公司基本信息 - 公司为萬成環球控股有限公司，股份代號8309，公布截至2025年3月31日止年度的经审核综合全年业绩[2] - 公司注册办事处位于开曼群岛，总部及主要营业地点在香港新界葵涌[11] - 公司核数师为中正天恆會計師有限公司[12] - 公司主要往来银行包括上海商业银行等多家银行[12] - 公司网址为www.manshing.com.hk [12] - 年报印刷本将适时寄发予股东，并分别刊载于香港联合交易所网站www.hkexnews.hk及公司网站www.manshing.com.hk [3] - 本公告将自刊登日期起计最少七天于香港联合交易所网站「最新上市公司公告」一页刊登，并将於公司网站刊載[5] - 报告遵照《联交所GEM证券上市规则》规定提供公司资料[7] 管理层信息 - 董事会包括四名执行董事和三名独立非执行董事[3] - 黄家敏女士于2024年11月15日获委任为执行董事及风险管理委员会成员[11] - 黄万成63岁，2016年3月18日获委任为执行董事，8月12日获委任为集团行政总裁，1998年7月与黄创成共同创办万成清洁服务有限公司[69] - 黄志豪35岁，2016年3月18日获委任为执行董事，8月12日获委任为集团董事会副主席，2012年12月19日加入集团，2020 - 2023年担任香港废物处理业协会副主席[70][71] - 黄家敏34岁，2024年11月15日获委任为执行董事，自2024年10月31日起获委任为公司首席营运官[72] - 李伯仲84岁，2016年8月12日获委任为独立非执行董事，拥有40年丰富管理经验[73] - 1987年9月李先生成为英国房屋经理学会（伦敦）资深会员，1989年11月成为香港房屋经理学会资深会员[75] - 欧阳天华62岁，2016年8月12日获委任为公司独立非执行董事，1994年成为香港执业会计师，具逾30年核数、财务及管理经验[76] - 招家炜64岁，2016年8月12日获委任为独立非执行董事，拥有逾25年管理经验[77] - 1986年4月招先生晋升为管理主任，1986年6月 - 2009年9月任职于博富临置业有限公司担任地产经理[77] - 1989年6月招先生获委任为宝富临物业管理有限公司的董事，至2009年9月前一直担任该职务[77] - 黄志豪2010年7月获得工商管理学高级文凭，2013年7月获得工商管理学士学位[71] - 本年度有三名独立非执行董事，占董事会成员人数至少三分之一[87] - 公司已遵守《企业管治守则》的所有守则条文[81] - 公司已采纳《GEM上市规则》第5.48至5.67条准则作为董事证券交易行为守则，全体董事确认本年度及报告日期遵守规定[82] - 公司主席及行政总裁职位分别由黄创成先生及黄万成先生担任[83] - 董事会由四名执行董事和三名独立非执行董事组成[86] - 欧阳天华先生为香港会计师公会及英国特许公认会计师公会资深会员[87] - 提名委员会及薪酬委员会评估潜在董事候选人独立性及资格后向董事会推荐[88] - 每年按GEM上市规则标准评估全体独立非执行董事独立性[88] - 董事会每年评估机制实施情况及有效性，认为本年度已勤勉履职[90] - 本年度公司召开5次正式会议，包括4次董事会会议及1次股东周年大会[91] - 本年度各执行董事和独立非执行董事出席董事会会议及股东周年大会的出席率均为100%[91] - 公司章程细则规定每届股东周年大会上三分之一董事须轮席告退，每名董事至少每三年轮席告退一次[95] - 即将举行的股东周年大会上，黄创成先生、黄家敏女士及李伯仲先生将退任董事且可重选连任[95] - 各执行董事（黄家敏女士除外）服务合约初始期限为三年，自2017年4月13日起生效，可自动续期三年[96] - 黄家敏女士服务协议初始任期自2024年11月15日起为期三年，期满后可自动续期三年[96] - 各独立非执行董事委任函初始期限为三年，三年期限届满后按每年基准持续续期，最长不超三年[97] - 本年度全体董事参与持续专业发展培训，部分参加阅读资料培训，部分参加座谈会等培训[99] - 黄家敏女士于2024年11月15日获委任为执行董事[86] 财务数据关键指标变化 - 2025年公司收入为67.71亿港元，较去年减少33.9%[16] - 2025年公司毛利约6060万港元，较去年减少30.9%[22] - 2025年公司本公司权益持有人应占亏损722.9万港元[13] - 2025年每股亏损1.20港仙[13] - 本年度公司收入约为6.77亿港元，较2024年的约10.25亿港元减少约3.48亿港元或33.9%[28] - 公司毛利从2024年的约8770万港元减少约2710万港元或30.9%至本年度的约6060万港元，毛利率从约8.6%增至约9.0%[29] - 其他收入从2024年的约255万港元增加约452万港元至本年度的约707万港元，主要因出售车辆所得收益约420万港元[30] - 行政开支从2024年的约6530万港元减少约626万港元至本年度的约5900万港元，主要因员工成本和保险开支减少[31] - 融资成本从2024年的约744万港元减少约403万港元至本年度的约341万港元，因银行借款已付利息开支减少[32] - 2025年3月31日流动比率为2.1倍，2024年为1.6倍，上升因流动负债中银行借款和长期服务金及酬金责任拨备减少[33] - 计息债务总额从2024年的约3840万港元减至2025年的约1390万港元，2025年3月31日租赁负债约为841万港元，2024年约为2110万港元[35] - 2025年3月31日资本负债比率约为4.2%，2024年约为12.4%，减少因本年度银行借款减少[36] - 2025年3月31日集团计息债务总额约1390.7万港元，2024年为3837.5万港元[57] - 2025年3月31日集团一般银行融资为3.301亿港元，2024年为2.908亿港元[57] - 2025年3月31日集团有抵押银行借款未偿还结余约550万港元，2024年约1724万港元[57] - 2025年3月31日集团已动用履约保证约7036.9万港元，2024年约1.53154亿港元[57] - 2025年3月31日租赁承担金额约840.7万港元，2024年约2113.5万港元[58] - 2025年3月31日集团约有5309名雇员，2024年为7042名[59] - 报告期集团员工成本总额约5.52232亿港元，2024年约8.3188亿港元[59] - 董事会不建议派发报告期末期股息，2024年亦无[63] 各条业务线表现 - 清洁解决方案服务收入约为6.68亿港元，占总收入约98.7%，较去年减少34.1%，主要因六份街道清洁合约届满，总合约金额约15.44亿港元[23] - 物业管理服务收入约为870万港元，占总收入约1.3%，较上个财政年度减少12.4%[25] 各地区表现 - 公司业务覆盖香港18区，提供多种环境清洁解决方案[21] 管理层讨论和指引 - 集团为管理人力资源风险，采取开发计划匹配人力与业务策略、定期审阅薪酬竞争力等措施[141] - 集团面临业务及营运风险，包括市场技术转变、竞争激烈、政府规例变化等[141] - 集团为管理业务及营运风险，制定营运程序并执行多项措施，如跟进技术发展、实施客户关系管理计划等[144] - 集团承受金融风险，包括信贷风险、流动性风险和利率风险[144] - 集团实施管理金融风险措施，如要求小企业即时付款、设定银行存款/贷款风险限额等[143][148] - 董事会认为委任外部独立专业人士进行内部审核职能更符合成本效益，将至少每年一次审阅内部审核职能需要[147] - 集团委聘Grandtop评估截至2025年3月31日止年度风险管理及内部控制职能有效性及充足性，认为系统充分有效[147] - 集团每周检讨贸易应收款项可收回性，确保客户在信贷期内付款以维持现金流入[148] - 公司将资助公司秘书唐伟杰先生每年接受不少于15小时专业培训，本年度已完成[151] - 2025年3月31日，董事会不知悉有重大不确定事件或状况影响集团持续经营能力[154] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年9月买卖协议代价总额为749.6万港元，涉及出售36辆车[41] - 2024年9月出售事项中，万成环保处理有限公司9辆车代价308.6万港元，骏诚服务有限公司20辆车代价274.2万港元，Matrix International Investments Limited 6辆车代价82.8万港元，万成清洁服务有限公司1辆车代价84万港元[42] - 2024年9月出售事项适用百分比率超5%但低于25%，构成须予披露交易，于2024年10月14日完成[43] - 2024年10月买卖协议代价总额为514万港元，涉及出售17辆车[44] - 2024年10月出售事项中，万成环保处理有限公司9辆车代价256万港元，骏诚服务有限公司6辆车代价167万港元，Matrix International Investments Limited 1辆车代价48万港元，万成清洁服务有限公司1辆车代价43万港元[45] - 2024年10月出售事项适用百分比率超5%但低于25%，构成须予披露交易，于2024年11月15日完成[47] - 2024年10月31日，骏诚服务有限公司以425万港元收购位于新界荃湾三栋屋村58号二楼及天台的物业，分三期支付[48] - 第一项收购事项适用百分比率超5%但低于25%，构成须予披露交易，于2024年12月27日完成[49] - 2024年11月22日骏诚订立临时买卖协议，以485万港元收购第二物业，2025年1月15日完成收购[50][51] - 2024年12月30日订立潜在收购谅解备忘录，2025年3月30日失效[52] - 公司应届股东周年大会将于2025年8月15日在香港中环德辅道中19号环球大厦21楼2102室举行[158] - 股东共同持有不少于公司投票权十分之一的股份可书面要求召开股东特别大会[160] - 若董事会未在提交要求函21日内着手召开拟于额外21日内召开的股东大会，请求者可自行召开[160] - 自2023年12月31日起，GEM上市规则修订，公司须采用电子形式或在网站登载公司通讯[163] - 董事有责任编制综合财务报表，以真实及中肯反映集团事务状况、业绩及现金流量[154] - 外部核数师需对综合财务报表提出独立意见并向股东汇报[156] - 公司已采纳股息政策，派息由董事会酌情决定，末期股息需股东批准[157] - 股东可书面要求公司召开股东大会提呈议案，也可书面形式向董事会询问[160][161] - 公司建议修订组织章程细则，特别决议案于2024年股东周年大会通过，新细则于大会结束时生效[164] - 董事会提呈集团截至2025年3月31日止年度报告及经审核综合财务报表[167] - 公司主要从事投资控股，集团附属公司提供环境清洁解决方案和物业管理服务[168] - 本年度集团财务表现和财务状况载于年报综合财务报表第93至170页[170] - 集团业务回顾及表现分析载于年报第4至5页“主席报告”及第6至15页“管理层讨论与分析”[172] - 集团实施环保措施，相关资料载于年报第55至87页“环境、社会及管治报告”[173][174] - 集团本年度及至年报日期在重大方面遵守相关法律法规，无重大违规[176] - 集团与雇员和业务伙伴维持良好关系，本年度无重大纠纷[177] - 集团主要风险包括业务、金融、合规和营运风险，采取相应管理措施[179][182][183][185] - 公司购股计划于2017年3月20日获股东通过书面决议案采纳，条款符合《GEM上市规则》第二十三章条文[193] - 根据购股计划可能授出的购股最多股份数目总计不超上市完成日后所有已发行股份的10%，即60,000,000股[196] - 2024年4月1日及2025年3月31日，根据购股计划可能授出的最多股份数目为60,000,000股[196] - 除另行获股东批准，12个月内，因向参与者授出购股获行使而发行及将发行股份总数，不得超已发行股份数目的1%（主要股东等为0.1%）[199] - 授出购股的要约须于七日内获接纳[199] - 购股承授人接纳要约时需向公司支付1.00港元[199] - 购股属承授人个人所有，不得转让或出让[199] - 自采纳购股计划至年报日期，未根据购股计划授出任何购股[200]

财务数据关键指标变化 - 报告年度公司收益约1.585亿港元，较2024年的约1.4亿港元增加约13.3%，主要因建筑项目收入增加[27] - 报告年度销售成本约1.45亿港元，较2024年的约1.05亿港元增加约38.0%，主要因分包成本增加[28] - 报告年度毛利约1360万港元，较2024年的约3490万港元减少约61.2%，毛利率由约25.0%降至约8.6%，主要因新授出建筑项目利润率较低[29][31] - 报告年度行政开支约2140万港元，较2024年的约2910万港元减少约26.5%，主要因咨询及法律专业费用减少[32] - 报告年度公司拥有人应占亏损净额约3120万港元，2024年同期为溢利净额约840万港元，主要因建筑收入增加、毛利减少等因素[19][33] - 2024年3月31日公司已发行股本约480万港元，分为4.80003445亿股每股0.01港元的普通股；2025年3月31日已发行股本约720万港元，分为7.19987379亿股每股0.01港元的普通股[34][36] - 2025年3月31日集团银行及现金结余约1360万港元（2024年约4150万港元），公司拥有人应占集团权益总额约1.155亿港元（2024年约1.234亿港元），集团负债总额约130万港元（2024年约400万港元）[37] - 2025年3月31日，集团债务总额约130万港元，2024年约400万港元[50] - 2025年3月31日，集团资产负债比率约为1.1%，2024年约为3.3%[51] - 报告年度，集团员工成本总额约2190万港元，2024年约4860万港元[60] - 董事会不建议派付报告年度的末期股息，2024年为零港元[63] 各条业务线表现 - 报告期内公司业绩因香港建造工程减少变差，但建造项目收益有所提高[13] - 2025年1月7日公司与合作伙伴签署品牌合作协议，启动东南亚茶饮市场拓展，并将在香港开设“茶大椰”门店，预计2025年第三季开业[20] - 董事会认为饮品业务前景亮丽，发展该业务有助公司获得多元化收益来源[15] 管理层讨论和指引 - 2024年营商环境充满挑战，整体市场气氛维持疲弱[13] - 公司将执行成本控制措施，改善工作流程效益，加强项目管理能力[13] - 公司会培养人才，积极寻求潜在商机，扩大收入来源及提升股东回报[14] - 2024年全球茶叶市场价值为174.2亿美元，2025 - 2030年复合年增长率为6.0%[14] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司公布截至2025年3月31日止年度的经审核综合业绩[2] - 公司运营面临项目价格估计不准、地质条件不可预计、分包商问题、客户付款及保固金返还不确定等风险[21][30] - 2022年公司进行供股，发行8100万股供股股份，筹集约4455万港元[40] - 2022年5月3日公司完成供股，发行8100万股每股面值0.5港元的供股股份，认购价每股0.55港元，所得款项净额约4230万港元[41] - 2022年供股所得款项净额用途包括：约310万港元偿还承兑票据，约2000万港元购置新办公室及装修，约700万港元招聘员工，约300万港元用于业务发展和营销，约920万港元作一般营运资金[41] - 2022年供股后已发行股份数目为1.35亿股每股面值0.5港元[42] - 2025年董事会变更200万港元未动用所得款项净额用途，原用于收购新办公场所及翻新[43] - 截至2025年3月31日，2022年供股所得款项净额4230万港元已按计划用途动用[43] - 2023年2月17日公司宣布供股，按每持有两股股份获三股供股股份，认购价每股0.147港元，发行2.40002067亿股，筹集约3350万港元[44] - 2023年供股所得款项净额约3350万港元，每股供股股份净价约0.140港元，拟用于扩大地基业务、发展人工智能业务和作一般营运资金[46] - 2023年供股及相关股本变动完成后，已发行股份数目达4.00003445亿股每股面值0.01港元[46] - 2024年董事会变更1850万港元未动用所得款项净额用途，原用于扩大地基业务能力[46] - 截至2025年3月31日，2023年供股所得款项净额3350万港元已按计划用途动用[46] - 2024年供股按每持有两股股份获发一股供股股份，发行240,001,722股，集资约2250万港元，所得款项净额约2250万港元[47] - 截至2025年3月31日，2024年供股所得款项净额已动用约2250万港元，余额650万港元将按计划动用[48] - 截至2025年3月31日止年度，公司一间间接附属公司卷入纠纷，最大风险敞口约为1500万港元[55] - 2025年3月31日，集团于香港拥有22名全职雇员，2024年为83名[60] - 廖静雯女士自2023年12月29日起由独立非执行董事调任为执行董事[65] - 廖女士在投资者关系、公共关系、金融公共关系及区块链开发方面经验丰富[65] - 贺丁丁48岁，2021年5月14日获委任为独立非执行董事，在资本市场等方面积逾20年经验[66] - 陈梓烯39岁，2021年6月1日获委任为独立非执行董事，2018年获认可为香港执业律师[68] - 吴剑龙52岁，2023年12月29日获委任为独立非执行董事，在建造及工程行业积逾32年经验[70] - 李文泰48岁，2021年6月加入公司任首席财务官，2021年8月起任公司秘书，2023年12月调任联席公司秘书[72] - 贺丁丁曾于2012年8月 - 2015年6月任中国康大食品独立非执行董事等职[67] - 陈梓烯曾于2019年11月 - 2022年3月任百本医护控股公司秘书等职[68] - 李文泰于2006年10月 - 2012年10月任中国元邦房地产控股首席财务官兼公司秘书[73] - 李文泰自2016年1月起任中国能源开发控股独立非执行董事[74] - 贺丁丁自2023年5月起任华星控股执行董事及行政总裁[67] - 陈梓烯自2023年6月 - 2025年3月任现代中药集团公司秘书等职[68] - 郑承欣女士于2023年12月加入公司担任联席公司秘书，有约25年审核、会计及财务管理经验[75] - 公司应用GEM上市规则附录C1所载企业管治守则原则及条文，偏离守则条文第C.2.1条[78] - 汤桂良先生于2023年12月29日辞任后，董事会主席职位空缺，公司仍在物色合适人选[78] - 公司采纳GEM上市规则第5.48条至5.68条作为董事证券交易守则，报告年度无不合规事件[80] - 公司为董事及高级管理人员购买责任保险[83] - 集团业务日常运营及管理授权给执行董事及其他高级行政人员，他们定期向董事会报告[84] - 公司致力于发展积极文化，包括诚信和承担两方面特色[85][86] - 年报日期，董事会有四名成员，一名执行董事及三名独立非执行董事[88] - 董事会组成符合GEM上市规则第5.05、5.05A及5.28条规定[88] - 审核、薪酬及提名委员会成员不少于三名，大多由独立非执行董事组成，符合相关规定[88] - 执行董事于2023年12月29日与公司订立服务合约，初始任期为三年[90] - 贺先生、陈女士及吴先生分别自2021年5月14日、2021年6月1日及2023年12月29日起获委任为独立非执行董事，任期三年，贺先生及陈女士各自获续任三年，分别从2024年5月14日及2024年6月1日开始[90] - 目前三分之一的董事应轮值退任，须最少每三年在股东周年大会上膺选连任[92] - 贺先生及陈女士将于2025年7月25日举行的公司应届股东周年大会上退任董事职位，彼等愿意膺选连任[92] - 2023年12月29日，汤桂良先生辞任董事会主席及执行董事，公司一直物色合适人选填补主席空缺[93] - 报告年度，全体董事均已出席最少一次有关GEM上市规则中涉及良好企业管治常规的最新资料的培训课程[94] - 董事会已成立薪酬委员会、提名委员会及审核委员会三个董事委员会[95] - 薪酬委员会已审阅董事及高级管理人员的薪酬待遇及酬金，认为属公平合理[98] - 提名委员会主要职责为审查及评估董事会的组成及独立非执行董事的独立性，并就新董事的聘任向董事会提供推荐建议[99] - 报告年度，审核委员会举行两次会议以审阅及评论公司2024年度业绩及中期业绩以及公司内部监控程序及风险管理制度[101] - 董事会成立独立董事委员会，由贺先生、陈小姐及廖小姐组成，就2023年供股向独立股东提供意见[102] - 报告年度主席与独立非执行董事在无其他董事出席情况下举行1次会议，2025年6月23日举行审核、提名、薪酬委员会及董事会会议，2025年7月25日举行应届股东周年大会[103] - 2024年各董事在董事会及各委员会会议出席情况：廖女士、贺先生、陈女士、吴先生在董事会会议出席率均为4/4，审核委员会出席率均为2/2，薪酬委员会出席率均为1/1，提名委员会出席率均为1/1，股东周年大会出席率均为1/1[104] - 李先生2021年8月5日获任公司秘书，2023年12月29日调任联席公司秘书；郑女士2023年12月29日获任联席公司秘书之一，报告年度两人均接受不少于15小时相关专业培训[105] - 董事会目前超三分之一成员为独立非执行董事，审核委员会成员全为独立非执行董事，提名、薪酬、审核委员会主席均由独立非执行董事担任[106] - 董事会于2018年12月28日采纳董事会成员多元化政策，从多方面考虑成员多元化，提名委员会每年披露董事会组成并监察政策执行[110][113] - 董事会于2018年12月28日采纳提名政策，旨在指导董事甄选、委任及续任，确保董事会技能等方面平衡[114][115] - 提名委员会评估董事人选标准包括多元化、时间、资历、独立性、诚信声誉、潜在贡献、提升股东价值等[116][117] - 提名委员会根据流程就委任董事向董事会提建议，每年评核及汇报董事会成员组合，监察提名政策落实情况[119] - 报告年度审计服务及非审计服务已付及应付费用分别约为0.5百万港元及0.1百万港元[123] - 股东特别大会可由持有不少于公司已发行股本投票权10%的股东提出呈请召开[124] - 提名委员会将推行正式流程定期检讨提名政策[120] - 提名政策概要将在年度企业管治报告中披露[122] - 董事会至少每年对风险管理及内部监控系统的有效性进行审阅[128] - 风险管理程序包括风险辨别及评估、风险评核、舒缓各功能或营运风险[129] - 反贪污政策于2023年6月采纳[130] - 举报政策于2023年6月采纳，报告年度无重大欺诈或不当行为举报[132] - 公司设有内幕消息披露政策及相关处理步骤[133][134] - 审核委员会每年审阅举报政策以确保其成效[132] - 报告年度为2024年4月1日至2025年3月31日[143][145] - 新附属公司金石实业于2025年2月成立[144] - 公司未根据企业管治守则第C.2.5条成立内部审核职能，认为任命外部独立专业人士执行更具成本效益[136] - 公司已采纳股东沟通政策，设立多种途径与股东沟通[137][138][139] - 公司严格遵守联交所GEM上市规则附录C2所载的《环境、社会及管治报告守则》规定呈列报告[143] - 环境、社会及管治报告贯彻采纳营运控制方法，主要涵盖逊杰及天能机械的环境表现[144] - 环境、社会及管治报告按重要性、量化、平衡及一致性四个汇报原则编制[147][148] - 公司尝试探索碳密集型混凝土替代品以减少碳足迹[142] - 公司将与其他行业合作提高行业抗逆能力并参与社区服务[142] - 环境、社会及管治报告资料来自正式文件、统计、问卷及业务分部惯例，末部有内容索引[149] - 公司重视持份者意见，欢迎通过电邮（tf@tfcel.com.hk）或邮寄（香港中环域多利皇后街15号裕成商业大厦2楼204室）反馈对环境、社会及管治报告及相关议题的看法[152][153] - 公司董事会承担监督环境、社会及管治策略的最终责任，定期检讨及评估重大议题对营运的影响[153] - 公司成立环境、社会及管治工作组促进信息分享，由不同部门核心成员组成，一名董事担任主席，负责协助实施评估内部监控机制成效并向董事会汇报[153] - 公司成立审核委员会及风险管理委员会等小组委员会，促进及改善可持续发展表现[154] - 公司认为资源消耗是最重要的环境、社会及管治议题之一，制定关键绩效指标追踪环境及社会表现[154] - 公司根据重要性评估结果为重大环境、社会及管治议题排序，结果绘制成矩阵呈报董事会[156] - 公司根据2024/2025财年资源消耗模式制定短期减排目标及行动计划[156] - 公司未来将提出实施更多措施加强环境、社会及管治管理，定期评估调整目标[157] - 公司通过多种渠道与主要持份者接触，了解期望及关注事项，制定政策促进可持续发展[160] - 公司执行董事廖静雯于2025年6月23日提呈2024/2025财年环境、社会及管治报告[158] - 2024/2025财年公司进行重要性评估以确定

收入和利润（同比环比） - 截至2025年3月31日止年度，公司收益为373,985千港元，较2024年的216,553千港元增长72.7%[3] - 本年度毛利为85,893千港元，2024年为76,753千港元，同比增长11.9%[3] - 除税前溢利达49,681千港元，2024年为39,357千港元，增长26.2%[3] - 年内溢利为39,751千港元，较2024年的31,159千港元增长27.6%[3] - 基本及摊薄每股盈利为9.94港仙，2024年为7.80港仙，增长27.4%[3] - 公司收益从2024年约2.166亿港元增加约72.7%至本年度约3.74亿港元[25] - 毛利从2024年约7680万港元增加约11.9%至本年度约8590万港元，2024年及本年度毛利率分别约为35.4%及23.0%[27] - 其他收入从2024年约12.7万港元增加至本年度约59.9万港元[29] - 2024年亏损净额约95.6万港元，本年度收益净额约55.9万港元[30] - 年内溢利从2024年约3120万港元增至本年度约3980万港元[35] 成本和费用（同比环比） - 2025年融资成本为8,628千港元，2024年为9,294千港元，其中银行借款及银行透支2025年为8,578千港元，2024年为9,147千港元；租赁负债2025年为50千港元，2024年为147千港元[15] - 2025年除税前列支的存货成本为288,092千港元，2024年为139,800千港元；物业及设备折旧2025年为6,258千港元，2024年为6,552千港元；投资物业折旧2025年为820千港元，2024年无[17] - 2025年所得税开支为9,930千港元，2024年为8,198千港元，其中香港利得税即期税项2025年为9,827千港元，2024年为7,389千港元；递延税项开支2025年为103千港元，2024年为815千港元[18] - 销售成本从2024年约1.398亿港元增加约106.1%至本年度约2.881亿港元[26] - 销售及分销开支从2024年约1090万港元增加至本年度约1340万港元，行政开支从2024年约1640万港元减少至本年度约1510万港元[31][32] - 融资成本从2024年约930万港元减少至本年度约860万港元，所得税开支从2024年约820万港元增加约21.1%至本年度约990万港元[33][34] - 截至2025年3月31日及2024年3月31日止年度，雇员福利总开支分别约为960万港元及1040万港元[49] 其他财务数据 - 2025年3月31日，非流动资产为141,934千港元，较2024年的149,038千港元下降4.7%[4] - 流动净资产为192,527千港元，2024年为145,444千港元，增长32.4%[4] - 资产净值为334,226千港元，较2024年的294,474千港元增长13.5%[5] - 2025年贸易应收款项（扣除信贷亏损拨备）为50,535千港元，2024年为52,304千港元，其中0至30日2025年为12,460千港元，2024年为26,603千港元[21] - 2025年贸易应付款项为207千港元，2024年为3,602千港元，其中超过365日2025年为158千港元，2024年为3,440千港元[22] - 2025年向关联方出售货品收益为0千港元，2024年为120千港元，其中向丁志威先生2024年为96千港元，向王姿潞女士2024年为24千港元[23] - 2024年及2025年3月31日流动资产净值分别约为1.454亿港元及1.925亿港元，流动比率从约1.9增至约2.3，资产负债比率从约45.6%降至约41.0%[38][39] - 2025年3月31日账面价值约1.176亿港元物业已抵押，为银行借款约1.274亿港元作担保[47] 各条业务线表现 - 公司主要从事买卖葡萄酒产品及其他酒精饮品[7] - 2025年葡萄酒产品销售收益为302,510千港元，2024年为126,415千港元；其他酒精饮品2025年为69,900千港元，2024年为89,707千港元；葡萄酒配件产品2025年为1,575千港元，2024年为431千港元[10] - 两个年度内无个别客户占公司总收益10%以上[14] 管理层讨论和指引 - 合资格集团实体首200万港元估计应课税溢利按8.25%计算香港利得税，超过200万港元部分按16.5%计算；不符合资格实体按16.5%统一税率征税[18] - 董事会不知悉2025年3月31日之后至公告日期发生须披露的重大事件[59] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司控股股东Shirz Limited持有公司70%股权[7] - 2023年8月11日，公司接纳银行融资函件A，合计融资最多6300万港元，透支融资最多300万港元[52] - 2024年2月16日，融资函件A贸易融资金额增加700万港元，合计融资最多7000万港元，透支融资最多300万港元[53] - 2024年5月3日，接纳重续后融资函件A，合计融资最多7300万港元，透支融资最多300万港元[54] - 2024年9月10日，接纳更新后融资函件II，合计融资最多9800万港元，透支融资最多300万港元[55] - 公司促使控股股東王姿潞女士继续担任单一最大股东，持有公司不少于50%实益权益[54][55] - 公告日期，王姿潞女士持有公司70%权益[56] - 公司自2016年10月起停止持有外汇结算的抵押银行存款[48] - 公司股份于2018年1月12日在GEM上市[51] - 2023年10月31日，公司接纳富邦银行（香港）有限公司发出的银行融资函件，贸易融资及循环贷款融资最多1800万港元，现有定期贷款最多366.1万港元，公司信用卡额度20万港元[57] - 截至公告日期，王姿潞女士持有公司70%权益[58] - 本年度内及截至公告日期，公司董事、控股或主要股东及其紧密联系人无竞争业务权益[60] - 本年度，王姿潞女士及Shirz Limited已完全遵守不竞争契据[61] - 全体董事在本年度及截至公告日期遵守证券交易守则规定交易标准[62] - 公司企业管治守则以GEM上市规则附录C1为基础，除偏离C.2.1条外，本年度遵守所有守则条文[63] - 自2023年9月14日起，王姿潞女士兼任公司主席及行政总裁[64] - 公司审核委员会认为本年度经审核综合财务报表编制符合规定并已充分披露[65] - 本公告所呈列数字获中汇安达会计师事务所有限公司同意，但该公司未作意见或鉴证结论[66] - 2025年3月31日及2024年3月31日员工总数分别为33人和24人[49]

财务数据关键指标变化 - 本年度收益增加约21.8%，从约5.944亿港元增至约7.241亿港元[3] - 本年度毛利增加约52.0%，从约1.05亿港元增至约1.596亿港元[3] - 本年度毛利率增加约4.3%，从约17.7%增至约22.0%[3] - 本年度贸易应收款项减值拨备拨回约3.8万港元，2024年度为拨备约270万港元[3] - 公司拥有人应占本年度纯利增加约125.5%，从约2850万港元增至约6430万港元[3] - 公司拥有人应占每股盈利增加约8.7港仙，从约7.0港仙增至约15.7港仙[3] - 2025年美国地区收益为542,630千港元，较2024年的485,560千港元增长约11.75%[17] - 2025年加拿大地区收益为56,576千港元，较2024年的45,873千港元增长约23.33%[17] - 2025年荷兰地区收益为36,605千港元，较2024年的10,718千港元增长约241.53%[17] - 2025年中国地区收益为22,874千港元，较2024年的8,291千港元增长约175.9%[17] - 2025年其他国家地区收益为65,413千港元，较2024年的43,965千港元增长约48.78%[17] - 2025年来自主要客户的收益为641,731千港元，2024年为547,243千港元[20] - 2025年销售货品收益为724,098千港元，2024年为594,407千港元[21] - 2025年其他收入及其他收益净额为7,300千港元，2024年为7,430千港元[22] - 2025年销售成本、销售及分销开支以及行政开支总额为649,842千港元，2024年为565,201千港元[23] - 2025年融资收入╱（成本）净额为884千港元，2024年为 - 1,054千港元[24] - 2025年所得税开支为15,671千港元，2024年为5,702千港元[25] - 2025年建议派付末期及特别股息共约24,518,000港元，2024年为12,259,000港元[27] - 2025年年内应佔股息总额为40,863千港元，2024年为24,518千港元[28] - 2025年每股基本盈利为15.7港仙，2024年为7.0港仙[30] - 2025年每股摊薄盈利与每股基本盈利相同，2024年亦无潜在摊薄发行在外的普通股[31] - 2025年销售成本从2024年度约4.894亿港元增至本年度约5.645亿港元，增幅约15.3%[64] - 2025年毛利从2024年度约1.05亿港元增至本年度约1.596亿港元，增幅约52.0%，毛利率从约17.7%增至约22.0%，增幅约4.3%[65] - 2025年销售及分销开支从2024年度约2490万港元增至本年度约3090万港元，增幅约24.1%[67] - 2025年行政开支从2024年度约5090万港元增至本年度约5450万港元，增幅约6.9%[68] - 2025年贸易应收款项从2024年度拨备270万港元变为本年度拨回约3.8万港元[69] - 2025年所得税开支从2024年度的570万港元增加约1000万港元或约174.8%至本年度约1570万港元[72] - 2025年年内纯利从2024年度约2720万港元增加约3960万港元或约145.5%至本年度约6680万港元[73] - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物约为1.888亿港元，2024年3月31日约为1.411亿港元[79] - 2025年和2024年3月31日，公司流动比率分别为3.2和3.1，资本负债比率均不适用，净债务对权益比率均为现金净额[79][80] - 2025年3月31日，公司雇员共4586名，2024年3月31日为4273名[83] - 2025年本年度员工成本（包括董事酬金）约为1.779亿港元，2024年度约为1.494亿港元[83] - 本年度集团收益较2024年度增加约129,700,000港元或21.8%至724,100,000港元[48] - 公司拥有人应占溢利由2024年度约28,500,000港元增加约35,800,000港元至约64,300,000港元[48] - 集团收益从2024年度约5.944亿港元增至本年度约7.241亿港元，增幅约21.8%[60] - 来自美国客户的收益从2024年度约4.856亿港元增至本年度约5.426亿港元，增加约5710万港元[60] - 来自欧洲（尤其是荷兰）现有客户的订单从2024年度约1070万港元增至本年度约3660万港元[60] 各条业务线表现 - 柬埔寨生产基地占集团总产能约90%，满足海外市场客户需求[46] 各地区表现 - 2025年美国地区收益为542,630千港元，较2024年的485,560千港元增长约11.75%[17] - 2025年加拿大地区收益为56,576千港元，较2024年的45,873千港元增长约23.33%[17] - 2025年荷兰地区收益为36,605千港元，较2024年的10,718千港元增长约241.53%[17] - 2025年中国地区收益为22,874千港元，较2024年的8,291千港元增长约175.9%[17] - 2025年其他国家地区收益为65,413千港元，较2024年的43,965千港元增长约48.78%[17] - 2025年非流动资产在中国为6,752千港元，较2024年的10,825千港元下降约37.63%；在香港为15,362千港元，较2024年的10,834千港元增长约41.8%；在柬埔寨为38,662千港元，较2024年的42,975千港元下降约9.9%[19] - 集团美国消费者市场占总收益超70%，受美国利率及通胀率上升影响，下行风险增加[44] - 公司本年度约75%的总收入来自美国市场[56] 管理层讨论和指引 - 公司致力于维持稳健的财务政策及提升营运效率，通过经营活动产生的现金净额及银行借款为营运资金需求拨资[78] - 公司本年度维持现金净额状况以及稳健的流动及资本负债比率，反映其稳健的财务状况[81] - 公司明白业务对环境有影响，遵守环保标准及政策，本年度无违反相关环保法律法规的重大事件[82] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2017年5月29日在开曼群岛注册成立，2018年1月22日在联交所主板上市[8][10] - 公司为投资控股公司，主要从事制造及买卖手袋产品，最终控股方为马氏家族[9] - 2024年4月集团完成收购香港办公室关连交易，代价约为4,700,000港元[49] - 美国对柬埔寨进口产品征收高达49%的关税，后暂停90天，过渡期实施10%的关税率[56][57] - 柬埔寨首相将19类美国商品的进口关税从最高35%下调至5%[57] - 公司主要承受与人民币有关的外汇风险，本年度以其他货币计值的金融资产及负债的外汇风险并不重大，无对冲活动[77] - 2025年股东周年大会计划于2025年9月1日举行，通告将于2025年7月刊发于联交所及公司网站[89] - 董事会建议向2025年10月15日股东派付末期股息每股4.0港仙（2024年度：每股2.0港仙）及特别股息每股2.0港仙（2024年度：每股1.0港仙），合计约2451.8万港元（2024年度：1225.9万港元）[90] - 为确定出席2025年股东周年大会并投票的股东资格，公司于2025年8月27日至9月1日暂停办理股份过户登记手续[91] - 为确定股东享有建议末期及特别股息权利，公司于2025年10月9日至10月15日暂停办理过户登记手续[92] - 公司本年度及其后至公告日期在各重大方面采纳及遵守上市规则附录C1所载企业管治守则[94] - 公司采纳上市规则附录C3所载标准守则作为董事证券交易行为守则，现任董事确认本年度遵守规定[95] - 罗兵咸永道会计师事务所确认集团初步业绩公告数字与经审计综合财务报表数额一致[96] - 审核委员会由全体独立非执行董事组成，已与管理层及独立核数师审阅集团会计原则及常规等[97] - 本年度公司或附属公司无购买、赎回或出售上市证券，2025年3月31日无库存股份[98] - 业绩公告于联交所网站及公司网站刊登，公司本年度年报将适时于上述网站刊登并向索取股东寄发[99] - 公告日期董事会包括执行董事马庆文等及独立非执行董事林国昌等[102]

财务数据关键指标变化 - 公司截至2025年3月31日止年度收入为4510万港元，较上一年度减少400万港元或8.2%[18] - 公司总销售收入（包括预付疗程方案收款）为4950万港元，较上一年度下跌140万港元或2.9%[18] - 公司截至2025年3月31日止年度录得本公司拥有人应占亏损340万港元，较上一年度增加40万港元或10.8%，每股基本亏损为0.85港仙，较去年增加10.4%[19] - 公司收入从2024财年的4910万港元降至2025财年的4510万港元，减少400万港元或8.2%[21] - 其他收入、收益及亏损净额从2024财年的100万港元增至2025财年的180万港元，增加80万港元或78.9%[22] - 2025财年和2024财年存货成本分别为850万港元和970万港元，占收入的18.9%和19.8%[23] - 员工成本从2024财年的2460万港元降至2025财年的2390万港元，减少70万港元或3.0%[24] - 2025财年经营产生现金为950万港元，2024财年为1100万港元[32] - 截至2025年3月31日止年度，公司五大客户收入百分比合共低于3.4%（2024年：2.0%）[70] - 截至2025年3月31日止年度，公司最大供应商占采购总额18.2%（2024年：16.8%），五大供应商合共占采购总额61.0%（2024年：58.8%）[70] - 2025年董事因公使用公司自有汽车的汽油导致硫氧化物排放量为0.04千克，与2024年持平[178] - 2025年公司自有汽车直接排放温室气体（二氧化碳当量）7,060千克，2024年为6,807千克[179] - 2025年外购电力的能源间接排放温室气体（二氧化碳当量）40,256千克，2024年为43,181千克[179] - 2025年在堆填区弃置废纸的其他间接排放温室气体（二氧化碳当量）729千克，2024年为648千克[179] - 2025年公司温室气体排放总计48,045千克，2024年为50,636千克[179] - 2025年每位雇员温室气体排放密度为1,117千克，每百万港元收益总额温室气体排放密度为1,065千克；2024年分别为1,178千克和1,031千克[179] - 温室气体排放密度从2024年每百万港元收益总额1031千克二氧化碳当量增加至2025年每百万港元收益总额1065千克二氧化碳当量[182] - 报告期公司业务经营产生约43千克医疗废弃物，每位雇员密度1千克，与2024年同期相同；报告期医疗废弃物产生密度为每百万港元收益总额1.0千克，2024年为0.9千克[183] - 报告期共产生约4.7吨无害废弃物，2024年为4.4吨；报告期无害废弃物密度为104千克/百万港元收益总额，2024年为90千克/百万港元收益总额[186] - 2025年汽油消耗28,992千瓦时，外购电力消耗64,127千瓦时，总计93,119千瓦时；2024年汽油消耗27,954千瓦时，外购电力消耗66,663千瓦时，总计94,617千瓦时[190] - 2025年每名雇员能源使用密度为2,166千瓦时，每百万港元收益总额能源密度为2,064千瓦时；2024年每名雇员能源使用密度为2,200千瓦时，每百万港元收益总额能源密度为1,926千瓦时[190] - 期内耗电量下降3.8%，但被汽油消耗量上升抵销，总能源消耗净减少1.6%[191] - 2025年包装材料消耗268千克，密度为5.94千克/百万港元收益总额；2024年消耗300千克，密度为6.11千克/百万港元收益总额[197] - 报告期包装材料总消耗量及其每百万港元收益总额密度分别减少10.7%及2.8%[197] 各条业务线表现 - 公司旗下有“Medicskin”和“facematter”品牌，分别提供医学皮肤护理服务和医学美容及生活美容疗程，还通过网上商店及购物平台销售facematter护肤产品[15] - 公司提供医疗诊症、处方及配药、疗程服务三种服务[17] - 医疗诊症、处方及配药、疗程服务收入分别为100万港元、860万港元及3550万港元，分别占收入总额2.3%、19.0%及78.7%[18] 管理层讨论和指引 - 香港经济复苏缓慢，利率上升、房地产市场低迷、就业前景忧虑等削弱消费者情绪，支出趋谨慎[10] - 港元强势重塑消费习惯，市民更频繁到大湾区和海外购物，入境旅客消费减少影响本地消费[10] - 医学皮肤护理行业竞争激烈，需应付营运成本上升与本地需求压抑[10] - 房地产行业下行使公司争取到更优惠租赁条款，提高未来成本效益[10] - 公司实施节省成本措施并优化营运流程[10] - 公司引入先进解决方案增强服务及产品品质、种类及竞争力[11] - 公司采用循证医学美容技术，以安全性和有效性为重[11] - 公司业务策略是扩大及加强在香港及中国内地的市场份额，提高服务及产品质量和种类，保持及提升专业知识[14] - 公司采取节省成本措施，提高营运效率，推出针对性营销活动[18] - 公司业务依赖吸引及挽留熟练的注册医生以及其他医学皮肤护理专业人才，否则财务状况、业绩、业务运营及未来增长前景可能受不利影响[41] - 医学皮肤护理行业对不利媒体报道或指控敏感，市场趋势多变、同业竞争激烈，或对公司业务表现构成重大不利影响[42] - 政府检讨现行法规或影响公司医学皮肤护理程序合规标准，公司业务在香港易受社会动荡等影响[43] - 公司运营收益增长依赖客户消费支出可持续增长，本地经济放缓或衰退可能导致消费支出减少，影响公司业务及经营业绩[44] - 公司声誉取决于品牌认可度，客户诉讼申索或投诉可能对声誉及服务需求造成重大不利影响[45] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司发布截至2025年3月31日止年度全年业绩公告[2][3] - 公司执行董事为江觉亮医生、徐勤女士、江聪慧女士及冼翠碧女士；独立非执行董事为陈昌达先生、梁兆祥先生及吕思安先生[3][8] - 公司大多数医生具备接近或超过20年临床经验[11] - 公司大部分客户为长期客户，已惠顾超过5年[15] - 公司于回顾年度引入韩国“钛提升”镭射疗程技术，采用755纳米、810纳米和1,064纳米三种激光波长[16] - 公司将于2025年9月10日至9月15日暂停办理股份过户登记手续，股份过户文件须于2025年9月9日下午4时30分前送达指定地点[60] - 截至2025年3月31日，公司概无持有任何库存股份（2024年：无）[67] - 截至2025年3月31日，公司概无可供分派予股东的储备[69] - 江觉亮医生、徐勤女士及江聪慧女士将在应届股东周年大会退任，但符合资格并愿意膺选连任[71] - 执行董事服务协议自上市日期起初步为期三年，独立非执行董事服务协议自上市日期起为期三年，均可提前三个月书面通知终止[72] - 公司已接获各独立非执行董事独立性年度确认函，认为全体独立非执行董事均属独立人士[75] - 公司已成立董事会薪酬委员会，评定薪酬会考虑公司及个人表现等因素，无董事参与厘定本身薪酬决策[78] - 根据不竞争契据，江医生及Topline Worldwide Limited承诺自2014年12月11日起至特定条件达成前不竞争[79] - 截至2025年3月31日，董事及主要行政人员中，江医生通过受控制法团权益持有274,865,400股普通股，占已发行股本69.28%[82] - 截至2025年3月31日，主要股东及其他人士中，Topline作为实益拥有人持有274,865,400股普通股，占已发行股本69.28%[84] - 公司于2014年12月3日采纳旧购股计划，有效期10年，于2024年9月27日终止[85] - 公司于2024年9月27日采纳新购股计划，有效期10年，目的是吸引和挽留人才等[85] - 根据新购股计划可授出的购股涉及股份总数，连同其他计划相关股份，不得超采纳日已发行股份10%，即39,673,600股[88] - 在计划授权限额内，向服务提供者授出购股涉及股份总数，连同其他计划相关股份，不得超股东批准日已发行股份2%，即7,934,720股[90] - 董事不知悉截至2025年3月31日，董事、控股股东及其紧密联系人有与集团业务构成竞争的业务或权益，或存在利益冲突[81] - 除江医生外，2025年3月31日无董事及主要行政人员在公司或相联法团的股份、相关股份及债权证中有权益或淡仓[83] - 除Topline外，2025年3月31日公司登记册无股份或相关股份的其他权益或淡仓记录[84] - 合资格参与者包括雇员参与者、关联实体参与者和服务提供者，资格由董事会厘定[87][89] - 各合资格参与者12个月内获授权益涉及股份总数不超已发行股份1%，独立非执行董事等不超0.1%[91] - 购股期权价格为1.00港元，参与者30天内接受要约，按每手买卖单位或其完整倍数接纳股份[92] - 购股期权期限不超要约日期起10年，新购股计划自采纳日起10年内有效[93][96] - 承授人行使购股期权须在要约日期起1周年后，薪酬委员会或董事会可酌情缩短归属期[95] - 2024年4月1日旧购股计划涉3400万股购股期权终止，2025年3月31日新购股计划分别有3967.36万股和793.472万股购股期权可供授出[97] - 2025年及2024年3月31日无购股期权授出、行使等情况，无尚未行使购股期权[96] - 公司2014年12月3日成立审核委员会，审核2025年3月31日止年度财报[98] - 公司设强制性公积金计划，符合条件雇员可享长期服务金，2025及2024年3月31日无没收供款[100] - 致同（香港）会计师事务所有限公司将在应届股东大会退任，公司拟续聘[105] - 公司采纳GEM上市规则附录C1企业管治守则，2025年3月31日止年度基本遵守[106] - 截至2025年3月31日止年度，公司不知悉有任何违反董事进行证券交易的交易必守准则的情况[107] - 2025年3月31日，董事会包括四名执行董事及三名独立非执行董事[108] - 董事会每年至少四次定期会晤，议程及随附文件须于会议前至少三日寄发全体董事，董事会例会须提前至少14日发通告[113] - 江觉亮医生、徐勤女士、江聪慧女士、冼翠碧女士出席董事会会议的情况为4/4[115] - 冼翠碧女士、陈昌达先生、梁兆祥先生、吕思安先生出席审核委员会会议的情况为3/3[115] - 江觉亮医生、冼翠碧女士、陈昌达先生、梁兆祥先生、吕思安先生出席薪酬委员会会议的情况为1/1[115] - 江觉亮医生、江聪慧女士、冼翠碧女士、陈昌达先生、梁兆祥先生、吕思安先生出席提名委员会会议的情况为1/1[115] - 徐勤女士及江聪慧女士因其他工作事务，未出席截至2025年3月31日止年度举行的股东周年大会[117] - 公司未成立企业管治委员会，董事会整体负责履行企业管治职责[118] - 截至2025年3月31日止年度，董事会主席与独立非执行董事举行两次会议[120] - 执行董事实习服务协议自上市日期起初步为期三年，独立非执行董事服务协议自上市日期起为期三年，均可提前三个月书面通知终止[123] - 依照规定，各董事须至少每三年轮值退任一次，公司每届股东周年大会上，当时三分之一董事须轮值退任[124] - 截至2025年3月31日止年度，公司为董事安排一次有关更新GEM上市规则等的培训，全体董事出席[125] - 董事会成立审核、薪酬及提名三个委员会，均采纳书面职权范围[126] - 审核委员会于2014年12月3日遵照GEM上市规则成立，目前包括三名独立非执行董事[127][128] - 截至2025年3月31日止年度内，审核委员会举行三次会议，外聘核数师出席两次[128] - 审核委员会审阅集团截至2025年3月31日止年度综合财务报表，认为其符合规定并已充分披露[129] - 公司须委任最少三名独立非执行董事，审核、薪酬及提名委员会大部分成员须为独立非执行董事[121] - 公司已收到各独立非执行董事根据GEM上市规则就其独立性发出的年度确认[122] - 截至2025年3月31日止年度，集团其他高级管理层成员酬金介乎零至1百万港元（2024年：零至1百万港元）[130] - 截至2025年3月31日止年度，举行了一次薪酬委员会会议[130] - 截至2025年3月31日止年度，举行了一次提名委员会会议[132] - 董事会七名董事中，三名董事为女性，占比43%[137] - 2025年3月31日，工作场所中女性与男性比例为23:77[137] - 公司于2014年12月3日成立薪酬委员会，成员包括两名执行董事及三名独立非执行董事[130] - 公司于2014年12月3日成立提名委员会，成员包括两名执行董事及三名独立非执行董事[131] - 董事会已采纳董事会多元化政策，该政策须至少每年检讨一次[136] - 薪酬委员会主要职责为审阅及就薪酬政策等向董事会作推荐意见[130] - 提名委员会主要职责为就董事会架构等向董事会作推荐意见[131] - 集团风险管理及内部监控制度截至2025年3月31日止年度符合企管守则条文[141] - 信永方略检讨集团风险管理及内部监控制度未发现重大缺陷，审核

FORM 6-K U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 1-15270 For the month of June 2025 NOMURA HOLDINGS, INC. (Translation of registrant's name into English) Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7): Information furnished on this form: EXHIBITS Exhibit Number 1. Capitalization and ...

财务数据关键指标变化 - 2021年1 - 3月与美国某客户交易金额和交易量显著增加，3月该客户持有的部分证券市值暴跌，公司在2021财年第四季度及全年确认交易净收益损失2042亿日元，额外确认预期信贷损失拨备416亿日元；2021年第二季度及2022财年确认损失654亿日元，其中561亿日元计入股票收入作为交易损失，93亿日元计入费用作为贷款损失拨备[47] - 2024财年公司因子公司与英国某经纪商交易未能结算，记录了约140亿日元的损失[59] - 2022年3月31日财年，公司确认约620亿日元与美国全球金融危机（2007 - 2008年）前遗留交易相关费用[94] - 2021财年，公司对野村房地产控股公司的投资确认了4766.1亿日元的减值损失[78] 各条业务线表现 - 2025年4月1日起公司设立新的银行部门，此前业务分为财富管理、投资管理和批发三个部门[131][157] - 公司财富管理部门截至2025年3月底包括总部在内的本地分支机构总数为104个[143] - 公司投资管理部门通过结合传统资产和另类资产专长，为客户提供增值服务和解决方案[146] - 公司批发部门的全球市场业务提供固定收益和股票等产品的交易、销售和结构设计服务[150] - 公司投资银行部门提供融资、解决方案和财务咨询等广泛的投资银行服务[154] - 公司批发部门持续投资和加强技术平台，利用印度离岸服务实体支持业务[163] - 公司银行部门计划持续投资和加强技术平台，提升网上银行服务和数字营销[164] 管理层讨论和指引 - 公司以净资产收益率作为管理指标，努力实现可持续的业务转型[135] - 野村集团2024年4月确立集团宗旨，2024年5月制定2030财年新管理愿景“追求可持续增长”[141][142] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于1925年12月25日在日本成立，2001年10月1日采用控股公司结构并更名为野村控股株式会社[121][125] - 公司在1967年收购野村国际（香港）有限公司控股权，1969年在美国、1981年在英国设立子公司[124] - 2008年公司收购并整合雷曼兄弟在亚太、欧洲和中东的业务[126] - 2011年4月公司被指定为NSC的指定母公司，2013年12月被指定为NFPS的指定母公司[175] - 2014年3月6日，日本《金融商品交易法》和《存款保险法》修正案生效，建立金融机构有序处置机制[177] - 2016年4月，日本金融厅公布引入TLAC要求的政策，2018年4月修订政策扩大适用范围，2019年3月最终发布TLAC法规通知和指南[178] - 2019年5月31日，日本国会通过《金融商品交易法》和《支付服务法》等修正案，2020年5月1日生效[179] - 2020年4月1日野村收购Greentech 100%股权，合并资产负债表上报告了1248亿日元的商誉[71] - 2020年公司收购Greentech Capital, LLC，2023年出售Capital Nomura Securities Public Company Limited股份以调整业务平台[35] - 2024年3月31日季度，公司在合并现金流量表中发现重大缺陷，需重述部分年度和中期合并财务报表[83] - 管理层认为截至2024年3月31日和2025年3月31日，公司的财务报告内部控制有效[83] - 2024年10月NSC一名前员工被捕并被起诉，可能影响公司声誉和业务[88][89] - 自2025年4月以来，NSC遭遇的网络钓鱼诈骗等网络犯罪案件数量急剧增加[90] - 2024年9月25日，日本证券交易监督委员会建议对公司子公司NSC发出行政罚款支付命令[99] - 2024年10月，NSC自10月15日至11月14日被暂停日本国债市场特别参与者（一级交易商）特殊权利，并收到金融厅行政罚款命令[99] - 公司100股NHI股份构成一个“单位”，不足一个单位的股份持有者在转让、投票等方面受限[113] - 日本证券交易所对每只股票设定每日上下价格波动限制，投资者可能无法按特定价格出售NHI股份[112] - 作为美国存托股票（ADS）持有者，权利少于股东，需通过存托机构行使权利[114] - 日本法律下股东权利可能比其他司法管辖区更有限[115][116] - 公司需满足最低外部总损失吸收能力（TLAC）要求，自2021年3月31日起，持有TLAC的金额至少为合并风险加权资产的16%，自2024年3月31日起至少为18%；自2021年3月31日起，需达到适用巴塞尔协议III杠杆率分母的至少6%，自2024年4月1日起至少为7.1%[178] - 日本投资者保护基金在证券公司倒闭时，为每位客户提供最高1000万日元的保护[172] - 2021年10月CFTC针对不受FRB等审慎监管机构资本规则约束的掉期交易商制定的资本要求规则生效[185] - 2024年7月18日CFTC批准一项命令，允许英国非银行掉期交易商有条件替代合规某些资本和财务报告要求，适用于NIP[189] - 2024年5月22日SEC批准的FINRA关于指定远期结算机构抵押贷款支持证券交易的修正案生效[192] - 2024年1月2日SEC新规则10c - 1a生效，要求相关人员向FINRA报告证券借贷信息，2026年1月开始报告[193] - 2023年6月7日SEC通过防止基于证券掉期欺诈、操纵和欺骗以及防止对首席合规官不当影响的规则，8月29日生效[195] - 2024年3月6日SEC通过修订和扩大执行质量报告和披露要求的规则，2025年12月生效[196] - 2024年9月18日SEC通过最低定价增量、接入费上限等规则，原定于2025年11月实施，部分因诉讼暂停[196] - 2024年5月16日SEC修订Regulation S - P，大型实体2025年12月3日、小型实体2026年6月3日起合规[197] - 2024年5月23日CFTC修订掉期交易商最低资本要求和财务报告义务的法规，6月24日生效，9月30日起合规[202] - 2024年6月3日CFTC修订期货和期权大交易商头寸报告要求，8月2日生效，2026年6月3日起合规[203] - 英国PRA发布多项咨询并引入新政策，修改审慎监管要求，新规则2027年1月1日起实施[209] - 自2025年3月3日起，NEHS需遵守PRA关于交易活动缩减的新政策要求[210] - 野村的欧盟实体需遵守《资本要求条例》和当地监管机构发布的审慎要求[211] - 截至2025年3月31日财年，欧盟通过CRRIII和CRDVI对审慎监管规定进行重大修改[212] - CRRIII自2025年1月1日起在欧盟实施最终巴塞尔3.1标准，市场风险的FRTB变更至少推迟至2026年1月1日，现提议进一步推迟至2027年1月1日[212] - CRDVI变更要求第三国公司通过欧盟分行或子公司开展核心银行服务，将于2026年1月11日实施[212] 风险因素 - 日本央行于2024年3月结束负利率政策，2024年7月和2025年1月进一步加息，政策未来走向及对公司业务影响不确定[26] - 2024年日本政府分析显示，未来30年东京等日本主要大都市地区发生严重地震概率大，或影响公司业务[28] - 公司业务受日本及全球经济环境、金融市场不利变化或波动影响，社会老龄化和人口下降趋势也会对业务需求造成下行压力[25] - 政府财政和货币政策变化、市场长期下跌和参与者减少、自然灾害等因素可能导致公司业务、财务状况和经营成果受影响[21][26][27][28] - 公司面临来自其他金融公司和非金融公司的竞争，金融服务行业整合和重组也增加了竞争压力[21][31][32][33] - 公司全球业务面临激烈竞争，可能需进一步修订业务模式，且相关策略实施存在风险[34][35] - 事件风险可能导致公司交易和投资资产损失以及市场和流动性风险[21][35] - 可持续性因素如气候变化和相关政策变化可能对公司业务产生不利影响[21] - 公司业务运营可能因各种因素导致损失，包括交易和投资活动、风险管理策略等方面[21] - 公司交易和投资活动可能因市场波动、资产价格变动、金融系统压力等因素遭受重大损失，加密资产价格也可能大幅波动[40] - 公司业务受市场波动水平变化影响，低波动可能减少业务机会，高波动虽可能增加交易量但也会增加风险[41] - 公司持有大量集中的证券和其他资产头寸，价格波动可能导致重大交易损失[48] - 公司的套期保值策略可能因历史交易模式和相关性改变而失效，无法有效降低风险暴露[49] - 公司的风险管理政策和程序可能因市场变化、信息不准确等因素无法充分有效管理风险[51] - 市场风险可能加剧公司面临的其他风险，如增加金融工具风险、提高流动性需求、增加客户信用风险[53][54][55] - 市场低迷可能导致公司经纪和资产管理业务收入下降，客户投资偏好改变也可能影响收入[56] - 金融或经济状况变化可能影响公司投资银行业务交易数量和规模，导致收入下降[58] - 公司海外办公室和子公司受所在国家法律法规监管，违反规定可能面临罚款、暂停或驱逐等处罚[180][181] 监管要求 - 2016年3月后，金融厅对公司征收0.5%的附加资本充足率要求，有3年过渡期安排[102] - 自2021年3月31日起，公司需遵守日本总损失吸收能力（TLAC）要求[102] - 自2025年3月起，公司需遵守修订后的监管资本充足率、流动性比率和杠杆比率[102]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025财年公司收益约7.343亿港元，较2024财年的约6.254亿港元增加约17.4%[3] - 2025财年公司毛利约1.414亿港元，较2024财年的约1.37亿港元增加约3.2%[3] - 2025财年公司拥有人应占溢利约2450万港元，2024财年约2970万港元[3] - 2025财年公司经调整净溢利约1820万港元，2024财年经调整亏损约40万港元[3] - 2025财年公司收益约734.3百万港元，同比增长约17.4%[36] - 2025财年公司经营业绩由2024财年亏损约0.4百万港元转为盈利约18.2百万港元[37] - 公司收益从2024财年约625.4百万港元增加约109.0百万港元或约17.4%至2025财年约734.3百万港元[43] - 公司毛利从2024财年约137.0百万港元增加约4.4百万港元或约3.2%至2025财年约141.4百万港元，毛利率从2024财年约21.9%降至2025财年约19.3%[44] - 2025财年公司拥有人应占溢利约24.5百万港元，2024财年约29.7百万港元[51] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025财年销售或服务成本为5.92953亿港元，2024财年为4.88378亿港元[4] - 2025年员工成本为78,372千港元，2024年为93,404千港元；核数师薪酬2025年为1,788千港元，2024年为2,016千港元[24] - 2025年已确认为开支的存货成本为274,212千港元，2024年为236,838千港元；2025年存货拨备约844,000港元，2024年为1,667,000港元[24] - 2025年贸易应收款项减值亏损净额为6,024千港元，2024年为656千港元；2025年合约资产减值亏损净额为 - 13千港元，2024年为38千港元[24] - 公司分销及销售开支从2024财年约41.0百万港元减少约2.3百万港元或约5.5%至2025财年约38.8百万港元[47] - 公司行政及其他开支从2024财年约89.3百万港元大幅减少约18.2百万港元或约20.4%至2025财年约71.1百万港元[48] - 公司融资成本从2024财年约4.6百万港元减少约0.3百万港元或约6.6%至2025财年约4.3百万港元[49] - 公司税项从2024财年约2.1百万港元增加约2.5百万港元或约119.9%至2025财年约4.6百万港元[50] 各条业务线表现 - 2025年网络安全产品业务采购相关产品收益为310,034千港元，2024年为277,419千港元[16] - 2025年网络安全服务业务提供技术推行服务收益为27,653千港元，2024年为29,858千港元[16] - 2025年网络安全服务业务提供维护及支援服务收益为396,659千港元，2024年为318,021千港元[16] - 2025年数字资产金融服务及投资业务提供金融服务收益为0千港元，2024年为74千港元[16] - 截至2025年3月31日止年度，网络安全产品业务分部收益为310,034千港元，分部业绩为43,188千港元[18] - 截至2025年3月31日止年度，网络安全服务业务分部收益为424,312千港元，分部业绩为92,194千港元[18] - 截至2024年3月31日止年度，网络安全产品业务收益277,419千港元，业绩37,307千港元；网络安全服务业务收益347,879千港元，业绩98,936千港元；数字资产金融服务及投资业务收益74千港元，业绩23,161千港元；总计收益625,372千港元，业绩159,404千港元[20] 管理层讨论和指引 - 公司于2024年4月1日开始的年度期间首次采用多项经修订香港财务报告准则会计准则，对财务状况及业绩无重大影响[9] - 已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则会计准则，生效时间从2025年1月1日至2027年1月1日不等[10][11] - 香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效，预计影响未来财务报表损益表的呈列及披露[14] - 2025财年，公司除偏离企业管治守则第C.2.1条外，已遵守其他守则条文[75] - 2025财年，廖先生兼任公司主席及行政总裁，构成对企业管治守则第C.2.1条的偏离[77] - 全体董事确认2025财年及直至全年业绩公告日期已遵守证券交易标准守则，公司不知悉有关雇员违反标准守则条文及/或内幕消息政策的事宜[79] - 2025财年及直至全年业绩公告日期，公司或其附属公司无购买、出售或赎回任何公司证券[80] - 董事会不建议就2025财年派发末期股息，2024财年也无末期股息[82] - 截至全年业绩公告日期，公司已维持已发行股份总数25%的充足公众持股量[84] - 公司于2017年3月23日成立审核委员会，修订职权范围于2019年12月20日获采纳[85] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，吴子丰先生担任主席[85] - 审核委员会已审阅2025财年经审核综合财务报表，认为报表编制合规且披露充分[86] - 本公告所载2025财年综合财务报表数字已获德勤同意，与经董事会于2025年6月23日批准的数额一致[87] - 业绩公告刊于公司网站www.edvanceintl.com及联交所网站www.hkexnews.hk，年报将适时刊于上述网站[88] - 截至公告日期，执行董事为廖锐霆先生、李崇基先生及林德龄先生，非执行董事为罗伟浩先生，独立非执行董事为吴子丰先生、陈兆铭先生及黄洪琬贻女士[89] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年4月26日，集团参与出售狮昂环球金融集团全部已发行股本，总代价644.5万港元，集团应占386.7万港元[64] - 协议日期，Edvance Financial持有狮昂环球金融集团已发行股本60%，完成交易后集团不再持有其权益[65] - 2025年3月25日，公司间接全资附属公司EPISG完成出售两项新加坡物业，代价分别为280万新加坡元（约1624万港元）及275万新加坡元（约1595万港元）[67][68] - 2025财年内，集团并无其他重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业[69] - 2025年3月31日，集团并无有关已订约但尚未拨备的物业及设备的重大资本承担[57] - 2025年3月31日，集团并无重大投资及资本资产的计划[59]

收入和利润（同比环比） - 2025财年全年营收达1.458亿美元，同比增长24.4%，创历史新高[12] - 2025财年第四季度营收为2930万美元，较去年同期的2160万美元增长35.6%[7] - 2025财年第四季度毛利润从去年同期的150万美元增至520万美元，近乎增长250%，毛利率从7.0%提升至17.9%[8] - 2025财年第四季度运营收入为43.4万美元，去年同期为运营亏损300万美元[10] - 2025财年第四季度净亏损从去年同期的310万美元降至14.4万美元，每股亏损从0.25美元降至0.01美元[11] - 2025财年全年毛利润升至2230万美元，毛利率从14.4%提升至15.3%[12] - 2025财年全年运营收入从去年的亏损66.5万美元改善至盈利140万美元[13] - 2025财年全年净亏损从去年的200万美元降至84万美元，每股亏损从0.16美元降至0.07美元[13] - 2025年第一季度净亏损83.9929万美元，较2024年的204.1926万美元有所收窄[23] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第四季度运营费用为480万美元，较去年同期增加28.4万美元，其中销售、一般和行政费用增长4.7%，股票薪酬费用增加8.3万美元[9] - 2025财年全年运营费用为2090万美元[13] 管理层讨论和指引 - 预计2026财年第一季度营收约为3800 - 4000万美元，毛利率目标约为15 - 16%[6] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为8297.5526万美元，较2024年的8024.5566万美元增长约3.40%[22] - 2025年经营活动提供的净现金为136.4628万美元，较2024年的248.4541万美元减少约45.07%[23] - 2025年投资活动使用的净现金为236.9922万美元，较2024年的514.2936万美元减少约54.09%[23] - 2025年融资活动提供的净现金为205.3494万美元，而2024年使用的净现金为242.7603万美元[23] - 2025年现金及受限现金年末余额为1506.4039万美元，较年初的1403.6867万美元增长约7.32%[23] - 2025年应付账款为650.7308万美元，较2024年的634.0237万美元增长约2.63%[22] - 2025年累计其他综合损失为51.3122万美元，较2024年的49.2319万美元增加约4.22%[22] - 2025年普通股发行数量为1293.9418万股，较2024年的1253.4318万股增长约3.23%[22] - 2025年支付的现金利息为171.9760万美元，较2024年的120.3596万美元增长约42.90%[23]

收入和利润（同比） - 2025财年净亏损960万美元，较2024财年的1290万美元减少330万美元，每股亏损0.79美元[5] - 2025财年公司净亏损和综合亏损总额为9,568千美元，小于2024财年的12,853千美元[24] - 2025财年公司基本和摊薄后每股亏损为0.79美元，小于2024财年的1.35美元[24] - 2025财年公司所得税收益为3,199千美元，高于2024财年的1,832千美元[24] - 2025财年公司经营活动亏损为16,679千美元，高于2024财年的12,852千美元[24] 成本和费用（同比） - 2025财年研发费用为950万美元，较2024财年的470万美元增加480万美元[6] - 2025财年行政及管理费用为720万美元，较2024财年的670万美元增加50万美元[7] - 2025财年公司研发费用（扣除政府补助后）为9,511千美元，高于2024财年的4,683千美元[24] 其他财务数据（同比） - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2210万美元，较2024年3月31日的2300万美元净减少90万美元[8] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为22,133千美元，较2024年3月31日的23,005千美元有所下降[23] - 截至2025年3月31日，公司应收账款为126千美元，较2024年3月31日的722千美元大幅减少[23] - 2025年3月31日，公司总流动资产为22,712千美元，低于2024年3月31日的24,010千美元[23] - 2025财年公司总负债为5,383千美元，较2024财年的11,557千美元显著降低[23] - 2025财年公司加权平均流通股数量为12,087,270股，多于2024财年的9,529,123股[24] 融资情况 - 2025年2月完成私募融资，初始资金约1500万美元，行使认股权证后潜在总收益约3000万美元[10] - 2023年9月私募融资的认股权证潜在收益为760万美元[11] 产品试验表现 - STRIVE - ON试验中，GTx - 104组患者临床显著低血压发生率较口服尼莫地平组降低19%（28% vs 35%）[13] - STRIVE - ON试验中，GTx - 104组54%患者相对剂量强度达95%以上，口服尼莫地平组仅8% [13] - STRIVE - ON试验中，GTx - 104组90天功能良好结局患者多29% [13] 产品进度指引 - GTx - 104的NDA预计在2025年上半年提交给FDA [2]