二月三十一日，公司流动比率为1.4倍，较二零二四年的1.6倍下降[8] - 截至二零二五年十二月三十一日，公司资产负债比率为56.3%，较二零二四年的39.0%显著上升17.3个百分点[8] - 报告期末现金及银行结余以及已抵押存款约83.0百万港元，较上年末的70.8百万港元有所增加[25] - 报告期末资产负债比率上升至56.3%，上年末为39.0%[26] - 报告期末银行借款等债务总额约59.3百万港元，上年末为51.1百万港元[25] - 公司可供分派储备为44.5百万港元，较2024年的127.5百万港元大幅减少[126] - 持有的主要管理人员保险合约公允价值为2890万港元，占总资产约12.3%[35] - 作为银行融资担保的资产包括：约1260万港元（去年：约1670万港元）的已抵押存款，以及2890万港元（去年：2770万港元）的按公允价值计入损益的金融资产[36] - 按公平值计入损益的金融资产录得净亏损约2.8百万港元，而上一财年为净收益约2.2百万港元[22] 业务运营与客户/供应商关系 - 公司已与主要供应商和分包商维持稳定关系，并备有经批准的供应商及分包商名单[145] - 为优化生产流程，公司会将全部或部分生产流程外包给分包商[145] - 公司已与主要客户建立稳定关系，部分为世界知名品牌[144] - 最大客户销售额占比为32.5%，较上年度的22.9%有所上升[185] - 五大客户销售额合计占比为79.6%，较上年度的70.7%有所上升[185] - 最大供应商采购额占比为10.4%，较上年度的15.9%有所下降[185] - 五大供应商采购额合计占比为35.5%，较上年度的46.8%有所下降[185] - 公司面临自有标签客户订单无最低采购承诺导致的波动风险[139] 管理层与董事会变动 - 二零二五年公司行政总裁变更为Jan Ankersen先生，于二零二五年十二月三十一日获委任[4] - 执行董事Jan Ankersen先生于2025年2月28日获委任，并于2025年12月31日获委任为集团行政总裁[51] - Ankersen先生自2025年12月31日起生效担任集团行政总裁[60] - 执行董事、联席公司秘书方浩达先生于2025年12月31日获委任为执行董事，并于2026年2月6日担任集团联席公司秘书[52] - 执行董事兼董事会主席Thomas Berg先生被视为持有GPG的371,000,000股股份，占发行股份总数的30.92%[50] - 曾庆煊先生于2022年4月1日获委任为独立非执行董事，并担任审核委员会主席[54] - 黄继兴先生于2021年4月21日获委任为独立非执行董事，并担任薪酬委员会主席[55] - 陈霆畧先生于2022年8月3日获委任为独立非执行董事[58] - 倪子轩先生于2022年3月24日获委任为联席公司秘书[61] - 独立非执行董事黄继兴先生于2025年7月18日辞任另一上市公司的独立非执行董事职务[192] 董事会构成与公司治理 - 截至2025年12月31日，董事会由6名成员组成，包括3名执行董事及3名独立非执行董事[67] - 截至2025年12月31日，董事会为单一性别（全部为男性），未能符合上市规则关于多元化的规定[72] - 在2025年期间，董事会由7名董事组成，其中1名为女性[72] - 董事会成员年龄分布：31-40岁1人，41-50岁2人，51-60岁3人[73] - 董事会成员教育背景：工商管理2人，会计及财务3人，其他1人[73] - 董事会成员业务经验：与公司业务相关3人，会计及财务2人，科技1人[73] - 独立非执行董事人数为3人，符合上市规则要求至少占董事会成员三分之一的规定[77] - 执行董事的固定任期为三年，独立非执行董事的固定任期为两年[76][77] - 根据组织章程细则，每年股东周年大会上约有三分之一的董事将轮值告退[78] - 报告期内董事会共举行7次会议，其中曾庆煊、黄继兴、陈霆畧三位董事出席率为100%（7/7）[91] - 报告期间内，董事会举行了六次会议，而非企业管治守则建议的至少四次季度会议[63] - 董事会会议议程及文件需在会议召开前至少三日送交全体董事[89] - 董事可向公司秘书寻求建议，并可在需要时寻求外部专业意见，费用由公司承担[89] - 董事培训成本由公司承担，培训形式包括研讨会、工作坊及阅读相关资料[85] - 公司为全体董事购买责任保险[84] 委员会运作 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，主席为曾庆煊[95] - 报告期内审核委员会举行2次会议，成员曾庆煊、黄继兴、陈霆畧出席率均为100%（2/2）[96] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事和一名执行董事组成，主席为独立非执行董事黄继兴[98] - 报告期内薪酬委员会披露，一名高级管理人员薪酬在300万港元至400万港元之间[100] - 薪酬委员会成员黄继兴、曾庆煊、陈霆略出席全部4次会议，Thomas Berg出席2/4次会议[101] - 提名委员会成员黄继兴、曾庆煊、陈霆略出席全部4次会议，主席Thomas Berg出席3/4次会议[105] 审计与内控 - 核数师由致同变更为栢淳，自2024年10月25日起生效[190] - 审计服务费用为81万港元，非审计服务费用为1.8万港元[109] - 公司已支付/应付给核数师的审计及非审计服务总费用为82.8万港元[109] - 公司未设立专责内部审核职能，但委聘了独立内部监控顾问审视风险管理系统[110] - 联席公司秘书方浩达及倪先生均确认已接受不少于15小时的专业培训[113][114] 股东与股权结构 - 执行董事兼董事会主席Thomas Berg先生被视为持有GPG的371,000,000股股份，占发行股份总数的30.92%[50] - Thomas Berg先生通过其控制的实体持有公司371,000,000股股份，占已发行股本的30.92%[169] - Berg先生通过其全资拥有的Berg Group持有相联法团GPG的10,000股股份，占其已发行股本的100%[170] - Berg Group作为受控法团权益持有公司371,000,000股股份，占已发行股本的30.92%[171] - GPG作为实益拥有人持有公司371,000,000股股份，占已发行股本的30.92%[171] - Stuart Ian Grimshaw作为实益拥有人持有公司89,000,000股股份，占已发行股本的7.42%[171] - 主要股东GP Group Investment Holding Limited持股30.92%[186] - 公司公众持股量约为69.08%[186] - 公司确认在报告期间及年报日期，一直维持公众持股量至少占已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[184] - 股东可要求召开特别股东大会，条件为持股不少于公司已发行股本十分之一[115] - 股东提呈新决议案需按程序要求召开股东大会，董事选举需提前至少七日提交书面通告[117] 股息与资本管理 - 公司未就报告期间派付末期股息[38] - 公司决定不就报告期间宣派任何末期股息[129] - 公司报告期间无购买、出售或赎回任何上市证券，且未持有库存股份[130][131] 关联方交易与承诺 - 报告期内，公司向关联方GPL集团的销售额为9008.1万港元，未超过10亿港元的年度上限[41] - 除已披露者外，报告期间内公司并无订立任何须根据上市规则予以披露的关连交易[182] - 报告期间，公司董事、控股股东及其紧密联系人未在竞争业务中拥有权益[155] - 各控股股东已向公司作出年度声明，表示遵守不竞争承诺[156] 资产处置与投资活动 - 公司计划出售一项投资物业（香港停车位），总代价为155万港元，预计于2026年3月31日前完成[30] - 公司于2026年2月11日签订协议，以155万港元出售一项位于香港的投资物业（停车位）[194] - 公司间接全资附属公司裕利高发展以123.3万美元（约956万港元）赎回其持有的1100股优先股[46] - 赎回事项所得款项净额约为954万港元，已用作集团一般营运资金[46] - 报告期内公司无有关附属公司、联营公司及合营企业的重大收购或出售[34] 风险因素 - 公司业务面临货币、利率、信贷及流动资金等市场风险[140] - 公司目前并无外汇对冲政策，主要面临美元及人民币汇率波动风险[37] - 公司涉及一项供应商诉讼，被索赔约8.5百万港元，并提出反索赔约6.7百万港元[27] 员工与人力资源 - 公司雇员人数为372名，较去年同期的406名减少约8.4%[33] - 截至2025年12月31日，公司雇员总数为372名，较2024年12月31日的406名减少34名[165] - 截至2025年12月31日，集团全体员工中，男性员工占比约35%，女性员工占比约65%[74] 未来展望与策略 - 公司预期2026年全球经济在多项不确定因素下将保持温和增长[48] - 公司将对业务发展保持审慎态度，并推动跨业务及跨地域的多元化策略以拓宽收入来源[48] - 公司或会评估各类融资选项，包括股本融资，以巩固财务状况并加速策略扩展[48] 其他重要事项 - 于2025年及2024年12月31日，公司无任何重大资本承担[32] - 于2025年及2024年12月31日，除已披露者外，公司无任何重大或有负债[29] - 报告期间公司未进行任何捐款[147] - 公司购股权计划最多可发行100,000,000股股份，相当于计划采纳日已发行股份总数的10%及本年报日期已发行股份总数的8.3%[175] - 购股权计划项下，向任何参与者在12个月内授予的购股权行使后发行的股份总数不得超过已发行股份的1%[175] - 自购股权计划采纳日起至报告期末，该计划项下并无授出、行使、取消或失效的购股权，且截至2025年12月31日无尚未行使的购股权[177] - 环境、社会及管治报告涵盖的业务范围占集团非流动资产约93.5%[200] - 股东周年大会将于2026年6月12日举行[119][149] - 报告期内举行1次股东周年大会，除Thomas Berg和Jan Ankersen外，其余董事均亲自或以电子方式出席[91] - 公司将于2026年6月9日至12日暂停办理股东登记[150] - 公司报告期间章程文件无重大变动[120] - 公司为投资控股公司，主要业务详情见财务报表附注31[122] - 公司业绩及业务回顾分别载于年报第92页及第6至12页[123] - 执行董事的服务协议为三年期，独立非执行董事的委任函为两年期[153]

财务数据关键指标变化：资产与负债规模 - 资产总额达到人民币10,193.400亿元，较上年末增长11.25%[25][28] - 集团资产总额达人民币10,193.400亿元，较上年末增加人民币1,031.081亿元，增幅11.25%[60] - 资产总额为10,193.400亿元，较上年末增加1,031.081亿元，增幅11.3%[112] - 截至2025年12月31日，公司资产总额为人民币10,193.400亿元[14] - 截至2025年末，总资产为10193.4亿元人民币，较2024年末增长11.2%[170] - 客户贷款及垫款总额为人民币4,106.254亿元，较上年末增长8.32%[25][28] - 客户贷款及垫款余额为人民币4,106.254亿元，较上年末增加人民币315.315亿元，增幅8.32%[60] - 客户贷款及垫款总额为4,106.254亿元，较上年末增加315.315亿元，增幅8.3%[115] - 截至2025年12月31日，客户贷款及垫款总额为人民币4,106.254亿元[14] - 截至2025年末，客户贷款及垫款总额为4106.254亿元人民币，较2024年末的3790.939亿元增长8.3%[163] - 总贷款余额同比增长8.3%，从2024年末的人民币37,909.39亿元增至2025年末的人民币41,062.54亿元[154] - 客户存款总额为人民币7,192.437亿元，较上年末增长3.69%[25][28] - 客户存款余额为人民币7,192.437亿元，较上年末增加人民币255.643亿元，增幅3.69%[60] - 客户存款总额为7192.437亿元，较上年末增长3.7%[135] - 截至2025年12月31日，客户存款总额为人民币7,192.437亿元[14] - 负债总额为9545.573亿元，较上年末增长12.2%[133] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 净利润为人民币12.646亿元，同比增长16.83%[23][28] - 集团实现净利润为人民币12.646亿元，同比增加人民币1.822亿元，增幅16.83%[61] - 归属于母公司股东的净利润为人民币11.456亿元，同比增长24.56%[23] - 归属于母公司股东的净利润为人民币11.456亿元，同比增加人民币2.259亿元，增幅24.56%[61] - 2025年营业收入为145.46亿元人民币，较2024年的142.432亿元增长2.1%[170][172] - 2025年营业总收入为人民币145.46亿元，较2024年的142.432亿元增长2.1%[174] - 2025年营业利润为5.331亿元人民币，较2024年的6.514亿元下降18.2%[170] - 手续费及佣金净收入为人民币4.405亿元，同比增长19.86%[23][28] - 手续费及佣金净收入为人民币4.405亿元，同比增长19.9%[91] - 金融投资净收益为人民币38.881亿元，同比大幅增长155.5%[96] - 利息净收入为人民币98.391亿元，同比增加人民币0.022亿元[67] - 2025年利息净收入为人民币983.91亿元，与2024年的983.69亿元基本持平[68] 财务数据关键指标变化：盈利能力与效率 - 净利息收益率为1.20%，较上年末减少0.11个百分点[23] - 2025年净利差为1.22%，较2024年的1.38%下降16个基点；净利息收益率为1.20%，较2024年的1.31%下降11个基点[68] - 净利差为1.22%，下降0.16个百分点；净利息收益率为1.20%，下降0.11个百分点[90] - 集团平均权益回报率为1.13%，较上年上升0.44个百分点[61] 财务数据关键指标变化：资产质量 - 不良贷款率为2.80%，较上年末下降0.04个百分点[25][28] - 不良贷款余额为人民币114.925亿元，不良贷款率为2.80%，较上年末下降0.04个百分点[62] - 不良贷款率为2.80%，较上年末下降0.04个百分点[146] - 整体不良贷款率从2024年末的2.84%微降至2025年末的2.80%[154] - 拨备覆盖率为198.26%，较上年末减少4.33个百分点[25] - 拨备覆盖率198.26%，较上年末下降4.33个百分点[62] - 拨备覆盖率198.26%，较上年末下降4.33个百分点[146] - 截至2025年末，逾期贷款占比为12.8%，较2024年末的13.6%下降0.8个百分点[163][164] 财务数据关键指标变化：资本充足性 - 核心一级资本充足率为8.48%，较上年末减少0.20个百分点[25] - 截至2025年末，核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.48%、12.28%、13.52%，均满足监管要求[176][177] - 截至2025年末，杠杆率为6.85%，较2024年的7.86%下降101个基点[178] 业务线表现：公司金融业务 - 公司金融业务营业收入为人民币55.735亿元，占总营业收入的38.3%，较2024年的53.151亿元增长4.9%[174] - 公司金融业务营业收入为人民币55.735亿元，同比增长2.584亿元，占公司营业收入的38.3%[190] - 公司类贷款总额为人民币2,582.793亿元，较年初增加人民币528.743亿元，占全部贷款总额的62.9%[196] - 公司贷款为2,582.793亿元，较上年末增加528.743亿元，增幅25.7%[117] - 公司贷款总额同比增长25.7%，从2024年末的人民币20,540.5亿元增至2025年末的人民币25,827.93亿元[155] - 公司金融业务非息收入为人民币1.1亿元[198] - 公司存款余额为人民币2,077.409亿元[193] - 小企业法人贷款为1,194.978亿元，较上年末增加262.288亿元，增幅28.1%[120] - 法人工业贷款余额人民币335.55亿元，较年初增长50.49%[47] - 普惠小微贷款余额人民币432.49亿元，较年初增长17.29%[47] - 公司贷款不良贷款率为1.83%[150] - 公司贷款不良率从2024年末的2.39%改善至2025年末的1.83%[154] - 小企业法人贷款不良贷款率为2.34%[151] 业务线表现：零售金融业务 - 零售金融业务营业收入为人民币53.235亿元，占总营业收入的36.6%，较2024年的64.472亿元下降17.4%[174][181] - 截至2025年末，管理零售客户金融资产余额为人民币5,543.00亿元，较去年末增长326.08亿元[182] - 零售客户金融资产规模突破人民币5,500亿元[46] - 非存金融资产增长40%[46] - 截至2025年末，零售存款本外币合计余额为人民币5,115.028亿元，较上年末增长115.258亿元，增幅2.3%[183] - 截至2025年末，拥有零售客户1,526.58万户，较去年末增长35.81万户[182] - 财富管理业务个人财富产品销售额为人民币737.76亿元[188] - 2025年，已为174.25万居民提供第三代社会保障卡发卡及补换服务[185] 业务线表现：贷款结构（个人贷款） - 截至2025年末，个人贷款余额为人民币1,164.322亿元，较上年末下降1.1%，占贷款总额的28.4%[184] - 个人贷款为1,164.322亿元，较上年末减少13.477亿元，降幅1.1%[120] - 个人贷款总额为1164.322亿元，较上年末下降1.1%[122] - 个人贷款不良贷款率为5.81%[150] - 个人贷款不良率从2024年末的4.97%上升至2025年末的5.81%[154] - 个人消费贷款不良贷款率为6.56%[151] - 农户贷款余额为158.583亿元，较上年末增长9.8%[122] 业务线表现：金融市场与投资业务 - 投资证券和其他金融资产总额为4608.703亿元，较上年末增长21.6%[124] - 债券投资总额为3327.384亿元，较上年末增长40.4%[128] - 以摊余成本计量的金融资产为2966.156亿元，占总投资的64.4%[126] - 金融金融机构发行的债务工具为1234.142亿元，较上年末下降10.0%[129] - 存拆放同业及其他金融机构款项为211.338亿元，较上年末下降33.5%[132] - 同业存拆入款项余额为人民币774.727亿元，较上年末增加281.110亿元，增幅56.9%[139] - 卖出回购款项为人民币540.594亿元，较上年末增加193.589亿元，增幅55.8%[140] - 已发行债务证券为人民币558.302亿元，较上年末增加158.882亿元，增幅39.8%[141] 地区表现 - 黑龙江省区域贷款余额为人民币2,368.419亿元，占总贷款余额的57.6%[33] - 黑龙江地区是核心收入来源，2025年贡献营业收入117.369亿元，占总收入的80.7%[170][172] - 黑龙江地区贷款占比最高，为57.6%，其不良贷款率为2.08%[157] 战略举措与公司治理 - 年内完成2家村镇银行股权转让和4家村行吸收合并改建支行工作，累计完成12家村镇银行改革重组[34] - 总行完成制度“立、改、废”288项[48] - 公司是全国银行间债券市场甲类结算成员[200] - 公司是国家开发银行、农业发展银行金融债承销团成员[200] - 公司是黑龙江省、四川省、辽宁省、天津市和重庆市政府债承销团成员[200] - 公司是全国同业拆借中心SHIBOR报价团成员[200] - 公司是非金融企业债务融资工具承销团成员[200] - 公司具备衍生品交易资格[200] - 公司具备全国银行间债券市场结算代理人资格[200] 子公司与投资表现 - 哈银金融租赁有限责任公司注册资本为人民币20亿元，公司持有80%股权[19] - 哈尔滨哈银消费金融有限责任公司注册资本为人民币15亿元，公司持有53%股权[19] - 公司主要附属公司包括多家村镇银行，例如会宁会师村镇银行（注册资本人民币3000万元，持股100%）及北京怀柔融兴村镇银行（注册资本人民币2亿元，持股85%）[19] - 海南保亭融兴村镇银行于2025年9月被决定出售，并于2026年1月完成出售，截至2025年底其持股比例为96.67%[21] - 哈银金租资产总额为人民币270.62亿元，较上年末增长8.81%[63] 荣誉与奖项 - 公司在《银行家》\"2025年全球银行1000强\"中位列第192位[15] - 公司在中国银行业协会\"2025年中国银行业100强\"中位列第42位[15] - 公司位列2025年度「全球银行1000强」榜单第192位[16] - 公司位列2025年「中国银行业100强」榜单第42位[16] - 公司获得2025年度中国奖项计划「区域最佳数字化贸易金融平台奖」[16] - 公司获得第十届智通财经上市公司评选「最佳ESG公司奖」[18] - 公司获得第七届「铁马」中小银行评选「最具社会责任中小银行」[18] - 公司获得第十五届公益节「2025年度ESG实践先锋奖」[18] 其他重要内容：ESG表现 - 公司Wind（万得）ESG评级升至A级[36] 其他重要内容：绿色金融与专项贷款 - 绿色金融贷款余额人民币229.09亿元，较年初增长111.49%[47] - 涉农贷款余额人民币304.17亿元，较年初增长6.80%[47] 其他重要内容：网络与机构 - 截至2025年12月31日，集团拥有营业机构373家[14] - 公司在天津、重庆、大连等地设立了17家分行[14] - 公司在12个省及直辖市发起设立了21家村镇银行[14] 其他重要内容：跨境业务 - 跨境清结算业务总量突破人民币4,000亿元[46]