财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年总收入为人民币1.537亿元，较2024年的人民币5163.5万元大幅增长197.7%[21] - 公司总收入从2024年的人民币5163.5万元大幅增长197.7%至2025年的人民币1.53722亿元[50] - 公司2025年度收入为人民币1.53722亿元，较2024年度的5163.5万元增长197.7%[43] - 公司拥有人应占亏损为人民币1421.1万元，较2024年亏损人民币577.9万元扩大145.9%[21] - 年度亏损从2024年的人民币1104.8万元扩大至2025年的人民币1450.3万元，公司拥有人应占亏损增加145.9%至人民币1421.1万元[63] - 公司截至2025年12月31日止年度权益股东应占亏损为人民币14,211,000元[182] - 公司2025年度亏损较2024年的人民币5,779,000元有所扩大[182] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本从2024年的人民币2969.3万元大幅增加286.3%至2025年的人民币1.14714亿元，主要受剧集制作及合拍成本确认影响[54] - 行政开支从2024年的人民币3356.5万元减少23.8%至2025年的人民币2557.6万元，主要因员工减少及租赁协议终止[58] - 其他收入、收益及亏损净额从2024年的人民币1377.2万元下降37.4%至2025年的人民币862.5万元，主要因利息收入减少[55] 各条业务线表现：电影、剧集及非剧集业务 - 电影、剧集及非剧集业务收入为人民币1.312亿元，同比增长312.2%[21] - 电影、剧集及非剧集分部收入从2024年的人民币3183.9万元激增312.2%至2025年的人民币1.31233亿元，但该分部亏损扩大62.2%至人民币1394.5万元[52] - 电影、剧集及非剧集业务分部亏损为人民币1394.5万元，同比扩大62.2%[21] - 电影、剧集及非剧集投资减值亏损为人民币2900.5万元（2024年：人民币849.3万元）[59] - 制作中电影、剧集及非剧集减值亏损为人民币412.3万元（2024年：零）[60] 各条业务线表现：艺人及活动管理业务 - 艺人及活动管理业务收入为人民币2248.9万元，同比增长13.6%[21] - 艺人及活动管理业务分部溢利为人民币943.8万元，同比增长173.6%[21] - 艺人及活动管理分部收入从2024年的人民币1979.6万元增长13.6%至2025年的人民币2248.9万元，分部溢利大幅增加173.6%至人民币943.8万元，利润率从17.4%提升至42.0%[53] 各地区表现 - 2025年超过60%的收入来自中国内地市场[32] - 2025年香港总票房收入从2024年的13.44亿港元跌至11.31亿港元，同比下降15%[37] 管理层讨论和指引：业务策略与展望 - 公司业务策略专注于带来稳定经常性收入的投资，以实现长远可持续发展[90] - 预计到2029年，中国娱乐及媒体产业规模将达到约5610亿美元，占全球市场份额约16%[38] - 2024年至2029年间，中国娱乐及媒体行业年复合增长率预计为4.46%，高于全球平均的3.66%[38] - 2024年至2029年间，香港的OTT市场预计将以4.6%的年复合增长率增长[39] - 香港政府已向电影发展基金及“创意智优计划”注资逾90亿港元[38][41] 管理层讨论和指引：项目进展与合作 - 公司已完成22集剧集《风华背后》的拍摄，预计2026年在腾讯视频上线[33][41] - 公司于2025年6月与华人文化集团公司及华人文化有限责任公司签署合作框架协议[42] - 2025年播出的剧集《执法者们》在香港创下24.5点最高收视率，相当于158万观众[40] - 剧集《执法者们》在中国内地优酷平台累积播放量超过4.78亿次[40] 其他财务数据：资产与投资 - 电影、剧集及非剧集投资由5525万元增加至6747.3万元，增幅约22.1%[64] - 制作中的电影、剧集及非剧集由7394.6万元减少至5771.4万元，降幅约21.9%[66] - 贸易应收款项由483.3万元大幅增加至962.3万元，增幅约99.2%[67] - 应收关连人士款项由4021.2万元大幅减少至2184.5万元，降幅约45.7%[68] - 银行结余及现金由3.1815亿元减少至2.66882亿元[72] - 2025年总资产为人民币4.444亿元，较2024年下降13.3%[21] 其他财务数据：负债与权益 - 2025年总负债为人民币6963.2万元，较2024年下降34.2%[21] - 合约负债由6081.9万元大幅减少67.1%至2002.8万元[70] - 本公司拥有人应占权益减少7.2%至3.9971亿元，每股资产净值降至28.16分[75] - 公司拥有人应占每股资产净值为人民币28.16分，同比下降7.2%[21] - 负债比率（计息债务占总资产）为1.01%，上年为0.92%[79] 其他财务数据：财务比率与运营数据 - 流动比率由4.8提升至6.8[75] - 贸易及其他应收款项减值亏损为人民币221.4万元（2024年：人民币33.4万元）[61] - 五大客户销售额占总销售额约87%，最大客户占比52%[184] - 五大供应商采购额占总采购额约44%，最大供应商占比22%[185] 公司治理：董事会构成与会议 - 董事会由8名董事组成，包括2名执行董事、2名非执行董事及4名独立非执行董事[91] - 独立非执行董事占董事会成员半数（4名）[96] - 董事会成员中男性占75%（6名），女性占25%（2名）[104] - 董事会成员平均年龄为61岁[104] - 董事会成员在集团任职1-5年的有2人，6-10年的有6人[104] - 截至2025年12月31日止年度，董事会共举行了4次会议[115] - 在2025年举行的4次董事会会议中，除新任的葛俊先生外，其余7位董事出席率均为100% (4/4)[117] - 独立非执行董事中，庞鸿先生和潘国兴先生任期已逾10年，其连任需经股东会独立决议案批准[112] - 独立非执行董事葛俊先生于2025年6月19日获委任，任期少于1年[114] 公司治理：委员会运作 - 执行委员会在截至2025年12月31日止年度举行了4次会议[119] - 执行委员会委员（乐易玲、顾炯、许涛）在2025年举行的4次执行委员会会议中出席率均为100% (4/4)[117] - 审核委员会在截至2025年12月31日止年度举行了2次会议[121] - 审核委员会（庞鸿、潘国兴、司徒惠玲）在2025年举行的2次会议中出席率均为100% (2/2)[117] - 薪酬委员会在截至2025年12月31日止年度举行了1次会议[122] - 薪酬委员会（庞鸿、潘国兴、司徒惠玲）在2025年举行的1次会议中出席率均为100% (1/1)[117] - 提名委员会在截至2025年12月31日止年度举行了1次会议[124] - 提名委员会（庞鸿、潘国兴、司徒惠玲）在2025年举行的1次会议中出席率均为100% (1/1)[117] 公司治理：内部监控与风险管理 - 公司风险管理系统在截至2025年12月31日止年度未发现任何重大风险[128] - 公司已建立风险管理系统并遵循企业管治守则第D.2条原则[128] - 公司已制定内部控制系统以实现运营有效性和财务报告可靠性等目标[129] - 公司内部监控检讨未发现任何重大监控缺失[131] - 风险管理和内部监控系统每年进行审阅，董事会认为其有效且足够[134] - 公司目前未设内部审核部门，认为委聘外部独立专业人士更具成本效益[132] - 公司已采纳并实施内幕消息政策及程序，确保披露的真实、准确、完整和及时[131] 公司治理：审计与合规 - 审核委员会已审阅并确认2025年度全年业绩公告及年报符合上市规则[121] - 薪酬委员会已检讨截至2025年12月31日止年度的董事袍金及高管薪酬待遇[122] - 截至2025年12月31日止年度，外部核数师总费用为人民币138.8万元，其中核数服务87.4万元，非核数服务51.4万元[136] - 公司已遵守《上市规则》附录C3所载的董事进行证券交易的标准守则[102] 公司治理：董事与高管信息 - 黎瑞刚先生，56岁，为公司主席及非执行董事，于2016年10月25日获委任[151] - 乐易玲小姐，69岁，为公司执行董事及执行委员会主席，于2016年1月29日获委任[153] - 顾炯先生，53岁，于2025年3月14日获委任为公司执行董事、执行委员会委员及授权代表[156] - 顾炯先生在会计及企业财务管理方面拥有近30年经验[156] - 许涛先生，53岁，于2016年10月25日获委任为公司非执行董事及执行委员会成员[160] - 许涛先生拥有超过二十五年的管理及投资经验[160] - 庞鸿先生，72岁，于2015年6月23日获委任为公司独立非执行董事、提名委员会主席、审核委员会成员及薪酬委员会成员[161] - 庞鸿先生曾在中国多个企业及政府部门工作逾二十年[161] - 1名高层管理人员薪酬在人民币0元至1,000,000元范围内[123] - 在截至2025年12月31日止年度内，所有8位董事均完成了法规发展和董事职责相关的持续专业培训[107] 公司治理：政策与多元化 - 公司董事会多元化政策考虑多方面因素，包括但不限于性别、年龄、文化及教育背景、专业经验及业务经验[148] - 董事会组成（包括性别、年龄）将每年于企业管治报告披露[148] - 提名委员会评估董事候选人适宜性的参考因素包括诚信、电影及娱乐行业成就经验、承诺付出的时间及相关利益，以及性别、年龄（18岁或以上）、文化教育背景、种族、专业经验、技能、知识和服务年限等多方面差异[146] - 厘定非执行董事独立性时，可以担任董事超过九年为考虑界限，若独立非执行董事在任超过九年，其续任须以单独决议案形式由股东批准[146] 股东沟通与投资者关系 - 公司秘书负责监察及管理集团与投资者的关系[137] - 公司通过官方网站及财务报告与股东和公众保持沟通[138] - 股东周年大会的各项决议案均以投票方式进行表决，结果会按规定公布[141] - 公司维持公开有效的投资者沟通政策，及时披露业务相关信息[141] - 股东可向公司香港主要营业地址寄送书面查询或请求，地址为香港鲗鱼涌太古坊华兰路25号栢克大厦17楼1706室，电话(852) 2890 1133，电邮enquiry@shawbrothers.hk[145] 股息与资本变动 - 公司未宣派2025年度任何中期股息，也未建议宣派末期股息[174] - 股息可以公司溢利（已变现或未变现）或自溢利拨出董事厘定不再需要的任何储备宣派或派付[150] - 根据适用法律，公司可于股东大会不时以任何货币宣派将派付予股东的股息，惟所宣派股息概不得超过董事会所建议的金额[150] - 董事会可不时间股东派付其认为就公司溢利而言为合理的中期股息[150] - 公司于2018年12月采纳并于2019年3月更新了股息政策[173] - 公司拟以代价股份收购CMC Moon Holdings Limited全部已发行股本，购买价为人民币4576.50百万元（约合5097.52百万港元）[85] - 公司将发行15,929,741,365股股份作为收购对价，发行价为每股0.320港元[85] - 收购完成后发行的代价股份将占公司经扩大已发行股本约91.82%[85] 人力资源 - 雇员人数由51名减少至32名（不包括董事）[80] - 截至2025年12月31日，雇员（不包括董事）中女性与男性比例为24:8，女性占比为75%[106] 关连交易 - 与忠僕的持续关连交易年度上限为人民币33,000,000元[199] - 与以斯帖传播的持续关连交易年度上限为人民币6,000,000元[199] - 报告期内实际向忠僕收取艺人管理费约人民币5,189,000元[199] - 报告期内实际向以斯帖传播收取艺人管理费约人民币571,000元[199] 其他重要事项 - 公司主要业务为电影、剧集及非剧集投资以及艺人及活动管理[171] - 公司股份自2010年2月1日起于香港联交所主板上市[170] - 公司将于2026年6月4日至6月11日暂停办理股份过户登记手续[175] - 公司应届股东周年大会将于2026年6月举行，大会通告将相应寄发给股东[145] - 公司于2025年12月31日未持有任何库存股份[181] - 截至2025年12月31日止年度，公司的宪章文件无变动[142]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年集团收入同比下降37.9%[24] - 2025年收入为1.315亿港元，较2024年的2.115亿港元下降8000万港元，跌幅37.9%[27][29][33] - 2025年集团录得亏损，但经营亏损较2024年有所收窄[14][26] - 2025年年度亏损为8970万港元，净亏损率为68.3%，较2024年的45.0%有所扩大[36][41] 财务数据关键指标变化：成本、费用与毛利率 - 2025年毛利率为7.6%，较2024年的8.4%下降0.8个百分点[30][33] - 集团通过减少专业服务开支和员工数目来减少亏损[14] 财务数据关键指标变化：现金流、借贷与流动性 - 截至2025年底，银行结余及现金为1140万港元，较2024年底的3360万港元大幅减少[37][42] - 截至2025年底，净借贷水平为8130万港元，资产负债率及净资产负债率分别为14.0%和12.3%[38][42] - 截至2025年底，流动负债净额为5810万港元，流动比率为0.47，流动性状况恶化[39][43] - 2025年资本开支为30万港元，较2024年的210万港元大幅减少[39][43] - 应收账款、应付账款及存货周转天数分别约为52天、40天和27天[40][43] 财务数据关键指标变化：其他亏损 - 2025年其他亏损净额增至1340万港元，主要由于1330万港元的按金及物业、厂房及设备减值损失[31][33] 各条业务线表现 - 自2021年10月起，集团上游箱板纸业务暂时停产[13][25] - 集团下游瓦楞包装业务收入主要依赖中国国内销售，并持续下滑[12] - 集团向第三方供应商采购箱板纸以确保下游业务原材料稳定供应[13][25] - 由于箱板纸价格上行压力大及市场竞争激烈，集团决定延迟菲律宾纸浆生产线安装进程[19] 运营与战略举措 - 集团正与地方政府协调，将锅炉从燃煤改为燃气[13][25] - 集团努力维持优质客户名册并加强信贷控制管理[14] - 公司预计上游业务在完成燃煤锅炉改燃气项目后将恢复运营，以获取垂直整合优势[50] - 公司预计中国对塑料包装的管控趋严将为纸质包装提供替代空间，利好其包装纸业务[51] - 公司预计电子商务市场增长将增加瓦楞包装需求[51] 行业环境与挑战 - 瓦楞包装行业因全球经济低迷和竞争激烈而承受较高压力[24] 人力资源与员工情况 - 截至2025年底，公司全职员工总数约为187人，较2024年的229人减少[48] - 截至2025年12月31日，公司全职员工总数约为187名，较2024年的229名减少约18.3%[53] 税务相关诉讼与审计问题 - 公司正就税务相关行政判决申请再审，听证会已于2025年7月举行[59] - 公司管理层认为，鉴于正在进行再审申请，就增值税及其他税项支付款项的可能性不高，因此未计提拨备，仅将其披露为或有负债[59] - 公司管理层认为很可能在再审申请中胜诉，因此未就企业所得税计提拨备[58][59] - 公司核数师（审计师）认为，缺乏足够证据（如中国法律顾问的结论性意见）支持公司无需承担相关税务责任，因此应计提合理拨备[59] - 根据中国法律顾问估计，法院将于2026年12月31日前就再审申请作出裁决[62] - 董事会认为，若2026年获得不可撤销的有利再审决定，相关不确定性及审计问题将得以解决[63] - 公司管理层认为集团能够成功申请税务案件复审，并据此按香港会计准则第37号披露为或然负债[66] - 公司审计师认为，缺乏最终法院判决和法律顾问的最终结论性意见，不足以支持管理层的评估[66] - 审计委员会同意，在法院作出不可撤销决定前，根据相关香港会计准则不应计提拨备[66] - 审计师表示，若内地法院在2026年作出不可撤销决定且公司相应计提拨备，审计保留意见可被移除[68][75] - 根据中国法律顾问的经验及最佳估计，法院的判决预计将在2026年12月31日前发布[69][76] - 公司预计法院对复审申请的裁决将在2026年发布[70][77] - 广东高院于2024年6月25日（7月19日收到）的行政判决驳回复审申请[91] - 清远市人民检察院于2025年1月13日受理了公司的检察监督申请[92] - 清远市人民检察院于2025年4月7日的行政判决驳回检察监督申请[93] - 截至财务报表日期，集团正在收集资料并准备向广东省人民检察院和最高人民法院提出再审申请[93] - 税务处罚决定相关诉讼的二审判决于2025年4月14日作出，撤销了一审判决并驳回公司诉讼请求[96][101] - 公司于2025年6月3日针对二审判决向高级人民法院提出再审申请，并于2025年6月25日获受理[97][101] - 截至财务报表日期，高级人民法院尚未就再审申请作出判决[97][102] - 公司向广东省清远市人民检察院申请的行政监督于2025年4月7日被驳回[99] - 截至财务报表日期，公司正在准备向广东省人民检察院及最高人民法院提出申诉[100] 董事会与高级管理层构成 - 公司董事会主席兼执行董事许森平先生，64岁，在瓦楞包装行业拥有超过41年经验[103][109] - 公司执行董事兼行政首席执行官许森泰先生，59岁，在瓦楞包装行业拥有超过39年经验[105][109] - 公司执行董事许玉玲女士，61岁，负责公司人力资源及行政事务，于2020年2月加入公司[107][109] - 独立非执行董事曹思维先生，55岁，兼任审核委员会、薪酬委员会及提名委员会主席[112][114] - 曹思维先生自2015年1月起成为香港会计师公会会员，拥有超过23年会计、企业融资及公司秘书事务经验[112][113] - 董事会由6名董事组成，包括3名执行董事和3名独立非执行董事[138] - 执行董事许森平担任董事会主席，许森泰担任行政总裁，许玉玲为提名委员会成员[138][142] - 独立非执行董事曹世伟担任审核委员会、薪酬委员会及提名委员会主席[139] - 独立非执行董事黄珠亮（78岁）及周淑明（68岁）分别为审核、薪酬及提名委员会成员[116][118][139] - 集团总经理徐勇为（63岁）负责监督集团的采购、物流及人力资源，拥有超过30年行业经验[120] - 总经理徐勇为是执行董事许玉玲的配偶，并与执行董事许森平、许森泰存在亲属关系[121][125] 企业管治框架与合规 - 公司已采纳《企业管治守则》作为管治准则，并设立相应框架与政策[129][130] - 在截至2025年12月31日止年度，公司遵守了《企业管治守则》的所有条文，但C.2.1、D.3.3及E.1.2条除外[131] - 所有董事及高级管理层在报告期内均遵守了《证券交易标准守则》及公司内部《操守守则》[136] - 公司为可能掌握内幕信息的员工制定了不逊于《标准守则》的《雇员书面指引》[137] - 董事会确保至少有三名独立非执行董事，占董事会成员的三分之一[148][152] - 公司正在委任首席独立非执行董事，以符合修订后的企业管治守则强制披露要求[153][159] - 独立非执行董事的委任任期约为两年，届满后可重续[154][161] - 在年度股东大会上，约三分之一的董事（或最接近但不少于三分之一的人数）须轮值告退[155][161] - 公司已从各独立非执行董事获得关于其独立性的年度书面确认[149][152] - 所有新委任的董事在首次任命时均接受入职培训及法律意见[166] - 董事有权寻求独立专业意见，相关费用由集团承担[145][150] - 董事会认为主席与行政总裁的职责划分清晰明确，故未以书面形式规定[147][151] - 提名委员会每年对所有独立非执行董事的独立性进行评估[145][150] 董事会运作与信息沟通 - 管理层每月向全体董事会成员提供财务、合规及运营事项的最新情况[164] - 董事会每月向全体董事提供财务、合规及营运事宜的更新资料[168] 委员会运作情况 - 截至2025年12月31日止年度，审计委员会共举行两次会议，以审阅中期及年度财务业绩和报告[181] - 截至2025年12月31日止年度，审计委员会与公司核数师仅举行一次会议，偏离了《企业管治守则》要求每年至少两次会议的规定[182] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，主席为曹思维先生[179] - 截至2025年12月31日止年度，薪酬委员会举行一次会议，以审阅董事薪酬政策、执行董事薪酬待遇及新购股权计划[189] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事组成，主席为曹思维先生[183] - 薪酬委员会年内举行一次会议，审议董事薪酬政策及架构[192] - 提名委员会由一名执行董事及三名独立非执行董事组成[197][198] 董事与高级管理人员薪酬 - 高级管理人员的薪酬目前由公司主席和/或首席执行官处理，偏离了《企业管治守则》E.1.2条关于薪酬委员会应提出建议的规定[191] - 高级管理层薪酬由公司主席及/或行政总裁厘定，偏离企管守则规定[194] - 董事薪酬依据职务、责任、表现及集团业绩厘定[193] - 高级管理层薪酬在0至100万港元区间有2人[196] - 高级管理层薪酬在300万至400万港元区间有1人[196] - 高级管理层薪酬在400万至500万港元区间有1人[196] 董事持续专业发展 - 公司所有董事在2025年均接受了A类（出席培训课程）和B类（阅读相关材料）的持续专业发展培训[172]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 总收益从2024年的8.462亿人民币下降至2025年的7.139亿人民币，同比下降15.4%[10] - 收益从2024年的3.575亿人民币微降至2025年的3.472亿人民币[10] - 2025年持续经营业务收益为人民币34.7243亿元，较2024年的35.7534亿元下降2.9%[24] - 2025年总收入为7.139亿元人民币，较2024年的8.462亿元人民币下降[47] - 2025年收入为3.472亿元人民币，较2024年的3.575亿元人民币略有下降[48] - 截至2025年12月31日止年度总收益约为人民币713.9百万元，较上年度的846.2百万元下降约15.6%[52] - EBITDA由2024年亏损5310万人民币转为2025年盈利5730万人民币[10] - 经调整EBITDA从2024年的2020万人民币增长至2025年的3890万人民币，增幅92.6%[10] - 2025年经调整EBITDA为人民币3890万元，而2024年为人民币2020万元，同比增长92.6%[19] - 2025年调整后运营利润（调整后EBITDA）为3890万元人民币，较2024年的2020万元人民币增长[50] - 截至2025年12月31日止年度经调整经营利润（经调整EBITDA）约为人民币38.9百万元，较上年的20.2百万元增长约92.6%[53] - 经营亏损（EBIT）从2024年的2.526亿人民币收窄至2025年的1.373亿人民币[10] - 经调整EBIT亏损从2024年的1.941亿人民币收窄至2025年的1.573亿人民币[10][16] - 2025年运营亏损（EBIT）为1.373亿元人民币，较2024年的2.526亿元人民币亏损大幅收窄[49] - 2025年运营利润率（运营亏损/总收入）从-29.9%改善至-19.2%[49] - 截至2025年12月31日止年度经营亏损（EBIT）约为人民币137.3百万元，较上年亏损252.6百万元收窄45.6%，经营溢利率从-29.9%改善至-19.2%[52] - 公司股东应占亏损从2024年的5.381亿人民币收窄至2025年的4.179亿人民币[10] - 每股基本亏损从2024年的46.8分改善至2025年的36.3分[10] - 2025年度亏损为人民币3.844亿元，较2024年的5.401亿元收窄28.8%[19] - 2025年公司股东应占亏损为人民币4.17925亿元，较2024年的5.38091亿元收窄22.3%[24] - 截至2025年12月31日止年度净财务费用约为人民币308.8百万元，较上年的283.7百万元增长约8.8%[55][58] - 截至2025年12月31日止年度公司净亏损约为人民币384.4百万元，较上年亏损540.1百万元收窄28.8%[56][58] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年财务费用净额为人民币3.088亿元，较2024年的2.837亿元增长8.8%[19] - 员工成本从2024年的人民币65，859，000元下降至2025年的人民币58，029，000元，下降约11.9%[117] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 集团资产净值从2024年的5.116亿人民币大幅下降至2025年的2.350亿人民币，降幅54.1%[11] - 每股普通股资产净值从2024年的0.45元下降至2025年的0.20元[11] - 截至2025年底资产净额为人民币2.3502亿元，较2024年底的5.11579亿元大幅下降54.1%[25] - 截至2025年12月31日，公司综合资产净值约为人民币235.0百万元，较上年的511.6百万元下降约54.1%[57][59] - 截至2025年12月31日，公司银行结存及手头现金约为人民币4.1百万元，较上年的10.7百万元下降约61.7%[57][59] - 截至2025年12月31日，公司资本负债比率（经调整）为23.35，较上年的10.13大幅上升[57][59] - 截至2025年12月31日，集团账面净值总额约人民币30.983亿元的物业及设备被抵押以担保银行及其他借贷[74][78] - 截至2025年12月31日，集团账面价值约人民币13.436亿元的投资物业被抵押以担保银行及其他借贷[74][78] 业务线表现 - 2025年百货商场交易单价为人民币1521元，较2024年的1382元增长10.1%[23] - 2025年百货商场年度化坪效为每平方米人民币8400元，较2024年的9723元下降13.6%[23] - 2025年年度化面积效率（百货店每平方米平均运营面积年化总收入）为8400元人民币/平方米，低于2024年的9723元人民币/平方米[47] - 2025年租金总收入及管理行政服务费收入为1.145亿元人民币，较2024年的1.130亿元人民币略有增长[48] - 西安区域通过压缩促销力度，毛利率显著回升，核心门店毛利同比增长[32][35] - 超市板块营收与毛利小幅下滑，但通过模式优化与成本管控，亏损收窄[38][40] - 咸阳区域新天地项目定位为城市奥莱，通过严控费用实现减亏[37][40] - 公司经营百货商场、购物中心及超市，面临盗窃、火灾、现金存储及运送等风险[160][165] 管理层讨论与指引 - 公司通过组织优化及成本控制措施，推动核心盈利指标同比显著改善[29] - 公司不推荐就截至2025年12月31日止年度派付股息[111] - 公司2025年录得亏损，董事不建议就截至2025年12月31日止年度派付任何股息[173][178] - 截至2025年12月31日，集团并无任何重大投资或资本资产的计划[95][97] - 公司认为与员工、客户、供应商、监管机构及股东维持良好关系是长期成功的关键[162][166] 其他财务数据：减值与特殊项目 - 2025年确认商誉及无形资产减值亏损人民币1.224亿元[19] - 截至2025年12月31日止年度，公司收购物业预付款项减值亏损约为人民币88.6百万元，较上年的57.1百万元增加约55.2%[51][53] - 截至2025年12月31日止年度，商誉及无形资产减值亏损合计约为人民币122.4百万元，而上年未发生此类减值[54][58] 法律诉讼与或有事项 - 集团间接附属公司就大明宫购物中心租赁纠纷提起诉讼，要求出租人返还诚意金人民币7000万元及相关利息[77][79] - 集团持股83.88%的附属公司就西安中心发展项目提起诉讼，要求项目公司承担违约罚金人民币3.68808亿元及相关诉讼成本[83] - 公司拥有83.88%权益的附属公司世纪金花（金花钟楼）就西安中心发展项目提起诉讼，要求项目公司支付违约金人民币368，808，000元[85] - 2025年7月21日一审判决要求项目公司向金花钟楼支付违约金人民币200，376，000元[92] - 2025年12月29日二审判决改判，要求项目公司向金花钟楼支付违约金人民币169，897，357.5元[98] - 案件受理费为人民币1，885，840元，由项目公司承担人民币1，043，680元，金花钟楼承担人民币842，160元[88][91] - 金花钟楼已于2026年2月10日向法院提出强制执行申请[93][96] - 公司存在一项最高或然负债，为未偿还本金人民币9，500，000元加应计利息[109] 债务与融资 - 公司与Glory Keen签订第二份延期协议，将承兑票据到期日延长两年至2027年1月6日，需偿还未偿还金额241，824，318港元[68][71] - 根据第二份延期协议，公司须在2027年1月6日或之前偿还承兑票据全部未偿还金额241，824，318港元[68][71] - 弘毅资本通过Glory Keen Holdings Limited实益持有公司322，727，272股股份，约占已发行股份的28.07%[135] - 弘毅资本持有公司发行的本票[135] - 弘毅投资通过荣建控股有限公司实益拥有公司322，727，272股股份，占公司已发行股份约28.07%[137] 公司治理与人事变动 - 公司员工总数从2024年的3，296人减少至2025年的2，954人，下降约10.4%[112] - 直接聘用的全职雇员从2024年的627人减少至2025年的565人，下降约9.9%[112] - 员工性别构成为男性约23%（668人），女性约77%（2，286人）[112] - 执行董事马文忠先生持有西安文斐商业运营管理有限公司70%的股权[122] - 西安文斐商业运营管理有限公司持有公司合营企业西安世纪金花卓合商业管理有限公司30%的股权[122] - 执行董事马文忠于2025年7月2日获委任为董事会主席[191][195][197] - 执行董事姚建钢于2025年6月25日辞任董事会主席[191][195] - 独立非执行董事宋红、阮晓峰及执行董事宛庆将在即将举行的股东周年大会上轮值退任并寻求连任[196] - 马文忠先生作为在2025年6月30日股东周年大会后获委任的董事，需在即将举行的股东大会上重选连任[197] - 独立非执行董事曾国伟、阮晓峰及宋红已向公司确认其独立性[199] - 无董事与集团成员签订不可在一年内无偿终止的服务合约（法定补偿除外）[200] 环境、社会及管治（ESG） - 公司设立ESG委员会，下设五个工作组，负责制定ESG相关目标、政策、程序和指南[151] - 公司成立节能项目团队，在办公室、百货商店和超市实施节能减排措施[152] - 公司成立ESG委员会，下设5个小组，负责监督环境、社会及管治相关事宜[157] - 公司已成立节能项目小组，在办公室、百货商场及超市实施节能减排措施[157] 其他重要内容 - 截至2025年12月31日止年度，公司未进行任何有关附属公司、联营公司或合营企业的重大收购或出售[70][72] - 截至2025年12月31日，集团未持有任何重大投资[70][72] - 西安中心项目商业部分总建筑面积约69，061平方米，包含457个停车位[85] - 集团大部分交易、资产及负债以人民币列值，未蒙受重大外汇风险[100][104] - 集团出租一处位于西安赛高购物中心的非永久业权投资物业作购物中心用途[101][105] - 公司主要业务为投资控股，其附属公司主要业务载于财务报表附注16[156] - 公司信贷、利率、流动性、货币及权益价格等风险详情载于财务报表附注31[161][165] - 截至2025年12月31日，公司储备（包括留存利润及缴入盈余，须经股东批准）为人民币9.95255亿元，可供分派予股东[182] - 公司股份溢价约为人民币10.19254亿元，可以缴足红股形式分派[182] - 公司可供分派予股东的储备为人民币9.95255亿元（与2024年持平）[186] - 公司股份溢价金额约为人民币10.19254亿元（与2024年持平）[186] - 香港雇员强积金供款比例为雇员月薪的5%，供款上限为月薪30，000港元[183][187] - 公司为中国大陆雇员向国家资助退休计划按雇员基本薪金的特定百分比供款[183][187] - 公司五年（2021-2025）综合业绩及资产负债摘要载于年报第10页[179]

财务表现：收入与利润 - 2025年综合收入为人民币5.85374亿元，同比增长12.89%[14] - 制造及贸易业务收入为人民币4.50191亿元，同比增长17.61%[14] - 汽车经销及服务业务收入为人民币1.35183亿元，同比下降0.41%[14] - 2025年综合毛利为人民币8391.6万元，同比下降3.83%[15] - 除税前亏损为1.2831亿元，亏损同比扩大[23] - 本公司权益股东应占亏损为1.28355亿元，每股亏损0.75分[25] - 2025年度公司净亏损约人民币1.32006亿元[148] - 制造及贸易业务2025年营业收入同比增长约17.61%[76] 财务表现：成本、费用与毛利率 - 综合毛利率从16.83%下降至14.34%[15] - 制造及贸易业务毛利为人民币7694.7万元，同比下降2.37%[15] - 制造及贸易业务毛利率从20.59%下降至17.09%[15] - 汽车经销及服务业务毛利为696.9万元，同比下降17.47%；毛利率为5.16%，同比下降1.06个百分点[17] - 行政开支为1.11432亿元，同比上升30.64%，主要因汽车电子业务转型、氢能业务启动成本及融资中介费用增加[20] - 其他盈亏净额为亏损1616万元，同比由盈转亏，主要因对石河子怡科股权投资公允价值变动亏损1402.8万元及可转换债券公允价值变动亏损244.5万元[18] 财务表现：现金流与偿债能力 - 经营活动现金流出净额为6069.4万元，上年同期为流入5658.6万元[26] - 于2025年12月31日，流动负债净值为2.97039亿元，流动比率为0.67；资产负债比率为67.03%[26] - 于2025年12月31日，银行及其他借款总额为4.23712亿元，其中约4.18743亿元须于一年内偿还[27] - 截至2025年底，公司流动负债超过流动资产约人民币2.97039亿元[148] - 计息银行及其他借款总额约人民币4.23712亿元，其中约4.18743亿元将在未来12个月内到期[148] - 约人民币1.00711亿元借款因本金及/或利息逾期付款而构成违约[148] - 公司无限制现金及现金等价物约人民币3111万元[148] 业务线表现：制造及贸易业务 - 制造及贸易业务约70%营业额以美元结算，原材料以人民币结算；截至2025年12月31日，有美元借款约1,140,000元及港元借款约61,191,000港元以管理外汇风险[58] - 2024年达成合作的移动储能和家用储能产品已如期交付[8] - 制造及贸易业务外贸收入同比下降约1.05%[76] - 制造及贸易业务内贸收入同比增长约81.85%[76] - 制造及贸易业务将重点开拓非洲及澳洲市场，聚焦移动储能和房车电源产品[77] - 在制造及贸易业务方面，公司专注于能源转换产品的研发、制造和销售[104] 业务线表现：汽车经销及服务业务 - 汽车经销业务因品牌授权退出，新车销售已停滞，仅存部分维修业务[72] 业务线表现：氢能与新业务发展 - 氢能燃料电池业务在2025年尚未产生收入[13] - 公司战略投资的浙江省电网侧独立储能电站项目在2025年维持稳定并网运营[9] - 氢能两轮车样品已试制成功，正与四川绵阳多个县级政府洽商共享业务[47] - 氢能相关产业已完成生产线调试，试制产品通过第三方检验[78] - 在氢能相关产业方面，公司作为氢能燃料电池研发、销售以及整体解决方案的提供商[104] - 公司为政府、物流及算力领域头部客户提供氢能相关产品以及解决方案[104] - 以总代价人民币298,000,000元购入燃料电池系统综合生产线[45] 投资与资产处置 - 对天津宏卓的投资公允价值约为人民币76,260,000元，占总资产约5.16%[42] - 天津宏卓以人民币140,000,000元投资碳纤维项目，占该项目约49.30%股权[42] - 纽福克斯（北京）投资石河子怡科约29.03%权益，出资额为人民币55,000,000元[50] - 截至2025年12月31日，对石河子怡科投资的公允价值约为人民币55,897,000元[51] - 因深圳怡钛积未达业绩目标，纽福克斯（北京）已要求回购股权，正评估其2025年订单及利润状况[52] - 投资者同意注资人民币100,000,000元以获取纽福克斯光电（上海）10%股权[38] - 非全资附属公司以人民币46,340,000元赢得上海青浦区新土地使用权[33] - 已收取部分物业征收补偿款约人民币116,399,000元[33] - 目标物业交接须于2026年12月底前完成[33] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，集团总资产约为人民币1,477,884,000元[34] - 截至2025年12月31日，集团负债约为人民币990,600,000元[34] - 贸易应收款项及其他应收款项预期信贷亏损拨备净额为2999.2万元[19] - 涉及内蒙古利丰鼎盛汽车有限公司的应收款项合计约5.58688亿元[29] - 或然负债约为人民币12,178,000元，源于一项针对附属公司的诉讼[61] 募资使用情况 - 2022年12月21日完成股份认购，总代价为616,509,415.906港元，发行10,449,312,134股，每股0.059港元[54] - 2023年9月25日变更约224.51百万港元（约人民币206百万元）募资用途，用于对锦宜及绵阳新氢的出资[54] - 截至2025年12月31日，认购所得款项净额已动用571.31百万港元，未动用43.69百万港元[56] - 未动用的43.69百万港元（原用于购买土地使用权）计划在2026年12月31日前确认使用方案[56][57] 公司战略与愿景 - 公司愿景是成为世界级新能源领域的转换者，使命是实现高效、可靠的能源转换[100] - 公司通过消费级、商业级、工业级的产品研发、生产和销售，完成对能源转换市场的全覆盖[100] - 公司通过产业基金等方式，延伸产业布局，实现能源转换场景的多元化[100] - 公司目标成为具有专业性、精细性、独特性和创新性的“小巨人”[100] - 为应对风险，公司已采取精简人员、合理减少开支以降低成本，并努力开拓国内市场以减少对出口的依赖[59] 公司治理与董事会 - 董事会由1名执行董事和3名独立非执行董事组成[113] - 执行董事佟飞先生具备行政领导能力及在其他上市公司担任董事或高级行政人员的经验[115] - 独立非执行董事李庆文先生具备资本市场监管专业知识[115] - 独立非执行董事张开智先生具备会计专业及财务管理专业知识[115] - 独立非执行董事罗白云女士具备法律专业及风险监管专业知识[115] - 董事会至少每两年进行一次全面表现评估[116] - 董事以三年固定任期获委任，每年有三分之一董事轮值退任[119] - 主席（佟飞先生）与行政总裁（赵煜峰先生）角色分离，由不同人士担任[120] - 2025年董事会共举行11次会议，部分董事出席率100%[146] - 公司已制定《董事会获取独立意见办法》[168] - 公司已采纳《上市规则》附录C3所载的《标准守则》，作为董事进行证券交易的行为准则[99] - 公司已建立行为守则，包括《反贪污、反贿赂和不当行为举报管理制度》以打击及防止非法活动[104] 董事及高级管理人员培训与薪酬 - 公司为董事及高级管理人员组织由法律顾问主讲的各类培训[121] - 2025年董事培训时数：执行董事佟飛在法例/法规遵守方面培训13.5小时，在董事职责/反贪污方面培训4.5小时，在企业管治/ESG方面培训6小时，在财务报告/风险管理方面培训2小时[123] - 2025年董事培训时数：独立非执行董事張開智在法例/法规遵守方面培训5小时，在董事职责/反贪污方面培训4.5小时，在企业管治/ESG方面培训3小时，在财务报告/风险管理方面培训2小时[123] - 2025年董事培训时数：独立非执行董事羅白雲在法例/法规遵守方面培训4小时，在董事职责/反贪污方面培训3小时，在企业管治/ESG方面培训3小时，在财务报告/风险管理方面培训2小时[123] - 执行董事佟飞先生已完成联交所要求的26小时合规培训[84] - 2025年高级管理人员薪酬：有2名员工薪酬在0至1,000,000港元区间，有3名员工薪酬在1,500,001港元至2,000,000港元区间[134] 董事会与员工多元化 - 2025年董事会性别多元化：女性董事占比为25%[138] - 2025年董事会国籍构成：4名董事均为中国国籍[139] - 公司董事会成员中，40-49岁组2人，50-59岁组1人，70-79岁组1人[142] - 公司雇员性别比例约为49%男性对51%女性[142] - 按性别划分，男性雇员358人（占比49.2%），女性雇员369人（占比50.8%），女性雇员人数及占比均略高于男性[200] - 按年龄组别，31-40岁员工占比最高，为263人（占总雇员36.2%）[200] - 按地理区域，上海市雇员人数最多，为487人（占总雇员67.0%）[200] - 公司已采纳员工多元化政策，旨在建立包容性工作环境[142] 委员会运作 - 审核委员会本年度工作包括审阅及讨论截至2024年12月31日止年度的年度财务业绩及报告[130] - 审核委员会本年度工作包括审阅及讨论截至2025年6月30日止六个月的中期财务业绩及报告[130] - 薪酬委员会本年度工作包括审阅并讨论集团薪酬政策和董事及高级管理人员的薪酬待遇[132] - 提名委员会本年度工作包括评估独立非执行董事的独立性，并建议重新委任于2025年股东周年大会上膺选连任的董事[140] ESG管理与环境数据 - 公司董事会及管理层负责监督气候相关风险与机遇[174] - 公司识别出17个对环境及社会有重要影响的ESG议题[179] - 公司确定了5个可持续发展管理策略重点范畴[180] - 公司通过量化原则记录和披露ESG数据，并与过往表现进行比较[177] - 公司环境、社会及管治报告涵盖两间生产厂房及汽车经销与服务业务[173] - 董事会认为本年度已遵守环境、社会及管治守则所载的「不遵守就解释」条文[172] - 2025年二氧化碳排放总量为4,037.25吨，较2024年减少5.6吨[187] - 2025年直接温室气体排放量（范围一）为536.17吨，外购电力间接排放量（范围二）为3,588.18吨[187] - 2025年人均二氧化碳排放密度约为每人5.6吨[187] - 2025年氮氧化物排放量为0.0117吨，同比减少28.96%[187] - 2025年用水总量为58,484吨（54.92千吨），同比增加6.499%[192][193] - 2025年用电总量为6,026,681.4千瓦时（6,026.34千个千瓦时），同比增加约33.15%[192][193] - 2025年用纸总量为319,635张，较2024年减少123,085张[192] - 2025年包装材料总量为1,139.4吨，较2024年减少146.06吨[192] - 2025年废硒鼓产生量为0.022吨，同比减少26.667%[190] - 2025年废墨盒产生量为0.007吨，同比减少73.077%[190] - 公司未因涉及环境问题而遭受任何罚款或相关诉讼[186] - 公司环境目标包括办公场所有害废弃物合法处理率达100%[184] - 公司环境目标包括杜绝重大环境污染事故，重大环境事件为零[184] - 公司业务可能产生环境影响的场所来自办公空间和制造业工厂厂房[184] 人力资源与员工情况 - 员工总数727名，其中管理人员169名；员工总薪酬约为人民币121,424,000元[65] - 二零二四/二五财年总雇员人数为727人，较上一财年的714人增长1.8%[200] - 二零二四/二五财年整体雇员流失率为-1.8%，较上一财年的-4.2%有所改善，显示员工稳定性提升[200] - 按性别流失情况，男性流失-8人，女性流失-5人，均为净流入[200] - 按地理区域流失情况，上海市雇员净流入-19人，内蒙古自治区净流入2人，山东省净流入3人，其他地区净流入1人[200] - 按年龄组别流失情况，31-40岁员工净流入-18人，51岁以上员工净流入-3人，而41-50岁员工净流出8人[200] - 全職雇员人数为721人，占员工总数的99.2%[200] - 公司雇员工作年资5年或以下1人，5年以上及10年以下3人[142] - 公司开展各类文体活动以提升员工归属感和幸福感[199] 市场与行业背景 - 中国汽车年度销量约3,440万辆，同比增长约9.4%；其中乘用车销量约3,010.3万辆，同比增长约9.2%[70] - 中国氢能产业：截至2025年底已建成加氢站约1,512座，同比增长约25.3%；燃料电池汽车年销量约22,800辆，同比增长约52%[71] 合规与风险事项 - 公司因延迟披露多项未授权交易及贷款违反上市规则[83] - 涉及未授权交易的贷款及股权转让总额约为人民币1.76亿元[83] - 2022年12月由一名现任董事授出的贷款约为人民币2.05亿元[83] - 2023年1月向同一借款人再次授出的贷款约为人民币2.72亿元[83] 其他重要事项 1. **公司秘书与专业服务** - 公司秘書劉小華先生本年度接受不少於15小時的相關專業培訓[158] - 外聘核數師國衛會計師事務所有限公司年度審核服務費用為人民幣2,600,000元[156] 2. **股东沟通与政策** - 公司股東通訊政策及實施情況被認為充足有效[161] - 持有不少於十分之一附有投票權繳入股本的股東可要求召開股東特別大會[164] - 公司欢迎利益相关者就ESG报告提供意见，并提供了邮寄地址[183] 3. **青岛莱西汽车电子产业园建设** - 青岛莱西汽车电子产业园一栋在建厂房已封顶并完成土木及机电安装[49]

(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) ( 於開曼群島註冊成立的有限公司 ) Stock code : 3616 股份代號 : 3616 ANNUAL REPORT 年度報 告 202 5 Ever Reach Group (Holdings) Company Limited 恒 達 集 團（控 股）有 限 公 司 ANNUAL REPORT 2025 年 度 報 告 CONTENTS 目錄 | Corporate Information | 2 | | --- | --- | | 公司資料 | | | Chairman's Statement | 5 | | 主席報告 | | | Management Discussion and Analysis | 10 | | 管理層討論與分析 | | | Biographical Details of Directors and Senior | 30 | | Management | | | 董事及高級管理人員之履歷 | | | Directors' Report | 36 | | 董 ...

年報 2025 年 報 由於GEM 上市的公司通常為中小公司，在GEM 買賣的證券可能會較於主板買賣的證券承受較大的市場波動 風險，同時無法保證在GEM 買賣的證券會有高流通量的市場。 香港交易及結算所有限公司及聯交所對本報告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並 明確表示概不就因本報告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本報告（中國三三傳媒集團有限公司（「本公司」）的董事（「董事」）願共同及個別地承擔全部責任）乃遵照聯 交所GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）而刊載，旨在提供有關本公司的資料。董事在作出一切合理查詢後， 確認就其所深知及確信，本報告所載資料在各重要方面均屬準確完備，並無誤導或欺詐成分，且並無遺漏任 何事項，以致本報告所載任何陳述或本報告產生誤導。 China 33 Media Group Limited 中國三三傳媒集團有限公司 ANNUAL REPORT 2025 年 報 香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM 的特色 GEM 的定位，乃為相比起其他在聯交所上市的公司帶有較高投資風險的中小公司提供一個上市的市場。有意 投資的人士應 ...

景業名邦集團控股有限公司 （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司 ） 股份代號：2231 2025 年報 公司簡介 景業名邦集團控股有限公司（股份代號：2231）於2019年12月5日在聯交所上市。 景業名邦集團是一家中國物業開發商、營運商及物業管理服務供應商。於廣東省、海南省、雲 南省、江蘇省及湖南省設立營業據點，並營運四大主營業務，即(i)物業開發及銷售、(ii)酒店營 運、(iii)物業管理及(iv)商業物業投資。於2025年12月31日，本集團土地儲備的總建築面積達約 3.50百萬平方米。 本集團堅持「生態人文地產發展商」的定位。依託我們選定項目地點的自然資源、獨有的景觀風 貌特色及深厚的文化，建造我們認為真正適宜買家居住的房屋及社區。 目錄 | 2 | 公司資料 | | --- | --- | | 4 | 主席報告 | | 8 | 管理層討論與分析 | | 14 | 土地儲備 | | 20 | 董事及高級管理層履歷 | | 25 | 董事會報告 | | 47 | 企業管治報告 | | 72 | 獨立核數師報告 | | 75 | 合併全面收益表 | | 76 | 合併財務狀況表 | ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年收入约为1.266亿港元，较2024年的约5700万港元增长约121.9%[6] - 集团总收入从去年同期的约5700万港元增长约121.9%至本期的约1.266亿港元[36] - 公司2025年股东应占亏损约为1.121亿港元，较2024年的约5580万港元亏损减少约100.9%[6] - 集团本期录得年内亏损约1.105亿港元，去年同期亏损约7020万港元[47] - 按公平价值列账及于损益账处理的金融资产由去年同期亏损约1810万港元转为本期收益约400万港元，变动幅度约122.0%[43] 成本和费用（同比环比） - 收入成本从去年同期的约6030万港元增加约162.9%至本期的约1.586亿港元[41] - 毛损从去年同期的约330万港元扩大至本期的约3200万港元，毛损率从约5.75%扩大至约25.3%[42] 各条业务线表现 - 房地产业务收入约7910万港元，占总收入约62.5%，为收入最高分部[36] - 金融业务2025年收入约为620万港元，较2024年的约690万港元有所下降[12] - 餐饮业务收入约3810万港元，占总收入约30.1%，为第二大业务分部[38] - 餐饮业务2025年收入约为3810万港元，较2024年的约2750万港元增长[15] - 企业咨询服务业务于2025年4月开展，当期收入约为3，200，000港元[16] 房地产项目销售情况 - 房地产项目“置地新城”总建筑面积约212,000平方米，截至2025年底已累计售出约96%[8] - 房地产项目“依云山庄”第一期已累计售出约67%的住宅单位及停车场，第二期已累计售出约75%[9] - 房地产项目“中建·俊公馆”第1.2期总建筑面积约65,148平方米，截至2025年底已累计售出约86%[13] - 房地产项目“中建·俊公馆”第1.3期总建筑面积11,107平方米，2025年期间已售出约95%[13] - 房地产项目“中建·俊公馆”第2.2期总建筑面积约21,000平方米，截至2025年底已累计售出约47%[13] 管理层讨论和指引 - 预期2026年房地产业务销售将因更多政府政策支持而有所改善[17] - 预期金融、汽车、餐饮及企业咨询服务业务将因消费者需求略有增长而持续稳定或略有改善[18] - 公司计划推动人工智能创新及潜在招聘，预计将提高运营效率及市场影响力[19] 其他财务数据 - 于2025年12月31日，集团现金及现金等价物约3670万港元，流动比率约546.7%[48] - 于2025年12月31日，集团无银行透支，而去年同期为约990万港元[49] - 截至2025年12月31日，公司已抵押定期存款为零，而2024年同期约为10,000,000港元[53] - 公司不建議派付截至2025年12月31日止年度的末期股息[60] 融资及资金使用 - 2023年供股所得款项净额约48,300,000港元，截至2025年12月31日已使用34,333,000港元（约71.1%），其中投资直播业务仅使用523,000港元，剩余13,967,000港元（约28.9%）计划于2026年12月前使用[65] - 2024年配售所得款项净额约15,650,000港元，截至2025年12月31日已使用12,820,000港元（约81.9%），剩余2,830,000港元（约18.1%）计划于2026年3月前使用[68] - 2025年配售所得款项净额约8,590,000港元，截至2025年12月31日仅使用277,000港元（约3.2%），剩余8,309,000港元（约96.8%）计划于2026年12月前使用[71] 公司治理与董事会 - 公司董事会于截至2025年12月31日止财政年度共举行了7次会议[86] - 所有6名董事（3名执行董事及3名独立非执行董事）在财年内的董事会会议及股东大会出席率均为100%[87] - 公司董事会由3名执行董事和3名独立非执行董事组成，符合上市规则关于独立非执行董事占比至少三分之一的规定[90][92] - 公司已遵守联交所《企业管治守则》的所有守则条文，仅有一项关于董事轮值告退的偏离[82][83] - 公司已采纳关于董事进行证券交易的操守守则，全体董事确认在2025财年内一直遵守该守则[84] - 在2025财年内，公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何公司上市证券[85] - 公司已为董事及管理层投保充足及适当的责任保险[88] - 截至年报日期，董事会及董事会委员会的组成在财年内无任何变动[89] - 公司已收到所有3名独立非执行董事就其独立性发出的年度确认函[92] - 董事会由三名独立非执行董事组成，占董事会成员至少三分之一[94] - 截至2025年12月31日止年度，所有六名董事均接受了公司提供的内部培训[97] - 董事会主席与行政总裁（CEO）由同一人（王祖伟先生）担任[101] - 2025财年董事会举行了2次企业管治会议，所有6名董事均全勤出席[121] - 2025财年主席与独立非执行董事举行了1次无其他董事出席的会议[121] - 公司秘书张延女士在2025财年参加了不少于15小时的相关专业培训[133] - 董事会确认未发现可能严重影响公司持续经营能力的不明朗事件或情况[125] - 董事会认为截至2025年12月31日止财年的风险管理及内部监控制度有效且足够[127] - 公司已成立内部审核部门，其年度审核计划由审核委员会审阅及通过[126] - 公司已实施资料披露政策，规定未经董事会授权不得向外部人士传播内部资料[132] 董事会委员会 - 审核委员会完全由独立非执行董事组成[94] - 提名委员会及薪酬委员会的大多数成员为独立非执行董事[94] - 薪酬委员会由四名成员组成，其中三名是独立非执行董事[103] - 截至2025年12月31日止财政年度，薪酬委员会举行了一次会议[104] - 薪酬委员会所有四名成员（陈湘洳、胡惠珊、王祖伟、梁家进）均出席了2025年举行的1/1次会议[106] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，在截至2025年12月31日止财政年度举行了5次会议[110][111][112] - 2025年，审核委员会所有成员（胡惠珊、梁家进、陈湘洳）均出席了2/2次会议[112] - 提名委员会由4名成员组成，包括3名独立非执行董事和1名执行董事[113] - 在截至2025年12月31日止财政年度，提名委员会举行了1次会议，所有成员（王祖伟、胡惠珊、梁家进、陈湘洳）均出席了1/1次会议[116] 董事与高管薪酬及政策 - 截至2025年12月31日止年度，有4名高级管理层成员薪酬在0至1,000,000港元范围内[108] - 管理层及员工薪酬与集团盈利能力挂钩，并包含整体ESG表现[150] 董事选举与多元化 - 董事任期不超过三年，独立非执行董事须在股东周年大会上轮值告退及膺选连任[99] - 三分之一（或最接近三分之一的人数）的董事（主席及董事总经理除外）须于每届股东周年大会上轮值告退[100] - 董事会已采纳董事会多元化政策，旨在从性别、年龄、专业经验等多方面实现多元化[118] - 截至2025年12月31日止财政年度及年报日期，董事会已实现性别多元化，并拥有财务及会计、投资者关系等系列专业知识[119] - 提名委员会将确保董事会中至少有一名女性董事，以建立女性继任者渠道[119] 股东权利与沟通 - 持有公司实缴股本不少于十分之一的股东有权要求召开股东特别大会[134] - 股东有权向董事会提出查询，查询可邮寄至公司秘书部[135] - 股息政策于2019年1月采纳，旨在让股东分享盈利并为未来增长保留足够储备[137] - 支付任何股息的建议取决于董事会的绝对酌情权，且末期股息的宣派须经股东批准[138] - 董事会考虑派息时会评估集团财务业绩、整体财务状况及当前与未来业务等[138] - 公司已审阅股东沟通政策，结论为该政策仍属有效[140] - 公司于截至2025年12月31日止财政年度举行了2次股东大会[87] 公司结构与章程 - 截至2025年12月31日止财政年度，公司的章程文件无变动[139] - 集团于2025年4月1日以约145万港元代价收购丰曜资本有限公司全部股权[52] 环境、社会及管治（ESG）管理 - 公司提呈截至2025年12月31日止年度的环境、社会及管治报告[141] - 报告期间为2025年1月1日至2025年12月31日[144] - 报告范围主要涵盖对集团及实际营运单位有重大财务影响的公司，以及位于香港和中国的办公室[145] - 董事会对环境、社会及管治策略和汇报负整体责任，并负责设立机制评估相关风险[143] - 董事会对监督集团的环境、社会及管治及气候相关策略，以及审批环境、社会及管治报告负最终责任[148] - 公司董事会环境、社会及管治委员会每年至少举行一次会议[150] - 公司已识别主要持份者包括股东/投资者、客户、雇员、银行、业主、供应商及政府/监管机构[152] - 公司通过重要性矩阵评估ESG事宜，对业务重要性较高的方面包括员工权益保护、风险管理、绿色办公等[159] 环境表现与数据 - 公司经营业务主要消耗电力及水，未产生大量固体及液体废物[160] - 报告期间，公司未收到任何关于排放物、废弃物及排污的违规通知、罚款或投诉[161] - 报告期间，公司无任何与温室气体排放、污染物排放相关的重大违规行为[161] - 公司办公室及业务运营的电力消耗水平相对较低[162] - 公司拥有一辆私家车用于业务活动，会产生空气污染物[162] - 公司香港及中国办公室/门店的日常用电购自中电控股有限公司及中国发电站，产生间接温室气体排放[162] - 2025年温室气体排放总量为145.7吨，较2024年的144.7吨增加1.0吨[163] - 2025年间接温室气体排放为133.4吨，较2024年的130.4吨增加3.0吨[163] - 2025年其他温室气体排放为10.7吨，较2024年的12.8吨减少2.1吨[163] - 2025年温室气体排放密度为1.6吨/百万港元，与2024年持平[163] - 2025年能源消耗总量为959.0千千瓦时，较2024年的817.77千千瓦时增加141.23千千瓦时[173] - 2025年购买电力消耗为952.6千千瓦时，较2024年的811.44千千瓦时增加141.16千千瓦时[173] - 2025年能源密度为7.6千千瓦时/百万港元，较2024年的14.35千千瓦时/百万港元显著下降[173] - 2025年水消耗量为14,411立方米，较2024年的16,646.0立方米减少2,235.0立方米[173] - 2025年水消耗密度为113.8立方米/百万港元，较2024年的292.0立方米/百万港元显著下降[173] - 公司截至2025年12月31日止年度的总收入约为1.266亿港元[163][173] 环境目标 - 公司设定了以2025年为基准年的2026年环境目标，包括总温室气体排放量减少5%[189] - 公司设定了以2025年为基准年的2026年环境目标，包括总耗电量减少5%[189] - 公司设定了以2025年为基准年的2026年环境目标，包括总耗水量减少10%[189] - 公司设定了以2025年为基准年的2026年环境目标，包括办公室废物产生量减少5%[189] - 公司设定了以2025年为基准年的2026年环境目标，包括建筑废物产生量减少5%[189] - 公司设定了以2025年为基准年的2026年环境目标，包括清拆工程废物产生量减少5%[189] - 公司设定了以2025年为基准年的2026年环境目标，包括空气污染物（氮氧化物、硫氧化物、颗粒物）总排放量减少5%[189] 气候相关风险 - 公司识别了与业务相关的实体风险，包括水灾、台风等急性风险，以及海平面上升、热应力等慢性风险[180][183] - 公司识别了与业务相关的过渡风险，包括政策法规趋严、市场对绿色资产偏好、技术更新带来的资本支出增加等[180] - 公司使用IPCC SSP1-2.6（绿色）和SSP5-8.5（棕色）情景分析实体风险，后者预测2050年碳排放量较目前几乎翻倍，全球气温可能较工业化前上升3.3至5.7摄氏度[182] 人力资源与员工情况 - 截至2025年12月31日，公司雇员总数为75人，较2024年12月31日的70人增加5人（约7.1%）[56] - 截至2025年底，公司雇员总数为67人，全年离职员工总数为21人，整体雇员流失率为31.3%[192] - 按性别划分，男性雇员流失率高达41.2%（34人中14人离职），女性雇员流失率为21.2%（33人中7人离职）[192] - 按地理位置划分，香港地区雇员流失率高达50.0%（40人中20人离职），中国内地雇员流失率仅为3.7%（27人中1人离职）[192] - 按年龄划分，18-30岁员工流失率为37.5%（8人中3人离职），31-45岁为30.3%（33人中10人离职），46-60岁为36.4%（22人中8人离职），60岁以上员工流失率为0%（4人中0人离职）[192] - 按聘用类别划分，全职员工流失率为32.3%（65人中21人离职），兼职员工流失率为0%（2人中0人离职）[192] - 公司为员工提供内部培训以提升技术、管理及专业技能，并鼓励参加外部培训课程[194][195] - 公司表示其女性员工与男性员工数目相同，致力于推广性别平等[199] 健康与安全 - 2023至2025年，公司连续三年未发生因工死亡及因工受伤事件，相关损失日数为0[194] 供应链管理 - 公司已建立内部采购制度，并管理合格供应商名单，从价格、质量、商业声誉及企业社会责任政策等方面进行定期评估[200] 合规与社会责任 - 公司报告期间未发生童工及强制劳工的违规个案[198] 股权激励 - 截至2025年12月31日，公司股份期权计划中尚有3,600,000份未行使期权，较2024年同期的45,000,000份大幅减少41,400,000份（约92.0%）[56] 审计费用 - 2025财年向外部审计师天职香港会计师事务所支付的审计服务费为110万港元[122]

SOLIS HOLDINGS LIMITED （於開曼群島註冊成立的有限公司） 股份代號： 2227 2025 年報 目錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 主席報告 | 4 | | 管理層討論及分析 | 5 | | 本公司董事及高層管理人員履歷詳情 | 10 | | 董事會報告 | 14 | | 企業管治報告 | 25 | | 環境、社會及管治報告 | 41 | | 獨立核數師報告 | 80 | | 合併損益及其他全面收益表 | 86 | | 合併財務狀況表 | 87 | | 合併權益變動表 | 89 | | 合併現金流量表 | 90 | | 合併財務報表附註 | 92 | | 五年財務概要 | 152 | 01 守益控股有限公司 2025年年報 公司資料 執行董事 鄭湧華先生 （主席） 張瑞清先生 獨立非執行董事 薛淑玲女士 鍾比能先生 黃仲權先生 （首席獨立非執行董事） 審核委員會 黃仲權先生 （主席） 鍾比能先生 薛淑玲女士 薪酬委員會 鍾比能先生 （主席） 鄭湧華先生 薛淑玲女士 提名委員會 薛淑玲女士 （主席） 黃仲權先生 張瑞清先生 企業管治委員會 張瑞清先生 （主席） ...

中國鑄晨 81 金 融 有限公司 CHINA CASTSON 81 FINANCE COMPANY LIMITED Stock Code 股份代號:810 ANNUAL REPORT 2025 年報 CONTENTS 目 錄 | | 頁次 | | --- | --- | | Corporate Information | 2 | | 公司資料 | | | Chairman's Statement | 4 | | 主席報告 | | | Management Discussion and Analysis | 9 | | 管理層討論與分析 | | | Particulars of Major Investments held by | | | the Group | 16 | | 本集團持有之主要投資之詳情 | | | Corporate Governance Report | 24 | | 企業管治報告 | | | Environmental, Social and Governance | | | Report | 50 | | 環境、社會及管治報告 | | | Biography of Directors ...